в том числе: акции и паи

1104

в 7,4 р.

1,5

51,9

0,2

долговые ценные бумаги

89

96,1

0,1

22,5

0,1

прочие инвестиции

65998

82,1

88,2

в 3,3 р.

91,7

в том числе:

торговые кредиты

13088

109,1

17,5

177,0

13,7

прочие кредиты

47731

71,8

63,8

в 4,2 р.

75,8

из них:

на срок до 180 дней

31438

67,6

42,0

в 22,0 р.

53,0

на срок свыше 180 дней

16293

81,5

21,8

147,3

22,8

прочее

5179

в 2,7 р.

6,9

107,1

2,2

Произошел высокий рост портфельных инвестиций. За первое полугодие 2012 г. они выросли практически в 5 раз и составили 1,19 млрд. долл., за аналогичный период 2011 г. - 0,24 млрд. долл. Абсолютным лидером по динамике среди видов портфельных инвестиций стали акции и паи, составив 1,104 млрд. долл. (рост в 7,4 раза к уровню показателя первого квартала 2011 г.). Наблюдается спад прочих инвестиций, показатель снизился на 17,9% и составил 65,99 млрд. долл. (В первом полугодии 2011 года показатель прочих иностранных инвестиций вырос в 3,3 раза по сравнению с первым кварталом 2010 года).

Накопленный иностранный капитал в экономике России в первом полугодии составил 334,7 млрд. долл., это на 6,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года (табл. 3.4.).

Таблица 3.4. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн. долл. США)

	Накоплено на конец июня	В том числе
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Инвестиций I полугодие 2010 г.1)	262637	100	10663040,6%	110304,2%	14497555,2%
Инвестиций I полугодие 2011 г. 1)	315600	100	12026339,5%	88912,7%	17195857,8%
Всего инвестиций I полугодие 2012 г.1)	334672	100	12877738,5%	82882,5%	19760759%
Из них по основным странам - инвесторам	284027	85,0	100553	6815	176659
В том числе: Кипр	71181	21,3	49806	1865	19510
Нидерланды	55624	16,6	22467	24	33133
Люксембург	36706	11,0	1095	127	35484
Китай	27688	8,3	1278	1	26409
Соединенное Королевство (Великобритания)	25740	7,7	3237	2946	19557
Германия	24988	7,5	10963	10	14015
Виргинские о-ва (Брит.)	12089	3,6	7904	1812	2363
Ирландия	10616	3,2	325	4	10287
Япония	10295	3,1	981	4	9310
Франция	9110	2,7	2497	22	6591

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 59,0%, 197,6 млрд. долл. (за аналогичный период 2011 г. - 57,8%, 171,9 млрд. долл., 2010 г. - 55,2%, 144,9 млрд. долл.), доля прямых инвестиций составила 38,5% (2011 г. - 39,5%, 2010 г. - 40,6%), портфельных - 2,5% (2011 г. - 2,7%, 2010 г. - 4,2%).

Первое место по накопленным инвестициям в Россию в 1 полугодии 2012 г. аналогично периоду 2011 г. занял Кипр - 71,18 млрд. долл., затем следуют Нидерланды и Люксембург.

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательной для вложения иностранного капитала в 2011 году была финансовая деятельность - 86,9 млрд. долл., около 86,6 млрд. долл. из этой суммы было погашено. Второй отраслью по объему инвестиционных поступлений остается обрабатывающие производства - 41,08 млрд. долл. (21,55% от общего объема вложений). Однако с учетом того, что обрабатывающие компании погасили 36,03 млрд. долл., а их активы подверглись отрицательной оценке, вряд ли можно говорить о наличии интереса зарубежных инвесторов к данной отрасли. В оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования поступило в 2011 году - 24,46 млрд. долл., добычу полезных ископаемых - 18,64 млрд. долл. (табл. 3.5).

