Сущность, цель и задачи организации денежных потоков

Размещено на http://www.allbest.ru/

«Сущность, цель и задачи организации денежных потоков»

Содержание

Введение

1. Понятие денежных потоков, их виды и значение в обеспечении кругооборота капитала предприятия

2. Сущность организации денежных потоков и её основные этапы

3. Цели организации денежных потоков

4. Основные задачи организации и управления денежными потоками

Заключение

Использованная литература

Введение

Управление движением денежных потоков является одной из первоочередных задач, так как руководители предприятий ежедневно сталкиваются с прогнозированием и управлением денежными потоками. Они решают как уберечь деньги от инфляции, как обеспечить нормальную текущую деятельность, поддержать репутацию предприятия как надежного финансового партнера. Но при этом необходимо избегать избытка денег, их можно использовать для краткосрочных вложений, что в дальнейшем приведет к получению дополнительного дохода.

Внимание к управлению денежными потоками объясняется тем, что в рыночных условиях хозяйствования потенциальный владелец должен дать ответ на три стратегических вопроса: какими должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь благосостояния; где найти источники финансирования и какой должна быть их оптимальная структура; как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, чтобы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

1. Понятие денежных потоков, их виды и значение в обеспечении кругооборота капитала предприятия

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением средств. Каждая хозяйственная операция сопровождается или поступлением или расходованием средств. Средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Непрерывный процесс движения представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой "финансового кровообращения", что обеспечивает жизнеспособность организации.

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать составляющие этого механизма (рис. 1).



Рис. 1 - Составляющие механизма организации управления денежными потоками предприятия

Денежные потоки группируются по видам деятельности (рис. 2).

Обычная деятельность - это любая предусмотреная в положении о предприятии основная деятельность, а также операции, которые ее обеспечивают или возникают в результате ее осуществления.

Основная деятельность - операции, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг), является главной целью создания предприятия и обеспечивает основную часть его доходов.

Чрезвычайная деятельность - это события или операции, которые не входят в основную деятельность, когда не ожидается, что они будут повторяться периодически или в каждом последующем отчетном периоде (стихийные бедствия, пожары, техногенные аварии, национализация имущества за рубежом).

Рис. 2 - Классификация видов деятельности предприятия

Группировка денежных потоков, приведенная в табл. 1, обеспечивает единство методологии составления финансовых отчетов, позволяет анализировать денежные потоки, оценить возможности предприятия погашать свои обязательства перед партнерами по бизнесу и государством, платить дивиденды по акциям, изучать потребности в привлечении дополнительных денежных ресурсов.

Таблица 1 - Классификация денежных потоков по видам обычной деятельности предприятия

Виды деятельности
Текущая (операционная)	Инвестиционная	Финансовая
Поступление средств
1. От реализации продукции 2. От продажи имущества 3. Авансы полученные 4. Бюджетные ассигнования 5. Кредиты и займы 6. Другие поступления	1. От продажи основных фондов и объектов незавершенного строительства 2. Бюджетные ассигнования 3. Кредиты и займы 4. Дивиденды и проценты по портфельным инвестициям 5. Другие поступления	1. Бюджетное и иное целевое финансирование 2. Кредиты и займы 3. Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовыми инвестициях 4. Доходы от продажи ценных бумаг 5. Другие поступления
Отток (выплата) средств
1. Оплата счетов поставщиков 2. Заработная плата 3. Расчеты с бюджетом 4. Выдача авансов 5. Обслуживание кредитов 6. Другие выплаты	1. Приобретение оборудования, оплата работ и услуг 2. Авансы подрядчикам 3. Выплата процентов и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям 4. Портфельные инвестиции 5. Другие выплаты	1. Краткосрочные финансовые вложения 2. Выплата процентов по кредитам и полученным займам 3. Выдача авансов 4. Другие выплаты.

Рассмотренные классификации дают возможность более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

2. Сущность организации денежных потоков и её основные этапы

Организация управления денежными потоками - один из важнейших сегментов финансового работы на предприятии, от эффективности организации которого зависят как текущие результаты деятельности, так и будущие темпы развития хозяйствующего субъекта. Общая цель управления денежными средствами - обеспечение сбалансированности их потоков, позволяет поддерживать достаточный уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Недостаток денежных потоков приводит к нарушению финансовой устойчивости. Если не хватает собственных финансовых ресурсов для финансирования запасов, возникает потребность в привлечении краткосрочных и долгосрочных кредитов, которые необходимо погашать, а также платить проценты за их использование.

Механизм организации денежных потоков предприятия следует понимать как систему организации управленческого воздействия, который проявляется в субъектно-объектных взаимосвязях системы управления и осуществляется с целью достижения поставленных перед ним целей. Одной из основных проблем формирования теоретической концепции механизма управления является выявление его противоречий, порожденных, собственно, принципами организации сложных систем: организационный процесс в таких системах построен на противоположных принципах и реализуется в противоположных тенденциях, то есть диалектически организованным процессом.

Организация управления денежными потоками предусматривает последовательное осуществление следующих этапов (рис. 3).

денежный поток капитал управление



Рис. 3 - Основные этапы организации управления денежными потоками предприятия

1. Учет денежных потоков предприятия и подготовка необходимой финансовой отчетности. Этот этап организации управления денежными потоками предприятия реализуется, как правило, учетной службой.

Основной целью этого этапа является подготовка необходимой информации для деятельности финансовых менеджеров. В процессе реализации этого этапа формируется соответствующая финансовая отчетность. При этом, на основе международных стандартов учета и сложившейся практики для подготовки финансовой отчетности о движении средств, используются два основных метода - косвенный и прямой. Эти методы отличаются полнотой предоставления данных о величине и виды денежных потоков предприятия, исходной информацией для разработки финансовой отчетности и другим параметрам.

2. Анализ входящего и исходящего денежных потоков в предыдущем в периоде. Выполнение этого этапа очевидно, так как необходимо получить соответствующие данные о состоянии денежного потока предприятия в предыдущем периоде и определить конкретные меры на будущее. В ходе анализа входящего и исходящего денежных потоков предприятия устанавливается, насколько сбалансированы входной и выходной денежные потоки по объему и времени. В этом вопросе у большинства предприятий возникают существенные проблемы. Как правило, если потоки и сбалансированы по объему, то очень часто они не сбалансированы по времени. В результате поступления средств значительно запаздывает, а период выплаты обязательных платежей уже наступил. Разрыв между поступлением и выбытием средств является одной из самых серьезных проблем в системе денежных потоков предприятия. Решение этой проблемы вызывает необходимость оптимизации денежных потоков предприятия не только по объему, а также и по времени поступления и выбытия. Однако ввиду того, что практически все предприятия находятся примерно в одинаковых условиях по осуществлению обязательных платежей, а поступления средств зависит от многих факторов, в т.ч. таких, которыми достаточно сложно управлять, определенная часть предприятий постоянно попадает в «зону» абсолютного отсутствия средств.

Анализ денежных потоков проводится в целом по предприятию, в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности по отдельным структурным подразделениям или центрам ответственности, если таковые имеются на предприятии.

Порядок проведения анализа входящего и исходящего денежного потоков такой. Сначала анализируется динамика формирования денежного потока по отдельным источникам, видах хозяйственной деятельности, структурным подразделениям. При этом устанавливаются темпы прироста входного потока по сравнению с предыдущими периодами, анализируется структура денежного потока. Затем делается анализ исходного денежного потока по всем основным направлениям выбытия средств и определяется структура исходного денежного потока. Проводится сравнение структуры и объемов денежного потока отчетного периода с прошлым периодом. Выполняя анализ входящего и исходящего денежных потоков, целесообразно оценить как движение средств повлиял на производственно-сбытовую деятельность предприятия в целом и его структурные подразделения, изменились объемы, структура капитала и активов предприятия, какие изменения произошли в деятельности персонала предприятия, присутствуют ли существенные перемещения в его качественном составе и количестве. Затем, в процессе анализа необходимо сравнить входной и выходной денежные потоки и проанализировать динамику чистого денежного потока, определяется значение чистой прибыли предприятия в формировании чистого денежного потока, устанавливается достаточность амортизационных отчислений для воспроизводства основного капитала предприятия, направления использования чистой прибыли и амортизационных отчислений.

В процессе анализа входящего и исходящего денежного потока предприятия И.А. Бланк рекомендует определять такой показатель, как коэффициент достаточности чистого денежного потока.

3. Оптимизация денежных потоков предприятия. Она направлена на повышение эффективности управления денежными потоками предприятия. В процессе оптимизации денежных потоков решаются задачи, связанные с выявлением резервов, которые позволяют: во-первых, снизить зависимость предприятия от внешних источников средств, во-вторых, обеспечить сбалансированность входящих и исходящих денежных потоков как по объему, так и по периоду; в-третьих, повысить величину чистого денежного потока предприятия.

4. Планирование денежных потоков предприятия по видам хозяйственной деятельности. Осуществление такого планирования не может быть достаточно точным в связи с неопределенностью многих исходных параметров. Поэтому на практике рекомендуется совершать не столько планирование, сколько прогнозирование входящих и исходящих денежных потоков по каждому направлению или виду хозяйственной деятельности. При этом, прогнозирование денежных потоков по видам деятельности лучше всего осуществлять на многовариантной основе. В этом случае будет возможность выбрать лучший вариант при изменении тех или иных исходных параметров.

5. Организация эффективного контроля за осуществлением денежных потоков предприятия. Такой контроль очень важен в процессе управления денежными потоками. Он позволяет вовремя выявить отклонения от заданных параметров, установить причины отклонений и разработать соответствующие схемы поведения в тех или иных условиях деятельности предприятия.

Стоит заметить, что для эффективного управления финансами менеджеры, которые принимают управленческие решения на каждом из этапов, должны владеть основами экономики, а финансовые менеджеры - понимать функциональные особенности бизнеса компании. Непрофессиональное управление финансовыми потоками часто приводит к появлению так называемых неучтенных убытков, или экономический ущерб «альтернативных возможностей».

3. Цели организации денежными потоками

Организация финансовой стороны деятельности предприятия является ключевым элементом финансового менеджмента, обеспечивая адекватность модели управления финансами предприятия потребностям меняющегося рыночной среды и ее эффективность. Такое утверждение абсолютно справедливо и для модели управления денежными потоками предприятия, что дает право выделить отдельный вопрос для рассмотрения базовых положений организации прогнозирования и планирования денежных потоков предприятия в результате его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Данное направление финансового менеджмента (в частности организация денежных потоков) включает следующие проблемные вопросы, в частности:

- определение и обоснование основных целей и задач организации денежных потоков предприятия;

- определение критериев принятия управленческих финансовых решений по организации денежных потоков, генерируемых предприятием в рамках осуществления его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- анализ основных составляющих элементов модели организации движения денежных средств в результате осуществления хозяйственных операций субъектом хозяйствования;

- определение понятия и особенностей использования бюджетирования для планирования и прогнозирования денежных потоков;

- исследования процедуры формирования и анализ основной финансовой информации Отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement), в том числе - анализ первичной финансовой информации формирования Отчета и содержание основных его статей.

Так, основываясь на совокупности функционально-организационных особенностей и базовых характеристик денежных потоков, можно определить совокупность взаимосвязанных целей управления последними в части их организации.

К таким основным задачам можно отнести следующие:

- своевременность и достоверность информационного обеспечения управления финансами предприятия, в том числе, сведения, обработка и обобщение первичной финансовой информации о движении денежных средств;

- обеспечение эффективности использования денежных средств предприятия через оптимальное их распределение во времени и пространстве;

- поддержание приемлемого уровня ликвидности и платежеспособности предприятия, а также предупреждение формирования или развития финансового кризиса;

- обеспечение своевременности и полноты покрытия потребности предприятия в капитале для финансирования текущих денежных обязательств в рамках операционной, инвестиционной или финансовой деятельности;

- поддержания адекватного баланса между формирования резерва ликвидности (свободных денежных средств и их эквивалентов) и потерянными альтернативными возможностями и тому подобное.

Определенная выше совокупность целей прогнозирования и планирования денежных потоков конкретизируются в соответствии с индивидуальными потребностями предприятия и управления его финансами. В общем, адекватная идентификация и обоснование целей и задач планирования и прогнозирования денежных потоков является исходным этапом формирования самой модели управления денежными потоками предприятия.

Любое предприятие в процессе осуществления управления средствами ставит перед собой текущие и долгосрочные цели, которые находят свое воплощение в конкретных задачах, решаемых финансово-учетными службами.

Таким образом, основной целью организации денежных потоков предприятия является обеспечение синхронизации осуществления поступления и выбытия средств, а также превышение денежного потока над выходным, что позволяет достичь необходимой финансовой устойчивости и формировать соответствующую сумму чистой прибыли в процессе хозяйственной деятельности.

Так же необходимо понимать, что управлять - это влиять на объект управления, используя все доступные для управленческих служб приемы и методы. Существенное значение имеет формирование определенного порядка осуществления движения средств. Это достигается за счет четко сформированных этапов принятия управленческих решений по организации денежных потоков.

4. Основные задачи организации и управления денежными потоками

Достижение определенных индивидуальными потребностями предприятия целей управления денежными потоками обеспечивается их конкретизацией и определения промежуточных (текущих) задач, например, совокупность таких задач может иметь следующий вид:

- определение начального резерва ликвидности;

- определение и идентификация хозяйственных операций, выполнение которых предусмотрено в плановом периоде;

- оценка абсолютной величины движения денежных средств в результате практической реализации таких операций;

- проведение согласования денежных потоков и оценка их основных (базовых) параметров;

- количественная оценка сальдо движения денежных средств (совокупного денежного потока предприятия) в плановом периоде;

- определение ожидаемого резерва ликвидности предприятия на конец планового периода и сравнения его с уровнем целевого показателя;

- определение перечня направлений мобилизации денежных средств (входящих денежных потоков) для

- поддержания целевого уровня ликвидности предприятия.

Значение эффективного управления денежными потоками определяется следующим:

1. Именно денежные потоки обслуживают все хозяйственные операции. Эффективно организованные денежные потоки являются важным условием "финансового здоровья" предприятия, хотя лишний денежный поток, как и дефицитный денежный поток для предприятия может негативно сказываться на финансовом результате его деятельности, так и наоборот.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. В зависимости от степени синхронизации денежных потоков по объемам и во времени определяются темпы развития предприятия, его финансовая устойчивость. Чем выше степень синхронизации - тем более существеннее ускорение реализации стратегических задач.

3. Рациональное формирование денежных потоков влияет на повышение ритмичности осуществления операционного цикла предприятия. Возможный сбой в осуществлении платежей отрицательно влияет на формирование производственных запасов.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность в заемном капитале, снизить зависимость темпов развития предприятия от заемного капитала. Особенно актуальной данная проблема для предприятий, находящихся на ранних стадиях развития.

5. Управление денежными потоками предприятия является важным рычагом ускорения оборота капитала предприятия. Именно в процессе эффективного управления денежными потоками достигается сокращение длительности производственного и финансового цикла, уменьшается потребность в капитале. Ускоряя оборот капитала, предприятие, тем самым, обеспечивает рост прибыли.

6. Через эффективное управление денежными потоками обеспечивается снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже на предприятиях, работающих успешно, имеющих прибыль, может возникнуть проблема неплатежеспособности, в итоге, возникает несбалансированность денежных потоков во времени. Классическим примером такой ситуации стала компания "Роллс-Ройс", которая в 1972 году, находясь на вершине успеха, мгновенно стала банкротом, из-за нехватки средств и отказа банка выдать кредит. Поэтому не случайно коммерческие банки, прежде чем принять решение о кредитовании, требуют от заемщика план денежных потоков на год вперед.

7. Эффективное управление денежными потоками позволяет уменьшить размер страховых остатков средств и использовать временно свободные средства как капитал.

Эффективное управление денежными потоками предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

- принцип информационной достоверности;

- принцип обеспечения сбалансированности денежных потоков по видам, размерам и временным інтервалам;

- принцип обеспечения эффективности, путем использования временно свободных средств, как капитал;

- принцип обеспечения ликвидности денежных потоков.

К основным инструментам организации управления денежными потоками следует отнести:

- плановый документ о движении средств;

- анализ платежеспособности предприятия и достаточности средств;

- контроль скорости зачисления средств на счет в банке;

- нормы амортизационных отчислений;

- формы расчетов, используемых предприятием для выполнения договорных обязательств (авансовый платеж, банковский перевод, аккредитив, инкассо, оплата после отгрузки и т.д.).

Среди методов организации управления движением средств уместно выделить:

- систему отношений предприятия с внешним окружнием (государственными органами, кредиторами, инвесторами, акционерами)

- систему расчетов с дебиторами и кредиторами;

- процессы налогообложения, кредитования, финансирования.

Заключение

Недостаток количества денег на предприятиях, кризис неплатежей, зависит не только от их хозяйственной деятельности, но и от рациональной и эффективной организации денежных потоков, которые создаются в операционном цикле. При этом денежный поток обеспечивает воспроизводство капитала предприятия, дает возможность обеспечивать полное развитие операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки при качественном управлении способны снизить риски неуплаты задолженности поставщикам и работникам, повысить платежеспособность, финансовое состояние и инвестиционную привлекательность субъектов хозяйствования.

Таким образом, можно сделать вывод, что для предприятия, работающего в рыночных условиях, главным является непрерывное движение денежных средств, который может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществления социальной защиты работников.Анализ движения денежных потоков позволяет изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами и сделать вывод о возможности внутреннего финансирования.

Качество управления предприятием будет находиться на приемлемом уровне только в том случае, если будет иметь место положительное значение движение денежных средств по операционной деятельности и совокупный чистый денежный поток. Иначе говоря, предприятие будет своевременно получать оплату за реализованную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги от покупателей и заказчиков, а также не будет испытывать дефицит денежных средств. Кроме того, если расходы предприятия, связанные с реализацией продукции, товаров, работ, услуг, будут меньше полученных доходов, то предприятие может получить прибыль.

Особое внимание в проведении анализа денежных средств следует уделять определению причин дефицита денежных средств, которые могут быть как внутренними так и внешними.

Учитывая вышеизложенное, с целью повышения эффективности управления денежными потоками отечественных предприятий необходимо:

- привлекать в практику расчетов системы показателей денежных потоков как измерителей финансовой устойчивости и платежеспособности;

- исследовать отраслевые закономерности денежных потоков и учитывать их в практике учета и анализа предприятия;

- определять потоки в учетной, в том числе, оперативной информации для формирования своевременного и полного информационного обеспечения анализа движения денежных средств предприятия;

- усовершенствовать методику анализа денежных потоков;

- учитывать факторы движения средств отечественных субъектов хозяйствования в условиях неопределенности и риска.

Использованная литература

1. Арзуманова Т.И., Мачабели М.Ш. Экономика организации. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 240 с.

2. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организации (предприятия). - М.: Юрайт, 2013. - 672 с.

3. Фридман А.М. Финансы организации (предприятия). - М.: Дашков и Ко, 2011. - 488 с.

4. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. - М.: Дашков и Ко, 2012. - 620 с.

5. Чечевицына Л.Н., Чечевицына Е.В. Экономика предприятия. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. - 384 с.

6. Экономика и финансы предприятия / Под ред. Т.С. Новашиной. - М.: Маркет ДС, 2010. - 344 с.

Размещено на Allbest.ru