Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Оценка эффективности инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО "Медицинский центр Святого целителя Пантелеймона"

Оценка эффективности инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО "Медицинский центр Святого целителя Пантелеймона"

Расчет затрат на оплату труда врачей-специалистов. Прогнозный план доходов и расходов по годам использования проекта по инвестированию средств в новое оборудование и внедрение новых видов услуг. Определение срока окупаемости капитальных вложений.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 27.03.2015
Размер файла 34,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка эффективности инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеймона»

Содержание

  • Введение
    • 1. Общая характеристика инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеиомна»
    • 2. Оценка финансовой реализуемости инвестиционного проекта
    • 3. Оценка эффективности инвестиционного проекта
  • Заключение
  • Список использованной литературы

Введение

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: видом инвестиций, стоимостью инвестиционного проекта, множественностью доступных проектов, ограниченностью финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риском, связанным с принятием того или иного решения.

Таким образом, с формированием благоприятного режима для инвестирования, объем капитальных вложений начал потихоньку увеличиваться, а вследствие этого актуальной темой на сегодняшний день стало определения эффективности проекта для принятия решения о выборе того или другого проекта.

Целью данной работы является оценка эффективности инвестиционного проекта с помощью различных коэффициентов оценки эффективности проекта.

Поставленная цель обусловливается необходимостью последовательного решения следующих задач:

- дать характеристику инвестиционного проекта;

- провести оценку финансовой реализуемости проекта;

- оценить эффективность инвестиционного проекта.

Предметом исследования выступает эффективность инвестиционного проекта. Объектом исследования являются чистые денежные потоки по инвестиционному проекту.

При написании данной работы использованы следующие методы исследования: экономико-статистический; аналитико-прогностический; системного, комплексного и ситуационного подхода.

1. Общая характеристика инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона»

ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» начал функционировать в апреле 2006 года. Он является амбулаторно-поликлиническим учреждением.

Посещаемость поликлиники приблизительно - 45 тыс. человек.

В настоящее время в поликлинике работает - 67 человек.

На 31.12.2013 года численность обслуженного контингента составила 43902 человека. Общая численность населения г. Псков по данным переписи 2011 года составляет 206730 человек.

В настоящее время медицинский центр испытывает нехватку спектра оказания услуг и оборудования, для оказания этих услуг. С целью расширения деятельности предлагается инвестиционный проект. Срок реализации проекта - 3 года. Для реализации инвестиционного проекта предлагается взять кредит на 36 месяцев, для приобретения нового оборудования. Сумма кредита составляет 3000 тыс. руб. И использовать собственный капитал - 933 тыс. руб. (планируемая стоимость - 30% годовых). Свод инвестиционных затрат приведен в табл. 1.1.

Таблица 1.1 Инвестиционные затраты ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона»»

Наименование затрат

Сумма, тыс. руб.

1 Приобретение нового оборудования:

1.1. «Марка 1»

1.2 «Марка 2»

1.4 Монтаж оборудования

1700

2205

28

Всего приобретение оборудования

3933

Итого инвестиционные затраты

3933

Расчет расходов на оплату труда врачей-специалистов, услуги которых вводятся в связи с расширением поликлиники: кардиолога, аллерголога, инфекциониста приведен в таблице 1.2

Таблица 1.2 Расчет средств на оплату труда врачей-специалистов

Наименование

Кол-во

Норматив от выручки , %

План выручки, руб. в год

ФОТ

Доплата по район. коэф-ту

Итого с районным коэффициентом в год, руб.

Кардиолог

1

28

280000

78400

11760

90160

Аллерголог

1

28

130000

36400

5460

41860

Инфекционист

1

28

146000

40880

6132

47012

Итого

3

556000

155680

23352

179032

Отчисления от заработной платы в размере 30,2%, перечисляемые во внебюджетные фонды, составляют следующий элемент условно-переменных затрат. Так же в переменные затраты войдут затраты на медикаменты, перевязочные средства и прочие лечебные материалы. Свод переменных расходов сведен в табл. 1.3.

Таблица 1.3 Переменные затраты ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» (тыс. руб.)

Наименование затрат

Факт

План

0 г.

1 г.

2 г.

3 г.

1. Заработная плата персонала по нормативу от выручки

4241

4517

4811

5123

2. Отчисления с заработной платы

1281

1364

1453

1547

3. Медицинские материалы

2366

2520

2683

2855

Итого переменные затраты

7888

8401

8947

9525

Свод текущих условно-постоянных (аренда помещения, электроэнергия, заработная плата управленческому персоналу) и переменных затрат приведен в табл. 1.4

Таблица 1.4 Свод затрат поликлиники с учетом вводимых мероприятий

Наименование затрат

Фактические

1 г.

2 г.

3 г.

Условно-постоянные затраты:

-сумма, тыс.руб.

1118

1657

1960

1370

-доля в текущих затратах, %

34,3

35,6

35,7

36,1

Переменные затраты:

-сумма, тыс. руб.

3405,345

2970,095

2893,295

3732,115

-доля в текущих затратах, %

65,7

64,4

64,3

63,9

Всего текущих затрат

4523,345

4627,095

4853,295

5102,115

Приведенные в табл. 1.5 текущие затраты формируются в поликлинике в процессе организации основной деятельности. Доля переменных затрат наиболее весомая: 65,7% в фактическом году.

1.2 Оценка финансовой реализуемости инвестиционного проекта

Перспективой развития ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» является инвестирование средств в новое оборудование и внедрение новых видов услуг.

Своевременное усиление отдельных видов медицинских услуг с учетом изменения конъюнктуры потребностей является одним из важнейших индикаторов деловой активности ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» и ее конкурентоспособности. Особым спросом пользуется диагностическое оборудование типа УЗИ и лабораторные исследования.

ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» предлагается приобретение универсального оборудования марки «Марка 1». Стоимость оборудования - 1 700 тыс. руб. И приобретение универсального оборудования «Марка 2». Стоимость - 387 тыс. руб.

Затраты на доставку и монтаж оборудования составят 28 тыс. руб. Тогда общие капитальные затраты на приобретение и монтаж оборудования составят К0 = 1700 + 2205 + 28 = 3933 тыс. руб.

Помимо расширения с помощью вводимого нового оборудования существующих услуг, предлагается расширение номенклатуры услуг за счет открытия кабинетов аллерголога и инфекциониста. ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» производит заборы более 80 видов анализов, в том числе на предмет инфекционных и аллергических заболеваний. Однако консультации по поводу этих заболеваний в Поликлинике не производятся ввиду отсутствия соответствующих специалистов. Предлагается ввести в штат врачей одного аллерголога и одного инфекциониста с пребыванием в одном кабинете посменно.

Составим план доходов ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» (табл. 1.5).

Таблица 1.5 План дополнительных доходов поликлиники

Наименование вида услуг

Доходы, тыс. руб.

1 г.

2 г.

3 г.

Врач-акушер-гинеколог

494

494

494

Врач-терапевт

673

673

673

Врач-кардиолог

178

178

178

Врач-офтальмолог

494

494

494

Врач-отоларинголог

810

810

810

Врач-дерматовенеролог

859

859

859

Врач-невролог

129

129

129

Врач-онколог

494

494

494

Врач-эндокринолог

494

494

494

Врач-уролог

594

594

594

УЗД

494

494

494

ФГДС

494

494

494

Лаборатория

394

394

394

ЭЭГ, РЭГ, РВГ

315

315

315

Эхокардиография

510

510

510

Врач-аллерголог

894

894

894

Врач-инфекционист

94

94

94

Итого

8414

8414

8414

Таким образом, план доходов от реализации услуг поликлиники составляет 8414 тыс. руб.

Все затраты ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» можно условно разделить на две группы - инвестиционные затраты (капитальные вложения) и текущие затраты.

Инвестиционные затраты включают в себя затраты на приобретение основных производственных фондов и капитальный ремонт новых помещений. Для финансирования инвестиционных затрат требуется наличие крупных источников, оборотных средств от обычной хозяйственной деятельности для их финансирования недостаточно.

Капитальные вложения будут финансироваться за счет кредита на три года. Процентной ставкой по кредиту будет являться действующая на 2015 год ставка по кредиту для юр. лиц сбербанка - 21,5%.

График погашения кредита представлен в табл. 1.6.

Таблица 1.6 График погашения кредита ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» (в тыс. руб.)

Месяц

Начальный долг, тыс. руб.

Общий платеж, тыс. руб.

Выплаченные %, тыс. руб.

Выплаченная основная сумма долга, тыс. руб.

Остаток долга, тыс. руб.

1

3000

119,26

62,48

56,79

2943,21

2

2943,21

119,26

61,29

57,97

2885,24

3

2885,24

119,26

60,09

59,17

2826,07

4

2826,07

119,26

58,85

60,41

2765,66

5

2765,66

119,26

57,59

61,67

2704

6

2704

119,26

56,31

62,95

2641,05

7

2641,05

119,26

55

64,26

2576,79

8

2576,79

119,26

53,66

65,6

2511,19

9

2511,19

119,26

52,3

66,96

2444,22

10

2444,22

119,26

50,9

68,36

2375,87

11

2375,87

119,26

49,48

69,78

2306,08

12

2306,08

119,26

48,02

71,24

2234,85

13

2234,85

119,26

46,54

72,72

2162,13

14

2162,13

119,26

45,03

74,23

2087,89

15

2087,89

119,26

43,48

75,78

2012,11

16

2012,11

119,26

41,9

77,36

1934,76

17

1934,76

119,26

40,29

78,97

1855,79

18

1855,79

119,26

38,65

80,61

1775,17

19

1775,17

119,26

36,97

82,29

1692,88

20

1692,88

119,26

35,25

84,01

1608,88

21

1608,88

119,26

33,5

85,76

1523,12

22

1523,12

119,26

31,72

87,54

1435,58

23

1435,58

119,26

29,9

89,36

1346,22

24

1346,22

119,26

28,03

91,23

1254,99

25

1254,99

119,26

26,14

93,12

1161,87

26

1161,87

119,26

24,2

95,06

1066,8

27

1066,8

119,26

22,22

97,04

969,76

28

969,76

119,26

20,2

99,06

870,69

29

870,69

119,26

18,13

101,13

769,57

30

769,57

119,26

16,03

103,23

666,33

31

666,33

119,26

13,88

105,38

560,95

32

560,95

119,26

11,68

107,58

453,37

33

453,37

119,26

9,44

109,82

343,55

34

343,55

119,26

7,15

112,11

231,45

35

231,45

119,26

4,82

114,44

117,01

36

117,01

119,26

2,25

117,01

0

Далее составим прогнозный план доходов и расходов по годам использования проекта (3 года) (таблица 1.7). Капитальные вложения в сумме 2115 тыс. руб. использованы в нулевой год реализации проекта.

Общий экономический эффект от реализации мероприятий обеспечивается, если чистая прибыль, определяемая как разность между доходами и расходами при условии осуществления программы возрастает, т.е. должно соблюдаться соотношение:

Вф - Зф < Впл - Зпл, (1.1)

где Вф и Впл и Зф и Зпл соответственно выручка от реализации услуг и затраты до и после выполнения мероприятий. Сравнивая полученные выше значения искомых показателей (табл. 1.7) видим, что прибыль растет, и соотношение выполняется.

Так как накопленное сальдо трех потоков на протяжении всего срока инвестиционного проекта является положительным, то проект является финансово реализуемым.

Таблица 1.7 Отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Показатели

0-й год

1-й год

2-й год

3-й год

Операционная деятельность

1.Выручка от продаж

-

8414

8414

8414

2.Себестоимость

-

(4627,095)

(4853,295)

(5102,115)

3.Амортизацион-ные отчисления

-

(120)

(65)

(65)

4.Проценты по кредиту

-

(665,97)

(451,26)

(176,14)

5.Сумма налога

-

(504,864)

(504,864)

(504,864)

6.Чистая прибыль

-

2496,158

2539,847

2566,147

7.Сальдо по операционной деятельности

-

2616,3395

2604,8495

2631,1495

8.Накопленное сальдо по операционной деятельности

0

2616,3395

5221,189

7852,3385

Инвестиционная деятельность

1.Приобретение оборотных активов

(911,908)

-

-

-

2.Приобретение оборудования

(3021,2)

-

-

-

3.Сальдо по инвестиционной деятельности

(3933,108)

-

-

-

4.Накопленное сальдо по инвестиционной деятельности

(3933,108)

(3933,108)

(3933,108)

(3933,108)

Финансовая деятельность

1.Собственный капитал

933

-

-

-

2.Банковский кредит

3000

-

-

-

3.Погашение кредита

-

(765,16)

(979,86)

(1254,98)

4.Оплата за собственные средства

-

(279,9324)

(279,9324)

(279,9324)

5.Сальдо по финансовой деятельности

3933,108

(1045,0924)

(1259,7924)

(1534,9124)

6.Накопленное сальдо по финансовой деятельности

3933,108

2888,0156

1628,2232

93,3108

Накопленное сальдо трех потоков

0

1571,2471

2916,3042

4012,5413

1.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта

Для оценки эффективности инвестиционного проекта воспользуемся следующими показателями:

· NPV (чистая приведенная стоимость);

· PP (период окупаемости);

· PI (рентабельность инвестиций);

NPV (чистая приведенная стоимость) - это текущая стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта, рассчитанная с учетом дисконтирования за вычетом инвестиций.

Для того, чтобы найти ставку дисконтирования, необходимо сложить ставку рефинансирования Центрального банка, уровень инфляции и премию за риск.

Таким образом, NPV данного проекта = 630,779 тыс. руб. Поскольку значение данного показателя больше нуля, инвестиционный проект можно считать эффективным.

Следующий показатель - индекс доходности или рентабельности инвестиций (PI) рассчитывается путем сопоставления дисконтированных доходов и капиталовложений. Индекс доходности, будучи относительным показателем экономической эффективности, показывает текущую стоимость доходов в расчете на 1 рубль приведенных к тому же моменту времени капиталовложений.

PI =

Таким образом, PI = 1,16. Поскольку значение данного показателя больше единицы, инвестиционный проект является экономически эффективным. Каждый вложенный рубль в проект принесет 16 копеек прибыли. Доходность составит 16%.

Определим средний срок окупаемости проекта (PP). Он рассчитывается как отношение первоначальных капитальных вложений к средней величине чистого дисконтированного денежного потока. По данным сальдо потока нарастающим итогом рассчитанным в табл. 1.7 срок окупаемости составляет 2 года.

PP = 2 года

Определим более точный срок окупаемости:

Следовательно, проект окупится через 1,505 лет, а именно через 1 год и 6 месяцев.

Из приведенных расчетов следует, что срок окупаемости единовременных капитальных вложений составляет 1 год и 6 месяц: через данный период первоначальные инвестиции в сумме 3933 тыс. руб., вложенные в развитие ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона», будут возмещены.

инвестирование доход окупаемость затраты

Заключение

Основной проблемой ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» является недостаток оказываемых услуг и нехватка оборудования для их оказания.

Внедрение новых видов услуг сопряжено с необходимостью вовлечения новых помещений. В новых помещениях предполагается проведение капитального ремонта. Общая величина единовременных капитальных вложений в оборудование составит 3933 тыс. руб. В качестве основного источника финансирования выступают заемные средства.

В ходе расчета инвестиционного проекта дается прогноз объемов реализации платных медицинских услуг на три года.

Капитальные вложения на приобретение нового оборудования осуществляются с целью развития наиболее востребованных услуг и получения прибыли. В результате осуществления инвестиционных мероприятий денежные потоки ООО «Медицинский центр Святого целителя Пантелеимона» следующие: в первый год будет получено дохода в сумме 2496,158 тыс. руб., во второй год - 2539,847 тыс. руб. и в третий год - 2566,147 тыс. руб. Величина общего чистого дисконтированного денежного дохода (NPV) за 3 года составит 630,779 тыс. руб., индекс рентабельности проекта 16%.

Срок окупаемости проекта составляет 1 год 6 месяцев.

Предложенный инвестиционный проект эффективен по всем показателям эффективности.

Список использованной литературы

1. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. -- М.: ИНФРА-М, 2008 г. -- 241 с.

2. Габидуллина Г.З. Модельно-методический инструментарий обоснования социально-ориентированных инвестиционных решений на предприятиях энергетики : автореф. дис. … канд. экон. наук : 08.00.13 / Г.З. Габидуллина. - Уфа, 2013. - 23 с.

3. Инвестирование. Управление инвестиционными процессами инновационной экономики : учеб.-метод. пособие для подготовки магистров по направлению «Экономика»/ авт. коллектив: Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова, Э.И. Исхакова. - Уфа : БАГСУ, 2012. - 77 с.

4. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ. -- М.: ИНФРА-М, 2009 г. -- 204 с.

5. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия : учеб. пособие / Н.И. Лахметкина. - 6-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2012. - 230 с.

6. Леонтьев И.Л. Моделирование инновационно-инвестиционного развития социально значимых объектов территории : автореф. дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.05 / И.Л. Леонтьев. - Екатеринбург, 2013. - 41 с.

7. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках : учеб.-практ. пособие / М.А. Лимитовский. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2011. - 486 с.

8. Николенко Е.Б. Организационно-экономический механизм инвестиционного обеспечения НИОКР : дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / Е.Б. Николенко. - Уфа, 2012. - 174 с.

9. Николенко Е.Б. Организационно-экономический механизм инвестиционного обеспечения НИОКР : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / Е.Б. Николенко. - Уфа, 2012. - 26 с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены