Пути улучшения использования оборотного капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Оборотный капитал предприятия

1.1 Понятие и структура оборотного капитала

1.2 Методы определения плановой потребности в оборотном капитале

2. Показатели эффективности использования оборотных средств

3. Пути улучшения использования оборотного капитала

3.1 Экономия оборотных средств

3.2 Пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала

3.3 Сокращение операционного цикла

Заключение

Список литературы

Введение

Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждое предприятие должно располагать одновременно и основными фондами и оборотными. Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства.

Финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств. Материальные затраты предприятий составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции, поэтому первоочередная задача предприятий состоит в рациональном и экономном использование оборотных фондов.

Проблема улучшения использования оборотных средств стала особо актуальной в условиях формирования рыночных отношений.

Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно - хозяйственной деятельности. Это предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, поэтому предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Цель работы - проследить способы улучшения использования оборотного капитала предприятия

Для выполнения цели поставлены задачи: определить сущность, структуру оборотного капитала; выяснить источники формирования оборотного капитала; выявить методы определения потребности предприятия в оборотном капитала, показатели эффективности его использования; описать пути улучшения использования оборотного капитала.

Объект исследования - оборотные средства предприятия.

Предмет исследования - показатели эффективного использование оборотного капитала.

Методика исследование - анализ учебной литературы по экономической теории и показателей эффективности деятельности предприятий в плане рационального использования оборотного капитала.

1. Оборотный капитал предприятия

1.1 Понятие и структура оборотного капитала

Предприятие как самостоятельно хозяйствующий субъект имеет право владения, пользования и распоряжения обособленным имуществом. Имущество предприятия подразделяется на недвижимое и движимое, а также на внеоборотные и оборотные активы.

Главной составляющей имущества предприятия являются основные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям. Основные фонды являются материально-технической базой производства. От их объема зависят производственная мощность предприятия и уровень технической вооруженности труда.

Оборотные фонды - это материальные ресурсы, в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Глава 5. Оборотный капитал предприятия. - М.: Проспект, 2009. - С. 312

Оборотные фонды делятся на: Там же. - С. 314

· Оборотный капитал (сырье, материалы, рабочая сила) - это стоимость, которая полностью включается в цену производства товара.

· Оборотные средства - это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства. Их величина для оперативного использования в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики (обоснование норматива оборотных средств предприятия).

Рассмотрим понятие оборотного капитала.

В экономической теории и предпринимательской практике понятие «капитал» является одним из ведущих. Под капиталом в целом понимают блага, использование которых позволяет увеличивать производство будущих благ. Иначе говоря, капитал - это главный элемент производства, выступающий в многообразных формах. Толковый словарь экономических терминов и понятий. - М.: Альтпресс. - 2009

В истории экономики встречаются разные трактовки понятия «капитал»: История экономических учений: учебник /под ред. А.С. Квасова. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012

· Меркантилисты определили его как самовозрастающую стоимость. В сфере обращения капитал выглядит как стоимость, которая возрастает сама по себе, безотносительно к процессу труда. В действительности прирост капитала связан с затратами труда.

· У Адама Смита капитал выступает как командование над трудом. Это весьма существенная черта капитала.

· Капитал, по Карлу Марксу, - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Дополнительную стоимость, или прибыль, приносит не сама стоимость используемых ресурсов, а их использование. В то же время, действительно, если нет движения, т.е. использования ресурсов, то нет производства, нет рыночной экономики, как и экономики вообще.

· В современной экономической науке используются следующие определения капитала. Прежде всего, капитал - это источник процента. В данном случае капитал рассматривается как абстрактная производительная сила.

· Ряд экономистов рассматривают капитал как деньги, как универсальный товар делового мира, необходимый всем (Дж. Робинсон, Р. Дорнбуш).

· Д. Хайман дает следующее определение капитала: «Капитал - это ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большего количества товаров и услуг. Физический капитал включает в себя машины, здания и сооружения, средства передвижения, инструменты и запасы (фонды) сырья и полуфабрикатов. Человеческий капитал состоит из навыков, например, таких, как у практикующих врачей, сформированных для оказания различных медицинских услуг».

В некоторых определениях упор сделан на функциональную сторону капитала. Часть исследователей основное внимание уделяется натуральной стороне капитала, т.е. капитальным благам. Видно, что приведённые определения капитала дополняют друг друга. Одна группа определений фиксирует чисто экономическую сторону, другая - натуральную в сочетании с раскрытием цели использования капитальных товаров.

Таким образом, сущность понятия капитал состоит в том, что капитал, выполняя свои функции, находятся в постоянном движении, обращается.

Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Таким образом, невозможно раскрыть понятие «оборотный капитал» без понятия «оборотные средства». Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учат: понятия, алгоритмы, показатели. - Ч.1. - М.: Проспект, 2010. - С. 384

Оборотный капитал (оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного процесса. По экономическому содержанию (сферам оборота) мобильные фонды делятся на: Там же. - С. 386

· оборотные производственные фонды;

· фонды обращения;

· незавершённое производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс в любом цехе предприятия, но не получившие законченного вида;

· расходы будущих периодов - затраты, которые производятся в данном году, но погашаются за счёт себестоимости в следующие годы. Эти расходы носят неравномерный характер, следовательно, их списание на себестоимость продукции в момент осуществления производить нецелесообразно, т.к. это приведёт к несопоставимости себестоимости продукции. Поэтому расходы будущих периодов покрываются за счёт оборотных средств предприятия и включают в себя затраты на освоение новых видов производств и новых видов продукции, затраты на подписку периодической печати.

К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов

В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий). - М.: Норма, 2007. - С. 248

1) сырье и основные материалы;

2) вспомогательные материалы;

3) покупные полуфабрикаты;

4) отходы (возвратные);

5) топливо;

6) тара и тарные материалы;

7) запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Сырье и основные материалы - это предметы труда, из которых изготавливают продукт (они составляют материальную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности (зерно, хлопок, молоко и т. п.), а материалами - продукты обрабатывающей промышленности (сахар, ткани и т. п.).

Вспомогательными называют материалы, которые используют для воздействия на сырье и материалы для придания продукту определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства (лук, перец и другие специи в колбасном производстве, смазочные материалы и т. п.).

Фонды обращения представляют собой денежные средства, предназначенные для образования запасов готовой продукции, а также чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность, средства на расчетных счетах в банках и кассах (временно свободные денежные средства). Оборотные средства в денежной форме накапливаются на расчетном счете предприятия в виде денежной наличности. Эти суммы должны быть достаточными для оперативного использования на цели предприятия. Совокупность денежных средств, авансированных в мобильные (находящиеся в постоянном движении) фонды, образует оборотные средства предприятия.

Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные средства используются для:

· приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для организации производства;

· оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива и т. п.;

· выплаты заработной платы на момент создания предприятия;

· оплаты обязательных налогов и платежей.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала.

Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Глава 5. Оборотный капитал предприятия. - М.: Проспект, 2009. - С. 319

Оборотный капитал характеризуется, ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.

Оборотный капитал характеризуется также объемом и структурой Оборотный капитал состоит из: Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учат: понятия, алгоритмы, показатели. - Ч.1. - М.: Проспект, 2010. - С. 387

· Постоянного - это та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность.

· Переменного капитала. Он образуется при возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму: Ковалев В. В. Управление финансами. - М.: ФБК-Пресс, 2004. - С. 166

1. В первой фазе (Д - Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.

2. Во второй фазе (Т...П...Т) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.

3. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т - Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.

Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д - Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д - Т...П...Т - Д), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения, Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

Рассмотрим классификацию оборотного капитала: Валегина К.О. Оборотные средства предприятия: состав и значение //Россия: потенциал инновационного развития. Сборник научных статей аспирантов и студентов. - СПб: Институт бизнеса и права, 2011. - 63

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на:

· Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

· Заемный капитал (привлеченный), привлекаемый в виде банковских кредитовой других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотного капитала между предприятиями различных отраслей предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей.

Исходя из принципов оптимизации размеров запасов, оборотные средства подразделяются на: Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учат: понятия, алгоритмы, показатели. - Ч.1. - М.: Проспект, 2010. - С. 391

· Нормируемые оборотные средства, которые корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств.

· Ненормируемые оборотные средства, которые являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рисунке: Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учат: понятия, алгоритмы, показатели. - Ч.1. - М.: Проспект, 2010. - С. 392

Эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

1.2 Методы определения плановой потребности в оборотном капитале

Предприятия, работающие в условиях рыночной экономики, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает

возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению

производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода. Анализ хозяйственной деятельности: /Под ред. Л. Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2009. - С. 269

На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Конкретные условия работы каждого предприятия существенно влияют на размер норм оборотных средств. К таким условиям можно отнести:

1) длительность производственного цикла;

2) периодичность запуска материалов в производство;

3) время подготовки материалов для производственного потребления;

4) отдаленность поставщиков от потребителей.

Для определения потребности в оборотных средствах можно использовать три метода: Грузинов В.П. Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистка, 2011. - Раздел 8.3. Определение потребности в оборотных средствах

· Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне-фактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств

· При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне - фактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

· Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

1) разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

2) определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, МБП, запасный частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

2. Показатели эффективности использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Н., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия. - Электронный учебник. - Режим доступа. - http://economuch.com/predpriyatiya-ekonomika/pokazateli-urovnya-ispolzovaniya-oborotnyih.html

1) рентабельностью;

2) длительностью одного оборота в днях;

3) количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (прямой коэффициент оборачиваемости);

4) суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки или обратный коэффициент оборачиваемости).

Рентабельность - является обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала и рассчитывается:

Р = Прп*100 / Сок, где

Прп - прибыль от реализации продукции (или иного финансового результата)

Сок - величина оборотного капитала.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:

О = Сок : РП / Д, где

Сок - оборотный капитал;

РП - объем реализации;

Д- число дней в рассматриваемом периоде.

Или О = Д / Коб, где

Коб - количество оборотов.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствуетоб улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:

Коб = РП / Сок

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства и наоборот.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = Соб / РП = 1 / Коб

Он показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть: Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Глава 5. Оборотный капитал предприятия. - М.: Проспект, 2009. - С. 320

· Абсолютным - имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

· Относительным - имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств.

оборотный капитал ресурсосбережение

3. Пути улучшения использования оборотного капитала

3.1 Экономия оборотных средств

Одна из главных задач в условиях перехода к рыночной экономике - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения.

Экономия оборотных средств (материальных ресурсов) оказывает воздействие на улучшение всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска продукции, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции (на долю материальных затрат приходится более 70 % всех издержек производства в отраслях по выпуску товаров) и т.п.

Итак, в условиях перехода к рыночной экономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия материальных ресурсов, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли. А прибыль в условиях рыночной экономики - основной источник жизнеобеспечения предприятия.

В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под торой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то было ущерба для качества, надежности и долговечности изделия.

Экономическое значение экономии оборотных фондов в современных условиях выражается в следующем: Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Н., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия. - Электронный учебник. - Режим доступа. - http://economuch.com/predpriyatiya-ekonomika/pokazateli-urovnya-ispolzovaniya-oborotnyih.html

1) Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьёзных предпосылок увеличения масштабов производства.

2) Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.

3) Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

4) Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом - экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.

5) Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции. Уже в настоящее время на долю материальных затрат приходится 3/4 всех издержек производства. В дальнейшем, с ростом технического уровня производства, доля овеществленного труда в общих затратах по производству продукции будет продолжать повышаться, и, следовательно, улучшение использования предметов труда и средств труда будет являться основным направлением экономии общественных издержек производства.

6) Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, значение экономической эффективности улучшения использования и экономии оборотных фондов весьма велико, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

Различают источники и пути экономии материальных ресурсов. Источники экономии показывают, за счет чего может быть достигнута экономия, пути (или направления) экономии - каким образом, при помощи каких мероприятий может быть достигнута экономия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов. С точки зрения сферы возникновения и использования резервов экономии материальных ресурсов они могут быть подразделены на три группы: Валегина К.О. Оборотные средства предприятия: состав и значение //Россия: потенциал инновационного развития. Сборник научных статей аспирантов и студентов. - СПб: Институт бизнеса и права, 2011. - 67-69

1) народно - хозяйственные;

2) общепромышленно - межотраслевые;

3) внутрипроизводственные (цеховые, заводские, отраслевые).

К народно - хозяйственным относятся резервы, которые имеют важное значение для народного хозяйства и всех его отраслей, так как обеспечивают: установление прогрессивных народно-хозяйственных пропорций в отраслевой структуре промышленности; (в целях ускоренного развития прогрессивных отраслей), в добыче: и производстве экономичных, искусственных и синтетических видов сырья и материалов; совершенствование структуры топливно-энергетического комплекса; совершенствование всего хозяйственного механизма в условиях рыночных отношений.

Общепромышленно - межотраслевые резервы - это такие резервы, мобилизация которых зависит от установления рациональных производственно-экономических связей между ведущими отраслями промышленности (черная металлургия, машиностроение, химическая промышленность). Эти резервы обусловлены особенностями развития отдельных отраслей промышленности и экономических районов. Важнейшие из них имеют народно - хозяйственное значение. Вместе с тем масштабы их практической мобилизации более ограничены и распространяются большей частью на взаимосвязанные отрасли промышленности или крупные промышленные или производственно-территориальные комплексы.

К общепромышленно - межотраслевым резервам относятся:

· внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений полезных ископаемых, прогрессивных технологических процессов их добычи, обогащения и переработки в целях повышения степени извлечения полезных ископаемых из недр, обеспечение более полной и комплексной переработки минерального сырья;

· развитие специализации, кооперирования и комбинирования в промышленности;

· создание и развитие предприятий различных форм собственности;

· повышение качества исходного сырья и конструкционных материалов в отраслях - производителях в целях выполнения задач по экономии материальных ресурсов в народном хозяйстве и в отраслях - потребителях;

· ускоренное развитие производства наиболее эффективных видов сырья и материалов.

К внутрипроизводственным резервам относятся возможности улучшения использования материальных ресурсов, непосредственно связанные с совершенствованием технологии и организации процессов производства, освоением более совершенных ипов и моделей изделий, повышением качества продукции в конкретных отраслях и подотраслях промышленности.

В эпоху современной научно - технической революции ускорение научно - технического прогресса во всех отраслях народного хозяйства является движущей силой развития производительных сил общества. Все в большей мере происходит интенсивный процесс органического соединения науки с производством, создающего широкие возможности для систематического снижения материалоемкости промышленной продукции.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на: Грузинов В.П. Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистка, 2011. - Раздел 8.4. Управление запасами оборотных средств

· производственно - технические;

· организационно - экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных резервов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

В отраслях первичной обработки сырья первоначальным мероприятием в борьбе за экономию сырья является качественная подготовка его к обработке. Способы подготовки сырья, например, обогащение углей для коксовой промышленности или руды в черной и цветной металлургии, предварительная очистка и стандартизация шерсти и хлопка в текстильной промышленности или шкур в кожевенной, сушка и выдержка древесины для деревообрабатывающей промышленности. Обогащение руд и углей дает крупный экономический эффект, заключающийся в улучшении показателей использования основных агрегатов и экономии материалов. Например, повышение содержания железа в шахте на 1% увеличивает производительность печи на 2% и позволяет сэкономить около 20% кокса.

Важную роль играет использование местных видов сырья, топлива, вторичных сырьевых, материальных и топливных ресурсов, регенерация (восстановление) бывших в употреблении сырья, основных и вспомогательных материалов (смазочных, обтирочных), инструмента.

В условиях научно-технического прогресса большой экономический эффект во всех отраслях промышленности дает максимальное использование местных и вторичных видов сырья и материалов и топливно-энергетических ресурсов, которые содержат ценное сырье.

К основным организационно - экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорции, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, наиболее эффективных видов сырья и материалов, топливно-энергетических ресурсов, совершенствовании топливного баланса страны.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет чего можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий. Решению этой задачи будут способствовать развитие акционерной формы хозяйствования и приватизация предприятий.

3.2 Пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда.

Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Оборотные средства, обслуживающие процесс обращения продукции, представляют собой фонды обращения. К ним относится: готовая к реализации продукция, находящаяся на складах приятия; продукция отгружённая, но не оплаченная потребителями; денежные средства предприятия; средства в расчетах.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обусловливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумным сочетанием собственных и кредитных ресурсов.

Как уже было сказано в главе 1, по источникам формирования оборотные средства делятся на: собственные и заемные. Собственные оборотные средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися по сути частью собственных, авансированными на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременносью выплаты по заработной плате). Эти средства называются приравненными к собственным или устойчивыми пассивами. Заемные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или в отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий. В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резерв, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции. Анализ хозяйственной деятельности: /Под ред. Л. Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2009. - С. 275

Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Взаимная задолженность предприятий - характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда Предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями: Ускорение оборачиваемости материалов: профессиональная система финансового анализа. - Электронный ресурс. - Режим доступа. - http://www.1-fin.ru/?id

· На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и другого к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

· На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

· На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовлена продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

3.3 Сокращение операционного цикла

Для нормальной деятельности предприятия оборотный капитал должен находиться на всех стадиях операционного (производственного) цикла и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Отсутствие любого элемента оборотного капитала на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продают в кредит (с отсрочкой платежа), то предприятию необходимы оборотные средства для покрытия дебиторской задолженности до тех пор, пока не внесут плату за продукцию. Полный цикл оборота оборотных активов измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков (оплаты кредиторской задолженности) до оплаты готовой продукции потребителями (погашения дебиторской задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей на момент платежа поставщикам за сырье и материалы, поэтому возникает проблема управления операционным циклом оборотных активов. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2008. - С. 159

Операционный цикл на предприятии складывается из следующих этапов:

1) приобретение сырья, материалов и других аналогичных ценностей и оплата счетов поставщиков;

2) обработка сырья и материалов с целью получения товарной продукции и оплата труда работников за счет имеющихся денежных средств;

3) реализация готовой продукции и представление платежных документов покупателям;

4) поступление денежных средств от покупателей за реализованную продукцию.

Сокращение времени по всем этапам этого цикла имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При возможности осуществлять оплату товаров (продукции) после их реализации потребность в оборотных средствах может быть значительно меньше.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого оборотные активы (средства) иммобилизованы в запасы и дебиторскую задолженность: Там же. - С. 161

оц = по3 + поЛЗ,

где ПОэ -- период оборачиваемости запасов (сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции), дни;

ПОд3 - период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни.

Разница между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого они (средства) отвлекаются из оборота предприятия:

ФЦ = ОЦ - ПОкз,

где ОЦ - продолжительность операционного цикла, дни;

ГЮКЗ - период оборачиваемости (оплаты) кредиторской задолженности, дни.

Снижение производственного и финансового циклов в динамике - позитивная тенденция. Подобное сокращение циклов может произойти по трем причинам: Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб: Питер, 2008. - С. 162

1) ускорения производственного процесса;

2) ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

3) замедления срока погашения кредиторской задолженности (в рамках деловой этики), что создает для предприятия дополнительный источник формирования оборотных активов.

Например, период оборачиваемости запасов - 65 дней; период оборачиваемости дебиторской задолженности - 35 дней; период погашения кредиторской задолженности - 46 дней. Тогда длительность оборота денежных средств - 54 дня (65 + 35 - 46). Это означает, что предприятие с момента начала производства в течение 54 дней должно изыскать финансовые ресурсы для продолжения операционного цикла.

На формирование цикла денежного оборота оказывают влияние следующие факторы:

· организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта;

· отраслевые особенности и вид бизнеса;
особенности рыночной конъюнктуры (спрос и предложение на товары,

· уровень цен на них и т. д.);

· доступность привлечения денежных ресурсов с финансового рынка;

· экономические условия в стране (денежно-кредитная и финансовая политика государства, темпы инфляции, цены на энергоносители и грузовые перевозки).

Все эти факторы неоднозначно воздействуют на формирование циклов денежных потоков в текущей деятельности предприятия. Поэтому служба финансового директора обязана учитывать их в процессе управления денежным оборотом и оперативно реагировать на возможные колебания в притоке и оттоке денежных средств.