Основы теории финансов

Аудит бывает:

1. обязательный (это орган государственной власти и предприятия с большим оборотом денег)

2. инициативный

Внутрихозяйственный контроль: Осуществляется постоянно, осуществляют его работники данного предприятия в основном в бухгалтерии, которые подчиняются руководителю

Общественный контроль: Осуществляется гражданами. Например, счетной палатой при президенте, без участия государственных органов.

18.Финансовый рынок, его значение в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Финансовый рынок - это рынок, на котором осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между секторами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве активов выступают:

- деньги в наличной форме в виде остатков на банковских счетах

- ценные бумаги, золото и драгоценные металлы

Предложение в основном исходит от домохозяйств, а спрос предъявляется финансовому сектору и государству.

В зависимости от цели перераспределения финансовый рынок делится:

1) на денежный рынок (короткий рынок) - рынок краткосрочных операций не более 1 года, на котором происходит перераспределение ликвидности. Самым ликвидным активом являются банкноты - деньги и остатки на текущих счетах. Высокая ликвидность - государственные краткосрочные обязательства и коммерческие краткосрочные долговые обязательства, которые выпущены первоклассными фирмами и корпорациями.

Денежный рынок в основном обслуживает движение оборотных капиталов предприятий и организаций, обслуживающих краткосрочную ликвидность банка и государства.

Сегменты банковского рынка:

- межбанковский рынок (при участии ЦБ)

- рынок краткосрочных банковских кредитов

- вексельный рынок

Основные участники денежного рынка - банки, в том числе и ЦБ, который выходит на межбанковский сегмент этого рынка с предложением денег и при этом реализует свою денежно-кредитную политику

2) рынок капиталов (длинный) - это рынок, на котором происходит перераспределение капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. Осуществляет долгосрочные операции в результате которых образуется капитал организации и привлечение инвестиций.

На рынке капиталов и на денежном рынке используются одни и те же инструменты. Отличие денежного рынка от рынка капиталов заключается в их функциях.

Функции рынка капиталов:

1. формирование и перераспределение капитальных экономических агентов

2. корпоративный контроль (контроль через движение цен на акции и отражается реальная рыночная стоимость)

3. инвестирование капиталов на развитие и проведение спекулятивных операций

Каналы финансирования:

На рынке капиталов и на денежном рынке денежные средства перемещаются по каналам прямого финансирования и по каналам косвенного финансирования (через финансовых посредников)

Прямое финансирование делится:

- на капитальное (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства в обмен на предоставление права долевого участия. Документ, подтверждающий участие, является акция).

- на основе займов (это любое соглашение, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательства вернуть эти средства с оговоренным процентом. Документы, подтверждающие - это облигации, векселя и коммерческие бумаги)

При косвенном финансировании средства перемещаются от собственника к заемщикам через финансовых посредников:

- депозитные посредники (банки)

- недепозитные посредники (страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, зарубежом - инвестиционные банки)

19.Основные сегменты финансового рынка

На финансовом рынке совершаются сделки с финансовыми инструментами - это любые договоры, в результате которых одновременно возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой компании.

В зависимости от вида финансовых инструментов различают 4 сегмента финансовых рынков:

1. валютные рынки - осуществляются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах

2. кредитные рынки - осуществляются сделки по предоставлению временно свободных денежных средств - ссуду одними экономическими субъектами другим

3. рынки ценных бумаг - заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами про содействии посредников профессиональных участников рынка ценных бумаг

4. рынки золота - происходит торговля золотом, драгоценными металлами и камнями. Рассматриваются инвесторами как надежное средство сохранения стоимости в период колебания цен на золото. Сделки с ними приносят доход в виде разницы цены покупки и цены продажи.

Все сегменты взаимосвязаны, их принципы пересекаются - одни финансовые инструменты могут конвертироваться в другие (например, кредит в дериватив). Участниками выступают одни и те же организации (банки могут осуществлять операции во всех сегментах).

20. Рынок ценных бумаг: понятие, структура, механизм

Рынок ценных бумаг - это отношение между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг.

Объекты - ценные бумаги, а субъекты - все участники рынка.

Инвестор - это собственник ценных бумаг.

Эмитент - участник рынка, выпустивший ценные бумаги в обмен на денежные средства или имущество, принадлежащий инвестору и несущий обязательство по ценным бумагам перед инвестором.

Эмиссия ценных бумаг - это передача ценных бумаг эмитенту в пользу инвестора

Обращение ценных бумаг - это передача ценных бумаг одного инвестора к другому (может быть купля-продажа, отдача в займы, наследование, конфискация, дарение).

Гашение ценных бумаг - передача ценных бумаг инвесторам обратной эмитенту, который сопровождает прекращение существования ценных бумаг (обычно по окончании срока).

Кругооборот ценных бумаг - это единство стадии выпуска, обращения и гашения.

Классификация рынка ценных бумаг происходит по различным признакам:

1. по стадии кругооборота

- первичный рынок ценных бумаг (происходит выпуск ценных бумаг в обращение; движение денег и товаров идет от инвестора к эмитенту, а движение ценных бумаг от эмитента к инвестору)

- вторичный рынок ценных бумаг (происходит обращение ценных бумаг между инвесторами - отношение между инвесторами по поводу ценных бумаг)

Первичный рынок ценных бумаг - это процесс производства ценных бумаг, а вторичный рынок ценных бумаг - это процесс обращения ценных бумаг. Гашение ценных бумаг - это процесс их потребления.

2. по виду ценных бумаг

- рынок облигаций

- рынок акций

3. по виду инструментов

основной рынок (выпускаются основные ценные бумаги) и рынок вторичных ценных бумаг

Вторичный рынок - это рынок ценных бумаг, который основан на первичном рынке

- опционы

- американские депозитарные расписки

4. по виду эмитента

- рынок государственных ценных бумаг

- рынок корпоративных ценных бумаг

Государственные ценные бумаги (эмитент - государство; в РФ выпускает Минфин)

В РФ делятся:

- федеральные ценные бумаги

- ценные бумаги субъектов федерации

- муниципальные ценные бумаги

Корпоративные ценные бумаги выпускаются корпорациями (долговые)

5. с точки зрения масштабов

- мировой

- международный

- национальный

6. в зависимости от степени концентрации

- биржевой (рынок, имеющий юридический статус биржи. Экономическим признаком биржи является единая цена на одну и ту же ценную бумагу в данный момент времени)

- внебиржевой (экономическим признаком является одновременное существование нескольких цен на одну и ту же ценную бумагу)

Функции рынка ценных бумаг:

1) инвестиционная

Сущность заключается в мобилизации накоплений и сбережений и перераспределений накоплений и сбережений между секторами экономики

2) страховая - происходит перераспределение рисков и выравнивание цен в ходе торговли различными активами

3) информационная - в ходе регулярных торгов владельцы акции получают информацию об уровне деловой активности экономической конъектуры и реальной стоимости своих активов (реальная стоимость выявляется только на бирже)

Профессиональные участники - это лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг. Имеют право работать только при наличии специального разрешении или лицензии на осуществление определенного вида услуг. Выдается Федеральной службой по финансовым рынкам. Профессиональные торговцы оказывают услуги по заключению сделок. К ним относят брокеров, дилеров и управляющие компании.

Организации инфраструктуры - это такие профессиональные участники, которые обслуживают процесс заключения и исполнения сделок:

- фондовые биржи

- регистраторы

- депозитарии

- клиринговые расчетные центры

Брокеры - это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов и за их счет.

Дилеры - организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет на основании цен, которые сами дилеры объявляют.

Управляющие компании - организации, которые осуществляют доверительное управление ценными бумагами своих клиентов.

Регистраторы ведут списки реестров владельцев ценных бумаг.

Депозитарии - это организации, которые осуществляют хранение и учет ценных бумаг участников рынка.

Клиринговые организации осуществляют расчетное обслуживание участников рынка.

Фондовые биржи или организаторы рынка создают необходимые условия для осуществления сделок.

Инструменты рынка ценных бумаг

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий право владения или отношения займа. Этот документ определяет взаимоотношения между инвестором и эмитентом.

Признаки эмиссионных ценным бумаг (акции и облигации):

- размещается выпусками

- имеют равные объемы

- являются биржевым товаром

Акции выпускаются только акционерными организациями - корпоративные ценные бумаги, долевые ценные бумаги.

Облигации, могут быть корпоративные и государственные, - это долговые ценные бумаги.

Вексель - простой и переводной.

Простой (соло вексель) - это обязательство векселедателя оплатить сумму определенную векселедержателем в определенный срок и месте. Выписывается заемщиком.

Переводной (тратта) - письменный приказ векселедателя (трассанта) плательщику (трассанту) об уплате определенной суммы 3-ему лицу.

Депозитные (сберегательные) сертификаты - эмитенты только банки.

Депозитный сертификат для юридических лиц (срок обращения 1 год)

Сберегательный сертификат для физических лиц (срок обращения 3 года)

Чек - это письменное требование чекодателя (выписывает чек) плательщику (банку) уплатить чекодержателю указанную сумму.

Производные ценные бумаги:

1. варрант - это дополнительное свидетельство, которое выдается вместе с ценными бумагами и дающее право владельцу ценной бумаги на специальные льготы (например на приобретение новых ценных бумаг после истечения срока)

2. депозитарные расписки:

- американские (ADR ) обращаются только на американском фондовом рынке

- глобальные (GDR)

Депозитарные расписки - это свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранными компаниями, депонированные депозитарным банком.

3. фьючерс - это документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценную бумагу по истечению определенного срока и по заранее оговоренной цене.

4. опцион - это двухсторонний договор о передаче права на продажу-покупку ценной бумаги по заранее фиксированной цене в определенный срок.

21.Валютный рынок.

1) это рынок купли-продажи денег одной страны за деньги другой страны

2) рынок иностранной валюты

3) рынок иностранных денег как товаров

Международный валютный рынок не имеет национальной принадлежности и его участниками могут быть лица, расположенные в любой стране. Функционирование обеспечивается работой любых (крупнейших?) коммерческих банков в разных странах мира.

Основная цель валютного рынка - это обслуживание международной торговли товарами или услугами и обслуживание движения капиталов в форме кредитов или ценных бумаг.

Чтобы переместиться из одной страны в другую товар или капитал должен поменять свою национальную денежную оценку на другую денежную оценку.

Функции валютного рынка:

1. денежная (валюта выступает в качестве средства платежа)

2. коммерческая или спекулятивная (участники рынка в результате спекуляции получают прибыль)

3. ценностная (установление валютных курсов на основе спроса и предложения)

4. информационная

5. регулирующая

6. защитная (хеджировнаие) - использование инструментов валютного рынка для защиты от рисков неблагоприятного изменения курса валют

7. сберегательная (средство накопления)

Инструменты валютного рынка:

- юридические договора между участниками валютного рынка, предметом которых является валюта.

- сама валюта разных стран

Виды договоров:

- кассовые сделки (договор немедленной поставки *срок исполнения - 2 дня)

- срочные сделки (договор исполняется больше 2-х дней):

- форвардные сделки (в сделке нет централизованного посредника)

- фьючерсная сделка (только биржевая; биржа выступает в качестве централизованного посредника)

- опционная сделка (срочная сделка, при которой одна из сторон получает право выбора по срокам исполнения сделок)

Участники валютного рынка:

- профессиональные торгово-валютные посредники - участники рынка - профессионалы, которые способствуют заключению сделок между импортерами и экспортерами

Организаторы валютного рынка - валютные биржи или коммерческие банки, которые обеспечивают заключение сделок с валютой.

Органы регулирования - обычно выполняет ЦБ

Участники валютного рынка делятся на резидентов и нерезидентов.

Резиденты - российские физические лица, которые постоянно проживают в РФ; российские юридические лица, которые находятся в РФ и созданы в соответствии с законодательством РФ; филиалы юридических лиц и представительства, которые находятся за пределами РФ.

22.Кредитный рынок: объекты, субъекты, функции

Кредитный рынок - это совокупность кредитных отношений между участниками рынка. Существование кредитного рынка невозможно без банков (КБ и ЦБ). Кредитный рынок включает в себя:

- участников

- инструменты

- объекты

Участники - организации и граждане, которые выступают в качестве кредиторов и должников. Делятся на:

- непрофессиональные участники - это граждане и организации, которые выступают в качестве клиентов кредитной организации. В широком понимании сюда можно отнести и государство

- профессиональные участники - это кредитные организации (КБ и небанковские кредитные организации (НКО)) могут выступать не только в качестве кредиторов, но и в роли заемщиков (межбанковский кредит, у ЦБ)

- регулирующие органы - ЦБ и органы государственной власти: ГосДума и Совет Федерации, которые участвуют в регулировании рынка

Объекты:

- денежные средства, которые даются в кредит

- ценные бумаги

- любые вещественные блага

Инструменты кредитного рынка:

- договор займа

- кредитный договор

- договор банковского вклада

- договор банковского счета

- договор государственного займа

- договор финансирования под уступку денежного требования

Операции кредитного рынка:

- выдача ссуд

- получение ссуд

- гарантирование ссуд

- учетно-расчетные операции

- выплата процентного дохода и другое

Составные части кредитного рынка:

- банковское кредитование (процентное кредитование)

- коммерческое кредитование

Коммерческое кредитование- это кредитование участниками рынка друг друга в процессе купли-продажи товаров и услуг

- прямое или предпоставное - связано с предоплатой; кредитует покупатель; заключается договор коммерческого кредита.

- непрямое или послепоставочное кредитование - заключается договор товарного кредита, осуществляет продавец.

Банковское кредитование (процентное кредитование)

- государственный кредит (когда государство выступает как кредитор)

- общерыночный кредит

- залоговый кредит

- беззалоговый кредит

- потребительский кредит (залоговый кредит)

- ипотечный кредит (в качестве залога выступает недвижимость)

- ломбардный (в качестве залога выступают предметы потребления)

Банковское кредитование осуществляется в 2-х формах:

- прямое кредитование

- скрытое кредитование (связано с переходом к участнику рынка прав кредитора)

Виды скрытого кредитования:

- факторинг (покупка банком требований)

- учет векселей

- покупка доходных ценных бумаг

23.Содержание финансового регулирования, его формы и методы

Субъект финансового регулирования - государство. Государственное регулирование направлено на предотвращение возникших диспропорций, когда отдельные сектора экономии развиваются более быстро, угрожая тем самым перепроизводством (его переизбытком).

Финансовое регулирование - это воздействие на экономические и социальные процессы, направленные на устранение диспропорций, на обеспечение развития передовых технологий и социальную стабильность.

Методы воздействия:

1. Бюджетные

2. Налоговые ( основное место)

Налогообложение затрагивает процессы производства, прежде всего через налогообложение доходов организаций-производителей.

Косвенное и прямое налогообложение определяет объем личного потребления, платежеспособности спроса, что в свою очередь влияет на объем производства. Налоговое воздействие на субъекты хозяйствования и экономики в целом называется налоговым бременем.

Уровень налогообложения определяется видами налогов, их ставками налога и налоговой базой. Уменьшение налоговой нагрузки осуществляется через отмену отдельных видов налогов, через понижение налоговых ставок, через понижения налоговой базы и сокращения контингента налогоплательщиков.

Через бюджет: на процессы производства и накопления влияют формы и методы предоставления бюджетных средств- это субсидии, субвенции, бюджетные кредиты, государственные и муниципальные заказы и инвестиции. В развивающихся экономиках регулирование происходит через финансовые рынки, с помощью которых финансы и сбережения направляются на более эффективные объекты.

Объекты государственного регулирования:

1. отраслевая структура

2. территориальные пропорции

3. социальная структура общества

1. Отраслевая структура - одна из важнейших задач на среднесрочную перспективу это изменение отраслевой структцры экономики, т.е.

- увеличение доли перерабатывающих отраслей

- государственная поддержка малого бизнеса(он определяет отраслевую структуру)

- развитие сельского хозяйства

- развитие инновационной отрасли

С/Х:

Все современные государства поддерживают сельскохозяйственное производство на основе государственных закупок продукции, на основе субсидирования, процентов за пользование банковск. кредитами, поддерживание отрасли традиционно для каждой страны.

Методы государственного регулирования отраслевой структуры:

- бюджетный (финансирование государственных программ)

- налоговый (изменение налоговых ставок, налоговой базы)

- амортизационная политика ( использование ускоренной амортизации, например информационных технологий)

- льготное кредитование и страхование

- таможенное регулирование

2. Регулирование этой отрасли (территориальных пропорций) связано с выравниванием социальных экономический территорий.

Методы финансового регулирования:

- межбюджетное финансирование (через регулирующие доходы, дотации, субсидии, субвенции)

- финансирование целевых программ (поддержка региональных и муниципальных образований)

Через налоговое регулирование - изменение состава налогов.

3.Социальная стабильность - основная цель регулирования здесь это создание среднего класса. Отсутствие регулирования ведет к политической социальной нестабильности и негативно сказывается на экономике.

Методы финансового регулирования:

- прогрессивная ставка подоходного налога

- высокий уровень ставок по налогам на недвижимость и наследство

- льготы по налогам, уплачивающие физические лица с низким доходом.

Формы финансового воздействия.

Существует 2 типа финансового воздействия:

1. прямое финансовое регулирование

2. косвенное финансовое регулирование

Прямое непосредственно имеет воздействие на субъект регулирования. Предполагает налоговые льготы малым предприятиям, поддержка малого бизнеса.

Косвенное - это воздействие на субъект опосредственно.

Существует перекрестное субсидирование - это когда сам банк предоставляет кредит сельскохозяйственному предприятию только на сельскохозяйственные цели и оборудование.

24.Финансовое регулирование отраслевых пропорций экономики, методы регулирования

1.Отраслевая структура - одна из важнейших задач на среднесрочную перспективу это изменение отраслевой структцры экономики, т.е.

- увеличение доли перерабатывающих отраслей

- государственная поддержка малого бизнеса(он определяет отраслевую структуру)

- развитие сельского хозяйства

- развитие инновационной отрасли

С/Х:

Все современные государства поддерживают сельскохозяйственное производство на основе государственных закупок продукции, на основе субсидирования, процентов за пользование банковск. кредитами, поддерживание отрасли традиционно для каждой страны.

Методы государственного регулирования отраслевой структуры:

- бюджетный (финансирование государственных программ)

- налоговый (изменение налоговых ставок, налоговой базы)

- амортизационная политика ( использование ускоренной амортизации, например информационных технологий)

- льготное кредитование и страхование

- таможенное регулирование

25.Финансовое регулирование территориальных пропорций экономики, методы регулирования

2. Регулирование этой отрасли (территориальных пропорций) связано с выравниванием социальных экономический территорий.

Методы финансового регулирования:

- межбюджетное финансирование (через регулирующие доходы, дотации, субсидии, субвенции)

- финансирование целевых программ (поддержка региональных и муниципальных образований)

Через налоговое регулирование - изменение состава налогов.

26. Финансовое регулирование социальных процессов, методы регулирования

3. Социальная стабильность - основная цель регулирования здесь это создание среднего класса. Отсутствие регулирования ведет к политической социальной нестабильности и негативно сказывается на экономике.

Методы финансового регулирования:

- прогрессивная ставка подоходного налога

- высокий уровень ставок по налогам на недвижимость и наследство

- льготы по налогам, уплачивающие физические лица с низким доходом.

27.Финансовые ресурсы коммерческих организаций: источники, виды и направления использования

Финансы коммерческих предприятий являются основным звеном финансовой системы, в которой формируется финансовый поток, который отражает созданный валовой внутренний продукт и подлежат перераспределению через бюджетную систему и финансовые рынки в другие сектора экономики.

Все предприятия различаются по организационно-правовым формам:

- акционерные общества (ЗАО, ОАО)

- государственные муниципальные унитарные предприятия (АО с государственным участием)

Принципы организации финансов коммерческих предприятий:

1. получение и максимизация прибыли предприятия

2. оптимизация источников формирования финансовых ресурсов

3. обеспечение финансовой устойчивости предприятия

4. создание инвестиционной привлекательности

5. ответственность за ведением результата финансово-хозяйственной деятельности

Источники и виды финансовых ресурсов коммерческих организаций

Финансовые ресурсы коммерческих организаций - это денежные доходы, поступления и накопления коммерческих организаций, которые используются для обеспечения ее деятельности, развития, а также для решения некоторых социальных задач.

Источники:

1. В момент создания коммерческой организации формируется уставной капитал (уставной фонд у унитарных предприятий, паевой фонд у производственных кооперативов, складочный капитал у товариществ). Уставной капитал может быть оплачен в денежной форме, а также за счет имущества (здания, учреждения, земельные участки).

2. В процессе функционирования основной источник - выручка от реализации - это количество произведенной продукции умноженное на рыночные цены. Делится на:

1) выручка от реализации товаров, услуг и работ - основной источник формирования ресурсов. Структура выручки от реализации определяется производительностью труда, трудоемкостью, капиталоемкостью и наличием современных технологий.

2) выручка от реализации прочего имущества - продажа устаревшего оборудования, запасов сырья и материалов, устаревших компьютеров и программ.

3) внереализационные доходы - сдача имущества в аренду (если сдача имущества не относится к основной деятельности), штрафы, пени, неустойки, прибыль прошлых лет, сумма кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности.

4) доходы привлекаемые коммерческой организацией на финансовом рынке - кредиты и займы; денежные средства могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии путем выпуска облигаций и векселей.

5) средства из бюджетов и поступления от материнской компании

За счет перечисленных источников формируются виды финансовых ресурсов:

- денежные доходы

- денежные накопления

- денежные поступления

Денежные доходы - прибыль от реализации товаров, работ и услуг, прибыль от реализации прочего имущества и внереализационные доходы.

Денежные накопления - основной источник - амортизация. Стоимость основных фондов переносится на вновь созданную продукцию, постепенно накапливается для последующего воспроизводства. Этот процесс сопровождается регулярными амортизационными отчислениями.

Способы:

- линейный (уменьшение остатка) - пропорциональное списание

- ускоренная амортизация

К основным средствам, срок которых больше 20 лет, применяется линейный способ. К остальным объектам организация может применять тот способ, который считает нужным.

Денежные поступления - бюджетные средства, привлекаемые на финансовом рынке и в порядке перераспределения средств материнской компании.

Направления использования финансовых ресурсов

1) уплата налогов (предприятие уплачивает налог на прибыль (в настоящее время 24%))

2) капитальное вложение - это вложения в оборудования, в технологии, инвестиции, в основные фонды, осуществляется за счет прибыли, за счет амортизации и за счет привлеченных средств на финансовом рынке.

3) расширение оборотных фондов (закупка материалов). Основной источник - прибыль, может использоваться часть уставного капитала, могу привлекаться краткосрочные банковские кредиты.

4) стимулирование работников организации (премии, бонусы, страхование, социальный пакет)

5) распределение прибыли между собственниками (акционерные общества выплачивают дивиденды собственникам в соответствии с долей участия в уставном капитале. В унитарном предприятии часть прибыли может поступать в бюджет в виде неналоговых доходов)

6) размещение в ценные бумаги других эмитентов

7) осуществление научно-исследовательских разработок (НИОКР)

8) благотворительные цели (перечисление детским домам)

28.Прибыль коммерческих организаций и направления ее использования

По закону в резервные фонды отчисляется не менее 5% от величины чистой прибыли.

29.Финансовые ресурсы некоммерческих организаций: источники, виды и направления использования

Некоммерческие организации отличаются от коммерческих по цели деятельности - удовлетворение материальных и нематериальных потребностей своих участников, достижение социальных, благотворительных, культурных или образовательных целей.

Некоммерческие организации как юридическое лицо должно отвечать по своим обязательствам:

- иметь в собственности или в управлении свое имущество

- должна отвечать по своим обязательствам этим имуществом

- должна иметь право от своего имени осуществлять имущественные и неимущественные обязательства

- иметь самостоятельный баланс или смету

Имущество формируется за счет:

1. регулярных и единовременных поступлений от участников (учредителей, членов и т.д.)

2. добровольные пожертвования, имущественные взносы

3. выручка от реализации работ или услуг

4. доходы от собственности некоммерческой организации

Основным финансовым документом некоммерческой организации является:

- смета доходов и расходов (в бюджетных организациях)

- баланс

Сметные доходы:

- взносы учредителей

- вступительные взносы

- членские взносы

- добровольные пожертвование

- целевое финансирование от учредителя

- поступления от предпринимательской деятельности (налогообложение осуществляется в общем порядке)

Расходы некоммерческих организаций:

- заработная плата

- ЕСН

-коммунальные платежи

- административные платежи

- хозяйственные платежи

- расходы на ремонт основных средств

- целевые расходы

По организационно-правовой форме некоммерческие организации делятся на:

- потребительские кооперативы

- общественные и религиозные предприятия

- фонды

- учреждения

- автономные некоммерческие организации (АНО)

- государственные корпорации

Потребительский кооператив - объединение как граждан, так и юридических лиц (жилищные кооперативы, гаражные кооперативы). Создаются для удовлетворения материальных потребностей. Другие некоммерческие организации создаются для достижения общественных благ, поэтому потребительские кооперативы - это организация, которая имеет право распределятся полученным доходом между всеми членами кооператива.

Имущество складывается из паевых взносов членов. Члены кооператива отвечают по обязательствам кооператива в рамках своей внесенной части и при реорганизации каждый получает свою внесенную часть.

Общественные и религиозные предприятия.

Участниками общественных предприятий могут быть только физические лица, так как это добровольные объединения граждан.

Формы:

- общественная организация

- общественное движение

- общественный фонд

- политические партии

Религиозные объединения - это добровольные объединения граждан, которые объединяются в целях совместного вероисповедания.

Фонд - это некоммерческая организация, не имеющая членства. Имущество, которое передается фонду является собственностью фонда и учредители фонда не имеют никаких прав.

Цели:

- социальные

- благотворительные

- культурные

- образовательные и т.д.

В целях контроля по закону необходимо иметь попечительский совет, публичную отчетность.

Государственные корпорации (Внешэкономбанк, Роснанотехнологии, Агентство по страхованию вкладов)

Особенности:

1. создается на основе специального Федерального закона

2. имущество корпорации закрепляется за самой корпорацией

3. учредителем является РФ

4. предпринимательская деятельность может осуществляться в рамках тех целей, для которых оно создается

Некоммерческое партнерство (биржа) - некоммерческая организация, учреждаемая гражданами или юридическими лицами для достижения целей, записанных в уставе. Имущество образуется за счет членских взносов (является собственностью партнерства).

Учреждения - это некоммерческая организация, созданная собственником для осуществления различных функций некоммерческого порядка. Оно должно финансироваться либо полностью, либо частично. Учредителем может быть государство, муниципальные образования, некоммерческие и коммерческие организации, а также физические лица. Относятся - органы государственного и местного самоуправления, организации культуры и образования, здравоохранения, правоохранения. Имущество, которое передается учреждению закрепляется за ним на праве оперативного управления.

Автономные некоммерческие организации (АНО) создается гражданами или юридическими лицами на основе добровольных и имущественных взносов. В основном существует в сфере здравоохранении и правоохранательная.

Имущество, переданное в АНО учредителем является имуществом АНО.

Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы). Участие физических лиц не допускается. Ассоциация, либо союз не несут ответственность по обязательствам членов, а члены несут ответственность пропорционально взносам по истечении 2-х лет после выхода из ассоциации или союза.

30.Финансовые ресурсы страховых организаций: источники, виды и направления использования

Страховые организации создаются в основном в виде коммерческих предприятий, но могут создаваться в виде некоммерческих.

Коммерческие предприятия обязательно лицензируются. Законодательно при создании страховой организации определяется минимальный размер уставного капитала и направления вложений активов страховой организации.

Орган страхового надзора контролирует платежеспособность и отчетность, подтверждая аудитом (обязательный аудит).

Специфические признаки страховых организаций:

1.работает в условиях двойного риска:

- принимает риск от страхователя по договору

- бизнес-риск, связанный с инвестиционной деятельностью

2. между моментом поступления страховой премии и страховой выплатой может происходить значительный промежуток времени. В основном это в личном страховании.

Страховая организация может инвестировать средства, получая доход.

Основные источники финансовых ресурсов:

- в момент создания - уставной капитал

- в момент функционирования - доход от страховой деятельности, от инвестирования и прочие доходы

Также финансовые ресурсы формируются в виде денежных доходов, накоплений и поступлений.

Доход от страховой деятельности:

1. страховые премии

2. поступления из страховых резервов

3. комиссионное и брокерское вознаграждение

4. возмещение расходов по рискам, переданных в перестрахование

Доход от инвестиционной деятельности; компании имеют право вкладываться в:

- государственные ценные бумаги РФ и субъектов

- муниципальные ценные бумаги

- банковские вклады

- в акции

Но при этом должен выполняться норматив по процентному соотношению страховых резервов и активов, которые приминаются в их покрытие.

Прочие доходы:

- внереализационные доходы: сумма, полученная от возврата страховых резервов, доходы от консалтинга, сдачи имущества в аренду.

Расходы:

- расходы на выплату страховых возмещений и сумм

- отчисления в резервы на предупредительные мероприятия

- на ведение дела

- на перестрахование

- на рекламу

Страховая организация имеет источники, виды финансовых ресурсов:

- прибыль

- накопления (амортизация, прибыль предыдущих лет)

- поступления (поступления от материнской компании, в рамках холдинга)

Направления использования прибыли:

1. уплата налогов и других обязательных платежей

2. расчеты с финансово-кредитными учреждениями

3. на рост уставного капитала

4. на инвестирование

5. на материальное поощрение сотрудников

6. на дивиденды между акционерами

31.Финансовые ресурсы кредитных организаций: источники, виды и направления использования

К кредитным организациям относят банковские и небанковские кредитные учреждения (страховые фонды и т.д.). Кредитными организациями являются специфические учреждения, потому что с одной стороны они привлекают денежные средства, а с другой стороны удовлетворяют потребности юридических и физических лиц в финансовых ресурсах и определенных услугах.

ЦБ является регулятором кредитной системы, имеет особый независимый статус и функции:

- государственные функции (выполняет бесплатно, либо с минимальными затратами)

- коммерческие функции (банковские операции и сделки)

Операции ЦБ, связанные с выполнением государственных функций:

- разработка и проведение совместно с Правительством РФ денежно-кредитной политики

- эмиссия наличных денег

-организация налично-денежного обращения (осуществляется с помощью платежной системы)

- рефинансирование кредитных организаций

- установление правил расчета

- управление золотовалютными резервами

- осуществляет государственную регистрацию кредитных учреждений, выдает лицензию и осуществляет надзор

Операции ЦБ, связанные с осуществлением банковских операций и сделок:

- предоставление кредитов банкам

- покупка и продажа ценных бумаг

- покупка и продажа иностранной валюты

- проведение расчетных, кассовых, депозитных операций

Эти операции проводятся на комиссионной основе и взимается плата по тарифам, который устанавливает сам ЦБ.

Уставной капитал и все имущество ЦБ является федеральной собственностью, но юридически и финансово банк независим.

Финансовая независимость ЦБ проявляется в том, что:

- банк осуществляет свои расходы за счет собственных доходов

- не отвечает по обязательствам государства

- государство не отвечает по обязательствам ЦБ

Прибыль ЦБ определяется как разница между суммой доходов по банковским операциям и сделкам банка, доходов от участия в капиталах кредитных организаций и расходов.

После утверждения банком годового финансового отчета по прибыли (утверждает Наблюдательный Совет во главе с Кудриным А.Л.) 50% всей прибыли перечисляется в Федеральный Бюджет, а оставшаяся прибыль делится на 2 части:

- операции по государственному регулированию (не облагается налогами)

- операции, связанные с коммерческой деятельностью (облагаются налогами отдельные банковские операции и доходы, полученные по ним)

Коммерческий Банк

Источники формирования финансовых ресурсов

В момент создания:

- собственные средства (капитал, который включает в себя уставной капитал и другие фонды (резервный фонд и др.)

- привлеченные средства

Собственные средства:

- уставной капитал

- резервный капитал

- нераспределенная прибыль прошлых лет

Привлеченные средства:

- остатки на текущих счетах, расчетных счетах (по ним доход не выплачивается)

- депозиты (банковские счета, на которых деньги хранятся и по которым выплачивается процентный доход)

Финансы кредитных организаций - это денежные доходы, поступления, накопления являющиеся собственными для банков и НКО (небанковские кредитные организации), то есть это часть их собственных средств.

В доходы банка включаются:

- начисленный и полученный процент по вкладам

- комиссионная плата по оказанию банком клиенту услуг по открытию, ведению и обслуживанию различных счетов

- за выдачу наличных денег

- за инкассацию

- за проведение факторинговых, форфейтинговых и лизинговых операций

- плата за гарантии

- за консалтинг (информационные, консультационные услуги)

- доходы за проведение трастовых операций

- за обслуживание банком функций агентов валютного контроля

- операции с ценными бумагами

Расходы:

1. связанные с осуществлением банковской деятельности

- начисление и уплачивание процентов по счетам, в том числе до востребования, по расчетным и текущим счетам предприятий и организаций, по срочным вкладам и по межбанковским кредитам

- расходы, связанные с операциями с ценными бумагами

- расходы, связанные с инкассацией

- расходы по операциям с драгоценными металлами

- операционные расходы

2. связанные с хозяйственной деятельностью

- амортизационные отчисления

- арендная плата

- эксплуатационные расходы

- канцелярские расходы

3. связанные с созданием условий осуществления банковских операций

- расходы, связанные с изготовлением и внедрение платежных средств (пластиковые карты, дорожные средства)

- расходы, связанные с телеграфом, почтой и элементами связи

- расходы по оплате расчетно-кассовых и вычислительных процессов

- расходы по обучению сотрудников

4. связанные с имиджем банка:

- расходы на рекламу

- командировки

- оплата аудита

- отчисления в резервы, которые создаются в соответствии с требованием ЦБ (резерв по возможным потерям по ссудам, по возможному обесцениванию ценных бумаг)

5. - на содержание аппарата банка

- оплата труда

- ЕСН

Факторы, влияющие на прибыль банка:

1. соотношение расходов и доходов банка

2. средний уровень процентных ставок по кредитам (средняя доходность по активным операциям)

3. средний уровень ставок по депозитам

4. размер собственного капитала банка

5. структура кредитного портфеля

Прибыль делится на:

- операционную - разница между доходами полученными и уплаченными

- прибыль по операциям с ценными бумагами

- прибыль от неоперационной деятельности

Направления использования:

1. резервный фонд

2. налоги в бюджет (налог на прибыль, на имущество, на землю)

3. взнос в агентство по страхованию вкладов

4. распределение оставшейся прибыли утверждается на Собрании акционеров:

- часть идет в резервный фонд (фонды банка)

- часть идет в фонд накопления (расширение филиальной базы, бонусы)

- оставшаяся часть идет на пополнение уставного капитала и выплаты дивидендов акционерам

32.Финансовые ресурсы домохозяйств: источники, виды, направления

В настоящее время 60% мирового национального богатства принадлежит домохозяйствам (граждане, работники, владельцы капиталов).

Роль в экономике:

1. формируют потребительский спрос

2. представляют факторы производства

3. сберегают часть формируемого в экономике часть совокупного дохода, приобретая финансовые и нефинансовые активы

Признаки:

- составляют люди

- объединены общими родственными связями (как правило)

- проживают совместно

- имеют общий бюджет (совместный вклад всех членов домохозяйства: в одних - деньги, в других - форма домашнего труда)

Домохозяйство - это группа лиц совместно принимающих общие решения.

Финансы домохозяйств - это система формирования, движения и использования денежных доходов.

Задачи финансовых ресурсов домохозяйств:

- обеспечивают жизнедеятельность человека и воспроизводство человеческого капитала

- осуществляют трансформацию сбережений в инвестиции

- участвуют в формировании бюджетных, кредитных и страховых ресурсов

Взаимодействие финансов домохозяйств с другими звеньями:

1. с государством с одной стороны - движение налогов и платежей, а с другой - государственные выплаты (з/п бюджетникам, пенсии, социальные трансферты)

2. с нефинансовым сектором (коммерческие предприятия) - домохозяйства предоставляют трудовые ресурсы, а предприятия выплачивают з/п и премии)

3. с коммерческими банками - домохозяйства размещают деньги на депозитах, а получают кредиты, проценты по вкладам и дивидеды по ценным бумагам

Доходы домохозяйств:

1. доходы в денежной форме

2. доходы в натуральной форме

По источникам поступлений:

- з/п +премии + поощрения

- трансферты, пособия, стипендии

- доход от предпринимательской деятельности

- доход от операций с собственным имуществом и денежными накоплениями в кредитной сфере

Виды з/п с начислениями и доплатами:

1. начисленная з/п по сдельным расценкам

2. выплата за работу в особых условиях

3. доплата за сверхурочные работы и в работу в ночное время

4. премии и единовременные поощрения

5. плата за выслугу лет

6. оплата ежегодных и дополнительных отпусков

7. доходы от участия в прибыли (дивиденд по акциям)

8. командировочные расходы и подъемные (при переезде в другой город)

9. стоимость выданной специальной одежды и обуви

Социальные выплаты:

1. пенсии

- по старости

- по инвалидности (1-2 группа - 75% от з/п, 3 группа - 30% от з/п)

- по случаю потери кормильца (оставшиеся на иждивении несовершеннолетние подростки)

- за выслугу лет

- социальные премии тем, кто не имеет право на пенсию по старости

2. социальные пособия:

- по беременности и родам

- встали на учет на ранних сроках

- при рождении ребенка

- ежемесячные пособия на ребенка

- ежемесячные пособия по уходу за ребенком (на ребенка возрастом более 1,5 года)

- пособие по больничным листам (временно нетрудоспособные)

Доход от предпринимательской деятельности:

1. от собственности (сдача в аренду)

2. от вложений в финансово-кредитные институты

3. от инвестиций в финансовые инструменты

4. от инвестиций в производственный капитал

5. прочие доходы от теневой экономики

Если 1,2,3 группы дохода являются средством пассивного предпринимательства, то 4-ый наиболее важен для общества и эти доходы возникают в продуктивной деятельности.

Расходная часть домохозяйств:

1. обязательные платежи (налоги сборы, коммуникационные платежи, выплата кредитов, страховые платежи)

2. на потребление (текущие и капитальные)

3. денежные сбережения (текущие, на покупку дорогостоящих товаров, на непредвиденные случаи, инвестиции)

1. Обязательные платежи:

- подоходный налог (13%) (федеральный)

- ежемесячный налог

- налог на имущество физических лиц (местный налог) - уплачивается 2 раза в год, предметом является недвижимое имущество и часть движимого имущества (лодки, катера)

- налог с владельцев автотранспортных средств

- государственные пошлины

- местные налоги (целевые сборы на содержание милиции, на образование, сборы со владельцев собак)

- коммунальные платежи

- остальные платежи (электроэнергия, горячая и холодная вода)

2. На потребление:

Текущие - необходимо ежедневно (продовольствие, услуги, парикмахерские, ремонт обуви)

Капитальные - покупка непродовольственных товаров длительного пользования (мебель, машина, на образование, дорогостоящее медицинское обслуживание).

3. Денежные сбережения:

- текущие - оборотная касса семьи

- на дорогостоящие товары и услуги

- на непредвиденные случаи и старость

- инвестиционные сбережения (не предназначены на потребительские нужды) - инвестирование в активы, приносящие доходы

Инвестиционная деятельность домохозяйств

Во всех развитых странах важнейшими инвестиционными ресурсами являются сбережения домохозяйств.

1) сбережения являются наиболее качественным ресурсом

- много агентов

- мелкие капиталы

- в основном длинные деньг, которые повышают устойчивость ресурсной базы

2) являются стратегическим ресурсом - затрагивают интересы всех граждан и поэтому существует государственная поддержка (например, закон о страховании вкладов и т.д.)

Условия, для того чтобы сбережения стали фактором экономического роста (?)

1. население должно иметь, что сберегать и обладать правом собственности на сбережения

2. население должно предпочитать инвестиционные сбережения

3. в экономике должен существовать реальный спрос на сбережения со стороны реального сектора

4. должен быть доступный механизм инвестирования

5. государство должно брать на себя ответственность за сохранность сбережениями, должно защищать интересы ???

Пути инвестирования:

1. прямые - участие в акционерном, паевом капиталах, вложения в нефинансовые активы, в собственный бизнес, в образование, в человеческий капитал

Полученный доход от инвестирования человеческого капитала должен быть прямо пропорционально уровню образования и квалификации.

2. косвенный - идут через различные фин. структуры

(через банки (коммерческие, сберегательные, инвестиционные, ипотечные), через страховой сектор (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды), через НКО (инвестиционные компании, ПИФы, строительные компании, кредитные организации и т.д.)

33.Экономические активы домашних хозяйств. Основные составляющие экономических активов

Экономические активы делятся на нефинансовые и финансовые.

Нефинансовые делятся на производственные и непроизводственные, а те в свою очередь делятся на материальные и нематериальные.

Производственные финансовые активы:

- недвижимость (квартиры, коттеджи, дачи, лодки)

- основные фонды

- чистые покупки/продажи (драгоценные камни, произведения искусства)

Производственные нематериальные:

- патенты

- изобретения

Непроизводственные материальные:

- земля

-природные ресурсы

- биологические ресурсы

Непроизводственные нематериальные:

- договора аренды

- гудвил (доброе имя - Бренд)

34.Финансовые активы домашних хозяйств. Основные составляющие финансовых активов

Финансовые активы:

- вклады

- деньги на руках

- вложения в ценные бумаги

-запасы средств в валюте

- акции и другие формы участия в капитале

- резерв страховых взносов.

Финансовый портфель домашних хозяйств делится на потребительский и накопительный.

Потребительский портфель составляет текущие активы - это резерв для текущего платежа, нецелевые и целевые сбережения).

Накопительный финансовый портфель содержит:

1. инвестиции в реальный капитал

- приобретение строительной недвижимости

- финансовые операции с непроизводными активами

- вложения в собственный капитал

- приобретение сокровищ

- инвестиции в личное подсобственное хозяйство

2. инвестиции в финансовый капитал

- вклады, депозиты