Размещено на http://www.allbest.ru/

3

Введение

Кредитные операции, наряду с приёмом денег во вклады, являются для банка той группой операций, которые конституируют сущность банка в отличие от спекулятивных операций с ценными бумагами. Значимость кредитных операций для банка вытекает из определения коммерческого банка как финансового посредника. Коммерческие банки привлекают свободные денежные средства, высвобождающиеся в хозяйственном процессе, и предоставляют их во временное пользование контрагентам, нуждающимся в дополнительном капитале для осуществления своего хозяйственного процесса. Осуществляя кредитные операции, банк формирует свой кредитный портфель. Кредитная деятельность банка имеет постоянный характер, поскольку в силу своей природы для эффективного функционирования банку необходимо постоянно размещать имеющиеся в его распоряжении средства. Пока существуют коммерческие банки, вопросы, связанные с кредитованием, не потеряют своей актуальности.

Управление кредитным портфелем - ключевой вопрос кредитной деятельности коммерческого банка, поскольку требует от исполнителей высокого профессионализма и понимания экономической сущности кредитования.

Анализ кредитного портфеля является насущной необходимостью для кредитного учреждения, заинтересованного в стабильности своего финансового положения, а также для государственных регулирующих органов, заинтересованных в стабильности финансового сектора экономики. Данная проблема является вдвойне актуальной для нашей страны, которая всё ещё находится на стадии реформирования кредитной системы в попытке обеспечить её надёжность и адекватность существующей модели регулируемой экономики. Провозглашается курс на ужесточение кредитной политики и недопущение банкротств. Ввиду этого качество кредитного портфеля - основной показатель деятельности банка.

Современное состояние кредитных портфелей коммерческих банков следует рассматривать как результат деятельности под влиянием огромного числа внешних и внутренних факторов. Выдача кредитов для банков является не просто доходной операцией, а одним из основных источников получения доходов, так как при любом уровне развития экономики, даже в условиях финансовой нестабильности предприятий, кредитование не приостанавливается. Всё зависит лишь от того, каким образом тот или иной банк проводит свою кредитную политику, эффективен ли его кредитный портфель. Постоянная необходимость решения дилеммы "риск-доходность" и предоставленная банкам возможность решать эту проблему самостоятельно обусловили актуальность выбранной темы исследования.

Объектом изучения избрана деятельность ОАО «Россельхозбанк» в части проведения кредитных операций. Предметом исследования - кредитный портфель.

Основной целью работы является разработка некоторых предложений по управлению качеством кредитного портфеля коммерческого банка на основе анализа кредитных операций с учетом различных факторов.

Для достижения поставленной цели данной работе будут решаться следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты или основы;

2. Оценить финансовую хозяйственную деятельность в кредитной организации ОАО «Россельхозбанк»;

3. Проанализировать кредитный депозитный портфель в ОАО «Россельхозбанк»;

4. Исследовать динамику кредитных, депозитных операций в ОАО «Россельхозбанк»;

5. Оценить платежеспособность заемщика ООО «Электросигнал»;

1. Управление кредитным портфелем в коммерческом банке

1.1 Методы предоставления кредитов в коммерческом банке

Методы кредитования - это способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования, определяющие характер связи движения кредита с процессом кругооборота фондов и заемщика.

В дореформенный период отечественной банковской практикой были выработаны два метода кредитования:

по остатку товарно-материальных затрат и производственных затрат;

по обороту.

Различия в 2-х формах предоставления кредитных ресурсов: в дореформенной банковской практике (по обороту; по остатку товарно-материальных запасов и производственных затрат) заключались в изменении способов и технике оценки потребностей предприятий в кредитах, механизме и оформлении. Подобная дифференциация методов кредитования на основе скорее технических, чем экономических характеристик означала ориентацию при кредитовании на единый административный подход, использование которого приводило к тому, что предоставление кредитных ресурсов различным предприятиям происходило независимо от потребностей общества в результатах их деятельности. В итоге прирост кредитных вложений существенно опережал увеличение реальной товарной массы, не стимулируя процесс удовлетворения потребностей общества в товарах и услугах с учетом их постоянно меняющейся структуры. Не изменило существующего положения и появление еще одного метода кредитования - под совокупные объекты, разработанного и введенного в спецбанках СССР с 1.01.1988 г.

Все перечисленные выше методы кредитования в разной степени, но отвечали целям и установкам административной модели кредитного дела, организованного в рамках одного банка - Госбанка СССР (другие вышеперечисленные банки являлись лишь механизмом осуществления государственной политики в определенных областях: внешняя торговля, работа с населением, финансирование строительства). Подобную структуру можно назвать одноуровневой. Такая схема организации кредитного дела эффективна тогда, когда практически все предприятия и банки представляют собой унитарные образования и находятся в руках единого собственника - Государства. В этих условиях и кредитные отношения как таковые теряют свой первоначальный экономический смысл. Условной становится уплата процента по ссудам, кредитование практически утрачивает присущие ему черты и принципы. Децентрализация управления экономикой в условиях перехода к рынку потребовала изменения роли банковской системы в механизме управления экономикой. Рассмотрим каждый из методов кредитования.

