Состав, структура и динамика собственного и заемного капитала.

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношений которых раскрывает существо его финансового положения.

Таблица 2.6 - состав, структура и динамика собственного и заемного капиталов
Показатель	остатки по балансу,т.р			структура собств.и заемного капиталов,%
	на начало года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменение
1.Капитал и резервы	-4063	-7433	-3370	-16,82	-29,61	-12,79
1.1 УК
1.2 Добавочный капитал
1.3Резервный капитал
1.4Фонд соц.сферы
1.5Целевые фин-е и поступления
1.6Нераспр.прибыль (непокрытый убыток)	-4063	-7433	-3370	-16,82	-29,61	-12,79
2.Обязательства	28215	32537	4322	116,82	129,61	12,79
2.1Долгосрочные обязательства
2.2Краткосрочные обязательства	28215	32537	4322	116,82	129,61	12,79
2.2.1Кредиторская задолженность	28018	32407	4389	116,01	129,09	13,08

Продолжение таблицы 2.6 - состав, структура и динамика собственного и заемного капиталов

1	2	3	4	5	6	7
2.2.2Задолженность участникам по выплате доходов
2.2.3Доходы будущих периодов
2.2.4Резервы предстоящих платежей
2.2.5Прочие краткосрочные обязательства	197	130	-67	0,81	0,52	-0,29
ИТОГО собств.и заемного капиталов	24152	25104	952	100	100	Х

На анализируемом предприятии за отчетный год уменьшилась сумма собственного капитала, а заемного - увеличилась, что свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия, увеличении финансовых рисков, повышении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.

При внутреннем анализе состояния финансов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Данные, приведенные таблице 3, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма непокрытого убытка (на 3370 т.р.). таким образом, общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 82,94%. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Однако высокая доля заемных средсв свидетельствует о финансовой неустойчивости и зависимости от кредиторов. В отчетном периоде на предприятии наблюдается увеличение всех источников заемных средств, кроме задолженности по налогам и сборам. Наибольшую долю 129,09% (32407т.р.) формирования заемного капитала составляет кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и другие финансовые обязательства.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которого является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности предприятия используется 3 показателя , различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

ДС+КФВ

К_а=^{___________________________}

З_к + R_n ,

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

З_к - краткосрочные кредиты;

R_n - кредиторская задолженность.

0,2<= К_а <= 0.5

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2.Критическая ликвидность

ДС+КФВ +R_a

К_крит=^{____________________________}

З_к + R_n ,

где R_{a -} дебиторская задолженность.

К_крит >=1

Критическая ликвидность отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3.Коэффициент текущей ликвидности

ДС+КФВ +R_{a +} Z

К_тек= ^{_____________________________}

З_к + R_n ,

где Z - запасы. Z >=2

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации ГП, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств ( НЗП, ТМЦ, ГП ). Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Таблица 2.7 - динамика показателей ликвидности оборотных активов
Показатель	на 01.01.03	на 01.01.04
1.Коэф. абсолютной ликвидности	0,004	0,0004
2.Коэф.промежуточной (критической) ликвидности	0,046	0,036
3.Коэф. текущей ликвидности	0,137	0,145

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше значение этого коэффициента, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия намного ниже нормы. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы, а финансовое положение неблагополучно, что означает для потенциальных партнеров финансовый риск при заключении сделок.

За отчетный период коэффициент текущей ликвидности увеличился на 5,8% и составил на конец года 0,145 , но его значение остается ниже нормального. Увеличение данного коэффициента произошло в основном за счет роста запасов готовой продукции и затрат в незавершенном производстве.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, структурированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активам и пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным -

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого. Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 2.8 - группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств
Группа	Группировка активов(А)	Сумма,т.р	Группа	Группировка пассивов(П)	Сумма,т.р
1	2	3	4	5	6
А1	Наиболее ликвидные активы	14	П1	Наиболее срочные обяз-ва	32294

Продолжение таблицы 2.8 - группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств

1	2	3	4	5	6
А2	Быстрореализ. активы	1165	П2	Краткосрочные обяз-ва
А3	Медленнореализ. активы	3519	П3	Долгосрочные обяз-ва
А4	Труднореализ. активы	20163	П4	Собств.капитал и др.постоянные пассивы	-7433
Баланс	А	т.р	Баланс	П	т.р
(нарастающим итогом)			(нарастающим итогом)
	А1	14		П1	32294
	А2	1179		П2	32294
	А3	4698		П3	32294
	А4	24861		П4	24861

Из таблицы видно, что ни одно из неравенств не выполняется. Это свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости, отсутствия у предприятия собственных оборотных средств, то есть предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет своих активов. На УЗТО осуществляются мероприятия по недопущению банкротства, в частности ведется поиск заказов по территории всей РФ. Были даны рекламные объявления по городам РБ и за ее пределами. В результате были заключены долгосрочные договора. В 2003 году заключено 22 договора с посторонними организациями, из них 4 переходящие из года в год. 17 договоров выполнено в 2003 году. Осуществляется усиленный ремонт станков и агрегатов.

Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей

Большое влияние на оборачиваемости капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Таблица 2.9 - состав и динамика краткосрочной дебиторской задолженности по данным годового отчета
Показатель	На 01.01.01	На 01.01.02.	Изменение (+,-)
1.Краткосрочная дебиторская задолженность-всего, т.руб	1203	1165	-38
в том числе: покупатели и заказчики	1167	778	-389
авансы выданные
прочие дебиторы	36	387	351

За отчетный год краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 38 т.р. и составила на конец года 1165т.р. Наибольшую долю в дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками -97% (1167т.р.) на начало года и 66,78% (778т.р.) на конец года. Это ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. В отчетном периоде наблюдается тенденция уменьшения доли дебиторской задолженности. Наличие на предприятии просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала, также означает рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли.

Кредиторская задолженность - это сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.

Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, степень стабильности финансового состояния предприятия.

Таблица 2.10 - состав и динамика краткосрочной кредиторской задолженности по данным годового отчета
Показатель	На 01.01.03	На 01.01.04	Измен-е (+,-)	Темп роста,%
1.Краткосрочная кредиторская				115,66
Задолженность-всего, т.руб	28018	32407	4389
в том числе:	118	1420	1302	120,34
Поставщики и подрядчики
по оплате труда	322	406	84	126,1
перед государственными и внебюджетными фондами	115	131	16	113,9
по налогам и сборам	208	149	-59	71,63
прочие кредиторы	27255	30301	3046	111,18

Кредиторская задолженность увеличилась по всем пунктам, кроме задолженности по налогам и сборам. Наиболее быстрыми темпами в отчетном году возрастала задолженность перед поставщиками и подрядчиками (126,1%). Наибольшую часть в составе кредиторской задолженности составляет задолженность прочим кредиторам 27255-т.р. на начало, 30301 т.р. - конец года, эта задолженность увеличилась в отчетном периоде на 3046 т.р.( 11,2% ), а ее удельный вес в составе всей задолженности уменьшился на 3,8 пункта. Просроченная кредиторская задолженность приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях, нарушении платежной дисциплины.. Причинами неплатежей являются: низкая рентабельность, отвлечение средств в образование излишних материальных запасов, иммобилизация оборотных средств.

Расчет эффективности использования оборотного капитала

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими показателями:

К_{ОБОР-ТИ} = РП/А_СР ,

где К_{ОБОР-ТИ} - количество оборотов капитала или его составляющих за анализируемый период,

РП - выручка от реализации,

А_СР - среднегодовые остатки оборотных активов.

ПО = Д/К_{ОБОР-ТИ} ,

где ПО- продолжительность одного оборота в днях,

Таблица 2.11 - расчет эффективности использования оборотного капитала
показатель	2003 год	2002 год
1.Выручка от реализации, т. руб.	5609,986	5720,53
2.Среднегодовые остатки оборотных	24628	24145
активов, т. руб.
3. Оборачиваемость (с точностью	1580,4
до 0,1 сут.)		1518,9
4.Коэф-т оборачиваемости (с точностью	0,226	0,237
до 0,001)
5.Коэф-т оборачиваемости при обьеме
реализации анализируемого периода и	0,232
среднегодовых остатках предыдущего
года
6.Влияние на изменение коэф-та обор-ти а) обьемы реализации (п.5,гр.2 - п.4 гр.1)	-0,005
б)среднегодовых остатков активов	-0,006
(п.4,гр.2 - п.5, гр.2)
в) результата факторного анализа	-0,011
коэф-та оборачиваемости (+/-)
7.Ускорение (-), замедление (+)	-62
оборачиваемости,сут.
8.Сумма высвобождения (-), привлечения
(+) оборотных активов в результате изме-	958,37
нения оборачиваемости (п.3,гр.2 -п.3 гр.1)
* п.1, гр.2:360, т. руб.
9. Однодневный оборот, т. р. Стр.1:360	15,58

