Аналіз показників фінансової стійкості ПрАТ "Криворізький завод гірничого обладнання"

Коефіцієнт фінансової стабільності має занизькі значення щодо нормативу: у 2010 р - нижче на 0,835 пункту, у 2011р - на 0,637 та на 0,755 у 2012 році. Це вказує на фінансову нестабільність підприємства через низьку частку власних коштів, порівняно з позиковими.

Маневреність робочого капіталу у 2011 р показує значне зростання товарних запасів порівняно з 2010 роком (14,372 пункти), що призвело до залучення довгострокових кредитів та негативно вплинуло на платоспроможність підприємства. У 2012 році показник знизився на 5,739 пункту відносно 2011 року.

Коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах в рамках нормативу. До того ж у 2011 та 2012 рр. до необоротних активів джерел не залучалось.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів та коефіцієнт довгострокових зобов'язань мають таку ж тенденцію, як і коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах та не перевищують нормативне значення.

Коефіцієнт поточних зобов'язань показує що питома вага поточних зобов'язань в загальній сумі джерел формування 100% на протязі всього оцінюваного періоду.

Аналіз коефіцієнту забезпечення власними коштами вказує на його недостатню забезпеченість, хоча за період оцінки спостерігається позитивна тенденція до його зростання: у 2012 році він зріс на 0,115 пункту (на 223%) порівняно з 2010 роком.

Коефіцієнт фінансового левериджу знаходиться в рамках норми та показує майже 100-відсоткову незалежність підприємства від довгострокових зобов'язань.

З аналізу коефіцієнту забезпечення запасів робочим капіталом видно його значне зростання у 2012 році в порівнянні з 2010 роком: на 0,528 пункту (на 308%), що говорить про підвищення рівня покриття матеріальних оборотних активів підприємства.

Коефіцієнт страхування бізнесу має низькі значення відносно нормативу (на 0,088 пункту), що говорить про замалу суму капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню майна.

Коефіцієнт страхування статутного капіталу показує що на кожну гривню статутного фонду у 2010 році було зарезервовано підприємством 17,18 грн., та 36,83 і 54,2 у 2011 та 2012 рр. відповідно.

Аналіз коефіцієнт страхування власного капіталу, не дивлячись на те, що він має низькі показники відносно нормативу, вказує на позитивну тенденцію до зростання його значення на 0,022 пункти (58%) відносно 2010 року. Це говорить про поступове підвищення суми капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню власного капіталу.

Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів робочим капіталом вказує на те що питома вага вільних оборотних активів підприємства має тенденцію до зростання: за оцінюваний період на 0,117 пункту, або на 272%.

2.4 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

Здійснимо оцінку показників ліквідності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр., наведених в таблиці 2.5

Таблиця 2.5

Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

Назва показника (нормативне значення)	2010 рік	2011 рік	2012 рік	відхилення 2010 - 2011	відхилення 2011 - 2012	відхилення 2010 - 2012
				Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %
1. Величина власних оборотних коштів (робочий, функціонуючий капітал) (> 0 (збільшення))	-17520	18107	40725	35627	203%	22618	125%	58245	332%
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (> 0,2)	0,011	0,038	0,001	0,027	239%	-0,037	-97%	-0,010	-90%
3. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності (> 1)	0,708	0,586	0,867	-0,121	-17%	0,281	48%	0,159	22%
4. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (покриття) (> 2)	0,957	1,055	1,074	0,098	10%	0,019	2%	0,117	12%
5. Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (збільшення)	-0,261	0,691	0,015	0,952	364%	-0,676	-98%	0,277	-106%
6. Частка оборотних коштів у активах	0,817	0,771	0,858	-0,046	-6%	0,087	11%	0,041	5%
7. Частка запасів у поточних активах	0,261	0,444	0,193	0,184	70%	-0,251	-57%	-0,068	-26%
8. Частка власних оборотних коштів у покритті запасів (> 0,5)	-0,172	0,117	0,357	0,289	-168%	0,240	205%	0,528	308%

Аналізуючи таблицю 2.5 видно, що величина власних оборотних коштів або робочий, функціонуючий капітал у 2010 році мала незадовільний показник (-17520), але в наступні періоди зросла до нормативного на 35267 тис. грн.. у 2011 р (203%) та на 58245 тис. грн. у 2012 р (332%) відносно до 2010 року. Це пояснюється збільшенням частини власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності має незадовільні значення: на 0,189 пункту нижче за норматив у 2010 році, та на 0,162 і 0,199 у 2011 і 2012 рр. відповідно, що вказує на замалу частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно.

Аналіз коефіцієнту швидкої (проміжної) ліквідності показав, що його значення хоча і має тенденцію до зростання (на 0,159 пункту - 22% у 2012 р відносно 2010 р), але, все ж таки нижче за нормативне на 0,133пункту. Це показує на те, що навіть без урахування запасів абсолютне значення активів занизьке.

Аналіз коефіцієнту поточної (загальної) ліквідності (покриття) вказує на те що у 2010 році 0,957 гривень поточних активів підприємства припадало на одну гривню поточних зобов'язань, а у 2011 та 2012 рр. - 1,055 грн. та 1,074 грн. відповідно. І хоча видно тенденцію до його зростання (у 2012 р на 12% порівняно з 2010 роком), значення цього коефіцієнту все ж нижче за нормативне 0,926 пункту =, тобто на 46%.

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів показав тенденцію до збільшення у 2011 році - на 0,952 пункту (364%) у порівнянні з 2010 роком, але у 2012 році він знову знизився на 0,676 пункту (98%) у порівнянні з попереднім періодом. Це говорить про зниження здатності підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти в разі потреби за рахунок власних джерел.

Аналізуючи частки оборотних коштів у активах та запасів у поточних активах можна сказати що перший показник має тенденцію до зростання у 2012 р на 0,041 пункту (5%) відносно 2010 року, а другий - навпаки до зниження у 2012 році на0,068 пункту (26%) відносно 2010 року.

Аналіз частки власних оборотних коштів у покритті запасів показав , що хоча вона і має значення нижче за нормативне, але спостерігається позитивна тенденція до зростання у 2011 р на 0,279, а у 2012 році на 0,528 пункту відносно 2010 року.

В результаті проведення аналізу фінансової стійкості підприємства ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за абсолютними показниками було визначено, що у періоді з 2010 року до 2012 року підприємство має кризовий стан фінансової стійкості.

Аналіз відносних показників (коефіцієнтів фінансової стійкості), показав, що лише невелика їх частина відповідає нормативному значенню, або наближається до нього, що теж вказує на незадовільне значення фінансової стійкості. Зробивши розрахунки слід зазначити, що дприємство є досить залежним від своїх поточних зобов'язань перед постачальниками, бюджетом, про що свідчить коефіцієнт автономії. Така залежність говорить про те, що воно не має високої гарантованості за розрахунками з кредиторами і можливо не зможе вчасно погасити свої борги.

Аналізуючи викладене, можна зазначити, що ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» має ненормальну фінансову стійкість, оскільки в результаті діяльності за весь період, що оцінювався, була великою залежність підприємства від залучених коштів.

Підприємству необхідно проводити спрямовані дії на зменшення запасів і затрат, поповнення власних оборотних коштів та прискорення обертання капіталу в поточних активах, які призведуть до підвищення фінансової стійкості.

РОЗДІЛ 3

ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПРАТ «КРИВОРІЗЬКИЙ ЗАВОД ГІРНИЧОГО ОБЛАДНАННЯ»

3.1 Визначення резервів, що забезпечують покращення рівня показника фінансової стійкості підприємства

Першочерговим етапом у покращання фінансової стійкості українських підприємств є пошук оптимального співвідношення власного і позикового капіталу, яке б забезпечило мінімальний фінансовий ризик за максимальної рентабельності власного капіталу. Оптимізація ліквідності підприємства реалізується за допомогою механізму фінансової стабілізації - системи заходів, спрямованих, з одного боку, на зменшення фінансових зобов'язань, а з іншого, на збільшення грошових активів, що забезпечують ці зобов'язання. Фінансові зобов'язання підприємство може зменшити за рахунок:

1) зменшення суми постійних витрат (зокрема витрат на утримання управлінського персоналу);

2) зменшення рівня умовно-змінних витрат; продовження строків кредиторської заборгованості за товарними операціями;

3) відтермінування виплат дивідендів та відсотків.

Збільшити суму грошових активів можна за рахунок: рефінансування дебіторської заборгованості (шляхом факторингу, врахування та дисконтування векселів, форфейтингу, примусового стягнення); прискорення оборотності дебіторської заборгованості (шляхом скорочення термінів надання комерційного кредиту); оптимізація запасів товарно-матеріальних цінностей(шляхом встановлення нормативів товарних запасів методом техніко-економічних розрахунків); скорочення розмірів страхових, гарантійних та сезонних запасів на період перебування підприємства у фінансовій кризі.

В умовах конкурентного середовища актуальності набуває збутова політики підприємства. Підприємству необхідно активізувати політику в галузі маркетингу з метою просування своєї продукції, яка фактично за рахунок високої якості та ціни, нижчої від середньогалузевої є конкурентоспроможною. Важливими для вирішення є питання реклами, упаковки, випуску високоякісної сувенірної продукції, фірмова торгівля, стимулювання збуту різними шляхами.

Доцільно також звернути увагу на те, що для покращення свого фінансового становища виробники товарів та послуг повинні реалізовувати всю продукцію, що застоюється на складах. Для розширення ринків збуту підприємство може створити пункти роздрібної торгівлі. Це призведе до збільшення прибутку та збільшення оборотності капіталу. Впровадження цього проекту звичайно ж не вирішує існуючих фінансових проблем, але дозволить скоротити термін реалізації товару та прискорити розрахунки з кредиторами.

Конкурентоспроможність на ринку збуту можна досягти шляхом зниження собівартості продукції, за рахунок впровадження нової техніки, технологій, раціональнішого використання як матеріальних, так і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних витрат в собівартості продукції, адже зниження собівартості продукції прямо пропорційно впливає на збільшення прибутку підприємства. Варто також звернути увагу на зростання ввізного мита в Україні. Тому вітчизняним виробникам доцільніше буде закуповувати сировину і матеріали в межах нашої країни, аніж ввозити з-за кордону.

Наступним напрямком покращання фінансового стану підприємства може стати виробництво і розробка нових видів продукції, яка зацікавить споживачів, а також отримання ліцензій на виробництво “ходових” товарів, що дасть змогу стабілізувати і покращити фінансовий стан підприємства.

Інформація про фінансовий стан підприємства надзвичайно важлива як для керівництва підприємства, так і для інвесторів. Тому заслуговує на увагу проблема щодо інформаційного забезпечення підприємства. Достовірність даних про фінансовий стан підприємства є важливою умовою для прийняття правильних управлінських рішень [10].

Економічну стійкість підприємства необхідно розуміти як сукупність її взаємопов'язаних складових, які за будь-яких умов забезпечують здатність до ведення діяльності підприємств, запас ресурсів (ресурсного потенціалу) та збалансований процес функціонування. Збалансованість досягається шляхом забезпечення оптимальних кількісних співвідношень між елементами загальної системи, які дозволяють їй гармонійно розвиватися [11].

Заходи, спрямовані на покращання фінансового стану підприємства, містять в собі: вивчення попиту на продукцію, що випускається, з метою розширення ринку; аналіз складових собівартості продукції і визначення шляхів її зниження; переорієнтацію на випуск іншої продукції; вивчення руху дебіторської заборгованості з метою її зменшення; вивчення можливості одержання довгострокових кредитів; контроль за фінансовим станом підприємства і дотриманням виробленої фінансової стратегії.

Основними шляхами зниження витрат є економія всіх видів ресурсів, що споживаються у виробництві: трудових та матеріальних. Так, значну долю в структурі витрат виробництва займає оплата праці. Тому актуальною є задача зниження трудомісткості продукції, що виготовляється, зростання продуктивності праці, скорочення чисельності персоналу.

Зниження трудомісткості продукції, збільшення продуктивності праці можна досягнути різними шляхами. Найбільш важливі з них - механізація та автоматизація виробництва, розробка та застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, заміна та модернізація застарілого обладнання. На даному підприємстві дуже багато застарілого обладнання, яке можна продати без будь-якої шкоди для виробництва. Отримані кошти можна вкласти в нове, ресурсозберігаюче обладнання, яке підвищить фондовіддачу.

Важливим є підвищення вимог та застосування вхідного контролю за якістю сировини та матеріалів, які надходить від постачальників.

Скорочення витрат по амортизації основних виробничих фондів можна досягнути шляхом кращого використання цих фондів, максимізації їх завантаження, а також списання з балансу непрацюючого, морально застарівшого обладнання.

Доцільно продати деяку кількість виробничих запасів та незавершеного виробництва. За останні 2 роки рівень незавершеного виробництва знизився майже на 70%.

Як і в інших підприємств, в умовах кризи неплатежів у даного підприємства є нестача грошових коштів, проблеми зі збутом (великий обсяг готової продукції на складі) та з отриманням дебіторської заборгованості.

Щодо джерел отримання грошових коштів на ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання», то до них відносяться:

1) Реалізація продукції з негайною оплатою.

2) Отримання дебіторської заборгованості.

3) Продаж резервних грошових активів.

4) Продаж матеріальних і нематеріальних активів (зайвих запасів).

5) Отримання банківських кредитів.

6) Залучення інвестицій, приватного капіталу та інших внесків.

Перші чотири шляхи більш доцільні, тому що не приводять до збільшення валюти балансу. В цих випадках грошові кошти формуються шляхом реструктуризації активів. Два останніх - можуть використовуватись для підтримки поточної платоспроможності в крайніх випадках, тому що вони приводять до відволікання залучених фінансових ресурсів від цільового використання.

Щодо управління дебіторською заборгованістю, то найбільш ефективними будуть такі шляхи:

1) визначення термінів прострочених залишків на рахунках дебіторів і порівняння цих термінів із середніми показниками в галузі, показниками конкурентів і даними минулих років;

2) періодичний перегляд граничної суми кредиту, виходячи з реального фінансового становища клієнтів;

3) якщо виникають проблеми з одержанням грошей, то необхідно вимагати заставу на суму, не меншу, ніж сума на рахунку дебітора;

4) використання арбітражних судів для стягнення боргів при наявності порук чи гарантій;

5) продаж рахунків дебіторів факторинговій компанії чи банку, що надає факторингові послуги, якщо це вигідно;

6) при продажу великої товарної партії негайне виставлення рахунку покупцю;

7) використання циклічної виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;

8) відправлення поштою рахунків покупцям за декілька днів до настання терміну платежу;

9) страхування кредитів для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;

10) обминання дебіторів з високим ризиком, наприклад, якщо покупці належать до країни чи галузі, що переживають істотні фінансові труднощі.

Слід приділити значну увагу збуту продукції за готівку. Цьому має сприяти правильна маркетингова політика (пошук нових, більш платоспроможних споживачів продукції, нових ринків, розширення збутової мережі тощо). Треба розробити гнучку систему знижок та кредитування для оптових покупців. Ці всі заходи будуть закладом підвищення виручки, а також прибутку, що, в свою чергу, дозволить підвищити рентабельність капіталу.

Для поповнення власного капіталу треба, перш за все, оцінити вартість його залучення з різних джерел. До того, як звертатись до зовнішніх джерел формування власного капіталу, повинні бути реалізовані всі можливості його формування за рахунок внутрішніх джерел. А основні внутрішні джерела - прибуток та спеціальні фонди.

Але якщо сума власного капіталу із внутрішніх джерел є недостатньою, треба звертатись до зовнішніх джерел залучення. Це вимагає необхідність розробки емісійної політики підприємства. Основною метою цієї політики є залучення на фондовому ринку необхідного обсягу фінансових коштів в мінімально можливі строки і за мінімальну плату.

Процес управління вартістю залученого капіталу за рахунок зовнішніх джерел характеризуються високим рівнем складності і потребує відповідної кваліфікації виконавців.

Не слід також нехтувати позиковим капіталом. В розвинутих країнах за питомою вагою у складі залучених джерел фінансування значне місце займають саме банківські кредити та кредиторська заборгованість, в тому числі комерційний і товарний кредити. Необхідність кредиту як джерела поповнення фінансових ресурсів підприємства визначається характером кругообігу основних і оборотних активів. Як джерело фінансування, позиковий капітал теж має свої особливості:

1) відносна простота формування базових показників оцінки вартості. Це вартість обслуговування боргу в формі процентів за кредит;

2) виплати по обслуговуванню боргу відносяться на собівартість, що зменшує розмір оподатковуваної бази підприємства, тобто розмір вартості позикового капіталу зменшується на ставку податку на прибуток;

3) вартість залучення позикового капіталу має високу ступінь зв'язку з рівнем кредитоздатності підприємства, оціненого кредитором. Чим віще кредитоздатність підприємства по оцінці кредитора, тим нижче вартість залученого позикового капіталу;

4) залучення позикового капіталу пов'язано із зворотним грошовим потоком по обслуговуванню боргу та по погашенню зобов'язань по основній сумі боргу.

Вартість внутрішньої кредиторської заборгованості при визначенні вартості капіталу враховується по нульовій ставці, тому що це, фактично, безплатне фінансування підприємства. Але не можна збільшувати суму капіталу за рахунок цього джерела, бо якщо кошти затримуються на тривалий час в обігу і своєчасно не повертаються, це може стати причиною простроченої кредиторської заборгованості, що в кінці призведе до сплати штрафів, санкцій та погіршення фінансового стану.

Щодо позикового капіталу, то у підприємства при існуючій структурі коштів і низькій рентабельності активів у порівнянні з процентними ставками за кредит є дуже незначні можливості по його залученню. Треба в першу чергу вирішувати збутові проблеми і підвищувати кредитоздатність підприємства.

3.2 Розробка заходів з покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за рахунок зниження запасів і витрат

На виробничі результати і фінансову стійкість підприємства має значний вплив якість виробничих запасів. Запаси повинні бути оптимальними. Накопичення великих запасів свідчить про спад ділової активності підприємства. Великі понадпланові запаси призводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності. Крім того, виникають проблеми з ліквідністю, зростають складські витрати, що негативно впливає на кінцеві результати діяльності.

Водночас нестача виробничих запасів також негативно впливає на фінансовий стан підприємства, оскільки зростають ціни за терміновість постачання, зменшується виробництво продукції у зв'язку з його перервним характером, зростають ціни на сировинні ресурси, що призводить до зменшення величини прибутку. Тому кожне підприємство має прагнути до того, щоб виробництво вчасно і в повному обсязі не тільки забезпечувалося всіма необхідними ресурсами, а й щоб ці ресурси не залежувались на складах.

Для цього необхідно знайти оптимальне співвідношення між надмірно великими запасами, які спроможні привести до фінансових труднощів, та надмірно малими запасами, небезпечними для стабільного виробництва. Це завдання може бути вирішене завдяки аналізу й контролю за станом запасів на підприємстві.

Основними завданнями аналізу й контролю стану запасів є:

1) забезпечення та підтримання ліквідності й поточної платоспроможності підприємства;

2) забезпечення витрат виробництва через їх зменшення на створення та зберігання запасів;

3) зменшення витрат робочого часу та простою обладнання через нестачу виробничих запасів;

4) запобігання псуванню, розкраданню та безконтрольному використанню запасів.

За даними аналізу майнового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» частка запасів становить 26% з усієї суми оборотних активів.

Для аналіз стану виробничих запасів підприємства необхідно здійснити розрахунок нормативу оборотних коштів виробничого призначення підприємства станом на 2012 рік та провести аналіз відхилень фактичних даних від нормативних:

1. Собівартість виробленої продукції в 2012 р. - 540722 тис. грн.

2. Матеріальні витрати на виробництво - 364217 тис. грн..; одноденні витрати:

3. У матеріальних витратах 10 % займають комплектуючі вироби, одноденні витрати становитимуть:

4. Вартість матеріалів становитиме:

Запаси по матеріалах становлять 54 дні, а норматив:

6. Запаси в днях по комплектуючих -- 57 днів, норматив:

7. Допоміжні матеріали становлять 3 % від основних матеріалів:

тис. грн..

Запаси в днях -- 54 дні, норматив:

8. Норматив на паливо -- 923 тис. грн.

запаси в днях -- 45 днів, норматив:

9. Норматив малоцінних та швидкозношуваних предметів розраховується на одного працюючого на підприємстві. Первісна вартість малоцінних та швидкозношуваних предметів становить:

запаси в днях -- 45 днів, норматив:

10. Собівартість виробленої продукції в 2012 р. за кошторисом витрат становить - 540722 тис. грн. Одноденні витрати :

Тривалість виробничого циклу по основному виду продукції «Броня конуса-дробящего» -- 6 днів:

11. Норматив по готовій продукції при плановому обсязі виробництва продукції за 2012 рік - 560000 тис. грн., одноденний становить:

запаси в днях -- 28 днів, норматив:

12. Інші витрати:

запаси в днях -- 28 днів, норматив:

Результати розрахунку наведені в табл. 3.1

Таблиця 3.1

Розрахунок нормативу виробничих запасів по ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на 2012 р

Елемент виробничих запасів	Одноденний оборот, тис. грн..	Норма, днів	Норматив виробничих запасів, тис. грн..	Показник виробничих запасів на кінець 2012 р	Відхилення, тис. грн.
Сировина і матеріали	910,54	54	49169,12	30452	-18717,12
Покупні вироби і комплектуючі	101,17	57	5766,75	290	-5476,75
Допоміжні матеріали	30,35	54	1638,90	7994	6355,10
Паливо	2,26	45	115,20	923	807,80
Малоцінні та швидкозношувані предмети	0,28	45	12,60	551	538,40
Незавершене виробництво	1502,00	6	9012,00	37474	28462,00
Готова продукція	1555,60	28	43556,80	36455	-7101,80
Інші витрати	0,63	45	28,35	40	11,65
Разом			109299,72	114179,00	4879,28

Проаналізувавши таблицю 3.1 видно, що наявність виробничих запасів за балансом підприємства становить 114179 тис. грн.. при потребі в 109299,72 тис. грн.,тобто вища за нормативну, а саме:

- показник сировини та матеріалів для виробництва нижче за норматив на 18717,12 тис. грн., що може пояснюватись їх використанням у незавершеному виробництві;

- показник покупних виробів та комплектуючих нижче за нормативний на 5474,75 тис. грн., що також може пояснюватись їх використанням у незавершеному виробництві;

- показники допоміжних матеріалів віще за нормативний на 6355,1 тис. грн.;

- запас палива вищий на 807,8 тис. грн.;

- показник малоцінних та швидкозношуваних предметів вищий на 538,4 тис. грн.;

- незавершене виробництво перевищує норматив на 28462 тис. грн.;

- залишок готової продукції на складі нижче за нормативний на 7101,8 тис. грн., що може пояснюватись відсотком невиконання плану виробництва підприємством;

- показник інших витрат вище за нормативний на 11,65 тис. грн..

Отже, з аналізу видно, що у підприємства виникає надлишок запасів на суму в 4879,28 тис. грн.

Перевищення наявності виробничих запасів над їх потребою призводить до погіршення фінансової стійкості підприємства, оскільки відбувається іммобілізація коштів на придбання запасів, які не використовуються у виробництві.

Для покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» пропонуються наступні заходи:

- по-перше: необхідно привести значення показників виробничих запасів до виведеного нормативного значення за рахунок зниження запасів допоміжних матеріалів - на 6355,1 тис. грн., палива - на 807,8 тис. грн., малоцінних та швидкозношуваних предметів - на 538,4 тис. грн. та незавершеного виробництва на 28462 тис. грн.

- по-друге: подати на реалізацію частину готової продукції та товарів, що знаходяться на складі, на суму 19700 тис. грн., під виплати у наступних періодах (табл. 3.2).

Таблиця 3.2

Аналіз показників власних та позикових коштів та запасів виробництва ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на 2012 р та після впровадження заходів

Актив	Код рядка	На кінець 2012 р, тис. грн.	Після впровадження заходів, тис. грн.	Зміна, тис. грн.
1	2		4
I. Необоротні активи
Усього за розділом I	80	97391	97391	0
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	40250	35370,72	-4879,28
Незавершене виробництво	120	37474	9012	-28462
Готова продукція	130	22868	11168	-11700
Товари	140	13587	5587	-8000
I. Власний капітал
Усього за розділом I	380	135071	135071	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Усього за розділом II	430	3900	3900	0
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Усього за розділом III	480	0	0	0
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0	0
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	19700	19700

Вищевказані дії призведуть до збільшення суми власних та довгострокових позикових коштів та зменшення суми запасів та витрат на підприємстві, що в свою чергу підвищить абсолютні показники забезпеченості запасів джерелами їх фінансування.

Таблиця 3.2

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» після впровадження запропонованих заходів

Показники	2012 р	Після впровадження заходів, тис. грн.
ФВ = В - Зп	-72599	-19557,72
ФВД = ВД - Зп	-72599	142,28
ФЗК = ЗК - Зп	-72599	142,28
Тип фінансової стійкості	Кризовий стан	Нормальна фінансова стійкість

За даними таблиці 3.2 видно, що після впровадження заходів по приведенню виробничих запасів та витрат до нормативного стану та реалізації готової продукції та товарів зі складу під виплати наступних періодів показники власних та довгострокових позикових коштів і загальних зросли до показника 142,28 тис. грн. а це > 0. Що в свою чергу за методикою аналізу абсолютних показників фінансової стійкості відповідає умові нормальної фінансової стійкості.

Вплив запропонованих заходів підвищення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на відносні аналітичні показники - коефіцієнти фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» наведений в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3

Аналіз зміни коефіцієнтів фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» після впровадження запропонованих заходів

Назва показника	2012 рік	Після впровадження заходів	відхилення
			Абсол. (+/-)	Темп приросту, %
1. Маневреність робочого капіталу	2,804	1,621	-1,183	-42,2
2. Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом (> 0,2)	0,357	0,617	0,260	73,0
3. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності (> 1)	0,867	0,954	0,087	10,1
4. Частка запасів у поточних активах	0,193	0,111	-0,081	-42,2
5. Частка власних оборотних коштів у покритті запасів (> 0,5)	0,357	0,617	0,260	73,0

Аналізуючи значення коефіцієнтів, наведені в таблиці 3.3, можна зазначити, що зменшення частки запасів у поточних активах призвело до прямо пропорційного зниження показнику маневреності робочого капіталу, але завдяки цьому зросла частка власних оборотних коштів у покритті запасів (на 0,260 пункту) , що позитивно сказалося на коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом, який зріс на 73%, та на коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності зріс на 10,1% та наблизився до його нормативного значення.

ВИСНОВКИ

Згідно до основної мети випускної роботи щодо визначенні напрямків вдосконалення управління та шляхів підвищення рівня фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на основі вивчення теоретичних та практичних аспектів досліджуваної проблематики в дипломній роботі досліджені питання: організаційно-економічної характеристики підприємства та стратегії його розвитку, оцінки фінансового стану та ефективності використання оборотних коштів та оцінки фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання».

Основним напрямком діяльності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» є виробництво машин і устаткування для добувної промисловості, металургії та будівництва. Продукція заводу за якістю знаходиться на рівні прийнятих світових стандартів. ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» - основний в Україні виробник обладнання гірничо-видобувної промисловості та запасних частин до нього.

Через зниження обсягів виробництва та реалізації продукції ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» значно зросла заборгованість підприємства, що вплинуло на основні показники фінансового стану підприємства, які за весь період мають негативні значення, також на цей показник значно вплинуло перевищення нормативу запасів та витрат підприємства та накопичення готової продукції та товарів на складі.

Протягом звітного періоду, поточні зобов'язання на зросли на суму 142309 тис. грн., що на 35% більше ніж у 2010 р. відбулося в наслідок незадовільної роботи обладнання та неприбуткової інвестиційної політики підприємства - чистий рух коштів від інвестиційної діяльності у 2011 році зменшився у порівнянні з 2010 роком, що видно зі звіту на 1413 тис. грн. або на 17, але у порівнянні із попередніми періодами збиток зменшується на 96%.

В результаті проведення аналізу фінансової стійкості підприємства ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за абсолютними показниками було визначено, що у періоді з 2010 року до 2012 року підприємство має кризовий стан фінансової стійкості.

Аналіз відносних показників (коефіцієнтів фінансової стійкості), показав, що лише невелика їх частина відповідає нормативному значенню, або наближається до нього, що теж вказує на незадовільне значення фінансової стійкості. Зробивши розрахунки слід зазначити, що дприємство є досить залежним від своїх поточних зобов'язань перед постачальниками, бюджетом, про що свідчить коефіцієнт автономії. Така залежність говорить про те, що воно не має високої гарантованості за розрахунками з кредиторами і можливо не зможе вчасно погасити свої борги.

Аналізуючи викладене, можна зазначити, що ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» має ненормальну фінансову стійкість, оскільки в результаті діяльності за весь період, що оцінювався, була великою залежність підприємства від залучених коштів.

Підприємству необхідно проводити спрямовані дії на зменшення запасів і затрат, поповнення власних оборотних коштів та прискорення обертання капіталу в поточних активах, які призведуть до підвищення фінансової стійкості.

Після проведення аналізу запасів та витрат виробництва було виявлено надлишок запасів на суму в 4879,28 тис. грн.

Перевищення наявності виробничих запасів над їх потребою призводить до погіршення фінансової стійкості підприємства, оскільки відбувається іммобілізація коштів на придбання запасів, які не використовуються у виробництві.

Для покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» було запропоновано наступні заходи:

- по-перше: необхідно привести значення показників виробничих запасів до виведеного нормативного значення за рахунок зниження запасів допоміжних матеріалів - на 6355,1 тис. грн., палива - на 807,8 тис. грн., малоцінних та швидкозношуваних предметів - на 538,4 тис. грн. та незавершеного виробництва на 28462 тис. грн.

- по-друге: подати на реалізацію частину готової продукції та товарів, що знаходяться на складі, на суму 19700 тис. грн., під виплати у наступних періодах

Після впровадження заходів по приведенню виробничих запасів та витрат до нормативного стану та реалізації готової продукції та товарів зі складу під виплати наступних періодів показники власних та довгострокових позикових коштів і загальних зросли до показника 142,28 тис. грн. а це > 0. Що в свою чергу призвело до формування нормальної фінансової стійкості підприємства.

Щодо коефіцієнтів фінансової стійкості, можна зазначити, що зменшення частки запасів у поточних активах призвело до прямо пропорційного зниження показнику маневреності робочого капіталу, але завдяки цьому зросла частка власних оборотних коштів у покритті запасів (на 0,260 пункту) , що позитивно сказалося на коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом, який зріс на 73%, та на коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності зріс на 10,1% та наблизився до його нормативного значення.

ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ

1. Кононенко О. Страхова діяльність: організація та облік. // Податки та бухґалтерський облік - 2011. - липень/ № 60 (409) с.20 - 24, 33 - 42.

2. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2000. - 545 с.

3. Підприємницька діяльність № 46від 23 липня 2013 р.

4. Гвозденко А .А. Основи фінансування: Посібник. - М.: Фінанси й статистика, 2010. - 304 с.

5. Бридун Є. С. Фінанси. Посібник для розв'язування задач для підготовки спеціалістів (магістрів) денної та заочної форми навчання за напрямом „Економіки підприємств" - Ірпінь: академія ДПС України, 2010. -110с.

6. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2000. - 545 с.

7. Внукова Н. Практика бухгалтерський облік. -К.: Либра, 2013. - 216

8. http://smida.gov.ua/db/participant/31550176

9. Бугай В.З., Омельченко В.М. Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства // Держава та регіони. - 2008. - № 1. - С. 34-39.

10. Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: навч. посібник. - 2-е вид., перероб. і доп. - Київ: ЦУЛ, 2002

11. Колодізєв О., Нужний К. Теоретичні аспекти управління економічною стійкістю підприємства // Галицький економічний вісник. - 2008. - № 1(16). - С. 53-59.

12. Обущак Т.А. Сутність фінансового стану підприємства // Актуальні проблеми економіки. - 2007. - № 9. - С. 92-98.

13. Балабанов І.Г. Фінансовий менеджмент: Підручник. -М.: Фінанси та статистика, 1999. - 403 с.

14. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника - Центр, Ольга, 2001. - 528с.

15. Єфімова О.В. Як аналізувати фінансовий стан підприємства: Практичний посібник. - М.: Інтел-синтез, 1999. - 254 с.

16. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Бух. Облік, 2000. - 260 с.

17. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз. - К.: МАУП, 2000 - 152 с.

18. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 768 с.: ил.

19. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М., 2001. - 220 с.

20. Комаринський Я., Яремчук І. Фінансово-інвестиційний аналіз. - К., 1998. - 212 с.

21. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2000. - 545 с.

Размещено на Allbest.ru