Кредитование по остатку: движение кредита (т.е. выдача и погашение его) осуществляется в соответствии с изменением стоимости кредитуемого объекта. Кредит увязывается с движением остатка кредитуемых ценностей, в качестве которых могли выступать различные товарно-материальные ценности (сырье, основные и вспомогательные материалы, запасные части, товары и т.д.), незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, отгруженные товары. Рост сверхнормативных запасов вызывал потребность в кредите, а их снижение требовало его погашения в соответствующей части. Изменение остатков являлось результатом кругооборота фондов. По мере увеличения кредитуемых запасов и затрат происходила выдача ссуды, когда начиналось снижение остатков - ссуда погашалась. При этом методе кредитования присутствовали два периода: период выдачи ссуды и период погашения ссуды. В случае кредитования по остатку кредит носил компенсационный характер, т.к. возмещал хозорганам их собственные средства, вложенные в повышенные (сверх норматива) запасы ценностей и затрат.

Метод кредитования по остатку потерял свое практическое значение еще в переходный период, т.к. в ходе первого этапа банковской реформы 80-х г.г. был завершен объективный процесс перехода от кредитования многочисленных, разрозненных объектов кредитования к кредитованию укрупненного объекта по единой унифицированной схеме, причем только по обороту.

Кредитование по обороту: движение кредита определялось оборотом материальных ценностей, т.е. их поступлением и расходованием, началом и завершением кругооборота фондов. Здесь кредит носит платежный характер, т.к. выдача ссуд производилась непосредственно на производство платежа и, главное, в момент возникновения потребности в заемных средствах. Погашение кредита осуществлялось по завершении полного кругооборота средств заемщика в соответствии с планом реализации (товарооборота). При данном методе кредитования предоставление нового кредита и погашение задолженности по ранее выданному кредиту могли совпадать во времени, т.е. могло происходить смешение, наложение друг на друга периодов кредитования (выдача ссуды, погашение ссуды).

Кредитование под совокупный объект: переходный метод кредитования от предоставления ссуд многочисленным и разрозненным объектам кредитования к кредитованию укрупненного объекта по единой унифицированной схеме, причем только по обороту. При этом кредитование по обороту приняло форму кредитования по совокупности запасов и затрат производства (в пределах заранее определенной плановой величины), на которую были переведены практически все отрасли хозяйства (с некоторыми особенностями для каждой).

В настоящее время этот метод кредитования можно назвать оборотно-сальдовый (оборотно-остаточный), т.к. в нем присутствуют черты кредитования по обороту и по остатку (выдача ссуды - как по оборотному методу кредитования, т.е. путем оплаты расчетных документов; погашение ссудной задолженности - как при методе кредитования по остатку).

В современных условиях в таком порядке кредитуются государственные промышленные, транспортные, строительные, сельскохозяйственные, торговые и снабженческо-сбытовые организации. Интересно отметить, что оборотно-сальдовый метод в чистом виде длительно существовать не может, т.к. он является переходным и существуют противоречия между двумя методами кредитования, и поэтому он в каждом конкретном случае приобретает больше черт одного из методов.

Надо отметить, что в отношении новых коммерческих структур, т.е. субъектов частной формы собственности при выдаче ссуд коммерческие банки используют другие методы кредитования, шире опираясь на зарубежную банковскую практику.

В международной банковской практике существует:

метод индивидуального выделения кредита (ссуда выдается на удовлетворение определенной целевой потребности в средствах на конкретный срок). Этот метод является основным при кредитовании новых клиентов, не имеющих еще сложившейся кредитной истории в данном банке. Как правило, эта форма финансирования является безусловным контрактом, т.е. с момента заключения кредитного договора на банк накладываются определенные обязательства по срокам;

Метод открытия кредитной линии, т.е. кредитование осуществляется в пределах заранее установленного банком для заемщика лимита кредитования, который используется им по мере потребности путем оплаты предъявляемых к нему платежных документов в течение определенного периода.

Открытая кредитная линия позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном соглашении, заключаемом между клиентом и банком.

Особенность кредитной линии как формы финансирования заключается в том, что она не является безусловным контрактом, обязательным для банка, а вот простой кредитный договор является согласно ст.819 ПС РФ консенсуальным, т.е. его заключение уже влечет обязанность кредитора предоставить кредит. Банк в случае кредитной линии может аннулировать договор до окончания срока, если, например финансовое положение клиента существенно ухудшается или не будут выполнены другие условия договора. Заемщик также в силу тех или иных причин может не использовать кредитную линию полностью или частично. Первоначально согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в случае резкого изменения конъюнктуры или в связи с юридическими ограничениями.

В течение срока кредитной линии клиент может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком и каких-либо оформлений. Однако за банком сохраняется право отказать клиенту в выдаче ссуды в рамках утвержденного лимита, если он установит ухудшение финансового положения заемщика. Кредитная линия открывается, как правило, клиентом с устойчивым финансовым положением и хорошей репутацией.

