Разработка проекта оптимального туристско-рекреационного комплекса на озере Алаколь

Таким образом, состояние инфраструктуры дорог в районе Алакольских озер удовлетворительное. Стоит отметить, что дорога через Талдыкорган до Учрала еще сносная, а вот дальше она, как говорят водители, «убита».

Некоторые Алмаатинцы выбирают поезд, путь занимает менее суток. И в Коктуме поезд на разъезде Акчи останавливается. Правда, есть большая проблема с обратными билетами и, и соответственно риск ехать домой, стоя в тамбуре, «зайцем». Это не очень легко, тем более с детьми.

Наши власти обещали сделать дорогу к 2008-2009 году, надеемся что в этом году едя на Алаколь будешь радоваться и красоваться нашей природой, а не стремительно обращать свое внимание на дорогу объезжая кочку за кочкой.

Однако, несмотря на тяжелую дорогу, сюда все-таки едут. Особенно, как рассказывают местные жители, туристический поток вырос в последние два года. Благодаря этому ожила жизнь в нескольких прибрежных поселках, среди которых Коктума и Акчи. Только в Коктуме за 2005-2006 годы появились около сорока новых частных «мини пансионатов». По оценкам районного департамента туризма, в 2005 году турпоток на Алаколь достиг 60 тысяч человек по сравнению с 22 тысячами человек в 2004 - м.

База отдыха «Алаколь»

База отдыха была построена в 1983 году. Она расположена на крайнем юго-востоке Восточно-Казахстанской области, на берегу озера Алаколь, в Урджарском районе в селе Кабанбай Батыра. База отдыха функционирует только в летний период и рассчитана на 300 мест.

Отдыхающие размещаются в 2-х этажных кирпичных корпусах по 4человека в комнате, а также в деревянных домиках, рассчитанных на размещение по 2 человека в домике. База отдыха может единовременно вместить до 104 человек.

На территории базы отдыха работает столовая на 40 посадочных мест.

К услугам отдыхающих: кафе-бар, сауна, игровые и спортивные площадки, бильярд, настольный теннис, пункт проката лодок и катамаранов.

Стоимость путевки на 1 человека 1200 тенге/сутки.

В стоимость путевки входит 3-х разовое питание и проживание.

Дом отдыха «Айгерим».

Он расположен на берегу жемчужины нашего региона - озера Алаколь.

Дом отдыха функционирует только в летний период.

К услугам отдыхающих: размещение в трехместных номерах и в индивидуальных комфортабельных коттеджах со всеми удобствами; 3-х разовое питание в столовой, которая находится на территории дома отдыха.

Для отдыхающих на территории дома отдыха имеется: ресторан, кафе-бар, бильярд, зал игровых автоматов, караоке, дискотека, баня, детская и спортивные площадки, прокат катеров, катамаранов, лежаков, зонтов, массажный кабинет, кабинет иглорефлексотерапии.

Стоимость путевки на одного человека - 1300 тенге/сутки, для детей до 10 лет - 950 тенге/сутки.

В стоимость путевки входит питание и проживание.

База отдыха «Дорожник»

База отдыха «Дорожник» расположена всего в пятидесяти метрах от живописного пляжа озера Алаколь.

Территория: Уютные двухэтажные коттеджи, одноэтажное жилое помещение, столовая на 100 человек, душ, баня, автостоянка, кафе, детская площадка.

Номера: 2-х, 3-х, 4-х местные. Кондиционер, холодильник, удобства на улице.

Автостоянка, баня, ручной массаж это платные услуги.

Санаторий «Барлык-Арасан» расположен на юге Восточно-Казахстанской области в 640км от г.Усть-Каменогорск. Здравница разместилась в предгорьях Арасантау, в Барлыкской долине, на высоте 579м над уровнем моря. Важную роль в лечебном процессе играют такие природные факторы, как чистый горный воздух, живописный ландшафт, степное разнотравье, купание в горько-соленом оз. Алаколь. Особое значение придается применению минеральных вод и лечебных грязей. Вода здешних источников по химическому составу и слабой радиоактивности имеет сходство с минеральными водами Цхалтубо, Сары-Агаш, Алма-Арасан. В районе, прилегающем к санаторию, всего на протяжении полукилометра есть 12 выходов воды на поверхность, температура которой в двух основных источниках составляет 43°С. Водолечебница санатория располагает оборудованием для приема различных процедур. Имеются физиотерапевтический, массажный, гинекологический кабинеты, зал лечебной физкультуры . Проживание в 2-х местных номерах. Питание - 4-х разовое в столовой. При санатории имеется платная автостоянка. Для желающих искупаться в озере Алаколь - ежедневно, в первой половине дня на озеро идет маршрутка, она входит в стоимость путевки.

База отдыха «Арктур» находится на северо-востоке Алматинской области, на юго-западном побережье озера Алаколь. Доставка осуществляется железнодорожным транспортом. Пять коттеджей, общей вместимостью 70 человек. Номера: люкс, полулюкс, 2-х местный улучшенный однокомнатный, 2-3-х местные стандартные номера.

Дополнительные услуги: бар, кафе, массаж, экскурсия на озеро Жаланашколь.

Пансионат «Коктума» находиться на северо-востоке Алматинской области, на юго-западной части побережья озера Алаколь в п. Коктума.

Здание пансионата - 2-х этажное, кирпичное, два коттеджа с отдельно стоящей столовой. Общая вместимость - 100 человек. Доставка осуществляться как железнодорожным транспортом (вагон-купе, плацкарт), так и своим ходом. В пансионате имеются: 2-х, 3-х местные стандартные номера; 2-х, 3-х местные улучшенные. Люкс: четыре 4-х местных, один 6-ти местный. Дополнительные услуги: бар, дискотека, бильярд, массаж, катание на банане, экскурсии на озеро Жаланашколь и по заповеднику.

Во всем том, ради чего сюда, собственно и едут, Алаколь превосходит все ожидания: Теплая и чистая вода с лечебными свойствами подобными курортным местам за рубежом, отдых которого обойдется в три - четыре раза дороже, мало отдыхающих, прекрасная казахская кухня и почти полная оторванность от надоевшей урбанистической цивилизации: ни один мобильный телефон здесь не работает, а из средств связи - единственный на весь пансионат таксофон «Казахтелекома». Кто - то назовет это «медвежьим углом», но кто - то оценит плюсы уединения.

2.3 Модель построения оптимальной базы отдыха

Благодаря южному географическому положению на территории ВКО, в течение длительного периода воды Алаколя пригодны для рекреации и отдыха. Воды озера, обладающие целебными свойствами, могут являться основой функционирования лечебно-профилактических учреждений широкого профиля. Указанные факторы позволяют сочетать услуги отдыха и оздоровления. По результатам анализа определёны оптимальные варианты туристско-рекреационного использования всех типов берегов. Наиболее оптимальной является юго-восточная береговая линия. Юго-восточное побережье идеально подходит для купания, так как данный берег пологий и глубина нарастает постепенно, что удобно для организации пляжей. В данном случае возможно соблюдение всех необходимых условий безопасности, особенно, если речь идёт об отдыхе с детьми. Данный фактор повышает привлекательность проектируемой базы отдыха для семейных посетителей. Юго-Восточный берег Алаколя - наиболее подходящее место для любителей солнечных ванн, так как благодаря своему выгодному географическому положению, хорошо освещен солнцем практически в течение всего дня. Во время повышенной волновой активности возникают благоприятные условия для занятия серфингом.

Для создания оптимальной базы отдыха на выбранном участке берега Алаколя необходимо осуществление определённых мероприятий по улучшению береговой территории и созданию благоприятного микроклимата Дл я этого необходимо осуществить следующее:

Во-первых, необходимо укрепить береговую линию с помощью волнорезов, бетонирования,

Во-вторых, для улучшения экологической обстановки требуется провести озеленение территории базы отдыха.

В-третьих нужно решить проблему по обеспечению базы отдыха пресной водой. Для этого возможно использовать подземные воды.

В-четвёртых, требуется улучшение пляжной зоны путём засыпки прибрежной территории мелким речным песком.

3. ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ ИВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

3.1 Технико-экономическая характеристика инвестиционного проекта «Золотые лучи»

Основой классификации курортов служит их ведущий природный лечебный фактор. В соответствии с этим курорты делят на бальнеологические, грязевые и климатические; если курорты располагают несколькими курортными факторами, они считаются климатобальнеологическими, бальнеогрязевыми, климатогрязевыми, климато-бальнео-грязевыми.

Профиль курорта определяется заболеваниями, которые в нём лечат: кардиологические, туберкулёзные, желудочно-кишечные, органов дыхания и т.п.

Важнейшие проблемы, с которыми сталкиваются курортные гостиницы, обусловлены сезонностью спроса, что в значительной степени сказывается на загрузке их материальной базы. Многие курорты являются сезонным по своей сути (например, зимние и летние курорты). Продолжительность периода активного функционирования может варьироваться от 90 до 180 дней, что часто зависит от климатических и ряда других факторов. С целью выравнивания загрузки в период межсезонья в последние годы многие курортные гостиницы стали стремиться к созданию новых рынков, в частности, все большее внимание этих гостиниц обращено на обслуживание делового туризма.

Сезонность спроса на гостиничные услуги порождает и ряд других проблем, особой из которых является найм и сохранение квалифицированной рабочей силы. Как правило, сезонный характер найма рабочей силы в курортных гостиницах ослабляет влияние таких важнейших мотивационных факторов, как продвижение по служебной лестнице и возможность сделать карьеру. Во многих случаях вопросы мотивации здесь трудноразрешимы, и часто происходит так, что администрация гостиницы вынуждена нанимать каждый сезон на работу новую группу служащих, что влечет значительные расходы на их профессиональную подготовку.

Еще одну группу серьезных проблем представляет обеспечение сохранности и поддержание здания и оборудования в надлежащем состоянии в несезонный период, когда гостиница закрыта. Для решения этих проблем в зарубежной практике избрали путь использования сложной электронной аппаратуры, позволяющей сократить штат охраны без потери эффективности охранных мероприятий.

Преимущества и недостатки курорта представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Преимущества и недостатки курорта

Сильные стороны	Слабые стороны
выгодное экономико-географическое положение благоприятные рекреационно-бальнеологические факторы удалённость от экологически неблагоприятных территорий теплая вода с лечебными свойствами	расположение в пустынной зоне плохая инфраструктура дорог, т.е. затрудненный доступ к месту отдыха. отсутствие необходимых коммуникаций недостаток пресной воды

Основные направления деятельности комплекса на рынке услуг:

предоставление 160 мест: в т.ч. одноместных, 2-х, 3-х и 4-х местных номеров, 10 номеров класса люкс.

Предоставление социально - значимых услуг по организации лечения, оздоровления, питания, отдыха, спортивного и культурного досуга населения.

В комплексе будут оказываться гостиничные услуги, приравниваемые к категории одной звезды. Также на территории комплекса предполагается работа спортивно - оздоровительной площадки, площадки для волейбола, тренажерный зал, бильярд, дискотеки. Уютные беседки - барбекю, бассейн, пункт обмена валют, газетный и аптечный киоск.

Основные принципы по созданию клиента - ориентировочной структуры:

1. многоуровневая система маркетинга

2. укрепление передней линии работы с клиентом

3. активизация персонала во взаимодействии с внешним климатом

4. организация внутреннего маркетинга

5. переход на стратегический уровень мышления и развития

Клиента - ориентировочная политика создаваемого частного предприятия предлагает многоуровневую сегментацию рынка. Приведем предварительную структуру. Потенциальными потребителями услуг центра могут стать:

зарубежные туристы (10%)

отечественные туристы (80%)

клиенты ближайших турбаз, не имеющих спортивных площадок - посетители

спортивно - оздоровительного комплекса (10%)

при этом по возрастным категориям можно произвести сегментацию следующим образом.

До 20 лет (2%)

С 20 до 30 лет (30%)

С 30 до 40 (32%)

С 40 до 50 лет (26%)

С 50 до 70 (4%)

Свыше 60 лет (5%)

Продвижение услуг.

В условиях современного рынка Казахстана с ростом числа конкурирующих организаций существенно возрастает роль и значение маркетинговых подходов в организации и продвижении услуг на рынке.

Существенно возрастает роль значение деятельности по формированию благоприятных для фирмы отношений с общественностью «Паблик Рилейшнз», а также целенаправленных и широкомасштабных рекламных компаний. В условиях наличия выбора предпочитают иметь дело с тем, кого хорошо знают и чья репутация не вызывает сомнений.

Исходя из вышеизложенного, сформулируем предложения по проведению работ в области маркетинговых мероприятий и по стимулированию сбыта:

1) Политика обслуживания, обучения персонала

2) Политика ценообразования

3) Создание фирменных проспектов

4) Определение границ общественной приемлемости цены и качества услуг

5) Объективная реклама

6) Стиль работы и поведения работников компаний

Спонсирование общественно-значимых мероприятий (конкурсы, симпозиумы, спортивные матчи и т.п.), а также бюджетных организаций, ориентированных на защиту населения (органы милиции, здравоохранения, комитеты по экологии и т.п.); доведение фактов спонсирования до широких масс населения.;

1) благотворительность.

2) создание фирменного стиля.

Очевидно, что хотя с точки зрения практики маркетинга это минимально необходимый объем действий, все же его реализация потребует значительных затрат и времени, поэтому необходимо выделить из перечисленного те мероприятия, которые наиболее необходимы, и начать с их реализации (ограничив затраты на проведение маркетинговых мероприятий).

Цель данного раздела - описание наиболее распространенных систем управления компанией, направленных на эффективное достижение поставленных задач.

Сформируем требования к системе управления:

1. адекватность назначения и функций управляющих структур целям и стратегий фирмы;

2. восприимчивость к изменениям внешних условий и способность к быстрой трансформации управляющих структур для решения возникающих проблем;

3. способность к переработке и точному распространению интенсивных потоков информации;

4. жесткий контроль над исполнением управленческих решений и организации системы отслеживания результатов данных решений

5. соблюдения принципа делегирования полномочий, при которой каждый сотрудник в своей четко определенной сфере компетенции имеет право принимать самостоятельное решение и нести за них полную ответственность;

6. соответствие квалификации руководителей и сотрудников кругу их функциональных обязанностей.

Разработка и реализация на постоянной основе программы обучения и повышения квалификации работников с целями и задачами фирм.

Руководство предприятия организуя свою деятельность опирается на законодательные нормативно-правовые акты, такие как Гражданский кодекс Республики Казахстан, Налоговый кодекс РК, регулирующий взаимоотношения предприятия с государством в лице налоговых органов, законом РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» для правильного ведения бухгалтерского учета, и многих других нормативно-правовых актов.

Курорт ТОО «Золотые лучи» имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством.

Цель - извлечение прибыли.

Органом хозяйственного управления предприятия «Золотые лучи» является товарищество с ограниченной ответственностью.

Среднесписочная численность работников составляет 20 человек.

Организационная структура предприятия представлена в виде схемы 3.1.

Уставной капитал товарищества разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники товарищества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенных им вкладов. Учредители товарищества отвечают по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

У ТОО «Золотые лучи» открыт расчетный счет в Банке Туран Алем. Банковский счет ведется в национальной валюте.

Для открытия расчетного счета в уполномоченном банке необходимо заключить договор. А также:

1. документ с образцами подписей и оттиском печати.

2. оригинал документа, выданный органом налоговой службы, подтверждающий факт постановки клиента на налоговый учет;

3. копию документа установленной формы, выданного уполномоченным органом, подтверждающим факт прохождения государственной регистрации;

4. нотариально удостоверенную копию устава.

Для государственной регистрации в налоговых органах ТОО «Золотые лучи» предоставлено заявление о регистрации, которые подписываются, заверяется, предоставляется в налоговый орган в порядке, определенном Налоговым кодексом РК.

Государственная регистрация представляет собой присвоение регистрационного налогоплательщика на основании извещений, предоставленных уполномоченным органом по статистике.

В результате регистрации был определен порядок ведения учета объектов налогообложения.

ТОО «Золотые лучи» встало на регистрационный учет по месту нахождения юридического лица. Ему было выдано свидетельство о государственной регистрации и поставке на налоговый учет и присвоен регистрационный номер налогоплательщика (РНН).

Для ТОО «Золотые лучи» важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства туристических услуг. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

3.2 Финансирование инвестиций как дополнительный источник повышения эффективности финансовой деятельности

Руководство ТОО «Золотые лучи» решило вложить инвестиции для повышения эффективности результатов финансово-хозяйственной деятельности в качестве дополнительного источника. Отдел исследований и разработок ТОО «Золотые лучи», разработал новый проект по оказанию туристических услуг. Производство и реализация данных услуг может окупить себя через несколько лет. В настоящее время проект достиг той стадии, когда должно быть принято решение о начале строительства туристической базы на берегу озера Алаколь.

По прогнозам отдела маркетинга и исходя из производственных возможностей ежегодный объем продаж услуг составит, вероятно, 1440 путевок за сезон по цене за путевку - 12000 тенге.

Фирме требуется новое здание, который можно построить и подготовить к производству в течении двух лет с момента принятия решения о начале реализации проекта.

Для реализации проекта и строительства здания потребовался земельный участок площадью 1 га., фирма имела возможность приобретения подходящего участка за 1,222 млн. тенге в конце 2006 года. Строительство здания было начато в начале 2007. Стоимость здания, нормативный срок амортизации которого составит 33 года, оценивается в 8440 тыс. тенге платеж подрядчику в размере 4220 тыс. тенге был произведен 31 декабря 2006 года, а оставшиеся 4220 тыс. тенге будут уплачены 31 декабря 2007 года.

Необходимое оборудование было установлено в конце 2006 года и оплачено 31 декабря 2006 года. Оборудование, нормативный срок службы которого составляет 5 лет. Будет стоить 1022 тыс. тенге.

Нормы амортизации определяются исходя из нормативного срока эксплуатации объекта основных средств. Причем к зданию применяется равномерный метод начисления амортизации, а к оборудованию - ускоренный.

Проект, кроме того, потребует начальных инвестиций в чистый оборотный капитал в размере 12% оценочного объема реализации в первом году. Исходные инвестиции в оборотный капитал будут произведены 31 декабря 2006 года. А 31 декабря каждого следующего года чистый оборотный капитал будет увеличиваться на сумму, равную 12% прироста объема реализации. Ожидается, что через 3 года земля будет иметь рыночную цену 1722 тыс. тенге. Здание - 1220 тыс. тенге. Оборудование - 2220 тыс. тенге.

При оценке производственного отдела - переменные затраты составят 65% объема реализации, а постоянные накладные расходы, за исключением амортизации - 8 220 000 тенге. Предполагается, что цены реализации и постоянные накладные расходы, без учета амортизационных отчислений, повысятся в результате инфляции, которая как ожидается, составит в среднем 6% в год в течении всего срока действия проекта.

Ставка подоходного налога составляет 30%, средневзвешенная цена капитала фирмы (коэффициент дисконтирования) - 12%. В соответствии с принятой учетной политикой при формировании бюджета капиталовложений денежные потоки регистрируются в конце года. Поскольку цех будет введен в действие с 1 января 2007 года, первые операционные денежные потоки, таким образом, будут иметь место 31 декабря 2007 года.

Для ТОО «Золотые лучи» важно оценить целесообразность реализации проекта.

Таблица 3.2. Капитальные вложения за 2006 год тенге.

	2006	Общие затраты	Подлежит амортизации
Земля	1222000	1222000	0
Здания	8440000	8440000	8440000
Оборудование	8440000	1022000	1022000
Всего основных средств	2168200	2168200
Чистый оборотный капитал	666600	666600
Всего капитальных вложений	13518800	13518800

Первый шаг в анализе - суммирование всех капиталовложений, необходимых для осуществления проекта. При оценке капитальных вложений следует обратить внимание на два момента. Во-первых, земля не подлежит амортизации. Во-вторых, помимо вложений в основные средства требуются инвестиции в чистый оборотный капитал в 2007 году.

Объем реализации 1440 * 12000 = 17280000 тенге.

Чистый оборотный капитал составляет 12% от объема реализации первого года = 17280000 * 12% = 2073600 тенге.

3.2.1 Расчет денежных потоков

Денежные потоки, возникающие после ввода проекта в эксплуатацию.

Прогноз основывается на информации, предоставленной экспертами фирмы.

Поскольку переменные затраты меняются пропорционально объему реализации, составляя 65% этой суммы, в плане предусмотрено их увеличение в соответствии с темпом инфляции на 6%. Изменение чистого оборотного капитала отражает дополнительные инвестиции, необходимые для расширения объемов производства в 2007 - 2009 годы.

Амортизация здания

8440000 * 3% = 253200 в течении 6 лет, так как метод начисленная равномерный

Оборудование ускоренный - 40%

1022000 * 40% = 408800

1022000 - 408800 = 613200 * 40% = 245280

613200 - 245280 = 367920 * 40% = 147168

В 2009 году = 1022000 - 408800 - 245280 = 367920 - остаточная стоимость оборудования

Таблица 3.3. Чистые денежные потоки 2007 - 2009 годы (тенге).

	2007	2008	2009
Цена	12000	12960	14000
Доход от реализации	17280000	18662400	20160000
Переменные затраты	36107500	38268750	40564875
Постоянные накладные расходы	8220000	8713200	9235992
Амортизация здания	253200	253200	253200
Оборудование	408800	245280	147168
Налогооблагаемый доход	6881300	9187050	10881753
Сумма корпоративного подоходного налога (30%)	2064390	2756115	3264526
Прогнозный чистый доход	4816910	6430935	7617227
Расходы в неденежной форме	4341200	2706000	1724880
Денежный поток от основной деятельности	9158110	9136935	9342107
Инвестиции в чистый оборотный капитал	-399000	-423900	-449334
Чистая ликвидационная стоимость
Общий прогнозируемый денежный поток	8759110	8713035	8892773

Налогооблагаемый доход = доход от реализации - переменные затраты - постоянные накладные затраты - сумма амортизации

Сумма корпоративного подоходного налога = налогооблагаемый доход * 30%

Прогнозный чистый доход = налогооблагаемый доход - сумма корпоративного подоходного налога

Расходы в неденежной форме = сумме амортизационных отчислений здания и оборудования

Денежный поток от основной деятельности = чистый доход от основной деятельности + неденежные расходы

Инвестиции в чистый оборотный капитал

58875000 - 55550000 = 3325000 * 12% = 399000 в 2007 году

62407500 - 58875000 = 3532500 * 12% = 423900 в 2008 году

66151950-62407500 = 3744450 * 12% = 449334 в 2009 году

Общий прогнозируемый денежный поток = денежный поток от основной деятельности - инвестиции в чистый оборотный капитал.

В процессе анализа необходимо оценит денежный поток, возникающий в результате ликвидации имущества, необходимого для реализации проекта и в результате чего образуется либо доход либо убыток. С дохода фирма обязана уплатить корпоративный подоходный налог.

Суммарный денежный поток от ликвидации имущества использованного при реализации проекта - это сумма средств, вырученных от продажи земли, здания и оборудования.

Таблица 3.4. Расчет ликвидационной стоимости имущества с учетом налогов 2009 год (тенге)

Показатели	Земля	Здания	Оборудование
Первоначальная стоимость	1222000	8440000	1022000
Учетная оценка	1222000	6920800	0
Ликвидационная (рыночная оценка) стоимость	1722000	1220000	222000
Прибыль (убыток) от ликвидации	+500000	-5700800	+222000
Корпоративный подоходный налог 30%	150000	-1710240	66600
Чистая ликвидационная стоимость	1572000	2930240	155400

Чистый денежный поток от ликвидации имущества = 1572000 + 2930240 + 1554000 = 6056240 тенге

Учетная оценка = первоначальная стоимость - сумма накопленной амортизации.

Накопленная амортизация по оборудованию = 10220000 тенге

По зданию - 1519200 тенге

Прибыль (убыток) от ликвидации = рыночная цена - первоначальная стоимость (балансовая оценка).

В результате по земле получен доход от капитализации в размере 500000 тенге

По зданию получен убыток в размере 5700800 тенге

По оборудованию получен доход в размере 2220000 тенге в возмещение амортизационных расходов, рассматриваемых как операционный доход 2009 года.

Консолидированный денежный поток

Необходимо объединить все чистые денежные потоки за данный период времени

Таблица 3.5. Консолидированный денежный поток на конец года (в тенге)

2006	2007	2008	2009
- 13518800	8759110	8713035	8892773

График 3.1. Динамику чистой прибыли от вложенных инвестиций можно представить в виде графика

3.3 Расчет аналитических коэффициентов

Необходимо особо подчеркнуть, что применение методов оценки и анализа проектов предполагает множественность используемых прогнозных оценок и расчетов. Множественность определяется как возможность применения ряда критериев, так и безусловной целесообразностью варьирования основными параметрами.

Показатель чистого приведенного дохода (Net Present Value, NPV) сопоставить величину капитальных вложений (Invested Сapital, IC) с общей суммой чистых денежных поступлений, генерируемых ими в течение прогнозного периода, и характеризует современную величину эффекта от будущей реализации инвестиционного проекта. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r. Коэффициент r устанавливается, как правило, исходя из цены инвестированного капитала.

Допустим, что инвестированный капитал (IС) будет генерировать в течение n лет годовые доходы в размере P₁, P₂, ..., P_n . Тогда NPV можно рассчитать по формуле:

n P_k

NPV=---------- - IC.

k=1 (1+r)^k

Очевидно, что если: NPV > 0, то проект следует принять; NPV< 0, то проект следует отвергнуть; NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Следует особо прокомментировать ситуацию, когда NРV инвестиционного проекта равен нулю. В случае реализации такого проекта благосостояние собственников предприятия не изменится, однако объемы производства возрастут. Поскольку часто увеличение производственного потенциала предприятия оценивается положительно, проект все же принимается.

При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений, которые могут быть связаны с данным проектом. Так, если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождения части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов.

Если проект предполагает не разовое вложение капитала, а последовательное в течение m лет, то формула для расчета NРV модифицируется следующим образом

n P_k m IC_j

NPV= - ,

k=1 (1+r)^k+m j=1 (1+r) ^j

где m - продолжительность процесса инвестиций;

n - продолжительность периода отдачи от инвестиций.

При расчете NPV, как правило, используется постоянная ставка дисконтирования, однако в зависимости от обстоятельств (например, ожидается изменение уровня процентных ставок) ставка дисконтирования может дифференцироваться по годам. Если в ходе расчетов применяются различные ставки дисконтирования, то, во-первых, формулы (1) и (2) неприменимы и, во-вторых, проект, приемлемый при постоянной ставке дисконтирования, может стать неприемлемым.

По условиям анализа

Цена капитала = 12%

NPV = - 13518800+ 8759110 / (1+0,12) + 8713035 / (1+0,1)² + 8892773 / (1+0,12)³ = - 13518800 + 7820634 + 6970428 + 6351981 = - 13518800 + 21143043 = 7624243 > 0, проект следует принять.

Расчет индекса рентабельности инвестиции

Индекс рентабельности инвестиций (Profitability Index, PI) рассчитывается на основе показателя NPV по следующей формуле

n P_k

PI = ---------- : IC.

k=1 (1+r)^k

Очевидно, что если: РI > 1, то проект следует принять; РI < 1, то проект следует отвергнуть; PI = 1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

В отличие от показателя NPV индекс рентабельности является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений (чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого тенге, инвестированного в данный проект). Поэтому критерий РI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

PI = 45591759 / 4992499 = 9,1 > 1, проект следует принять

45591759 - общие доходы

4992499 - чистая стоимость затрат

Метод внутренней нормы рентабельности

Под внутренней нормой прибыли инвестиционного проекта (Internal Rate of Return, IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования r, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.

Если обозначить IС как CF₀, то IRR находится из уравнения

n CF_k

---------- = 0.

k=0 (1+IRR)^k

r ₁ - 12

r ₂ - 10

Наиболее наглядное представление о сути критерия IRR дает графический метод.

IRR = 12 + 19043759 / 19043759 - 2218352 * (10 - 12) = 27,63%

Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов по проекту. В то же время предприятие может реализовывать любые инвестиционные проекты, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя цены капитала (Cost of Capital, СС).

Этот метод - один из самых простых и широко распространен в мировой практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

РР = n , при котором Рк > IC.

Показатель срока окупаемости инвестиций очень прост в расчетах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе.

Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов. Во- вторых, поскольку этот метод основан на не дисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением их по годам.

В нашем случае прибыль распределена неравномерно следовательно за 1,5 года полученный доход превысит капитальные вложения.

Метод расчета коэффициента учетной (бухгалтерской) доходности

Этот метод имеет две характерные черты: он не предполагает дисконтирования показателей дохода; доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет).

Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса нетто).

PN - чистый доход

IC - исходные инвестиции

RV - ликвидационная стоимость

ARR = 71029312 / 1/2 (13518800 - 6056240) = 62,83%.

ROI = 71029312 / 26548000 = 26,8%.

Описанные выше методы принадлежат к числу традиционных методов оценки инвестиций и используются уже в течение более чем трех десятилетий. В абсолютном большинстве случаев определением чистого приведенного дохода и внутренней нормы рентабельности проекта и исчерпывается анализ эффективности. Такое положение вещей имеет под собой объективную основу: эти методы достаточно просты, не связаны с громоздкими вычислениями и могут применяться для оценки практически любых инвестиционных проектов, т.е. универсальны.

На основании проведенных расчетов были получены следующие показатели и результаты:

NPV = 7624243 тенге > 0

Индекс рентабельности инвестиций = 9,1 > 1

Внутренняя норма рентабельности инвестиций = 27,63%.

Срок окупаемости проекта = 1,5 года

Коэффициент учетной (бухгалтерской доходности) - 62,83%.

Исходя из этого проект следует принять, вложенные в него средства станут приносить доход после 1,5 лет, инвестиции в данный проект рентабельны и предприятие будет получать стабильный доход в течении 6 лет. Срок окупаемости проекта меньше срока его эксплуатации.

3.4 Мероприятия по планированию дополнительного производства туристических услуг и увеличению прибыли

Для увеличения объема производства туристических услуг ТОО «Золотые лучи» решило произвести модернизацию основных производственных фондов. Оценивая свое финансовое положение и платежеспособность, руководство предприятия пришло к выводу о том, что выгоднее взять необходимые основные производственные фонды во временное пользование на условиях финансового лизинга. Основные средства ТОО «Золотые лучи» приобрело по фиксированной цене, определенной договором лизинга. Срок финансового лизинга превышает 80% срока полезной службы оборудования и ТОО «Золотые лучи» приобретает имущество в качестве основного средства. Стоимость основных средств переданных в финансовый лизинг определяется на момент заключения договора.

ТОО «Золотые лучи» приобретает за плату у поставщика-продавца оборудование стоимостью 12000000 тенге. Срок полезного использования установлен 10 лет. На этот срок поставщик передает, согласно договору оборудование ТОО «Золотые лучи». Процентная ставка установлена 21%. По истечении срока аренды имущество переходит в собственность ТОО «Золотые лучи». Для расчета арендного платежа применяют следующую формулу:

Где К - стоимость оборудования - 12000000 тенге

N - процентная ставка (20% / 12 мес. = 1,67%)

Т - количество сроков выплат (10 лет * 12 мес. = 120).

Маркетинговая стратегия предприятия - проникновение с туристическим продуктом рыночной новизны на свободный сегмент рынка и завоевание части рынка за счет стратегии низких цен. Заключены договоры с поставщиками сырья и материалов, в которых определены объемы и периодичность поставок, цены покупки и формы оплаты.

В соответствии с заключенными договорами с основными покупателями после внедрения нового оборудования объем реализации в 2007 году составляет 1440 путевок, в 2009 году он должен увеличиться на 5%, 2010 году на 10% по сравнению с 2008 годом.

Таблица 3.6. Потребность в основных фондах

Основные фонды	2008	2009	2010
	Действующие	Общая потребность	прирост	Общая потребность	прирост
Здания и сооружения	5200000	5200000		5200000
Рабочие машины оборудование	3000000	4200000	1200000	5600000	1400000
Прочие	1000000	1500000	50000	2000000	500000
Итого	12000000	10900000	1700000	255656	1900000

Таблица 3.7. Стоимость основных производственных фондов

№ п/п	Вид основных фондов	2008
		Количество ед.	Цена	Стоимость
1	Строительно-монтажные работы			100000
2	Медицинское оборудование	1	1800000	1800000
3	Оборудование для кухни	1	1200000	1200000
	ИТОГО	2		3000000

После замены оборудования по данным расчета прибыль чистая прибыль увеличится и составляет

2007 году на 1104811 тенге.

В 2008 году на 1155233 тенге.

Фонд накопления в 2007 году составляет - 4129438 тенге

Основные затраты - 3122253 тенге.

Излишек средств составляет - 1104810 тенге.

Достаточность денежных средств ТОО «Золотые лучи» в течении 2008, 2009 годов подтверждается положительным балансом денежных средств.

Таблица 3.8. Баланс денежных средств

Показатели	На 2008 год	На 2009 год
Денежные средства на начало года	250000	101600
Поступление денег
Выручка от продажи	12668819	13247028
Итого поступлений	12918819	13348628
Всего платежей	2398400	11759149
Остаток денежных средств на конец периода	12678979	1589479

Таблица 3.9. Доходы и затраты после внедрения оборудования

Показатели	2008	2009
Выручка от реализации без НДС	10557349	11039190
Полная себестоимость	8797791	9199325
В том числе условно-переменные затраты	4712611	2028890
Постоянные затраты	4085180	4170435
Корпоративный подоходный налог 30%	527867	551960
Чистая прибыль	1231691	1287906
Рентабельность туристических услуг	1231691 / 8797791 * 100 % = 14%	1287906 / 9199325 * 100% = 14%
Рентабельность продаж	1231691 / 10557349 * 100% = 11,7%	1287906 / 11039190 * 100% = 11,7%

Учитывая, что процесс производства и реализации Туристических услуг равномерен, после внедрения нового оборудования ТОО «Золотые лучи» станет получать прибыль с сентября 2009 года.

Финансово-экономическая целесообразность проекта характеризуется следующими показателями: рентабельность продаж составляет 14% и стабильна по годам и рентабельность продукции в размере 11,7%. Риск потери балансовой прибыли в результате неустойчивости цены на продукции велик. Однако защищенность проекта определяется 100%-ной реализацией продукции по договорам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время Минздрав Казахстана разрабатывает единую федеральную целевую программу, одной из которой является развитие курортов федерального значения. В концепции должны быть продуманы все звенья санаторно-курортной системы от центрального ведомства до муниципального санатория. Развитие Алакольского рекреационного района прекрасно соответствует этим положениям.

Благодаря южному географическому положению на территории ВКО, в течение длительного периода воды Алаколя пригодны для рекреации и отдыха. Воды озера, обладающие целебными свойствами, могут являться основой функционирования лечебно-профилактических учреждений широкого профиля. Указанные факторы позволяют сочетать услуги отдыха и оздоровления. По результатам анализа определены оптимальные варианты туристско-рекреационного использования всех типов берегов. Наилучшими условиями отличается юго-восточная береговая линия. Юго-восточное побережье идеально подходит для купания, так как данный берег пологий и глубина нарастает постепенно, что удобно для организации пляжей. В данном случае возможно соблюдение всех необходимых условий безопасности, особенно, если речь идёт об отдыхе с детьми. Данный фактор повышает привлекательность проектируемой базы отдыха для семейных посетителей. Юго-Восточный берег Алаколя - наиболее подходящее место для любителей солнечных ванн, так как благодаря своему выгодному географическому положению, хорошо освещен солнцем практически в течение всего дня. Во время повышенной волновой активности возникают благоприятные условия для занятия серфингом.

Для создания оптимальной базы отдыха на выбранном участке берега Алаколя необходимо осуществление определённых мероприятий по улучшению береговой территории и созданию благоприятного микроклимата Дл я этого необходимо осуществить следующее:

Во-первых, необходимо укрепить береговую линию с помощью волнорезов, бетонирования,

Во-вторых, для улучшения экологической обстановки требуется провести озеленение территории базы отдыха.

В-третьих нужно решить проблему по обеспечению базы отдыха пресной водой. Для этого возможно использовать подземные воды.

В-четвёртых, требуется улучшение пляжной зоны путём засыпки прибрежной территории мелким речным песком.

Таким образом, туристское развитие Алакольского региона имеет большие перспективы в силу выгодного сочетания ряда природных факторов, а так же выгодного географического положения. Широкое освоение данного туристского района не только отвечает потребностям населения в качественных рекреационных ресурсах, но экономически выгодно, что показано на примере разработанного инвестиционного проекта.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный Закон РК. Об основах туристской деятельности в РК от 24.11.1996№132-ФЗ

2. Правила предоставления гостиничных услуг в РК (Постановление Правительства РК от 25.04.1997 г. № 490)

3. Воскресенский С.С. Геоморфология СССР. - М., 1968. - С.147

4. Герасимова М.И. География почв СССР. - М., 1987. - С.63-67

5. Гербурт-Гейбович А.А. Погода, климат и человек // Вопросы географии. - М, 1972.-Вып.89. - С.140

6. Гета Р.И., Салыкбаева Г.М. Водные ресурсы Восточно-Казахстанской области и основные направления их использования // География и природопользование Сибири. - Барнаул, 2001. - Вып.4

7. Дебольский В. К. Водохранилища: проблемы вторичных загрязнений // Экология и жизнь. - 2000. - №1 - С. 45-47

8. Ердавлетов С.Р. Казахстан туристский. - Алма-Ата, - Наука,1989. - С.140

9. Климат Казахстана / Под ред. Утешова А.С. - Л., 1959. - С.136

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ предприятия - М., Финансы и статистика, 1998.- С.360

11. Ковалев M.B. Управление финансами. - М., Финансы и статистика, 1998. - С.250

12. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М., Финансы и статистика, 1999. - С.220

13. Лёзина В.А. Гидрометеорологические условия плавания судов на Бухтарминском водохранилище Алма-Ата, Бухтарминская гидрометеорологическая обсерватория, 1969. - С.153

14. Мещеряков Ю.А. Рельеф СССР. - М., 1972. - С.28

15. Мячкова Н.А. Климат СССР. - М., 1983. - С.51-57

16. Охрана водных ресурсов / Под ред. Бородавченко И.И., Зарубаева Н.В., Васильева Ю.С. - М., Колос, 1997. - С.170

17. Природные условия и естественные ресурсы Восточного Казахстана. - Алма-Ата, Наука,1978. - С.140

18. Рекреационные системы / Под ред. Мироненко Н.С., - М., МТУД986. - С.136

19. Русанова В.И. Комплексные метеорологические показатели и методы оценки климата для медицинских целей. - Томск, 1981. - С.85

20. Теоретические основы рекреационной географии. Под ред. Преображенского B.C. - М., Наука, 1975. - С.175

21. Филонец П.П. Очерки по географии внутренних вод Казахстана. - Алма-Ата, Наука, 1981. - С.124

22. Сенин В.С. Организация международного туризма. -М.: Финансы и статистика, 1999

23. Чудновский А.Д: Туризм и гостиничное хозяйство: Учебник. - М Ассоциация авторов и издателей Тандем. Издательство Экмо< 2001.

24. Джон Р. Уокер Введение в гостеприимство. - М.: ЮНИТИ, 1999

25. Папирян Г.А. Менеджмент в индустрии гостеприимства - М.: Экономика, 2000

26. Зорин Г.И., Ильин И.Н. Основы туристской деятельности: Учебник. М.: Советский спорт, 2000.

27. Зорин И.В., Квартальное В.А. Энциклопедия туризма: Справочник. М.: Финансы и статистика, 2001.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А1 Сравнительная характеристика озера Алаколь и Балатон

Название озера	Характеристика озер	Целебные свойства	Инфраструктура озер
Оз. Алаколь	Климат континентальный засушливый. Средняя годовая температура воздуха колеблется в пределах 6,2-7,2 градуса, абсолютный максимум температуры воздуха летом 42 градуса, зимой 40°С. Теплый период со среднесуточной температурой длится восемь с половиной месяцев. Характерен очень чистый горно - степной воздух. В самый разгар купания и отдыха вода нагревается до 24-26 градусов.	Вода хлоридно-натриевая. РН изменяется от 7.2 до 9.1. Содержит много химических элементов способствует лечению многих заболеваний: кожи, органов дыхания, костно-мышечной системы, нервной системы.	Инфраструктура недостаточно развита. Несколько баз отдыха, пансионаты и санаторий с минимальным набором услуг. Нет ни каких коммуникаций, специализированных кабинетов лечения, не развита дорожная инфраструктура.
Оз. Балатон	Климат умеренный континентальный с мягкой зимой (средняя температура -2°) и теплым летом (средняя температура 21,4°С), осадков выпадает мало (примерно 700 мм\год). Для курортной местности характерны очень чистый воздух, умеренная влажность и большое число солнечных дней (270 - 290 в год), вода в озере быстро нагревается, и ее температура становится, как правило, равна температуре воздуха.	Факторами курорта являются слабо минерализованные углекислые сульфатно-карбонатные кальциево-магниевые воды двух минеральных холодных источников, используемых для ванн, питьевого лечения и других процедур. Используют также климатотерапию и пелоидетерапию. Лечения больных заболеваниями сердечнососудистой системы, нарушениями обмена веществ.	Функционируют кардиологическая больница на 630 мест, санаторий (200мест), дома отдыха и пансионат, гостиницы и кемпинги. Много культурно - исторических и природных достопримечательностей. Все туристские объекты соединены единой транспортной сетью.

Размещено на Allbest