Совершенствование управления иностранными инвестициями в нефтегазовом комплексе Казахстана

Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 658.304 4: 338.272 8 (5845) На правах рукописи

ОМАРОВА АЙЖАН ИГИЛИКОВНА

Автореферат

диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

по теме: Совершенствование управления иностранными инвестициями в нефтегазовом комплексе Казахстана

Республика Казахстан

Туркестан, 2008 год

Работа выполнена в Международном казахско-турецком университете им. Х.А. Ясави

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Мырзалиев Б.С.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Егоров О.И.

кандидат экономических наук, Елпанова М.Б.

Ведущая организация: Казахский национальный

технический университет

им. К.И. Сатпаева

Защита состоится 31 января в 11 часов на заседании диссертационного совета Д 14.61.15 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук при Международном казахско-турецком университете им. Х.А. Ясави по адресу: 161200, г.Т уркестан, Университетский городок.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Международного казахско-турецкого университета им. Х.А. Ясави

Автореферат разослан « 30 » декабря 2008 года

Ученый секретарь

диссертационного совета

д.э.н., профессор Ж.С. Раимбеков

Введение

Актуальность темы исследования. Президент Н.А. Назарбаев в Послании народу Казахстана в качестве одного из основных приоритетов развития общества выделяет экономический рост, базирующийся на открытой рыночной экономике с высоким уровнем иностранных инвестиций и внутренних сбережений. Политика привлечения иностранного капитала исходит из общей экономической стратегии развития страны.

Республика Казахстан является одной из крупных нефтедобывающих стран мира, занимая по объему разведанных запасов нефти 13-е место, по газу и конденсату - 15-е место, по уровню добычи нефти - 28-е место. Прогнозные извлекаемые ресурсы нефти республики оцениваются в 7,8 млрд. тонн, без учета каспийского шельфа, и природного газа в 7,1 трлн. куб. метров. Из этого следует особая роль нефтегазового сектора в экономическом развитии страны, что налагает особую ответственность при выборе стратегии и тактики развития отрасли.

Современное состояние топливно-энергетического комплекса, включающего нефтегазовую индустрию, выдвигает проблему рационального использования имеющихся ресурсов. Добыча нефти и газа занимает ведущее место в экономике страны и поэтому здесь формируется благополучный инвестиционный потенциал, как для отечественных предпринимателей, так и для иностранных инвесторов, которое требует эффективного управления.

Мероприятия по совершенствованию управления инвестициями в нефтегазовом комплексе Казахстана осуществляются с целью более эффективного выполнения поставленных задач, направленных на решение стратегических задач развития товарно-сырьевой и материально- производственной базы, модернизацию существующих и созданию новых производств в соответствии с тенденциями спроса на продукцию нефтегазового комплекса. Управление иностранными инвестициями исследовано недостаточно, а также отсутствует целостная система по управлению отдельными комплексами и проблемами. Следовательно, в данном исследовании сделана попытка по улучшению управления иностранными инвестициями, свести в систему, которая будет направлена на достижение высоких конечных результатов.

Основными составляющими управления иностранными инвестициями в нефтегазовом комплексе являются: формирование инвестиционных приоритетов и отбор инвестиционных проектов; управление инвестиционным процессом, в том числе: аккумулирование необходимых инвестиционных ресурсов, их распределение по объектам, контроль за эффективным использованием средств и эффективное управление вновь созданными и существующими производственными фондами; достижение инвестиционной привлекательности, создающая предпосылки роста стоимости активов нефтегазового комплекса.

В условиях достаточно неустойчивой внешней среды нефтегазового комплекса иностранные инвестиции сейчас осуществляются в основном в форме кредитов, занимающих более 40% общего объема инвестиций. Значительная часть иностранного капитала вкладывается в нефтепереработку с целью освоение рынка нефтепродуктов через приобретение казахстанских предприятий и их модернизацию.

В этой связи проблема изучения системы управления иностранными инвестициями в нефтегазовом комплексе представляется важной и актуальной.

Степень научной разработанности. Проблемам управления иностранными инвестициями в нефтегазовом комплексе посвящены труды отечественных и зарубежных ученых в области стратегического управления и развития топливно-энергетического комплекса, формирования энергетической стратегии, экономической безопасности страны, интеграционных процессов. Особую значимость для диссертационного исследования имеют работы зарубежных ученых и стран СНГ как: Attanasi E.D., Masters C.D., Mitchell J., Nakoman E., Reed S.F., Root H.D., Дальян И.Б., Жизнина С., Конопляника А., Мастепанова А.М., Миловидова К., Миронова Н.В., Перевезенцева Л.Н., Саламатова М.Г., Соловьева В.А., Шафраника Ю.К., Шпакова В.А., Шуркалина А.К. и др.

В последние годы управление инвестициями и инвестиционная деятельность стали объектами научных исследований, таких отечественных ученых экономистов, как Булекбаева З.Е., Егорова О.И., Ерали А.Х., Каренова Р.С., Надирова Н.К., Сабдена О., Сатовой Р.К., Шалболовой У.Ж., Шаекиной Ж.М., Яновской О.Я. и др.

Необходимость дальнейшего изучения системы управления и использования внешних инвестиций в нефтегазодобывающей отрасли в условиях финансового кризиса и снижения цен на нефтепродукты связано с национальной экономической безопасностью и динамичным развитием внешнеэкономических связей Казахстана обусловили в конечном итоге выбор темы и направлений диссертации.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретико-методических и научно-практических рекомендаций по управлению иностранными инвестициями в нефтегазовых предприятиях.

В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:

- проанализировать и выявить факторы, характеризующие современное состояние и особенности управления инвестиционными процессами в нефтегазовом комплексе Казахстана, а также дать оценку его влияния на экономическое развитие страны;

- на основе исследования экономического состояния изучить уровень вложения инвестиций иностранными компаниями в нефтегазовый сектор и прогнозируемых потребностей в его продукции на долгосрочную перспективу, определить ключевые моменты стратегии его развития, с выделением важнейших направлений;

- определить возможные перспективы и направления инвестиционных процессов в развитии нефтегазовых комплексов в условиях совершенствования управления отраслью;

- обосновать формы и методы управления при определении основных направлений инвестиционной политики в сфере нефтегазового комплекса Казахстана;

- выработать комплекс предложений по повышению инвестиционной привлекательности нефтяной и газовой отрасли.

Предметом исследования являются теоретические и практические вопросы управления иностранного капитала в нефтегазовом комплексе страны.

Объект исследования. Нефтегазовый комплекс Республики Казахстан.

Методологической основой исследования послужили диалектический метод познания, предполагающий исследование явлений и процессов в развитии, взаимосвязи и взаимообусловленности, а также системный подход к стратегическому управлению нефтегазовым комплексом.

При проведении диссертационного исследования был использован ряд методов научного познания: «от абстрактного к конкретному» и «от общего к частному», аналитический, выборочных обследований, статистических группировок, количественной и качественной обработки информации, графических построений и экспертных оценок, моделирование и прогнозирование.

Информационная база исследования. В работе были использованы и проанализированы материалы, опубликованные в периодической отечественной и зарубежной научной печати. Были использованы научные разработки, законодательная и нормативно-правовая база Республики Казахстан и нормативно-правовые документы, регламентирующие производственно-хозяйственную деятельность, официальные статистические публикации, а также отдельных ведомств, международных и национальных консультационных компаний и информационных агентств, материалы научных и научно-практических конференций по проблеме исследования.

Научная новизна исследования нашло свое конкретное выражение в следующем:

- уточнены методологические аспекты привлечения и управления иностранными инвестициями в нефтегазовом комплексе страны в контексте общего развития национальной экономики, ее эффективности и энергетической безопасности;

- выделены и определены факторы экономического влияния иностранных компаний на управление нефтегазовым комплексом Казахстана;

- разработаны методические положения по управлению иностранными инвестициями в нефтегазовом комплексе Казахстана;

- предложена модель управления инвестиционными процессами в нефтегазовом комплексе Казахстана, которые рекомендовано учитывать в процессе дальнейшего формирования стратегии развития нефтегазового комплекса;

- разработана методика оптимизации инвестиционных проектов в рамках инвестиционной программы предприятия.

Основные положения, выносимые на защиту:

- особенности управления инвестиционными процессами в нефтегазовом комплексе Казахстана с учетом действия экономических факторов;

- количественная оценка управления иностранными инвестициями в нефтегазовом секторе экономики Казахстана;

- модель управления инвестиционными процессами в нефтегазовом комплексе;

- рекомендации по совершенствованию управления и стимулированию иностранных инвестиций в нефтегазовой отрасли страны;

- методика управления по оптимизации инвестиционной программы в рамках инвестиционных проектов предприятия.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в практике работы нефтедобывающих компаний, участвующих в разработке стратегии развития нефтегазового комплекса. Методические исследования автора могут быть использованы для совершенствования управления иностранными инвестициями в нефтегазовой отрасли.

Основные положения диссертационного исследования используются в учебном процессе Каспийского государственного университета технологии и инжиниринга им. Ш. Есенова (бывший Актауский государственный университет им. Ш. Есенова) при изучении дисциплин «Международная экономика», «Экономика нефтегазодобывающих предприятий», а также использованы в деятельности АО НК «КазМунайГаз», о чем свидетельствуют акты внедрения.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на международных, республиканских и региональных научно-практических конференциях: «Национальная конкурентоспособность Казахстана: теория, практика, перспективы» (Алматы, 2006г.), «Совершенствование финансового механизма развития экономики Республики Казахстан как фактор конкурентоспособности» (Шымкент, 2007г.), «Становление современной науки» (София, 2007г.), «Наука и инновации - 2008» (Польша, 2008г.).

Публикация. Всего автором по теме диссертации опубликовано 8 работ, в том числе, в изданиях, рекомендованных Комитетом по контролю в сфере образования и науки МОН РК - четыре и четыре в материалах международных научно-практических конференций.

Объем и структура исследования. Диссертация включает введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.

Основная часть

В первой главе - исследованы понятие, основные принципы управления инвестициями, а также экономические основы управления инвестиционными процессами в нефтегазовом комплексе Республики Казахстан, а также зарубежный опыт по управлению инвестициями.

Как показывает анализ литературных источников, инвестиции на макроуровне являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства; создания необходимой сырьевой базы промышленности; гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем; смягчения или решения проблемы безработицы; охраны природной среды, конверсии военно-промышленного комплекса; обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей: расширения и развития производства; недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов; повышения технического уровня производства; повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия; осуществления природоохранных мероприятий; приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В условиях глобализации и международной интеграции успех социально-экономического развития любой страны во многом зависит от эффективности использования и функционирования как национальных, так и иностранных инвестиций. Для Казахстана инвестиции - это не только один из источников роста, но также своеобразная предпосылка для вступления в мировую экономику.

Нами выделены ряд факторов, оказывающих влияние на необходимость привлечения иностранного капитала. Основными из них являются: крайняя ограниченность инвестирования за счет внутренних ресурсов; стремление насыщать внутренний рынок дефицитной продукцией; объективная необходимость более тесного включения в мировые хозяйственные связи.

Как показывает опыт, исходной методологической проблемой в процессе изучения теории иностранного капитала и инвестиций является определение форм привлечения международного капитала.

Несмотря на увеличившееся в последние годы количество публикаций по проблемам импорта международного капитала в экономической литературе сегодня практически отсутствуют классификации форм такого привлечения. Поэтому рассмотрение данного вопроса с методологической точки зрения, на наш взгляд, является весьма важным.

Известный американский экономист М.И. Голдман отмечает 2 формы участия иностранного капитала в национальной экономике страны: покупку ценных бумаг иностранными участниками (так называемые пассивные инвестиции) и полное или частичное управление предприятиями. Вряд ли такая классификация может претендовать на полноту, поскольку в ней не отражен важнейший кредитный источник.

Следовательно, говоря о формах привлечения зарубежного капитала, не следует отождествлять их с иностранными инвестициями (хотя рассматривать их необходимо вместе).

На наш взгляд, зарубежный (иностранный) капитал может привлекаться в страну в следующих формах:

1) ссудная форма в виде различных международных кредитов;

2) предпринимательская форма (международное предпринимательство). Предпринимательский капитал в данном случае выступает результатом капитализации части прибавочной стоимости.

Рисунок 1 - Схема привлечения и самостоятельного притока международного капитала

Кроме различия понятий «Иностранный (международный, зарубежный) капитал» и «Иностранные (зарубежные) инвестиции», в теории иностранного капитала следует четко выделять и термины «привлечение» и «использование» зарубежного капитала. Последнее как раз связано с выходом на непосредственно инвестирование экономики других государств.

Взаимосвязь между ними и одновременно классификация привлекаемого международного капитала как инвестиционного ресурса показано в рисунке 1.

Как видно из рисунка 1, международный капитал следует различать:

1) по его природе (ссудный и предпринимательский);

2) по его организационной форме (капитал консолидированный, то есть объединенный и частный капитал).

Таким образом, такое разделение позволяет всю проблему иностранного капитала и инвестиций разделить на две самостоятельные большие проблемы: международное кредитование (привлечение и использование международных кредитов) и международное предпринимательство (привлечение и использование предпринимательского капитала).

Обобщая опыт работы нефтегазового комплекса можно сделать вывод, о том, что главным фактором экономического роста и подъема производства является повышение инвестиционной активности.

Как экономический инструмент управления инвестиции способны влиять на общественное производство путем мобилизуемых, распределяемых и используемых финансовых ресурсов.

В условиях обеспечения перехода к устойчивому экономическому росту объем инвестиций должен ежегодно увеличиваться не менее чем на одну четверть. Всего же для вывода экономической системы на траекторию устойчивого экономического развития необходимо, как минимум, 4-5-кратное увеличение объема инвестиций. При этом главным отличием нового направления экономической политики от прежнего курса должна стать ориентация на широкомасштабное инвестирование национальных хозяйств и отраслей, производств и территорий страны как за счет внутренних, так и внешних инвестиций. Другими словами, государство должно обеспечить создание условий, стимулирующих привлечение источников инвестирования.

Как показал анализ, в настоящее время казахстанская экономика в значительной степени нуждается в притоке иностранных инвестиций. Это вызвано отсутствием достаточных средств у предприятий и большим износом установленного на предприятиях оборудования и другим причинам. Действительно, иностранный капитал, привлечённый в национальную экономику и, используемый эффективно с одной стороны, оказывает положительное влияние на экономический рост, помогает интегрироваться в мировую экономику. С другой стороны, привлечение иностранных инвестиций накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости страны, вызывает резкий рост внешнего долга. Таким образом, иностранные инвестиции могут иметь неоднозначные последствия для национальной экономики.

В связи с этим, необходимо расширение технической помощи, направленной на углубление использования собственных ресурсов, повышение квалификации национальных кадров, а уже затем привлечение инвестиций в виде кредитов. Речь идет о том, что сначала необходимо научиться эффективно, использовать свои финансы, а затем принимать иностранный капитал в свою экономику.

В Казахстане существует разветвленная и взаимосвязанная система законодательства, которая позволяет достаточно эффективно регулировать отношения, связанные с деятельностью иностранных юридических лиц и граждан на территории страны. Принят комплекс нормативно- правовых актов, регулирующих инвестиционную политику государства. Основные вопросы правового положения иностранных инвестиций регулируются Законом РК «Об иностранных инвестициях».

Обобщение теоретического анализа показало, что, несмотря на кризис, переживаемый нефтегазовой отраслью Казахстана, существует ряд факторов, позволяющих оптимистично оценивать возможности притока инвестиций в отрасль и прогнозировать ее будущее развитие. Первый из этих факторов связан с мировой ценой нефти. Второй фактор - доступ к ресурсам в альтернативных нефтедобывающих регионах. Третий фактор - постепенное старение традиционных нефтедобывающих регионов. Четвертый фактор - процесс консолидации и глобализации нефтегазовой промышленности мира. Пятый фактор - потенциальные рынки сбыта.

Важнейшим условием успешного развития нефтегазовой отрасли является совершенствование структуры управления нефтегазовым комплексом. Обобщая опыт зарубежных и отечественных компаний по управлению нефтегазовым комплексом, нами предложена схема его управления. Схема управления нефтегазовым комплексом Казахстана выглядит следующим образом (рисунок 2).

На наш взгляд, концепцию структурных преобразований и дальнейшего развития системы управления в нефтегазовой отрасли необходимо вести на следующих принципах:

- сохранение единых производственно-технологических комплексов;

- сохранение на переходный период контроля государства над базовыми предприятиями комплекса, используя прямое участие государства и механизм нормативного регулирования;

- привлечение инвестиций для финансирования производства, реконструкции действующих и создания новых производственных мощностей;

- создание финансово-устойчивых организационных структур, которые будут конкурентоспособными на внутреннем и внешнем рынках энергоресурсов;

- интеграция хозяйствующих субъектов Казахстана и других стран СНГ на принципах рыночных отношений, включая создание транснациональных структур;

Основные функции по нефтегазовому комплексу

Воздействие субъектов на основе договоров, соглашений

Рисунок 2 - Схема управления нефтегазовым комплексом Республики Казахстан

- приведение правовой базы для ведения нефтяных операций в соответствие с международной практикой и перехода экономики отрасли на рыночные отношения.

Перспективы же для инвесторов в Казахстане в настоящее время являются весьма многообещающими. Отсутствие существенной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления и самое главное высокий процент прибыли, во много раз, превышающий среднюю прибыль в странах со зрелой рыночной экономикой, делают отечественную экономику привлекательной для иностранных предпринимателей.

Во второй главе - проведен анализ состояния использования иностранных инвестиций в экономике Республики Казахстан и инвестиционного климата.

Как известно, главной задачей инвестиционной политики нашей страны является создание благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений и привлечений частных отечественных и иностранных инвестиций на основе дальнейшего совершенствования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов.

В настоящее время на казахстанском рынке активно действуют прямые и портфельные инвестиции как национальных, так и иностранных инвесторов.

За период 2003-2007гг. инвестиции в нефинансовые активы предприятий и организаций выросла с 1472 млрд. тенге до 4044 млрд. тенге, т.е. на 2,74 раза.

Наибольший удельный вес в структуре инвестиций в нефинансовые активы, занимают инвестиции в основной капитал. За рассматриваемый период ее удельный вес снизился с 90,1% до 83,8%.

Инвестиционная активность предприятий значительно колеблется по регионам. В общереспубликанском объеме инвестиций в основной капитал за 2003-2007 гг. удельный вес Атырауской области, снизился с 25,4% до 22,5% в 2005 году, Западно-Казахстанской с 9,4% до 5,5%, Актюбинской с 8,7% до 6,6%.

В 2007 году в региональной структуре инвестиций в основной капитал намечаются некоторые изменения, которые характеризуются показателями в сторону понижения некоторых регионов республики, которые в 2006 году показывали высокие значения, в частности, в Мангистауской области произошло понижение на 1,7%, т.е. от 8,1% до 6,4%, в Павлодарской области - на 0,5% - от 4,2% до 3,7%, в Восточно-Казахстанской области - на 0,2% - от 4,1% до 3,9%.

В 2003 году в отраслевой структуре инвестиций в основной капитал наибольший удельный вес, занимали отрасли промышленности - 47,5%, из них 56,3% - ПИИ приходится на добычу сырой нефти и природного газа.

В первую очередь это напрямую связано с тем, что львиная доля ПИИ приходится на горнодобывающую промышленность, имеющая тенденцию к снижению в 2003 году с 35,5% до 23,2% в 2007г.

Проблемы сырьевой направленности и неоптимального распределения ПИИ по отраслям экономики и регионам в Казахстане пока остается, но мы можем наблюдать положительную тенденцию - снижение доли ПИИ в горнодобывающей промышленности и их переориентация в обрабатывающую промышленность и другие отрасли экономики.

Инвестиционная активность частных предприятий по сравнению с государственными выше. Основной объем инвестиций в основные средства за 2005 год был освоен предприятиями и организациями частной собственности (61,2%), на долю государственного сектора приходится (12,9%), и соответственно (24,4%) приходится на долю иностранных инвестиций.

Произошли серьезные структурные изменения в инвестиционной активности. Усилилась роль государства по источникам финансирования, если в 1997г. на его долю пришлось 6,9% совокупных вложений в нефинансовые активы, то по итогам 2003г. уже 11,2%, а в 2007г. этот показатель снизился до 9,7%, что показывает не столь большой интервал (рисунок 3).

нефтегазовый инвестиции финансирование

Рисунок 3 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования

Вместе с тем структурные диспропорции промышленного производства и усиливающаяся сырьевая направленность экономики страны диктует необходимость государственных инвестиций, направленных на структурную перестройку экономики, поскольку будет нарастать технологическое отставание.

Принципиальным изменением в инвестиционной активности стало сокращение в 2004 году доли иностранных инвестиций и рост доли собственных средств казахстанских предприятий и организаций. Это означает сокращение зависимости Казахстана от мирового финансового рынка.

Таблица 1 - Источники финансирования инвестиций в нефинансовые активы

	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.*
	Млн. тенге	В % к итог	Млн. тенге	В % к итог	Млн. тенге	В % к итог	Млн. тенге	В % к итог	Млн. тенге	В % к итог
Инвестиции в нефинансовые активы, в т.ч.:	1472341	100,0	2090266	100,0	3040031	100,0	3595876	100,0	4565,65	100,0
Собственные средства	917061	62,3	1454339	69,6	1936091	63,7	2327660	64,7	3013,3	66,0
Иностранные инвестиции	291345	19,8	305091	14,6	581429	19,1	576030	16,0	758,0	16,6
Бюджетные средства	164982	11,2	193772	9,3	286116	9,4	370857	10,3	442,8	9,7
Другие заемные средства	98953	6,7	137064	6,5	236395	7,8	321329	9,0	447,4	9,8
Источник: Агентство Республики Казахстан по статистике. * предварительные данные

При анализе динамики инвестиций в реальный сектор экономики в 2000 -2007 годах следует отметить, что повышение деловой активности в национальной экономике в значительной степени инициировалось интенсивным развитием промышленности. За последние два года произошли существенные изменения в структуре инвестиций по промышленно-производственным комплексам.

Если в 2003 году из-за рубежа было профинансировано 19,8% инвестиций, 17,9% получено из отечественных источников, а 62,3% доля собственных средств казахстанских предприятий и организаций. То в 2007 году иностранные инвестиции составили - 16,6%, отечественные источники 19,5% и собственные средства казахстанских предприятий и организаций 66,0% (таблица 1).

При ограниченности собственных инвестиционных средств и высокой стоимости кредитных ресурсов уровень инвестиционной активности существенно дифференцируется по отраслям.

В 2005 году топливная промышленность по масштабам инвестирования занимала лидирующее положение среди отраслей промышленности и экономики. Инвестиции в добывающие отрасли вызвали мощный мультипликативный эффект оживления спроса на капитальные и промежуточные товары. По существу инвестиционный спрос в 2006 году практически полностью инициировался нефтедобывающей промышленностью, на долю которой приходилось более 50% инвестиций в промышленность. Хотя экспортеры и повысили инвестиционные расходы на развитие профильного производства, однако остающиеся в их распоряжении свободные средства вкладывать в казахстанскую экономику не стремятся. Таким образом, углубляется разрыв между производителями (экспортерами) энергоресурсов и большей частью остальной экономики.

Существующая структура инвестиций фактически закрепляла сырьевую ориентацию казахстанской экономики. Если в 2004г. добывающая промышленность получила 41,6% от общего объема инвестиций в капитальное строительство, то в 2006г. - уже 65,5% и в 2007 году составляет 68,8%. Основной объем приходится на добычу углеводородов.

Совокупный объем иностранных инвестиций в казахстанскую экономику за период независимости превысил 60 млрд. долл. В дальнейшем также наблюдается тенденция к возрастанию.

Инвестиционные расходы выступают одним из главных факторов, определяющих рост экономики в долгосрочной перспективе. В современных условиях высокие и устойчивые темпы экономического роста характерны обычно для стран с высокой нормой сбережений и значительной долей инвестиций в ВВП (рисунок 4).

Примечание: разработано автором по данным Агентства РК по статистике.



Рисунок 4 - Динамика объемов ВВП и прямых иностранных инвестиций в РК, (млн. долл.)

В целом принимаемые в республике меры по созданию благоприятных условий для инвесторов способствовали притоку значительного объема иностранных инвестиций в казахстанскую экономику. В нее вкладывают сегодня свои финансовые ресурсы более 40 стран. Причем государством сделан крен на привлечение прямых инвестиций.

В экономику Казахстана поступило инвестиций преимущественно из 11 стран. Лидирующая роль принадлежит США - 46,6% от совокупного объема иностранных инвестиций, на втором месте Канада - 11,8%. Далее идут Великобритания - 10,9%, Китай - 4,5%, РФ - 3,8%, Италия - 9,0%, за ней - Нидерланды, Индонезия, Южная Корея и Германия.

Из общего объема привлеченных в экономику республики инвестиций на долю нефтегазового сектора приходится 40%. В 2004 году на долю нефтегазовой отрасли в объеме прямых иностранных инвестиций пришлось 82,5%. По мнению специалистов отрасли, максимальный уровень добычи на месторождениях Тенгиз и Кашаган придется на 2015 год. В целом же на шельфе насчитывается более 100 перспективных структур. Сумма затрат на работы по созданию инфраструктуры развития сервисного сектора в нефтегазовой отрасли до 2020 года оценивается более чем 70 млрд. долл.

В третьей главе - рассмотрены вопросы совершенствования методов инвестиционных решений при привлечении зарубежного капитала, перспективные модели управления инвестиционной деятельностью предприятий нефтегазового комплекса, а также прогнозная оценка инвестиционной деятельности в нефтегазовом комплексе страны.

Деятельность предприятия связана с непрерывным потоком многообразных изменений. Адаптация к инвестициям, их привлечение требуют разнообразных преобразований, как правило, новых для организации и потому носящих инвестиционный характер. Избранная инвестиционная стратегия должна быть реализована. Для успешного достижения поставленных инвестиционных целей необходим способ управления изменениями инвестиционного характера. Другими словами, предприятию необходима модель управления инвестиционной деятельностью. Воплощение инвестиционных процессов в новые проекты является основой экономического роста. Научно-технический прогресс привел к появлению новых технологий и производств и вызвал существенную трансформацию привычного экономического уклада.

Необходимо разработать и описать такую модель управления инвестиционной деятельностью, чтобы процесс своевременных изменений был заложен в саму суть системы функционирования организации с целью осуществления непрерывного движения к очередной намеченной цели.

Исходя из того, что концентрированным выражением процесса управления является управленческое решение, модель управления инвестиционной деятельностью предприятия представляет собой управленческое решение относительно принятия инвестиционной программы предприятия. Необходимое условие, которому должна соответствовать данная модель - это возможность интеграции в процессе стратегического управления предприятием.

Стратегическое управление представляет собой процесс, определяющий последовательностъ действий оргаиизации по разработке и реализации стратегии. Главная задача любой стратегии предприятия - достижение конкурентных преимуществ и требуемой рентабельности производственно-хозяйственной деятельности. Решение этой задачи видится в определении условий, определяющих позицию предприятия на конкретном рынке.

Также нами предлагается методика оптимизации инвестиционных проектов в рамках инвестиционной программы предприятия (рисунок 5).

Использование предлагаемой методики на практике дает возможность предприятию с большей эффективностью проводить управление инвестиционной деятельностью предприятия и нивелировать некоторые из самых существенных и наиболее вероятных экономических рисков, появление которых объясняется самим фактом вовлечения новых технологий в хозяйственный оборот.

Наиболее важными факторами, препятствующими эффективному управлению инвестиционной деятельностью, являются: опасность запоздалого вывода ивестиции на рынок, отсутствие подрядчиков - исполнителей проекта, проблема нахождения стратегических партнеров по реализации проекта.

Согласно указанным факторам мы определили критерии оптимизации - оптимумы - инвестиционных проектов.



Рисунок 5 - Соотношение этапов в процессах стратегического и инвестиционного управления

Актуальность проблемы управления инвестиционной деятельностью предприятия предопределила необходимость создания модели, позволяющей управлять этой деятельностью, используя алгоритмический инструментарий.

Исходя из того, что концентрированным выражением процесса управления является управленческое решение, модель управления инвестиционной деятельностью предприятия представляет собой управленческое решение относительно принятия инвестиционной программы предприятия.

Модель управления инвестиционной деятельностью, на наш взгляд, должна отражать математическую зависимость результатов управления или результатов деятельности предприятия от качественного или количественного состава мероприятий инвестиционной программы предприятия.

На основе вышеизложенного и разработки инвестиционной программы предприятия в нефтегазовых отраслях разрабатываются основы государственной экономической политики в области использования минерального сырья и недропользования.

Для казахстанской нефтедобычи характерен достаточно высокий уровень монополизации. Как правило - это вертикально-интегрированные компании. Активная работа, которых, начиная с 2003г. дало государству положительный результат увеличения основных средств государственных компаний, а также увеличило налоговые поступления в бюджет государства.

Следует использовать мировой опыт нефтедобывающих стран (США, Канада, Норвегия, Франция и др.). В них эффективно функционирует простой и надежный механизм государственного управления, обеспечивающий рост нефтедобычи, несмотря на то, что структура запасов в этих странах, как и в Казахстане, ухудшается.

В Казахстане мы предлагаем ввести следующие обязательные технические условия:

- ежегодный перерасчет извлекаемых запасов, а значит, и нефтеотдачи;

- ежемесячное предоставление основных параметров добычи по скважинам, пластам, объекту, месторождению;

- согласование мест бурения скважин;

- регламентация качества вскрытия;

- ограничение верхнего предела дебита скважин;

- ограничение нижнего предела темпа отбора от извлекаемых запасов;

- регламентация частоты проведения исследований скважин.

Все эти меры прямо или косвенно направлены на повышение эффективности разработки месторождений и их нефтеотдачи.

Необходимо формирование структуры государственного управления и контроля рационального использования запасов нефти и газа, способной реализовать механизм стимулирования и обязательного применения достижений научно-технического прогресса в целях правильности разработки месторождений и кардинального увеличения нефтеотдачи.

Предлагаем рекомендуемую схему управления и контроля рационального использования запасов нефти в Республике Казахстан (рисунок 6).

Государству необходимо обеспечить действенный контроль за добычей полезных ископаемых, регулировать уровень отбора и добычи. Необходимо с государственных позиций пересмотреть условия ранее выданных лицензий на недропользование. Для этого необходимо:

- принять новый закон об активной форме налогообложения;

- принять поправки по закону «О соглашениях о разделе продукции»;

- принять Постановление Правительства РК по Республиканской Программе проектов современных методов увеличения нефтеотдачи, разработать в комплексе законодательную базу для реализации крупномасштабных проектов;

- поручить Министерству энергетики и минеральных ресурсов РК формирование Республиканской Программы и контроль за ее освоением континентального шельфа РК;

- создать благоприятные условия для развития инновационной деятельности направленной на коренное обновление отечественной производственно-технической базы.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 6 - Схема управления и контроля рационального использования запасов нефти в Республике Казахстан

Нами предложен комплекс мер по стимулированию и развитию инвестиционной деятельности в нефтегазовом комплексе с учетом ретроспективных особенностей функционирования экономики (рисунок 7).



Рисунок 7 - Схема комплекса мер по стимулированию и развитию инвестиционной деятельности в нефтегазовом комплексе Республики Казахстан

В настоящее время существуют следующие основные угрозы позитивной динамике инвестиционного процесса со стороны экономических факторов внешней среды:

- вступление Казахстана во Всемирную торговую организацию, что повлечет за собой существенное уменьшение таможенных пошлин и, как следствие, снижение конкурентоспособности импортозамещающих отраслей экономики, предприятия которых будут вынуждены значительно уменьшить объем инвестиций;

- недостаточный уровень инновационного развития нефтегазового комплекса, что ограничивает использование новых технологий в процессе повышения эффективности предпринимательской деятельности;

- рост инфляции, что приводит к снижению нормы прибыли при реализации перспективных инвестиционных проектов, имеющих длительный период окупаемости;

- укрепление реального курса национальной валюты, способствующее снижению конкурентоспособности отечественных предприятий на национальном и мировом товарных рынках;

- монополизация региональных и национальных рынков в ряде базовых отраслей экономики, что негативно сказывается на темпах развития конкуренции;

- увеличение заработной платы более высокими темпами, чем повышение производительности труда, что влечет за собой существенный рост издержек организационно-правовых структур.

Особое внимание на республиканском и местном уровнях власти должно быть уделено поддержке предприятий и организаций малого и среднего бизнеса, основная цель, которой - создание благоприятных правовых, политических, экономических, социальных, культурных и других условий для развития предпринимательства, обеспечивающего рост конкурентного потенциала экономики страны в целом.

В целом за период независимости Казахстан привлек более 60 млрд. долларов иностранных инвестиций. Прямые инвестиции составляют 23,2 млрд. долларов, портфельные - 2 млрд. долларов и прочие - 16,6 млрд. долларов. На текущий момент суверенный рейтинг инвестиционного уровня подтвержден крупнейшими рейтинговыми агентствами мира. Среди стран СНГ Казахстан занимает самые высокие позиции. Причём одним из условий притока иностранных инвестиций является макроэкономическая стабильность.

Планируется, что к 2010 году объемы нефтедобычи в целом по Казахстану будут составлять около 100-115 млн. тонн, а к 2015 году достигнет 120-150 млн. тонн. При этом объемы экспорта в среднем составят 85% объемов добычи. Ожидается также, что рост внутреннего ежегодного потребления увеличится к 2010 году до 9 млн. тонн, а к 2015 году достигнет 11 млн. тонн.

Для того чтобы обеспечить такие объемы добычи, требуются и значительные инвестиционные вложения. На сегодняшний день инвестиции, направленные на недропользование объектов углеводородного сырья (УВС), составляют около 80% всего объема инвестиций в минерально-сырьевой комплекс Казахстана. За последние 6 лет их объем возрос более чем в 5 раз.

По прогнозам, в 2005-2010 годах суммарный объем инвестиций увеличится до 24,8 млрд. долларов, а в 2010-2015 годах он достигнет уровня в 27,3 млрд. долларов. При этом средства предполагается вкладывать не только в добычу углеводородного сырья, но и в создание соответствующей инфраструктуры. Необходимо учитывать тот факт, что себестоимость добычи казахстанской нефти (за исключением тенгизской) составляет без учета транспортных расходов 5-7 долларов за баррель. Для сравнения, в Персидском заливе, при доказанных запасах в 95-100 млрд. т. устойчивая себестоимость добычи составляет 1 долларов за баррель с дальнейшей транспортировкой нефти дешевым морским транспортом. Это показывает, что, несмотря на впечатляющие нефтяные резервы Казахстана, наша страна вряд ли сможет конкурировать с экспортерами нефти из Ближнего и Среднего Востока как по количеству и качеству углеводородного сырья, так и по условиям его транспортировки на мировые рынки.

Заключение

1. Для обеспечения перехода к устойчивому экономическому росту объем инвестиций должен ежегодно увеличиваться не менее чем на одну четверть. Всего же для вывода экономической системы на траекторию устойчивого экономического развития необходимо, как минимум, 4-5-кратное увеличение объема инвестиций. При этом главным отличием нового направления экономической политики от прежнего курса должна стать ориентация на широкомасштабное инвестирование национальных хозяйств по всему фронту отраслей, производств и территорий страны за счет внутренних инвестиций. Другими словами, государство должно обеспечить создание условий, стимулирующих привлечение внутренних источников инвестирования.

2. Государственные мероприятия по привлечению иностранных инвестиций можно свести в две группы. К первой относятся действия направленные на снижение темпов инфляции рисков для иностранных инвесторов в Казахстане и гарантированные выплаты по внешним долгам. Ко второй - мероприятия правительства, которые снижают налоги для иностранных инвесторов.

3. Топливная промышленность по масштабам инвестирования занимала лидирующее положение среди отраслей промышленности и экономики. Инвестиции в добывающие отрасли вызвали мощный мультипликативный эффект оживления спроса на капитальные и промежуточные товары. По существу инвестиционный спрос за последние годы практически полностью инициировался нефтедобывающей промышленностью, на долю которой приходится основная часть инвестиций в промышленность.

4. Привлечение иностранных инвестиций создает условия для реального улучшения деформированной производственной структуры экономики Казахстана, создания нового высокотехнического производства, модернизации основных фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

5. Автором раскрыто взаимодействие различных факторов, оказывающих влияние на формирование стратегии управления иностранным капиталом в нефтегазовом комплексе страны.

6. Масштабы и отраслевое направление инвестиционных средств обуславливаются также состоянием конъюнктуры мировых товарных и финансовых рынков. Зарубежные инвесторы могут слабо учитывать национальные интересы производства. Они часто стремятся передать иностранным фирмам производственные функции инвестирования (строительно-монтажные работы, установку и наладку оборудования). Это ведет к сокращению внутреннего выпуска технологического оборудования, строительных машин и материалов, удельной занятости населения. В конечном счете, усиливается инфляционное давление.

7. В нефтегазовом комплексе с участием иностранных инвесторов определение альтернативных издержек имеет смысл лишь в том слу-чае, когда сравниваются активы, которым присуща одинаковая степень рис-ка. В общем случае вы должны выявить активы, риск которых эквивалентен риску рассматриваемого проекта, определить ожидаемую норму доходности этих активов и использовать эту норму в качестве альтернативных издержек.

В связи с этим мы предлагаем четыре критерия эффективности, альтернативных правилу чистой приведенной стоимости: окупаемость, средняя прибыль в расчете на балансовую стоимость активов, внутренняя норма доходности, коэффициент рентабельности.

8. По результатам апробации проведенного исследования предложена модель управления инвестиционными процессами в нефтегазовом комплексе Казахстана, которые рекомендовано учитывать в процессе дальнейшего формирования стратегии развития нефтегазового комплекса.

9. Разработана методика оптимизации инвестиционных проектов в рамках инвестиционной программы предприятия, и методические рекомендации по контролю целесообразности реализации инвестиционной программы предприятия, которые будут способствовать более эффективному использованию ресурсов, как предприятий нефтегазового комплекса, так и предприятий других отраслей экономики.

Список опубликованных работ по теме диссертации

1. «Основные аспекты предоставления права недропользования иностранным инвесторам в нефтегазовом секторе Казахстана» // ?азЭУ Хабаршысы, № 6, 2006г.- С. 255-258.

2. «Организация инвестиционных процессов на современном этапе развития экономики», Международная научно-практическая конференция, посвященная 15-летию независимости Республики Казахстан «Национальная конкурентоспособность Казахстана: теория, практика, перспективы», Алматы, 2006г.- С. 297-299.

3. «Инвестиционные возможности Казахстана по привлечению зарубежных инвесторов» // Х?ТУ Хабаршысы, № 3, 2006г.- С. 97-100.

4. «Определение эффективности инвестиционных проектов в условиях рыночной экономики» // Научный журнал «Поиск», № 1, 2007 г.- С. 10-15.

5. «Состояние использования иностранных инвестиций в экономике Республики Казахстан», Международная научно-практическая конференция «Совершенствование финансового механизма развития экономики Республики Казахстан как фактор конкурентоспособности», Шымкент, 2007 г.

6. «Управление эффективностью инвестиционных проектов в условиях рынка» // Научный журнал «Поиск», № 1, 2007 г. - С. 16-20.

7. «Механизмы функционирования и активизация инвестиционного процесса в Республике Казахстан», V Международная научно-практическая конференция «Становление современной науки - 2007», Том 2, София: Экономика, 2007 г. - С. 3-6.

8. «Инвесторы в нефтяном комплексе Республики Казахстан: плюсы и минусы», IV Международная научно-практическая конференция «Наука и инновация - 2008», Том 1, Экономические науки, Польша, 2008 г. - С. 58-64.

Т?ЙІН

Омарова Айжан Игілік?ызы

?аза?стан Республикасыны? м?най-газ кешеніндегі шетелдік инвестицияларды бас?аруды жетілдіру

08.00.05 - Экономика ж?не халы? шаруашылы?ын бас?ару (?ызмет салалары мен сфералары бойынша)

Та?ырыпты? ?зектілігі. М?най-газ индустриясын ?з ішіне ?осатын отын энергетика кешеніні? ?азіргі жа?дайы оны ?тымды бас?ару м?селесін ?сынады. М?най мен газ ??деу саласы ел экономикасында алды??ы орын?а ие, сонды?тан шетелдік инвесторлар?а да, отанды? к?сіпкерлерге де ?олайлы инвестициялы? ?леует ?алыптасуда.

Осымен байланысты шетелдік инвесторларды? ?атысуымен м?най-газ кешенін бас?ару ж?йесін зерттеу м?селесі ма?ызды, ?рі ?зекті болып отыр.

Зерттеу объектісі. ?аза?стан Республикасыны? м?най-газ кешені.

Зерттеу п?ні. Елді? м?най-газ кешеніне ж?мсал?ан шетел капиталын бас?аруды? теориялы? ж?не т?жірибелік м?селелері болып табылады.

Зерттеу ма?саты. Диссертациялы? зерттеуді? ма?саты м?най-газ к?сіпорындарында шетел инвестицияларын бас?ару бойынша теориялы?-?дістемелік ж?не ?ылыми-т?жірибелік ?сыныстарды дамыту болып табылады.

Зерттеуді? ?дістемелік негізі ретінде даму барысында?ы ??былыстармен ?рдістерді, ?зара байланыстар мен ?зара шарттал?анды?ты зерттеуді, сонымен бірге м?найгаз кешенін стратегиялы? бас?аруды? ж?йелік т?р?ыдан болжамдалатын тануды? диалектикалы? ?дісі болды.

Зерттеуді? ?ылыми жа?алы?ы келесідей на?ты мазм?н?а иеленеді:

- -?лтты? экономиканы? жалпы дамуы, оны? тиімділігі мен энергетикалы? ?ауіпсіздігімен бірге елді? м?най-газ кешенінде шетелдік инвестицияларды тарту мен бас?аруды? ?дістемелік аспектілері аны?талды;

- ?аза?станны? м?най-газ кешенін бас?ару?а шетелдік компанияларды? экономикалы? ы?пал ету факторлары белгіленді ж?не ай?ындалды;

- ?аза?станны? м?най-газ кешеніндегі шетелдік инвестицияларды бас?ару бойынша ?дістемелік ережелер ?зірленді;

- ?аза?станны? м?най-газ кешенінде инвестициялы? ?рдістерді бас?ару моделі ?сынылды, онда м?най-газ кешенін ілгері дамыту стратегиясын ?алыптастыру ?рдісінде есепке алу?а ?сыныл?ан;

- к?сіпорынны? инвестициялы? ба?дарламасы ше?берінде инвестициялы? жобаларды оптимизациялау ?дістемесі ?зірленді.

Т?жірибелік ма?ыздылы?ы ?сыныстар мен ?орытындыларды м?найгаз кешенін дамыту стратегияны ??деуге ?атысатын м?най ?ндіруші компанияларды? ж?мыс т?жірибесінде пайдалану?а болады. Авторды? ?дістемелік зерттеулері шетелдік инвесторларды? ?атысуымен м?найгаз саласын бас?аруды жетілдіру ?шін ?олданылуы м?мкін.

Диссертациялы? зерттеулерді? негізгі ережелері «Халы?аралы? экономика», «М?найгаз ?ндіруші к?сіпорындарды? экономикасы» п?ндерін о?ыту барысында Каспий мемлекеттік технологиялар ж?не инжиниринг университетіні? о?у процесінде, сонымен бірге «?азМ?найГаз» ?К А?-ны? ?ызметінде пайдаланылады.

Зерттеулерді? жеке ?ылыми н?тижелерін м?найгаз кешендерінде стратегиялы? бас?ару ж?йесін жетілдіру, осы кешендерді? ?німдеріні? халы?аралы? саудасы м?селелері бойынша ?ылыми-зерттеу ж?мыстарында пайдалану?а болады.

RESUME

Omarova Aizhan Igilikovna

Perfection of management by foreign investments in an oil-and-gas complex of Kazakhstan 08.00.05 - Economy and management of a national economy (on branches and fields of activity).

Object of research. The modern condition of the fuel and energy complex including the oil and gas industry, puts forward a problem of rational use of available resources. The oil recovery and gas takes leading place in a national economy and consequently the safe investment potential, both for domestic businessmen, and for foreign investors which demands efficient control here is formed.