Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового планирования на предприятии

1.1 Определение финансово-экономического планирования как процесса управления хозяйственной деятельностью предприятия

1.2 Виды финансового планирования

1.3 Процесс и этапы финансового планирования

2. Анализ финансовой деятельности ООО «Ситал Олимп» и оценка его потенциала

2.1 Характеристика ООО «Ситал Олимп»

2.2 Анализ имущества и источников его формирования

2.3 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

3. Разработка финансового плана предприятия ООО «Ситал Олимп»

3.1 Финансовые бюджеты на предстоящий период

3.2 Показатели финансового развития предприятия на предстоящий период

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансово-экономическое планирование представляет собой неотъемлемую часть системы управления финансами предприятий. Оно обеспечивает основу для принятия решений в их производственной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности. Особенно актуальным финансово-экономическое планирование становится для российских предприятий среднего бизнеса, которые в условиях жесткой конкуренции должны идти по пути непрерывного, динамичного развития своей деятельности. Для данной категории предприятий характерна высокая оборачиваемость оборотных активов. Основной проблемой в управлении финансовыми ресурсами средних предприятий, ориентированных на развитие, является дефицит ликвидных оборотных средств, а увеличение активов таких компаний опережает рост нераспределенной прибыли, причем зачастую за счет запасов и дебиторской задолженности. С высокими темпами развития средних предприятий сопряжено и усложнение хозяйственных связей, требующее улучшения координации процессов производства и распределения всех видов ресурсов, особенно финансовых.

В отечественной и зарубежной литературе уделяется достаточно внимания проблемам финансового и экономического планирования. Вопросы экономического (хозяйственного) планирования рассматривают в своих работах Р.Акофф, Д.Хан, М.М.Алексеева, Э.А.Афитов, Л.Е.Басовский, М.Н.Бухалков, Л.П.Владимирова, А.Н.Ильин, Г.К.Лопушинская и ряд других авторов. Наибольший вклад в развитие теории финансового планирования внесли зарубежные ученые Ю.Бригхем, Д. Ван Хорн, Л.Гапенски, Д.Шим, Д.Сигел, а также отечественные ученые, в числе которых, И.А.Бланк, Е.И. Борисов, В.В.Бочаров, О.Н.Волкова, В.В.Ковалев, Н.В.Колчина, В.Е.Леонтьев, В.Е.Хруцкий, К.В.Щиборщ и другие. Однако до настоящего времени малоисследованной остается проблема разработки и применения гибких систем финансово-экономического планирования, обеспечивающих управление финансово-экономической деятельностью предприятия в целом.

Таким образом, предприятия среднего бизнеса нуждаются в разработке методических аспектов финансово-экономического планирования, учитывающего особенности их функционирования.

Цель данной курсовой работы - является разработка финансово-экономического плана на примере ООО «Ситал Олимп».

В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи:

- исследовать основные элементы методологии финансово-экономического планирования, определить и систематизировать его принципы организации;

- провести анализ общехозяйственной и финансовой деятельности предприятия;

- выявить резервы улучшения финансовых показателей предприятия;

- разработать программу повышения финансовой устойчивости предприятия;

- составить план финансового развития предприятия.

Объектом курсовой работы является рекламная компания «Ситал Олимп».

Предметом - методика экономико- математического моделирования.

Информационную базу исследования составляют: исследования отечественных и зарубежных специалистов в области рекламной деятельности, практические рекомендации специалистов по проведению рекламных мероприятий, материалы периодической печати. А также были использованы труды авторов: Э.А. Маркарьяна «Финансовый анализ», А.Д. Шеремета «Финансы предприятий», В.В. Ковалёва «Введение в финансовый менеджмент», Н.Н. Селезневой, А.Ф. Ионовой «Финансовый анализ. Управление финансами» и многих других, а также материалы периодической печати, а именно, такие журналы, как «Финансовый директор», «Финансовый менеджмент», «Финансы» и другие.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, графического материала и приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические и методологические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятий. Во второй главе проведен анализ финансовой деятельности предприятия, рекламной фирмы «Ситал Олимп». Третья глава посвящена совершенствованию финансовой деятельности предприятия и планированию основных финансовых показателей.

Поставленная цель, задачи, предмет исследования предопределили логику изложения и структуру курсовой работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложения. Курсовая работа изложена на 62 страницах компьютерного текста. Список источников содержит 26 наименований.

предприятие финансовое планирование

1. Теоретические основы финансового планирования на предприятии

1.1 Определение финансово-экономического планирования как процесса управления хозяйственной деятельностью предприятия

Комплексной управляющей системой, обеспечивающей разработку решений, связанных с организацией и распределением финансовых потоков и оборотов, является система финансового менеджмента предприятия. Современный этап развития финансового менеджмента на предприятиях России отмечается активным использованием в нем принципов системного подхода. Именно в рамках такого подхода происходит выделение элементов системы финансового менеджмента и одним из таких элементов является финансово-экономическое планирование деятельности предприятия.

Финансово-экономическое планирование в отличие от финансового планирования представляет собой более широкое понятие. Финансовое планирование направлено на управление финансовыми потоками и оборотами предприятия, тогда как главной целью финансово-экономического планирования является управление всей хозяйственной деятельностью предприятия через управление этими потоками. Дубровина, Е.П. Совершенствование управления корпоративными финансами в современных российских условиях [Текст] / Е.П. Дубровина // Научно-технические ведомости СПбГТУ - №4, 2006. - 0,12 п.л.

В отличие от хозяйственного планирования конечным результатом реализации концепции финансово-экономического планирования является достижение запланированных финансовых показателей деятельности предприятия. При этом финансово-экономическое планирование, с одной стороны, учитывает неопределенность и изменчивость внешней среды, а с другой стороны - сочетание стратегического, тактического и оперативного планирования.

Таким образом, финансово-экономическое планирование представляет собой процесс управления хозяйственной (экономической) деятельностью предприятия, основанный на принятии финансовых решений, для реализации которых разрабатывается система финансовых планов (бюджетов). Финансово-экономическое планирование позволяет предприятиям среднего бизнеса гибко реагировать на изменения внешней среды с учетом внутренних характеристик этих предприятий как систем.

Высокие темпы развития деятельности предприятий среднего бизнеса сопряжены с высокими темпами увеличения их активов за счет запасов и дебиторской задолженности, которые опережают рост нераспределенной прибыли. Возникающий при этом риск роста дефицита ликвидных средств и обуславливает необходимость принятия финансовых решений, образующих основу их общей экономической политики, реализации которой способствует финансово-экономическое планирование.

Процесс разработки систем финансово-экономического планирования необходимо осуществлять в соответствии с методологией финансово-экономического планирования. К числу основных элементов данной методологии относятся принципы, на базе которых используются и совершенствуются в процессе практической деятельности все реализуемые и возможные к реализации методы финансово-экономического планирования. Дубровина, Е.П. Сущность бюджетирования и его взаимосвязь с финансово-экономическим планированием [Текст] / Е.П. Дубровина, О.В. Макашина // Научно-технические ведомости СПбГТУ - №5, 2007. - 0,31 п.л., в т.ч. вклад автора 0,2 п.л.

К основным принципам финансово-экономического планирования, которые должны использоваться в практике финансового менеджмента, можно отнести как общие принципы планирования, так и принципы финансового планирования, сформулированные в работах ряда авторов, и в том числе Р.Л. Акоффа Акофф Р.Л. Акофф о менеджменте. М., 2002., М.Н. Бухалкова Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб.-М.:Инфра-М,1999.-391 с.:ил.-(Высш. образование).Библиогр.: с. 386., А.Н. Ильина Ильин А.И - Планирование на предприятии. Издатель: М.: ЮНИТИ-ДАНА. Год издания: 2007 и др. Основанием для включения названных принципов в группировку послужила их направленность на реализацию ключевых требований к системам финансово-экономического планирования.

Все принципы можно объединить в семь групп в зависимости от того, на реализацию какого из перечисленных требований они направлены (см. таблицу 1).

Таблица 1 - Группировка принципов финансово-экономического планирования Дубровина, Е.П. Методология финансово-экономического планирования [Текст] / Е.П. Дубровина // Анализ состояния и перспективы развития экономики России: Межвузовский сборник научных трудов: четвертый выпуск / Иван. гос. энерг. ун-т - Иваново, 2007. - 0,47 п.л.

Требования к системе финансово-экономического планирования	Принципы финансово-экономического планирования, направленные на реализацию требования
1. Обеспечение координации действий и взаимосвязи организационных уровней управления, сфер деятельности объекта финансово-экономического планирования	1. Системность 2. Комплексность 3. Единство 4. Интеграция и координация (холизм)
2.Учет изменений факторов внутренней и внешней среды	1. Гибкость 2. Непрерывность 3. Адаптивность 4. Демократизм (самостоятельность)
3.Направленность на реализацию общих целей экономической политики хозяйствующего субъекта	1. Директивность 2. Необходимость 3. Целенаправленность 4. Объективность (полнота) 5. Точность
4.Получение экономического эффекта от использования системы финансово-экономического планирования	1. Приоритетность 2. Сбалансированность (пропорциональность) 3. Оптимальность 4. Равнонапряженность 5. Ресурсообеспеченность 6. Эффективность
5.Эффективное использование трудовых ресурсов, учет интересов исполнителей	1. Мотивация 2. Воспитание и обучение 3. Участие
6.Упрощение текущих процессов оперативной деятельности хозяйствующего субъекта	1. Уменьшение сложности 2. Упорядочение 3. Документирование 4. Ясность и лаконичность формулировки плана 5. Безопасность (риск) 6. Научность 7. Итеративность
Таблица 1 - Группировка принципов финансово-экономического планирования Дубровина, Е.П. Методология финансово-экономического планирования [Текст] / Е.П. Дубровина // Анализ состояния и перспективы развития экономики России: Межвузовский сборник научных трудов: четвертый выпуск / Иван. гос. энерг. ун-т - Иваново, 2007. - 0,47 п.л.
7. Управление финансовыми потоками и финансовыми оборотами предприятия	1. Принцип финансового соотношения сроков 2. Принцип платежеспособности 3. Рентабельность капиталовложений 4. Принцип сбалансированности рисков 5. Принцип приспособления к потребностям рынка 6. Принцип предельной рентабельности

Финансово-экономическое планирование должно основываться на совокупности рассмотренных принципов. Соблюдение комплекса принципов позволит достичь синергетического эффекта, то есть роста эффективности системы финансово-экономического планирования за счет совместного однонаправленного действия принципов, заложенных в ее основу.

Группировка принципов финансово-экономического планирования помогает решить проблему выбора принципов, на основе которых должно осуществляться построение эффективной системы финансового менеджмента на предприятиях среднего бизнеса.

1.2 Виды финансового планирования

Финансовое планирование на фирме бывает трех видов и различается по типу составляемого плана и сроку на который он разрабатывается. Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое).

Все виды финансового планирования на фирме связаны друг с другом и осуществляются в определенной последовательности.

Таблица 2 - Виды финансового планирования Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода. - Саранск, 2003. - 104с.

Виды финансового планирования	Перспективное (стратегическое) финансовое планирование	Текущее финансовое планирование	Оперативное финансовое планирование
Формы разрабатываемых финансовых планов	Прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз движения денежных средств; прогноз бухгалтерского баланса	План доходов и расходов по операционной деятельности; план доходов и расходов по инвестиционной деятельности; план поступления и расходования денежных средств; балансовый план	Платежный календарь, кассовый план
Период планирования	1 -3 года	1 год	Декада, квартал, месяц

Исходной точкой планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования, которое определяет задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь основа для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования. Очень важно осознавать тесную взаимосвязь всех видов финансового планирования. И то, что с переходом от одного вида планирования к другому цели, задачи, этапы осуществления и показатели более конкретизируются, становятся более четкими.

1.3 Процесс и этапы финансового планирования

Процесс финансового планирования включает несколько этапов, таких как:

- анализ финансовой ситуации;

- разработка общей финансовой стратегии фирмы;

- составление текущих финансовых планов;

- корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;

- осуществление оперативного финансового планирования;

- выполнение финансового плана;

- анализ и контроль выполнения плана. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 224 с.

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период времени. Это делается на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении средств. Эти документы содержат данные для анализа и расчета финансового состояния предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Подводится общий итог, который дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективному финансовому планированию: прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз движения денежных средств; прогноз бухгалтерского баланса. Эти документы включаются в структуру научно-обоснованного бизнес плана предприятия.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми на предприятии.

Пятый этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов фирмы.

Шестой этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования на фирме анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причини следствий отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 208 с. - (Серия «Высшее образование»).

2. Анализ финансовой деятельности ООО «Ситал Олимп» и оценка его потенциала

2.1 Характеристика ООО «Ситал Олимп»

03 сентября 2003 г. в г. Екатеринбурге образовалась компания «Ситал Олимп» (сокращение от словосочетания «широкоформатная реклама»).

Компания специализируется на изготовлении и размещении наружной рекламы на собственной сети рекламоносителей: брандмауэрных панно, растяжек, стендов 6х3 м, световых коробов.

Также фирма известна на рекламном рынке г. Екатеринбурга и Уральского региона как надежный партнер и стремительно развивающийся конкурент.

Подтверждением этому является постоянное совершенствование имеющихся направлений, увеличение сети рекламоносителей, расширение клиентской базы и формирование новых подразделений.

Компания предоставляет услуги дизайнеров по разработке оригинал-макета, цветокоррекции и т.д. Опытные специалисты предложат на выбор несколько рекламных идей, затем быстро и качественно воплотят выбранный вариант в жизнь.

В том числе предоставляется полный перечень дополнительных услуг: установка люверсов, прошивка или сварка карманов и по изображению, благодаря высокому качеству которой можно изготавливать плакаты любого формата. Монтаж рекламных плакатов 6х3 м, 3х12 м и 5х15 м, растяжек, оформление автотранспорта, витрин произведут опытные специалисты в очень короткие сроки.

О надежности организации свидетельствует успешное сотрудничество с такими крупными компаниями как ТЦ «Екатерининский», «Сити-Центр», «Уралсвязьинформ», «Диксис», «Джентри», кинотеатр «Салют» и др.

Основными потребителями являются юридические лица.
частота заказов 18-20 в месяц.

Основные постоянные клиенты:

-ООО "Евросантехника";

-ООО "Свердлгражданстрой";

-ООО "Союз-мебель";

-ООО "Гламур";

- РЦ "Луна 2000";

-ККТ "Космос";

-кинотеатр "Салют".

Скидки и льготы:

постоянным клиентам скидка-5%

объем от 180 метров квадратных - 5%

от 230 метров квадратных- 10%

Адрес: «Ситал Олимп» 620041, г. Екатеринбург,

ул. Уральская, 4.

т/ф: (343) 349-51-56,

349-51-69, 349-17-63

График работы: пн-пт 9-18 ч.

перерыв 13-14 ч.

сб-вс выходной

Численность работников - 14 чел.

Рекламное дело во всех странах развивается с такой быстротой, охватывает такие широкие аспекты экономике и производства, вовлекает такие большие человеческие ресурсы, что можно с уверенностью сказать: реклама на современном этапе превратилась в отдельный вид деятельности человека - рекламный бизнес. Рекламный менеджмент (управление рекламой) выступает как всеобъемлющий фактор эффективности рекламы на современном этапе ее развития.

Любой план находит свое отражение через совокупность определенных показателей. Система показателей, используемых в планово- аналитической работе предприятий представляет собой комплекс взаимосвязанных экономических и информационных параметров, а также их необходимые расчеты. Расчёты основных экономических показателей приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ основных экономических показателей «Ситал Олимп» за три года

Показатель	2008	Прошлый период 2009 г.	Отчетный период 2010 г.	Отклонение
				от 2009года	от 2008 года
Доходы от оказания услуг
- в действующих ценах	3569	3916	5375	1459	1806
- в сопоставимых ценах	3569	3765,38	5070,75	1305,37	1501,75
Себестоимость услуг	3166	3416	4834	1418	1668
Численность персонала	14	14	14	0	0
- в том числе рабочих	11	11	11	0	0
Средняя заработная плата	11847,2	12318	12593,8	275,72	746,59
- в том числе рабочих	11912,4	12068,2	12686,6	618,35	774,19
Среднегодовая выработка	254,93	279,71	383,93	104,214	129
- в том числе рабочих	324,45	356,00	488,64	132,636	164,18
Основные производственные фонды	128	128	128	0	0
- в том числе активная часть	69	78	78	0	9
Фондоотдача	27,88	30,59	41,99	11,3984	14,11
Фондоотдача активной части	51,72	50,21	68,91	18,7051	17,19
Величина материальных затрат	567	778	641	-137	74
Материалоемкость продукции	0,16	0,20	0,12	-0,08	-0,04
Затраты на 1 руб. товарной продукции	0,89	0,87	0,90	0,03	0,01
Прибыль от продаж	403	500	541	41	138
Чистая прибыль	298,68	372,4	249	-123,4	-49,68
Рентабельность услуг	8,37	9,51	4,63	-4,87	-3,74

В 2010 году значительно вырос объем произведенной и реализованной продукции «Ситал Олимп», темпы роста доходов от оказания услуг превышают объемы услуг в прошлом 2009 году на 1459 тыс.р. или на 37,25%.

При этом увеличились также затраты на производство и реализацию услуг, но при этом темп прироста затрат несколько выше темпа прироста доходов от реализации произведенных услуг и составляет 41,51%.

На предприятии были закуплены новые технические средства, за счет чего стоимость активной части основных производственных фондов увеличилась на 13,04% по сравнению с 2008 годом. Увеличение активной части основных производственных фондов положительно отразилось на выполнении запланированного объема работ и производительности работ персонала. Среднегодовая выработка работников увеличилась на 70,31% в целом по предприятию. Кроме улучшения условий работников предприятия, одним из стимулов к более производительному труду является система материального стимулирования работников. Заработная плата работников в целом по предприятию выросла на 2,23%. Заработная плата работников является одним из видов расходов, которые составляют себестоимость продукции. Поэтому при планировании необходимо, чтобы темпы роста производительности труда росли более высокими темпами, чем рост заработной платы. Только при этом условии предприятие может получать дополнительную прибыль. На «Ситал Олимп» темп роста производительности труда выше темпа роста заработной платы на 35,02% (37,25 - 2,23), поэтому можно сделать вывод, что на предприятии созданы необходимые условия для эффективной организации производственного процесса.

Несмотря на положительные результаты в динамике получения доходов, необходимо отметить и отрицательные моменты финансово- хозяйственной деятельности, например, снижение прибыли от продаж продукции предприятия и чистой (нераспределенной прибыли). Так как прибыль является результатом финансово- хозяйственной деятельности, поэтому ее анализу необходимо уделить наибольшее внимание.

Прибыль от продаж продукции в динамике возрастает, однако управленческие расходы в 2010 году отрицательно сказались на чистой прибыли предприятия, которая по сравнению с 2009 годом снизилась на123,4 тыс.р. и по сравнению с 2008 годом на 49,68 тыс.р. Данный фактор повлиял на рентабельность деятельности предприятия, которая также имеет тенденцию к снижению. В целом, можно сделать вывод, что наиболее успешным предприятие было в 2009 году, а в 2010 году его экономические показатели ухудшились.

2.2 Анализ имущества и источников его формирования

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) , отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

По данным бухгалтерского баланса проанализируем структуру имущества предприятия и источников его образования.

Данные таблицы и диаграмм показывают, что имущество предприятия и источники его образования выросли за анализируемый период. Наиболее высокими темпами выросли текущие и ликвидные активы предприятия, а именно денежные средства. Также большими темпами выросла доля ликвидных активов, а именно дебиторская задолженность (срок платежей по которой наступает в течение 12 месяцев после отчетного периода).

Сумма источников формирования капитала также возросла на конец отчетного периода; сумма собственных средств не увеличилась, а сумма заемных средств увеличилась в 2009 году на 27 тыс.р, но в 2010 году предприятие расплатилась с частью долговых обязательств, и заемные средства по сравнению с 2008 годом увеличились только на 1 тыс.руб. При этом в основном предприятие оперирует операциями с краткосрочной кредиторской задолженностью.

Таблица 4 - Анализ структуры имущества предприятия и источников его образования

	Номера строк баланса	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	от 2009 года	от 2008 года
Актив
Недвижимое имущество	190+230	128	9,16	128	8,98	128	9,15	0	0
Текущие активы- всего	290-217-230	1270	90,84	1271	89,19	1271	90,85	0	1
из них материально- производственные запасы - всего	210-216-217+220	436	31,19	564	39,58	564	40,31	0	128
В том числе:			0,00		0,00		0,00	0	0
производственные запасы	214	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0
готовая продукция	215	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0
прочие материально - производственные запасы			0,00		0,00		0,00	0	0
Ликвидные активы - всего	216+240+250+260	834	59,66	707	49,61	707	50,54	0	-127
В том числе:			0,00		0,00		0,00	0	0
денежные средства и краткосрочные вложения	260+250	167	11,95	174	12,21	174	12,44	0	7
дебиторская задолженность (срок платежей по которой наступает в течение 12 месяцев после отчетного периода)	240	536	38,34	456	32,00	456	32,59	0	-80
товары отгруженные	216	131	9,37	77	5,40	77	5,50	0	-54
Пассив
Собственный капитал	700-217-390	98	7,01	98	6,88	98	7,01	0	0
Заемные средства - всего	590+690-630-640-650-660	1300	92,99	1327	93,12	1301	92,99	-26	1
из них			0,00		0,00		0,00	0	0
долгосрочные обязательства	590	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0
Таблица 4 - Анализ структуры имущества предприятия и источников его образования
краткосрочные обязательства - всего	690-630-640-650-660	1300	92,99	1327	93,12	1301	92,99	-26	1
В том числе:			0,00		0,00		0,00	0	0
кредиты банков	611		0,00		0,00		0,00	0	0
расчеты с кредиторами	620	1300	92,99	1327	93,12	1301	92,99	-26	1
прочие краткосрочные обязательства	670		0,00		0,00		0,00	0	0
валюта баланса	700	1398	100,00	1425	100,00	1399	100,00	-26	1

Определим наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества.

Таблица 5 - Динамика и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества

Показатели	Строка баланса	2008	2009	2010	Отклонение
					от 2009	от 2008
Основные средства	120	128	128	128	0	128
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	436	778	564	-214	436
Животные на выращивании	212	0	0	0	0	0
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	213	0	0	0	0	0
Затраты в незавершенном производстве	214	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов	217	0	0	0	0	0
Всего производственных активов		564	906	692	-214	564
Общая стоимость имущества	300	1398	1425	1399	-26	1
Удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества		40,34	63,58	49,46	-14,12	9,12

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что доля производственных активов в общей стоимости имущества увеличилась на 9,12% по сравнению с 2008 годом, но снизилась на 14,12 % по сравнению с 2009 годом. Несмотря на то, что сумма производственных активов выросла на 564 тыс.руб. по сравнению с 2008 годом, по сравнению с 2009 годом произошло значительное снижение стоимости производственных активов, которые уменьшились на 214 тыс.р, общая стоимость имущества при этом выросла не такими высокими темпами высокими темпами и возросла по сравнению с 2008 годом только на 1 тыс.р. Такая ситуация может в дальнейшем отрицательно отразиться на финансовом положении предприятия.

Произведем расчет размера собственных оборотных средств предприятия на начало и конец года, т.е. дадим оценку финансового потенциала.

Таблица 6 - Оценка финансового потенциала

Собственные оборотные средства предприятия	2008	2009	2010	Отклонение
				от 2008 года	от 2009 года
Собственный капитал	98	98	98	0	0
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0
Внеоборотные активы (недвижимое имущество)	128	128	128	0	0
Итого собственных оборотных средств (стр.1 + стр.2 + стр.3)	226	226	226	0	0

За три года не произошло никаких изменений собственных оборотных средств предприятия. Данную ситуацию можно рассматривать двояко. С одной стороны на предприятии нет ухудшения финансового потенциала, с другой стороны можно сделать вывод, что предприятие за три года остановилось в своем развитии.

Собственные оборотные средства включают в себя собственный капитал, долгосрочные обязательства и недвижимое имущество. На анализируемом предприятии собственные оборотные средства представлены только собственным капиталом, который на конец года который составляет 226 тыс. руб, что положительно отразится на финансовом состоянии предприятия.

Рассчитаем источники формирования материально - производственных запасов предприятия на начало и конец года.

Таблица 6 - Анализ источников формирования материально - производственных запасов предприятия на начало и конец года

Источники формирования материально- производственных запасов	2008	2009	2010	Отклонение
				от 2008 года	от 2009 года
Собственные оборотные средства	98	98	98	0	0
Краткосрочные кредиты банков и займы (баланс строки 611+ 612)	0	0	0	0	0

Таблица 6 - Анализ источников формирования материально - производственных запасов предприятия на начало и конец года

Расчеты с кредиторами по товарным операциям (баланс строк 612 +622 +627)	93	0	40	-53	40
Итого источников формирования материально - производственных запасов (стр.1 + стр.2 + стр.3)	191	98	138	-53	40

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что источниками формирования являются собственные оборотные средства предприятия, в 2008 и 2009 году предприятие для формирования материально- производственных запасов использовало собственные средства.

Предприятие не использует кредиты банков для развития своей финансово-хозяйственной деятельности и в основном оперирует товарными» кредитами (отсрочка платежа поставщикам за поставленные сырье, атериалы, необходимые для производства продукции).

Определим степень покрытия материально - производственных запасов собственными оборотными средствами и источниками формирования запасов.

Таблица 7 - Анализ степени покрытия материально- производственных запасов собственными оборотными средствами и источниками формирования запасов

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение
				от 2008 года	от 2009 года
Материально - производственные запасы (суммы строк 211+212++213+214+215+220)	436	778	564	128	-214
Собственные оборотные средства	98	98	98	0	0
Источники формирования материально - производственных запасов	191	98	138	-53	40

По данным таблиц можно сделать вывод о том, что на предприятии достаточно большая доля материально - производственных запасов. Причем в 2009 году эта доля была очень значительной и почти в 8 раз превышала собственные оборотные средства и источники формирования материально- производственных запасов.

Расчеты в таблице 7 дают основание сделать вывод о том, что предприятие ООО «Ситал Олимп» является финансово неустойчивым. И хотя в 2010 году финансовая ситуация несколько стабилизировалась, все равно сумма материально-производственных запасов значительно превышает сумму источников формирования материально- производственных запасов, а это требует от руководства предприятия ежедневного контроля за кредиторской и дебиторской задолженностью. Так как при незначительной задержке оплаты сырья и материалов поставщикам (предприятие не использует банковские кредиты), ООО «Ситал Олимп» может потерять конкурентоспособность в глазах поставщиков и следующие поставки необходимых производственных запасов могут отгружаться на новых, не выгодных для ООО «Ситал Олимп» условиях. Единственным плюсом в данной ситуации является то, что кредиторская задолженность, образовавшаяся у предприятия является «бесплатной», т.е. за использование средств поставщиков, задержку в оплате труда персонала организации не нужно платить банковский процент за использование денежных средств.

Таблица 8 - Расчет основных коэффициентов, характеризующих уровень финансовой устойчивости предприятия

Наименование коэффициентов	Порядок расчета коэффициентов	Установленный критерий	2008	2009	2010	Отклонение
						от 2008 года	от 2009 года
Коэффициент заемных средств	Обязательства / Собственный капитал		13,27	13,54	13,28	0,01	-0,27
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Общая сумма капитала	более 0,5	0,07	0,07	0,07	0,00	0,00
Коэффициент покрытия инвестиций	Долгосрочные обязательства / Общая сумма капитала		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами	Собственные оборотные средства / Текущие активы	более 0,1	0,08	0,08	0,08	0,00	0,00
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства / Собственный капитал		1	1	1	0,00	0,00

Финансовые показатели, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия почти не изменились за три анализируемых периода. Так соотношение собственных и заемных средств меняется в сторону увеличения собственных средств предприятия хотя данное соотношение незначительно.

Собственного капитала однако недостаточно и предприятию приходится привлекать дополнительные заемные средства и данная ситуация отрицательно может сказаться на платежеспособности предприятия, тем более что предприятие в основном использует краткосрочные заемные средства. Плюсом использования краткосрочных кредитов является минимальный размер переплаты по кредиту, минусом, то что деньги взятые в кредит нужно отдавать очень быстро, поэтому необходимо ими более эффективней распоряжаться. В нашем случае кредиторская задолженность возникает, только по поставщикам и подрядчикам, а также перед персоналом организации, поэтому в данном случае это беспроцентная кредиторская задолженность предприятия.

Таким образом, у предприятия ООО «Ситал Олимп» еще достаточно проблем, которые могут оказать отрицательное влияние на финансовую устойчивость.

Осуществим группировку активов и пассивов предприятия на конец года по их срочности в соответствии с вышеизложенными критериями, сопоставим активы и пассивы по соответствующим группам срочности выявим отклонения между ними, использовав при этом таблицу и данные формы 1 бухгалтерского баланса.

Таблица 9 - Группировка баланса в 2008 году

Группировка активов	Сумма, тыс.руб.	Группировка пассивов	Сумма, тыс.руб.	Недостаток(-), излишек (+) платежных средств
1. Первоклассные ликвидные активы	167	1. Наиболее срочные обязательства	1300	1133
2. Быстрореализуемые активы	536	2. Срочные обязательства	1300	764
3. Среднереализуемые активы	567	3. Долгосрочные пассивы	0	-567
4.Труднореализуемые активы	128	4. Постоянные пассивы	98	-30

Таблица 10 - Группировка баланса в 2009 году

Группировка активов	Сумма, тыс.руб.	Группировка пассивов	Сумма, тыс.руб.	Недостаток(-), излишек (+) платежных средств
1. Первоклассные ликвидные активы	107	1. Наиболее срочные обязательства	1327	1220
2. Быстрореализуемые активы	412	2. Срочные обязательства	1327	915
3. Среднереализуемые активы	778	3. Долгосрочные пассивы	0	-778
4. Труднореализуемые активы	128	4. Постоянные пассивы	98	-30

Таблица 11 - Группировка баланса в 2010 году

Группировка активов	Сумма, тыс.руб.	Группировка пассивов	Сумма, тыс.руб.	Недостаток(-), излишек (+) платежных средств
1. Первоклассные ликвидные активы	174	1. Наиболее срочные обязательства	1301	1127
2. Быстрореализуемые активы	456	2. Срочные обязательства	1301	845
3. Среднереализуемые активы	641	3. Долгосрочные пассивы	0	-641
4. Труднореализуемые активы	128	4. Постоянные пассивы	98	-30

Таблица 12 - Динамика активов и пассивов

Группировка активов	2008	2009	2010	Отклонение
				от 2008 года	от 2009 года
1. Первоклассные ликвидные активы	167	107	174	7	67
2. Быстрореализуемые активы	536	412	456	-80	44
3. Среднереализуемые активы	567	778	641	74	-137
4. Труднореализуемые активы	128	128	128	0	0
Группировка пассивов
1. Наиболее срочные обязательства	1300	1327	1301	1	-26
2. Срочные обязательства	1300	1327	1301	1	-26
3. Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
4. Постоянные пассивы	98	98	98	0	0

По сравнению с 2008 годом наиболее высокими темпами выросли первоклассные и быстрореализуемые активы предприятия.

Среднереализуемые активы также возросли по сравнению с 2008 годом, однако по сравнению с 2009 годом их сумма стала меньше на 137 тыс.р.

Если анализировать обязательства предприятия то в основном у предприятия срочные обязательства, и практически нет долгосрочных и постоянных пассивов.

Можно сделать вывод, что предприятие получило более ликвидный баланс по сравнению с 2009 годом, однако по сравнению с прошлым 2010 годом ухудшило свои показатели.

Таблица 13 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Источник информации	2008	2009	2010	Отклонение
					от 2008 года	от 2009 года
Текущая (общая) ликвидность	стр.290 / стр.690	0,98	0,98	0,98	0,00	0,00
Срочная ликвидность	стр. (290 -- (210 -- 217))/стр. 690	0,54	0,39	0,48	-0,06	0,09
Абсолютная ликвидность	стр. 260/ стр. 690	0,13	0,08	0,13	0,01	0,05
Чистый оборотный капитал	стр. 290 -- стр.690	-30	-30	-30	0	0

В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности не изменился. И предприятие рекламная фирма «Ситал Олимп» не в состоянии покрыть все свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных средств, тенденция повышения данного показателя свидетельствует об ухудшении ликвидности фирмы.

В целом компания «Ситал Олимп» характеризуется плохой ликвидностью. По сравнению с 2009 годом предприятие ухудшило свои показатели, одной из причин снижения ликвидности предприятия можно назвать финансовый кризис 2010 года, который оказал отрицательное влияние на коммерческую деятельность многих фирм. «Экономического кризиса еще нет, но есть другая сторона - его ожидание- Клиенты живут ожиданиями кризиса и более внимательно выбирают средства рекламы - каналы СМИ, а также с большей ответственностью подсчитывают выделенные и планируемые к выделению на рекламу средства».

Экономический кризис в стране заставил рекламодателей минимизировать затраты на рекламу, заставил жестко оценивать, насколько реклама эффективна. Кризис стал индикатором эффективности не только рекламы, но и бизнеса, коммерческой деятельности как процесса, направленного на извлечение прибыли. Он показал, насколько бизнес-системы устойчивы и насколько они в состоянии выполнять свою основную задачу, то есть извлекать прибыль.

Хотя большая величина прибыли и положительная динамика рентабельности благотворно сказываются на финансовом состоянии предприятия, повышают его финансовую устойчивость, тем не менее, подобное утверждение справедливо лишь до определенных пределов. Обычно более высокая прибыльность связана и с более высоким риском: а это означает, что вместо получения большого дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

На основе вышеизложенного можно заключить, что на рентабельность предприятия оказывают влияние: оборачиваемость капитала, структура затрат и капитала. В то же время, доходность предприятия воздействует на финансовую устойчивость, платежеспособность и, соответственно, на финансово-экономическую стабильность его функционирования.

2.3 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Таблица 14 - Анализ формирования прибыли от реализации продукции (услуг), тыс.р.

Показатель	2008	2009	2010	Отклонение
				от 2008	от 2009
Выручка от реализации	3569	3916	5375	1806	1459
Себестоимость реализованной продукции (услуг)	3166	3416	3994	828	578
Коммерческие расходы	0	0	0	0	0
Управленческие расходы	0	0	840	840	840
Прибыль от реализации продукции (услуг)	403	500	541	138	41
Рентабельность продаж, %	11,29	12,77	10,07	-1,23	-2,70
Рентабельность производства, %	12,73	14,64	13,55	0,82	-1,09

Выручка от реализации рекламных услуг в динамике за три года возросла достаточно высокими темпами на 37,26 % по сравнению с 2009 годом, что в денежном выражении составило 1459 тыс.р. и на 50,6 % по сравнению с 2008 годом, что в денежном выражении составило 1806 тыс.р. Такими же высокими темпами выросли и расходы на производство рекламного продукта. Все это повлияло в разной степени на конечный результат финансовой деятельности предприятия - сумму полученной прибыли и рентабельности продаж и производства.

Любое коммерческое предприятие работает на рынке чтобы получать прибыль, заинтересовано в этом и анализируемое предприятие ООО «Ситал Олимп». По сравнению с 2008 годом сумма прибыли увеличилась на 138 тыс. р,, а по сравнению с 2009 годом на 41 тыс.р.

Полученная прибыль, несомненно, влияет на финансовую устойчивость предприятия. И можно заметить определенную тенденцию, финансовая устойчивость предприятия в динамике улучшилась. Однако если сравнивать 2009 и 2010 год, то в 2010 году и сумма прибыли от основной деятельности и финансовая устойчивость предприятия несколько снизилась.

Проанализируем динамику прибыли от реализации за три года по производственной структуре.

Анализ таблицы 15 показывает, что прибыль от реализации продукции за анализируемый период возрастала. К 2010 году по сравнению с 2008 годом добавились новые виды продукции, которые стало производить рекламное предприятие. Наибольший доход и прибыль приносят предприятию баннеры и растяжки. В 2010 году к этим двум видам производственной продукции добавились также объемные буквы.

Таблица 15 - Динамика прибыли в ассортиментном разрезе

Вид продукции	2008 год	2009 год	2010 год
	выручка от реализации, тыс.р.	себестоимость изготовления, тыс.р.	прибыль от реализации, тыс.р.	выручка от реализации, тыс.р.	себестоимость изготовления, тыс.р.	прибыль от реализации, тыс.р.	выручка от реализации, тыс.р.	себестоимость изготовления, тыс.р.	прибыль от реализации, тыс.р.
Баннеры	1247	1105,79	141,21	1109	1012,8	96,2	1328,9	1126,3	202,6
растяжки	1395	1196,25	198,75	1387,5	1139,4	248,1	1236,9	1097,4	139,5
световые короба	0		0	535,7	496,58	39,12	598,3	502,8	95,5
неоновые вывески	0		0	0		0	328,1	298,3	29,8
крышные установки	0		0	0		0	354,9	329,4	25,5
объемные буквы	922	859,8	62,2	879,4	763,5	115,9	1523,6	1476,03	47,57
Постеры	3,8	3,2	0,6	3,5	2,97	0,53	3,2	2,8	0,4
Визитки	1,2	0,96	0,24	0,9	0,75	0,15	1,1	0,97	0,13
Всего	3569	3166	403	3916	3416	500	5375	4834	541

Анализ финансовой устойчивости предприятия «Ситал Олимп» показал, что финансовая устойчивость предприятия в большой степени зависит от суммы прибыли предприятия, которая в свою очередь зависит от выручки от реализации рекламных услуг.

Проанализируем динамику изменения выручки от реализации и прибыли от реализации рекламных услуг за три года работы компании.

Таблица 16 - Динамика изменения основных экономических показателей предприятия

Год и квартал	Выручка от реалии зации	Прибыль от реализации продукции (услуг)	Себестои мость реализо ванной продукции (услуг)	Темпы роста
				выручки от реализации	прибыли	Себестои мости
1 квартал 2008 года	948	85	863	100	100	100
2 квартал 2008 года	978	17	961	103,16	20,00	111,36
3 квартал 2008 года	787	197	590	80,47	1158,82	61,39
4 квартал 2008 года	856	104	752	108,77	52,79	127,46
1 квартал 2009 года	1275	272	1003	148,95	261,54	133,38
2 квартал 2009 года	855	34	821	67,06	12,50	81,85
3 квартал 2009 года	1080	90	990	126,32	264,71	120,58
4 квартал 2009 года	706	104	602	65,37	115,56	60,81
1 квартал 2010 года	1925	133	1556	272,66	127,88	258,47
2 квартал 2010 года	1444	120	941	75,01	90,23	60,48
3 квартал 2010 года	1340	186	934	92,80	155,00	99,26
4 квартал 2010 года	666	102	563	49,70	54,84	60,28

Величина прибыли напрямую зависит от выручки от реализации и себестоимости рекламных услуг, которые по разному влияют на величину прибыли. Увеличение выручки от реализации положительно сказывается на величине прибыли, а увеличение расходов на создание рекламного продукта уменьшает ее.

На следующем этапе анализа финансового состояния ООО «Ситал Олимп» мы проведем анализ финансовых результатов и деловой активности.

Для анализа финансовых результатов необходимо воспользоваться формой №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Начнем анализ финансовых результатов с расчета и оценки прибыли от продаж, для этого построим таблицу 17.

Таблица 17 - Расчет и оценка прибыли от продаж, тыс. руб.

Показатель	2008	2009	2010	Отклонение	Темпы роста, %
				от 2009 г.	от 2008 г.	цепные	базисные
Выручка от реализации работ, услуг, тыс.р.	3569	3916	5375	1459	1806	137,26	150,60
Себестоимость реализации товаров, работ, услуг, тыс.р.	3166	3416	3994	578	828	116,92	126,15
Прибыль от реализации, тыс.р.	403	500	541	41	138	108,20	134,24
Прибыль (убытки) отчетного года, тыс.р.	393	490	273	-217	-120	55,71	69,47
Чистая прибыль, тыс.р.	298,68	372,4	249	-123,4	-49,68	66,86	83,37

Представленный расчет показывает, что выручка от реализации товаров, работ, услуг оказываемых анализируемым предприятием возрастала в течение 3 лет. По сравнению с 2008 годом выручка от реализации выросла на 50,6%.

В связи с возрастанием количества проделанной работы и оказанных услуг возрастала и сумма затраченных денежных средств на производство и выпуск рекламной продукции. При этом темпы роста себестоимости продукции по сравнению с прошлым 2010 и базисным 2008 годом были значительно ниже темпов роста выручки от реализации рекламных услуг. Данные факторы должны благоприятно повлиять на прибыль от реализации. И данные таблицы показывают, что это действительно так, выручка от реализации в динамике возрастает. Однако, у предприятия имеются еще управленческие и коммерческие расходы, которые не включаются в себестоимость продукции и увеличение этих расходов в 2009 году оказало отрицательное влияние на балансовую прибыль предприятия, которая снизилась на 44,29% по сравнению с 2009 годом и на 30,53% по сравнению с 2008 годом.

Далее проведем анализ прибыли до налогообложения, составим таблицу 18.

Таблица 18 - Расчет и оценка прибыли до налогообложения

Показатель	Код	2008	2009	2010	Отклонение
					от 2009 г.	от 2008 г.
Прибыль от продаж	50	403	500	541	41	138
Проценты к получению	60	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	70	0	0	0	0	0
Прочие доходы	90	0	0	0	0	0
Прочие расходы	100	10	10	268	258	258
Прибыль до налогообложения	140	393	490	273	-217	-120

Наблюдается увеличение прочих расходов. В 2010 году их величина составила 268 тыс. руб., что больше 2009 года на 258 тыс. руб. или 2680%. Увеличение расходов в основном связано со сверхнормативным списанием товаро-материальных ценностей, а также не принятые расходы для целей налогообложения прибыли, в частности, из-за несвоевременного предоставления документов от прочих поставщиков, то есть документов прошлых отчетных периодов, которые для целей налогообложения прибыли нельзя включать в отчетный период.

За счет вышеперечисленных факторов в 2010 году прибыль до налогообложения снизилась на 217 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом и ее величина в 2010 году составила 273 тыс. руб.

Уменьшение прибыли до налогообложения является отрицательным для оценки финансового состояния предприятия, так как уменьшение прибыли составило 44,29%. На данный показатель оказало влияние увеличение коммерческих расходов в общей доле расходов.

На заключительном этапе проведем анализ чистой прибыли, для этого составим таблицу 19.

Таблица 19 - Расчет и оценка чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	Код	2008	2009	2010	Отклонение
					от 2009 г.	от 2008 г.
Прибыль до налогообложения	140	393	490	273	-217	133
Текущий налог на прибыль	150	94,32	117,6	24	-93,6	-126
Чистая прибыль	190	298,68	372,4	249	-123,4	59

Из таблицы 19 видно, что текущий налог на прибыль составил 117,6 тыс. руб. в 2009 году, это больше на 23,28 тыс. руб. в 2008 году а в 2010 году налог снизился и составил 24 тыс.р. и хотя это оказало положительное влияние на чистую прибыль предприятия, ее сумма все равно оказалась меньше на 123,4 тыс.р. чем в прошлом 2009 году, но на 59 тыс.р. больше чем в 2008 году.

Итак, можно сделать вывод, что предприятие снизило свою финансовую устойчивость по сравнению с 2009 годом за счет снижения чистой прибыли и увеличения коммерческих расходов. Анализ финансовых результатов будет не полным без анализа показателей рентабельности.

Таблица 20 - Показатели рентабельности

Наименование показателя	2008	2009	2010	Отклонение
				От 2008 года	От 2006 года
Рентабельность продаж	0,113	0,128	0,101	-0,027	-0,012
Рентабельность собственного капитала	3,048	3,800	2,541	-1,259	-0,507
Чистая рентабельность	0,084	0,095	0,046	-0,049	-0,037
Рентабельность активов	0,214	0,261	0,178	-0,083	-0,036
Рентабельность оборотных активов	0,235	0,287	0,196	-0,091	-0,039
Рентабельность финансовых вложений	0,230	0,281	0,191	-0,089	-0,038

Согласно таблицы 20 можно сделать следующие выводы: практически все показатели рентабельности в 2010 году по сравнению с 2008 годом снизились. Показатели 2009 года значительно выше показателей 2008 и 2010 года, причиной этому был высокий уровень чистой прибыли. Величина рентабельности продаж в 2010 году показывает, что на 1 рубль реализованной продукции приходится 10,1% прибыли. Уровень рентабельности по сравнению с 2008 годом снизился на 0,012 пункта, а с 2009 годом - на 0,027 пункта. Снижение этого показателя означает неэффективное ведение хозяйства в 2010 году, а также снижение спроса на продукцию. Нестабилен показатель рентабельности собственного капитала. Так в 2008 году его уровень составил 304,8%, но уже в 2009 году - всего 254,1%, что ниже 2006 года на 50,7%. В 2009 году данный показатель увеличился до 380%, что говорит об улучшении дел на предприятии, но в 2010 году этот показатель резко снизился.

Следует заметить, что изменяется уровень рентабельности по финансовым вложениям предприятия (19,1% в 2010 году), что свидетельствует об удачном инвестировании средств.

Итак, можно сделать вывод, что за счет изменения прибыли в 2010 году показатели рентабельности также изменяются, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия в 2009 году и ухудшении финансового положения в 2010 году.

Далее рассчитаем показатели деловой активности. Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели.

Таблица 21 - Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
	2008	2009	2010	2008	2009	2010
Темп роста, %	-	102,08	98,04	-	76,87	110,68
Оборачиваемость, в оборотах	14	12,3	8,76	10,44	11,49	6,9
Оборачиваемость, в днях	25,7	29,3	41,1	34,5	31,3	52,2

Из таблицы 21 видно, что в 2010 году темпы роста дебиторской задолженности ниже темпов роста кредиторской на 21пункт, но в 2010 году ситуация меняется в противоположную сторону, темпы роста дебиторской задолженности больше темпов роста кредиторской задолженности на 60 пунктов.

В 2010 году оборачиваемость дебиторской задолженности падает, причиной тому является увеличение величины дебиторской задолженности и ее сумма составляет 110,68 тыс. руб. За счет этого увеличивается срок ее погашения до 52 дней. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Можно сказать, что финансовое состояние данного предприятия не устойчиво, так как некоторые коэффициенты ниже нормативного требования. Наблюдается ухудшение финансового состояния, за счет таких важных факторов, как снижение чистой прибыли, увеличение коммерческих расходов, изменение рентабельности, а также стремление многих коэффициентов к нормативному требованию. Были выявлены такие недостатки, как недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств), замедление оборачиваемости оборотных средств, в том числе и дебиторской задолженности, а как следствие, дефицит платежных средств.