Различают возобновляемую и невозобновляемую кредитную линию. В случае открытия невозобновляемой кредитной линии после выдачи ссуды и ее погашения отношения между банком и клиентом заканчиваются. При возобновляемой кредитной линии (револьверной) кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита задолженности автоматически. Кредитная линия может быть также целевой (рамочной), если она открывается банком клиенту для оплаты ряда поставок определенных товаров в рамках одного контракта, реализуемого в течение года или другого периода.

Внешне метод возобновляемой кредитной линии имеет большое сходство с отечественным методом кредитования по обороту совокупного объекта.

1.2 Организация кредитной политики в коммерческом банке

Кредитная политика определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банков. В вопросе о содержательной стороне кредитной политики банка существуют различные направления. Например, в финансово-кредитном словаре кредитная политика трактуется как составная часть экономической политики, представляющей собой систему мер в области кредитования народного хозяйства. В зарубежной научной литературе кредитная политика трактуется как способ выполнения последовательно связанных действий при кредитовании, где принципы представляют собой основу определения соответствующей политики и способов ее осуществления.

Так, в книге "Банковская система России (Настольная книга банкира)" дается определение: "Кредитная политика - это стратегия и тактика банка в области кредитных операций".

Банковская политика обычно затрагивает основные функции: кредитование, инвестиции в ценные бумаги и дочерние компании, расходы на финансирование капитальных вложений, персонал, внутренний контроль и финансовое управление. Предложения по этим вопросам вырабатываются управляющими и сотрудниками технических отделов, которые они затрагивают. Банк также может воспользоваться помощью из внешних источников. При этом, любые внешние заимствования должны быть адаптированы к потребностям банка. Обычно, новые процедуры и политика одобряются Советом директоров", а также кредитная политика определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банка, средства и методы их реализации, а также принципы и порядок организации кредитного процесса. Кредитная политика создает основу организации кредитной работы банка в соответствии с общей стратегией его деятельности, будучи необходимым условием разработки системы документов, регламентирующих процесс кредитования.

Кредитная политика - это совокупность активных и пассивных банковских операции, рассматриваемых на определенную перспективу, обеспечивающих банку достижение целей позволяющих решить задачу оптимального распределения кредитного ресурса в условиях реально имеющихся ограничений (обязательные нормативы Центрального Банка России и фактический объем средств к размещению).

Сущность кредитной политики определяется как стратегия и так тактика банка по привлечению ресурсов на возвратной основе и их инвестированию в части кредитования клиентов банка. [12, с. 315] Предметной стороной реализации кредитной политики являются функциональные формы и виды кредитной политики банка.

Функции кредитной политики можно условно разделить на две группы: общие, присущие различным элементам банковской политики и специфические, отличающие кредитную политику от других ее элементов. К общим функциям относятся: коммерческая функция, т.е. функция получения банком прибыли (от проведения кредитных расчетных, платежных и прочих операций), стимулирующая и контрольная.

Стимулирующая функция проявляется в том, что кредитная политика, отражающая объективные потребности государства, банка, клиентов, стимулирует аккумуляцию временно свободных денежных средств, в банки и их рациональное использование.

Контрольная же функция проявляется в том, что кредитная политика позволяет контролировать процесс привлечения и использования кредитных ресурсов банками и их клиентами с учетом приоритетов, определенных в кредитной политике конкретного банка.

Общая цель коммерческого банка, должна определять приоритеты его политики с позиции доходности, рентабельности, ликвидности, минимизации рисков, оптимизации портфеля (депозитного, кредитного и др.), направлений его деятельности (депозитная политика, политика на финансовом рынке, в области кредитования, ссудного процента и др.). Поскольку банк является социальной системой, а люди в своей деятельности руководствуются собственными целями, намерениями, интересами, то цели банка основываются на частных целях его владельцев, руководителей, персонала, а также клиентов банка и органов банковского надзора. [4, с. 201]

Принципы кредитной политики являются основой кредитного процесса, следовательно, чем полнее ими овладевают, тем эффективнее деятельность коммерческого банка с позиций обеспечения его ликвидности и доходности.

Выделяют общие и специфические принципы кредитной политики. Под общими принципами кредитной политики понимаются принципы единые для государственной кредитной политики центрального банка, проводимой на макроэкономическом уровне, и для кредитной политики каждого конкретного коммерческого банка.

Принципы кредитной политики банка стимулируют экономическую заинтересованность субъектов кредитных отношений в наилучших результатах своей деятельности, с одной стороны, и имеют важное значение при осуществлении кредитной политики в масштабах всего народного хозяйства. Важнейшими общими принципами кредитной политики банка можно считать научную обоснованность, оптимальность, эффективность, а также единство, неразрывную связь элементов кредитной политики. Поскольку только научно-обоснованная кредитная политика, сформированная с учетом объективных реалий жизни и субъективных факторов, ее определяющих, позволяет наиболее полно выразить интересы банка, его персонала и клиентов. Специфическими принципами кредитной политики коммерческого банка являются: доходность, прибыльность, безопасность, надежность. Соблюдение вышеназванных принципов является важным условием повышения эффективности кредитной политики банка.

Независимо от вида кредитная политика банка имеет внутреннюю структуру. Основными элементами кредитной политики коммерческого банка являются:

1) стратегия банка по разработке основных направлений кредитно го процесса;

2) тактика банка по организации кредитования;

3) контроль за реализацией кредитной политики.

Для разработки оптимальной кредитной политики коммерческого банка необходимо создание документа "Руководство по кредитной политике", который включает три основных документа: "Кредитная политика", "Нормы кредитования" и "Инструкция по кредитованию". В этих документах находит отражение стратегия и тактика банка в части кредитного процесса в банке. Необходимо подчеркнуть, что не существует единой кредитной политики для всех банков. Каждый конкретный банк определяет собственную кредитную политику, учитывая экономическую, политическую, социальную ситуацию в регионе его функционирования, или, что более правильно, принимая во внимание всю совокупность внешних и внутренних рисков, влияющих на работу данного банка.

кредитование портфель банк заемщик

2. Анализ кредитного портфеля коммерческого банка

2.1 Анализ структуры кредитного портфеля ОАО «Россельхозбанк»

Анализ ресурсной базы. Банк может выдавать кредиты, проводить другие активные операции, приносящие доходы, в пределах имеющихся у него свободных ресурсов. Следовательно, операции, в результате которых формируются такие ресурсы банка (пассивные операции), играют первичную и определяющую роль по отношению к операциям активным, логически и фактически предшествуют им и определяют объем и масштабы доходных операций.

Как и всякий хозяйствующий субъект, банк для обеспечения своей деятельности должен располагать определенной суммой денег и материальными активами, которые и составляют его ресурсы. С точки зрения происхождения эти ресурсы состоят из собственного капитала банка и заемных средств, привлеченных им на время со стороны. Таким образом, ресурсы банка (банковские ресурсы) -- это совокупность собственных и привлеченных средств, имеющихся в распоряжении банка и используемых им для ведения активных операций.

Банки работают в основном на привлеченных средствах. При этом на первом-втором местах по значимости источников привлечения средств находятся деньги населения и остатки средств на счетах юридических лиц, а далее - средства, привлекаемые с помощью ценных бумаг банков, межбанковские кредиты и депозиты юридических лиц.

Итак, подавляющую часть денег, за счет которых работает и живет банк, составляют привлеченные им средства, причем привлеченные за плату. Поэтому проблема формирования ресурсов имеет для него более важное значение, чем для любого иного хозяйствующего субъекта. Это обстоятельство порождает конкурентную борьбу за ресурсы между банками, банками и иными кредитными и прочими организациями и предприятиями, а также другие специфические особенности банковской деятельности.

Структура ресурсов разных банков отличается большим разнообразием, что объясняется специфическими особенностями деятельности каждого конкретного банка (разница в величине капиталов, количество и характер обслуживаемых клиентов, региональные и иные особенные условия).

В данной главе мы будем оценивать кредитоспособность заемщика - ОАО «Электросигнал». Для начала ознакомимся с краткой характеристикой этой организации. ОАО «Электросигнал» основан 10 сентября 1931 года. Он находится по адресу, Россия г. Воронеж, ул. Электросигнальная 1. ОАО «Электросигнал» специализируется на производстве портативных, носимых, возимых, и стационарных радиостанций КВ и УКВ диапазонов для силовых структур, Министерства обороны и РЖД. На предприятии имеются собственные виды основного производства: механообрабатывающее, сборочно-монтажное, литейное, гальваническое, пластмассовое производство, в т.ч. литье под давлением, прессование, сварочное, производство радиокерамики и резинотехнических изделий, деревообработка, метизное производство, испытательный центр.

Миссия ОАО «Электросигнал» - удовлетворение потребности Вооруженных Сил РФ в средствах спецсвязи.

Основной целью общества является получение прибыли.

Стратегическими целями ОАО «Электросигнал» являются:

- Интенсивное наращивание объемов производства.

- Увеличение конкурентоспособности продукции.

- Оптимальное сокращение издержек производства.

- Обновление производственных средств.

- Обеспечение стабильности социально-экономического положения

Являясь наиболее крупным банком в Российской Федерации на данный момент, занимающимся непосредственно вопросами кредитования и оказания широкого сектора дополнительных услуг сельскохозяйственным предприятием и гражданам, проживающим в сельской местности, ОАО «Россельхозбанк» имеет широкую линейку банковских продуктов.

Кредитная карта Амурский тигр - удобный финансовый инструмент, позволяющий приобрести услугу или товар в любой момент времени за счет средств кредитного лимита на карте, не подтверждая целевого использования и не обращаясь дополнительно в отделение Банка. Совершая операции оплаты покупок по кредитной карте «Амурский тигр», клиент помогает защитить и сохранить амурских тигров, уникальный вид которых находится на грани исчезновения. С каждой операции оплаты покупки по кредитной карте ОАО «Россельхозбанк» перечислит часть своих доходов в Центр по изучению и сохранению популяции амурского тигра. Оформить кредитную карту «Амурский тигр» очень просто. Для этого Вам достаточно обратиться в любой офис ОАО «Россельхозбанк», осуществляющий обслуживание физических лиц и сообщить о своем желании оформить кредитную карту.