Таблица 3.5. Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

	2011 год (млн. долл.)	Накоплено на конец 2011 г.
	Поступило всего	% к итогу	Погашено (выбыло)	Переоценка и прочие изменения активов и обязательств	всего	в% к итогу
Всего	190643	100	165161	-7195	347161	100
В том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	638	0,344	494	-168	2152	0,6
рыболовство, рыбоводство	25	0,01	61	-	75	0,0
добыча полезных ископаемых	18643	9,78	12688	249	56444	16,3
обрабатывающие производства	41086	21,55	36033	-6636	110010	31,7
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	1425	0,75	426	-327	6924	2,0
строительство	1958	1,027	611	-356	13660	3,9
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	24456	12,83	16729	14	59579	17,1
гостиницы и рестораны	99	0,052	151	-11	843	0,2
транспорт и связь	5943	3,117	3375	-64	31140	9,0
финансовая деятельность	86885	45,57	86661	243	24848	7,2
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	9237	4,845	7329	-31	38088	11,0
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	25	0,013	512	-23	1596	0,5
образование	2	0,001	1	-	4	0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг	42	0,022	31	-	197	0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	188	0,098	50	-85	1501	0,4

В сельском хозяйстве уровень иностранных инвестиций крайне мал, всего 0,34% от общего объема вложений в страну. Зарубежным партнерам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая во многих странах производится в избытке, чем создавать у нас конкурентоспособные производства. Исключение составляют только вложения в сельхозпредприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые в нашей стране давно освоены и развиваются.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011 году 165,16 млрд. долл.

По итогам первого полугодия 2012 г. в отраслевой структуре инвестиций явных изменений не произошло. Основная доля вложений пришлась на финансовый сектор, обрабатывающее производство, добычу полезных ископаемых. Объем поступивших в страну иностранных инвестиций на конец июня 2012 года практически совпал с объемом погашенных инвестиций, поступило 74,8 млрд. долл., погашено 67,5 млрд. долл. (на 17,4% меньше, чем в I полугодии 2011 года).

В последние два года отток капитала из страны растет. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2012 г. составил 116,8 млрд. долл. (табл. 3.6).

Таблица 3.6. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, млн. долларов США

	Накоплено на конец декабря 2012 г.	В том числе
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	117797	100	73927	12676	31194
из них в страны -	100270	85,1	66844	11321	22105
крупнейшие полу-
чатели инвестиций
в том числе:	30480	25,9	27143	1919	1418
Нидерланды
Кипр	29553	25,1	17985	2920	8648
Швейцария	8020	6,8	2931	51	5038
США	7760	6,6	6471	140	1149
Соединенное	5901	5	2335	3229	337
Королевство
(Великобритания)
Беларусь	5757	4,9	5270	1	486
Люксембург	4944	4,2	2226	2463	255
Виргинские о-ва (Брит.)	4820	4,1	1611	498	2711
Австрия	1574	1,3	131	2	1441
Украина	1461	1,2	741	98	622

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2012 г. составил 117,8 млрд. долларов США. В 2012 г. из России за рубеж направлено 149,9 млрд. долларов США иностранных инвестиций, или на 1,2% меньше, чем в 2011 году.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 145,5 млрд. долларов США, или на 9,4% больше, чем в 2011 году.

Таблица 3.7. ПИИ в Европе по странам - объектам инвестиций

Позиция в рейтинге	Страна	Количество проектов, финансируемых за счет ППИ	Количество рабочих мест (2011 год)
		2010 год	2011 год	Изменение в период с 2010 по 2011 год	Доля прямых иностранных инвестиций (2011 год)
1	Великобритания	728	679	-7%	17%	29888
2	Германия	560	597	7%	15%	17276
3	Франция	562	540	-4%	14%	13164
4	Исландия	169	273	62%	7%	9205
5	Нидерланды	115	170	48%	4%	2229
6	Бельгия	159	153	-4%	4%	3599
7	Россия	201	128	-36%	2%	8362
8	Польша	143	121	-15%	3	7838
9	Ирландия	114	106	-7%	3%	5373
10	Швейцария	90	99	10%	3%	1546
	Другие	916	1040	14%	27%	59344
	Всего	3757	3906	4%	100%	157824

Пропустив вперед только Польшу, Россия заняла второе место в списке 10 европейских стран, которые привлекли наибольший объем прямых иностранных инвестиций.

На сферу производства приходится 51% проектов и 92% созданных рабочих мест. Инвесторы приходят в Россию для производства товаров, как для внутреннего, так и для международного рынка. В последние пять лет 51% прямых иностранных инвестиций в России был направлен в промышленное производство, где общее число проектов, финансируемых за счет ПИИ, составило 402 (табл. 3.8).

Таблица 3.8. ПИИ в российскую экономику по видам деятельности

Позиция в рейтинге	Вид деятельности, финансируемой за счет ПИИ	Количество проектов, финансируемых за счет ПИИ в период с 2007 по 2011 год	Доля от общего количества проектов в период с 2007 по 2011 год
1	Промышленное производство	402	51%
2	Продажи и маркетинг	259	33%
3	Логистика	46	6%
4	НИОКР	25	3%
5	Тестирование и обслуживание	20	2%
6	Головной офис	12	2%
7	Обучение и тренинг	8	1%
8	Центры обработки данных в сети Интернет	4	1%
9	Общие центры обслуживания	4	1%
10	Контактные центры	1	0%
	Всего	781	100%

По этому показателю Россия вышла на четвертое место в Европе. В период с 2007 по 2011 год в рамках проектов в промышленном производстве было создано 51445 рабочих мест или 92% от их общего количества.

В течение последних пяти лет наибольшее количество проектов, финансируемых за счет ПИИ, привлекла российская автомобильная промышленность: 90 проектов и 16787 новых рабочих мест (таб. 3.9).

Таблица 3.9. Проекты, финансируемые за счет ПИИ, по отраслям

Позиция в рейтинге	Отрасль	Количество проектов, финансируемых за счет ПИИ в период с 2007 по 2011 год	Доля от общего количества проектов в период с 2007 по 2011 год
1	Автомобильная промышленность	90	12%
2	Пищевая промышленность	86	11%
3	Производство машин и оборудования	62	8%
4	Химическая промышленность	57	7%
5	Добыча неметаллических полезных ископаемых	57	7%
6	Профессиональные услуги	50	6%
7	Транспортные услуги	49	6%
8	Финансовое посредничество	40	5%
9	Производство пластмасс и искусственного каучука	32	4%
10	Разработка программного обеспечения	25	3%
	Другие отрасли	233	31%
	Всего	781	100%

В текущем году наблюдался дальнейший рост интереса инвесторов к данной отрасли, в которую было направлено 14% от общего объема ПИИ в российскую экономику при среднем показателе 12% в период с 2007 по 2011 год. Российский автомобильный рынок является вторым по величине в Европе и четвертым в мире после Китая, США и Германии.

В период с 2007 по 2011 год производство машин и оборудования вышло на третье место в России по количеству проектов, финансируемых за счет ПИИ (62), и на четвертое - по количеству новых рабочих мест (3682). В 2011 году доля этого сектора в общем объеме ПИИ увеличилась до 11% по сравнению со средним показателем 8% за предшествующие пять лет. Рост спроса на новые машины, обусловленный модернизацией инфраструктуры, развитием электроэнергетики и других отраслей, привлек в Россию иностранных инвесторов.

Пищевая промышленность заняла второе место в России по количеству проектов, финансируемых за счет ПИИ (86). В 2007-2011 годах в отрасли было создано 9958 новых рабочих мест. На российском рынке присутствуют крупнейшие международные компании, производители продуктов питания и напитков: Burger King, Carlsberg, Coca-Cola, Heineken, McDonald's, Nestle. В последние годы в России растет приток ПИИ в сектор профессиональных услуг. В 2011 году доля сектора составила 9% в общем количестве проектов ПИИ. Это существенный рост по сравнению с 6% в среднем за период с 2007 по 2011 год.

Соединенные Штаты сохраняют свои позиции в качестве основного инвестора для России: на их долю приходятся 122 проекта ПИИ (16% от общего количества) и 6043 новых рабочих мест. Ведущие американские корпорации, работающие на международных рынках, представлены во всех отраслях промышленности России, включая автомобилестроение, информационные технологии, пищевую и нефтегазовую промышленность. Среди этих корпораций - Boeing, ExxonMobil, Ford, Hewlett-Packard, Intel и Kraft Foods.

Инвестиционная привлекательность РФ повысилась на 8 процентных пунктов по сравнению с 2011 годом. Международные инвесторы настроены оптимистично в отношении инвестиционной привлекательности России в долгосрочной перспективе.

Одной из главных задач Правительства РФ на современном этапе является проведение последовательной и взвешенной экономической политики, направленной, прежде всего, на улучшение инвестиционной привлекательности страны. Уже сегодня приняты меры по улучшению законодательной базы, упорядочению взаимоотношений между инвесторами и государством, уменьшена налоговая нагрузка на предприятия. Одним из свидетельств, проводимых в последние годы реформ, является положительная динамика макроэкономических показателей, в том числе рост промышленного производства, прогнозируемость инфляции и курса национальной валюты, объемов инвестиций в основной капитал и иностранных инвестиций, рост ВВП. По данным Росстата ВВП России в I полугодии 2012 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4,4%. Ежемесячные темпы прироста ВВП РФ за 2012 год на диаграмме.

Ежемесячные темпы прироста ВВП РФ за 2012 год

После недавнего вступления России к Всемирной торговой организации (ВТО) повысится привлекательность российской экономики для основных поставщиков инвестиций - США и европейских стран. Россия сможет больше производить, появится больше рабочих мест и инвестиций.

К 2015 году инвестиции в основной капитал должны составлять не менее 25% ВВП (по данным ЦБ, инвестиции в основной капитал составляют сейчас 20% ВВП). Такую задачу поставил 2 октября 2012 года на форуме «Россия зовет!» Владимир Путин. При доле инвестиций в ВВП на уровне 20-25% можно обеспечить среднегодовые темпы экономического роста в размере 2,5-3%, как это происходит в развитых странах, для которых характерна именно такая норма инвестиций.

Подводя итог к этой главе, мы пришли к следующим выводам:
1. Для улучшения инвестиционного климата в Липецкой области была разработана трехуровневая система развития инфраструктурных объектов, благодаря которой удалось увеличить общий приток инвестиций в экономику области в 2,4 раза, создать более 41 тыс. новых рабочих мест, снизить долю налоговых поступлений с 53% до 27% и превысить объем инвестиций на душу населении среднероссийского уровня.

2. В Ульяновской области были создана инвестиционная стратегия правительства, которая определяется тремя ключевыми документами:

– Стратегия привлечения инвестиций в Ульяновскую область;

– Инвестиционная декларация;

– Инвестиционный меморандум.

Благодаря этой стратегии были достигнуты следующие цели:

1) рост привлеченных инвестиций;

2) доля инвестиций в ВРП достигла 31%;

3) увеличение налоговой базы;

4) сокращение безработицы;

5) рост средней заработной платы.

3. По состоянию на конец 2012 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 362,4 млрд. долларов США, что на 4,4% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 60,1% (на конец 2011 г. - 57,1%), доля прямых инвестиций составила 37,5% (40,1%), портфельных - 2,4% (2,8%).

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 136,6 млрд. долларов, или на 17,3% меньше, чем в 2011 году.

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательной для вложения иностранного капитала в 2011 году была финансовая деятельность - 86,9 млрд. долл. Второй отраслью по объему инвестиционных поступлений остается обрабатывающие производства - 41,08 млрд. долл. (21,55% от общего объема вложений). В оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования поступило в 2011 году - 24,46 млрд. долл., добычу полезных ископаемых - 18,64 млрд. долл.

Заключение

Согласно поставленной цели и задачам курсовой работы, нами были рассмотрены теоретические аспекты иностранных инвестиций и предпринимательского капитала, определены показатели эффективности инвестиционных проектов, исследован инвестиционный климат российских регионов и проанализирована структура и динамика иностранных инвестиций в России.

В результате поставленных задач в работе было выполнено:

1) Иностранные инвестиции представляют собой процесс вливания иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности, которые располагаются на территории РФ на точно определённый срок. Инвестиционными объектами могут быть денежные средства, ценные бумаги или же иное имущество, которое на законном уровне может выполнять такую функцию.

Иностранные инвестиции могут быть выполнены в прямой или портфельной форме. Прямые инвестиции направлены на развитие производственного процесса. Вложение ценных бумаг относится к портфельной форме.

2) Предпринимательский капитал - капитал, вложенный в различные предприятия путем прямых и портфельных инвестиций (увеличение основных средств, оборотных средств, вкладывание денег в ценные бумаги и т. д.). Он состоит из технических средств производства, материальных элементов оборотного капитала, денежных элементов оборотного капитала и интеллектуальной собственности.

Источники формирования предпринимательского:

· финансовые итоги предыдущей предпринимательской деятельности (собственной или наследуемой);

· личные сбережения (не только в денежной, но и вещевой, товарной форме);

· заемные средства.

3) Существует огромное количество показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов, их можно разделить на 2 группы:

1. Показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования:

· чистая текущая стоимость;

· индекс доходности дисконтированных инвестиций;

· внутренняя норма доходности;

· срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования;

· максимальный денежный отток с учетом дисконтирования.

2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования:

· простой срок окупаемости инвестиций;

· показатели простой рентабельности инвестиций;

· чистые денежные поступления;

· индекс доходности инвестиций;

· максимальный денежный отток.

4) Для улучшения инвестиционного климата в Липецкой области была разработана трехуровневая система развития инфраструктурных объектов, благодаря которой удалось увеличить общий приток инвестиций в экономику области в 2,4 раза, создать более 41 тыс. новых рабочих мест, снизить долю налоговых поступлений с 53% до 27% и превысить объем инвестиций на душу населении среднероссийского уровня.

В Ульяновской области были создана инвестиционная стратегия правительства, которая определяется тремя ключевыми документами:

– Стратегия привлечения инвестиций в Ульяновскую область;

– Инвестиционная декларация;

– Инвестиционный меморандум.

Благодаря этой стратегии были достигнуты следующие цели:

1. рост привлеченных инвестиций;

2. доля инвестиций в ВРП достигла 31%;

3. увеличение налоговой базы;

4. сокращение безработицы;

5. рост средней заработной платы.

По состоянию на конец 2012 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 362,4 млрд. долларов США, что на 4,4% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 60,1% (на конец 2011 г. - 57,1%), доля прямых инвестиций составила 37,5% (40,1%), портфельных - 2,4% (2,8%).

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 136,6 млрд. долларов, или на 17,3% меньше, чем в 2011 году.

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательной для вложения иностранного капитала в 2011 году была финансовая деятельность - 86,9 млрд. долл. Второй отраслью по объему инвестиционных поступлений остается обрабатывающие производства - 41,08 млрд. долл. (21,55% от общего объема вложений). В оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования поступило в 2011 году - 24,46 млрд. долл., добычу полезных ископаемых - 18,64 млрд. долл.

Список использованной литературы

1. Хазанович Э. Иностранные инвестиции. Учебное пособие. М.: КноРус, 2012 - 312 стр.

2. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. - М.: Омега-Л, 2009 - 261 стр.

3. Дораев М. Г. Допуск иностранных инвесторов в стратегические отрасли экономики (правовые основы). М.: Инфотропик медиа, 2012 - 224 стр.

4. Хмыз О. В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности. М.: Книга сервис, 2002 - 160 стр.

5. Зубченко Л. Иностранные инвестиции. Учебное пособие. М.: Книгодел, 2006 - 160 стр.

6. Инвестиции/под ред. Г.П. Подшиваленко. М.: Кнорус, 2009 - 496 стр.

7. Инвестиционная политика: Учебное пособие. / Под ред. Лапыгина Ю.Н. - М.: КноРус, 2008 - 320 стр.

Размещено на Allbest.ru