КФ на н. г. = - 53 082+803 = - 52 279 руб.

КФ на к. г. = - 63 204+1310 = - 61 894 руб.

Уменьшение СДОС на 8 812 руб. оценивается как негативное явление для анализируемого банка.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ВИ) - абсолютный показатель, характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат предприятия:

ВИ = КФ + стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627 (ф. №1) (20)

ВИ на н. г. = - 52 279 +61 000+13 582 = 22 303 руб.

ВИ на к. г. = - 61 894 +42 016 = - 19 878 руб.

Уменьшение данного показателя на 42 181 руб. характеризует не достаточность и ухудшение нормальных источников формирования запасов и затрат банка.

4. Запасы и затраты (ЗЗ) - абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности [9]:

ЗЗ = стр.210 ф. №1 + стр.220 (ф. №1) (21)

В анализируемом балансе строка 210 ф. №1 отсутствует, значит:

ЗЗ на н. г. =1 246 руб.

ЗЗ на к. г. = 7 353 руб.

Увеличение показателя на 6 107 руб. свидетельствует о том, что у банка нет проблем со снабжением.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования оценивается тремя показателями:

1. Ф^С - отражает достаточность СОС для финансирования ЗЗ:

Ф^С = СОС - ЗЗ (22), Ф^С на н. г. = - 53 082 - 1 246 = - 54 328 руб.

Ф^С на к. г. = - 63 204 - 7 353 = - 70 557руб.

2. Ф^{Т -} отражает достаточность КФ для финансирования ЗЗ:

Ф^Т = КФ - ЗЗ (23)

Ф^Т на н. г. = - 52 279 - 1 246 = - 53 525 руб.

Ф^Т на к. г. = - 61 894 - 7 353 = - 69 247 руб.

3. Ф^О - отражает достаточность ВИ для финансирования ЗЗ [9]:

Ф^О = ВИ - ЗЗ (24)

Ф^О на н. г. =22 303 - 1 246 = 21 057 руб.

Ф^О на к. г. = - 19 878 - 7 353 = - 27 231 руб.

Показатели сведены в таблице 8 и 9.

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой ситуации
	I тип	II тип	III тип	IV тип
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ФС = СОС - ЗЗ	ФС 0	ФС <0	ФС <0	ФС <0
ФТ = КФ - ЗЗ	ФТ 0	ФТ 0	ФТ <0	ФТ <0
ФО = ВИ - ЗЗ	ФО 0	ФО 0	ФО >0	ФО <0

Таблица 9

Классификация типа финансового состояния

Показатель	Код	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
Запасы и затраты	ЗЗ	1 246	7 353	6107
Собственные оборотные средства	СОС	-53 082	-63 204	- 10 122
Функционирующий капитал	КФ	- 52 279	- 61 894	-9 615
Общая величина источников	ВИ	22 303	- 19 878	-42 181
ФС=СОС-ЗЗ		-54 328	-70 557	- 16 229
ФТ=КФ-ЗЗ		- 53 525	- 69 247	- 15 722
ФО =ВИ-ЗЗ		21 057	- 27 231	- 48 288
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		(0; 0; 1)	(0; 0; 0)	-

Так как не все показатели Ф^С, Ф^Т и Ф^О меньше 0 в конце отчетного периода это значит, что у банка практическое кризисное финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости. За год ситуация изменилась в худшую сторону:

· собственные оборотные средства уменьшились на 10 122 руб. в течение года;

· функционирующий капитал сократилась на 9 615 руб. на конец года;

· общая величина источников на начало отчетного периода составляло 22 303 руб., то в конце года снизилась на 42 181 руб.;

· показатель Ф^С понизился на 16 229 руб. за год;

· показатель Ф^Т уменьшился на 15 722 руб. за отчетный период;

· показатель Ф^О на начало года составлял 21 057 руб., а на конец года сократился на 48 288 руб.

Расчёт относительных коэффициентов финансовой устойчивости осуществляется согласно формулам, представленным в таблице 10.

Таблица 10

Коэффициенты финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3	4	5
1	Коэффициент капитализации	стр.590+стр.690 U1 =---------------------- стр.490	U1 1,5	Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	стр.490 - стр. 190 U2 = - ----------------------- стр.290	Нижняя граница 0,1 Opt. U20,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3	Коэффициент финансовой независимости	стр.490 U3 = - ----------------------- стр.700	U3 0,4 0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4	Коэффициент финансирования	стр.490 U4 = - ----------------------- стр.590+стр.690	U4 0,7 Opt. 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных
5	Коэффициент финансовой устойчивости	стр.490+стр.590 U5 =------------------------- с.700	U5 0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	стр.490-стр. 190 U6 =------------------------ стр.210+стр.220	*	*

U₁ = (25)

U₁ на начало года = 803 +86 063 /56 687 = 1,53

U₁ на конец года = 1 310 + 100 519/85 042 = 1, 19

U₂ = (26)

U₂ на начало года = 56 687 - 109 769/38 784 = - 1,36

U₂ на конец года = 85 042 - 148 246/38 625 = - 1,63

U₃ = (27)

U₃ на начало года = 56 687/143 553 = 0,39

U₃ на конец года = 85 042/186 871 = 0,45

U₄ = (28)

U₄ на начало года = 56 687/803 + 86 063 = 0,65

U₄ на конец года = 85 042/1310+ 100 519 = 0,83

U₅ = (29)

U₅ на начало года = 56 687 + 803/143 553 = 0,40

U₅ на конец года = 85 042 + 1 310/186 871 = 0,46

U₆ = (30)

U₆ на начало года = 56 687 - 109 769/11 375 + 1 246 = - 4, 20

U₆ на конец года =85 042 - 148 246/16 188 + 7 353 = - 2,68

Рассчитанные показатели по приведённым формулам сведены в таблице 11.

