Дебиторская и кредиторская задолженность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Современные условия хозяйствования поставили организации перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров. Предоставление экономическим субъектам полной хозяйственной самостоятельности в выборе рынков сбыта продукции, поставщиков и подрядчиков, поиске источников финансирования заставляет особое внимание уделять расчетам с различными контрагентами. В этих условиях поддержание на приемлемом уровне финансовой устойчивости организации, развивающейся, как правило, в неблагоприятной конкурентной среде, зависит от своевременного поступления средств от покупателей и возможности безопасной отсрочки платежей по своим краткосрочным обязательствам. Динамика и структура дебиторской и кредиторской задолженности во многом связаны с проведением финансового анализа, текущего мониторинга качества расчетных операций и контроля исполнения платежной дисциплины.

Современный этап экономического развития Республики Беларусь характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Востребованность результатов исследований в области анализа и внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности определяется недостаточной степенью раскрытия ряда существенных теоретических и прикладных положений. В связи с этим возникает потребность в разработке соответствующей методики, адекватно учитывающей современные условия финансово-хозяйственной деятельности субъекта рыночной экономики.

Все вышеизложенное и обусловило актуальность темы курсового исследования.

Объектом исследования послужила финансово-хозяйственная деятельность ООО «Орбис».

Предмет исследования - эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Орбис».

В курсовой работе поставлена цель изучить теоретические аспекты анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью в современных экономических условиях, провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности, определить основные направления по совершенствованию управления кредиторской и дебиторской задолженностью на примере ООО «Орбис».

Для достижения поставленной цели в курсовой работе были решены следующие задачи:

- изучена теоретические аспекты анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

- проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

- сформулированы основные направления по совершенствованию управления кредиторской и дебиторской задолженностью и определена их экономическая эффективность на примере ООО «Орбис».

Вопросам анализа влияния изменения объема дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия много внимания уделено в работах таких известных ученых, практиков, как: Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Крейнина М.Н., Ковалев В.В., Абрютина М.С., Савицкая Г.В.

Этими экономистами отработана процедура анализа финансового состояния предприятия, разработаны оценочные коэффициенты. Установленный в этой сфере методический аппарат позволяет объективно осуществить анализ эффективности управления собственным капиталом организации и ее финансовой устойчивости.

Информационную базу исследования составили декреты, указы Президента Республики Беларусь, постановления правительства Республики Беларусь, нормативные правовые акты республиканских органов государственного управления, регулирующие вопросы учета и анализа основных средств, управления им, материалы отечественной и зарубежной печати, информационных обзоров, аналитические и статистические материалы, ресурсы сети «Интернет», справочно-правовой системы «Консультант плюс».

В процессе написания работы также были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «Орбис».

При подготовке курсовой работы применялись методы сравнения, систематизации, обобщения, абсолютных и относительных разниц, факторного анализа, табличного и графического построения.

1. Теоретические аспекты анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью

1.1 Понятие и классификация дебиторской и кредиторской задолженности

кредиторский задолженность управление дебиторский

Хозяйственная деятельность организации сопряжена с большим количеством безналичных расчетов. Так, у поставщиков приобретаются товары, готовая продукция, материалы и услуги; результатом взаимодействия с налоговыми органами осуществляются платежи в бюджет и внебюджетные фонды; банки обеспечивают сопровождение финансовым операциям торговой организации. В то же время, участники безналичных расчетов не выполняют свои непосредственные обязательства без промедления. В силу объективных причин, а также невозможности единовременно выполнить свои обязательства у частников сделок возникают взаимные обязательства.

Неотъемлемой частью хозяйственной деятельности предприятий являются обязательства - отношения, в силу которых «должник обязан совершить в пользу кредитора определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности» [3, c. 147].

Факт возникновения и погашения обязательств и создает расчетные отношения, в которых любая из организаций может быть как кредитором, так и дебитором.

Эти отношения оформляются расчетным документом, который представляет собой оформленное распоряжение плательщика о списании денежных средств со своего счета и перечислении их на счет получателя средств или на счет, указанный получателем средств [14, c. 125].

Современный этап экономического развития Республики Беларусь характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Дебиторская задолженность (англ. Accounts receivable (A/R)) - сумма долгов, причитающихся организации со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами. Данное определение соответствует как международным стандартам, так и стандартам бухгалтерского учета Республики Беларусь.

Дебиторская задолженность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов).

Дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе [18, c. 74].

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).

Кредиторская задолженность - (англ. Accounts payable (A/P)) задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить.

Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Кредиторская задолженность возникает в случае, если дата поступления услуг (работ, товаров, материалов и т.д.) не совпадает с датой их фактической оплаты [18, c. 197].

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, уполномоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это то, что данное предприятие должно другим лицам.

С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации-балансодержателя [20, c. 117].

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность является в большинстве случаев бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников [21, c. 249].

Кредиторская задолженность, как форма заемного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

1) это бесплатный источник используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2) размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3) сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот [17, c. 198].

Прогнозируемый размер по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности [3, c. 247].

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается.

Информация об объеме дебиторской задолженности и об объеме и составе кредиторской задолженности представлена в бухгалтерском балансе организации, форма и порядок заполнения которого установлена Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь «Об утверждении инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности» от 31.10.2011 №111 [9].

По статье «Краткосрочная кредиторская задолженность» (строка 630) показывается задолженность другим лицам, погашение которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты.

По строке 631 «поставщикам, подрядчикам, исполнителям» показывается кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, исполнителям, учитываемая на счете 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

По строке 632 «по авансам полученным» показываются суммы полученных от заказчиков, покупателей авансов, предварительной оплаты, учитываемые на счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

1.2 Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления краткосрочными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам.

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде.

На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации [4, c. 169].

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности)

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия [7, c. 118].

В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой, формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

формы реализации продукции в кредит имеют две разновидности - товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.

Товарный (коммерческий) кредит представляет собой форму оптовой реализации продукции ее продавцом на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов. Обычно товарный (коммерческий) кредит предоставляется оптовому покупателю продукции на срок от одного до шести месяцев.

Потребительский кредит (в товарной форме) представляет собой форму розничной реализации товаров покупателям (физическим лицам) с отсрочкой платежа. Он предоставляется обычно на срок от шести месяцев до двух лет.

Выбор форм реализации продукции в кредит определяется отраслевой принадлежностью предприятия и характером реализуемой продукции (товаров, услуг) [18, c. 174].

Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции - консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении его кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности [15, c. 169].

Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

- современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

- общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

- сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия;

- потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

- правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

- финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

- финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности [25, c. 121].

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Формирование системы кредитных условий. Включает в себя:

- срок предоставления кредита (кредитный период);

- размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

- стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

- система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в комплексе.

Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите - средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния предприятия - кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении.

Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей, является начальным этапом построения системы стандартов их оценки.

По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

- объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по таким критериям:

- дееспособность покупателя;

- уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;

- состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке.

формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.).

С учетом изложенного в первой главе курсовой работы, отметим следующее.

Факт возникновения и погашения обязательств и создает расчетные отношения, в которых любая из организаций может быть как кредитором, так и дебитором.

Дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

Кредиторская задолженность - задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить.

Факт наличия дебиторской и кредиторской задолженности при ведении хозяйственной деятельности организации является естественным процессом, так как оплата за отгруженную продукцию, поставка и оказание предоплаченных материалов, полуфабрикатов, услуг не происходит единовременно и без задержки. Долговые обязательства предприятий стали частью системы функционирования экономики, обязательной и необходимой принадлежностью денежных расчетов, и их составным элементом.

2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Орбис»

2.1Организационно-экономическая характеристика организации

Общество с ограниченной ответственностью «Орбис» (далее - ООО «Орбис») создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, Законом Республики Беларусь «О хозяйственных обществах», иными законодательными актами и актами законодательства Республики Беларусь.

Предприятие зарегистрировано согласно свидетельству о государственной регистрации коммерческой организации выдано 12.12.2005 г. Витебским областным исполнительным комитетом УНП: 300208810.

Местонахождение предприятия: г. Орша, ул. Белинского, дом 2, ком. 21.

ООО «Орбис» является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном или третейском суде, открывать расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.

Основной целью деятельности ООО «Орбис» является извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов Участников Общества посредством осуществления хозяйственной деятельности.

Общество вправе осуществлять также не указанные в уставе виды деятельности, указание которых в соответствии с актами законодательства в учредительных документах не требуется, при условии соблюдения установленного законодательством порядка уведомления соответствующих органов. Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в порядке, установленном законодательством Республики Беларусь.

Общество вправе самостоятельно определять конкретные направления своей деятельности в зависимости от конъюнктуры рынка.

За 2013 г. ООО «Орбис» составляло бухгалтерскую отчетность по формам, утвержденным Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2011 №111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившим силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. №19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. №187» [9].

Предметом деятельности ООО «Орбис» является реализация принадлежащих ему гражданских прав, направленная на достижение цели Общества при соблюдении обязанностей, возлагаемых на Общество действующим законодательством Республики Беларусь.

Основными видами деятельности ООО «Орбис» являются производство тканей технического назначения и труб шахтных вентиляционных, а также оптовая торговля. Производства размещены на арендуемых у ОАО «Завод приборов автоматического контроля» площадях. Производство состоит из двух цехов: ткацкого и швейного. Ткацкий цех выпускает ткани технического назначения из нитей полиамидных и полиэфирных на ткацких станках марок «Р-190», «СТБ 2-175», «СТБ 2-180». Выпущенная ткань реализуется потребителям, как готовая продукция, а так же служит основой для винилискожи, которая является сырьем для производства труб шахтных вентиляционных. Трубы шахтные вентиляционные производит швейный цех. Цех оснащен высокопроизводительными двухигольными швейными машинами фирмы «Global». Такая технологическая структура позволяет значительно снизить себестоимость выпускаемой предприятием продукции относительно российских производителей аналогичного продукта, тем самым обеспечивает ее конкурентноспособность. Учитывая положительное влияние рыночных факторов, технологическая стратегия предприятия определяется как стратегия увеличения объемов выпуска уже производимого продукта

Таблица 2.1. Динамика показателей хозяйственной деятельности ООО «Орбис» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг, млн руб.	48736	84410	109714
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн руб.	37691	53938	67441
Валовая прибыль, млн руб.	11045	30472	42273
Управленческие расходы, млн руб.	5564	11865	15114
Прибыль от реализации, млн руб.	5481	18607	27159
Рентабельность продаж, %	11,25	22,04	24,75
Прибыль от текущей деятельности, млн руб.	5481	13228	22092
Убыток от инвестиционной, финансовой и иной деятельности, млн руб.	-778	-2329	-3110
Прибыль до налогообложения, млн руб.	4816	10899	18982
Налог на прибыль, млн руб.	867	1237	2647
Прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли (дохода), млн руб.	68	1284	2147
Чистая прибыль, млн руб.	3768	8378	14188
Среднесписочная численность персонала, чел.	221	223	229
Производительность труда, млн руб.	220,52	378,52	479,10
Средняя заработная плата, млн руб.	2,22	3,72	4,70
Фонд оплаты труда, млн руб.	5 887	9 955	12 916
Доля фонда оплаты труда в выручке, %	12,08	11,79	11,77

Таким образом, учитывая данные таблицы 2.1, отметим, что исследуемая организация наиболее эффективно сработала в 2013 г., когда полученный объем чистой прибыли был максимальный.

Анализ формирования прибыли до налогообложения представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Анализ формирования прибыли до налогообложения ООО «Орбис» за 2011-2013 гг.

Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2013 г. к 2011 г.
	млн руб.	у.в., %	млн руб.	у.в., %	млн руб.	у.в., %	у.в., %	у.в., %	у.в., %
Прибыль от текущей деятельности	5481	113,80	13228	121,37	22092	116,38	7,57	-4,98	2,59
Прибыль от инвестиционной деятельности	-98	-2,03	-158	-1,45	-249	-1,31	0,59	0,14	0,72
Прибыль от финансовой деятельности	-691	-14,35	-2061	-18,91	-2873	-15,14	-4,56	3,77	-0,79
Прибыль от иной деятельности	11	0,23	-110	-1,01	12	0,06	-1,24	1,07	-0,17
Прибыль до налогообложения	4816	100	10899	100	18982	100

С учетом приведенных данных, отметим следующее. Наибольшую долю относительно прибыли до налогообложения прибыль от текущей деятельности достигла в 2011 г. ее был равен 5481 млн руб. или 113,80% от прибыли до налогообложения, размер которой был равен 4816 млн руб.

В 2012 г. доля прибыли от текущей деятельности по сравнению с 2011 г. увеличилась на 7,57% до уровня 121,37%. Объем прибыли от текущей деятельности в абсолютном выражении составил 13228 млн руб., убыток от инвестиционной деятельности составил 2061 млн руб., убыток от инвестиционной деятельности был равен 2061 млн руб., убыток от иной деятельности был равен 110 млн руб. Общий объем прибыли до налогообложения был равен 10899 млн руб.

В 2013 г. ситуация существенно не изменилась и основную долю прибыли до налогообложения сформировала прибыль от текущей деятельности, а ее объем составил 22092 млн руб. или 116,38% от общего объема прибыли до налогообложения.

2.2 Анализ состава, структуры и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия

Состав и структура дебиторской задолженности анализируемой организации в 2011-2013 гг. представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Состав и структура дебиторской задолженности ООО «Орбис» в 2011-2013 гг.

Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2013 г. к 2011 г.
	млн. руб.	у. в., %	млн. руб.	у. в., %	млн. руб.	у. в., %	у.в., %	у.в., %	у.в., %
долгосрочная дебиторская задолженность всего	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00
покупателей и заказчиков	13686	88,30	12910	59,97	16568	63,45	-28,33	3,48	-24,85
поставщиков и подрядчиков	421	2,72	6286	29,20	7845	30,04	26,48	0,84	27,33
по налогам и сборам	0	0,00	79	0,37	887	3,40	0,37	3,03	3,40
по расчетам с персоналом	824	5,32	1395	6,48	714	2,73	1,16	-3,75	-2,58
разных дебиторов	568	3,66	789	3,67	98	0,38	0,00	-3,29	-3,29
прочая дебиторская задолженность	5	0,03	68	0,32		0,00	0,28	-0,32	-0,03
по налогам и сборам	0	0,00	79	0,37	887	3,40	0,37	3,03	3,40
по расчетам с персоналом	824	5,32	1395	6,48	714	2,73	1,16	-3,75	-2,58
разных дебиторов	568	3,66	789	3,67	98	0,38	0,00	-3,29	-3,29
прочая дебиторская задолженность	5	0,03	68	0,32	0	0,00	0,28	-0,32	-0,03
Краткосрочная дебиторская задолженность всего	15499	100	21527	100	26112	100	0,00	0,00	0,00
Сумма активов, всего	37124		46303	215	57707
Доля дебиторской задолженности в сумме активов, %	41,75		46,49		45,25

Учитывая приведенные расчеты, отметим, что дебиторская задолженность в 2011-2013 гг. представлена лишь краткосрочной задолженностью. Общий объем дебиторской задолженности в 2011 г. был равен 37124 млн руб., что составляет 41,75% доли активов. Наибольшую долю занимает задолженность покупателей и заказчиков - 88,30% от общего объема дебиторской задолженности.

В 2012 г. доля дебиторской задолженности в балансе исследуемой организации увеличилась до уровня 46,49%, что является негативным фактом в ее управлении со стороны организации.

В тоже время, по состоянию на конец 2013 г. ее доля в сумме активов уменьшилась до 45,25% а общий объем составил 26112 млн руб.

Состав и структура кредиторской задолженности анализируемой организации в 2011-2013 гг. представлен в таблице 2.4.

кредиторский задолженность управление дебиторский

Таблица 2.4. Состав и структура дебиторской задолженности ООО «Орбис» в 2011-2013 гг.

Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2013 г. к 2011 г.
	млн. руб.	у. в., %	млн. руб.	у. в., %	млн. руб.	у. в., %	у.в., %	у.в., %	у.в., %
поставщикам, подрядчикам, исполнителям	6912	37,21	4540	29,86	8142	41,04	-7,35	11,18	3,83
по авансам полученным	2978	16,03	2350	15,45	3159	15,92	-0,58	0,47	-0,11
по налогам и сборам	1954	10,52	2240	14,73	2119	10,68	4,21	-4,05	0,16

С учетом приведенных расчетов, отметим следующее. Положительной тенденцией в функционировании организации является динамичное снижение доли кредиторской задолженности с 50,44% до 34,38% по состоянию на конец 2013 г. По состоянию на конец 2013 г. доля задолженности поставщикам, подрядчикам, исполнителям составила 41,04%.

Далее проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (таблица 2.5).

Таблица 2.5. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Орбис» в 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, +/-	Темп роста, %
				2012 г. к 2011 г	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г	2013 г. к 2012 г.
1. Выручка реализации, млн руб.	48736	84410	109714	35674	25304	173,20	129,98
2. Величина дебиторской задолженности, млн руб.
- на начало года	6216	15504	21527	9288	6023	249,42	138,85
- на конец года	15504	21527	26112	6023	4585	138,85	121,30
- средняя величина	10860	18515,5	23819,5	7655,5	5304,0	170,49	128,65
3. Коэффициент оборачиваемости	4,49	4,56	4,61	0,07	0,05	101,59	101,03
4. Длительность оборота, дней	80,22	78,97	78,16	-1,25	-0,81	98,44	98,98

Выручка от реализации в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 73,20%, а средняя величина дебиторской задолженности увеличилась на 70,49%, вследствие чего коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась на 0,07 оборота, а длительность оборота сократилась на 1,25 дней.

Это свидетельствует об отрицательных тенденциях в динамике дебиторской задолженности, что может привести к улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Выручка от реализации в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась на 29,98%, а средняя величина дебиторской задолженности увеличилась на 28,65%, вследствие чего коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,05 оборота, а длительность оборота уменьшилась на 0,81 дня, что свидетельствует о положительных тенденциях в динамике объемов дебиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Орбис» в 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, +/-	Темп роста
				2012 г. к 2011 г	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г	2013 г. к 2012 г.
1. Выручка реализации, млн руб.	48736	84410	109714	35674	25304	173,20	129,98
2. Величина кредиторской задолженности, млн. руб.
- на начало года	7334	18576	15206	11242	-3370	253,29	81,86
- на конец года	18570	15206	19839	-3364	4633	81,88	130,47
- средняя величина	12952	16891,0	17522,5	3939,0	631,5	130,41	103,74
3. Коэффициент оборачиваемости	3,76	5,00	6,26	1,23	1,26	132,81	125,29
4. Длительность оборота, дней	95,67	72,04	57,50	-23,63	-14,54	75,30	79,81

В 2012 г. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 1,23 оборота, а длительность оборота сократилась на 23,64 дня.

В 2013 г. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 1,26 оборота, а длительность оборота сократилась на 14,54 дня.

Данную ситуацию можно трактовать двояко: с одной стороны, это свидетельствует о росте платежной дисциплины анализируемой организации своим контрагентам, с другой стороны, рост оборачиваемости кредиторской задолженности лишает организацию использования средств контрагентов для осуществления текущей деятельности.

Далее проведем сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2010-2012 г. (таблица 2.7).

Таблица 2.7. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Орбис» в 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, КЗ - ДЗ
	Д.З	К.З.	Д.З	К.З.	Д.З	К.З.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Остатки на начало года, млн. руб.	6216	7334	15504	18576	21527	15206	1118	3072	-6321
Остатки на конец года, млн. руб.	15504	18570	21527	15206	26112	19839	3066	-6321	-6273
Средние остатки, млн. руб.	10860	12952	18516	16891	23820	17523	2092	-1625	-6297
Коэффициент оборачиваемости задолженности	4,49	3,76	4,56	5,00	4,61	6,26	-0,72	0,44	1,66
Длительность оборота, дней	80,22	95,67	78,97	72,04	78,16	57,50	15,45	-6,93	-20,66

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать следующий вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности в 2011 году на 15,45 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением средних остатков кредиторской задолженности над средними остатками дебиторской задолженности на 2092 млн. руб., что является для организации более выгодным, нежели обратная ситуация.

В то же время, значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Период погашения кредиторской задолженности в 2012 г. на 6,93 дней меньше, чем дебиторской задолженности. Это свидетельствует об отвлечении средств из хозяйственного оборота, что в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Период погашения дебиторской задолженности в 2013 г. на 20,66 дней больше, чем кредиторской задолженности, что объясняется превышением средних остатков дебиторской задолженности над средними остатками кредиторской задолженности на 6297 млн руб., что также является отрицательным фактом.

2.3 Анализ влияния изменения объемов дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия

Информация о влиянии факторов первого порядка на динамику коэффициента финансового левериджа в 2013 г. представлена в таблице 2.18.

Таблица 2.8. Информация о влиянии факторов первого порядка на динамику коэффициента финансового левериджа ООО «Орбис» в 2013 г.

Показатель	На начало 2013 г.	Условный показатель	На конец 2013 г.
Коэффициент финансового левериджа	1,09	1,24	0,91

Оказали влияние на коэффициент финансового левериджа следующие факторы:

- изменение суммы заемного капитала: 1,24 - 1,09= 0,15;

- изменение суммы собственного капитала: 0,91 - 1,24 = - 0,33;

Итого общее влияние факторов: 0,15 - 0,33 = 0,18.

Расчет влияния факторов второго порядка на динамику коэффициента финансового левериджа ООО «Орбис» в 2013 г. проведем в таблице 2.13.

Таблица 2.9. Информация о влиянии факторов второго порядка на динамику коэффициента финансового левериджа ООО «Орбис» в 2013 г.

Фактор	Абсол. изменение статьи баланса	Доля фактора в общей сумме изменения, %	Значение (уровень влияния)
Влияние изменения суммы заемного капитала
Изменение суммы заемного капитала, в т.ч.:	3 416	100	0,15
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	141	4,13	0,01
Краткосрочные кредиты и займы	-1 358	-39,75	-0,06
Краткосрочная кредиторская задолженность	4 633	135,63	0,21
Влияние изменения суммы собственного капитала
Изменение суммы собственного капитала, в т.ч.:	7 988	100	-0,33
Собственные акции (доли в уставном капитале)	29	0,36	0,00
Добавочный капитал	6 914	86,55	-0,29
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 045	13,08	-0,04
	-0,18

Таким образом, значение коэффициента финансового левериджа в 2013 г. уменьшилось на 0,18 в том рост объема кредиторской задолженности на 4633 млн руб. вызвал рост коэффициента финансового левериджа на 0,21.

Информация о влиянии факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности в 2013 г. представлена в таблице 2.10.

Таблица 2.10. Информация о влиянии факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности ООО «Орбис» в 2013 г.

Показатель	На начало 2013 г.	Условный показатель	На конец 2013 г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,267	1,568	1,373

Оказало влияние на коэффициент текущей ликвидности:

- изменение суммы краткосрочных активов: 1,568 - 1,267 = 0,302;

- изменение суммы краткосрочных обязательств: 1,373 - 1,568= - 0,195;

Итого общее влияние факторов: 0,30 + (-0,195) = - 0,107.

Расчет влияния факторов второго порядка представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.11. Информация о влиянии факторов второго порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности ООО «Орбис» в 2013 г.

Фактор	Абсол. изменение статьи баланса	Доля фактора в общей сумме изменения, %	Значение (уровень влияния)
Влияние изменения суммы краткосрочных активов
Изменение суммы краткосрочных активов, в т.ч.:	6 952	100	0,302
запасы	2 113	30,39	0,092
расходы будущих периодов	53	0,76	0,002
налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	114	1,64	0,005
краткосрочная дебиторская задолженность	4 585	65,95	0,199
денежные средства и их эквиваленты	77	1,11	0,003
прочие краткосрочные активы	10	0,14	0,0004
Влияние изменения суммы краткосрочных обязательств
Изменение суммы краткосрочных обязательств, в т.ч.:	3 275	100	-0,195
краткосрочные кредиты и займы	-1 358	-41,47	0,081
краткосрочная кредиторская задолженность	4 633	141,47	-0,276
	0,107

За счет роста суммы краткосрочных обязательств на 3275 млн руб. коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,195. Кроме того, за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 4585 млн руб. коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,199.

Таким образом, с учетом проведенных расчетов во второй главе курсовой работы, отметим следующее.

Учитываю динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации, отметим, что ООО «Орбис» наиболее эффективно сработало в 2013 г., когда объемы выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг, прибыли от текущей деятельности, чистой прибыли были наибольшими.

Отрицательной чертой структуры оборотного капитала организации в анализируемый период была крайне высокая доля краткосрочной дебиторской задолженности.

В 2013 г. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 1,26 оборота, а длительность оборота сократилась на 14,54 дня.

Данную ситуацию можно трактовать двояко: с одной стороны, это свидетельствует о росте платежной дисциплины анализируемой организации своим контрагентам, с другой стороны, рост оборачиваемости кредиторской задолженности лишает организацию использования средств контрагентов для осуществления текущей деятельности.

Период погашения дебиторской задолженности в 2013 г. на 20,66 дней больше, чем кредиторской задолженности, что объясняется превышением средних остатков дебиторской задолженности над средними остатками кредиторской задолженности на 6297 млн руб., что также является отрицательным фактом.

3. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Орбис»

С учетом проведенного анализа во второй главе курсовой работы, отметим, что краткосрочная дебиторская задолженность занимает значительную долю оборотного капитала ООО «Орбис». В связи с этим, руководству организации необходимо изменить политику взаимоотношений с заказчиками с целью получения своевременной оплаты выполненных работ и оказанных услуг.

Совершенствование управления дебиторской задолженностью должно упорядочить контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, так как ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных заказчиков и определение условий оплаты услуг, предусматриваемых в контрактах.

По сути, выполнение работ и оказание услуг заказчикам проводится в кредит, условия которого зависят от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования заказчиков своих услуг, ООО «Орбис» должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1. Срок предоставления кредита.

2. Стандарты кредитоспособности.

3. Система создания резервов по сомнительным долгам.

4. Система сбора платежей.

5. Система предоставляемых скидок. В зарубежной практике одной из наиболее распространенных является схема типа «d/k чисто n» (d/k net n), означающая, что:

- заказчик получает скидку в размере d% в случае оплаты выполненных работ (оказанных услуг) в течение k дней с начала периода кредитования (например, с момента подписания акта выполненных работ);

- заказчик оплачивает полную стоимость работ и услуг, если оплата совершается в период с (k + 1) - го по n-й день кредитного периода (отсюда видна смысловая нагрузка слова net: концу срока кредитования заказчик обязан «расчистить» свои обязательства перед поставщиком);

- в случае неуплаты в течение n дней заказчик будет вынужден заплатить штраф, величина которого может изменяться в зависимости от момента оплаты.

Например, при оплате работ и услуг в течение 5 банковских дней заказчик (покупатель) получает скидку 2,0%. При оплате начиная с 6 дня до 11 банковского дня, заказчик оплачивает 100% стоимости поставки. При оплате начиная с 12 банковского дня, заказчик уплачивает штраф в размере до 10% стоимости работ и услуг.

Предоставление скидки выгодно как заказчику, так и ООО «Орбис». Руководство ООО «Орбис» может варьировать любым параметром в данной схеме, однако наиболее существенным является скидка. Она может устанавливаться разными способами, в том числе с использованием некоторых формализованных алгоритмов, учитывающих влияние инфляции и сокращение расходов на поддержание источников финансирования дебиторской задолженности.

Практической рекомендацией по совершенствованию управления дебиторской задолженностью как составной частью оборотного капитала, направленной на ее сокращение, является совершенствование договорной работы с поставщиками, подрядчиками, покупателями и заказчиками путем использования услуг юридических организаций, определение четких санкций за несвоевременность поставок материалов, комплектующих, а также за несвоевременную или неполную оплату покупателями и заказчиками продукции ООО «Орбис».

Все контрагенты подлежат объединению в четыре группы по уровню надежности:

- риска;

- повышенного внимания;

- надежных клиентов;

- «золотых» клиентов.

Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Шкала оценки показателей надежности клиента

Наименование показателей	Баллы
	1	2	3	4
Срок работы с клиентом, лет	<1	1-2	2-4	>4
Объем продаж клиенту в общем объеме продаж, %	До 10	10-15	15-20	>20
Объем просроченной задолженности на конец периода, % от объема отгрузки	50-100	20-50	5-20	0-5

Отнесение контрагента к той или иной группе осуществляется на основе интегральной оценки, которая рассчитывается как произведение балльных оценок по всем трем показателям. К группе риска относятся предприятия с интегральным баллом от 1 до 4, к группе повышенного внимания - предприятия с 5-12 баллами, к надежным клиентам - с 12-27, к «золотым» - с 28-64.

При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств).