Рассмотрим организацию краткосрочного кредитования в филиале ОАО "Белагропромбанк", а также оценку кредитоспособности предприятия на конкретном примере.

22 февраля 2008 года ОДО "Синтез" обратилось с ходатайством в филиал ОАО "Белагропромбанк" о выдаче кредита в хозяйственную деятельность в сумме 20000000 белорусских рублей сроком на 11 месяцев для расчетов с поставщиками с уплатой 14% годовых. В обеспечение исполнения обязательств ОДО "Синтез" предлагает товары в обороте на сумму 34157399 белорусских рублей.

В первую очередь кредитный работник филиала знакомит представителя ОДО "Синтез" с порядком и условиями предоставления кредита, а также с перечнем документов, которые необходимо представить в филиал.

В течение нескольких дней ОДО "Синтез" представляет в филиал следующие документы:

копию приказа о назначении на должность директора и главного бухгалтера общества;

копию лицензии №34010/018172 на право осуществления розничной торговли:

копию годового бухгалтерского баланса со всеми приложениями к нему за 2007 год с расшифровкой отдельных статей;

справку об отсутствии счетов в других банках;

прогноз движения денежных средств на 2008 год;

реестр товарно-транспортных накладных по РУП "Гомельхлебпром" хлебозавод №4 за февраль 2008 года;

перечень предлагаемого в залог имущества по результатам внутренней оценке предприятия.

Далее кредитный работник на основании представленных документов, комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности общества, его потребности в кредитных средствах, перспектив полного и своевременного погашения кредита, анализа достаточности предлагаемого обеспечения исполнения обязательств осуществляет подготовку заключения о целесообразности выдачи ОДО "Синтез" запрашиваемого кредита.

Для оценки кредитоспособности предприятия и подготовки заключения о целесообразности выдачи кредита кредитный работник руководствуется Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов РБ, Министерством экономики РБ, Министерством статистики и анализа Рб от 8 мая 2008 года №79/99/50 и Инструкцией по определению кредитного рейтинга организаций (в ред. Решения Правления ОАО "Белагропромбанк" от 13.03.2008 Протокол №18).

В заключение включаются следующие вопросы:

описание кредитуемого мероприятия, а также общие сведения о кредитополучателе;

кредитная история ОДО "Синтез";

анализ финансового состояния общества за 2007 год и на 01.01.2008 года;

заключение по определению кредитного рейтинга ОДО "Синтез";

анализ денежных потоков ОДО "Синтез" за 2007 год;

вывод кредитного работника.

Рассмотрим более подробно каждый вопрос.

В первой части заключения о целесообразности выдачи кредита дается характеристика кредитной сделки: сумма кредита, срок, цели, стоимость, обеспечение, а также общие сведения о кредитополучателе.

ОДО "Синтез" обратилось в филиала ОАО "Белагропромбанк" - Гомельское областное управление с ходатайством о предоставлении кредита в сумме 20000000 белорусских рублей сроком на 11 месяцев для расчетов с поставщиками за полученные товары с уплатой 14% годовых. В обеспечение предлагаются товары в обороте на сумму 34157399 рублей.

Общие сведения о кредитополучателе указаны в таблице 15.

ОДО "Синтез" находится на расчетно-кассовом обслуживании в филиале ОАО "Белагропромбанк" с 03.07.2006 г.

Кредитом банка общество пользовалось в 2006 году. Кредит в сумме 20,2 млн. рублей погашен своевременно. Размер установленного лимита совокупной суммы требований к кредитополучателю - 10 тысяч долларов, решение кредитного комитета от 05.05.2006 г. №52. По состоянию на 27.02.2008 г. задолженность по кредитам и иным активным операциям отсутствует.

Таблица 15 - Общие сведения о кредитополучателе ОДО "Синтез"

Далее проведем анализ финансового состояния ОДО "Синтез". Исходная информация для анализа представлена в таблице 16.

Таблица 16 - Исходная информация для анализа финансового состояния ОДО "Синтез" (Приложение Ж)

Из данных таблицы 16 видно, что за 2007 год ОДО "Синтез" получена выручка от реализации товаров в размере 433,2 миллионов рублей, что составило 94% к уровню прошлого года. Себестоимость продукции составила 309,5 миллионов рублей. Получена прибыль от реализации в размере 1,1 миллионов рублей. Балансовая прибыль составила 1,4 миллионов рублей и чистая прибыль 1,24 миллионов рублей.

Рентабельность реализованной продукции - 0,04, рентабельность продаж - 0,03.

Валюта баланса по состоянию на 01.01.2008 г. составила 125,1 миллионов рублей.

В качестве критериев для анализа финансового состояния организации и оценки удовлетворительности структуры его бухгалтерского баланса используются следующие показатели:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее нормативов;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее норматива.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов [14, с. 20-23].

Динамика отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности ОДО "Синтез", а также расчет вышеуказанных коэффициентов представлен в таблице 17.

Таблица 17 - Динамика отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности ОДО "Синтез" в 2007 году млн. руб.

Из данных таблицы 17 можно сделать вывод, что в составе активов внеоборотные активы составили 24769 тысяч рублей, удельный вес - 19,8%. Внеоборотные активы состоят из основных средств - 24215 тысяч рублей и нематериальных активов - 554 тысячи рублей.

Оборотные активы составили 100323 тысячи рублей, удельный вес в общей сумме активов - 80,2%. Наибольший удельный вес в оборотных активах приходится на запасы и затраты - 96085 тысяч рублей или 95,8%, в том числе: сырье и материалы - 69298 тысяч рублей, готовая продукция и товары для реализации - 26303 тысячи рублей. Дебиторская задолженность составила 917 тысяч рублей или 0,9%. Просроченная дебиторская задолженность отсутствует.

В ходе анализа финансового состояния ОДО "Синтез" установлено, что предприятием выполняются нормативные значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности финансовых обязательств активами. Признаки финансовой неустойчивости отсутствуют.

Общий размер дебиторской задолженности не превышает среднемесячного объема реализации (917 миллионов рублей к 36089 тысячам рублей).

Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность отсутствуют.

ОДО "Синтез" присвоен кредитный рейтинг А.

При определении кредитного рейтинга организации изучается и оценивается деятельность организации по следующим направлениям:

финансовое состояние;

кредитная история;

наличие признаков финансовой неустойчивости должника: информации, способной негативно повлиять на способность должника исполнить свои обязательства; фактов непогашения организацией всей суммы предъявленной к досрочному взысканию задолженности по ранее совершенной кредитной сделке; возбуждение в отношении организации процедуры банкротств (Приложение Ж).

Оценка финансового состояния организации производится на основании изучения в динамике изменений основных показателей ее деятельности, которым в зависимости от значения присваиваются количество баллов:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

рентабельности продукции;

динамика оборачиваемости оборотных средств. При отсутствии замедления оборачиваемости баллы не присваиваются;

общий объем дебиторской задолженности;

доля просроченной дебиторской задолженности в объеме дебиторской задолженности. Организациям, не имеющим просроченной дебиторской задолженности, баллы не присваиваются.

доля неденежных форм расчетов в выручке от реализации продукции;

доля просроченной кредиторской задолженности в объеме кредиторской задолженности. Организациям, не имеющим просроченной кредиторской задолженности, баллы не присваиваются [16, с.16-17].

Полученные значения коэффициентов и присвоенные баллы отражаются в таблице.

К результатам проведенного анализа (расчетному рейтингу) применяются дополнительные критерии оценки:

оценка кредитной истории. Анализируется своевременность расчетов организации с банком по кредитным операциям в течение предшествовавших 180 календарных дней.

наличие у организации постоянной картотеки к внебалансовому счету 99814 "Расчетные документы, неоплаченные в срок" по 1 и/или 2 группе очередности.

В зависимости от полученного количества баллов организация относится к одному из четырех кредитных рейтингов (А, В, С, D).

При наличии негативной информации о способности организации своевременно исполнить свои обязательства перед банком, не может быть присвоен рейтинг выше В.

При наличии трех и более признаков финансовой неустойчивости организации не может быть присвоен рейтинг выше С.

В случае возбуждении в отношении организации процедуры банкротства, организации присваивается рейтинг D.

При непогашении организацией на момент определения кредитного рейтинга всей суммы предъявленной по решению банка к досрочному взысканию задолженности по ранее совершенной кредитной операции, а также при наличии фактов взыскания банком задолженности по кредитным операциям в принудительном порядке в течение предшествовавшего года организации присваивается рейтинг D [15, с.2-4].

Информация для оформления заключения по определению кредитного рейтинга ОДО "Синтез" представлена в таблице 18.

Таблица 18 - Заключение по определению кредитного рейтинга ОДО "Синтез"

Из данных таблицы 18 видно, что ОДО "Синтез" присвоен кредитный рейтинг А.

Движение денежных средств ОДО "Синтез" в 2007 году представлено в таблице 19.

Таблица 19 - Движение денежных средств ОДО "Синтез" по расчетному счету в 2007году

Из данных таблицы 19 видно, что поступление выручки на расчетный счет ОДО "Синтез" в 2007 году составило 409814903 рублей. Наибольшие поступления выручки приходится на июнь, июль и август. Связано это с тем, что покупателям являются сельские жители, у которых в летний период появляются дополнительные доходы.

Расходы на электроэнергию, газ составляют до 1,7 миллионов рублей в месяц, уплата налогов - 4 миллиона рублей, расходы на выплату заработной платы - 8 миллионов рублей, расчеты с поставщиками - 14-17 миллионов рублей. Ежемесячные расходы денежных средств составляют 28-30 миллионов рублей. Планируемое поступление выручки на 2008 год - 32-37 миллионов рублей, в летние месяцы - до 42 миллионов рублей. Картотека к расчетному счету ОДО "Синтез" отсутствует.

В обеспечение исполнения обязательств по испрашиваемому кредиту ОДО "Синтез" предлагает товары в обороте (строительные материалы) на сумму 34157399 рублей по результатам внутренней оценке предприятия. В результате предварительной проверки установлено наличие предлагаемых в залог товарно-материальных ценностей. Данной суммы залога достаточно для обеспечения возврата кредита, уплаты процентов с учетом коэффициента риска 0,3.

Задолженность по испрашиваемому кредиту классифицируется по 1 группе риска, создание резерва не требуется.

В ходе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОДО "Синтез" за 2007 год выяснилось, что предприятие является платежеспособным, способным своевременно рассчитаться по своим долгам. Выполнены коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

По результатам анализа ОДО "Синтез" присвоен кредитный рейтинг А.

Задолженность по испрашиваемому кредиту классифицируется по 1 группе риска как обеспеченная без признаков финансовой неустойчивости и иной негативной информации. Создание резерва на покрытие возможных убытков по активным операциям не требуется.

По результатам проведенного анализа кредитный работник сделал положительный вывод о целесообразности выдачи кредита в сумме 20000000 белорусских рублей.

Данный вопрос выносится на решение кредитного комитета.

Кредитный комитет вынес положительное решение о выдачи кредита ОДО "Синтез". Филиалом ОАО "Белагропромбанк" направляется письмо-намерение ОДО "Синтез" о том, что он согласен выдать ему кредит, а также условия предоставления кредита.

Следующей стадией кредитного процесса является заключение между филиалом ОАО "Белагропромбанк" и ОДО "Синтез" кредитного договора (Приложение З) и договора залога. К кредитному договору прилагается график погашения кредита.

Кредитный договор содержит:

общие условия кредитования: сумма кредита, процентная ставка за пользование кредита, срок предоставления и погашения кредита, порядок выдачи и погашения кредита;

обязательства кредитодателя и кредитополучателя;

права кредитодателя и кредитополучателя;

ответственность сторон;

срок действия договора;

порядок разрешения споров;

прочие условия;

юридические адреса и банковские реквизиты сторон.

После заключения кредитного договора и договора залога между филиалом и ОДО "Синтез" кредитный работник производит выдачу кредита, а также формирует кредитное досье кредитополучателя.

На протяжении 11 месяцев кредитный работник филиала осуществляет обслуживание кредита, которое включает:

контроль за финансовым положением ОДО "Синтез";

контроль за погашением ОДО "Синтез" кредита и уплатой им начисленных процентов в сумме и сроки, определенные кредитным договором;

контроль за целевым использованием кредита;

контроль за сохранностью имущества, находящегося в залоге;

ежедневный контроль за движением денежных средств по текущему счету ОДО "Синтез", наличием неудовлетворенных претензий к нему.

Таким образом, пройдя все этапы кредитного процесса, ОДО "Синтез" получило кредитную поддержку от филиала ОАО "Белагропромбанк".

Проведем анализ влияния этого кредита на финансовую устойчивость общества.

Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуют такие показатели, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, рассчитаем значения этих показателей на момент окончания срока кредитования и сравним со значениями этих показателей на начало периода кредитования. Расчет и динамику этих показателей представлен в таблице 20.

Таблица 20 - Показатели финансового состояния ОДО "Синтез" на начало и конец срока кредитования (Приложение И, К)

Из данных таблицы 20 можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период снизился, но остался выше нормативного значения (2,46%). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также снизился. Однако значение этого показателя осталось выше нормативного значения (0,63%).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами за период кредитования вырос до 0,25%, однако, это также отрицательная тенденция.

В общем, хоть значения рассматриваемых коэффициентов снизились, но они остались в пределах нормативных значений. Финансовое состояние ОДО "Синтез" можно считать устойчивым.

Для более глубокого анализа влияния краткосрочного кредита на финансовую устойчивость ОДО "Синтез" воспользуемся расчетом эффекта финансового левериджа.

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа [19, с.53-54].

Определяя чистую рентабельность собственного капитала, получим:

Рчс = Пч/Кс = (1-n) Р + (Р (1-n) - СП) * Кз/Кс, где (2)

Первое слагаемое полученной формулы - чистая рентабельность всего капитала, второе слагаемое - финансовый рычаг или леверидж.

Финансовый леверидж - один из показателей, применяемый для оценки эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага или левериджа (ЭФР), представлен формулой:

ЭФР = [Р (1 - n) - СП] * Кз/Кс, где (3)

Р - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

n - ставка налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли);

СП - ставка ссудного процента предусмотренного контрактом;

Кз - заемный капитал;

Кс - собственный капитал.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Эффект финансового рычага состоит из двух компонентов:

а) разностью между рентабельностью совокупного капитала после уплаты налога и ставкой процента за кредиты: [Р (1 - n) - СП];

б) плеча финансового рычага: Кз/Кс.

Положительный эффект финансового рычага наступает, если Р (1 - n) - СП > 0. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала.

Если Р (1 - n) - СП < 0. Создается отрицательный ЭФР (эффект "дубинки"), в результате чего происходит "проедание" собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия [20, с.87-89].

Для начала рассчитаем показатель Р (1 - n) - СП для ОДО "Синтез".

Анализ будем проводить на 01.01.2009 г. на момент окончания срока кредитования.

Прибыль отчетного года на 01.01.2009 составила 2002 тысяч рублей.

Среднегодовая сумма всего капитала ОДО "Синтез" составила 142379 тысяч рублей ( (128263 + 156495) /2).

Экономическая рентабельность капитала ОДО "Синтез" составила 1,4% (2002/142379).

Показатель Р (1 - n) для ОДО "Синтез" равен 1,064 (1,4 * 0,76).

Так как ставка процента за пользование кредита СП=14%, то Р (1 - n) - СП < 0.

Таким образом, результат расчета показал, что эффект финансового левериджа отрицательный и кредит не оказывает благоприятного влияния на финансовое состояние предприятия.

Но поскольку показатели финансовой устойчивости ОДО "Синтез" на момент окончания срока пользования кредита остались в пределах нормативных значений, то можно сделать вывод, что кредит всего лишь поддержал предприятие "на плаву", а не способствовал его экономическому росту.

Проведенный анализ филиала ОАО "Белагропромбанк" показал, что он является современным экономикообразующим банковским учреждением, оказывающим существенное влияние на экономику региона.

В 2009 году филиал работал прибыльно, прибыль составила 681,8 миллионов рублей. Основным источником дохода филиала является процентные доходы по операциям кредитования юридических и физических лиц (45970 миллионов рублей).

Кредитный портфель филиала за 2009 год вырос в 2,3 раза, что говорит об активной кредитной деятельности банка.

Проведенное исследовании говорит о важной роли краткосрочного кредитования в улучшении финансового состояния предприятия реального сектора экономики и об актуальности повышения этой роли.

3. Повышение роли краткосрочного кредитования в улучшении финансового состояния организаций

3.1 Пути повышения роли краткосрочного кредитования в улучшении финансового состояния торговой организации