Таблица 11

Коэффициенты финансовой устойчивости банка

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1	2	3	4
Коэффициент капитализации	U1	1,53	1, 19	-0,34
Коэффициент обеспеченности собственными источниками	U2	-1,36	-1,63	-0,27
Коэффициент финансовой независимости	U3	0,39	0,45	0,06
Коэффициент финансирования	U4	0,65	0,83	0,18
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	U5	0,40	0,46	0,06
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	U6	-4, 20	-2,68	1,52

Из полученных данных таблицы можно сделать, вывод что:

коэффициент капитализации на конец года указывает, что 1 рубль 19 копейки заёмных средств банк привлёк на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. В течение года коэффициент капитализации уменьшился на 34 копейки. Возможно, это было вызвано тем, что кредиторская задолженность банка увеличилась за год на 31 596 руб.;

коэффициент обеспеченности собственными источниками является отрицательным и составляет на конец года 1,63, это означает, что сумма оборотных активов финансируется не за счёт собственных источников;

коэффициент финансовой независимости показывает, что 0,45 собственных средств в общей сумме источников финансирования;

коэффициент финансирования показывает, что большая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств 0,83, и в данный показатель имеет тенденцию к повышению;

коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, что та часть актива, которая финансируется за счет устойчивых источников, не достаточна по нормативным ограничениям и составляет 0,46.

Исходя из выше перечисленного при оценке стоимости бизнеса, стоимость данного банка будет снижена, так как большинство коэффициенты финансовой устойчивости имеют не благоприятные показатели.

2.2.3 Показатели деловой активности банка (оборачиваемости)

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия [9].

Далее же постараемся исследовать показатели оборачиваемости ООО "МФБ". Эти показатели важны по следующим причинам:

· от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

· чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов;

· ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях [4].

Показатели деловой активности представлены в таблице 14.

2.2.4 Общие показатели оборачиваемости активов

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (d₁) (ресурсоотдача):

d₁ = N (стр.010 ф. №2) /B* (стр. 190 ф. №1 + стр.290 ф. №1/2) (31)

d₁ на н. г. = 157 879/ (109 769 +33 784) /2 = 1,09

d₁ на к. г. = 223 126/ (148 246+38 625) /2 = 2,38

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Из расчетов видно, что коэффициент на начало года составлял 1,09 оборота, а на конец года 2,38 оборота. Показатель, увеличился на 1,29 оборота, из этого следует, что уменьшилось количество изношенных основных средств. Имеет место благоприятная тенденция.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d₂):

d₂ = N (стр.010 ф. №2) /стр.290* (32)

d₂ на начало года = 157 879/ (33 784+38 625) /2 = 4,36

d₂ на конец года = 223 126/ (33 784+38 625) /2 = 6,16

Скорость оборота всех оборотных средств увеличилась, по сравнению с показателем прошлого года на 1,8 оборота. Это вызвано тем, что выручка от продаж товаров, продукции и услуг банка выросла на 65 247 руб. за отчетный год. Так же произошло незначительное сокращение всех оборотных активов банка на 4 841 руб.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов (d₃):

d₃ = N (стр.010 ф. №2) /стр.110* (33)

d₃ на начало года =157 879/ (0+47) /2 = 6718,25

d₃ на конец года = 223 126 / (0+47) /2 = 9 494,72

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает увеличение эффективности использования нематериальных активов на 2776 оборотов. Банку необходимо увеличить количество нематериальных активов.

4. Коэффициент фондоотдачи (d₄):

d₄ = N (стр.010 ф. №2) /стр.120* (34)

d₄ на начало года = 157 879 / (102 570+102 397) /2 = 1,54

d₄ на конец года = 223 126 / (102 570+102 397) /2 = 2,17

Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств банка (2,17 оборота). За отчетный период коэффициент повысился на 0,63 оборота. Это было вызвано повышение выручки от продаж товаров, продукции и услуг банка на 65 247 руб. за отчетный год. Также у банка понизились издержки за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d₅:

d₅ = N (стр.010 ф. №2) /стр.490* (35)

d₅ на начало года = 157 879/ (55 687+85 042) /2 = 2,24

d₅ на конец года =223 126 / (55 687+85 042) /2 = 3,17

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в начале года составлял 2,24 оборотов, а в конце года 3,17 оборотов. За отчетный период увеличился на 0,93 оборота. С финансовой точки зрения данный коэффициент показывает, что на 1 рубль вложенного собственного капитала приходится 3,17 руб. выручки. С коммерческой точки зрения отражает излишек продаж. С экономической точки зрения активность денежных средств, которыми рискует вкладчик, увеличилось.

Показатели управления активами

1. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (d₆):

d₆ = N (стр.010 ф. №2) /стр.210* + стр.220* (36)

d₆ на н. г. = 157 879 /11 375+16 188) /2+ (1 246+7 353) /2 = 8,73

d₆ на к. г. = 223 126 / (11 375+16 188) /2+ (1 246+7 353) /2 = 12,34

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств показывает увеличение числа оборотов запасов и затрат за год на 3,61 оборота на конец года.

d_{6 (}дни) = ( (стр.210* + стр.220*) х365 дней) /N (стр.010 ф. №2) (37)

d₆ (дни) на н. г. = ( ( (11 375+16 188) /2+ (1 246+7 353) /2) *365) / 157 879 = 42

d₆ (дни) на к. г. = ( ( (11 375+16 188) /2+ (1 246+7 353) /2) *365) / 223 126 = 30

А также показывает уменьшение количества дней, в течение которых оборачиваются запасы.

2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d₇):

d₇ = N (стр.010 ф. №2) /стр.260* (38)

d₇ на н. г. =157 879/ (1 751+4 574) /2 = 49,92

d₇ на к. г. = 223 126 / (1 751+4 574) /2 = 70,55

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает увеличение скорости оборота денежных средств. Это вызвано увеличение выручки от продаж товаров, продукции и услуг банка в процентном соотношении на 29,24 %.

3. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (d₈):

d₈ = N (стр.010 ф. №2) /стр.214* (39)

d₈ на начало года =157 879/ (9 090+13 655) /2 = 13,88

d₈ на конец года = 223 126/ (9 090+13 655) /2 = 19,61

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает увеличение скорости оборота готовой продукции банка на 5,73 оборота. Это связано с тем, что готовая продукция и товары для продажи банка увеличились на 4565 руб. и составили 13 655 руб. на конец года.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (d₉):

d₉ = N (стр.010 ф. №2) /стр.240* (40)

d₉ на начало года =157 879/ (3 092+5 909) /2 = 35,08

d₉ на конец года = 223 126/ (3 092+5 909) /2 = 49,57

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает повышение коммерческого кредита, предоставляемого банком.

d_{9 (}дни) = 365 дней/d_{9 (}41)

d_{9 (}дни) на начало года =365/35,08= 10

d_{9 (}дни) на конец года = 365/49,57= 7

А также показывает уменьшение срока погашения дебиторской задолженности на 3 дня, это свидетельствует о том, что замедлился оборот дебиторской задолженности банка.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d₁₀):

d₁₀ = N (стр.010 ф. №2) /стр.620* (42)

d₁₀ на начало года = 157 879/ (23 111+54 707) /2 = 4,05

d₁₀ на конец года = 223 126/ (23 111+54 707) /2 = 5,73

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает повышение коммерческого кредита, предоставляемого банку. В начале года он составлял 4,05 оборота, а в конце года 5,73 оборота. Изменение коэффициента составило 1,68 оборота.

d_{10 (}дни) = 365 дней/d_{10 (}43)

d_{10 (}дни) на начало года =365/4,05= 90

d_{10 (}дни) на конец года = 365/5,73 = 63

А также показывает уменьшение срока погашения кредиторской задолженности на 27 дней.

6. Показатель продолжительности операционного цикла (ОЦ):

ОЦ = d₆ (дни) + d₉ (дни) (44)

ОЦ на начало года =42+10 = 52

ОЦ на конец года = 30+7 = 37

Показатель продолжительности операционного цикла отражает уменьшение количества дней, необходимых для продажи, оплаты продукции и услуг банка.

7. Показатель продолжительности финансового цикла (ФЦ):

ФЦ = ОЦ - d₁₀ (дни) (45)

ФЦ на начало года = 52-90 = - 38

ФЦ на конец года = 37-63 = - 26

Данный показатель отражает уменьшение количества дней, которые требуются для кругооборота вложенных денежных средств.

Все рассчитанные показатели сведены в таблицу 12.

Таблица 12

Показатели деловой активности организации

Показатели	Единицы измерения	На начало года	На конец года	Изменение,(+,-)
1	2	3	4	5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (d1)	Обороты	1,09	2,38	1,29
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)	Обороты	4,36	6,16	1,8
Коэффициент отдачи нематериальных активов (d3)	Обороты	6718,25	9494,72	2776,47
Коэффициент фондоотдачи (d4)	Обороты	1,54	2,17	0,63
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5)	Обороты	2,24	3,17	0,93
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (d6)	Обороты	8,73	12,34	3,61
	Дни	42	30	- 12
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d7)	Обороты	49,92	70,55	20,63
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (d8)	Обороты	13,88	19,61	5,73
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (d9)	Обороты	35,08	49,57	14,49
	Дни	10	7	-3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d10)	Обороты	5,73	4,05	-1,68
	Дни	63	90	27
Продолжительность операционного цикла (ОЦ)	Дни	36	51	15
Продолжительность финансового цикла (ФЦ)	Дни	-27	-39	-12

Рост ресурсоотдачи в динамике - благоприятная тенденция. Само же значение велико. Это говорит о том, что основные средства являются изношенными.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств за отчетный период также увеличился. Это говорит об увеличении скорости оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных так и денежных).

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает, что эффективность использования нематериальных активов возросла.

Динамика фондоотдачи также положительная. Однако обычно его рост, может быть, достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Но чем фондоотдача меньше, тем больше будут издержки. Однако уровень слишком высокий, поэтому говорить о недостаче объема реализации и о слишком высоком уровне вложений в активов рано.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет тенденцию к увеличению. Показатель высок, что означает то, что собственники учувствуют в деле больше, чем кредиторы.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (d₉) > Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d₁₀.). d9 в свою очередь показывает повышение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Сравнение этих коэффициентов позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

В целом динамику показателей деловой активности можно считать положительной, а, следовательно, она окажет положительное влияние на стоимость бизнеса.

2.2.5 Показатели рентабельности

Рентабельность - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств. Рентабельность - отношение прибыли к затратам [11].

1. Рентабельность продаж (R₁):

R₁ = (стр.050 (ф. №2) / (стр.010 (ф. №2)) х100% (46)

R₁ на н. г = (-7 918/157 879) *100% = - 0,005%

R₁ на к. г. = (50 083/223 126) *100% = 22,4%

Данный показатель отражает увеличение чистой прибыли от каждой единицы реализованной продукции по сравнению с прошлым годом на 22,405%. На начало года банк нес убыток от продаж, поэтому рентабельность от продаж была отрицательной, и финансовое положение было не устойчивой у банка. Но к концу году банк поправил свое положение.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности отчетного периода (R₂):

R₂ = (стр.140 (ф. №2) /стр.010 (ф. №2)) х100% (47)

R₂ на н. г. = (51 147/157 879) *100% = 32,39%

R₂ на к. г. = (40 270/223 126) *100% = 18,04%

Показывает понижение уровня прибыли банка после выплаты налогов по сравнению с прошлым годом на 14,35%. Данный показатель снизился связи с тем, что прибыль до налогообложения на конец года уменьшилась на 10 877 руб.

3. Чистая рентабельность (R₃):

R₃ = (стр. 190 (ф. №2) /стр.010 (ф. №2)) х100% (48)

R₃ на н. г. = (38 703/157 879) *100% = 24,51%

R₃ на к. г. = (30 018/223 126) *100% = 13,45%

Показатель чистой рентабельности показывает уменьшение чистой прибыли на единицу выручки на 11,08%.

4. Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) (R₄):

R₄ = (стр. 190 (ф. №2) /стр.300* (ф. №1)) х100% (49)

R₄ на н. г. = (38 703/ (143553+186871) /2) *100% = 23,42%

R₄ на конец года = (30 018/ (143553+186871) /2) *100% =18,16%

Показывает уменьшение количества денежных единиц, которые потребуются банку для получения 1 денежной единицы прибыли.

5. Рентабельность собственного капитала (R₅):

R₅ = (стр. 190 (ф. №2) /стр.490* (ф. №1)) х100% (50)

R₅ на н. г. = ( (38 703/ (56 687+85 042) /2) *100% = 54,61%

R₅ на к. г. = ( (30 018/ (56 687+85 042) /2) *100% = 42,35%

Рентабельность собственного капитала показывает, что на 1 рубль собственного капитала приходится 54 копеек чистой прибыли банка. По сравнению с прошлым годом показатель уменьшился, так как на 1 рубль собственного капитала приходилось 54 копеек чистой прибыли банка, а на конец года уже 42 копеек.

6. Валовая рентабельность (R₆):

R₆ = (стр.029 (ф. №2) /стр.010 (ф. №2)) х100% (51)

R₆ на н. г. = (90 432/157 879) *100% = 57,27%

R₆ на к. г. = (119 363/223 126) *100% = 53,49%

Показывает уменьшение валовой прибыли на единицу выручки на 3,78%.

7. Рентабельность основной деятельности (затратоотдача) (R₇):

R₇ = ( (стр.050 (ф. №2) / (стр.020 + стр.030 + стр.040 (ф. №2)) х100% (52)

R₇ на н. г. = ( - 7 918/ (67 447+5 112+93 238)) *100% = - 4,77%

R₇ на к. г. = (50 083/ (103 763+7 540+61 740)) *100% = 28,94%

Показывает, что 4 рубль 77 копеек убытка от реализации приходится на 1 рубль затрат на начало года. На конец года показатель увеличился на 33,71%. Это положительная тенденция, так как уже 28 рублей 94 копеек прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат на конец года.