По данным таблицы видно, что ПО увеличилась на 62 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В результате появилась потребность в дополнительных средствах

Ср-ва доп. = РП/Д*(ПОотч -ПОбаз)=958,37 т.р

Определим влияние каждого фактора на коэффициент оборачиваемости:

При уменьшении объема реализации с 5609,986 до 5720,53 т.р. и сохранении среднегодовых остатков коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,005.

При увеличении среднегодовых остатков с 24145 до 24628 т.р. и сохранении объема реализации анализируемого периода коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,006. Балансовая разность составляет -0,011.Т.е. оба фактора: и уменьшение объема реализации, и увеличение среднегодовых остатков отрицательно влияют на оборачиваемость активов предприятия.

Оценка показателей оценки финансовой устойчивости предприятия

Таблица 2.12 - динамика показателей оценки финансовой устойчивости
Показатель	Оптимальное знач-е	на 01.01.03	на 01.01.04
1	2	3	4
1.Коэф-т автономии (фин. независимости)	>=0,5	-0,168	-0,296
СК/А
2.Коэф-т фин. устойчивости: (СК+ДП)/А	>=0,7	-0,168	-0,296
3.Коэф-т фин. зависимости: ЗК/А	<=0,5	116,8	129,6
4.Коэф-т финансирования: СК/ЗК	>=1	-0,144	-0,228
5.Коэф-т инвестирования: CК/ВА	0,5-0,7	-0,2	-0,368
6.Коэф-т постоянного актива: ВА/СК	>0,5-0,8	-5	-2,72
7.Финансовый лэверидж (рычаг): ЗК/СК	<0,5	-6,9	-4,4

Продолжение таблицы 2.12 - динамика показателей оценки финансовой устойчивости

1	2	3	4
8.Коэф-т соотношения мобильных и	Х	0,19	0,24
иммобильных средств: ОА/ВА
9. Коэф-т мобильности оборотных средств: Д/(З+ДЗ+Д)	Х	0,028	0,003
10. Коэф.-т имущества произв. назначения	>=0,5	0,945	0,944

Большинство коэффициентов не соответствуют нормативам. Кроме того наблюдается отрицательная тенденция их динамики за отчетный год. Это говорит о серьезных финансовых затруднениях предприятия. На предприятии высокая доля заемных средств, количество денежных средств в общем объеме оборотных недостаточно, мобильность оборотных средств низкая и т.д.

Движение денежных средств на предприятии

Таблица2.13 - оценка движения денежных средств по видам деятельности
Показатель	Всего	Текущ. деят-ть	Инвест. деят-ть	Финансовая деят-ть
А	1	2	3	4
1. Остаток денежных средств всего	107	Х	Х	Х
2. Поступило денежных средств	6638	6105	533
3. Направлено денежных средств	6731	6731
4. Остаток денежных средств всего	14	Х	Х	Х
Приток (+)			533
Отток (-)	93	626

Искусство управления денежными средствами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму , которая необходима для текущей деятельности. За анализируемый период денежные средства предприятия уменьшились на 93 т.р. и составили на конец года 14 т.р. Все поступившие денежные средства направлены в текущую деятельность на приобретение товаров, услуг, сырья и материалов, топлива, энергии и других оборотных активов; на оплату труда, на расчеты по налогам и сборам. Средства от инвестиционной деятельности получены за счет продажи объектов основных средств. Превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. Приток денежных средств наблюдается только от инвестиционной деятельности (+533т.р.). В целом в отчетном периоде наблюдается отток средств. Отсутствие необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях.

Анализ рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

Если предприятие получает прибыль, то оно считается рентабельным. Показатели, характеризующие рентабельность, характеризуют относительную прибыльность. Для объективной оценки эффективности хозяйственной деятельности необходимо охарактеризовать динамику уровня рентабельности.

Таблица2.14 - показатели рентабельности хозяйственной деятельности
Показатель	2002 год	2003 год	Абсолют. откл-ния (+,-)
Балансовая прибыль(т.р.)	-3223	-3370	-147
Объем реализации(т.р.)	5720,53	5609,986	-110,544
Средние остатки всех активов (т.р.)	24145	24628	483
Рентабельность продаж (%)	-56	-60	-4
Рентабельность активов (%)	-13,35	-13,68	-0,33

Т. о., произошло общее снижение рентабельности в отчетном году. Рентабельность продаж снизилась на 4% (из-за снижения объема реализации и выручки), рентабельность активов - на 0,33% (что говорит о нерациональном использовании активов).

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижения себестоимости товарной продукции.

Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно, и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности.

Таким образом, показатели финансово-экономической деятельности и их динамика в 2003 году показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии ухудшилась.

Уменьшился объем производства и реализации продукции, вследствие этого, уменьшились в отчетном году рентабельность активов, собственного капитала, продаж.

Денежные средства за отчетный год уменьшились на 93 т.р., т.е. происходит превышение оттоков над притоками, что может привести к нехватке денежных средств. За отчетный год уменьшились коэффициенты ликвидности, значение которых и в прошлом году было ниже нормативного.

В анализируемом периоде также уменьшилась доля собственных средств по сравнению с заемными. Это неблагоприятная тенденция для предприятия, необходимо стремиться к увеличению финансовой независимости или удельного веса собственного капитала в его общей сумме. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. Во многом зависит финансовое положение предприятия. Для увеличения общей стоимости имущества предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру баланса.

Кроме того, уменьшилась доля собственного оборотного капитала за счет увеличения доли краткосрочных обязательств в пассиве баланса. Это приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов. Сохранение такой тенденции может усилить финансовую зависимость предприятия и неустойчивость его положения Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, НЗП и т.д.

2.5 Программа деятельности предприятия на 2005год

Программа деятельности УЗТО в первую очередь направлена на выполнение программы ФГУП БПО «Прогресс» и формируется после получения последней в зависимости от свободных мощностей. Ориентировочно, на БПО «Прогресс» сформирован заказ на сумму 11 млн. руб.

Программа деятельности УЗТО на 2005 год:

Увеличить объем производства на 35%

Освоить три новых изделия под серийное производство

Реанимация 4-х импортных станков для инструментального производства

Внедрить линию порошковой покраски

Внедрить 4 новых технологических процесса, повышающих качество инструментальной оснастки.

УЗТО неоднократно представляло свои коммерческие предложения на выставки в выставочном центре. На выставках экспонировались разработки УЗТО: пенобетоносмесительная установка и первый промышленный образец рекламного комплекса. В настоящее время идет поиск заказов по всем регионам России.

План на 2005 год по кварталам приведен в таблице:

Таблица 2.15 - План по кварталам на 2005 год

Показатели	2005год т.р.	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Товарная продукция, в том числе	14117,2	3875,4	4142,8	3113,9	2985,1
-на сторону	2323,6	991,4	1130,0	101,1	101,1
-на «Прогресс»	11793,6	2884,0	3012,8	3012,8	2884,0
Материалы:
-основные	1116,3	270,9	316,7	255,9	272,8
-ПКИ	394,0	71,7	92,3	140,0	90,0
Заработная плата
-основных рабочих	3143,2	861,7	949,8	687,0	644,7
-отчисления на соц.страх.	1153,6	316,2	348,6	252,1	236,6
Накладные расходы	8404,1	2304,3	2375,3	1807,3	1917,2
Себестоимость	14211,1	3824,8	4082,7	3142,3	3161,3
Затраты на 1 руб. ТП	1-00,7	0-98,7	0-98,5	1-00,9	1-05,9

Из представленной информации можно сделать вывод о том, что на предприятии планирование инвестиционного развития сводится к набору договоров. Попытки разослать свои предложени в различные информационные системы не дало должных результатов ввиду очень узкого профиля предприятия и наличия специализированного оборудования.

2.6 Состояние планирования инвестиционного развития предприятия

Планирование инвестиционного развития предприятия на данный момент представляет собой следующее.

Сотрудник отдела маркетинга открывает справочник, например «Желтые страницы» и начинает обзванивать предприятия, более или менее подходящие по профилю своей деятельности для размещения заказа, и предлагать свои услуги по выполнению соответствующих работ. При этом, естественно, отвлекая людей от работы, застав врасплох и люди, как правило, обещают подумать, берут телефон и на этом контакт заканчивается.

В лучшем случае посылается письмо следующего содержания:

УВАЖАЕМЫЕ ГОСПОДА!

Наше предприятие изготавливает пресс-формы, штампы, режущий и мерительный инструмент.

В настоящее время осваивается производство оборудования и оснастки для получения пенобетона и полистеролбетона, а также высоко стойких пластин и плит для производства силикатного кирпича. На сегодня имеются в наличии для реализации промежуточные и торцевые 4-х секционные плиты для прессов BSP-500,600,700.

В случае заинтересованности просим выслать заявки и чертежи.

Т/Ф (3472) 24-66-26

Директор УЗТО Бычков М.М.

Очевидно, что письмо довольно безликое, не отражающее все возможности предприятия. Такое письмо вряд ли заинтересует потенциального заказчика. Для того чтобы сделать это письмо более-менее пригодным для рассылки в качестве рекламного проспекта, его необходимо изменит следующим образом:

Вместо «осваивается производство оборудования и оснастки для получения пенобетона и полистеролбетона» необходимо написать «освоено и совершенствуется оборудования и оснастки для получения пенобетона и полистеролбетона». Также необходимо указать тот факт, что продукция высокого качества и соответствует ГОСТам.

УЗТО работает с крупнейшими предприятиями Республики Башкортостан и России, об этом в письме также ни слова не сказано.

В случае заинтересованности просим выслать заявки и чертежи. Здесь, на мой взгляд, необходимо указать и то, что в случае отсутствия чертежей УЗТО может сделать их своими силами. Правда для этого им придется нанять конструкторов, но для того чтобы получить заказ это можно сделать.

Так же в письме можно сыграть на психологическом моменте: написать не просто «уважаемые господа», а адресовать письмо конкретному человеку, например: « Уважаемый Иван Иванович!».

УЗТО освоило изготовление установки для получения пенобетона и полистеролбетона, об этом в письме нет ни слова. Это серьезный промах, по той простой причине, что потенциальному заказчику будет интересно самому иметь такую установку, чем покупать продукцию произведенную на ней. Особенно это станет актуально, если заказчик находится в другом городе, а то и в другом конце России. Ведь тогда придется оплачивать еще и доставку, следовательно, из-за накладных расходов возрастет цена, и, как следствие, снизится спрос. Ориентировочная стоимость установки составляет 300 тысяч рублей, сто относительно недорого, потому что универсальные станки (такие как токарные, фрезерные, сверлильные) стоят от 400-600 тысяч рублей и выше.

Основной профиль завода составляет изготовление нестандартного оборудования и инструмента, следовательно, имеется специализированное оборудование, о чем в письме также ничего.

Из сказанного выше можно сделать вывод о непригодности такой формы коммерческих предложений. Даже если последовать тем 6-ти пунктам, которые приведены выше, необходимо учесть еще и профиль организации, в которую посылается предложение.

3 Основные пути совершенствования инвестиционного развития предприятия

3.1 Методика планирования инвестиционного развития предприятия

Для того чтобы сделать возможным инвестиционное развитие предприятия, необходимо:

Заявить о себе.

Усовершенствовать коммерческое предложение в соответствии с направлениями указанными в п2.6.

Провести исследование потребностей рынка.

Обновить парк оборудования.

Нанять необходимый персонал.

Создать информационную базу для решения поставленных заказчиками задач.

3.2 Организационные мероприятия по практическому применению разработанной методики

1 Информирование о предприятии

При условии, что в предложении будут учтены все рекомендации, описанные в пункте 2.6., шанс получить заказ не велик, потому что предприятие не имеет широкой известности. Следовательно, необходимо, чтобы об УЗТО узнали потенциальные заказчики. В первую очередь, необходимо заявить о себе посредством участия в специализированных выставках, например таких как «УралПромЭкспо», «ИнТехПрибор», «Автоматизация промышленных производств» которые проводятся ежегодно.

Можно установить рекламные щиты, причем не где попало, а в промышленных районах города, около крупных предприятий, в соседних городах РБ в районе предприятий, которые являются градообразующими. Это актуально еще и потому, что предприятие само изготавливает крепления для наружной рекламы.

Не помешает создать свой сайт в Интернете, разместить ссылки в различных информационно-поисковых системах таких как: Yandex, Rambler,Google и т.д.

Следует публиковать рекламные объявления в средствах массовой информации.

Коммерческое предложение следует дополнить иллюстрациями уже произведенных деталей, узлов, станков и инструмента.

Посылать эти коммерческие предложения следует не реже, чем раз в полгода.

Дать ссылку на свой сайт в интернете. На сайте необходимо разместить информацию-предложение в следующей форме:

“Уфимский Завод Технологического Оснащения - филиал БПО “Прогресс”.

Ваш партнер в освоении новых изделий и технологий!

УЗТО создан на базе инструментального цеха производственного объединения специализированного на разработке и выпуске средств связи.

Завод оснащен высокоточным оборудованием, в том числе:

импортными электроэррозионными станками с программным управлением;

фрезерными станками с программным управлением;

оптикошлифовальными и резьбошлифовальными станками;

оборудованием для координатной и профильной шлифовки.

В сочетании с высококвалифицированными рабочими-инструментальщиками это позволяет:

проектировать и изготавливать штампы малых и средних габаритов любой сложности;

штампы-автоматы;

штампы для литьяпод давлением алюминиевых сплавов;

пресс-формы для пластмассовых отливок;

кокили;

всевозможные станочные приспособления.

Кроме того, завод имеет возможность изготовления деталей из цветных сплавов методом литья под давлением.

Завод имеет свои разработки в области не стандартизованного оборудования и изготавливает малыми сериями устройства для монтажа кабелей связи,в том числе оптико-волоконных, что в настоящий момент очень актуально ввиду развития высоких технологий. Также УЗТО производит геодезические стойки для монтажа аппаратуры автоматики; светильники наружного освещения торшерного типа; металлоконструкции для крепления наружной рекламы; станки для гибки труб без деформации их сечения; металлическую мебель для офисов и т.д.

Принимаются заказы на проектирование и изготовление металлоконструкций.

Приглашаем к сотрудничеству предприятия всех форм собственности”.

3. Провести исследование потребностей рынка.

Заключить договор с компанией занимающейся проведением маркетинговых исследований, для определения требований потенциальных заказчиков. В данный момент это актуально для разработанной недавно пенобетоносмесительной установки.

Маркетинговое исследование будет включать в себя следующие мероприятия:

Анкетирование

Определение спроса на товар

Величину реального спроса на товар монжно определить по следующей формуле.

Q=Q_р*к1*к2*к3*к4*к5*к6*к7,

где к1,2,к3,к4,к5,к6,кк7,к8 - коэффициенты, корректирующие реальный спрос с учетом влияния различных факторов: k1 - влияние цены товара; k2 - численность потребителей; k3 - степень эластичности спроса товара; k4 - влияние сезонных колебаний; k5 - влияние цены товаров-заменителей; k6 - уровень качества; k7 - уровень обеспеченности товара; Q_p - величина потенциального спроса.

3. Сегментация рынка.

4. Позиционирование товара, то есть набор наиболее приемлемых для потребителей характеристик.

5. Товарно-марочный анализ.

6. Формирование ценовой политики.

4.Обновление парка оборудования

УЗТО располагает довольно большим парком оборудования.

Однако это оборудование физически и морально устарело, а для того, чтобы выполнять заказы и производить продукцию, соответствующую современным требованиям, необходимо иметь современное оборудование.

Для покупки нового оборудования, нужно продать старое, ненужное по остаточной стоимости, и на эти деньги приобрести универсальное. Либо можно сдать в аренду ненужное оборудование, а также взять в аренду необходимое в данный момент. Как вариант обновление и пополнения парка можно использовать операцию лизинга. Особенно актуальна аренда в случае пригодности оборудования для выполнения только одного или двух заказов.

5. Персонал

Если для выполнения полученного заказа на предприятии не окажется достаточно квалифицированных кадров, можно нанять дополнительный персонал, либо заключить договор с профессионалами на выполнение конкретной работы. Например, в случае, если клиент высылает свой заказ на изготовление какого-либо инструмента или оборудования без чертежей, то на предприятии должны иметься специалисты-проектировщики, конструкторы, технологи, которые бы смогли довести заказ от заявки до конечного продукта.

6.Создание информационной базы для решения поставленных заказчиками задач.

При поступлении заявки от заказчика, необходимо просчитать капитальные вложения, срок и окупаемость проекта. Для этих целей существуют специальные программные продукты, такие как: Project Expert , Альт-Инвест, Альт-финансы.

Обзор программных продуктов, используемых в бизнес-планировании

В последние годы XX в. появилось множество программ-ных продуктов и средств, расширяющих возможности оценки эф-фективности инвестиционных проектов. Все они базируются на разработанных ЮНИДО методических подходах, которые посто-янно совершенствуются при содействии множества стран, вклю-чая Россию. Отдать предпочтение какой-либо одной программе весьма сложно, поскольку каждая из них предназначена для опре-деленных целей и условий реализации.

В России получили распространение два вида компьютер-ных имитирующих систем оценки инвестиционных проектов.

Программные продукты первого вида предназначены для оцен-ки финансовых результатов прошлой деятельности, отраженных в отчетности за истекший (на момент анализа) период, а также бу-дущего потенциала предприятия, т. е. по существу, для экономи-ческой диагностики хозяйственной деятельности предприятия в целях выработки рекомендаций по ее совершенствованию. К этой группе можно отнести пакеты: «Альт-Финансы» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург), «Аналитик 4.0» фирмы ИНЭК, «Финансовый анализ 1.0» фирмы «Интеллект-Сервис» и «ОЛИМП: ФинЭксперт» фирмы «РосЭкспертиза».

Программы второго вида разработаны для планирования, расчета и сравнительного анализа инвестиционных проектов в целях выбора оптимальной формы финансирования. К числу используе-мых в России программ такого рода принадлежат следующие:

*зарубежные пакеты СОМFAR. (COmputer Моdel for Feasibility Analysis and Reporting) и PROPSPIN (PROject Profile Screening and Preappraisal INformation system), созданные в ЮНИДО и защищен-ные авторским правом в 1982, 1984, 1985, 1988 и 1990 гг.;

* отечественные пакеты «Project Expert» фирмы Pro-invest Consulting, «Альт-Инвест» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург), FOCCAL фирмы «ЦентрИнвестСофт», «Инвестор 4.1» фирмы ИНЭК, «ТЭО-ИНВЕСТ», Института проблем управления РАН, «Инвест-Проект» Института промышленного развития.

В основе всех этих программных продуктов лежит методи-ческий подход ЮНИДО, и все они сопоставимы по таким крите-риям, как: функциональные возможности, качество программной реализации, удобство пользовательского интерфейса, степень «зак-рытости» пакета.

Функциональные возможности включают следующее:

использование современной методики расчета, основанной на имитации потока реальных денег;

минимизация ограничений на горизонт и шаг расчета;

минимизация ограничений на количество продуктов;

широта набора финансовых экономических показателей, используемых для оценки проекта;

разнообразие сценариев реализации проекта;

возможность и способы учета инфляции, расчетов в неиз-менных и текущих ценах;

* возможность и способы учета неопределенности и рисков; возможность сохранения в памяти ЭВМ приемлемых вариантов рас-чета для последующего сравнения и окончательного отбора и др.

Качество программной реализации определяется:

возможностью реализации пакета на распространенных типах ЭВМ с использованием достаточно доступной операцион-ной среды;

надежностью в работе;

быстродействием, позволяющим в приемлемые сроки про-изводить расчеты необходимого количества вариантов, их сравне-ние, учет неопределенности и др.;

защитой пакетов от несанкционированного использования
и копирования и др.);

Удобство пользовательского интерфейса предполагает:

*упрощение и минимизацию трудоемкости ввода информации;

возможность защиты от ошибок при вводе;

наглядность результатов;

*достаточный объем графической информации и др.;

Под «закрытостью» пакета понимают невозможность изме-нения пользователем формул и алгоритмов, по которым происходят вычисления в программном пакете. К «закрытым» относят пакеты, написанные на каком-либо языке программирования и функциони-рующие вне специфической среды, к «открытым» -- написанные на базе электронных таблиц в соответствующей среде, где пользо-ватель имеет возможность модифицировать формулы.

«Закрытость» пакета может быть как достоинством, так и недостатком в зависимости от целей, которые стоят перед инве-стором и реципиентом. Достаточно квалифицированные пользо-ватели могут имитировать довольно сложные и разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкие возможности «от-крытой» системы. В то же время такие возможности пакета таят в себе угрозу ошибок. Заметим, что при использовании «закры-тых» пакетов возможность ошибок возникает из-за отсутствия алгоритма, позволяющего следить за расчетом, а также из-за не-возможности модификации расчетных формул с учетом особен-ностей проекта.

Сравнительна характеристика пакетов программ для оценки инвестиционных проектов приведена ниже.

Таблица 3.1 - сравнительная характеристика программных продуктов применяемых для целей бизнес - планирования

Показатели	«Project Ex pert»	«Альт-Инвест»	<Инвестор 3.0»	«ТЭО- Инвест»	«Инвест-Проект»
1	2	3	4	5	6
Фирма -разработчик	«Pro-Invest Consulting»	«Альт»	ИНЭК	Институт проблем управления РАН	Институт промышленного развития
Инструментальные средства разработки	FoxPro	«Excel»	MS DOS	«Excel»	«Supercalk». «Excel»
Требования к минимальной аппаратной конфигурации Емкость оперативной памяти, МБайт, не менее Требуемое дополнительное программное обеспечение (за исключением DOS)	80386 4 «Windows 3.1» или выше	80386 4 <Windows 3.1» или выше, или выше «Excel 5.0»	80286 2 -	80486 8 «Windows 3.1» или выше. «Excel 5.0» или выше	80286 -- версия MS DOS 80386 -- версия «Windows» 2 -- версия MS DOS, 4 -- версия «Windows» «Windows 3.1» или выше, «Excel 5.0» или выше для версии «Windows»
Объем занимаемого пространства на жестком диске, МБайт, не менее	9,6	0,6	Нет данных	10	0,9 -- версия MS DOS 0,8 -- версия Windows

Продолжение таблицы 3.1 - обзор программных продуктов, используемых в бизнес планировании

1	2	3	4	5	6
Средства зашиты от несанкционированного использования программы	+	-	+	+	-
Сетевая версия программы	-	-	-	+	+
Встроенная система подсказок	+	-	-	-	-
Англоязычная версия программы	+	+	-	+	-
Тип демонстрационной версии программы	Рабочая версия с ограниченными возможностями	Деморолик
Методические материалы	-	+	+	+	+
Руководство пользователя	+	+	Нет данных	+	+
Совместимость с бухгалтерскими пакетами	-	-	+	-	-

На основании приведенной выше таблицы рекомендуется выбрать пакет ProjectExpertLite. Его стоимость составляет $685 или 20 тысяч рублей.

3.3 Информационная основа практического применения методики

Заключение

Подводя итог выполненной работы можно прийти к выводу о том, что планирование инвестиционного развития предприятия является неотъемлемой частью финансирования предприятия прежде всего из собственных средств, то есть из прибыли.

Планирование в условиях рыночной экономики необходимо для всех хозяйствующих субъектов с различными формам и собственности. В процессе планирования обеспечивается равновесие между производством и потреблением инвестиций. Именно рыночные запросы потребителей определяют будущие планы предприятия, то есть какой объем инвестиций необходим предприятию для дальнейшего развития.

Результатом процесса планирования является плановая программа предприятия, разработанная на определенный период.

Инвестиционное планирование является важнейшей функцией управления и представляет собой процесс подготовки решения о целях, задачах и средствах достижения целей, поэтому процесс инвестиционного планирования всегда связан с принятием решений об использовании тех или иных ресурсов, выполнении тех или иных заказов

Целью любого предприятия является максимизация прибыли, а это может быть достигнуто только в процессе тщательного инвестиционного планирования.

В первой главе данной работы были рассмотрены основные теоретические выкладки процесса инвестирования любого предприятия. Обоснована необходимость инвестиционного планирования, рассмотрена прибыль - как основной источник самофинансирования предприятия. Приведены основные проблемы инвестирования по мнению Дж. М.Кейнса.

Во второй главе дана общая характеристика объекта исследования - Уфимского Завода Технологического Оснащения, приведена его организационная структура. Проведен анализ технико-экономического состояния предприятия, рассмотрено состояние процесса инвестиционного планирования и развития на данный момент.

В третьей главе работы была разработана методика планирования инвестиционного развития предприятия, перечислены организационные мероприятия по практическому применению разработанной методики. Приведена информационная основа практического применения методики, разработанной в процессе выполнения работы.