Анализ управления финансами на предприятии

Расчет базовых показателей финансового менеджмента. Оценка вероятности производственных рисков. Управления текущими активами и пассивами на начало отчетного периода. Расчет финансового цикла предприятия, особенности управления денежными средствами.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 19.12.2013
Размер файла 248,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

менеджмент финансовый управление

Структура затрат предприятия:

Выручка от продаж (ТR) = 1 560 817 руб.

Общие затраты

(ТС) = TFC (559 258) + TVC (759 369) = 1 318 627 руб.

Общие постоянные затраты (TFC - затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции) = 521967(управленческие расходы, включающие в себя материалы для нужд АУП, услуги связи, амортизация НМА, электроэнергия АУП, заработная плата работников АУП, ЕСН с заработной платы работников управления, командировка управленца) + 5477 (амортизация ОС)+ремонт(37291) = 559 258 руб.

Общие переменные затраты (TVC - затраты, которые зависят от величины объема продукции) = 183 600 (материалы) + 91 779 (вода для нужд производства) + 335 304(заработная плата рабочих) + 114 003 (отчисления в социальные фонды) + 34 683(электроэнергия для нужд производства) = 759 369 руб.

1. Расчет базовых показателей финансового менеджмента

Прибыль от продаж = Выручка от продаж (1 560 817) - Общие затраты (1 322 726) = 238 091 руб. Прибыль от продаж как основной результат деятельности компании, отражен в отчете о прибылях и убытках (форма №2). Предприятие работает с прибылью.

Экономическая рентабельность (ЭР) = Прибыль от продаж/(СК+ЗК)= 238 091 /444 120= 53%

средний СК=(497382+316640)/2=407 011

средний ЗК= (210000*(19+30) + 105000*31) / 365=(10290000+3255000)/365=37109,6

средняя ставка процента = (2952/37109)*100%=7,95%

Экономическая рентабельность показывает инвестиционную привлекательность предприятия. Основные факторы, влияющие на экономическую рентабельность:

Ш Коммерческая маржа = = 15%.

Показывает долю прибыли в выручке от продаж до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.

Ш Коэффициент трансформации = = 3,51

Использование одного рубля активов приносит 3,51 рубль выручки.

Эффект финансового рычага (ЭФР) = (1 - ставка налога на прибыль (0,2)) (ЭР (16%) - средняя ставка процента (7,95%)) = 0,09%

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в финансирование деятельности предприятия.

Дифференциал положительный (8,05), значит заёмный капитал будет работать на предприятие.

Финансовые риски есть, но они невелики. Плечо рычага меньше единицы и выгодно его увеличивать.

Рск =ЧП/СК*100=192 764/407011= 47.3%

Инвестор при принятии решения об эффективности вложения в долгосрочном периоде может ориентироваться на рентабельность собственного капитала.

ЧП = приб от продаж- Сумм налога на приб = 238091-45327=192764

СПР=(TR-TVC)/прибыль до налогоб. =(1560817-759369)/ 226635=3,53

Сила производственного рычага зависит от доли постоянных эксплуатационных затрат в структуре предприятия.

Показатель СПР используется для определения степени производственных рисков.

Показатель оценивается в динамике, если наблюдается рост, то производственные риски растут и наоборот. Также используя СПР, можно прогнозировать темпы изменения прибыли.

Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж - проценты = 238091-2952=235139

TRпор=(TFC+сумма процентов)/Вал.маржа к-т=(559 258+2952)/ 0,513=1 095 925

Такая выручка покрывает все затраты и дает нулевую прибыль.

ВалМ=(TRф-TVC)/TRф=(1 560 817-759 369)/1 560 817=0,513

ЗФП=((TRф-TRп)/TRф)*100%=((1560817-1095925)/ 1560817)*100=29,78%

Предприятие может сократить на 29,78%объем производства и выручку от реализации и не попасть в убыток.

ЭСР=СПР*СВФР=3,574

Через ЭСР можно прогнозировать чистую прибыль на одну акцию в будущем. Каждое предприятие должно определить для себя оптимальный уровень ЭСР.

СВФР=1+(проценты/приб.до налог.)=1+(2952/235139)= 1,012

ППП=((СК+ЗК)*ср.ст%)/100%=444120*7,95%=353075 (меньше плановой!)

Величина, при которой чистая прибыль на одну акцию одинакова как для ситуации кредитования, так и для ситуации эмиссии акций. Кредитование целесообразно.

Устойчивый темп роста (УТР) = = 0,02%, норма распределения 0,5

УТР - это темп роста в рамках устойчивой финансовой политики. Прирост собственного капитала может обеспечить дальнейший рост в 0,02%, то есть предприятие может расширить свою деятельность в 0,02 раза, сохранив прежнюю структуру капитала и норму распределения.

2. Тип управления текущими активами и текущими пассивами на начало периода

Агрессивный - Консервативный

У предприятия агрессивная политика управления текущими активами, что обеспечивает низкий риск потери ликвидности и пониженную доходность. Консервативный тип управления пассивами предприятия обеспечивает низкий риск потери ликвидности, но возможны проблемы с финансированием текущей деятельности предприятия.

На конец периода

Агрессивный - Умеренный

За отчетный период на предприятии произошли значительные изменения в структуре активов и пассивов. У предприятия осталась агрессивная политика управления текущими активами, что отрицательно влияет на доходность, но от консервативной политики управления пассивами перешло к умеренной политике. Предприятие повысило рентабельность собственного капитала и в то же время финансово устойчивым, так как собственный капитал позволяет покрыть все внеоборотные активы (даже если их доля увеличится в будущем).. Для точной оценки необходимо смотреть отдельные статьи баланса.

3. Расчет финансового цикла предприятия

Время обращения ДЗ = = 1,29 дней

Время обращения Запасов = = 11,4дней

Время обращения КЗ = = 25дней

Время операционного цикла = Время обращения запасов + Время обращения ДЗ = 12,69

В течение 13 дней денежные средства заморожены в дебиторской задолженности и запасах.

Время финансового цикла = Время операционного цикла - Время оборачиваемости КЗ = 12,31

Время финансового цикла - время, в течение которого деньги предприятия заморожены. Как следует из полученных результатов, период между закупкой сырья и выпуском готовой продукции составляет около 13 дней. Еще примерно 1,5 дней требуется для сборов платежей от покупателей. Таким образом, период возврата инвестиций в текущую деятельность в среднем составляет 13 дней.

4. Управление денежными средствами предприятия

Анализ качества управления денежным потоком предприятия на основе косвенного метода

Активы:

Изменение статьи баланса

Пассивы:

Изменение статьи баланса

1. Внеоборотные активы:

3. Капитал и резервы:

НМА

-63

Уставный капитал

0

ОС

11645

Добавочный капитал

0

Нераспределенная прибыль

180742

2. Оборотные активы:

5. Краткосрочные обязательства

Запасы

81116

Займы и Кредиты

210000

НДС

(2722)

Кредиторская задолженность

763866

ддз

23100

ПКО

-8500

КФВ

262780

ДС

770252

Баланс:

1146108

Баланс:1146108

Денежный поток по операционной деятельности

Чистая прибыль

192764

Амортизация ОС

5477

Амортизация НМА

69

Запасы

(81116)

НДС

2722

Дебиторская задолженность

23100

Кредиторская задолженность

763866

ЧДП

906 882

Денежный поток по инвестиционной деятельности

КФВ

(262780)

Амортизация ОС

(5477)

Амортизация НМА

(69)

НМА

69

ОС

(11645)

ЧДП

(274 902)

ОЧДП

906 882 -274 902= 631 980

На предприятии активная политика в области управления финансовыми ресурсами. Денежный поток предприятия 631 980 рублей. Основные оттоки были покупкой ОС, что в свою очередь говорит о развитии предприятия, а также увеличением Запасов.

Инвестиционная деятельность полностью покрывается денежными потоками.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Финансовый менеджмент как система и механизм управления финансами. Цели, принципы организации финансового менеджмента. Управление оборотными активами и текущими пассивами. Проблемы и пути оптимизации стратегии финансового менеджмента на предприятиях.

    курсовая работа [237,3 K], добавлен 14.06.2011

  • Исследование сущности, основных целей и функций финансового менеджмента. Характеристика механизма управления финансовой деятельностью предприятия ОАО "Эра". Изучение показателей управления оборотным капиталом и политики управления текущими активами.

    курсовая работа [139,7 K], добавлен 10.11.2013

  • Теоретические аспекты управления оборотными активами. Модели управления текущими активами и пассивами. Определение, состав оборотных активов и методика управления ими. Анализ управления оборотными активами на мясоперерабатывающем предприятии "Желен".

    курсовая работа [59,1 K], добавлен 07.01.2011

  • Значение информации о спросе на его товар для принятия ценовых и прочих финансовых решений. Теоретические основы тактики финансового менеджмента. Разработка стратегии и практические навыки управления финансовыми процессами, протекающими на предприятиях.

    реферат [24,4 K], добавлен 06.09.2015

  • Изучение финансового состояния предприятия, управления активами и пассивами. Анализ и оптимизация структуры источников средств и положений коммерческих контрактов. Изменение условий платежей по обязательствам. Оценка и реализация инвестиционных проектов.

    курсовая работа [332,5 K], добавлен 16.05.2011

  • Финансы предприятий и финансовый менеджмент. Рыночная среда и управление финансами предприятия. Задачи и обязанности финансового менеджера на предприятии. Принципы организации финансового менеджмента. Информационное обеспечение финансового управления.

    контрольная работа [42,5 K], добавлен 10.04.2011

  • Особенности управления денежными средствами и их эквивалентами. Анализ моделей управления денежными средствами. Особенности управления финансами на предприятиях различных организационно-правовых форм. Отчет по работе в программе на фондовой бирже.

    контрольная работа [951,6 K], добавлен 25.03.2014

  • Проведение экспресс-анализа финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности, состава, структуры и оборачиваемости оборотных активов предприятия. Рекомендации по повышению управления текущими активами и расчёт их экономической эффективности.

    курсовая работа [195,5 K], добавлен 22.01.2013

  • Понятие и сущность активов предприятия: показатели и методы анализа эффективности управления. Характеристика финансового менеджмента предприятия ОАО "ЛРЗ", расчет показателей эффективности управления активами. Пути совершенствования данной сферы.

    курсовая работа [92,0 K], добавлен 07.02.2016

  • Анализ организационной структуры управления ООО "Балюстрой". Организация системы финансового менеджмента на предприятии. Анализ управления денежными средствами. Оценка инвестиционной политики. Информационные технологии, используемые в ООО "Балюстрой".

    курсовая работа [69,9 K], добавлен 02.12.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.