Проблемы совершенствования структуры платежного баланса Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НЕФТЕКАМСКИЙ ФИЛИАЛ

ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЖРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Дипломная работа

на тему «Проблемы совершенствования структуры платежного баланса Российской Федерации»

Выполнил:

Баянова Р.Д.

Содержание

Введение

1. Теоретические основы исследования платежного баланса

1.1 Сущность платежного баланса и основные его теории

1.2 Показатели и структура платежного баланса

1.3 Основные методы регулирования платежного баланса

2. Оценка современного состояния и перспективы формирования платежного баланса Российской Федерации

2.1 Влияние внешней торговли товарами и услугами на состояние счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации

2.2 Воздействие глобального финансового кризиса на счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

2.3 Анализ состояния государственного внешнего долга Российской Федерации в условиях финансового кризиса

2.4 Основные направления совершенствования структуры платежного баланса

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования. В условиях глобализации национальных экономик существенно возрастает роль платежного баланса и его регулирования в поддержании макроэкономической стабильности в странах. Необходимость рассмотрения проблем платежного баланса и его взаимосвязи с внутренней экономикой вызвана серьезными проблемами воспроизводства в ряде стран. Общая черта национальных проблем, при всем их разнообразии состоит в том, что в течение последних лет экономика большинства стран мира находится в состоянии хронического неравновесия. С одной стороны, наблюдается нарушение равновесия на внутренних рынках товаров и услуг, которое выражается в более высоких темпах инфляции в экономике развивающихся стран. С другой стороны, имеют место нарушения в конъюнктуре рынка капитала, находящие отражение в норме предпринимательской прибыли. Следует отметить, что как в отечественной, так и в зарубежной литературе проблема регулирования платежного баланса исследована в недостаточной степени. Поэтому вопрос о регулировании платежного баланса и влиянии его компонентов на равновесие внутренних рынков требует более подробных рассмотрения и теоретической разработки.

Степень разработанности проблемы. В работах зарубежных экономистов проблема платежного баланса анализировалась со многих сторон. О. Бем-Баверк Бем - Баверк О. Критика теории Маркса: пер.с нем.? Челябинск: Социум, 2002.? C.23. и Дж. Мид Мид Дж. Теория международной экономической политики. ? М.: Дело и Сервис, 1999.? C.103. исследовали проблему равновесия платежного баланса и анализа его компонентов. В работах А. Маршалла Маршалл А. Принципы экономической науки. ? М.: Прогресс, 1993. - С.69., М. Фридмена Фридмен М. Количественная теория денег. ? М.: Дело, 1996. ? С.71. получили развитие классическая теория равновесия торгового баланса и исследование механизма его балансирования. Р. Манделл Манделл Р. Денежная теория: процент, инфляция и рост в мировой экономике. ? М.: Дело, 1971.? С.96. и Ф. Махлуп Махлуп Ф. Проблема верификации в экономической теории. ? М.: Прогресс, 1966. ? С.45. исследовали взаимосвязи платежного баланса и внутренней экономики макроэкономического равновесия. В отечественной науке концепция платежного баланса, методика его анализа рассматривались в работах В.В. Мотылева Мотылев В.В. Международное разделение труда: модели, тенденции, прогнозы. ? М.: Линор, 1988.? С.184., Д.В. Смыслова Смыслов Д.В. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. ? М.: Омега-Л, 2003.? С.47.. В их работах анализировались широкий спектр буржуазных неоклассических теорий платежных отношений и проблема регулирования платежного баланса с позиций марксисткой политэкономии, определялись подходы к установлению равновесного валютного курса, исходя из теории паритета покупательной способности. Разработка современной методологии регулирования платежных отношений наталкивается на ряд препятствий, связанных с неразработанностью концепции с точки зрения платежного баланса. Мало работ посвящено рассмотрению категории платежного баланса как части процесса воспроизводства. Это не позволяет адекватно анализировать применение методов регулирования платежного баланса и их влияние на воспроизводственный процесс, определить равновесное сальдо платежного баланса.

Целью исследования является выявление основных проблем, связанных с платежным балансом России и предложение направлений совершенствования его структуры.

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы исследования платежного баланса и представить его структуру;

- определить основные методы регулирования платежного баланса;

- исследовать проблемы баланса счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, а также определить результаты влияния перемещения иностранных инвестиций, оттока капитала, привлечения внешних заимствований на состояние российского платежного баланса;

- выявить приоритетные направления развития современного состояния платежного баланса России.

Объектом исследования выступает платежный баланс Российской Федерации.

Предметом исследования выступает совокупность экономических и финансовых отношений, связанных с формированием структуры платежного баланса.

Методология и методы исследования. Методологической и теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, внесших существенный вклад в научную разработку проблем исследования платежного баланса страны. В основу исследования положены современные методы научного познания, включая исторический, сравнительный, функциональный и графический анализ, а также системный подход.

Информационной базой исследования послужили материалы Центрального Банка Российской Федерации, Министерства экономического развития Российской Федерации, статистическая информация, опубликованная в статистических ежегодниках, научной литературе и периодической печати. Исследование выполнено на базе массивов статистической информации, характеризующих развитие макроэкономической системы России.

Практическая значимость результатов. Сформулированные выводы и предложения по совершенствованию состояния платежного баланса Российской Федерации, улучшению его структуры и сальдовых значений, увеличению валютных поступлений, снижению нерациональных расходов по внешнеэкономическим операциям могут быть использованы при выработке внешнеторговой стратегии России на среднесрочную перспективу в рамках формирования комплекса мер по созданию условий интеграции России в мировую экономику. Полученные результаты анализа платежного баланса России и предложенная концепция его регулирования могут применяться в работе министерств и ведомств, участвующих в разработке платежного баланса страны, в первую очередь Центральным банком Российской Федерации и Министерства экономического развития Российской Федерации.

Структура и объем работы. Структура работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованных источников и литературы (12 источников) и 6 приложений. Работа содержит 3 таблицы и 24 рисунков.

1. Теоретические основы исследования платежного баланса

1.1 Сущность платежного баланса и основные его теории

Платежный баланс страны -- это сумма всех трансакций, которые имеют место между резидентами страны и резидентами всех остальных стран. Эти трансакции включают товарный экспорт и импорт, расходы туристов, проценты и дивиденды, полученные или выплаченные за рубежом, покупку и продажу финансовых или реальных зарубежных активов. Платежный баланс характеризует соотношение между валютными поступлениями в страну и ее платежами за границей. При положительном сальдо платежный баланс будет активным, а при отрицательном сальдо - пассивным.

Каждая страна стремится к равновесному платежному балансу. Между тем платежные балансы стран мира постоянно находятся в состоянии неравновесия, поскольку сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса не равны нулю и их балансирование осуществляется посредством движения капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах. Если прежде неравновесное состояние платежного баланса наблюдалось сравнительно редко, то в настоящее время оно стало чуть ли не постоянным явлением и проявляется все острее. Такое положение объясняется существенными изменениями в мировой экономике Маркин Ю.П., Куликов М.С. Платежный баланс - маркетинговая система макроуровня // Экономический анализ. ? 2010. ?№35. ? С.14..

Механизм регулирования платежного баланса осуществляется на основе соответствующих теорий платежного баланса, которые имеют богатую историю, сменяя друг друга, обогащая практику различными концепциями.

Теория автоматического равновесия платежного баланса, выдвинутая английским экономистом, историком и философом Дэйвидом Юмом (1711-1776). Эта теория преобладала в XIX и в начале XX века, когда существовал золотой стандарт, но лишилась своего влияния вместе с ликвидацией золотого стандарта. Между тем в последние десятилетия эта теория стала возрождаться. Основной крен делается на плавающий обменный курс национальной валюты, который уменьшается в условиях понижения платежного баланса и, наоборот, увеличивается при его повышении, в результате чего совершаются автоматические модификации в ряде текущих операций и частично в движении капиталов.

Неоклассический эластиционный подход был выдвинут Дж. Робинсон, А. Лернером, Л. Мецлером. Этот подход исходит из того, что центральным пунктом платежного баланса выступает внешняя торговля, что сальдо торгового баланса рассчитывается отношением уровня цен на экспортируемые товары к уровню цен на ввозимые товары, помноженное на валютный курс. Следовательно, наиболее эффективным средством достижения равновесного состояния платежного баланса, согласно этой концепции, выступает модификация валютного курса. Известно, что девальвация национальной валюты вызывает понижение экспортных цен в иностранной валюте, а ревальвация, наоборот, ведет к удорожанию для зарубежных потребителей покупки товаров данной страны и делает дешевле для своих резидентов импорт зарубежных товаров.

Абсорбционный подход к анализу платежного баланса разработан на идеях Дж. Мида и Я. Тинбергена и основан на кейнсианской теории. Эта концепция увязывает платежный баланс, в первую очередь торговый баланс, с совокупным внутренним потребительским и инвестиционным спросом. Абсорбционный подход исходит из того, что улучшение состояния платежного баланса ведет к росту дохода страны, то есть и потребления и инвестиций. Отсюда сторонники этой концепции заключают, что необходимо поощрять экспорт, сдерживать импорт посредством роста конкурентоспособности национальных товаров и услуг Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2008.? С.87..

Монетаристская концепция платежного баланса основана на работах ряда экономистов, и прежде всего X. Джонсона и Дж. Поллака. В этой концепции на первое место выдвигаются денежные факторы, в частности сальдо итогового платежного баланса и то, каким образом оно влияет на денежное обращение в стране. Сторонники этого подхода исходят из того, что неравновесное состояние денежного рынка обусловливает неравновесное состояние платежного баланса. Основные рекомендации монетаристов состояли в том, чтобы государство не вмешивалось ни в денежное обращение, ни в международные расчеты страны. Для того чтобы элиминировать дефицит платежного баланса, согласно их утверждению, необходимо осуществлять жесткий контроль над денежной массой. Что же касается дефицита платежного баланса, то, по их мнению, он содействует экономике страны освобождаться от лишних денег, обращающихся в экономике Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2008.? С.88..

1.2 Показатели и структура платежного баланса

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Между направлением изменений в ресурсах (активах) страны и его отражением в платежном балансе наблюдается определенное противоречие: увеличение активов обозначается знаком «минус», тогда как уменьшение активов - знаком «плюс». Но это объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своей натуральной субстанции, а их денежный результат - фактический или предполагаемый Баранов, АО. Платежный баланс России: от кризиса до кризиса // ЭКО. Всемирный экономический журнал. ? 2011. ? №11. ? С.109..

Увеличение активов обязательно требует денежных затрат, денежных расходов, - отсюда знак «минус» в платежном балансе. Уменьшение активов должно сопровождаться поступлением денег - отсюда знак «плюс».

Уменьшение (пассивов) обязательств может быть достигнуто только расходованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обязательств обычно сопровождается притоком денег («плюс»).

Например, экспорт товаров всегда будет отражаться в доходной части платежного баланса, поскольку в этом случае имеет место уменьшение товарных активов страны, которое как результат продажи должно сопровождаться поступлением денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется расходной части платежного баланса, ибо при этом происходит увеличение товарных ресурсов (активов) страны, а это требует затраты определенной суммы денег.

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

- выручки от экспорта товаров и услуг;

- доходов от действующих за границей предприятий;

- процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны;

- односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

- займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

- денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

- выручки от реализации ценных бумаг за рубежом Маркин Ю.П., Куликов М.С.Платежный баланс - маркетинговая система макроуровня // Экономический анализ. ? 2010. ?№35. - С.15..

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценных бумаг.

Важная особенность платежного баланса состоит в том, что в нем учитываются не любые валютные операции, а лишь те, что совершаются между субъектами валютных отношений разных стран - резидентами (лицами и учреждениями данной страны) и нерезидентами (лицами и учреждениями зарубежных государств) Баранов, АО. Платежный баланс России: от кризиса до кризиса // ЭКО. Всемирный экономический журнал. ? 2011. ? №11. ? С.112..

Дебет	Кредит
1. Счет текущих операций
1.1 Товары и услуги
Экспорт товаров	Импорт товаров
Экспорт услуг	Импорт услуг
1.2 Доходы от инвестиций и оплата труда
Оплата труда	Доходы от инвестиций
1.3 Текущие трансферты
Сальдо баланса по текущим операциям
2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
2.1 Счет операций с капиталом
Капитальные трансферты	Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов
2.2 Финансовый счет
Прямые инвестиции	Портфельные инвестиции	Финансовые производные	Прочие инвестиции	Резервные активы
3. Чистые ошибки и пропуски
Общее сальдо

Рисунок 1 ? Схема платежного баланса Российской Федерации

Структура платежного баланса состоит из 2 разделов:

- счет текущих операций. В нем фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объём трансфертных платежей.

- счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Отражает движение:

- нефинансовых активов, приобретаемых за рубежом или реализуемых в ходе экономических операций (купля-продажа предприятий, иных материальных объектов, их строительство и прочее изменение в их стоимости);

- финансовых активов (купля-продажа акций, облигаций и всех иных ценных бумаг, предоставление торговых кредитов и авансов, ссуд и займов, движение наличной валюты и прочее) Маркин Ю.П., Куликов М.С.Платежный баланс - маркетинговая система макроуровня // Экономический анализ. ?2010. ?№35. - С.19..

1.3 Основные методы регулирования платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо Маркин Ю.П., Куликов М.С.Платежный баланс - маркетинговая система макроуровня // Экономический анализ. ? 2010. ?№35. - С.20..

Существует несколько методов государственного воздействия:

- прямой контроль. Запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала. В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект Баранов, АО. Платежный баланс России: от кризиса до кризиса // ЭКО. Всемирный экономический журнал. ? 2011. ? №11. ? С.134.. В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создает «тепличный режим» для местных производителей, снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

- дефляция (то есть борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия - снижение объема производства, инвестиций и доходов - ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Дефляция уменьшает экспорт и увеличивает импорт, так как при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров.

- изменения обменного курса, которые помогают государству регулировать равновесие платежного баланса. Различают кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платежный баланс. Часто в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не меняется и даже может происходить его ухудшение. Спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.

- изменение учетной ставки ЦБ, которое направленно на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капитала и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса.

- диверсификация валютных резервов - политика государства, банков, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых Баранов, АО. Платежный баланс России: от кризиса до кризиса // ЭКО. Всемирный экономический журнал. ? 2011. ? №11. ? С.134..

Валютный курс влияет на стабильность экономики и макроэкономическое равновесие. Манипулирование валютным курсом может оказать существенное влияние на внешнеторговые операции в стране. Так, например, заниженный курс национальной валюты выгоден экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт.

Таким образом, государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом.

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции - партнерство и разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.

По итогам первой главы можно сделать вывод, что платежный баланс представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени. Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных загранице, а также изменения в финансовой позиции страны по отношению к загранице. Динамика платежного баланса является важным индикатором для правительства любой страны при проведении экономической политики, особенно в валютной, денежно-кредитной и налоговой сферах. В соответствии с принципами построения платежного баланса он всегда является сбалансированным. Понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным его частям. Обычно внутри общего платежного баланса выделяется два раздела: счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

По мере усложнения экономических, политических и других взаимосвязей государств, структура балансовых счетов, или платёжного баланса, будет постоянной усложняться, в него будут добавляться новые элементы, статьи. Значимость этого макроэкономического показателя станет ещё выше, а сам показатель потребует дальнейшего исследования.

2. Оценка современного состояния и перспективы платежного баланса Российской Федерации

2.1 Влияние внешней торговли товарами и услугами на состояние счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации

В условиях благоприятной для страны конъюнктуры на мировых товарных рынках (прежде всего на рынках энергоносителей и металлов), оздоровления внутриэкономической ситуации, наблюдавшихся до наступления мирового финансово-экономического кризиса, этот комплекс оказывал исключительно стимулирующее воздействие на экономику России. Внешняя торговля стала крупнейшим донором федерального бюджета, источником первоначального накопления капитала и опыта рыночного хозяйствования для многих отечественных производств Аганбегян А.С. О месте экономики России в мире (по данным о международном сравнении валового внутреннего продукта) // Вопросы экономики. ? 2011. ? №5. ? С.43..

Российская экономика приобрела ярко выраженную внешнеторговую ориентацию, где экспорт в отдельные годы достигал свыше 40% (в 2010 г.-27,1% ВВП), а за счет импорта формировалось около 50% ресурсов розничного товарооборота (рисунок 2) Алексашенко С.П. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается // Вопросы экономики. ? 2009. ? №5. ? С.4..

Рисунок 2 ? Динамика доли российского экспорта и импорта в ВВП за 2005-2010 гг., %

На основе статистики платежного баланса России за 2005-2011 гг., мы выделим то что, до 2008 г. за счет улучшений ценовой ситуации на мировых товарных рынках значительно увеличилось положительное сальдо торгового баланса, отток капитала сменился притоком (в 2005-2007 гг.). С 2008 г. потоки торгового баланса вернулись на уровень 2005 г., возобновился и усилился отток капитала из страны (рисунок 3) Петрикова Е.М. Влияние глобального финансового рынка на платежный баланс России и ведущих стран мира // Финансы и кредит. - 2010. ? №35. - С.20..

Рисунок 3 - Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации за 2005-2010 гг., млрд. долл. США

В целом мировой финансово-экономический кризис оказал существенное сдерживающее влияние на экономическое развитие России, в частности, внешнеторговую сферу (рисунок 4). Так, в 2009 г. внешнеторговый оборот достиг лишь 400,4 млрд. долларов США против 471,6 млрд. долларов США в 2008 г. Покровская, В. Характер современного развития мировой торговли и участия в ней России // Международная экономика. ? 2010. ?№10. - С.5.



Рисунок 4 - Динамика основных показателей внешней торговли России за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Вместе с тем при среднегодовых темпах роста ВВП, составивших за 2005-2010 гг. 104 %, среднегодовые темпы роста экспорта и импорта в стоимостном выражении составили соответственно 103,9 и 112,3 %. Таким образом, рост внешней торговли России в рассматриваемом периоде происходил более быстрыми темпами, чем рост ВВП (рисунок 5) Аганбегян А.С. О месте экономики России в мире (по данным о международном сравнении валового внутреннего продукта) // Вопросы экономики. ? 2011. ? №5. ? С.43..

Рисунок 5 - Сравнительная динамика темпов роста ВВП и стоимостных объемов экспорта и импорта за 2005-2010 гг., %

Объем ВВП России в период 2005-2007 гг. увеличился на 2,1%, что определялся повышением мировых цен на экспортируемую продукцию, прежде всего нефть и нефтепродукты. Сальдо текущих операций в период 2005-2007 гг. сократилось на 6,9 млрд. долларов США, так как от повышения цен на нефть стало трудно обеспечить значительный прирост экономики Аганбегян А.С. О месте экономики России в мире (по данным о международном сравнении валового внутреннего продукта) // Вопросы экономики. ? 2011. ? №5. ? С.45..

В условиях более высоких, чем в 2009 г., мировых цен на энергоносители увеличивались доходы бюджета. Реализация мер государственной политики, направленных на поддержание внутреннего спроса, способствовала росту расходов на конечное потребление органов государственного управления Аганбегян А.С. О месте экономики России в мире (по данным о международном сравнении валового внутреннего продукта) // Вопросы экономики. ? 2011. ? №5. ? С.47.. Дефицит федерального бюджета 2010 г. заметно снизился по сравнению 2009 г. и составил 4,0 % ВВП, причем до 2008 г. бюджет оставался профицитным.

Медленное восстановление экономики России после кризиса во многом обусловлено высокой инфляцией. В 2009 г. отмечалось существенное снижение инфляции до 8,8 %, в 2010 г. - в условиях постепенного выхода из кризиса и роста ВВП составило 8,8 %. Базой для сохранения значительной инфляции в эти годы стало повышение ее темпа и накопление инфляционного потенциала в докризисный период Алексашенко, С.П. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается // Вопросы экономики. ? 2009. ? №5. ? С.11..

Факторный анализ внешней торговли страны показал, что увеличение стоимостных объемов внешнеторгового оборота было обусловлено в первую очередь значительным ростом цен по основным товарным позициям российского экспорта и большим увеличением физических объемов импорта.

Товарная структура отечественного экспорта под влиянием благоприятной конъюнктуры на рынках энергоносителей и ряда других вывозимых Россией сырьевых товаров и полуфабрикатов в последние годы приобрела еще более ярко выраженный топливно-сырьевой характер. Так, доля топливно-энергетических продуктов в общем объеме экспорта выросла с 64,8% в 2005 г. до 67,4% в 2009 г., достигнув максимального значения в 2008 г. - 69,8% (таблица 1).

Чрезвычайно высокая концентрация экспортных поставок на узкой группе топливно-сырьевых товаров и материалов делает экономику страны очень чувствительной к колебаниям мировой конъюнктуры и ограничивает возможности эффективного участия в международном разделении труда. Растущая зависимость экономики России от мировых цен на энергоносители (прежде всего на нефть) становится все большей угрозой для социально-экономической стабильности в стране Покровская, В. Характер современного развития мировой торговли и участия в ней России // Международная экономика. ? 2010. ?№10. - С.11..

В то же время как экспорт сырья занимает львиную долю в общем объеме российского экспорта, экспорт продукции обрабатывающей промышленности (прежде всего машин, оборудования и транспортных средств) остается крайне незначительным, причем наблюдается тенденция снижения его удельного веса Покровская, В. Характер современного развития мировой торговли и участия в ней России // Международная экономика. ? 2010. ?№10. - С.13..

Таблица 1 - Товарная структура внешней торговли России за 2005-2009 гг., %

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Экспорт
Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье	1,9	1,8	2,6	2	3,3
Минеральные продукты	64,8	65,9	64,9	69,8	67,4
Продукция химической промышленности, каучук	6	5,6	5,9	6,4	6,2
Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности	3,4	3,2	3,5	2,5	2,8
Текстиль, текстильные изделия и обувь	0,4	0,3	0,3	0,2	0,2
Металлы, драгоценные камни и изделия из них	16,8	16,3	15,9	13,2	12,9
Машины, оборудование и транспортные средства	5,6	5,8	5,6	4,9	5,9
Прочие	1	1	1,2	0,9	1,2
Импорт
Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье	17,7	15,7	13,8	13,2	18
Минеральные продукты	3,1	2,4	2,3	3,1	2,4
Продукция химической промышленности, каучук	16,5	15,8	13,8	13,2	16,7
Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них	0,3	0,3	0,4	0,4	0,5
Продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности	3,3	2,9	2,7	2,4	3
Текстиль, текстильные изделия и обувь	3,7	4	4,3	4,4	5,7
Металлы, драгоценные камни и изделия из них	7,7	7,7	8,2	7,2	6,7
Машины, оборудование и транспортные средства	44	47,7	50,9	52,7	43,4
Прочие	3,7	3,5	3,6	3,4	3,6

Товарная структура российского импорта и экспорта далека от оптимальной. В импорте преобладают товары с высокой степенью обработки- машины, оборудование и транспортные средства, продовольственные товары и другие готовые изделия. На первое место по ввозу за весь рассматриваемый период находилась товарная группа «Машины, оборудование и транспортные средства», доля которой имела тенденцию до 2009 г. к увеличению (в 2008 г. составило 52,7%, а по итогам 2009 г. - 43,4%). Мировой финансово- экономический кризис привел к снижению внутреннего спроса на импортные машины и оборудование (таблица 1) Покровская, В. Характер современного развития мировой торговли и участия в ней России // Международная экономика. ? 2010. ?№10. - С.15..

Другой негативной особенностью российского импорта является чрезмерно высокий уровень зависимости по продовольственным товарам, что представляет явную угрозу экономической безопасности страны. Товарная группа «Продовольственные товары и сельскохозяйственные сырье (кроме текстильного)» устойчиво занимала второе и третье место в импорте на протяжении рассматриваемого периода. И если в 1980-е годы в СССР главной статьей ввоза в составе этой группы было зерно, то теперь основное место в импорте заняли готовые продовольственные товары, в том числе алкогольные и безалкогольные напитки, кондитерские изделия и прочее. Несмотря на то, что в последние годы доля продовольствия и сельскохозяйственного сырья в общем объеме импорта России имеет тенденцию к снижению, эта товарная группа по- прежнему занимает значительное место в импорте (в 2008 г. - 13,2%, по итогам 2009 г. - 18%), что говорит о наличии серьезных проблем в развитии отечественного агропромышленного комплекса и низкой конкурентоспособности многих видов отечественной продукции этой группы на внутреннем рынке Шуйский В.П. Основные направления рационализации импорта России // Международная экономика. - 2010. - №11. - С.23...

По тем же причинам (недостаточное развитие отечественного производства и низкая конкурентоспособность продукции) высок удельный вес товарной группы «Продукция химической промышленности, каучук» в российском импорте (в 2008 г. - 13,2%, по итогам 2009 г. - 16,6%). Ввозимая в страну продукция этой группы также ориентирована на удовлетворение в первую очередь текущего потребительского спроса и включает преимущественно товары бытовой химии, парфюмерно-косметические, фармацевтические изделия. Эти товары большей частью в советское время не ввозились вообще, они же составили сильную конкуренцию соответствующим российским предприятиям Шуйский В.П. Основные направления рационализации импорта России // Международная экономика. - 2010. ?№11. - С.24..

В географическом плане внешняя торговля России остается ориентированной в первую очередь на страны дальнего зарубежья (таблица 2).

Таблица 2 - Региональная структура внешней торговли России за 2005- 2009 гг., %

Регион	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Оборот
ЕС	52,1	54,3	51,4	52	50,3
АТЭС	16,2	17,1	19,2	20,4	20,7
СНГ	15,2	14,7	14,9	14,5	14,6
ЕврАзЭС	7,8	8,3	8,7	8,2	8,7
Экспорт
ЕС	55,2	58,7	55,8	56,7	53,3
АТЭС	12,4	11,8	12	12,9	15,1
СНГ	13,5	14	14,9	14,9	15
ЕврАзЭС	7,2	8	9,2	8,8	9,6
Импорт
ЕС	44,2	44,7	43,7	43,7	45
АТЭС	25,6	28,5	31,8	33,3	31
СНГ	19,2	16,2	14,9	13,7	13
ЕврАзЭС	9,3	8,9	7,7	7,1	7,1

В региональной структуре внешней торговли России особое место как крупнейший экономический партнер занимает Европейский Союз, на долю которого в рассматриваемом периоде приходилась наибольшая часть внешнеторгового оборота страны (в 2009 г. - 50,3%) Шуйский В.П. Основные направления рационализации импорта России // Международная экономика. - 2010. ?№11. - С.25..

Приоритетным направлением во внешнеэкономической политике России, оказывающим существенное влияние на развитие российской экономики, является экономическое сотрудничество со странами СНГ, задачами которого являются развитие интеграционных процессов, восстановление утраченных кооперационных связей, увеличение доли несырьевого экспорта России. В рассматриваемом периоде торгово-экономические отношения России с государствами Содружества развивались, достаточно неравномерно. Самая высокая доля стран СНГ в общем объеме внешнеторгового оборота России была отмечена в 2005 и 2007 гг. (15,2 и 14,9% соответственно), самая низкая - в 2008 г. (14,5%) Трифонова Е.Ю., Кемаева М.В., Приказникова Ю.В. Оценка современного состояния и перспектив развития внешней торговли Российской Федерации // Экономический анализ. - 2011. ? №7. - С.6..

Устойчивые позиции в российском товарообороте занимают страны Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС). На протяжении 2005-2009 гг. существенно возросла доля стран АТЭС в структуре российского импорта (с 25,6% в 2005 г. до 33,3% в 2009 г.).

При равных темпах падения, как экспорта, так и импорта с 2008 г. произошло сокращение дефицита баланса услуг на 63,4 млрд.долларов США до 63,6 млрд.долларов США (рисунок 6) Покровская, В. Характер современного развития мировой торговли и участия в ней России // Международная экономика. ? 2010. ?№10. - С.18..

Рисунок 6 - Внешняя торговля Российской Федерации услугами за 2005-2010 гг., млрд.долл. США

С 2008 г. экспорт услуг уменьшился на 26,9 млрд. долларов США. Снижение наблюдалось по всем основным видам услуг. Динамика показателя обусловлена, прежде всего, снижением экспорта транспортных услуг (рисунок 10). Доля транспортных услуг в общем экспорте в 2011 г. составило 47 %. Экспорт деловых, профессиональных и технических услуг составил 2,9 млрд. долларов США. Объем предоставленных услуг по статье «поездки» продолжал снижаться. Удельный вес данной категории в общем объеме предоставленных услуг составил 17 %. Доля строительных услуг в динамике составила лишь 8%, что в два раз уменьшилась, чем в 2010 г. (рисунок 7) Покровская, В. Характер современного развития мировой торговли и участия в ней России // Международная экономика. ? 2010. ?№10. - С.19..

Рисунок 7 - Динамика экспорта основных видов услуг за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Рисунок 8 - Структура экспорта услуг в 2011 г., %

Импорт услуг в 2011 г. сократился по сравнению с 2008 г. на 36,2 млрд. долларов США (рисунок 8). Доминирующее положение в импорте сохранили услуги, оказываемые гражданам России во время их пребывания на территории иностранных государств, отражаемые в платежном балансе по статье «Поездки». Расходы по этой статье составили 56 % совокупного импорта, вследствие увеличения количества выезжавших за рубеж российских граждан при одновременном сокращении числа нерезидентов, прибывающих для временного трудоустройства в России (рисунок 9).

Рисунок 9 -Динамика импорта основных видов услуг за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Рисунок 10 - Структура импорта услуг в 2011 г., %

Отрицательное сальдо платежей в 2008 г., связанных с оплатой труда, возросло с 1,1 млрд. долларов США в 2005 г. до 14,4 млрд. долларов США, который до 2011 г. сопровождается уменьшением на 10,1 млрд. долларов США. Оплата труда временно работающих в России нерезидентов при одновременном снижении их численности и росте долларового эквивалента средней заработной платы составила 3,7 млрд. долларов США в 2008 г., который также сопровождается уменьшением до 2011 г. на 1,8 млрд. долларов США (рисунок 11).



Рисунок 11 - Динамика оплаты труда за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Дефицит баланса доходов от инвестиций возрос в период 2005-2008 гг. с 17,8 до 34,8 млрд. долларов США, главным образом вследствие увеличения реинвестирования доходов от прямых инвестиций в Россию, который до 2011 года сократился на 9 млрд. долларов США. Объем доходов, начисленных к выплате, увеличился с 33,5 до 92,8 млрд. долларов США, к получению - на 15,7 до 57,9 млрд. долларов США (рисунок 12) Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс] // www.cbr.ru ? Официальный сайт Центрального банка РФ - Электрон. дан. URL:http://www.cbr.ru (дата обращения: 20.11.2011)..

Отрицательное сальдо инвестиционных доходов органов государственного управления в период 2007-2011 гг. сократилось с 1,1 до 0,2 млрд. долларов США (рисунок 15). Полученные доходы органов денежно-кредитного регулирования вследствие снижения доходности резервных активов Банка России сократились с 17,2 до 2,1 млрд. долларов США. Дефицит баланса инвестиционных доходов частного сектора в 2008 г. превысил 52,2 млрд. долларов США, следовательно сократился в 2011 г. до 27,8 млрд. долларов США. Отрицательное сальдо доходов нефинансовых корпораций сократилось с 34,4 до 26,4 млрд. долларов США. Банковский сектор уменьшил дефицит баланса вдвое - до 1,4 млрд. долларов США (рисунок 16, рисунок 12).



Рисунок 12 - Динамика доходов от инвестиций за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Рисунок 13 ? Динамика доходов от инвестиций различных секторов за 2007-2011 гг., млрд.долл. США

Рисунок 14 ? Динамика доходов от инвестиций частного сектора за 2007-2011 гг., млрд.долл.США



Рисунок 15 - Динамика текущих трансфертов за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Баланс текущих трансфертов сложился с отрицательным сальдо в 2011 г. в 3,6 млрд. долларов США. Поступления в размере 9,9 млрд. долларов США более чем на половину были сформированы налоговыми отчислениями нерезидентов из дальнего зарубежья. В выплатах на сумму 13,6 млрд. долларов США преобладали денежные переводы физических лиц за рубеж. Наиболее крупные переводы осуществлены в Узбекистан, на Украину и в Таджикистан.

2.2 Воздействие глобального финансового кризиса на счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

В докризисный период сокращение сальдо чистого экспорта товаров и услуг благодаря росту импорта и снижению экспорта, улучшение баланса услуг и инвестиционных доходов, а также сокращению оттока капитала позволило нарастить спрос внутри российской экономики за счет роста конечного потребления домашних хозяйств (на 2,1% ВВП) и роста инвестиций в основной капитал (на 10,4% ВВП) (таблица 3) Петрикова Е.М. Влияние глобального финансового рынка на платежный баланс России и ведущих стран мира // Финансы и кредит. - 2010. ? №35. - С.17..

Таблица 3 ? Индексы объема элементов использования валового внутреннего продукта за 2005-2010 гг., %

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
ВВП	106,4	108,2	108,5	105,2	92,2	104,0
Расходы на конечное потребление:	109,1	109,5	111,2	108,6	96,5	102,5
-домашних хозяйств	112,2	112,2	114,3	110,6	95,2	103,0
-государственного управления	101,4	102,3	102,7	103,4	100,2	101,4
-некоммерческих организаций	81,7	98,3	102,7	98,6	91,8	98,5
Валовое накопление:	109,5	117,7	122,0	110,5	59,0	128,4
-основного капитала	110,6	118,0	121,0	110,6	85,6	106,1
Экспорт	106,5	107,3	106,3	100,6	95,3	107,1
Импорт	116,6	121,3	126,2	114,8	69,6	125,6

В посткризисный период спрос внутри экономики расширялся преимущественно за счет государственных денег, третья часть из которых потреблялась импортом и огромным оттоком капитала.

Совместные действия государственного и частного секторов позволили в 2005-2008 гг. привлечь значительные финансовые ресурсы как за счет размещения корпоративных обязательств и покупки государством иностранных

обязательств на мировом фондовом рынке, так и за счет разнообразных кредитных и долговых инструментов. В итоге объем внешнего долга частного сектора перед кризисом был сопоставим с золотовалютными резервами страны, что послужило серьезной опорой для российской экономики в период кризиса и позволило государству рефинансировать в посткризисный период часть долга частного сектора перед нерезидентами (рисунок 16) Петрикова Е.М. Влияние глобального финансового рынка на платежный баланс России и ведущих стран мира // Финансы и кредит. - 2010. ? №35. - С.17..



Рисунок 16 - Соотношение основных компонентов счета операций с капиталом и финансовыми инструментами платежного баланса Российской Федерации за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Перед мировым финансовым кризисом качественно изменилось содержание чистой международной инвестиционной позиции страны не только благодаря росту зарубежных активов и обязательств, в связи с увеличением активности российских резидентов на мировом финансовом рынке, но и благодаря расширению перечня инструментов, используемых резидентами в обороте (прямые, портфельные и прочие инвестиции, резервные активы) (рисунок 17) Алексашенко, С.П. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается // Вопросы экономики. ? 2009. ? №5. ? С.16.. Так, прямые инвестиции в Россию увеличились в период 2005-2008 г. на 62,1 млрд. долларов США, которые сопровождались уменьшением притока капитала до 2011 г. на 51,6 млрд.долларов США. Тем не менее инвестиции за границу в период 2005-2008 гг. возросли на 43,4 млрд. долларов США, которые также были снижены до 2011 г. на 22,2 млрд.долларов США (рисунок 17, рисунок 18) Алексашенко, С.П. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается // Вопросы экономики. ? 2009. ? №5. ? С.16..



Рисунок 17 - Показатели международной инвестиционной позиции Российской Федерации за 2005-2011 гг. (активы), млрд. долл. США

Рисунок 18 - Показатели международной инвестиционной позиции Российской Федерации за 2005-2011 гг. (обязательства), млрд. долл. США

Несмотря на то, что в 2005-2008 гг. чистая международная инвестиционная позиция имела отрицательное сальдо, достигнув в начале 2008 г. рекордного значения 150,6 млрд. долларов США, сформированное преимущественно значительными частыми заимствованиями. Приток иностранного капитала в страну свидетельствовал, с одной стороны, о росте доверия со стороны международных финансовых структур к российской экономике, а с другой стороны ? о накоплении и росте внешнего долга страны перед нерезидентами (рисунок 19).

В 2005-2007 гг. наблюдался значительный рост резервных активов (в 2005 г. - 61,6 млрд. долларов США и по итогам 2007 г. - 148,9 млрд. долларов США) за счет благоприятной конъюнктуры на мировых товарно-сырьевых рынках в условиях значительных выплат по внешнему долгу и усиленного вывоза капитала (в форме зарубежных активов) частным сектором российской экономики (рисунок 20) Алексашенко, С.П. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается // Вопросы экономики. ? 2009. ? №5. ? С.17..

Рисунок 19 ? Международная инвестиционная позиция Российской Федерации по секторам за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Рисунок 20 ? Международная инвестиционная доходность по секторам Российской Федерации за 2007-2011 гг., млрд. долл. США

В 2009 г. чистая международная инвестиционная позиция страны, впервые с 2005 г., стала положительной (254,8 млрд. долларов США) благодаря значительному сокращению (с 90,8 млрд. долл. США в 2008 г. до 59,5 млрд. долл. США в 2009 г.) обязательств частного сектора экономики при несущественном сокращении (с 2,03 млрд.долл. США до 1,8 млрд. долл. США в 2009 г.) обязательств государственного сектора (рисунок 20) Петрикова Е.М. Влияние глобального финансового рынка на платежный баланс России и ведущих стран мира // Финансы и кредит. - 2010. ? №35. - С.19..

Анализ запасов и их доходности по секторам российской экономики свидетельствует о неэффективности государственных и частных вложений на протяжении всего рассматриваемого периода.

В частном секторе нарастание отрицательной чистой международной инвестиционной позиций страны наравне с низкой доходностью от вложенных средств свидетельствует о том, что в большинстве случаев отечественный частный капитал, уходя из страны, замещается более затратными иностранными инвестициями. Государственный сектор экономики, имевший в 2007-2011 гг. позитивную чистую инвестиционную позицию, так же, как и частный сектор, с отрицательной эффективностью осуществлял государственные инвестиции, то есть доходность государственных обязательств была выше доходности государственных активов Алексашенко, С.П. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается // Вопросы экономики. ? 2009. ? №5. ? С.19..

2.3 Анализ состояния государственного внешнего долга Российской Федерации в условиях финансового кризиса

Согласно денежно-кредитной статистике в результате воздействия мирового финансово-экономического кризиса в конце 2008 г. в российской экономике сложилась ситуация превышения внутренней кредитной экспансии над снижающимся объемом денежной массы. Эта ситуация в условиях кризиса выглядела довольно сомнительной из-за общего снижения стоимости активов, падения цен на товарно-сырьевых рынках и рекордного оттока капитала из страны Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс] // www.cbr.ru - Официальный сайт Центрального банка РФ - Электрон. дан. URL:http://www.cbr.ru (дата обращения: 20.11.2011)..



Рисунок 21 - Внешний долг Российской Федерации за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

Анализируя состояние государственного долга, отметим что, внешний долг органов государственного управления в период 2005-2008 гг. снижался, однако до 2011 г. увеличился на 7,07 млрд. долларов США, что обусловлено осуществлением государственных внешних заимствований Российской Федерации на внешних финансовых рынках. Внешний долг органов денежно-кредитного регулирования в 2011 г. увеличился до 12,8 млрд. долларов США. Наметилась тенденция сокращения внешней задолженности банков, которая за 2009 г. резко сократилась на 39,1 млрд. долларов США. Внешний долг нефинансового сектора экономики (прочие сектора) в период 2005-2011 г. сохранила тенденцию роста, за счет увеличения долговых обязательств перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования, а также долговых ценных бумаг и кредитов (рисунок 21) Внешняя торговля Российской Федерации [Электронный ресурс] // www.gks.ru ? Федеральная служба государственной статистики - Электрон. дан. URL:http://www.gks.ru (дата обращения: 18.11.2011)..

Таким образом, рост консолидированного внешнего долга не только повышает зависимость экономики от внешней конъюнктуры и способствует усилению уязвимости экономического и финансового положения страны, отрицательно сказывается на макроэкономических показателях страны, но и сдерживает развитие экономики, в результате отвлечения финансовых средств на погашение и обслуживание внешней задолженности.

2.4 Основные направления совершенствования структуры платежного баланса Российской Федерации

Итоги посткризисного периода свидетельствуют о формировании тенденции к росту российской экономики, который сопровождается увеличением валового ВВП на 11,2 млрд. долларов США, объема инвестиций в основные фонды - 6,3 млрд. долларов США.

В предстоящие годы в целях содействия экспорту необходимо реализовать следующие мероприятия:

? обеспечить эффективное функционирование системы государственного страхования и гарантирования экспортных кредитов;

? обеспечить поддержку участия российских организаций в сооружении промышленных объектов за рубежом и расширения поставок комплектного оборудования, в том числе на основе межправительственных соглашений с предоставлением кредитов;

? улучшить транспортное обслуживание внешней торговли, особенно экспортных операций, путем установления благоприятных тарифов по регулируемым государством транспортным перевозкам, расширения строительства экспортных транспортных магистралей, портов и портовых сооружений;

? осуществлять меры государственной поддержки отечественных перевозчиков с целью увеличения их доли при транспортировке внешнеторговых грузов;

? обеспечить более широкое привлечение к работе межправительственных комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству представителей регионов, отраслевых союзов и ассоциаций производителей и экспортеров, банков, предприятий и коммерческих структур, активно сотрудничающих со страной- партнером;

? активно содействовать продвижению российских товаров, услуг и капитала за рубежом, поддерживать участие российского бизнеса в перспективных международных проектах.

Таким образом, важнейшим направлением деятельности государства в области стимулирования экспорта является создание более благоприятных условий для доступа российских товаров на внешние рынки.

Для обеспечения дальнейшего поступательного развития внешнеэкономических отношений с другими странами необходимо реализовать следующие мероприятия торгово-политического характера:

? активизировать торгово-экономические связи с традиционными партнерами России, такими как Китай, Индия, Республика Корея, Япония путем расширения регионального и приграничного сотрудничества, совместной реализации инвестиционных проектов, создания с фирмами и компаниями этих стран совместных предприятий по производству необходимой России продукции, в том числе в счет погашения задолженности;

? расширять сотрудничество с динамично развивающимися странами Юго-Восточной Азии, предъявляющими растущий спрос на многие виды отечественной продукции и предлагающими широкий ассортимент качественных, но сравнительно недорогих товаров, представляющих потенциальный интерес для российского внутреннего рынка.

Важными внешнеторговыми партнерами России останутся страны Ближнего и Среднего Востока, являющиеся перспективными рынками сбыта для российской машинно-технической продукции, включая военную технику и вооружения. Платежеспособные государства этого региона, такие как, Турция, Израиль, Иран, нефтедобывающие страны Персидского залива привлекательны как потенциальные источники инвестиций для подъема реального сектора экономики России.