8. Рентабельность перманентного капитала (R₈):

R₈ = (стр. 190 (ф. №2) / ( (стр.490 + стр.590) * (ф. №1)) х100% (53)

R₈ на н. г. = (38 703/ ( (56 687+85042) /2+ (803+1 310) /2) *100% = 53,81%

R₈ на к. г. = (30 018/ ( (56 687+85042) /2+ (803+1 310) /2) *100% = 41,73%

Показывает понижение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность банка на длительный срок. На конец года рентабельность перманентного капитала уменьшалась на 12,43% по сравнению с началом года.

9. Период окупаемости собственного капитала (R₉):

R₉ = стр.490 (ф. №1) /стр. 190 (ф. №2) (54)

R₉ на начало года = (56 687/38 703/) = 1 год 5 месяцев

R₉ на конец года = (85 042/30 018) = 2 года 8 месяца

Показывает, что банку необходимо 2 года и 8 месяца для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности.

Все рассчитанные показатели сведены в таблицу 13.

Таблица 13

Коэффициенты, характеризующие рентабельность банка

Показатели	Единицы измерения	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1	2	3	4	5
Рентабельность продаж (R1)	%	-0,005	22,4	22,405
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности отчетного периода (R2)	%	32,39	18,04	-14,35
Чистая рентабельность (R3)	%	24,51	13,45	-11,06
Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) (R4)	%	23,42	18,16	-5,26
Рентабельность собственного капитала (R5)	%	54,61	42,35	12,26
Валовая рентабельность (R6)	%	57,27	54,49	3,78
Рентабельность основной деятельности (R7)	%	-4,77	28,94	-33,71
Рентабельность перманентного капитала (R8)	%	53,81	41,73	12,08
Период окупаемости собственного капитала (R9)	год/месяц	1 год 5 месяцев	2 года 8 месяца	1 год 3 месяца

Рентабельность продаж отмечена динамикой роста. Это свидетельствует о возможной необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов.

Уровень прибыли организации после выплаты налога имеет тенденцию к уменьшению. Это не благоприятно скажется на стоимости бизнеса.

Понижение рентабельности собственного капитала также будет не благоприятно влиять на стоимость компании, так как говорит об уменьшении количества денежных единиц чистой прибыли, которые заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия.

Период окупаемости имеет тенденцию к снижению, в целом показатели за оба периода являются нормальными.

Однако такой показатель, как рентабельность основной деятельности увеличился, что говорит о эффективном использованиям капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. Поэтому данный показатель скорее окажет благоприятное влияние на стоимость бизнеса.

2.3 Заключение по анализу финансового состояния

Заключение по анализу финансового состояния ООО "Международного Фондового Банка" за 2009 год:

Ш на основе анализа динамики состава и структуры имущества банка было установлено, что произошло увеличение имущества банка;

Ш вертикальный анализ показал, что доля заёмного капитала увеличилась, в основном, за счёт увеличения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов банка;

Ш горизонтальный анализ показал увеличение общей суммы активов за счёт увеличения нераспределенной прибыли;

Ш анализ динамики и структуры отчёта о прибылях и убытках выявил увеличение общей суммы прибыли, обусловленное ростом прибыли от продажи продукции;

Ш проанализировав показатели ликвидности предприятия, выявилось, что она является недостаточной;

Ш проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия, выявилось, что у банка неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности;

Ш проанализировав показатели деловой активности предприятия, выяснилось, что имеет место не благоприятная тенденция, так как практически все показатели имеют тенденцию к увеличению;

Ш проанализировав показатели рентабельности предприятия, выяснилось, что предприятие функционирует менее эффективно, по сравнению с прошлым отчётным периодом.

В целом по анализу финансового состояния можно сказать, что в ближайший промежуток времени банку не удастся поправить свою платежеспособность. Улучшить финансовое положение банка можно за счёт:

1. Пополнения источников собственных средств;

2. Сокращения дебиторской задолженности;

3. Ускорения оборачиваемости запасов.

На данный момент не выгодно продавать данный бизнес, так как его стоимость будет достаточно низкой и не принесёт прибыли собственникам.

3. Оценка рыночной стоимости описание ООО "Международного фондового банка"

3.1 Определение задания на оценку

Согласно договору №23458/2010 от "13" сентября 2010 года оценщик получил заказ от собственника ООО "Международного Фондового Банка" на оценку рыночной стоимости предприятия ООО "Международного Фондового Банка" расположенного по адресу: 115280, г. Москва, ул. Мастеркова, д.4. для решения вопроса о возможности продажи объекта.

В ходе осуществления оценки использовалась информация о финансовом положении предприятия за 2009 год, данные, предоставленные Заказчиком и данные собственного визуального осмотра.

ЗАКАЗЧИК: ООО "Международного Фондового Банка" в лице директора Федорова Алексея Михайловича.

АДРЕС Заказчика: 115280, г. Москва, ул. Мастеркова, д.4.

ИНН: 7715024235, р/сч 11702810300830001588.

ОЦЕНЩИК: Предприниматель без образования юридического лица Туктагулова Диана Илсуровна.

АДРЕС Оценщика: Российская Федерация, 142280, Московская обл., Пушкинский район, поселок Росхмель, дом 12.

Оценщик осуществляет свою деятельность на основании лицензии на право осуществления деятельности по оценке от 14 января 2010 года, номер 046759, выданной Департаментом Имущественных Отношений Администрации Московской области сроком до 11 января 2011 года.

Гражданско-правовая ответственность Оценщика вследствие причинения убытков третьим лицам в связи с осуществлением Оценщиком своей деятельности застрахована страховым обществом "Россия", полис номер №48456 от 14.01.2010 г., Российская Федерация, 145677, г. Москва, Проспект мира, дом 34, корпус 3

Цель оценки: Определение рыночной стоимости для продажи.

Под термином "рыночная стоимость" в настоящем отчете понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции, когда продавец и покупатель действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на цене не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

продавец не обязан продавать объект гражданских прав, а покупатель не обязан его приобрести;

стороны, участвующие в сделке, хорошо осведомлены о предмете данной сделки и действуют в своих интересах;

объект гражданских прав представлен на открытом рынке;

цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект гражданских прав и принуждения к совершению сделки, в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

платеж за объект гражданских прав выражен в денежной форме.

Рыночная стоимость является представлением меновой стоимости, или той денежной величины, которую можно получить за объект собственности, если он будет выставлен на продажу на открытом рынке на дату оценки при условии соблюдения требований, указанных в определении рыночной стоимости.

Цена реальной сделки может отличаться от оценочной рыночной стоимости, что определяется мотивами сторон, умением вести переговоры, от условий сделки и других факторов.

Дата оценки: по состоянию на 19 декабря 2010 года.

Под датой оценки в настоящем отчете понимается:

Расчетная величина рыночной стоимости, полученная в результате настоящего анализа, действительна только на вышеуказанную дату. Колебания цен с течением времени являются результатом действия экономических и социальных сил и могут вызывать изменения, как общего уровня цен, так и относительной покупательной способности денег.

Дата осмотра объекта 19.12.10 г.

Дата составления отчета 23.12.10 г.

Состав оцениваемых прав: Полное право собственности.

Под полным правом собственности понимается осуществление, собственником комплекса прав, включая права владения, распоряжения и пользования, при ограничении его суверенности исключительно условиями, специально установленными государством в отношении осуществления прав частной собственности, налогового регулирования, нормами гражданского права и т.п.

Функция оценки: Согласно информации, полученной от Заказчика, результаты определения стоимости будут использованы в качестве консультации при совершении возможной сделки купли-продажи оцениваемого объекта.

3.2 Исходные данные

Осмотр объекта оценки и СБОР данных

Внешний осмотр оцениваемого объекта производился 19 декабря 2010 года.

Справочная и техническая информация, необходимая для расчетов, предоставлена Заказчиком. Для получения дополнительной информации были проведены интервью с руководителями и ответственными лицами.

Таблица 14

№ п/п	Параметры	Значения параметров
	Дата осмотра объекта	19.12.10 г.
	Дата составления Отчета	23.12.10 г.
	Дата оценки	по состоянию на 23.12.10 г.

Таблица 15

Основные характеристики объекта

№ п/п	Параметры	Значения параметров
	Сегмент рынка	Рынок банковских услуг
	Текущее использование	Привлечение, размещение денежных средств, осуществление операции с иностранной валютой, и с ценными бумагами
	Специализация	Коммерческие и розничные банковские операции
	Юридическое описание	Общество с Ограниченной Ответственностью "Международный Фондовый Банк"
	Регион	Районный центр
	Район	Даниловский район
	Адрес, Месторасположение объекта	115280, г. Москва, ул. Мастеркова, д.4.
	Собственник объекта	ООО "МФБ"
	Состав оцениваемого объекта
I	Основные средства
1	Административно-хозяйственное двухэтажное кирпичное здание	Полное право собственности
2	Склад	Полное право собственности
3	Земельный участок 50х100 м = 500 м2	Аренда
4	Автомобиль грузовой MAN TGA 41.540 XXL (5 шт.)	Выпуска 2001 г.
5	Автомобиль грузовой-фургон DAF серия CF65 (5 шт.)	Выпуска 1999 г.
	Компьютеры Acer Aspire SA90	7 шт.
	Количество рабочих мест	95 чел.

ОПИСАНИЕ МЕСТОПОЛОЖЕНИЯ ОБЪЕКТА

Москва - столица Российской Федерации, город федерального значения, административный центр Центрального федерального округа и Московской области в состав которой не входит. Крупнейший по численности населения город России и Европы (население на 1 января 2010 года - 10 562 человек), центр Московской городской агломерации. Входит в десятку крупнейших городов мира [8].

На окружающую природную среду города влияет преобладание западных и северо-западных ветров в районе Москвы. Качество водных ресурсов города лучше на северо-западе города выше по течению Москвы-реки. Важным фактором улучшения экосистемы города является сохранение и развитие скверов, парков и деревьев внутри дворов, значительно пострадавших в последние годы от точечной застройки.

Среди источников загрязнения Москвы на первом месте стоят выхлопные газы автотранспорта. Экологический мониторинг в Москве осуществляют 39 автоматических стационарных станций^, контролирующих уровень загрязнения воздуха. Контролируется содержание в воздухе 22 загрязняющих веществ.

Экологическими чистыми районами Москвы признан:

· Крылатский район;

· Куркино;

· Митино;

· Строгино;

· Ясенево.

Экологическими неблагоприятными являются районы, прилежащие к автомагистралям города, а также центр и юго-восток Москвы.

Экологи города выделяют, что в воздухе Москвы повышено содержание бензопирена, диоксида азота, фенола и формальдегида. Высокий уровень загрязнения атмосферного воздуха отмечается вблизи крупных автомагистралей и промышленных зон, особенно в восточной и юго-восточной части города. [12].

Численность населения Москвы по результатам переписи населения 2002 года составляла 10 382 754 человек [7]. По официальным данным текущего статистического учёта, население города на 1 января 2010 года выросло до 10 миллионов 562 тысяч человек. По предварительным итогам переписи-2010 на октябрь 2010 в переписи приняло участие около 11,7 млн. человек, а 1,2 млн. москвичей по разным причинам отказалось участвовать в переписи [7].

Москва - крупнейший в общероссийском масштабе финансовый центр, международный деловой центр и центр управления большой частью экономики страны. Так, например, в Москве сосредоточено около половины банков из числа зарегистрированных в России. Кроме того, большая часть крупнейших компаний зарегистрированы и имеют центральные офисы именно в Москве, хотя их производство может быть расположено за тысячи километров от неё [5].

Адрес месторасположение оцениваемого объекта город Москва, ул. Мастеркова, д.4. Данная улица относится к Даниловскому району

До 1991 года территория современного Даниловского района входила в состав Пролетарского и Москворецкого районов Москвы. В 1991 году в Москве была проведена административная реформа, в ходе которой были созданы административные и муниципальные округа. Так временные муниципальные округа "Симоновский", "Павелецкий" и "Даниловский" были организованы в составе Южного административного округа Москвы [4].

В состав муниципальных округов входила только территория, застроенная жилыми домами и социальными объектами. Территория многочисленных промышленных предприятий в их состав не входила.

24 мая 1995 году муниципальные округа "Павелецкий" и "Симоновский" были включёны в состав муниципального округа "Даниловский" [5], который после принятия 5 июля 1995 году закона "О территориальном делении города Москвы" получил статус района Москвы и сохранил прежнее название - "Даниловский" [6].

В 2002 году Даниловский район включил в себя также ТЕОС "Зил" и приобрёл свои современные границы.

Границы Даниловского района и внутригородского муниципального образования Даниловское проходят по: Духовского переулка, далее по северо-восточной и северной границам территории Даниловского кладбища, осям: 1-го Рощинского пр., улицы Шаболовки, улицы Шухова, Хавской улицы, ул. Павла Андреева, 1-го и 4-го Щипковских переулков, Дубининской улицы, Жукова проезда, Летниковской улицы, Кожевнической улицы, оси Новоспасского моста, оси русла реки Москвы, осям: Арбатецкой улицы, улицы Симоновский Вал, Велозаводской улицы, улицы Сайкина и проспекта Андропова, осям: Нагатинского спрямления реки Москвы и русла реки Москвы, осям: Автозаводского моста и развязки 3-го транспортного кольца до Духовского переулка.

Таким образом, Даниловский район граничит с районами "Замоскворечье", "Донской", "Нагатино-Садовники", "Южнопортовый" и "Нагатинский Затон" [2].

3.3 Расчет рыночной стоимости банка в рамках затратного подхода

В ходе анализа полученных от заказчика данных и осмотра объекта оценки у оценщика возникли сомнения в соответствии рыночным ценам балансовой стоимости объекта незавершенного строительства - Административно-хозяйственного здания, определяющего значимую стоимость основных средств производства. Поэтому принято решение просчитать стоимость Административно-хозяйственного здания в рамках затратного подхода методом расчета стоимости замещения, а оставшуюся часть основных средств и активов принять по стоимости, согласно бухгалтерскому балансу.

Оценка административно-хозяйственного здания методом расчета стоимости замещения

Таблица 16

Основные характеристики объекта

№ п/п	Параметры	Значения параметров
1	Сегмент рынка	Рынок коммерческой недвижимости
2	Текущее использование	Офис и производственное помещение
3	Вид данных	Оценка
4	Юридическое описание
5	Регион	Московская область
6	Район	Даниловский район
7	Адрес, Месторасположение объекта	115280, г. Москва, ул. Мастеркова, д.4.
8	Собственник объекта	ООО "МФБ"
9	Состав оцениваемого объекта	Двухэтажное здание и участок прилегающей территории 500 м2
10	Право собственности на здание	Полное право собственности
11	Право на земельный участок	Аренда
12	Обременение	Нет
	Земельный участок
13	Площадь участка	380 кв. м
14	Зона	Производственная
15	Целевое назначение и разрешенное использование земельного участка	Срочная аренда (до конца срока осталось 6 месяцев) с возможностью последующего выкупа или переоформления договора аренды на новых условиях, определяемых органами местного самоуправления
16	Сервитуты	Нет
17	Форма	Прямоугольная
18	Топография	Ровный
19	Состояние участка	45% под зданием, 20% не разработан (дерн), 35% заасфальтированная дорога со стороны входа в здание. Асфальтированная дорога не имеет деформаций.
20	Неблагоприятные условия окружающей среды	Близость реки, возможность частичного подтопления речной водой
21	Транспортная доступность участка	Второстепенная автомобильная дорога для движения грузовых автомобилей в городе
22	Качество дорог	С твердым покрытием, с отдельными участками щебеночного покрытия
23	Состояние дорог	Не требует ремонта, присутствуют водостоки
24	Расстояние до остановки общественного транспорта	200 м
25	Расписание движения общественного транспорта	Через 20 минут; возможны срывы; постоянное движение, без перерывов
26	Расстояние до центра города	400 м
27	Расстояние до областного центра	-
28	Расстояние до Москвы	-
	Доступные инженерные коммуникации
29	Расстояние до городской сети водоснабжения	300 м
30	Расстояние до городской сети канализации	300 м
31	Расстояние до воздушной линии электропередач напряжением 6 кВ	200 м через действующий неэлектрофицированный железнодорожный путь
32	Расстояние до осветительной воздушной линии электропередач 380в

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

курсовая работа "Оценка бизнеса и определение его рыночной стоимости" скачать

Подобные документы

• Оценка рыночной стоимости оборудования

  Основание для проведения оценки. Результаты оценки и итоговая величина стоимости объектов оценки. Определение рыночной стоимости объектов оценки в рамках затратного подхода. Процедура оценки рыночной стоимости движимого имущества. Этапы процесса оценки.
  
  курсовая работа [151,9 K], добавлен 02.04.2009
  

• Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

  Понятие, цели и принципы оценки стоимости предприятия. Сущность каждого из методов оценки стоимости бизнеса в рамках доходного, затратного и сравнительного подходов к оценке. Отчет об определении рыночной стоимости 1 пакета акций ЗАО "Сибур-Моторс".
  
  дипломная работа [772,0 K], добавлен 02.07.2012
  

• Оценка стоимости бизнеса

  Расчет стоимости бизнеса с применением метода дисконтированных денежных потоков. Определение рыночной стоимости пакета акций предприятия ЗАО методом компании-аналога. Расчет ликвидационной стоимости предприятия с использованием затратного подхода.
  
  контрольная работа [35,4 K], добавлен 01.10.2009
  

• Оценка бизнеса предприятия

  Структура стоимости объекта недвижимости по элементам. Определение стоимости бизнеса в рамках затратного, доходного и сравнительного подходов. Этапы оценки стоимости бизнеса. Процесс согласования стоимостных результатов оценки стоимости бизнеса.
  
  контрольная работа [85,5 K], добавлен 10.02.2016
  

• Оценка стоимости бизнеса (на примере ОАО "Ярославский бройлер")

  Особенности бизнеса как объекта оценки. Цели, этапы, подходы и методы оценки стоимости бизнеса, использование её результатов. Оценка рыночной стоимости бизнеса затратным методом на основе активов, доходным и рыночным методами и агрегированная оценки.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 02.04.2014
  

• Определение рыночной стоимости бизнеса ОАО "Газпром"

  Понятие стоимости, ее роль в управлении бизнесом. Подходы к оценке бизнеса, их содержание и характеристика. Порядок определения рыночной стоимости объекта оценки. Расчет стоимости товарного знака ОАО "Газпром" на основании предоставленной документации.
  
  контрольная работа [55,9 K], добавлен 18.01.2015
  

• Оценка бизнеса

  Необходимость оценки зданий для получения кредита в банке, постановки на баланс компании, вклада в уставной капитал. Определение рыночной стоимости финансовой структуры (банка) как товара. Стоимость объекта бизнеса при использовании затратного подхода.
  
  курсовая работа [199,3 K], добавлен 30.03.2012
  

• Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

  Цели оценки, основные виды стоимости и методологические основы оценки бизнеса. Оценка финансового состояния бизнеса, показатели рентабельности. Оценка стоимости Омского предприятия строительной промышленности доходным, затратным и сравнительным подходом.
  
  курсовая работа [90,1 K], добавлен 04.03.2012
  

• Оценка стоимости предприятия (бизнеса) ООО "Экспертиза", г. Краснодар

  Понятие и цели оценки бизнеса. Обоснование выбранных подходов и методов оценки. Анализ финансово-экономического состояния ООО "Экспертиза". Определение рыночной стоимости земельного участка, зданий, сооружений, оборудования, активов, денежных средств.
  
  дипломная работа [299,6 K], добавлен 13.05.2015
  

• Оценка рыночной стоимости бизнеса ООО "Линкс"

  Определение рыночной стоимости объекта с целью его дальнейшей продажи. Процесс оценки и последовательность определения стоимости. Обзор подходов и методов определения рыночной стоимости. Анализ и прогноз валовых доходов, расходов и инвестиций компании.
  
  дипломная работа [146,3 K], добавлен 12.07.2011
  

Другие документы, подобные "Оценка бизнеса и определение его рыночной стоимости"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам