Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
• 1.1 Сущность и цели экономического роста
• 1.2 Типы экономического роста и эффективность национальной экономики
• 1.3 Влияние финансовых факторов на экономический рост
• 2. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ В РОССИИ И В МИРЕ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
• 2.1 Тенденции развития мировой экономики
• 2.2 Основные показатели развития экономики Российской Федерации
• 2.3 Влияние колебаний финансового рынка на экономический рост в России
• 3. ПЕРСПЕКТИВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В РОССИИ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ
• 3.1 Иностранные инвестиции как источник финансирования экономического роста
• 3.2 Проблема обеспечения экономического роста в условиях санкций
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
• ПРИЛОЖЕНИЕ 1
• ПРИЛОЖЕНИЕ 2
• ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Введение

Ключевым индикатором экономики является экономический рост, который измеряется увеличением реального валового внутреннего продукта (ВВП). Однако в этом простом определении существует достаточное количество «подводных камней». Один из них заключается в том, что термин «экономический рост» можно рассматривать в двух аспектах: узком и широком. В узком смысле под экономическим ростом понимается увеличение фактической величины ВВП на основе долгосрочных тенденций роста потенциального ВВП.

В широком смысле под экономическим ростом понимается любое расширение реального объема выпуска: как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде. В целях получения более объективной картины динамики российской экономики, следует отталкиваться именно от широкой трактовки понятия экономического роста.

Теория экономического роста представляет собой один из сложнейших разделов экономической теории, связанный с исследованием рыночного хозяйства. При этом особо важное значение анализ экономического роста приобрел в последние несколько десятков лет. Постоянный рост потребностей общества, постепенное исчерпание традиционных ресурсов производства, рост численности населения планеты обуславливают необходимость поиска решения двуединой задачи: экономического роста и эффективности экономики.

Цель государства заключается в обеспечении устойчивого непрерывного экономического роста, поскольку именно динамично развивающаяся экономика характеризуется способностью удовлетворять потребности как внутреннего рынка, так и на международном уровне. К настоящему времени проблемам экономического роста отведено центральное место в экономических дискуссиях.

Увеличение объема производства позволяет в определенной степени временно решить проблему ограниченности ресурсов.

При этом проблема обеспечения экономического роста является многомерной и, наряду с экономическими аспектами, связана с аспектами политического, социологического, нравственного и общечеловеческого характера.

Все вышесказанное обуславливает актуальной данной темы.

Цель работы - изучение категории «экономический рост» и особенностей экономического роста в России.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- рассмотреть теоретические подходы к понятию экономического роста;

- изучить типы и факторы экономического роста;

- проанализировать динамику экономики России;

- определить перспективы экономического роста в России в условиях экономических санкций.

Объект исследования - экономический рост как экономическая категория.

Предмет исследования - экономический рост и его регулирование.

В работе использовались следующие методы исследования: анализ литературных источников, обобщения, описания и другие методы научного познания.

Теоретической базой исследования выступает учебная и периодическая литература по данной теме, а также публикации в сети Интернет.

Структура работы включает введение, три главы, заключение и список используемых источников.

1. теоретические аспекты экономического роста

1.1 Сущность и цели экономического роста

Социально-экономическое развитие любого государства и эффективность развития общества напрямую связаны с ростом экономики.

Под экономическим ростом понимается развитие национальной экономики, при которой растет реальный валовой внутренний продукт. Экономический рост всегда нацелен на расширение экономического потенциала страны, повышение уровня благосостояния населения, а также удовлетворение вновь возникающих потребностей общества.

В экономике принято выделять два различных вида экономического роста: экстенсивный и интенсивный.

Для экстенсивного роста характерно привлечение дополнительных ресурсов, но не повышение их производительности. К экстенсивному росту можно отнести, к примеру, освоение новых территорий, строительство объектов инфраструктуры, привлечение дополнительных работников и др. следует отметить, что, несмотря на довольно быстрое развитие экономики, экстенсивный рост сопряжен с существенными затратами, и может обернуться застоем.

Интенсивный рост, как правило, сопряжен с повышением эффективности использования имеющихся в наличии ресурсов путем разработки и внедрения новых производственных технологий. Именно благодаря техническому прогрессу появилось множество электронных устройств, которые позволяют эффективно распределять ресурсы и время.

Следует отметить, что рассмотренные два вида экономического роста в чистом виде не существуют, представляя собой некоторый смешанный тип, основанный на инновациях Фатеева Ю. В. Экономический рост -- важнейшая макроэкономическая цель социально-экономической политики государства [Текст] / Ю. В. Фатеева // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.).  -- Пермь: Зебра, 2015. -- С. 37-40.

Одним из основных макроэкономических показателей, отражающих качественный и количественный результат развития страны, выступает валовой внутренний продукт (ВВП).

ВВП представляет собой конечный результат всей производственной деятельности внутри страны. Динамика и структура ВВП позволяют оценить темпы экономического роста, динамику уровня и качества жизни населения, а также структурные сдвиги в экономике.

В сверхдлинном периоде выделяют две характерные черты анализа экономического роста:

1. Экономический рост - составной элемент экономического развития. С одной стороны, он индуцирует циклический характер развития, с другой -- сам выступает результатом изменений, которые проводятся в периоды спада и депрессий. Потому основное внимание следует уделять не достижению определенных темпов экономического роста, а проведению глобальных изменений в экономике, формированию устойчивых тенденций и закономерностей качественного преобразования.

2. Параллельно с макроэкономическими переменными анализируются микроэкономическая, отраслевая и промышленная основа обеспечения экономического развития, проблемы ведения бизнеса, конфликт интересов товаропроизводителей, потребителей и органов государственной власти, построение новых экономических структур, которые позволяют существенно повысить эффективность экономики, уровень ее устойчивости в условиях динамично изменяющейся внешней среды Экономическая теория/Под ред. А.И, Добрынина, Л.С. Тарасевича. - СПб.: Питер, 2013. - С. 310.

К основным конечным целям экономического роста относятся такие, как рост материального благосостояния населения и обеспечение национальной безопасности. Рост материального благосостояния, представляющий собой основную цель экономического роста, можно разделить на следующие подцели:

1. Рост среднедушевых доходов населения.

2. Увеличение свободного времени граждан. Досуг представляет собой одно из основных жизненных благ, но не отражается в показателях валового продукта или национального дохода. Потому при проведении оценки уровня достижения данной цели следует учитывать, наблюдалось ли в течение анализируемого периода уменьшение длительности рабочего времени, общей продолжительности трудовой деятельности работников.

3. Совершенствование распределения национального дохода. В случае, когда простое увеличение реального НД было бы сопряжено с ухудшением его распределения, большинство населения экономический рост вообще бы не сочли улучшением, поскольку уровень их благосостояния мог бы не измениться или даже сократиться. Потому важно, чтобы в процессе экономического развития сохранялись принципы обеспечения социальной защищенности по отношению к безработным и нетрудоспособным.

4. Повышение качества и расширение разнообразия производимых товаров и услуг. Данный элемент также не отражается в показателе реального национального дохода. Наряду с этим можно предположить, что повышение качества и степени дифференциации потребительских товаров направлены на повышение уровня удовлетворенности потребителей и, как следствие, находят свое отражение в повышении расходов на приобретение товаров и услуг, общая величина которых представляет собой объем произведенного национального дохода.

Необходимо учитывать, что вопрос о целях экономического роста носит в целом нормативный характер, т.е. заключает в себе пожелания того, что желательно было бы иметь развивающемуся обществу.

1.2 Типы экономического роста и эффективность национальной экономики

Для объяснения, почему развитие одних стран происходит быстрее, чем других; каким образом можно ускорить экономический рост; чем определяются темпы роста ВВП, т.е. для того, чтобы объяснить существующие различия в уровне и темпах роста реального ВВП между странами и различными временными периодами, необходимо исследовать типы и факторы экономического роста. Расширение производственных возможностей и увеличение потенциального ВВП обусловлены либо изменением количества ресурсов, либо их качества.

Под факторами экономического роста понимают явления и процессы, определяющие масштабы расширения реального объема выпуска, а также возможности увеличения эффективности и повышения качества роста.

По виду влияния на экономический рост факторы можно подразделить на две группы - прямые и косвенные. К прямым факторам относят те, которые прямо определяют способность страны к обеспечению экономического развития. Косвенные факторы воздействуют на практическую реализацию этой способности. Они могут содействовать реализации потенциал прямых факторов, либо препятствовать ему.

В группу прямых факторов входит пять ключевых факторов, прямо определяющих темпы развития совокупного производства:

- рост численности и качества трудовых ресурсов;

- увеличение объема и повышение качественного состава и структуры основного капитала;

- модернизация технологии и организации производства;

- увеличение количества и качества используемых природных ресурсов;

- развитие в обществе предпринимательских способностей.

К косвенным относятся такие факторы со стороны предложения, как уменьшение монополизации рынков, снижение цен на факторы производства, сокращение налогообложения прибыли, расширение доступа производителей к кредитным ресурсам, и т.п. В случае, если косвенные факторы будут изменяться в обратном направлении, то экономический рост при прочих равных условиях будет сдерживаться Экономическая теория/Под ред. А.И, Добрынина, Л.С. Тарасевича. - СПб.: Питер, 2013. - С. 314.

Соответственно двум перечисленным типам роста можно выделить две группы основных факторов:

1) факторы, влияющие на объем используемых ресурсов: труда, капитала, земли, предпринимательских способностей. Экстенсивными факторами являются: применение большего количества работников; увеличение количества предприятий; использование большего количества оборудования; вовлечение дополнительных земель в хозяйственный оборот; разведка новых месторождений и рост добычи полезных ископаемых; внешняя торговля, которая позволяет повысить количество используемых ресурсов, и т.п. Однако квалификация работников, производительность их труда, качество применяемого оборудования и технология остается прежней. По этой причине отдача на единицу труда и капитала не меняется.

2) факторы, влияющие на качество используемых ресурсов. К интенсивным факторам относят: повышение уровня квалификации рабочей силы; применение более нового, технологически более совершенного оборудования; самых новейших технологий (прежде всего, ресурсосберегающих); внедрения научной организации труда на предприятиях; а также эффективных методов государственного регулирования.

Наиболее значимая роль среди множества интенсивных факторов отведена научно-техническому прогрессу, основанному на аккумулировании и расширении знаний общества; на новейших научных открытиях и изобретениях; на нововведениях, выступающих в качестве формы реализации открытий и изобретений.

Существует сложная и несколько запутанная система факторов экономического роста, представленная в Приложении 1.

Каждый из представленных факторов вносит определенный вклад, однако особенно стоит отметить роль научно-технического прогресса как фактора экономического роста на современном этапе. Двумя основополагающими аспектами научно-технических знаний выступают изобретения и нововведения, различающиеся между собой своим результатом. Результат изобретений заключен в новых знаниях, тогда как результат нововведений - применение существующих знаний с их совершенствованием. Однако для оказания влияния на производство необходимо воплотить изобретения и нововведения в физическом и человеческом капитале. Ведь именно за счет внедрения новейших достижений НТП, инновациям, происходят структурные сдвиги в производстве.

Что касаемо инвестиций, то их место и роль трудно переоценить. В условиях современного государства инвестиции выступают средством обеспечения реального экономического прорыва, сдвигов в народном хозяйстве, повышения количественных и качественных индикаторов экономической деятельности на всех уровнях экономики.

Для того, чтобы сбережения домохозяйств трансформировались в инвестиции, требуется существование на финансовом рынке коллективных форм инвестирования, представляющих собой мощный инвестиционный институт, способный объединить разрозненные вклады. Следует отметить, что крайне важно вовлечение в инвестиционный процесс не только отечественных, но и зарубежных потенциальных инвесторов, в т.ч. имеющих минимальные сбережения, так как в своей массе они способны предоставить значительные инвестиционные ресурсы реформируемой экономике.

Рассмотренные типы факторов экономического роста обладают разной степенью трансграничной мобильности. Основная причина низкого уровня международной мобильности факторов заключается в невозможности перемещения из одной страны в другую (земля, климат). Обратную ситуацию можно проследить в развитых факторах экономического роста, обладающих более высокой международной мобильностью. Основополагающая цель новейших технологий - прорыв на мировой рынок с произведенной продукцией на основе разработанных технологий и подавление конкурентов.

Для общих факторов экономического роста характерна более высокая международная мобильность, в отличие от специальных факторов. Это связано с универсальностью применения общих факторов к номенклатуре продукции, произведенных с их помощью. Тогда как перемещение за рубеж специальных факторов невозможно в связи с препятствующими мерами государственной политики Бочарникова Ю.В. Система факторов экономического роста//Вестник науки и образования. - 2016. - №7. - С. 49-51.

Необходимо иметь в виду, что между темпами экономического роста и ростом его качества имеются определенные противоречия. Так, к примеру, темпы роста будут выше, если увеличится продолжительность рабочего дня или рабочей недели. Однако при этом уменьшаются ресурсы свободного времени населения. С другой стороны, для улучшения условий труда требуются дополнительные затраты. И хотя такие меры способствуют, как правило, росту производительности труда, однако сопряженные с этим затраты мгновенной экономической отдачи не дают, чем оказывают сдерживающее влияние на темпы экономического роста.

1.3. Влияние финансовых факторов на экономический рост

Одной из ключевых точек соприкосновения реальной экономки и финансового сектора является вопрос влияния второго на экономический рост. Именно финансовый рынок, аккумулирующий и перераспределяющий колоссальные денежные потоки, в последнее время стал основным инвестором для производственной сферы экономики, тем самым источником расширения воспроизводственной базы, что лежит в основе экономического роста.

За последние десятилетия были выработаны различные концепции понимания данной проблемы, причём с развитием финансового рынка менялись и взгляды по данной теме. Изначально, ещё до того момента, как сфера финансов только начала набирать свою силу, многие экономисты, в том числе Р. Лукас и Б.Селигмен утверждали, что на экономический рост оказывает влияние такое множество факторов, что выявить степень воздействия каждого и конечный результат не является возможным. Со временем, некоторые экономисты, в частности Р. Ливайн, стали замечать, что хозяйствующие субъекты, ориентированные на внешнее финансирование, в странах с развитой банковской сферой и фондовыми рынками показывали несопоставимо большие темпы роста, чем в странах, где финансовый рынок развит не столь сильно. Так на свет появилась модель Даймонда-Дибвига, согласно которой положительное влияние финансовой сферы на экономический рост заключается в борьбе с асимметрией информации и ускорением отношений за счёт деятельности финансовых посредников.

Со временем проблема воздействия финансовой сферы на экономический рост стала рассматриваться с позиции поиска равновесного состояния системы, при котором финансы бы оказывали максимально положительное влияние без перехода на негативную сторону. По сути, это одна из крупнейших экономических моделей, в которой находит своё отражение базовая концепция поиска компромисса между риском и доходностью, находящимися между собой в обратной зависимости.

Риски на финансовых рынках во многом зависят от их сложной структуры звеньев, тесно между собой взаимосвязанных. Таким образом, проблемы одного из звеньев (спекуляции на рынке ценных бумаг, порождающие финансовые пузыри и дальнейший обвал ценных бумаг, рост доли просроченных кредитов, падение курсов ключевых валют) порождают структурные кризисы, которые поражают всю финансовую систему, а затем и всю экономику.

Но с другой стороны, какие бы негативные последствия он не нёс, которые выражаются в инфляции, формировании финансовых пузырей, в нынешних условиях хозяйствования только рынок финансов способен дать необходимые ресурсы для дальнейшего роста как национальных экономик, так и всей мировой хозяйственной системы. При чётком, выверенном подходе рост рынка финансов за счёт мультипликативного эффекта способен положительно повлиять и на развитие реального сектора экономики. Источниками данного роста выступают аккумулирование свободных денежных средств домохозяйств в виде сбережений, нераспределённой прибыли компаний, эмиссия денег и финансовых инструментов, рост стоимости ценных бумаг как спекулятивный, так и за счёт расширения хозяйственной деятельности. Последний вариант - идеальный, он показывает эффективное взаимодействие финансовой сферы и производственной.

Таким образом, взаимосвязь финансового рынка и экономического роста является очень важной в современных условиях, оказывает большое влияние на развитие экономики и будет постоянно усиливаться.

Подводя итог, необходимо отметить, что выделить и описать абсолютно все факторы, влияющие на темпы экономического роста и развитие экономики, практически невозможно. Есть ряд критериев, оказывающих влияние на темпы роста валового продукта и национального дохода. Традиционно в макроэкономической теории разделяют экономический рост и волатильность случайных колебаний, хотя эти критерии связаны между собой. В краткосрочном периоде высокая волатильность темпов экономического роста ведет к снижению темпов экономического развития. Кроме того, в долгосрочной перспективе темпы роста ВВП замедляет также степень обеспеченности страны природными ресурсами.

Поэтому повышение эффективности всей системы факторов экономического роста может иметь место только в результате повышения качества. В основу эффективной системы факторов экономического роста должны быть положены степень максимального удовлетворения потребностей общества и рациональное использование ограниченных ресурсов.



2. экономический рост в россии и в мире на современном этапе

2.1 Тенденции развития мировой экономики

Как развитые, так и развивающиеся страны выходят на траекторию более стабильного экономического роста. Однако выявление его особенностей является сложной задачей. Мировая экономика в настоящее время находится в состоянии глобальных перемен, которые превосходят даже перемены, происходившие в период промышленной революции (конец XVIII - начало XIX в.) Эти перемены обусловлены параллельным воздействием четырех фундаментальных факторов, которые определяют четыре ключевые тенденции.

Первой тенденцией можно назвать кардинальное смещение ядра экономической активности в сторону развивающихся стран, например, Китая. Развивающиеся рынки проходят одновременно фазы промышленной революции и урбанизации. Как отмечает журнал «Fortune», некоторое время назад, в 2000 г., штаб-квартиры 95% крупнейших транснациональных компаний, в т.ч. «Airbus», IBM, «Nestle», «Shell» и «Coca-Cola», были расположены в развитых странах. По оценкам экспертов, уже к 2025 г. порядка половины ТНК с оборотом свыше 1 млрд. долл. перенесут свои штаб-квартиры в развивающиеся страны Анчишкин, А.И. Прогнозирование темпов и факторов экономического роста / А.И. Анчишкин. - М.: МАКС Пресс, 2015. - С. 280..

Ожидается, что такое же важное значение будет иметь изменение структуры самих развивающихся рынков. Городское население во всем мире последние тридцать лет ежегодно увеличивается на 65 млн чел., что соответствует семи таким городам как Чикаго. Практически 50% всего мирового ВНП в период с 2010 по 2025 г. будет приходиться на 440 городов из развивающихся стран, причем 95% из них на Западе даже неизвестны, и вряд ли кто сможет показать на карте их расположение. Широкое известные такие города, как Шанхай, Дубай, Мумбай, однако практически никто не знает Hsinchu, расположенный в северном Тайване, или Санта-Катарину в Бразилии. До крупного взрыва на складе химических веществ 12 августа 2015 г. на Западе никто не слышал о г. Тяньцзин, расположенному всего в 120 км к юго-востоку от Пекина. Однако, по оценкам компании McKinsey, ВВП этого города уже в 2010 г. составлял порядка 130 млрд. долл., что соответствует уровню Стокгольма. Ожидается, что к 2025 г. ВВП Тяньцзиня достигнет 625 млрд. долл., что соответствует ВНП всей Швеции.

Вторая тенденция - это ускоренное распространение и экономическое влияние новейших технологий. Именно производственные и информационные технологии, от пресса до парового двигателя и сети Интернет, всегда представляли собой силу, изменяющую статус-кво. Характерной особенностью современность стала полная и повсеместная доступность технологий и огромная скорость изменений. С момента изобретения телефона до того момента, когда он стал доступен половине населения США, прошло 50 лет. Для того, чтобы привлечь аудиторию в 50 млн слушателей, радио потребовалось 38 лет. При этом сеть Facebook привлекла 6 млн пользователей только за первый год своего существования, а за последующие пять лет их количество возросло в 100 раз. Число пользователей мобильной коммуникационной системы Китая, предназначенной для передачи текстовых и голосовых сообщений, которую разработала китайская компания «Tencent», составляет 300 млн., что превышает численность взрослого населения США Перминов, С.Б. Информационные технологии как фактор экономического роста / С.Б. Перминов. - М.: Наука, 2014. - С. 156..

Ускорение использования приводит к ускорению инноваций. В 2009 г., спустя два года после выхода первого Айфона, разработчиками было создано для него 150 тыс. приложений. К 2014 г. количество приложений увеличилось до 1,2 млн, при этом пользователями различные приложения были загружены свыше 75 млрд. раз, т.е. более 10 приложений в расчете на каждого жителя планеты. В последние годы, по мере ускорения внедрения инноваций отмечается их экспоненциальный рост, который человеческая интуиция не могла даже предвидеть.

Влияние информационных технологий значительно усиливается революцией в средствах распространении информации, а также повсеместным распространением бизнес-моделей, основанных на информационных технологиях, начиная от сетевых торговых платформ до мобильных приложений для вызова и оплаты такси «Uber», «Яндекс» и т.д.

Еще двадцать лет назад мобильные телефоны имелись менее чем у 3% населения планеты, тогда как к настоящему времени ими обладают свыше двух третей населения, при этом 30% пользуется Интернетом. Новейшие технологии позволяют предпринимателям в этой сфере, таким как WhatsApp, Viber, запускать свой бизнес и расширять его масштабы с невиданной ранее скоростью при минимальных капиталовложениях. Начинающие предприниматели в настоящее время зачастую обладают серьезными преимуществами по сравнению с крупными компаниями. Это обусловлено тем, что космическая скорость технологических инноваций ведет к сокращению жизненного цикла компаний, вынуждая их руководство быстрее принимать и реализовывать управленческие и инвестиционные решения.

Третья тенденция заключается в стремительном старении населения Земли на фоне падения рождаемости. При этом старение населения, которое ранее было характерно для развитых стран, распространяется на Китай и, в ближайшее время, на Латинскую Америку.

Еще тридцать лет назад лишь малая часть населения планеты жила в странах, где рождаемость находилась ниже минимального уровня для обеспечения простого воспроизводства, и составляла 2,1 ребенка на женщину. Однако уже в 2015 г. 60% населения мира не обеспечивало требуемого уровня рождаемости. Как полагает Европейская комиссия, уже к 2060 г. население Германии снизится на 25%, а численность населения трудоспособного возраста сократится с 54 млн в 2010 г. до 36 млн чел. В Китае численность рабочей силы своего пика достигла в 2012 г., после чего начала снижаться. В Таиланде наблюдается падение уровня рождаемости с 5 детей на семью до 1,4.

Сокращение численности рабочей силы вынуждает перенести акцент в обеспечении экономического роста на интенсивный фактор (производительность труда) и, скорее всего, пересмотреть потенциал мировой экономики. Кроме того, забота о растущем числе пожилых людей оказывает существенное влияние на состояние государственного бюджета всех стран Анчишкин, А.И. Прогнозирование темпов и факторов экономического роста / А.И. Анчишкин. - М.: МАКС Пресс, 2015. - С. 282..

Следующая ключевая тенденция заключается в расширении взаимозависимости стран мира в результате торговых потоков, миграции капитала, трудовых ресурсов и информации.

Торговые и финансовые отношения уже давно представляют собой часть глобализационных процессов. Однако именно за последние несколько десятков лет этих процессах произошли наиболее существенные сдвиги. Вместо линейных взаимосвязей между главными торговыми центрами в Европе и США мировая торговая система трансформировалась в сложную разветвленную постоянно расширяющуюся сеть, которую можно сравнить с паутиной. Статус крупнейшего мирового торгового региона завоевала Азия. За последние десять-двадцать лет потоки «Юг-Юг» между рынками развивающихся стран в два раза увеличили свою долю в мировой торговле.

Указанные процессы с кризисом 2008 г. несколько замедлились, однако сложившиеся взаимосвязи, усиленные информационными технологиями, развивались с высокой скоростью, переводя мировую экономику в новую стадию глобализации, формируя небывалые ранее возможности и неожиданные типы волатильности Там же. - С. 283..

К настоящему времени в мире наблюдается тенденция замедления роста мировой экономики. Замедление обусловлено, в первую очередь, следующими ключевыми факторами: снижением темпов роста экономик государств-членов Евросоюза и развивающихся стран, включая страны АТР и Южной Америки; снижением темпов экономического роста Китая и потенциальной угрозой корпоративных дефолтов, что, в свою очередь, ведет к повышению уровня риска стабильности финансового сектора и добывающей промышленности КНР; постепенным свертыванием программы «количественного смягчения» ФРС США.

Помимо того, обострение геополитического противостояния между Российской Федерации и странами Запада в результате российско-украинского конфликта стало причиной образования новых финансово-экономических и геополитических вызовов для глобальной экономики, ключевыми факторами возникновения которых выступают:

- значительная взаимозависимость экономик государств-членов Евросоюза от поставок энергоносителей из России, а также угроза с российской стороны возможного введения ответных действий в случае усиления экономических санкций со стороны Запада;

- распространение негативных тенденций, обусловленных девальвацией российской валюты и резким замедлением темпов экономического роста Российской Федерации, стран-членов Таможенного Союза и Евразийского экономического пространства, а также стран Центрально-азиатского региона;

- реализация Россией политики, направленной на ускоренное сближение с КНР (возможно, до уровня военно-политического альянса), что Вашингтон расценивает как существенную угрозу национальным интересам США;

- активизаций действий РФ по консолидации промышленного и научного потенциала стран БРИКС с целью существенного ускорения процессов создания альтернативных механизмов, направленных на поддержку экономического развития стран-членов и ориентированных на расширение сотрудничества с партнерами из развивающихся стран;

- наращивание политического конфликта между Саудовской Аравией и государствами, входящими в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива из-за разногласий в иранском вопросе;

- существенный рост рисков для потенциальных инвесторов на всей территории бывшего СССР, а также в отдельных регионах, характеризующихся высокой конфликтностью вследствие неурегулированных территориальных вопросов (страны Юго-Восточная Азии и Южной Америки).

По прогнозам экспертов, к 2050 г. состав десяти ведущих экономик мира полностью изменится. Ожидается, что Китай уже в 2026 г. опередит США по объему номинального ВНП, и до 2050 г. удержит свои позиции глобального экономического лидера. На третье место поднимется Индия (с девятого места в 2014 г.) при средних ежегодных темпах роста в 5% (рис. 2.1.).

Рисунок 2.1 - Номинальный ВНП крупнейших стран мира (млрд. долл.) Баранова, Е.П. Инфляция и международные экономические отношения капиталистических стран /
Е.П. Баранова. - М.: Финансы и статистика, 2015. - С. 71.

Рисунок 2.2 - Прогнозный номинальный ВНП крупнейших стран мира (млрд. долл.) в 2050 г. Там же. - С. 72.

К 2050 г. четвертое и восьмое места в списке ведущих стран займут Индонезия и Мексика, тогда как такие страны, как Италия и Россия, напротив, покинут первую десятку Портяков, В.Я. Россия, Индия и Китай в мировой экономике и торговле в 2014-2015 гг. / В.Я. Портяков // Китай в мировой и региональной политике. История и современность. - 2015. - № 20. - С. 204..

В настоящее время развитию мировой экономики способствует ряд факторов, в том числе:

- активизация инфляционных процессов, в частности в странах ОЭСР уровень инфляции увеличился на 2 %, а ежегодный показатель в государствах G-20 - до 2,8%;

- проведение ведущими экономиками стран Запада, в том числе ЕС, Японии и Великобритании, более мягкой монетарной политики, в то время как экономики развивающихся стран (Индия, РФ, ЮАР) принимают меры для стабилизации уровней доходов;

- ожидаемое увеличение объемов мировой торговли до 4,7 % в этом году;

- ориентация стран на разработку и внедрение более гибких и адаптированных к кризисным явлениям моделей экономики, предусматривающих стимулирование роста.

В то же время росту мировой экономики препятствуют такие факторы Лавров, Е.И. Экономический рост: теории и проблемы: учебное пособие / Е.И. Лавров, Е.А. Капогузов. - Омск: Изд-во ОмГУ, 2016. - С. 198.:

- низкие показатели экономического роста развитых государств, что не позволяет обеспечить устойчивое восстановление глобального рынка труда и увеличение численности рабочих мест;

- рост торгового дисбаланса в странах Западной Европы, Северной Америки и Японии, что вызвано процессами старения населения и высоким уровнем безработицы;

- эскалация конфликтов в Украине, в Секторе Газа, Ираке и Сирии, а также усиление территориальных претензий Китая к Японии, оказывают негативное влияние на международные рынки, инвестиции и перспективы восстановления глобальной экономики;

- введение ограничительных мер между РФ и США и ЕС в двусторонней торговле и финансовой сфере.

Итак, в настоящее время отмечается тенденция постепенного замедления роста глобальной экономики. В развитии мировой экономики существует 4 основные тенденции: кардинальное смещение центра экономической активности в сторону развивающихся рынков; ускоренное распространение и экономическое влияние технологий; стремительное старение населения Земли; рост взаимозависимости стран мира за счет торговли, миграции капитала, трудовых ресурсов и информации.



2.2 Основные показатели развития экономики Российской Федерации

Рассмотрим структуру ВВП России на основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики. Оценим динамику ВВП в период с 2008 по 2016 г.

Таблица 2.1 - Валовой внутренний продукт Российской Федерации Официальный портал федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru

Период	Млрд. руб.	Темп роста к предыдущему периоду, %
2008	41276,8
2009	38807,2	94,02%
2010	46308,5	119,33%
2011	59698,1	128,91%
2012	66926,9	112,11%
2013	71016,7	106,11%
2014	77945,1	109,76%
2015	80804,3	103,67%
2016	86043,6	106,48%

На рис. 2.3 наглядно представим динамику валового внутреннего продукта.

Рисунок 2.3 - Динамика внутреннего валового продукта в РФ

Согласно данным Всемирного Банка, в 2016 году Россия находится на 14 месте (из 190 стран) по объему ВВП и на 73 месте по размеру ВВП на душу населения (по ППС) Официальный портал Всемирного банка. URL: http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD.

К основным проблемам, связанным с оценкой стоимости ВВП, можно отнести следующие:

- теневая экономика;

- развитие неформального сектора;

- производство продукции домашними хозяйствами для собственного потребления.

Иными словами, ненаблюдаемая экономика ведет к занижению объема ВВП.

Экономический рост представляет собой результат экономической деятельности национальной экономики, следовательно, степень развития экономики характеризуется не только показателем ВВП, но также уровнем занятости населения, уровнем экономически активного населения, размерами реальной заработной платы, индексом промышленного производства и другие Фатеева Ю. В. Экономический рост -- важнейшая макроэкономическая цель социально-экономической политики государства [Текст] / Ю. В. Фатеева // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.).  -- Пермь: Зебра, 2015. -- С. 37-40.

В таблице 2.2 рассмотрим показатели динамики экономического развития российской экономики за 2015 и 2016 гг.

Таблица 2.2 - Показатели динамики экономики России, % Официальный портал федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru

Показатели	2015	2016
Коэффициент экономической активности населения	68,1	68,5
Коэффициент занятости населения	64,3	64,8
Уровень безработицы	5,6	5,5
Индекс потребительских цен	100,6	103,9
Индекс промышленного производства	99,8	100,9
Индекс реальных располагаемых денежных доходов населения	98,9	99,2
Индекс реальной заработной платы	105,2	92

Как следует из таблицы 2.2, индикаторы рынка труда России свидетельствуют о том, что в 2016 г. уровень экономической активности населения вырос на 0,4 процентных пункта, уровень занятости на 0,5 процентных пункта, соответственно, уровень безработицы сократился на 0,1 процентный пункт. Иными словами, можно говорить об улучшении ситуации на рынке труда.

Индикаторы уровня жизни населения свидетельствуют, что в 2016 г. реальные денежные доходы населения страны выросли на 0,3 процентных пункта, при этом реальная заработная плата снизилась на 13,2 процентных пункта. Такая ситуация обусловлена ростом пенсий и трансфертных выплат.

В целом за 2008-2016гг. цены на потребительские товары выросли на 3,3 процентных пункта, а прирост промышленного производства составил только 1,1 процентных пункта.

Далее оценим динамику промышленного производства в разрезе видов экономической деятельности (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Динамика промышленного производства по отдельным видам экономической деятельности, %

Отрасли	2015	2016
Добывающие отрасли	100,9	101,5
Обрабатывающие производства	100,0	99,9
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	96,1	101,2

Так, производство в добывающих отраслях в 2016 г. несколько выросло по сравнению с 2015 г. (+0,6 %), при этом объем производства в обрабатывающих производствах сократился на 0,1%. Что касается производства и распределения электроэнергии, газа и воды, то в 2016 г. отмечается рост на 5,1%.

Снижение темпов роста обрабатывающих производств обусловлено недостаточным уровнем спроса и нестабильной ситуацией в экономике.

2.3 Влияние колебаний финансового рынка на экономический рост в России

Проблема влияния колебаний финансового рынка страны на показатели экономического роста была довольно актуальной и до возникновения в 2014-2015 гг. кризисных явлений, а в настоящее актуальность данной проблемы существенно возросла.

Крайне необходимо дать точную трактовку эффективности финансового рынка, поскольку подходы к определению данной категории отличаются широким разнообразием, и зачастую в научных источниках этот термин используется в разных значениях.

Если не принимать во внимание подходы, предполагающие наделение финансового рынка, помимо распределительной, также и иными функциями, то эффективность финансового рынка рассматривается, как правило, с позиций издержек, связанных с финансовым посредничеством.

Противоположный подход к определению эффективности финансового рынка заключается в оценке его роли и места в экономике на основе отношения объема финансовых операций к ВВП, а при проведении анализа эффективности банковской системы используют два ключевых показателя - чистую процентную маржу и накладные расходы, высокие значения которых свидетельствует о низком уровне эффективности банковской системы в целом.

Рассмотренная выше модель, несомненно, является вполне применимой с позиций оценки взаимодействия между финансовым рынком и реальным сектором экономики, однако, наряду с тем, не дает возможности дать оценку последствий процессов перераспределения финансовых ресурсов для отдельных отраслей национальной экономики, т.к. не принимает во внимание характер отрасли-получателя и ее роль в инвестиционном процессе.

При проведении оценки эффективности определяющим является выбор показателей, которые характеризуют уровень и динамику развития реального сектора экономики, т.к. именно эти показатели определяют конечный результат. Большая часть зарубежных исследований, связанных с оценкой степени влияния финансового рынка на динамику экономики, основывается на ВВП, как показателе, отражающем динамику развития. При этом все авторы, использующие такой подход, делали вывод о наличии тесной прямой связи между уровнем развития финансового рынка и темпами экономического роста.

При этом эффективность финансового рынка зависит от того, как он выполняет функцию перераспределения, иными словами, насколько он способен обеспечить заемными и привлеченными ресурсами реальный сектор. К заемным относятся ресурсы, привлечение которых осуществляется на условиях платности и возвратности, т.е. кредиты коммерческих банков и эмиссия облигаций, а к привлеченным - средства, которые получены от эмиссии акций.

Таким образом, оценка эффективности финансового рынка дает возможность оценить степень и причины его влияния на экономику реального сектора на основе перераспределительной функции финансового рынка.



3. Перспективы экономического роста в России в условиях экономических санкций

3.1 Иностранные инвестиции как источник финансирования экономического роста

Мировым инвестиционным тенденциям в период с 2013 по 2016 г. можно дать следующую характеристику: поступление ПИИ в развитые страны увеличилось практически в 2 раза, достигнув 962 млрд долларов. Вследствие этого в структуре мировых ПИИ снова стали преобладать страны с развитой экономикой, доля которых составила 55 % против 41 % в 2014 г. В развивающихся странах был достигнут новый максимум притока ПИИ - 765 млрд долл., на 9 % выше, чем в 2014 г. World Investment Report 2016, United Nations Conference on Trade and Development [Электронный ресурс]. -Режим доступа: unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_en.pdf В странах с переходной экономикой, к которым также относится и Россия, приток ПИИ показал падение до уровня десятилетней давности. Причиной тому служат сочетания низких сырьевых цен, обесценивание национальной валюты и влияния геополитических рисков.

На рис. 3.1 мы видим, что в целом динамика поступлений ПИИ в РФ отвечает международной, но амплитуда колебаний значительно больше. В России ПИИ в 2015 г. упали на 56,5 %,

Рисунок 3.1 - Динамика поступлений прямых иностранных инвестиций в Россию (млн долл. США)

Исследование видовой структуры ПИИ в отечественную экономику дает возможность установить, что значительная часть прямых иностранных инвестиций никак не влияет на основные фонды (табл. 3.1).

экономический рост россия санкция

Таблица 3.1 - Виды прямых инвестиций в Россию Центральный банк. Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs

Основная часть вложений направляется в виде долговых инструментов.

В 2013 г., вплоть до вступления санкций в силу, в структуре ПИИ, направленных в РФ, самую значительную долю составляли долговые инструменты, которые никоим образом не влияют на прирост капитала.

В общем, структурный состав прямых иностранных инвестиций в Россию указывает на предусмотрительность трейдеров, их нежелание нести риски, сопряженные с образованием и управлением бизнесом. Часть инвестиций в участие капитала постепенно стала показывать отрицательную динамику с 54 млн долл. США в 2013 г. до 34 в 2015 г. При этом долговые инструменты сократились с 36 млн долл. США в 2010 г. до 3 млн долл. США в 2016 г. Если говорить о внешнем долге России, по данным на 1 декабря 2015 г. он только немного превосходил 50 миллиардов долларов - это ниже, нежели у остальных масштабных экономик, как в абсолютном значении, так и по отношению к ВВП - примерно 15 процентов. А долговые обязательства банков, и тем более фирм, большую часть которых составляют крупные организации с госучастием, довольно значительны. Они занимают приблизительно 90 процентов внешнего долга РФ.

Видя динамику, представленную на рис. 2.1, мы можем с уверенностью сказать, что главным аргументом столь быстрого сокращения размера внешнего долга остаются западные санкции, отрезавшие отечественные фирмы от внешних рынков капитала.

Важный вклад в понимание происходящих в регионах инвестиционных процессов дает статистика накопленных ПИИ в разрезе стран. В целом по России она представлена в табл. 3.2.

Таблица 3.2 - Накопленные прямые инвестиции в Россию по странам-инвесторам на 01.01.2017 Центральный банк. Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs

По состоянию на 01.01.2017 на первые 7 стран-лидеров приходится 44,5 % накопленных ПИИ в РФ. С Нидерландами, Ирландией и Кипром ситуация сложнее (в 2015 г. на эти страны приходится 75,7 %).

В свою очередь, 29 % из общего объема ПИИ занимают страны, которые в той или иной степени используются как офшоры: Люксембург, Багамы, Бермуды, Британские Виргинские острова.

Данные государства зачастую принимают участие в бизнес-схемах отечественных фирм. Факторами регистраций там материнских компаний с целью реализации проектного финансирования являются практичность правовой концепции и четкость законодательства. Кроме того, Нидерланды считаются посредниками среди отечественных и заграничных компаний, которые находятся в офшорной зоне (Антильские острова, входящие в состав Нидерландов). Нидерланды не случайно являются мировым лидером по прямым иностранным инвестициям Сбитнева А.Е., Шалыгина Н.П., Селюков М.В. Роль прямых иностранных инвестиций в экономике России//Фундаментальные исследования. - 2017. - №9-1. - С. 237-242.

Распределение ПИИ по видам экономической деятельности позволяет исследовать приоритеты иностранных инвесторов и то, насколько существует равенство между этими приоритетами и национальными интересами в интенсивном развитии высокотехнологичных отраслей.

К наиболее приоритетным для инвесторов иностранных государств в структуре по видам экономической деятельности относятся обрабатывающая промышленность, торговля (оптовая и розничная), отрасли добывающей промышленности. Большой удельный вес иностранных инвестиций в сферу торговли обусловлен активной деятельностью международных оптово-розничных сетей. Так, например, «Ашан» и «Метро» занимают первые строки, также большой вклад внесли PhilipMorris и Toyota, PepsiCo, Volkswagen и Mercedes/Daimler и др. Существенную роль в объеме иностранных инвестиций играет Федеральный Закон от 29.04.2008 г. «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», который ограничивает возможности привлечения иностранного капитала в сырьевые отрасли.

С 2013 г. растут иностранные инвестиции в обрабатывающие производства, их доля в общем объеме ПИИ в 2016 г. составляет 24 % и является доминирующей отраслью по показателю притока иностранного капитала. Здесь осуществляется самое большое количество инвестиционных проектов в связи с многогранной структурой, в которую входят металлургическое, химическое, производство нефтепродуктов и ядерных продуктов, таким образом, они неблагоприятно влияют на окружающую среду. Как отмечают эксперты, именно производства с высокотехнологичным циклом получают менее 18 % от иностранных инвестиций от общего объема инвестиций в обрабатывающие производства.

Рисунок 3.2 - Отраслевая структура прямых иностранных инвестиций в России по состоянию на 31.12.2016 Сбитнева А.Е., Шалыгина Н.П., Селюков М.В. Роль прямых иностранных инвестиций в экономике России//Фундаментальные исследования. - 2017. - №9-1. - С. 237-242

Проанализировав отраслевую структуру ПИИ, можно отметить, что главным направлением для привлечения иностранного капитала является доступ к ресурсам и рынкам.

Согласно данным, представленным в табл. 3.3, можно заключить, что в структуре ПИИ существует высокая концентрация по ограниченному числу регионов: на Москву приходится почти половина всех поступающих ПИИ, на следующие 7 регионов приходится еще 37 %, доля каждого из которых превышает 3 %. Анализ инвестиционной активности по регионам выявляет существенную географическую дифференциацию.



Таблица 3.3 - Регионы-лидеры по доле в общем объеме накопленных ПИИ в России на 31.12.2016 Центральный банк. Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs

Все регионы страны можно разделить на 3 типа. К первому типу относятся регионы, в которых наибольшая доля прямых иностранных инвестиций направляется в отрасль, осуществляющую деятельность, связанную с добычей полезных ископаемых (Сахалинская и Тюменская области, вместе с ЯНАО и ХМАО) Центр гуманитарных технологий информационно- аналитический портал (Рейтинг стран мира по уровню прямых иностранных инвестиций) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://gtmarket.ru/research/foreign-directinvestment-index/info .

На этих территориях осуществляются масштабные инвестиционные проекты по овладению нефтегазовых месторождений. Здесь концентрируется большое количество экспортно-ориентированных предприятий, что является одним из ключевых мотивов для иностранных инвесторов.

К другому типу можно отнести «центральные» регионы (Москва, Санкт-Петербург и их области), которые привлекают значительные иностранные притоки капитала в связи с наилучшей развитостью инфраструктуры в сравнении с другими областями и регионами, но основным инвестором данных территорий является «офшор» Нидерланды.

К третьему типу отнесем регионы, характеризующиеся благоприятным инвестиционным климатом (Приморский край, Белгородская и Калужская области, Республика Татарстан), где эффективная государственная инвестиционная политика создала привлекательный инвестиционный климат для вкладчиков. Неравномерность распределения зарубежных вложений по регионам и федеральным округам обусловлена тем, что потенциальных инвесторов привлекают такие факторы, как наличие высокого потребительского спроса, развитой инфраструктуры и концентрации экспортно-ориентированных предприятий.

Как считают большинство экспертов, основным препятствием, ограничивающим приток иностранных инвестиций в Россию, являются изменения в условиях их реализации и правила игры на рынке финансовых ресурсов. Следствием этого являются негативные оценки российского инвестиционного климата со стороны зарубежных коммерческих банков, консалтинговых и юридических компаний, а также недоверия к долгосрочной устойчивости инвестиционного климата и гарантированности возврата инвестиций.

Негативное влияние на государственную политику привлечения иностранных инвестиций накладывает также отсутствие четкой промышленной политики, зафиксированной в структурных приоритетах экономического развития. Действующие на данный момент льготы для предприятий с иностранным капиталом характеризуются неустойчивостью, бессистемностью и не включены в комплекс мер по привлечению и эффективному использованию иностранных инвестиций. Как свидетельствует мировой опыт, главным инструментом в борьбе за привлечение иностранных инвесторов является реальное улучшение инвестиционного климата в стране за счет либерализации инвестиционных режимов.

В России, несмотря на различные меры на законодательном уровне, большинство вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью остается нерешенной. Возможности, которые предоставляются зарубежным инвесторам одним законом, перекрываются запрещающими пунктами другого закона.