Увеличение материальных затрат (включая электроэнергию, теплоэнергию) в 2009 г. на 4,4 % вызвано ростом цен на продукцию и другие материалы, повышением тарифов на тепло - и энергоносители. Удельный вес материальных затрат в общей сумме расходов в 2009 г. составил 11,5 %, увеличившись в 2010 г. до 11,7 %, а в 2011 г. - еще до 11,86 %.

Основную роль в снижении расходов сыграло введение новых условий взаимодействия с поставщиками продукции. Компания перешла на более удобную систему оплаты товара с возможностью отсрочки платежа, кроме того, поставщиком была предложена выгодная система скидок. В результате расходы компании значительно снизились, удельный вес данной статьи в 2009 г. составил 7,8 %, для сравнения - в 2008 г. доля расходов составляла 18,37 %. В то время как в 2010 г. снова произошел рост доли расходов до 12,2 %. Кроме того, увеличение расходов в 2010 г. на 0,128 млн. руб. обусловлен ростом расходов на текущий ремонт. В 2011 г. снова отмечено снижение до 11,34 %.

За счет удорожания услуг сторонних организаций увеличилась статья и этих расходов с 8,25 % в 2008 г. до 9,04 % в 2011 г.

Рост прочих расходов в 2009 г. на 8 % обусловлен осуществлением обязательных отчислений в резерв универсального обслуживания, увеличением отчислений в НПФ, в результате проведения мероприятий по оптимизации численности персонала. Дальнейший рост расходов по данной статье в 2010 г. еще на 7 % и в 2011 г. до 11,20 % обусловлен увеличением расходов по программным обеспечениям и базам данных.

В целом в 2009 - 2011 гг. несмотря на явные колебания в экономике страны, компания ООО "ForYou" смогла сэкономить значительные суммы, благодаря чему достигла уверенного прироста чистой прибыли, что схематично отражено на рис.4.

Рисунок 4 - Динамика показателей прибыльности ООО "ForYou" за 2008 - 2011 гг.

Из рис.4 видно, что, несмотря на сложность во внешней среде, компании ООО "ForYou" удалось сохранить положительную динамику финансовых результатов и повысить эффективность бизнеса.

Кроме того, на значительный рост прибыли компании повлияло и восстановление резерва сомнительных долгов. Это в частности подтверждают результаты расчетов показателей рентабельности.

Показатели рентабельности деятельности компании приведены в табл.4. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Юнити-Дана, 2008. с. 96.

Таблица 4 - Показатели финансовых результатов деятельности предприятия

Схематично динамика показателей рентабельности компании представлена на рис.5.

Рисунок 5 - Динамика показателей рентабельности компании за 2008 - 2011 гг.

На основании результатов расчетов показателей рентабельности можно сделать следующие выводы:

рост показателя рентабельности продаж и услуг в течение всего периода говорит о том, что растет доля прибыли компании в каждом заработанном рубле;

рост показателя рентабельности активов в течение всего периода свидетельствует о росте эффективности использования всех активов ?предприятия;

рост показателя рентабельности капитала свидетельствует о повышении доходности бизнеса, т.е. об увеличении доли чистой прибыли приходящейся на рубль вложенного капитала компании;

рост общего показателя рентабельности предприятия свидетельствует о ежегодном улучшении экономической эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, анализ формы № 2 показал, что, несмотря на снижение некоторых показателей прибыльности в 2009 г., положительная тенденция показателей рентабельности компании ООО "ForYou" за 2008 - 2011 гг. свидетельствует об эффективности экономической деятельности на предприятия.

В табл.5 приведен укрупненный баланс предприятия ООО "ForYou" за 2008 - 2011 гг.

Таблица 5 - Баланс предприятия ООО "ForYou", млн. руб.

Схематично динамика основных статей баланса представлена на рис.6.

Рисунок 6 - Динамика основных статей баланса предприятия, млн. руб.

Из рис.6 видно, что динамика основных статей баланса на протяжении всего анализируемого периода имела разноплановый характер: в итоге - одни показатели снизились, другие возросли. В обоих случаях переломным моментом стал 2009 г., который сегодня характеризуется как глубокое потрясение для бизнеса, вызванное влиянием экономического кризиса в стране.

Изменения произошли и в структуре баланса компании (рис.7).

а) структура активов компании, % б) структура пассивов компании, %

Рисунок 7 - Изменения в структуре баланса компании за 2008 - 2011 гг.

Из рис.7 видно, что наибольшую долю в структуре активов компании в анализируемом периоде имели внеоборотные активы, а в структуре пассивов компании - в 2008 - 2009 гг. - краткосрочные обязательства, а в 2010 - 2011 гг. - долгосрочные обязательства.

В целом же, на основании данных табл.5, а также рис.6 - 7 можно сделать следующие выводы:

1. Сумма внеоборотных активов компании в 2009 г. снизилась на 1,89 млн. руб., в то время как в 2010 г. снова возросла на 1,25 млн. руб., а в 2011 г. - еще на 2,18 млн. руб. за счет приобретения новых объектов.

2. Аналогичная ситуация произошла и с текущими активами, которые к 2009 г. снизились по сравнению с 2008 г. на 1,19 млн. руб., а к 2010 г. снова возросли на 0,86 млн. руб., в 2011 г. - еще на 0,05 млн. руб.

3. Капитал компании с каждым годом увеличивался. Так, в 2009 г. рост составил 0,413 млн. руб., в 2010 г. - 0,931 млн. руб., в 2011 г. - 1,103 млн. руб.

4. Долговые обязательства компании в 2009 г. снизились на 21 %, а в 2010 г. снова возросли на 60 % или на 27 % по отношению к 2008 г., в 2011 г. - еще на 1,464 тыс. руб. Это связано с тем, что в 2009 г. компания окончательно рассчиталась с ОАО "Сбербанком" по прежним долгосрочным обязательствам и оформила новые.

Таким образом, анализируя баланс ООО "ForYou" стоит отметить, что в связи с происходившими в компании в 2009 г. изменениями валюта компании в 2009 г. снизилась на 1,9 млн. руб., но уже к 2010 г. снова возросла на 3,3 %, а в 2011 г. - еще на 2,23 млн. руб., превысив базовое значение 2008 г. на 4 %.

Далее на основании данных бухгалтерского баланса проведем анализ ликвидности предприятия за период 2008 - 2011 гг.

Результаты расчета представим в табл.6.

Баланс предприятия считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия: А₁ ? П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ? П₄.

Схематично результаты оценки ликвидности баланса представлены на рис.8.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2008 - 2011 гг., млн. руб.

Из табл.6 и рис.8 видно, что в 2008 - 2011 гг. не выполняются ни одного из четырех приведенных условий, но это не говорит, о том, что предприятие, имеет кризисную ликвидность. Данное положение дел объясняется спецификой бизнеса компании и тем, что финансирование осуществляется преимущественно за счет банковских кредитов и отсрочек поставщиков.

Рисунок 8 - Результаты оценки ликвидности баланса за 2008 - 2011 гг.

Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаны в табл.7.

Таблица 7 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО "ForYou"

Из табл.7 видно, что показатели ликвидности бизнеса, хоть и низкие, тем не менее имеют четкую тенденцию к росту, что соответствует специфики развития малого бизнеса.

В табл.8 произведена оценка финансовой устойчивости компании.

Из табл.8 видно, что все показатели финансовой устойчивости компании имеют отрицательное значение, что опять же связано со спецификой функционирования малого бизнеса, и его зависимости от заемных средств.

Таблица 8 - Оценка риска финансовой устойчивости компании ООО "ForYou", млн. руб.

В табл.9 произведен расчет основных относительных показателей финансовой устойчивости компании.

Таблица 9 - Основные относительные показатели финансовой устойчивости компании ООО "ForYou"

Результаты расчетов относительных показателей финансовой устойчивости показывают, что показатели устойчивости хоть и низкие, тем не менее, как и показатели ликвидности, в 2011 г. имеют четкую тенденцию к росту, что опять же объясняется спецификой функционирования малого бизнеса.

Анализ финансового состояния малого предприятия ООО "ForYou" за последние четыре года показал, что это компания вполне успешно развивающаяся, показатели ее прибыльности и рентабельности с каждым годом возрастают. Однако показатели ликвидности и финансовой устойчивости значительно ниже установленного для них нормативного значения. Тем не менее, это никак не может свидетельствовать о плохом финансовом положении компании. Такое положение дел связано исключительно со спецификой функционирования малого бизнеса в целом, а также со спецификой бизнеса самой компании - функционирование на основе франчайзинга. Отсюда и зависимость компании от внешних обязательств (кредитов и отсрочек со стороны поставщиков).

В настоящее время бизнес ООО "ForYou" требует своего дальнейшего развития. Руководство компании планирует организовать полноценный склад товаров, для того чтобы оптимизировать политику сбыта, а для этого нужны новые инвестиции. С этой целью требует оценить рыночную стоимость компании. Стоимость малого бизнеса зависит в первую очередь от спроса. Спрос определяется предпочтениями потребителей, зависящими от того, какие доходы приносит данный бизнес собственнику, какова получаемая при сделке степень контроля, и т.п. Оценка рыночной стоимости малого бизнеса, также как и бизнеса более крупного масштаба, должна производиться с помощью сразу трех подходов (затратного, доходного и сравнительного). Только так можно получить наиболее достоверную оценку рыночной стоимости бизнеса. Что и будет произведено в следующем параграфе дипломного исследования.

3.2 Расчет рыночной стоимости предприятия