Анализ финансового состояния предприятия

1.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия

Финансовый анализ используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам. Как правило, финансовый анализ проводится при: реструктуризации; оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи или покупки; получении кредита/привлечении инвестора; выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями).

Финансовый анализ может проводиться для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг). Для проведения разовых оценок финансового состояния предприятия имеет смысл привлекать профессиональных оценщиков и аудиторов. Это позволит повысить надежность оценки в глазах третьих лиц.

В оперативной деятельности финансовый анализ используется для: оценки финансового состояния компании; установления ограничений при формировании планов и бюджетов; оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

· имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

· условия работы предприятия в отчетном периоде;

· результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.

Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

· анализ имущественного положения;

· анализ ликвидности;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ деловой активности;

· анализ рентабельности.

Эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов: анализа активов и пассивов баланса; анализа показателей имущественного положения

Непосредственно анализ имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2. Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов.

Коэффициент обновления - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытья - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ ликвидности предприятия основан на расчете следующих показателей:

1. Величина собственных оборотных средств - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов.

2. Манёвренность функционирующего капитала - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств.

Коэффициент покрытия (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен коэффициенту покрытия, однако из расчёта исключены производственные запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности)-показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

3. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия запасов - рассчитывается соотношением величин нормальных источников покрытия запасов, и суммы запасов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.

Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств - характеризирует структуру капитала.

Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

К обобщающим показателям относятся:

1. Ресурсоотдача - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

2. Коэффициент устойчивости экономического роста - показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

При анализе рентабельности используются следующие показатели авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности: временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций; проблема риска; проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

1.4 Баланс и Отчет о прибылях и убытках ОАО «Строй», на основе которых проведены расчеты и комментарии к ним

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2007 г.

Форма № 1по ОКУд

дата (год, месяц, число)

Организация ОАО «Строй» по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности Проектировка и строительство жилых помещений по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

Открытые акционерные общества

Иная смешанная Российская собственность по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс., руб. по ОКЕИ

Местонахождение (адрес)

643300026,71 ,Привокзальный, Тула «проспект Ленина,1 06»

дата утверждения дата отправки (принятия)

Отчет о прибылях и убытках за 2007 год

Форма № 2 по ОКУд

Приложение к бухгалтерскому балансу за 2007 год

Форма № 5 по ОКУд

Основные средства

Дебиторская и кредиторская задолженность

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К ОТЧЕТУ ЗА 2007 год ПО ОАО «Строй»

В своей хозяйственной деятельности при ведении бухгалтерского учета и исчисления налогов в 2007 году ОАО «Строй» руководствовалось действующими законами РФ, налоговым кодексом РФ и приказом по учетной политике ОАО «Строй» от 28.12.2006 г. Г 13.

В соответствии с приказом по учетной политике налогообложение по налогу на прибыль производилось по начислению. К основным средствам по бухгалтерскому учету относилось имущество со сроком службы более 1 года и стоимостью свыше 20000 руб., по налоговому учету стоимостью свыше 10000 руб., амортизация основных средств начислялась линейным способом, списание материалов проводилось по стоимости приобретения, расходы будущих периодов списывались на себестоимость в течении срока к которому они относились, формирование фактической себестоимости отгруженной проектной продукции велось с использованием «котлового метода» пропорционально договорной стоимости объектов проектирования. Учетная политика на 2007 год предусматривает налогообложение по прибыли вести по начислению.

Обычными видами деятельности ОАО «Строй» являются:

· Выполнение проектных работ -- разработка проектов, разработка технико-экономических обоснований проектов строительства жилых домов, разработка рабочих проектов и рабочей документации во всех частях, выпуск иной научно-технической документации на строительство новых сооружений;

· участие в выборе и согласовании места размещения объекта строительства, в подготовке задания на проектирование или документа его заменяющего;

· осуществление авторского надзора за строительством объектов; технический надзор за строительством.

На выполнение проектных работ имеется лицензия Д 349133 ГС-1-77-01-26-0- 7104003062-010981-1 на проектирование зданий и сооружений 1 и П уровней ответствен ности в соответствии с государствен н ы м стандартом, выдана 19.06.2003 г. сроком на 5 лет

Чистая прибыль за 2007 год получена за счет выручки от проектных работ и прочих работ в сумме 4644248 руб., текущий налог на прибыль 1122834 руб.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Строй»

2.1 Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ)

Целью анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Таблица 1

Анализ и оценка структуры баланса предприятия

Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,37. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 37% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (24%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности.

Составление аналитического баланса

Анализ состояния активов и пассивов предприятия. Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Таблица3

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 21391 т. руб. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 11001 т.руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на 6810 т.руб. и за счет увеличения денежных средств на 4022 т. руб.

Оборотные средства возросли на 10390 т.руб, т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.

В составе текущих активов при общем снижении их доли на 13,14% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 14,54%) - 42630 т.руб на начало отчетного периода и 46652 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.

Не менее важным для финансового положения предприятия представляется уменьшение дебиторской задолженности в начале года 5,84% и в конце 3,72% и в составе оборотных средств снижение на 0,02% (2965:67344) - (3407:56954).

Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств уменьшилась с 42,78% до 36,26%

Доля краткосрочных обязательств предприятия по сравнению с началом отчетного года и концом отчетного увеличилась на 6,13%.

2.3 Анализ финансовых расчетных показателей

2.3.1 Анализ финансовой устойчивости

Собственный капитал представляет собой уставный фонд и акционерный капитал компании. Общий капитал представляет собой совокупность всех видов активов предприятия и соответствует итоговой строке баланса. При расчете показателей данной группы использовались данные пассива баланса.

Таблица 4

Анализ структуры капитала

На основании данной таблицы можно сделать следующие выводы:

Изменения в структуре капитала в начале года по сравнению с концом года можно считать благоприятными, появились долгосрочные обязательства (что свидетельствует о доверии кредиторов), Произошло резкое увеличение кредиторской задолженности.

Предприятие испытывает серьезную нехватку собственных оборотных средств, которую пытается компенсировать за счет краткосрочных пассивов. Поэтому для более обоснованных выводов необходим анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости произведен следующим образом:

Соотношение заемных и собственных средств: (1)

СЗС = привлеченный (заемный) капитал / собственный капитал

На начало года 33405/24974 = 1,34

На конец года 50845/28925 = 1,76

Финансовый коэффициент: (2)

Кф = собственный капитал / привлеченный капитал = 1/СЗС

На начало года 1/1,34=0,75

На конец года 1/1,76=0,57

Коэффициент концентрации собственного капитала: (3)

КСК = собственный капитал / активы (итог баланса)

На начало года 24974/58379=0,43

На конец года 28925/79770=0,36

Коэффициент концентрации привлеченного капитала: (4)

КПК = привлеченный капитал / активы

На начало года 33405/58379=0,57

На конец года 50845/79770=0,64

Коэффициент финансовой зависимости: (5)

КФЗ = активы / собственный капитал = 1/КСК

На начало года 58379 /24974=2,33

На конец года 79770 /28925=2,77

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: (6)

КОС = функционирующий капитал / оборотные активы

На начало года 24719/56954=0,43

На конец года 18339/67344=0,27

Коэффициент маневренности собственного капитала: (7)

КМСК = функционирующий капитал / собственный капитал

На начало года 24719/24974=0,99

На конец года 18339/28925=0,63

Коэффициент структуры долгосрочных вложений: (8)

КДВ = долгосрочные обязательства внеоборотные активы

На начало года 988/1425=0,69

На конец года 1658/12426=0,13

Результаты расчета указанных коэффициентов

Таблица 5

Показатели структуры капитала

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Заемные средства предприятия существенно превышают собственные. Тенденция сохраняется в течение всего исследуемого периода. Предприятие полностью зависит от заемных средств, что крайне нежелательно.

Финансовый коэффициент существенно снизился в конце года в по сравнению с началом года. Во всех периодах финансовый коэффициент существенно ниже нормы. Его снижение показывает, что финансовое положение фирмы крайне неустойчиво.

Значения коэффициента концентрации собственного капитала очень низки. На начало отчетного года положение несколько улучшилось, однако к концу резко ухудшилось. Коэффициент концентрации собственного капитала ниже рекомендуемого значения. Доля собственного капитала в общей структуре капитала незначительна.

Соответственно значения коэффициента концентрации привлеченного капитала очень велики.

Значения коэффициента финансовой зависимости крайне высоки. Абсолютное большинство активов сформировано за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года снизился.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений незначителен, т.е. доля внеоборотных активов, профинансированных внешними инвесторами, невысока. Однако это не может быть расценено как положительный фактор для предприятия, т.к. объясняется незначительной величиной долгосрочных пассивов, что свидетельствует о недоверии кредиторов. (Следует заметить, что незначительная величина долгосрочных пассивов характерна для большинства российских предприятий в связи с общеэкономической нестабильностью в стране).

Можно сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия и необходимости принятия срочных мер по стабилизации.

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.

Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно низком уровне. Т. е. имущества предприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятие зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности превышает сумму собственных средств о чем говорит К1.

2.3.2 Оценка ликвидности баланса

Ликвидность баланса предприятия - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 7

Группировка активов предприятия

Таблица 8

Группировка пассивов в зависимости от срочности их погашения

Таблица 9

Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1 ; 10395 > -2353

А2 > П2 ; 3225 > 2783

А3 > П3 ; 10919 < 17729

А4 < П4 ; -23563 > -24613

Как видно из анализа средств по группам выдерживаются соотношения:

- наиболее ликвидные активы к наиболее срочные обязательства

- быстрореализуемые активы к краткосрочным пассивам;

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Баланс предприятия нельзя считать ликвидным, т.к. из четырех условий два не выполняются

Таблица 10

Показатели ликвидности

Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,77. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 77% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности.

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности снизился на конец отчетного периода 0,95, но не достиг рекомендуемого значения. Следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Поставщикам материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь ли в дальнейшем дело с данным предприятием.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности на конец года составил 1,01 а в начале года он был 1,43. Этого значения достаточно для того чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства за счет легко реализуемых активов (так как он больше рекомендуемого значения)

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств близок к норме на все рассматриваемые даты. Однако на основании этого коэффициента нельзя делать выводы о благополучном положении предприятия без анализа целесообразности имеющегося количества запасов (материально-технического обеспечения). Возможно, имеется как много запасов, так и много краткосрочных пассивов.

Манёвренность функционирующего капитала - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. в данном предприятии значении этого коэффициента намного выше рекомендуемого

Величина собственных оборотных средств предприятия положительна. Таким образом, платежеспособность предприятия находится на невысоком уровне причем наблюдается тенденция ее снижения к концу года если такая ситуация не изменится то в скором будущем предприятие будет не в состоянии покрыть свою задолженность.

2.3.3 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Оборачиваемость характеризует величину средств, которые предприятие должно вкладывать в бизнес для нормального его функционирования

Показатели оборачиваемости помогают определить, насколько эффективно предприятие использует свои активы и источники их финансирования.

Коэффициенты оборачиваемости помогают оценить эффективность не только управления предприятием в целом, но и отдельных служб. Анализ оборачиваемости позволяет выявить скрытые резервы капитала в компании и тем самым иногда отказаться от использования заемного “платного” финансирования.

Общая формула для расчета коэффициента оборачиваемости выглядит следующим образом:

, (9)

где

kоб j - коэффициент оборачиваемости j-го вида актива (пассива);

ОГj - годовой оборот j-го вида актива (пассива);

ОСj - среднегодовой остаток j-го вида актива (пассива), который определяется как полусумма остатков актива (пассива) на начало и конец рассматриваемого периода по данным баланса.

С помощью этой формулы можно определить, сколько раз за период успевают обернуться средства компании.

Определим оборачиваемость оборотных активов и продолжительность оборота в днях.

Коа = 14 806 550 / (0,5 * (2 938 835 + 2 762 447) = 14 806 550 / 2 850 641 = 5,19

Таким образом, оборотные средства в течение года обернулись 5 раз.

Па = (0,5 * (2 938 835 + 2 762 447) * 365) / 14 806 550 = 70 дней.

Наряду с оборачиваемостью всех оборотных средств статистика изучает оборачиваемость отдельных элементов нормируемых оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости приводит к тому, что часть из них освобождается из оборота и может быть использована для расширения производства на данном предприятии, либо передана государству.

Размер высвобождения оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости (DОС) рассчитывают сравнением фактического остатка оборотных средств (ОС1) с возможным (ОСВОЗМ), который был бы при сохранении в отчетном периоде базисной скорости обращения:

?ОС = ОС1 - ОСвозм = ОС1 - РП1 / К0 (10)

Так в прошлом периоде объем реализованной продукции составил 4 346 762 тыс. руб., средние остатки оборотных средств 1 425 321 тыс. руб., т. е. количество оборотов оборотных средств было 4 346 762 / 1 425 321 = 3. Тогда сумма оборотных средств, высвободившихся из обращения за счет ускорения оборачиваемости в отчетном периоде составит

?ОС = 2 850 641 - 14 806 550 / 3 = 2 850 641 - 4 935 517 = - 2 084 876 тыс. руб.

Сумму высвободившихся оборотных средств можно вычислить и умножением однодневного оборота на разность в продолжительности одного оборота в базисном и отчётном периодах:

?ОС = РП1 / Д1 * (П1 - П0) (11)

?ОС = 14 806 550 / 365 * (70 - 122) = 40 565 * ( - 52) = - 2 109 380 тыс. руб.

Объем реализованной продукции находится в прямой зависимости от размеров среднего остатка оборотных средств и скорости их обращения по числу оборотов (РП = ОС x К). Влияние этих факторов на объем реализованной продукции определяется по следующим формулам:

?РПос = (ОС1 - ОС0) * К0 (12)

?РПк = (К1 - К0) * ОС1 (13)

Таким образом, прирост реализованной продукции вследствие:

- роста остатка оборотных средств составит:

DРПОС = (2 850 641 - 1 425 321) * 3 = 4 275 960 тыс. руб.,

- ускорения оборачиваемости оборотных средств

DРПК = (5 - 3) * 2 850 641 = 5 701 282 тыс. руб.

- всего = 4 275 960 + 5 701 282 = 9 977 242 тыс. руб.

При исчислении показателей оборачиваемости оборотных средств в целом, не мало важным является расчет частных показателей по сырью и материалам, незавершенному производству и готовой продукции.

1. Оборачиваемость производственных запасов - характеризует величину материалов фактически имеющихся в запасе предприятия и является характеристикой эффективности работы отдела снабжения.

Кпз = 14 755 928 / (0,5 * (64 527 + 1 008 796) = 14 755 928 / 536 662 = 27

2. Оборачиваемость незавершенного производства - это срок, в течение которого происходит переработка исходных материалов в конечную продукцию.

Кнз = 14 755 928 / (0,5 * (1 333 + 0) = 14 755 928 / 667 = 22 123

3. Оборачиваемость готовой продукции характеризует срок хранения готовой продукции на складе, скорость ее реализации и эффективность деятельности отдела сбыта. Рассчитывается как отношение себестоимости к среднегодовой величине запасов готовой продукции и товаров.

2.3.4 Оценка дебиторской и кредиторской задолженности

Рассмотрим имеющиеся данные о хозяйственной деятельности предприятия. Возьмем бухгалтерский баланс не полностью, а лишь те данные, которые нужны для оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 11

Выдержка из бухгалтерского баланса

Для анализа динамики дебиторской и кредиторской задолженности в течение года мы используем Приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5».

Таблица 12

Дебиторская и кредиторская задолженность

Приведенные данные позволяют видеть, что в целом предприятие недостаточно стабильно осуществляет платежно-расчетные отношения со своими дебиторами и кредиторами. На начало года имелся достаточно большой остаток как по дебиторской задолженности (3407 тыс. руб. краткосрочной задолженности), так и по кредиторской задолженности (32235 тыс. руб. краткосрочной задолженности).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила на начало года 5,84%, к концу года она снизилась до 3,72%. Очевидно, дебиторская задолженность не является основной составляющей оборотных активов, что позволяет предприятию работать, не прибегая к использованию заемных средств.

Данные бухгалтерского баланса показывают, что остаток по дебиторской задолженности на конец года в сумме 2965 тыс. руб. складывается из следующих сумм: расчеты с покупателями и заказчиками 38 тыс. руб.; авансы выданные 2821 тыс. руб.; задолженность прочих дебиторов 106 тыс. руб.

Данные баланса показывают, что в структуре оборотных активов предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Для анализа кредиторской задолженности используются те же данные, что и в предыдущем разделе.

В составе кредиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность, составляя 32235 тыс. руб. кредиторской задолженности на начало года, и на конец года 49005 тыс. руб. Кредиторская задолженность длительностью свыше 3 месяцев отсутствует; также отсутствует просроченная кредиторская задолженность (Форма №5). Также отсутствует кредиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Долгосрочная кредиторская задолженность также отсутствует.

Факт отсутствия на начало года просроченной кредиторской задолженности говорит о том, что к концу предыдущего года предприятие своевременно рассчиталось со своими кредиторами по просроченной задолженности.

По результатам анализа кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

2.3.4.1 Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности