Оцінка фінансово-економічної діяльності ПАТ "Сумихімпром"

Размещено на http://www.allbest.ru

1. Загальна характеристика ПАТ «Сумихімпром»

Публічне акціонерне товариство «СУМИХІМПРОМ» - великий енергохімічний комплекс, промисловий майданчик якого займає 226 га.

Підприємство розташоване на північному сході України. До його складу входять 11 основних цехів, 20 допоміжних цехів, 7 підрозділів непромислової групи (комбінат громадського харчування, санаторій - профілакторій та ін.).

ПАТ « СУМИХІМПРОМ » має статус базового підприємства хімічної галузі промисловості України з виробництва фосфорних мінеральних добрив.

Основні сфери діяльності ПАТ «СУМИХІМПРОМ»:

- виробництво комплексних мінеральних добрив, діоксиду титану та іншої продукції великотоннажної неорганічної хімії;

- оптова та роздрібна торгівля.

Асортимент основних видів продукції:

- титану діоксид пігментний чотирьох марок - «SumTitan» тм;

- широкий асортимент високоефективних гранульованих N: P: K та N : P - добрив, що містять всі основні живильні елементи, необхідні для росту і розвитку рослин: азот, фосфор, калій, сірку, а також мікроелементи: бор, цинк, марганець, залізо, молібден - «SuperAgro» тм;

- сульфат заліза;

- пігмент жовтий залізоокисний;

- технічна сірчана кислота, олеум, реактивна сірчана кислота;

- сульфат алюмінію - коагулянт для очищення питної води та стоків.

ПАТ «Сумихімпром»:

 - одне із найбільших вітчизняних підприємств з випуску складних мінеральних добрив, двоокису титану, сірчаної кислоти та ін. видів продукції неорганічної хімії;

 - входить до трійки бюджетоутворюючих підприємства міста Суми;

 - має можливість виробляти понад 50 марок NPK-добрив «Суперагро» з різним співвідношенням поживних речовин для всіх грунтових і кліматичних зон України та світу;

 - за 60-річну історію підприємства вироблено понад 62 млн. 594 тис. 884 тонни

добрив, 1 млн. 651 тис. 585 тонн двоокису титану;

 - виробничий комплекс підприємства розташований на площі 222 га;

 - продукція виготовляється відповідно до міжнародних стандартів, на підприємстві ефективно функціонують Системи Менеджменту Якості (ISO 9001:2008) та Екологічного Управління (ISO 14001:2004).

2. Оцінка фінансово-економічної діяльності ПАТ «Сумихімпром»

При оцінці фінансового стану підприємства ключовими показниками є коефіцієнти ліквідності. Ці показники відображають здатність підприємства виконувати свої фінансові зобов'язання перед усіма контрагентами та державою. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства приведений у табл. 1.

фінансовий фондовіддача банкротство платоспроможність

Табл. 1 - Показники ліквідності та платоспроможності підприємства

Показники	Джерело інформації, форма №1 Баланс	Нормативне значення	Роки
			2011	2012
Чистий оборотний капітал, тис. грн.	ф.1 (р.260 - р.620)	> 0	-775612	-1136590
Власний оборотний (функціонуючий) капітал (ВОК)	ф.1,р.380-ф.1,р.080	> 0	-1200133	-1148258
Коефіцієнт покриття (поточної ліквідності)	ф.1 р.260/ ф.1р.620	>1,5	0,37	0,44
Коефіцієнт швидкої ліквідності	(ф.1, р. 260 - ф.1 ( р.100 + р.120 + р. 130 + р. 140))/ ф.1, р. 620	0,5-1	0,067	0,251
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	(ф.1,р. 230 + ф.1,р. 240 + ф.1,р. 220)/ ф.1,р. 620	0,2-0,25	0,003	0,002



Аналіз показників ліквідності підприємства за 2011-2012 рр. показав, що коефіцієнт покриття є незадовільним по відношенню до нормативного значення. Це означає, що здатність підприємства забезпечувати свої короткострокові зобов'язання щодо частини активів (оборотних коштів), яка найбільш легко реалізовується, вкрай мала.

Коефіцієнти швидкої ліквідності за період 2011-2012 рр. не знаходяться в межах нормативного значення (0,5-1). Це в свою чергу свідчить про недостатність ліквідних активів для погашення короткострокових зобов'язань. Даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів.

У 2011 році коефіцієнт абсолютної ліквідності дорівнював 0,003, а в 2012 0,002. Значення цього коефіцієнта є набагато нижчим за його норму, що свідчить про недостатню спроможність товариства негайно погасити заборгованість за поточними зобов'язаннями.

Таким чином, можна зробити висновки, що при зниженні рівня ліквідності підприємства обсяг поточних зобов'язань зможе перевищити обсяг ліквідних активів.

Розрахуємо показники для характеристики фінансової стійкості досліджуваного підприємства. Коефіцієнт фінансової стійкості характеризує незалежність товариства від зовнішніх джерел фінансування. Тому, чим вище значення коефіцієнта, тим кращий фінансовий стан. Аналіз показників фінансової стійкості підприємства приведений у табл. 2.

Табл. 2- Показники фінансової стійкості підприємства

Показники	Джерело інформації, форма №1Баланс	Нормативне значення	Роки
			2011	2012
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	ф.1,р.380/ ф.1,р.640	>0,5	-0,20	-0,31
Коефіцієнт фінансової залежності	ф.1,р.640/ф.1,р.380	<1	-4,92	-3,21
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	(ф.1,р.380- ф.1,р.080) /ф.1,р.380	0,4-0,6	-0,87	-1,84
Коефіцієнт покриття запасів і затрат власними оборотними коштами	(ф.1,р.380-ф.1,р.080)/(р.100+110+120+130+140)	>0,5	-3,25	-2,91
Коефіцієнт фінансової стійкості	ф.1,р.380/ф.1,р.620	>0,75	-0,23	-0,24
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	(ф.1,р.380- ф.1,р.080)/ф.1р.260	>0,1	-2,66	-1,26

Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є коефіцієнт автономії. Він показує, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу. Значення даного показника у 2011-2012 рр. є нижчим від критичного рівня 0,5. Очевидним є факт, що власного капіталу заводу недостатньо для компенсування усього обсягу позикового капіталу. А це,в свою чергу, свідчить про зниження фінансової незалежності та гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань.

Коефіцієнт фінансової залежності у 2012 році значно збільшився в порівнянні з 2011 роком, зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу є від'ємним протягом усього аналізованого періоду та за 2012 рік зменшився на 111,5 % порівняно з 2011 рік. Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства. Отже, можна дійти висновку, що дане підприємство не здатне підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти в разі потреби за рахунок власних джерел.

Коефіцієнт покриття запасів і витрат власними оборотними коштами визначає, яка частина матеріальних запасів фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Аналіз підприємства свідчить про те, що матеріальні запаси не фінансуються за рахунок власного капіталу і протягом 2011-2012 років мають від'ємні значення.

Коефіцієнт фінансової стійкості показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел, тобто частки тих джерел фінансування, які організація може використовувати у своїй діяльності тривалий час. Значення цього показника є нижчим рекомендовано і має тенденцію до зниження. У 2012 році показник знизився в порівнянні з попереднім роком, та це безумовно викликає тривогу за стійкість компанії.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотним коштами має від'ємне значення і становить у 2012 році -2,66 та у 2012 році -1,26, що говорить про низький рівень платоспроможності та кредитоспроможності підприємства.

Важливою складовою фінансового аналізу разом з оцінкою фінансового стану та результатів діяльності є аналіз ділової активності підприємства (табл.3).

Табл. 3 - Аналіз ділової активності підприємства

Показники	Джерела інформації, форми №1,№2	Нормативне значення	Роки
			2012	2013
Коефіцієнт оборотності активів (Коа)	ф.2р.035/ ф.1(р.280(гр.3) + р.280(гр.4))/2	збільш.	1,58	1,46
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	ф.2р.035/ ф.1(р.380(гр.3)+ +(р.380(гр.4))/2	збільш.	-7,60	-5,46
Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача)	ф.2р.035/ ф.1(р.031(гр.3)+ +(р.031(гр.4))/2	збільш.	1,70	1,62
Коефіцієнт оборотності запасів (Коз)	ф.2р.040/ ф.1(У(р.100-р.140)гр.3+ +У(р.100-р.140)гр.4)/2	збільш.	5,08	3,71
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Кокз)	ф.2р.035/ ф.1(У(р.520-р.600)гр.3+ +У(р.520-р.600)гр.4)/2	збільш.	2,39	3,27
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Кодз)	ф.2р.035/ ф.1(У(р.150-р.210)гр.3+ +У(р.150-р.210)гр.4)/2	збільш.	6,93	4,07
Строк погашення кредиторської заборгованості (днів)	360/Кокз	>0, зменш.	150,63	110,09
Строк погашення дебіторської заборгованості (днів)	360/Кодз	>0, зменш.	51,95	88,45

Коефіцієнт оборотності активів - відображає швидкість обороту сукупного капіталу підприємства, тобто показує, скільки разів за аналізований період відбувається повний цикл виробництва й обіг, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів:. За аналізований період 2011-2012 рр. показник має тенденцію до зниження і це є негативним фактором для підприємства.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу показує, скільки потрібно оборотів для оплати виставлених рахунків. У 2012 році цей показник перевищує рівень реалізації над вкладеним капіталом, що тягне за собою збільшення кредитних ресурсів. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, зростає також ризик кредиторів, у зв'язку з чим компанія може мати серйозні труднощі, зумовлені зменшенням доходів або загальною тенденцією до зниження цін.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) показує, яка загальна віддача від використання кожної гривні, вкладеної в основні засоби, тобто наскільки ефективним є це вкладення коштів. Спостерігається тенденція зменшення цього показника з 1,70 в 2011 році до 1,62 в 2012 році, що свідчить про неефективне використання основних засобів підприємства та зменшення виручки, що припадає на одиницю основних виробничих засобів.

Важливою складовою аналізу ділової активності підприємства є аналіз стану дебіторської та кредиторської заборгованостей. Ситуація для підприємства є несприятливою протягом 2011-2012 рр. У 2012 році коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився на в порівнянні з 2011 роком. Зниження дебіторської заборгованості відображає погіршення платіжної дисципліни покупців (а також інших контрагентів) - несвоєчасне погашення покупцями заборгованості перед підприємством.

Отже, за аналізований період 2011-2012 рр. спостерігається зменшення значень коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості та збільшення строків їі погашення, що може мати негативний вплив на подальшу діяльність підприємства.

3. Аналіз ліквідності балансу ПАТ «Сумихімпром»

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем спадної ліквідності (табл. 4), з короткостроковими зобов'язаннями за пасивом, що групуються за ступенем терміновості їхнього погашення.

Табл.4 - Групування активів за ступенем ліквідності

Вид активу	2011	2012
Грошові засоби	3 333	3 052
Короткострокові фінансові вкладення	0	0
Разом у групі 1	3333	3 052
Векселі отримані	0	0
Дебіторська заборгованість за товари	31 934	20 830
Розрахунки з бюджетом	235 302	423 653
Розрахунки за виданими авансами	11 604	25 054
Інша поточна дебіторська заборгованість	814	1 570
Разом у групі 2	279 654	471 107
Готова продукція	99 860	111 442
Сировина і матеріали	242 948	259 563
Незавершене виробництво	12 111	23 283
Товари	527	815
Разом у групі 3	355 446	395 083
Необоротні активи	920 812	659 416
Витрати майбутніх періодів	72	126
Разом у групі 4	920 884	659 542
Усього	1 559 317	1 528 784

До першої групи (А1) входять абсолютно ліквідні активи, такі як готівка і короткострокові фінансові вкладення.

До другої групи (А2) належать швидкореалізовані активи: векселі отримані і всі види поточної дебіторської заборгованості. Ліквідність цієї групи оборотних активів залежить від вчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків і т. ін.

До третьої групи (А3) відносять активи, що повільно реалізуються, до яких належать запаси сировини, матеріалів, готової продукції, незавершеного виробництва товарів, для трансформування яких у готівку потрібен значно більший термін.

Четверта група (А4) - це важкореалізовані активи, до яких входять основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво, довгострокова дебіторська заборгованість, платежі за якою очікуються більш ніж через 12 місяців, відстрочені податкові активи, видатки майбутніх періодів, інші необоротні активи.

Відповідно на чотири групи поділяються і зобов'язання підприємства:

П1 - найбільш термінові зобов'язання, які слід погасити протягом поточного місяця (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких настали);

П2 - середньострокові зобов'язання з терміном погашення до одного року (короткострокові кредити банку, інші поточні зобов'язання);

П3 - довгострокові зобов'язання (довгострокові кредити банку і позики);

П4 - власний капітал, що постійно перебуває в розпорядженні підприємства (розділ І, II і V пасиву балансу).

Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів за кілька періодів дозволить установити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідності (табл. 5).



Табл. 5 - Угруповання активів і пасивів балансу для проведення аналізу ліквідності

Групи активів	Сума, тис.грн	Групи пасивів	Сума, тис.грн	Платіжний надлишок/нестача
	2011	2012		2011	2012	2011	2012
А1	3 333	3 052	П1	742180	609402	-738847	-606350
А2	279 654	471 107	П2	15142	20076	264503	4511031
А3	355 446	395 083	П3	352571	379 752	2 875	15 331
А4	920 884	659 542	П4	-269469	-477048	1190353	1136590
Всього	1 559317	1 528784		840424	132354

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки по кожній групі активів і пасивів.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4

Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується остання нерівність, що має глибокий економічний сенс: наявність у підприємства власних оборотних коштів та дотримується мінімальна умова фінансової стійкості.

Порівняємо отримані показники з нормативними значеннями (табл.6):

Табл. 6 - Аналіз ліквідності балансу ПАТ "Сумихімпром"

Нормативні показники	Співвідношення активів і пасивів балансу ПАТ "Сумихімпром"
	2012	2013
А1=>П1	А1<П1	А1<П1
А2=>П2	А2>П2	А2>П2
А3=>П3	А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4>П4	А4>П4



Виходячи з отриманих даних, можна охарактеризувати ліквідність балансу ПАТ «Сумихімпром» як недостатню, так як співвідношення високоліквідних активів (А1) і найбільш термінових зобов'язань (П1) не відповідає нормативним значенням.

Нерівність А2> П2 виконано, а це означає, що швидко реалізовані активи перевищують короткострокові пасиви і ПАТ "Сумихімпром" може бути платоспроможним підприємством в недалекому майбутньому з урахуванням своєчасних розрахунків з кредиторами, отримання коштів від продажу продукції в кредит. Отже, порівняння підсумків А2 і П2 задовольняє умові абсолютно ліквідного балансу.

Порівняння значень статей А3 і П3 (тобто активів і пасивів з термінами більше 1 року) відповідає нормативним значенням в аналізованому періоді. Це означає, що в майбутньому при своєчасному надходженні коштів від продажу та платежів ПАТ "Сумихімпром" зможе бути платоспроможним на період, рівний середньої тривалості одного обороту оборотних коштів після дати складання балансу.

Співвідношення А4 і П4 - відображає фінансову стійкість, тобто наявність у підприємства власних оборотних коштів. Нормативним значенням є А4<П4. У випадку ПАТ «Сумихімпром», ця умова не виконана, що свою чергу, свідчить про недотримання мінімальної умови фінансової стійкості організації та наявності у підприємства власних оборотних коштів.

Баланс розглянутого підприємства, а саме ПАТ "Сумихімпром", не відповідає умовам ліквідності, так як підприємство практично не має високо ліквідних джерел для оплати найбільш термінових активів. Отже, має місце високий ризик невиконання поточних зобов'язань.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому рекомендується використовувати загальний показник ліквідності балансу підприємства, який показує відношення суми всіх ліквідних коштів підприємства до суми всіх платіжних зобов'язань (короткострокових, довгострокових, середньострокових) за умови, що різні групи ліквідних засобів і платіжних зобов'язань входять до зазначених сум з певними ваговими коефіцієнтами, що враховують їх значимість з точки зору термінів надходження коштів та погашення зобов'язань. Загальний показник ліквідності балансу визначається за формулою:

К = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

Оцінює зміни фінансової ситуації в компанії з точки зору ліквідності. Значення даного коефіцієнта повинно бути більше або дорівнює 1.

Розрахуємо загальний показник ліквідності балансу ПАТ «Сумихімпром» по двом рокам.

За 2011:

К=(3 333+0,5* 279 654 +0,3* 355 446)/(742 180+0,5*15 142 +0,3*352 571) = 0,29

За 2012:

К=(3 052 +0,5*471 107+0,3*395 083)/(609402 +0,5*20076+0,3*379 752) = 0,48

В аналізованому періоді показник ліквідності балансу не відповідає нормативному значенню (2011р. = 0,29; 2013р. = 0,48) ,але спостерігається позитивна динаміка, отже, баланс компанії не можна назвати ліквідним; ПАТ "Сумихімпром" не може в повному обсязі погасити найбільш короткострокову кредиторську заборгованість.



4. Методики оцінювання ймовірності настання банкротства

В даній розрахунковій роботі пропонується провести оцінювання ймовірності настання банкротства за двома методиками, а саме за моделлю Альтмана (п'ятифакторною) та моделлю Ліса.

П'ятифакторна модель Альтмана:

Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5

X1 = власні оборотні кошти (робочий капітал) /сума активів

Х2 = відношення суми чистого прибутку (нерозподіленого прибутку) або непокритого збитку, взятого з негативним знаком, до загальної суми активів

Х3 = відношення прибутку до оподаткування до загальної суми активів

Х4 = відношення ринкової вартості власного капіталу підприємства (сумарної ринкової вартості акцій підприємства) до балансової вартості позикових коштів



Х5 = відношення виручки до загальної суми активів

Для 2011 року:

X1 = (451403- 1227015)/1373568= -0,5646

Х2 = -714653/1373568 = -0,5202

Х3 = 56655/1373568 = 0,0412

Х4 = -279321/( 352571+ 1227015)= -0,1768

Х5 = 2231039/1373568 = 1,62

Z = 1,2* (-0,5646)+ 1,4*(-0,5202) + 3,3*(0,0412) + 0,6*(-0,1768) + 1,62= 0,24

Для 2012 року:

X1 =(909330-2045920)/1568872 =- 0,7244

Х2 = -924464/1568872 = -0,5892

Х3 = 0/1568872 = 0

Х4 = -488842/( 0+ 2045920)= -0,2389

Х5 = 2245185/1568872 = 1,4310

Z = 1,2* (- 0,7244)+ 1,4*(-0,5892) + 3,3*(0) + 0,6*(-0,2389) + 1,4310 = -0.4065

В результаті підрахунку Z - показника для конкретного підприємства робиться висновок:

Якщо Z <1,81 - ймовірність банкрутства становить від 80 до 100%;
Якщо 2,77 <= Z <1,81 - середня ймовірність краху компанії від 35 до 50%;
Якщо 2,99 <Z <2,77 - ймовірність банкрутства не велика від 15 до 20%;

Якщо Z <= 2,99 - ситуація на підприємстві стабільна, ризик неплатоспроможності протягом найближчих двох років вкрай малий.

Отже, згідно моделі Альтмана, ймовірність настання банкрутства для ПАТ «Сумихімпром» становить від 80% до 100% (дуже висока).

2) Модель Ліса:

Х1 -- відношення оборотного капіталу до всіх активів

Х2 -- відношення прибутку від реалізації до всіх активів

Х3 -- відношення нерозподіленого прибутку до всіх активів

Х4 -- відношення власного капіталу до позичкового капіталу

Для 2011 року:

Х1 = 451403/1373568 = 0,3286

Х2= (2113658-(1822733+63027+59734)) / 1373568 =-2,9551

Х3=(-714653) / 1373568 = -0,5202

Х4 =(-279321) / (1373568 +279321)= - 0,1689

Z= 0,063*0,3286 + 0,092*(-2,9551)+ 0,057*(-0,5202)+0,001*(- 0,1689) = -0,2809

Для 2012 року:

Х1 = 909330 /1568872 = 0,5796

Х2= (2098387- (2102748 +77828 +46873 )) / 1568872 =-0,0823

Х3=(-924464) / 1568872 = -0,5892

Х4 =(-488842) / (1568872+ 488842)= - 0,2375

Z= 0,063*0,5796 + 0,092*(-0,0823)+ 0,057*(-0,5892)+0,001*(- 0,2375 ) = -0,004

У разі якщо Z < 0,037 - вірогідність банкрутства висока ; Z > 0,037 - ймовірність банкрутства невелика.В нашому випадку Z значно менша за нормативне значення,що може свідчити про дуже високу вірогідність банкрутста для нашого підприємства.

5. Заходи щодо відновлення платоспроможності ПАТ «Сумихімпром»

Основним напрямком покращення фінансового стану підприємства є збільшення його прибутку.

Проаналізувавши розраховані вище показники, можна запропонувати декілька заходів щодо покращення фінансового стану ПАТ «Сумихімпром» та уникнення банкрутства.

Збільшення обсягу власних фінансових ресурсів шляхом:

систематичного управління витратами - можна почати зі зниження вже існуючих витрат. Для цього, наприклад, на початку і в кінці звітного періоду проводити глобальну інвентаризацію. В результаті вийде приблизно оцінити реальні витрати сировини і матеріалів;

скорочення суми постійних витрат на забезпечення управлінського персоналу, ремонт основних засобів і т.д.;

зниження рівня змінних витрат за рахунок скорочення чисельності виробничого персоналу й росту продуктивності праці;

пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва й досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості й конкурентоздатності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат;

ресурсозбереження, а саме впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсозберігаючих технологій, організація діючого обліку й контролю за використанням ресурсів, вивчення й впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального й морального стимулювання працівників за економію ресурсів;

модернізація виробничих процесів;

випуск нової продукції.

Реструктуризація кредиторської заборгованості - отримання різних поступок з боку кредиторів, наприклад скорочення суми заборгованості або зменшення процентної ставки по кредиту в обмін на різні активи, що належать компанії. Одним з основних способів реструктуризації кредиторської заборгованості є поступка прав власності на основні засоби. Підприємство може домовитися з кредитором про погашення частини кредиторської заборгованості в обмін на основні засоби. Але, перш ніж пропонувати будь-які активи в якості відступного, треба оцінити, наскільки вони важливі для виробничої діяльності підприємства і чи не є забезпеченням за іншими зобов'язаннями. Доцільно буде пропонувати такий метод реструктуризації тим кредиторам, які можуть використовувати або продати отримані активи.

Для систематизованого виявлення й узагальнення всіх видів втрат на ПАТ «Сумихімпром» доцільно вести спеціальний реєстр втрат із класифікацією їх по групах:

від браку;

зниження якості продукції;

втрати вигідних замовників, вигідних ринків збуту;

неповного використання виробничої потужності підприємства;

простоїв робочої сили, засобів праці, предметів праці й грошових ресурсів;

перевитрати ресурсів на одиницю продукції в порівнянні із установленими нормами;

псування й недостачі матеріалів і готової продукції;

списання не повністю амортизованих основних засобів;

сплати штрафних санкцій за порушення договірної дисципліни;

списання незатребуваної дебіторської заборгованості;

списання простроченої дебіторської заборгованості;

залучення невигідних джерел фінансування і т.д.

Аналіз динаміки цих втрат і розробка заходів щодо їхнього усунення дозволять значно поліпшити фінансовий стан ПАТ «Сумихімпром».

Можливо, ефективними заходами будуть також проведення реінжинірингу бізнес-процесів, тобто потрібно докорінно переглянути виробничу програму аналізує мого підприємства, матеріально-технічне постачання, організацію праці й нарахування заробітної плати, відбір і розміщення персоналу, управління якістю продукції, ринки сировини й ринки збуту продукції, інвестиційну й цінову політику тощо.



Список використаної літератури

Бабич Л.М. Актуальні проблеми удосконалення організаційно- методичного механізму запобігання банкрутству на підприємствах // Актуальні проблеми економіки. - 2003 р. - № 4, с. 71-75.

Мержа Н.В. Аналіз ймовірності банкрутства підприємств в економіці України // Актуальні проблеми Економіки. - 2005 р. - №9 (51), с. 65-69.

Закон України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» // Бюл. Законодавства і юридичної практики України. - 2002.: №4: Законодавство України про банкрутство. - 366 с.

Матвійчук А.О. Діагностика банкрутства підприємства // Економіка України. - 2007 р. - № 4, с. 20-28.

Фокіна Н.П. Методика виявлення загрози банкрутства за оцінкою показників фінансового стану // Актуальні проблеми економіки. - 2003 р. - №7, с. 56-63.



Додаток А - Баланс підприємства за 2011р.

Баланс станом на 2011 рік

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	57	138
- первісна вартість	011	367	444
- накопичена амортизація	012	( 310 )	( 306 )
Незавершене будівництво	020	27650	30937
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	597903	601359
- первісна вартість	031	1217587	1267098
- знос	032	( 619684)	( 665739)
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
- первісна вартість	036	0	0
- накопичена амортизація	037	( 0 )	( 0 )
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	0	0
- інші фінансові інвестиції	045	50	34
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	10481
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	055	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	056	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	057	( 0	( 0 )
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Гудвіл	065	0	0
Інші необоротні активи	070	134	134
Гудвіл при консолідації	075	0	0
Усього за розділом I	080	869759	920812
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	126567	242948
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	12111	25081
Готова продукція	130	35349	99860
Товари	140	527	851
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	36501	31934
- первісна вартість	161	36501	34522
- резерв сумнівних боргів	162	( 0 )	( 2588 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	103962	235302
- за виданими авансами	180	13216	11604
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	11301	814
Поточні фінансові інвестиції	220	42	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	4200	3109
- у т.ч. в касі	231	9	39
- в іноземній валюті	240	976	224
Інші оборотні активи	250	9209	15235
Усього за розділом II	260	430302	451403
III. Витрати майбутніх періодів	270	5	72
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	1301517	1373568

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	434687	434687
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	939	645
Резервний капітал	340	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	-712046	-714653
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 0 )	( 0 )
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	-276420	-279321
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	7036	9852
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
З рядка 420 графа 4 Сума благодійної допомоги (421)	421	0
Усього за розділом II	430	7036	9852
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	365242	324530
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	700	700
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	1430	27341
Усього за розділом III	480	367372	352571
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	72443	15142
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	11851	21420
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	265090	364175
Поточні зобов'язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	142210	261578
- з бюджетом	550	24533	49706
- з позабюджетних платежів	560	0	0
- зі страхування	570	70435	60440
- з оплати праці	580	7348	6281
- з учасниками	590	0	0
- із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	287862	448273
Усього за розділом IV	620	881772	1227015
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	1301517	1373568

Звіт про фінансові результати за 2011 рік

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	2231039	868811
Податок на додану вартість	015	117381	38805
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 0 )	( 0 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	2113658	830006
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 1822733 )	( 746252 )
Валовий прибуток:
- прибуток	050	290925	83754
- збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	1370961	825642
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	061	0	0
Адміністративні витрати	070	( 63027 )	( 45829 )
Витрати на збут	080	( 59734 )	( 23606 )
Інші операційні витрати	090	( 1482470 )	( 890252 )
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	091	( 0 )	( 0 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	56655	0
- збиток	105	( 0 )	( 50291 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	2	0
Інші доходи	130	2650	6023
З рядка 130 графа 3 Дохід, пов'язаний з благодійною допомогою (131)	131	0
Фінансові витрати	140	( 60030 )	( 103150 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 1884 )	( 3497 )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	0	0
- збиток	175	( 2607 )	( 150915 )
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	2593
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 0 )	( 0 )
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190	0	0
- збиток	195	( 2607 )	( 150915 )
Надзвичайні:
- доходи	200	0	0
- витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	( 0 )	( 0 )
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
- прибуток	220	0	0
- збиток	225	( 2607 )	( 150915 )
Забезпечення матеріального заохочення	226	0	0



Додаток Б -Баланс підприємства за 2012 р

Баланс станом на 2012 рік

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	138	199
- первісна вартість	011	444	620
- накопичена амортизація	012	( 306 )	( 421 )
Незавершене будівництво	020	30937	40087
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	601359	608490
- первісна вартість	031	1267098	1321477
- знос	032	( 665739 )	( 712987 )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
- первісна вартість	036	0	0
- накопичена амортизація	037	( 0 )	( 0 )
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	0	0
- інші фінансові інвестиції	045	34	25
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	10481	10481
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	055	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	056	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	057	( 0 )	( 0 )
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Гудвіл	065	0	0
Інші необоротні активи	070	134	134
Гудвіл при консолідації	075	0	0
Усього за розділом I	080	643083	659416
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	242948	259563
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	25081	23283
Готова продукція	130	99860	111442
Товари	140	851	815
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	31934	20830
- первісна вартість	161	34522	23206
- резерв сумнівних боргів	162	( 2588 )	( 2376 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	235302	423653
- за виданими авансами	180	11604	25054
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	814	1570
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	3109	3052
- у т.ч. в касі	231	39	32
- в іноземній валюті	240	224	799
Інші оборотні активи	250	15235	39269
Усього за розділом II	260	666962	909330
III. Витрати майбутніх періодів	270	72	126
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	1310117	1568872

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	434687	434687
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	645	935
Резервний капітал	340	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	-714653	-924464
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 0 )	( 0 )
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	-279321	-488842
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	9852	11794
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
З рядка 420 графа 4 Сума благодійної допомоги (421)	421	0
Усього за розділом II	430	9852	11794
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	640	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	640	0
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	207335
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	888	0
Векселі видані	520	0	4906
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	67295	53148
Поточні зобов'язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	116550	454986
- з бюджетом	550	49706	18728
- з позабюджетних платежів	560	0	0
- зі страхування	570	96194	76733
- з оплати праці	580	6281	5807
- з учасниками	590	0	0
- із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	1242032	1436518
Усього за розділом IV	620	1578946	2045920
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	1310117	1568872

Звіт про фінансові результати за 2012 рік

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	2245185	2234718
Податок на додану вартість	015	146691	117993
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 107 )	( 0 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	2098387	2116725
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	(2102748)	( 1825444 )
Валовий прибуток:
- прибуток	050	0	291281
- збиток	055	( 4361 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	162012	122681
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	061	0	0
Адміністративні витрати	070	( 77828 )	( 63027 )
Витрати на збут	080	( 46873 )	( 59734 )
Інші операційні витрати	090	( 204144 )	( 234546 )
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	091	( 0 )	( 0 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	0	56655
- збиток	105	( 171194 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	2	2
Інші доходи	130	2110	2650
З рядка 130 графа 3 Дохід, пов'язаний з благодійною допомогою (131)	131	0
Фінансові витрати	140	( 39809 )	( 60030 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 920 )	( 1884 )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	0	0
- збиток	175	( 209811 )	( 2607 )
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 0 )	( 0 )
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190	0	0
- збиток	195	( 209811 )	( 2607 )
Надзвичайні:
- доходи	200	0	0
- витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	( 0 )	( 0 )
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
- прибуток	220	0	0
- збиток	225	( 209811 )	( 2607 )

Размещено на Allbest.ru