Российский межбанковский кредитный рынок

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена высокой значимостью российского рынка межбанковских кредитов как механизма регулирования ликвидности кредитных организаций для поддержания устойчивости банковского сектора страны в целом.

Межбанковский кредитный рынок- (рынок МБК) выполняет функцию обеспечения банковского сектора денежными ресурсами, которые в дальнейшем используются для кредитования предприятий нефинансового сектора, проведения операций на валютном или фондовом рынках. Рынок МБК решает задачи поддержания ликвидности и ееперераспределения между коммерческими банками; а также между ними и Центральным банком Российской Федерации, что снижает риски ликвидности, обеспечивает своевременное проведение платежей и, в конечном итоге, обеспечивает устойчивость национальной экономики.

Рынок МБК всегда остро и оперативно реагирует на любые негативные процессы в банковском секторе. В условиях финансового кризиса 2008-2009гг. значительно сократились возможности рынка по поддержанию ликвидности, по причине кризиса доверия среди участников этого рынка, а в некоторые моменты рынок вообще был не в состоянии выполнять свои функции.

Влияние финансового кризиса на состояние денежного рынка отражено в статистических и аналитических материалах. В тоже время требуется более углубленное теоретическое, методологического изучение и обобщение последствий кризиса в аспекте локальных частей денежного рынка, в качестве которого выступает рынок МБК.

Актуальность вышеизложенных проблем, их недостаточная теоретическая и методологическая разработанность предопределили выбор темы, цели, задач и основных направлений курсового исследования.

В работе мы опираемся на труды отечественных и зарубежных исследователей-специалистов в различных областях экономических знаний: теории финансов, теории и практики банковского дела, финансового менеджмента, теории и практики управления, количественных проблем и эконометрического анализа: П.Х. Аллена, В.Г. Балашова, A.B. Белякова, В.В. Бочарова, Ю. Бригхэма, Н.И.Валенценой, Н.П. Волкова, A.A. Гладилина, А.Р. Горбунова, А.Г. Грязновой, Дворецкой А.Е., В. Дементьева,.

Целью курсовой работы является расширение теоретических представлений о рынке МБК, выявление особенностей функционирования рынка МБК.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- систематизировать основные функции и значение рынка МБК, рассмотреть характер отношений участников рынка, текущее состояние рынка и перспективы его развития;

- определить основные элементы инфраструктуры рынка МБК, выявить их особенности, исследовать основные факторы, влияющие на состояние рынка МБК;

- разработать методику лимитирования кредитного риска на уровне торговой площадки рынка МБК.

Объектом исследования является российский межбанковский кредитный рынок.

Предметом исследования является методология управления взаимоотношениями участников межбанковского кредитного рынка.

Теоретической и методологической основой настоящего исследования послужили фундаментальные положения экономической науки в области теории денег и кредита, денежного рынка, теории финансов, теории управления, банковской деятельности, а также монографии и статьи современных авторов, управлению банками и банковскими рисками, отношениям на межбанковском кредитном рынке. Исследование проводилось с использованием статистических данных и экспертных оценок специалистов Центрального банка Российской Федерации (Банка России), специалистов коммерческих банков.

В исследовании применены такие научные методы как анализ, синтез, индукция, дедукция, моделирование, восхождение от абстрактного к конкретному, сопоставление, методы экспертных оценок при обработке информации.

Структура курсового исследования.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех разделов, объединяющих десять параграфов, заключения, библиографического списка и четырех приложений.

Во введении обосновывается актуальность исследования, определяются объект, предмет, цель и задачи исследования.

Первый раздел посвящен теоретическим аспектам развития межбанковского кредитования.

Во втором разделе работы проанализирован процесс организации, оформления и учета операций по межбанковскому кредитованию.

В третьем разделе определены основные проблемы и перспективы развития межбанковского кредита в Российской Федерации.

В заключении подведены основные итоги исследования, сделаны обобщающие выводы.



Раздел 1. Развитие и становление рынка межбанковского кредитования в Российской Федерации

1.1 Этапы развития и становления рынка межбанковского кредитования в РФ

Формирование и развитие рынка межбанковских кредитов, как одного из важнейших сегментов финансового рынка, неразрывно связано с эволюцией становления и развития современной банковской системы России.

Начало торговли кредитными ресурсами относится к 1991 г., когда Московская международная и Московская центральная фондовые биржи начали проводить кредитные аукционы. Дальнейшее развитие рынка межбанковских кредитов связано с созданием Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения "Оргбанк", на площадках которых также преобладала аукционная форма проведения торгов. С 1993 г. начинает активно функционировать новый финансовый рынок -рынок "коротких денег", на котором кредиты предоставляются на срок 1-7 дней. Его основой стал Кассовый союз, но из-за непроработанности организации возврата долгов через полгода он прекратил свое существование. После распада Кассового союза его место заняли банк "Деловая Россия", "Оргбанк", Мытищинский коммерческий банк и другие банки, удовлетворяя огромные потребности рынка в "коротких деньгах". Однодневные кредиты начали играть решающую роль на рынке МБК, составляя значительную часть общего объема сделок, из которых значительная доля приходится на ежедневно возобновляемый кредит. К середине 1996 г. однодневные сделки составляли более 90% общего оборота рынка. Значительно повысилась стоимость этих кредитов. Параллельно с рынком рублевых межбанковских кредитов с 1994 г. началось формирование рынка краткосрочных межбанковских валютных депозитов и валютных межбанковских кредитов. Развитию межбанковского валютного рынка способствовало использование банками системы "Peuters Dealing", позволяющей совершать сделки с меньшими временными издержками. Межбанковские валютные депозиты как срочные, так и до востребования представляют собой средства, которые банки держат на счетах друг у друга непродолжительное время с целью осуществления расчетов, регулирования уровня ликвидности банка, предоставления коммерческих кредитов фирмам для осуществления внешнеэкономической деятельности, проведения спекулятивных операций. Ведущие позиции на рынке краткосрочных валютных депозитов занимали банки "Деловая Россия", "Возрождение", Столичный банк сбережений. Более 70% московских банков осуществляют расчеты по сделкам с валютными депозитами, используя свои корсчета в "Банк of New-York", который обеспечивает комплексное обслуживание и надежность расчетов.

На межбанковском кредитном рынке вначале использовались следующие виды процентных ставок, по которым предоставлялись и привлекались кредиты:

-ставки рефинансирования ЦБ РФ;

-ставки аукционных торгов и кредитных магазинов;

-неаукционные банковские ставки

Межбанковские кредиты или депозиты оформляются кредитным или депозитным договором, а сотрудничество на рынке межбанковского кредита генеральным соглашением. Генеральное соглашение о сотрудничестве на рынке межбанковского кредита означает только намерение о предоставлении друг другу краткосрочных межбанковских кредитов на взаимовыгодной основе.

В 1993 г. и на протяжении почти всего 1994 г. главным направлением привлеченных банками кредитных ресурсов являлся валютный рынок. После изменения валютной политики правительства межбанковские кредиты привлекались банками главным образом для операций с ГКО.

С 1995 г. свободные ресурсы межбанковского рынка наиболее активно стали использоваться на рынке ГКО. ГКО- Государственные краткосрочные облигации. С 1999 г. одной из форм межбанковского кредита, направленного на финансовое оздоровление проблемных банков, будет выступать субординированный кредит (заем).

В случае ликвидации кредитной организации-заемщика требования 'банка-кредитора по предоставленному субординированному кредиту не могут удовлетворяться ранее полного удовлетворения требований иных кредиторов. предоставляемый банком-санатором кредитной организации сроком не менее 5 лет в валюте РФ. Он не должен быть истребован кредитором ранее окончания срока действий договора, за исключением существенного нарушения со стороны заемщика условий договора либо в иных случаях, предусмотренных законодательством РФ. Проценты по субординированному кредиту не могут превышать размер ставки рефинансирования ЦБ РФ и не могут изменяться в течение срока договора. Выплата основной суммы должна происходить после окончания срока действия договора единовременно.

1.2.Нормативно-правовая база, регулирующая операции межбанковского кредитования в Российской Федерации

Основными законодательными актами, действующими на территории Российской Федерации и регулирующими механизм межбанковских кредитов, являются:

1) 54-П "ПОРЯДКЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ (РАЗМЕЩЕНИЯ) КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ВОЗВРАТА (ПОГАШЕНИЯ)".

В котором дано последовательное описание всех бухгалтерских проводок, начиная с выдачи и заканчивая погашением кредита, в связи с чем представляется целесообразным акцентировать внимание на учете отдельных операций

2) 39-П "ПОРЯДКЕ НАЧИСЛЕНИЯ ПРОЦЕНТОВПО ОПЕРАЦИЯМ, СВЯЗАННЫМ С ПРИВЛЕЧЕНИЕМ И РАЗМЕЩЕНИЕМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ БАНКАМИ".

На остаток задолженности по основному долгу, учитываемой на соответствующем балансовом счете, на начало операционного дня.

3) 254-П " О ПОРЯДКЕ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ РЕЗЕРВОВ НА ВОЗМОЖНЫЕ ПОТЕРИ ПО ССУДАМ, ПО ССУДНОЙ И ПРИРАВНЕНОЙ К НЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ".В которой определяются общие требования по оценке кредитных рисков, соблюдение которых позволяет установить банку нормативный размер обязательного резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности

3)273-Т"МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ К ПОЛОЖЕНИЮ БАНКА РОССИИ "О ПОРЯДКЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ (РАЗМЕЩЕНИЯ) КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ВОЗВРАТА (ПОГАШЕНИЯ)". устанавливает порядок предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами (с указанием требований к таким активам) или поручительствами, определяет критерии, которым должны соответствовать банки-заемщики

Положение ЦБР от 16 октября 2008 г. N 323-П "О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения", устанавливает порядок и условия предоставления Банком России кредитов в валюте Российской Федерации без обеспечения на срок не более одного года российским кредитным организациям, а также перечень рейтинговых агентств, рейтинги которых применяются для определения кредитоспособности кредитных организаций, и требования к кредитным организациям, которым предоставляются указанные кредиты.

Положение ЦБР от 4 августа 2003 г. N 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг", устанавливает порядок предоставления Банком России кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, кредитным организациям (банкам, расчетным небанковским кредитным организациям, небанковским кредитным организациям, осуществляющим депозитные и кредитные операции) - резидентам Российской Федерации.

Указание Банка России от 12 ноября 2009 г. N 2332-У "О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации", устанавливает формы отчетности кредитных организаций и порядок их составления и представления в Центральный банк Российской Федерации, а также перечень форм отчетности и другой информации, представляемых кредитными организациями в Центральный банк Российской Федерации.

1.3 Зарубежный опыт межбанковского кредитования

В большинстве стран с рыночной экономикой и двухуровневой банковской системой функции центральных банков в основном совпадают, но есть, естественно, и отличия. Так, например, во главе банковской системы Франции, которая характеризуется жестким банковским надзором и кредитным контролем, а также преобладанием государственных кредитных институтов, стоит Министерство финансов Франции. Центральный банк Франции (Банк Франции) наряду с двумя другими институтами (Национальный Кредитный Совет и Комиссия по банковскому контролю), которые осуществляют контроль за деятельностью коммерческих банков, находится под руководством Министерства финансов [17, с. 34].

Политика открытого рынка представляет собой выполнение операций по покупке или продаже твердо- процентных ценных бумаг центральным банком за свой счет на открытом рынке. Здесь к основным ценным бумагам относятся: казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации, первоклассные краткосрочные бумаги и др.

Традиционными средствами проведения политики открытого рынка являются операции с государственными бумагами на вторичном рынке, характерные для Великобритании, Германии, Греции, Италии и Франции. Операции на первичном рынке с государственными бумагами осуществляются в строго определенных рамках в Великобритании.

Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно- кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам рефинансирования на незначительную величину в меньшую сторону. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. То есть изменение ставки рефинансирования прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно- кредитной политики центрального банка [15, с. 58].

Во многих странах был ограничен доступ коммерческих банков к кредитам центрального банка - путем повышения его ставки рефинансирования. Было ослаблено давление резервных требований на банки. Резко возросла необходимость международного согласования кредитно- денежной и валютной политики, усилилось межгосударственное регулирование банковской деятельности. В целом главной тенденцией денежно- кредитной политики центральных банков стало приобретение ею большей гибкости.

Достаточно специфическая политика рефинансирования применяется в Великобритании. Так, используя инструмент рефинансирования, Банк Англии предоставляет коммерческим банкам следующие основные виды кредита:

* дневной кредит;

* кредит рефинансирования;

* суточные операции РЕПО;

* конверсия дневного кредита.

Дневной кредит предоставляется в основном для обеспечения плавного движения средств в течении дня, а в конце его предоставленный кредит возвращается. Этот инструмент является бесплатным и направлен главным образом на восстановление утраченной ликвидности банка. Объем кредитования не ограничен при условии. Что у коммерческих банков имеется залог в размере необходимом для его обеспечения.

Кредит рефинансирования, который является ночным кредитом, предоставляется на срок от 7 до 10 дней. Поскольку время, на которое выдается данный кредит, не ограничивается одним днем, то за него взимаются проценты (по ставке рефинансирования). Для проведения данной операции Банк Англии определяет объем ликвидности в среднесрочной перспективе, требуемой для банковской системы, и только в необходимом объеме осуществляет ее кредитование [12, с. 267].

Суточные операции РЕПО по своей сути имеют сходство с кредитом рефинансирования. Эти операции позволяют банкам, не имеющим в течении дня достаточных средств, получить их в конце дня. Поскольку банки кредитуются в конце дня, то с них Банк Англии берет надбавку (сверх ставки рефинансирования) в размере одной четвертой процента. В принципе Банк Англии рассматривает такую операцию как операцию на открытом рынке и ограничивает сумму предоставления кредита.

В США кредитные функции Системы Федерального Резерва (СФР) осуществляются строго в соответствии с основными целями денежной политики и направлены на поддержание здоровой и упорядоченной финансовой системы. Эти основные цели достигаются путем влияния на общий объем и цену кредитов через воздействие на объем и стоимость резервов депозитных учреждений. Взятие кредитов отдельными депозитными учреждениями по учетным ставкам, изменяющимся время от времени в соответствии с господствующими условиями на экономическом рынке и денежном рынке, имеет прямое воздействие на положение резервов учреждений-заемщиков и, таким образом, на их способность удовлетворять потребности в кредите своих клиентов. Вместе с тем воздействие таких займов не остается локальным, но имеет важное влияние на все денежные и кредитные условия.

Каждый член БФР имеет право, по правилам и инструкциям Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке, покупать и продавать на открытом рынке любые прямые или полностью гарантируемые в основной своей части и процентах обязательства учреждений США.

Каждый член БФР обязан открывать счета в других Банках Федерального Резерва для осуществления межбанковских операций. По указанию Совета управляющих СФР такие банки должны также открывать счета в иностранных государствах, определять банки-корреспонденты или создавать представительства за границей для упорядочивания системы международных расчетов США.

Любой БФР может предоставить кредит на период не более 15 дней своему банку-члену в обмен на простые векселя, обеспеченные вкладами или заложенными облигациями, другими простыми векселями, долговыми сертификатами или векселями казначейства США, а также вкладами или заложенными облигациями Федеральных банков среднесрочного кредита. Кредит на более длительный срок (но не больше 90 дней) предоставляется банкам-членам взамен их простых векселей. Простые векселя банков-членов должны быть непременно обеспечены простыми и переводными векселями и долговыми обязательствами или акцептованными каким-либо банком векселями, годными по инструкциям к переучету или покупке Банком Федерального резерва.

Вышеназванные кредиты предоставляются по процентным ставкам, устанавливаемым этими БФР. Процентные ставки могут пересматриваться Советом управляющих Системы Федерального Резерва [12, с. 290].

Если кредит, предоставленный банку-члену, используется не по назначению (то есть не для кредитования сельскохозяйственного или промышленного производства или торговли реальными промышленными или сельскохозяйственными товарами), то, после отказа подчиниться официальному предупреждению, такой банк обязан немедленно погасить выданный ему кредит. Кроме того, банк лишается права быть заемщиком у БФР своего округа на срок, определяемый Советом управляющих.

В Германии коммерческая политика Центрального банка многопланова и имеет различные конкретные проявления. Это политика открытого рынка, валютная политика, политика рефинансирования, дисконтная и ломбардная политика.

Политика открытого рынка осуществляется Немецким Федеральным Банком (НФБ) на рынке ценных бумаг. НФБ может для регулирования денежного рынка покупать и продавать:

1) векселя;

2)казначейские векселя и казначейские чеки, которые являются имуществом федерации или земли;

3) облигации, должниками по которым являются федерация, учреждения федерации и земель;

4) прочие облигации, допущенные к официальной биржевой торговле.

Продавая или покупая ценные бумаги на финансовом рынке, НФБ влияет на наличие денег в обращении, а также на степень платежеспособности кредитных учреждений. Если на денежном рынке наблюдается повышенный спрос. НФБ скупает ценные бумаги и тем самым в оборот поступают дополнительные денежные ресурсы. Продажу ценных бумаг НФБ производит при наличии повышенного предложения на денежном рынке. Этим достигается высокий уровень платежеспособности в коммерческой банковской деятельности [18, с. 145].

Fedwire - сеть федеральной резервной банковской системы (Системой Fedwire владеет и руководит Федеральная резервная система банков США. Эта система используется для перевода денежных средств между 6000 банков, объединенных в 12 резервных округов с 12 Центральными региональными банками. Центральные региональные банки и некоторые другие крупные банки - члены федеральной резервной системы имеют собственные серверы. Более мелкие банки имеют терминалы системы Fedwire. Третья группа банков - так называемые "независимые" участники системы Fedwire работают в режиме off-line и осуществляют межбанковские операции по коммутируемым телефонным линиям связи с Центральными региональными банками или передают информацию прямо через другой банк Федеральной резервной системы;

CHIPS (Clearing House Interbank Payment System) - межбанковская платёжная сеть. Телекоммуникационная система CHIPS создана в 1970 годы в США для замены бумажной системы расчетов чеками на электронную систему расчетов между Нью-Йоркскими банками и иностранными клиентами. Все банки разделяются на головные банки, расчетные банки и банки - участники системы CHIPS. Всего к системе подсоединено 140 банков, при этом она работает примерно с 10000 счетов. Система CHIPS система работает в режиме off-line. Предусмотрено накопление и последующая отправка сообщений, при этом обеспечивается сохранение целостности данных в центральной базе данных. В настоящее время системы Fedwire и CHIPS обслуживают до 90% межбанковских внутренних расчётов США.

Во Франции межбанковские расчёты основаны на телекоммуникационной клиринговой системе S.I.T. Проект системы S.I.T. был разработан в 1982-1983 годах крупнейшими банками Франции.

Взаимодействие банковских систем в системе S.I.T. происходит на основе выделенных каналов общедоступной сети Transpac. Отличительной особенностью данной сети является то, что плата за предоставление канала не зависит от расстояния между банками-абонентами. Система S.I.T. взаимодействует с платежными системами VIZA и MasterCard [15, с. 223].

Таким образом, по итогам первого раздела можно сделать следующие выводы.

Главная функция межбанковского кредита заключается не столько получении дохода в виде процентов за выданные кредиты и размещенные депозиты, сколько обеспечение своей текущей краткосрочной ликвидности.

Формирование и развитие рынка межбанковских кредитов, как одного из важнейших сегментов финансового рынка, неразрывно связано с эволюцией становления и развития современной банковской системы России. Предпосылкой формирования открытого рынка МБК послужило появление профессиональных посредников - кредитных учреждений, специализирующихся на этом рынке.

Межбанковские отношения в различных зарубежных странах обладают существенными отличиями. Важной особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что здесь кредиты выдаются только в форме безналичных денег. Наличные деньги банки могут продавать друг другу, но всегда против платежа, и в практике российских банков деньги не продаются в виде кредита. Рыночные цены (процентные ставки) устанавливаются именно на безналичные средства.

кредит банковский сделка операция



Раздел 2. Технология и условия оформления сделок по межбанковским кредитам(На примере ММВБ)

2.1 Организация и условия торгов на ММВБ

ММВБ - крупнейшая биржевая структура в России, странах СНГ, Центральной и Восточной Европы

ММВБ - интегрированная биржевая структура, предоставляющая услуги по организации электронной торговли, клирингу, осуществлению расчетов по сделкам, депозитарные и информационные услуги. В Группу входят ЗАО ММВБ, ЗАО "Фондовая биржа ММВБ", ЗАО "Национальная товарная биржа", Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий", ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр", региональные биржевые и расчетные центры, а также другие организации.

Они обслуживают более чем 1700 участников биржевого рынка - ведущие российские банки и брокерские компании в Москве и других крупных финансово-промышленных центрах России. Главной задачей биржи является развитие рыночных механизмов определения курса национальной валюты и эффективного инвестиционного оборота капитала в экономике России на основе передовых биржевых и информационных технологий. Объем торгов на валютном рынке Московской Биржи составил 117 трлн рублей на 2013.

Основные направления деятельности ММВБ:

Валютный рынок- это целый комплекс возможностей для торговли, получения прибыли и конвертации валюты на выгодных условиях. Валютный рынок Московской межбанковской валютной биржи имеет эффективную систему управления рисками, что гарантирует исполнение всех обязательств каждым участником торгов. Так, элементом этой системы является принцип «поставка против платежа», согласно которому расчеты с участниками происходят, только если в ходе торгов на ММВБ были выполнены все принятые обязательства.

Преимущества данной площадки состоят в том, что в ходе торгов есть возможность:

· совершать экспортно-импортные операции и операции конверсии;

· хеджировать валютные риски, в частности при наличии валютного кредита;

· диверсифицировать валютные активы;

· получить прибыль от изменения курса валют;

· совершать арбитраж с валютной составляющей.

Фондовый рынок- крупнейшая фондовая биржа стран СНГ, Восточной и Центральной Европы -- входит в число 25-ти ведущих фондовых бирж мира, а её доля в биржевом обороте торгов российскими активами с учетом депозитарных расписок на акции российских эмитентов составляет порядка 63 %. В настоящее время Фондовая биржа ММВБ является центром формирования ликвидности на российские ценные бумаги, являясь основной фондовой площадкой для международных инвестиций в акции и облигации российских компаний.

Государственные ценные бумаги и денежный рынок- ценные бумаги, выпущенные государством. Данные ценные бумаги относятся к категории долговых ценных бумаг. На рынке ГЦБ осуществляют операции более 280 уполномоченных дилеров. Рынок ГЦБ на ММВБ предоставляет широкие возможности Банку России при проведении денежно-кредитной политики, а для участников рынка создает эффективный инструментарий инвестирования временно свободных средств и управления ликвидностью. ММВБ публикует индексные показатели и индикаторы доходности рынка ГЦБ, а также кривую бескупонной доходности по государственным облигациям.

Расчеты и клиринг- Клиринговые функции на рынке корпоративных ценных бумаг выполняет сама биржа на основании соответствующей лицензии, выданной ФКЦБ России. В рамках системы клиринга и расчетов ММВБ осуществляется:

-сверка сделок

-контроль достаточности

-обеспечения;

-определение обязательств участников(клиринг);

-расчеты по обязательствам участников с соблюдением принципа "поставки против платежа"

-обеспечение исполнения сделок

Сделка с кодом расчетов Т0, заключаемая в электронной Системе торгов ММВБ, проходит сверку в момент заключения и не требует дополнительного подтверждения со стороны ее участников после завершения торгов (т.е. является locked-in trade). При этом сверка сделки проходит по правилам ее заключения.

2.2 Документальное оформление сделок и отражение операций в бухгалтерском учете

Синтетический учет межбанковского кредитования ведется на балансовых счетах первого порядка:

320 «Кредиты, предоставленные кредитным организациям»

321 «Кредиты, предоставленные банкам-нерезидентам»

На счетах второго порядка кредиты учитываются по сроку, на который был выдан кредит. На отдельном счете отражаются, предоставленные при недостатке средств на кор. счете (овердрафт), на один день, на срок от двух до семи дней и т.д.

Выдача межбанковского кредита в бухгалтерии кредитной организации предоставляющей кредит, отражается записями:

Дт 320

Кт 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в БР» или

30110 «Корреспондентские счета в кредитных организациях-корреспондентах»

Погашения кредита по сроку согласно условиям кредитного договора:

Дт 30102 или

30110

Кт 320

Учет выданных межбанковских кредитов ведется как у банка-заемщика, так и у банка-кредитора.

Для учета полученных кредитов предусмотрены счета:

312 «Кредиты, депозиты и иные привлеченные средства, полученные кредитными организациями от БР»,

313 «Кредиты, полученные кредитными организациями от кредитных организаций»,

314 «Кредиты, полученные от банков-нерезидентов».

Эти счета предназначены для учета кредитов и других привлеченных средств, полученных от БР, и кредитов, полученных от кредитных организаций и банков-нерезидентов. А по счетам второго порядка учитываются полученные кредиты и иные привлеченные средства - по срокам пользования. Все счета являются пассивными.

По кредиту счета отражаются суммы полученных кредитов и иных привлеченных средств, полученных от Банка России, на основании заключенных договоров в корреспонденции с кор. счетами.

По дебету счета отражаются:суммы погашенных кредитов, суммы непогашенных в срок кредитов в корреспонденции со счетами по учету просроченной задолженности по полученным кредитов и иным привлеченным средствам, суммы пролонгированных кредитов в корреспонденции со счетами по учету кредитов, пролонгированных по решению Совета БР.

Получение межбанковского кредита в бухгалтерии банка-заемщика отражается следующими проводками:

Дт 30102 или

30109 «Корреспондентские счета кредитных организаций-корреспондентов»

Кт 313

Аналитический учет кредитов Банка России ведется банком в разрезе отдельных лицевых счетов, открываемых по каждому договору на предоставление ломбардного кредита, либо в соответствии с генеральным кредитным договором по каждому полученному кредиту, оформленному Извещением (в случаях, определенных нормативными актами Банка России, - заявлением банка, согласованным с Банком России), являющимся неотъемлемой частью генерального кредитного договора.

При погашении кредита Банка России и процентов по нему в банке осуществляются следующие бухгалтерские проводки:

на сумму основного долга:

Д-т счета N 312 "Кредиты, депозиты и иные привлеченные средства, полученные кредитными организациями от Банка России" по соответствующему счету второго порядка (отдельный лицевой счет)

К-т корреспондентского счета (субсчета) банка (балансовые счета N 30102, 30104, 30106);

на сумму фактически уплаченных банком процентов за пользование кредитом Банка России:

Д-т счета N 47426 "Обязательства банка по уплате процентов" (отдельный лицевой счет)

К-т корреспондентского счета (субсчета) банка (балансовые счета N 30102, 30104, 30106);

и одновременно

Д-т счета N 70606 «Расходы" (отдельный лицевой счет)

К-т счета N 32802 "Предстоящие выплаты по операциям, связанным с привлечением денежных средств по межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам";

на сумму освобождаемого от залога обеспечения (по внебалансовым счетам):

Д-т счета N 99999

К-т счета N 91401Ценные бумаги, переданные в залог по полученным кредитам" (отдельный лицевой счет).

При отсутствии или недостаточности средств на корреспондентском счете (субсчете) банка в балансе банка делаются следующие бухгалтерские проводки.

отражение начисленных просроченных процентов в балансе банка производится ежедневно с даты, следующей за датой осуществления проводки до даты погашения просроченной задолженности по кредиту включительно, при этом осуществляется следующая бухгалтерская проводка:

Д-т счета N 32802 "Предстоящие выплаты по операциям, связанным с привлечением денежных средств по межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам"

К-т счета N 31801 "Просроченные проценты по кредитам, полученным от Банка России" (отдельный лицевой счет).

Отражение в бухгалтерском учете операций по погашению обязательств банка по кредитам Банка России путем списания Банком России суммы требований с корреспондентского счета (субсчетов) банка на основании инкассовых поручений, а также путем самостоятельного погашения Банком просроченных требований Банка России по кредиту Банка России.

Порядок предоставления межбанковского кредита состоит из следующих этапов.

1. Проведение переговоров. При достижении согласия обеих сторон по параметрам сделки, она считается заключенной.

2. Процесс оформления договора межбанковского кредитования. На данном этапе стороны составляют необходимые документы (их состав и форма оговариваются в генеральном соглашении) и обмениваются ими по тем каналам связи, которые указаны в генеральном соглашении. Состав пакета документов определяется банком-кредитором. При принятии решения о предоставлении кредита начинается оформление кредитного договора. Договор межбанковского кредита должен включать следующие основные положения: предмет договора - предоставление кредита в определенной сумме с определенным сроком погашения, права и обязательства банка-кредитора и банка-заемщика; ответственность сторон; порядок разрешения споров; условия изменения договора; особые условия; срок действия договора. Текст договора, как правило, исходит от банка-кредитора. Банк-заемщик подписывает два экземпляра договора, составляет срочное обязательство и представляет их кредитору, который, в свою очередь, подписывает договор. В результате у банка-кредитора остается один экземпляр кредитного договора, подписанное заемщиком. У банка-заемщика на руках остается другой экземпляр подписанного обеими сторонами договора. (Приложение Б)

Срочные обязательства по предоставленным межбанковским кредитам не составляются.

Взаимная ответственность сторон за выполнение условий межбанковских кредитных сделок оговаривается в кредитных договорах или соглашениях. Как правило, формами ответственности являются определенный процент неустойки и возмещение убытков. Обычно в договорах предусматривается, что за просроченную задолженность заемщик уплачивает неустойку. Одновременно банки взыскивают и неустойку по несвоевременно уплаченным процентам.

Уровень процентной ставки по межбанковским кредитам зависит от срока вида и валюты кредита.Процент за пользование кредитом начисляется за каждый календарный день пользования МБК, начиная с даты зачисления средств на корреспондентский счет кредитора. (Приложение В)

Погашение МБК производится одной суммой в конце срока кредита. В случае, если полученная сумма от заемщика не достаточна для погашения задолженности по основному долгу и процентов. Кредитор имеет право, в первую очередь, исходя из полученных средств заемщика, погасить сумму по неустойке, затем основной процент по МБК, а оставшаяся сумма направить в погашение МБК независимо от порядка погашения указанного в платежном поручении заемщика. Досрочный возврат МБК или его части допускается только с письменного согласия кредитора. В случае досрочного погашения МБК или его части без письменного соглашения кредитора проценты начисляются и уплачиваются за весь период его использования установленный соответствующей сделкой. (Приложение Г)

2.3 Анализ российского рынка межбанковского кредитования в 2011-2013 гг.

Межбанковский кредит занимает особое место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом. Он позволяет банкам перераспределять ресурсы между собой. Путем привлечения данных кредитов покрывается как планируемый дефицит ресурсов, вызванный расхождением в структуре активов и пассивов банков, так и непредвиденный разрыв между ними.

Анализируя общую картину привлеченных ресурсов коммерческих банков России, представленную в приложенииД, можно увидеть, что совокупный объем привлеченных ресурсов на начало 2011 года составил 34 181,40 тыс. рублей. Из них около 17% приходится на полученные межбанковские кредитыЦентральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс]: Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитический сектор. № 112 февраль 2011 год - Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации, 2011. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/.

Операции на рынке МБК способствуют снижению ликвидности кредитных организаций и обеспечивают эффективное перераспределение финансовых ресурсов. Денежные средства, привлекаемые с помощью относительно недорогих межбанковских кредитов, зачастую используются кредитными организациями для осуществления более доходных инвестиций в другие финансовые инструменты. Это обуславливает наличие тесной взаимосвязи между рынком МБК и другими сегментами финансового рынка.

В последние годы российский рынок МБК стремительно развивался. На начало 2013 года общий объем кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от кредитных организаций, составил 4 460,2 млрд. рублей, что почти в два раза превышает аналогичный показатель начала 2010 года. Динамика объемов представлена в Приложении Е. Что касается кредитов, депозитов и других привлеченных средств, полученных кредитными организациями от Банка России, то данная величина также увеличилась по сравнению с 2010 годом в 35 раз. Но следует заметить, что динамика данных показателей нестабильнаЦентральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс]: Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитический сектор. № 112 февраль 2013 год - Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации, 2013. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/.

Быстрые темпы развития рынка МБК в значительной степени были обусловлены высокой активностью российских банков на мировом денежном рынке. При этом на протяжении нескольких последних лет большая доля операций российских коммерческих банков с иностранными банками приходилось на привлечение кредитов, меньшая - на их размещение.

Исследование структуры межбанковских кредитов, привлеченных российскими банками с разным типом собственности, свидетельствует о том, что среди выделенных групп банков значительной активностью на внешнем денежном рынке традиционно характеризуются банки с участие средств нерезидентов (Приложение Ж).

На долю средств, полученных от банков-нерезидентов, приходится более половины от общей суммы межбанковских кредитов. Но следует отметить, что данный показатель имеет тенденцию к снижению: на начало 2009 года его доля в общей структуре МБК составляла 73,3%, а к началу 2013 года - 53,4%. Данная тенденция может свидетельствовать о развитии российской банковской системы и рынка МБК, а также об увеличении их роли в банковской системе России по сравнению с ролью иностранных банков.

Исходя из данных, указанных в Приложении З, можно сказать, что объем операций кредитования Банком России стабильно увеличивается. Причем наибольшая доля из них приходится на внутридневные кредиты (до 98% по состоянию на конец 2011 года). За последние пять лет объем предоставленных внутридневных кредитов увеличился почти в три раза и составил 38 189 240,9 млн. рублей, кредиты овернайт - на 56,8%, объем предоставленных ломбардных кредитов увеличился в 4,7 раз, по другим кредитам - в 13 раз, хотя по последним двум показателям тенденция нестабильнаЦентральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс]: Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитический сектор. № 112 февраль 2013 год - Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации, 2013. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/.

Переориентация российских коммерческих банков на внутренний денежный рынок вызвала рост спроса на ликвидные рублевые средства. Вместе с резко возросшей волатильностью курса рубля и переоценкой рисков по кредитным операциям в условиях снижения доверия к информации о надежности потенциальных заемщиков это привело к повышению ставок по МБК (Приложение И).

В течение рассматриваемого периода среднемесячная ставка MIACR по однодневным межбанковским кредитам возросла с 2,62% до 4,42%, причем его максимальное среднемесячное значение было зафиксировано в декабре 2011 года - 5,41%. Как видно на рисунке 3, ставки на более длительные сроки также возросли, что может быть вызвано нехваткой ликвидности в банковском секторе. Также заметный рост средних процентных ставок связан с усугублением долгового кризиса в конце прошлого года, что негативно сказалось на банковском секторе.

Таким образом оформление межбанковских кредитов производится после заключения сделки. Оформленное кредитное дело содержит следующие группы материалов: юридические документы; аналитический материал - его можно отнести к двум группам: - аналитическая информация из прессы - бухгалтерские документы (аналитический баланс - текущий и на отчетную дату), расчет экономических нормативов с необходимыми расшифровками, расчет экономических нормативов, гарантии других кредитных организаций с приложение балансов; расчетные документы.

Рынок межбанковского кредитования является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования для кредитных организаций, испытывающих временные трудности с ликвидностью. Вполне естественно, что во время экономического спада роль межбанковского кредитования в поддержании устойчивости банковской системы особенно сильно возрастает. Существующие технологии и инфраструктура рынка межбанковского кредитования находятся в настоящее время на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка, что является важной целью Банка России и насущной потребностью участников.



Раздел 3. Роль межбанковского кредитования в поддержании ликвидности банковского сектора

3.1 Кризис на рынке МБК в России 2008 г.

Учитывая изложенное выше, можно отметить, что всем существующим технологиям рынка межбанковского присущи в большей или меньшей степени следующие недостатки, препятствующие развитию рынка:

1. сделки могут совершаться только в пределах недостаточных по объему и количеству взаимных лимитов;

2. низкая ликвидность, эффективность и прозрачность рынка - отсутствие достоверных «твердых» котировок, длительное время до удовлетворения заявки и т.п.;

3. отсутствие заслуживающей доверия юридической базы, т.е. правил надежного и известного участника финансового рынка, устанавливающих порядок заключения сделок МБК, их документирования, ответственность сторон по сделке и порядок разрешения споров;

4. зависимость от добросовестности телефонных брокеров, недостаточная надежность и гибкость электронных систем.

Кроме того, функционирование российского рынка МБК на протяжении последних лет характеризовалось двумя специфическими особенностями:

Во-первых, российский межбанковский рынок был и остается сегментированным. Значительная часть операций МБК совершается в рамках так называемых «кредитных клубов», то есть между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами. Эта практика снижает кредитные риски на рынке МБК, но в то же время замедляет его развитие. В случае возникновения проблем подобная сегментированность рынка становится катализатором, ускоряющим развитие негативных явлений

Во-вторых, с 2003 г. российские банки являются нетто-заемщиками на мировом рынке. В течение последних лет объемы внешних обязательств отечественных банков существенно превышали объемы их внешних активов. С одной стороны, это дает им новые источники капитала, с другой - создает зависимость от таких источников финансирования и тем самым увеличивает уязвимость российского банковского сектора к воздействию глобальных экономических шоков. В 2008 г. все мы стали очевидцами реализации этого сценария.

Существующие технологии и инфраструктура рынка межбанковского кредита находятся в настоящее время на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка, что является важной целью Банка России и насущной потребностью участников. В настоящее время объем рынка межбанковского кредита небольшой, однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка межбанковского кредита в частности [11, с.100].

Таким образом, межбанковский кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет сокращения расходов по изготовлению, учету и хранению денежных знаков, ибо часть наличных денег оказывается ненужной, ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств, сокращения резервных фондов.

Роль межбанковского кредита в различных фазах экономического цикла неодинакова. В условиях экономического подъема достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает банки дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения.

3.2 Перспективы развития рынка межбанковских кредитов в Российской Федерации

В современных экономических условиях коммерческим организациям очень сложно работать без кредитных линий, какие позволяют быстро закончить строительство при задержании финансирования, устоять в период простоя, когда продукция или же услуги временно не имеют спроса. Многие признают удивительным, но многие коммерческие предприятия, в частности банки, чьими услугами точно пользовался каждый из нас, тоже нуждаются в кредитных линиях. По сути, межбанковский кредит представляет собой довольно краткосрочное финансирование, что позволяет не нарушить условия сделки с клиентами и выгодно провернуть крупные финансовые операции. Рынок межбанковского кредита довольно крупный и его оборот может составить триллионы рублей в течение года. И появился он совершенно не случайно.

Когда-то в нашей великой стране хорошо процветала государственная разновидность собственности, какая предполагала постоянное и стабильное спонсирование. Сегодня же каждый вертится, как хочет и некоторые банки с большим удовольствием привлекают сторонние капиталы для увеличения дохода и не только. Довольно часто, практически на грани банкротства, финансовым организациям удается восстановить свою платежеспособность самым естественным путем.

Зачастую к денежным ресурсам межбанковского кредита банки обращаются для того, чтобы не потерять свой статус и поддержать имидж очень платежеспособной организации. Достаточно очевидно, что небольшие банки, именно благодаря открыванию специальных корреспондентских счетов, какие и являются основным элементов оказания краткосрочного финансирования, помогают им установить взаимовыгодное сотрудничество и в пределах данного региона получать прибыль.

Кризис, начавшийся летом 2007 г. в сегменте ипотечного кредитования в США, быстро охватил всю финансовую систему. Объем средств, связанных с низкокачественными ипотечными кредитами (subprime), составляет 500 млрд. долл. Хотя это немалая сумма, она все-таки невелика по сравнению с 31 трлн. потерь биржевой капитализации или с 60 трлн. долл. имущества, принадлежащего американским домашним хозяйствам. Кризис принял огромные масштабы, потому что потери, связанные с subprime, вместо того чтобы быть равномерно распределенными по многим портфелям, оказались сконцентрированы на балансах банков. Последние были привлечены высокой доходностью структурированных производных финансовых инструментов (деривативов). К тому же банки сами секьюритизировали выданные ими кредиты, чтобы вывести их за свои балансы и тем самым передать связанные с ними риски инвесторам [6].

Этот механизм позволял банкам уклоняться от требований и правил пруденциального надзора, создавал обстановку эйфории и приводил к недооценке рисков. Когда разразился ипотечный кризис, произошло блокирование межбанковских отношений и возникло недоверие между операторами финансового рынка. Такое развитие событий потребовало от государств разработки планов спасения финансовых систем, крах которых создавал угрозу для реальной экономики. Однако, несмотря на эти планы, положение финансовых систем и особенно банков оставалось весьма уязвимым. Увеличение капиталов банков (рекапитализация), спасшее их от краха, не обеспечило им дополнительных ресурсов для финансирования экономики.

Таким образом для решения проблемы доступности рынка межбанковских кредитов для мелких и средних банков Российской Федерации межбанковского кредитования и снижения рисков потери ликвидности предлагается: сформировать биржевую систему межбанковского кредитования; выработать единые стандарты межбанковского кредитования, включая соответствующие обязательства участников, условия совершения сделок и правила расчетов, а также порядок участия Банка России в системе межбанковского кредитования; создать механизмы без залогового обеспечения по межбанковским кредитам; стимулировать размещение средств на межбанковском рынке кредитными организациями, имеющими избыточную ликвидность; выработать и внедрить систему эффективного управления риском ликвидности в кредитных организациях



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, проанализировав особенности организации, оформления и учета операций по межбанковскому кредитованию, задачи исследования решены в полном объеме, что позволило сделать следующие выводы.

Выполняемые рынком межбанковских кредитов функции являются одними из важнейших для обеспечения деятельности всей банковской системы. Известно, что одним из основных назначений рынка межбанковских кредитов является обеспечение трансформации денежных потоков между важнейшими секторами финансового рынка: кредитным, валютным, рынком государственных и негосударственных ценных бумаг и другое межбанковское кредитование, создавая возможность для указанной трансформации ресурсов, также обеспечивает оперативное регулирование текущей ликвидности кредитных организаций. Развитой рынок межбанковских кредитов позволяет повысить эффективность использования кредитных ресурсов для банковской системы в целом за счет перераспределения временно свободных денежных средств.

На сегодняшний день рынок межбанковских кредитов является одним из важнейших и ключевых сегментов финансового рынка, который реально и адекватно отвечать понятию рынка как такового- с высокоэффективной технологией привлечения и размещения денежных ресурсов, с развитой системой информационного обеспечения, с системой индикаторов, характеризующей ситуацию на финансовом рынке в целом и являющейся "барометром" всей отечественной финансовой системы. На протяжении всей новейшей истории банковской системы России рынок МБК всегда являлся и является наиболее чувствительным индикатором состояния банковской системы.