С Классической картой клиент получает финансовую независимость и возможность использовать весь спектр банковских услуг в сочетании с невысокой стоимостью обслуживания. У клиента будет возможность оценить надежность и простоту использования карты с каждой покупкой, а так же получением наличных в любое время суток по всему миру. Удобно не платить проценты до 55 дней за использование кредита с Классической картой.

Золотая карта - продукт премиум-класса, который предоставляет держателю повышенный статус, подчеркивая высокое положение и состоятельность владельца.

Предоставляемые премиум карты платежных систем Visa Int. и MasterCard Worldwide сочетают в себе широкий выбор дополнительных услуг, надежность в использовании и солидный кредитный лимит.

Все владельцы Золотых карт получают эксклюзивные предложения по скидкам и льготам от ведущих магазинов, отелей и ресторанов по всему миру. С перечнем действующих дополнительных услуг и привилегий всегда можно ознакомиться на сайте MasterCard ИЗБРАННОЕ и Мир Привилегий Visa.

Премиальная карта является отражением высокого социального статуса признаваемого во всем мире для самых взыскательных клиентов, желающих подчеркнуть свое благосостояние и безупречную финансовую репутацию. Независимо от местонахождения и предпочтений ее владельца, индивидуальный сервис и персональный кредитный лимит до 1 млн. рублей поможет ощутить преимущества высокого положения. Премиальная карта создана специально для того, чтобы открывать двери в мир потрясающих привилегий MasterCard ИЗБРАННОЕ и эксклюзивных предложений Мира Привилегий Visa. Универсальный набор банковских услуг для клиентов за умеренную стоимость, кредитный лимит с льготным периодом до 55 дней, получение кредитной карты Visa и MasterCard в день обращения в офис Россельхозбанка - вот главные преимущества Моментальной карты.

Потребительские кредиты:

- «Потребительский без обеспечения» от 23% Кредит на любые цели без залога и поручительства

- «Потребительский с обеспечением» от 21% Вы можете уменьшить процентную ставку по кредиту, обеспечив его поручительством или залогом имущества

- «Садовод» от 25% Кредит «на все случаи жизни» для владельцев садовых и дачных участков или тех, кто только собирается такие участки приобрести. На кредитные деньги Вы можете построить баню, провести воду и даже купить себе участок с уже готовым домом. Процентная ставка по «Садоводу» ниже, чем по стандартным кредитным продуктам

- «Инженерные коммуникации» от 25% Этот кредит выдаётся на специальных условиях и позволяет провести воду, газ, канализацию, поменять электропроводку, систему отопления и даже поставить телефон

- «Пенсионный» от 19% Кредит для людей пенсионного возраста на неотложные нужды без подтверждения целевого использования кредитных средств

- «Надежный клиент» от 23% Клиенты ОАО «Россельхозбанк», успешно погашающие или погасившие кредиты, автоматически становятся участниками программы «Надежный клиент», которая позволяет получить кредит по более низкой процентной ставке

- «Рефинансирование потребительских кредитов» от 21% Кредит на погашение действующих потребительских кредитов в одном или нескольких сторонних банках на выгодных условиях

Автокредиты:

- Кредит на покупку нового автомобиля от 18%

- Кредит на покупку подержанного автомобиля от 20%

Программа кредитования на покупку подержанного автомобиля иностранного и отечественного производства

Ипотека:

- Ипотечное жилищное кредитование от 17% С помощью ипотечного кредита Россельхозбанка можно купить загородный дом или квартиру в городе, а также завершить начатое строительство или приобрести земельный участок под жилье

- Ипотека по двум документам от 17,5% Оформите ипотечный кредит, предъявив всего 2 документа.

-«Нецелевой потребительский кредит под залог недвижимости» от 23% Возьмите кредит на любые цели в сумме до 10 млн. рублей

Кредиты на развитие личного подсобного хозяйства:

- На развитие личного подсобного хозяйства от 25% По этой программе клиенты могут воспользоваться государственной субсидией и получить в ОАО «Россельхозбанк» кредит под сниженную процентную ставку

- На развитие личного подсобного хозяйства без обеспечения от 29%. По этой программе клиенты могут воспользоваться государственной субсидией и получить в ОАО «Россельхозбанк» кредит без обеспечения под сниженную процентную ставку

-Успешный партнер от 25% Специальная программа позволяет клиентам, которые уже брали кредиты для граждан, ведущих личное подсобное хозяйство, воспользоваться заёмными средствами по более низкой процентной ставке

- Рефинансирование кредитов граждан, ведущих личное подсобное хозяйство от 26% Кредит на погашение действующих кредитов граждан, ведущих личное подсобное хозяйство, на выгодных условия

2.2 Оценка кредитоспособности заемщика - ОАО «Электросигнал»

Для проведения анализа финансового состояния предприятия ОАО «Электросигнал» используется данные следующих форм и их финансовой отчетности: Бухгалтерский баланс (форма1) - приложения А; Отчет о прибылях и убытках (форма 2) - Приложение Б таблица 2.1, 2.2

Таблица 2.1-Анализ агрегированной структуры активов баланса

Наименование показателя	Абсолютное значение, тыс. р.	Изменения, тыс.р.	Относительное значения, %	Изменения %
	2011 г.	2012г.	2013г.	2012, к 2011 (5=3-2)	2013 к 2012, (6=4-3)	2011г.	2012г.	2013г.	2012, к 2011 (10=8/7*100)	2013 к 2012 (11=9/8*100)
Основные средства	716503	855394	927760	138891	72366	12,37	13,80	16,30	111,52	118,10
Отложенные налоговые активы	23512	27890	31577	4378	3687	0,40	0,45	0,55	110,80	123,28
Прорчие необоротные активы	0	4987	15255	4987	10268	0	0,08	0,26	0	333,28
Финансовые вложения	34375	58375	69125	24000	10750	0,59	0,94	1,21	158,63	128,94
Нематериальные активы	960	720	480	-240	-240	0,016	0,01	0,008	70,06	72,59
Итого по разделу 1	775350	947366	1044197	172016	96831	13,39	15,28	18,35	114,13	120,02
Запасы	411139	598722	1335246	187583	736524	7,10	9,66	23,46	136,03	242,85
НДС по преобретенным активам и ценностям	3471	5845	16973	2374	11128	0,05	0,09	0,29	157,30	316,21
Дебиторская задолжность	502148	606144	915989	103996	309845	8,67	9,78	16,09	112,76	164,55
Денежные средства	13707	3634	15815	-10073	12181	0,23	0,05	0,27	24,76	473,90
Финансовые вложения	7650	100	2250	-7550	2150	0,13	0,001	0,03	1,22	2450,11
Прочие оборотные активы	8784	1467	268696	-7317	267229	0,15	0,02	4,72	15,60	19945,05
Итого по разделу 2	946899	1215912	2554969	269013	1339057	16,35	19,62	44,90	119,95	228,81
Баланс	1722249	2163278	3599166	441029	1435888	100	100	100	100	100

Таблица 2.2-Анализ агрегированной структуры пассивов баланса

Наименование показателя	Абсолютное значение, тыс.р	Изменения, тыс.р.	Относительное значения, %	Изменения %
	2011 г	2012г	2013 г	2012, к 2011 (5=3-2)	2013г к 2012, (6=4-3)	2011г.	2012г.	2013г.	2012, к 2011 (10=8/7*100)	2013 к 2012 (11=9/8*100)
Уставной капитал	208822	208822	208822	0	0	0,12	9,65	5,80	7961,29	60,10
Переоценка внеоборотных активов	488181	501369	498413	13188	-2956	0,28	23,17	13,84	8176,36	59,75
Добавочный капитал	85453	85453	85453	0	0	0,04	3,95	2,37	7961,29	60,10
Резервный капитал	6977	11510	19653	4533	8143	0,004	0,53	0,54	13133,79	102,62
Нераспределенная прибыль	65388	137573	270606	72185	133033	0,037	6,35	7,51	16750,15	118,22
Итого по разделу 3	804821	944727	1082947	139906	138220	0,46	43,67	30,08	9345,24	68,89
Заемные средства	333083	0	0	-333083	0	0,19	0	0	0	-
Отложенные налоговые обязательства	7160	7160	7160	0	0	0,004	0,33	0,19	7961,29	60,10
Итого по разделу 4	340243	7160	7160	-333083	0	0,19	0,33	0,19	167,53	60,10
Заемные средства	294211	322923	501656	28712	178733	0,17	14,92	13,93	8738,23	93,37
Кредиторская задолженность	278084	883578	2002574	605494	1118996	0,16	40,84	55,63	25296,04	136,22
Прочие обязательства	4890	4890	4829	0	-61	0,002	0,22	0,13	7961,29	59,35
Итого по разделу 5	577185	1211391	2509069	634206	1297678	0,33	55,99	69,71	16709,09	124,49
Баланс	1722249	2163278	3599166	441029	1435888	100	100	100	100	100

3

Вывод: Как видно из таблицы 2.1 общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2013 год на 1435888 т.р. или на 20,68 %. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 96831т.р и увеличения стоимости мобильного имущества на 1339057 т.р.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости имущества: Основные средства на 72366 т.р., что свидетельствует о переоценки основных фондов на предприятии. Нематериальные активы в составе имущества занимают 0,01% что свидетельствует об отсутствии инновационного развития предприятия. Увеличение финансовых вложений на 10750 связанно с развитием инвестиционной деятельности, но для предприятия ОАО «Электросигнал» данное увеличение средств не оправданно. Удельный вес оборотных активов составляет 70,98%; а внеоборотные активы тогда составляют 29,01%. Проведем анализ таблица 2.2. Рост собственных средств произошел за счет суммы нераспределенной прибыли на 133033 т.р. Данное изменение связанно с увеличением объема продукции на предприятии. Проведем анализ по показателю заемный капитал, за текущий год банковские кредиты увеличились на 178733 т.р. Предприятие ОАО «Электросигнал» фактически работает за счет собственных средств удельный вес которых составляет 30,08% т.е заемных средст получается 69,92%

2.2 Оценка кредитоспособности заемщика ОАО «Электросигнал»

Показатели оценки ликвидности предприятия

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства делятся на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства и денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения (с. 1250 + с. 1240);

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (с. 1230 + 1260);

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы и НДС (с. 1210 + с. 1220);

А₄ - трудно реализуемые активы - внеоборотные активы (с. 1100).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (с. 1520 + с. 1550);

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства (с. 1510);

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (с. 1400);

П₄ - постоянные пассивы - капитал и резервы и отдельные статьи раздела «Краткосрочные обязательства» (с. 1300 + с. 1530 + с. 1540).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов с итогами по каждой группе пассивов, представленных в таблице 3.

Проведем анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Электросигнал» по таблицам 2.3-2.5

Таблица 2.3- Структура активов по классу ликвидности

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013г.
Наиболее ликвидные активы ( А1)	21357	3734	18065
Быстро реализуемые активы (А2))	510932	607611	1184685
Медленно реализуемые активы (А3)	414610	604567	1352219
Трудно реализуемые активы (А4)	775350	947366	1044197
Баланс	1722249	2163278	3599166

Таблица 2.4-Структура пассивов по классу ликвидности

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013г
Наиболее срочные обязательства ( П1)	282974	888468	2007403
Краткосрочные пассивы (П2))	294211	322923	501656
Долгосрочные пассивы (П3)	340243	7160	7160
Постоянные пассивы (П4)	804821	944727	1082947
Баланс	1722249	2163278	3599166

Таблица 2.5-Определение ликвидности баланса по предприятию ОАО «Электросигнал»

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013г
Наиболее срочные обязательства (А1-П1)	-261617	-884734	-1989338
Краткосрочные пассивы (А2-П2)	216721	284688	683029
Долгосрочные пассивы (А3- П3)	74367	597407	1345059
Постоянные пассивы (А4- П4)	-29471	2639	-38750
Платежный излишек (недостаток)	А1< П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4	А1< П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4	А1< П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Вывод: Проведенные расчеты показали :А₁< П_1, А₂>П_2, А₃>П₃, А₄<П₄, т.к. неравенства не выполняются то ликвидным баланс предприятия не является

Экономистами принято считать баланс абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁>П₁,

А₂>П₂,

А₃>П₃,

А₄<П₄.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств. В этом случае соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Итак, по данным таблицы можно составить следующие неравенства:

Таблица 2.6

На конец 1-го года	На конец 2-го года	На конец 3-го года
А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3<П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4	А4<П4

Приведенные неравенства свидетельствуют о том, что общая картина ликвидности и платежеспособности предприятия за прошедшие три года менялась, однако общим остается острая нехватка денежных средств для покрытия срочных обязательств. Положение предприятия хотя и затруднительно, но небезнадежно. Соблюдение последнего неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.

Показатели оценки платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия целесообразен расчет следующих показателей:

1) Величина собственных оборотных средств:

СОС = П₄ - А₄, (1)

2) Величина чистого оборотного капитала (чистых оборотных активов):

ЧОК = (П₄ + П₃) - А₄ = (А₁ + А₂ + А₃) - (П₁ + П₂) (2)

3) Общий показатель платежеспособности:

L₁ = А₁ + 0,5А₂ + 0,3A₃ / П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃, (3)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, нормативное значение L1 > 1.

4) Коэффициент абсолютной ликвидности:

L₂= А₁ / П₁ + П₂, (4)

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).

5) Коэффициент «критической оценки» или «промежуточного покрытия»:

L₃ = А₁ + А₂ / П₁ + П₂, (5)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель равен 1, а допустимое значение .от 0,7 до 0,8).

6) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

L₄ = А₁ + А₂ + А₃ / П₁ + П₂, (6)

Показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).

7) Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

L₅ = А₃ / (А₁ + А₂ + А₃) - (П₁ + П₂), (7)

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным фактом является уменьшение показателя в динамике).

8) Доля оборотных средств в активах:

L₆ = А₁ + А₂ + A₃ / A_l +A₂ +А_З +А₄, (8)

Зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое значение: > 0,5).

9) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L₇ = П₄ - А₄ /( А₁+А₂ + А₃), (9)

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение больше 0,2).

Все высшее перечисленные показатели сведем в таблицу 2.6

Таблица 2.6- Показатели платежеспособности предприятия ОАО «Электросигнал»

Наименование показателя	Нормальное значение	2011 г.	2012г.	2013г.	Изменения
					6=4-3	7=5-4
Величина собственных оборотных средств, тыс.р.	>0	29471	-2639	38750	-32110	41389
Величина чистого оборотного капитала, тыс.р.	>0	369714	4521	45910	-365193	41389
Общий показатель платежеспособности	>1	0,75	0,46	0,44	-0,29	-0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,1	0,03	0,003	0,007	-0,027	0,004
Коэффициент промежуточной ликвидности	~1	0,9	0,5	0,47	-0,4	-0,03
Коэффициент текущей ликвидности	?1,5	1,64	1,003	1,01	-0,637	0,007
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	______	1,12	133,72	29,45	132,6	-104,27
Доля оборотных средств в активах	>0,5	0,72	0,78	1,13	0,06	0,35
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,03	-0,002	0,015	-0,032	0,017

Сделаем выводы об уровне платежеспособности предприятия: Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению. Коэффициент промежуточной ликвидности не соответствует критическим значениям меньше на 0,53 процентных пунктов. Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению. Коэффициент маневренности функционирующего капитала снизился по сравнению с предыдущим годом. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает что текущий год предприятия использует собственные средства на 0,015

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Для оценки типа устойчивости финансового состояния используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя [32]:

- наличие собственных оборотных средств - характеризует чистый оборотный капитал:

?СОС = П₄ - А₄, (10)

Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами. Уменьшение показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция в развитии деятельности организации.

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса):

?СД = СОС + П₃, (11)

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 1510 раздела V пассива баланса):

?ОИ = СД + П₂, (12)

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные статьи «Запасы» (с. 1210 раздела II актива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

±Ф^С = СОС - З, (13)

где З - запасы (с. 1210 раздела II актива баланса).

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (?СД) - Ф_т -

±Ф^Т = СД - З, (14)

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ) - Ф_о -

±Ф^О = ОИ - З, (15)

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего с помощью показателей Ф_с,Ф_т, Ф_о строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

1, если Ф > 0

S (Ф) = (16)

0, если Ф < 0

Выделяют четыре типа устойчивости финансового состояния:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния (характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике редко).

2) Нормальная устойчивость финансового состояния (величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована).

3) Неустойчивое финансовое состояние (возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств). Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

4) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задол­женность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд)

Проведем учет типа предприятия ОАО «Электросигнал»

Таблица 7-Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	2011 г.	2012г.	2013г.
Источники формирования запасов (?СОС = П4 - А4) наличие собственных оборотных средств	29471	-2639	38750
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование запасов и затрат (?СД = СОС + П3)	369714	4521	45910
Общая величина основных источников, формирование запасов и затрат(?ОИ = СД + П2)	663925	327444	547566
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (±ФС = СОС - З)	-381668	-601361	-1296496
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирование запасов и затрат (±ФТ = СД - З)	-41425	-594201	-1289336
Излишек или недостаток общие величины основных источников, формирование запасов (±ФО = ОИ - З)	252786	-271278	-787680
Трехкомпонентный показатель S=±ФТ±ФС±ФО	-170307	-1466840	-3373512

Таким образов в 2012-2013 году предприятие имело неустойчивое финансовое положение. Анализ таблиц позволяет выявить неспособность предприятия в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам: платежный недостаток по собственным оборотным средствам составил в 2013 году -1296496 т.р., в 2012 году--601361т.р, в 2011 году--381668 т.р. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников составляет в 2013 году- -1289336 т.р., в 2012 году- -594201т.р. в 2011 году- -41425т.р.Излишек или недостаток общие величины основных источников, формирование запасов составил в 2013 году-787680т.р. , в 2012 году-271278 т.р в 2011 году 252786т.р. Исследуемое предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников и относится к 4 типу финансовой устойчивости (банкротство)

Относительные показатели финансовой устойчивости

В отечественной литературе по финансовому анализу предлагаются следующие основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии). Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.

К_а = СК / ВБ ? 0,5; (17)

где СК - собственный капитал (с. 1300);

ВБ - валюта баланса или общая сумма источников средств (с. 1700).

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2) Коэффициент концентрации привлеченных средств.

К_пр = (ДК + КК) / ВБ, (18)

где ДК - долгосрочные обязательства (с. 1400);

КК - краткосрочные обязательства (с. 1500).

3) Коэффициент финансовой зависимости (обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала).

К_фз = 1 / К_пр , (19)

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

4) Коэффициент маневренности собственного капитала.

К_м = СОС / СК, (20)

где СОС- собственные оборотные средства предприятия.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Ограничение от 0,2 до 0,5.

5) Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений.

К_ДК = ДК / ВА, (21)

где ВА - внеоборотные активы (с. 1100).

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.

6) Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. В расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники). Сюда входят два взаимодополняющих показателя:

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К _{пр ЗС} = ДК / (СК + ДК); (22)

- коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

К _{ф нез}= СК / (СК + ДК); (23)

Сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента К _{пр ЗС} в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

7) Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле:

К _пр.с = ККЗ / (ДК+КК), (24)

где ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность (с. 1520).

8) Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств финансового характера, рассчитывается по формуле:

К _сос=ДК / (ДК+КК). (25)

9) Коэффициент финансового риска рассчитывается по формуле:

К _с/пр = (ДК+КК) / СК , (26)

Характеризует соотношение заемных и собственных средств организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности ими предприятия, необходимую для финансовой устойчивости:

К_осс= (СИ-ВА)/ ОА, (27)

где ОА - оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств:

К_омз = (СИ-ВА) / З. (28)

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств:

К_п= ВА / СИ.(1300) (29)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами:

К_дпз= ДП / (СИ+ДП). (30)

Коэффициент реальной стоимости имущества, показывающий долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами:

К_рси = (ОС+М+НЗП) / ВБ, (31)

где ОС - основные средства,

М - сырье и материалы,

НЗП - незавершенное производство,

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост его означает рост финансовой независимости:

К_а = СИ / ВБ. (32)