Размещено на http://www.allbest.ru/

ЗМІСТ

ВСТУП

РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Сутність і значення фінансової стійкості

1.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

1.3 Методичні підходи до аналізу фінансової стійкості підприємства

РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ПОКАЗНИКІВ, ЩО ВИЗНАЧАЮТЬ ФІНАНСОВУ СТІЙКІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Загальна характеристика ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

2.2 Аналіз майнового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за період з 2010 по 2012 рр.

2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

2.4 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

РОЗДІЛ 3 ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПРАТ «КРИВОРІЗЬКИЙ ЗАВОД ГІРНИЧОГО ОБЛАДНАННЯ»

3.1 Визначення резервів, що забезпечують покращення рівня показника фінансової стійкості підприємства

3.2 Розробка заходів з покращення фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за рахунок зниження запасів і витрат

ВИСНОВКИ

ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ

ВСТУП

В умовах становлення ринкової економіки проблема стійкого розвитку підприємств є актуальною і потребує приділення окремої уваги.

Фінансова стійкість підприємства є однією з головних умов успішної і стабільної роботи підприємства в ринкових умовах. Якщо підприємство фінансово стійке, то воно має ряд переваг перед іншими підприємствами при отриманні кредитів, залученні інвестицій, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів.

У сучасних умовах господарювання на підприємство впливає багато чинників, які знижують фінансову стійкість. До основних деструктивних чинників можна віднести істотну зміну структури та скорочення попиту, кризу неплатежів, недосконалу роботу таких економічних інститутів як банківська, кредитно-грошова, податкова системи.

Актуальність дослідження та необхідність обґрунтування механізму управління оцінки фінансової стійкості підприємства визначили мету, завдання і предмет дослідження дипломної роботи.

Теоретичною основою дослідження послугували фундаментальні положення економічної теорії, наукові праці вітчизняних і зарубіжних учених у галузі управління прибутком. Правове поле дослідження склали чинні законодавчі та нормативні документи, що регулюють формування та розподіл прибутку підприємств в Україні.

Метою дипломної роботи є визначенні напрямків вдосконалення управління та шляхів підвищення рівня фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на основі вивчення теоретичних та практичних аспектів досліджуваної проблематики.

Досягнення поставленої мети передбачає вирішення наступних завдань:

- дати характеристику ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

- здійснити аналіз основних техніко-економічних показників ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

- проаналізувати фінансовий стан ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

- розглянути методику аналізу фінансової стійкості підприємства за допомогою основних коефіцієнтів;

- здійснити оцінку фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»;

- розробити програму заходів, спрямованих на покращення фінансової стійкості підприємства;

- розрахувати ефективність запропонованих заходів;

- оцінити вплив заходів на результати діяльності.

Об'єктом дослідження є управління фінансовою стійкістю на ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання».

Предметом дослідження є механізм управління фінансовою стійкістю підприємства.

Для вирішення поставлених завдань у роботі використовувались загальнонаукові методи пізнання: метод наукової абстракції, методи спостереження, групування, узагальнення, та спеціальні методи пізнання: економічного аналізу, синтезу, порівняння, прогнозування, економіко-математичні методи.

Інформаційною основою дипломної роботи є дані фінансової звітності підприємства, статистичні матеріали Державного комітету статистики, розробки вітчизняних та іноземних вчених, які аналізують проблеми управління прибутком підприємства.

ліквідність платоспроможність фінансовий

РОЗДІЛ 1

ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Сутність і значення фінансової стійкості

Фінансова стійкість підприємства - це незалежність його у фінансовому відношенні і відповідність стану активів і пасивів підприємства, задачам фінансово-господарської діяльності.

Стабільність економіки неможлива без фінансової стійкості підприємства. Саме стійкість служить гарантом виживаності й основою міцного положення підприємства.

На стійкість впливають різні фактори: становище підприємства на товарному ринку; його потенціал у діловому співробітництві; ступінь залежності від зовнішніх кредиторів і інвесторів; наявність неплатоспроможних дебіторів; ефективність господарських і фінансових операцій.

Такий вплив факторів підрозділяє стійкість по видах (Рисунок 1).

Рисунок 1.1 - Види фінансової стійкості [9]

Розглянемо кожен вид окремо.

1. Внутрішня стійкість - це такий загальний фінансовий стан підприємства, при якому забезпечується стабільно високий результат його функціонування. В основі її досягнення лежить принцип активного реагування на зміну внутрішніх і зовнішніх факторів. Внутрішня стійкість є найбільш характерною для ринкової економіки.

2. Зовнішня стійкість підприємства досягається керуванням ззовні. Вона обумовлена стабільністю економічного середовища, у рамках якої здійснює свою діяльність організація. Ця стійкість досягається відповідною системою керування ринковою економікою в масштабах усієї країни.

3. “Успадкована” стійкість є результатом наявності певного запасу міцності підприємства, що захищає його від випадків і різких змін зовнішніх факторів.

4. Загальна стійкість підприємства - це такий рух грошових потоків, що забезпечує постійне перевищення доходів над витратами.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування коштами організації і шляхом їхнього ефективного використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. Фінансова стійкість відображає співвідношення власних і позикових коштів, темпи нагромадження власних коштів у результаті поточної і фінансової діяльності, співвідношення мобільних і іммобілізованих коштів підприємства, достатнє забезпечення матеріальних оборотних коштів власними джерелами. Тому фінансова стійкість формується в процесі усієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості підприємства.

На фінансову стійкість підприємств істотно впливає фаза економічного циклу, в якій перебуває економіка держави. У період кризи існує відставання темпів реалізації продукції від темпів її виробництва, що спостерігається сьогодні в Україні. Зменшуються інвестиції в товарні запаси, що ще більше скорочує збут. Зменшуються також і доходи суб'єктів господарської діяльності, падають обсяги прибутку. Все це зумовлює зниження ліквідності підприємств, їхньої платоспроможності та формує передумови для масових банкрутств [5].

Фінансова стійкість багатьох українських підприємств знижується також внаслідок низької конкурентоспроможності вітчизняних товарів і послуг на світовому ринку. Для покращення ситуації вітчизняним підприємствам необхідно активізувати інноваційну діяльність, запроваджувати нові види технології та організації виробництва.

Звісно, підприємство може управляти безпосередньо лише внутрішніми чинниками впливу на фінансову стійкість. Саме тому найбільшої уваги необхідно приділяти саме цій групі чинників, адже забезпечення оптимального співвідношення між постійними і змінними витратами, вибір виду діяльності і структури продукції, ефективне управління не обіговими активами, забезпечення раціональної структури капіталу, правильний вибір стратегії і тактики управління фінансовими ресурсами і прибутком, впровадження нових технологічних моделей та забезпечення випуску конкурентоспроможної продукції, дослідження і розробка можливих шляхів розвитку фінансів підприємства в перспективі - фактори, які повністю або частково залежать від підприємств.

Фінансова стійкість залежить від фінансового потенціалу підприємства. Фінансовий потенціал визначається обсягом власних, позичених та залучених фінансових ресурсів підприємства, якими воно може розпоряджатися для здійснення поточних та перспективних витрат. Зважаючи на це, ефективність управління фінансовою стійкістю підприємства залежить від раціональності управління його фінансовим потенціалом.

Одним з важливих компонентів фінансової стійкості є наявність необхідної кількості фінансових ресурсів, які можна сформувати лише за умови ефективної роботи підприємства та отримання прибутку.

Зростання фінансової стійкості підприємств залежить від багатьох факторів.

Найбільше темпи росту показників фінансової стійкості залежать від рентабельності продажу, обіговості капіталу, фінансової активності зі залучення коштів, норми розподілу прибутків на інвестиційні потреби. В умовах становлення ринкових відносин кожен суб'єкт господарювання повинен володіти достовірною інформацією про фінансову стійкість як власного підприємства, так і своїх партнерів. Оцінка фінансової стійкості дає змогу зовнішнім суб'єктам аналізу (банкам, партнерам із договірних відносин, контролюючим органам) визначити фінансові можливості підприємства на перспективу, дати оцінку фінансової незалежності від зовнішніх джерел, скласти в загальній формі прогноз майбутнього фінансового стану. У процесі управління підприємством вагоме місце виділяють стратегічному аналізу фінансової стійкості, який має опиратись на сучасне методологічне забезпечення економічного аналізу, завданням якого є розкриття причинно-наслідкових зв'язків між рівнем фінансової стійкості підприємства та факторами, що його обумовлюють [5]. Аналіз фінансової стійкості дає змогу визначити фінансові можливості підприємства на відповідну перспективу.

Для повної оцінки фінансової стійкості підприємства, для успішного здійснення фінансового планування необхідний детальний аналіз його фінансового стану.

Результатом попереднього аналізу є загальна оцінка фінансового стану підприємства, а також визначення платоспроможності і задовільної структури балансу підприємства. Для виявлення причин сформованого фінансового стану, перспектив і конкретних шляхів його поліпшення проводиться детальний, поглиблений і комплексний аналіз діяльності підприємства. Аналізуються динаміка валюти балансу, структури пасивів, джерел формування оборотних коштів і їхня структура, основні засоби та інші необоротні активи, результати фінансової діяльності підприємства.

Ключовим показником першого етапу оцінки фінансового стану підприємства є зіставлення темпів росту обороту (обсягу продажів) з темпами росту обсягу сукупних активів. Стабільні темпи росту припускають пропорційне збільшення темпів росту, як обороту таких активів.

Особливу проблему при оцінці фінансового стану підприємства являє собою вибір і обґрунтування критеріїв оцінки отриманих фактичних показників. Можливі різні підходи до вибору таких критеріїв: за нормативами, еталонами, динамікою. Найбільш зваженим, на наш погляд, є комбінований підхід - за динамікою і нормативним значенням фінансових коефіцієнтів, вибраних для експрес-оцінки фінансового стану підприємства. За даним підходом розрізняють такі типи фінансової стійкості.

В умовах нестабільної економіки підприємство може легко втратити фінансову стійкість. Передумови втрати фінансової стійкості різноманітні. Ними є результати взаємодії численних факторів, що можуть бути як залежними від підприємства (внутрішні), так і незалежними від його діяльності (зовнішні).

Для визначення фінансової стійкості підприємства застосовуються різні методи. Дані методи містять ряд показників, що логічно та повно дають характеристику усім процесам, що здійснюються на підприємстві. Ці показники поділяються на узагальнюючі та часткові і допомагають адекватно оцінити фінансову стійкість підприємства [7].

Основними методами управління фінансовою стійкістю підприємства є: морфологічний аналіз, системний аналіз, критичний аналіз, фінансовий аналіз, метод сигнальних відхилень, метод математичної статистики, інтегральний підхід до оцінки фінансової стійкості [9].

При управлінні фінансовою стійкістю застосовується головна ціль - забезпечення фінансової безпеки та стабільності функціонування і розвитку підприємства у довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. При цьому форми прояву фінансової стійкості можуть бути різні [11].

Стійкий фінансовий стан формується в процесі усієї виробничо-господарської діяльності підприємства. Визначення його на ту чи іншу дату відповідає на запитання, наскільки правильне підприємство керувало фінансовими ресурсами протягом звітного періоду. Однак партнерів і акціонерів цікавить не процес, а результат, тобто самі показники й оцінки фінансового стану, які можна визначити на базі даних офіційної публічної звітності.

Для внутрішніх користувачів необхідний більш ретельний аналіз, з використанням оціночних показників (при аналізі фінансової стійкості) [13].

Таким чином, фінансова стійкість є найважливішою характеристикою фінансово-економічної діяльності підприємства в умовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійке, то воно має перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю і залучень інвестицій, в одержанні кредитів, у виборі постачальників і в підборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт із державою і суспільством, тому що виплачує вчасно податки в бюджет, внески в соціальні фонди, заробітну плату - робітникам та службовцям, дивіденди - акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків по них.

Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно від несподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим менше ризик виявитися на краю банкрутства.

1.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Аналіз фінансової стійкості підприємства є найважливішим етапом оцінки його діяльності і фінансово-економічного благополуччя, відображає результати його поточного, інвестиційного і фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також характеризує здатність підприємства відповідати за своїми боргами і зобов'язаннями та нарощувати свій економічний потенціал [6, с. 167].

Актуальність дослідження пояснюється тим, що аналіз комплексу показників фінансової стійкості дає змогу визначити фактори, які впливають на неї, що дозволяє вжити певних заходів для покращення фінансового стану підприємства, зменшення його залежності від зовнішніх фінансових ресурсів і забезпечення платоспроможності в довгострокову періоді.

Питання оцінки фінансової стійкості висвітлено в роботах таких авторів як Базілінська О.Я., Буряк Л.Д., Бутинець Ф.Ф., Кіндрацька Г.І., Крамаренко Г.О., Чорна О.Є., Кононенко О., Савицька Г.В., Цал-Цалко Ю.С., Шеремет О.О. та ін. За ринкових умов господарювання змінюється підхід до визначення поняття фінансової стійкості та комплексу показників для її оцінки. Опрацювавши літературу можна визначити фінансову стійкість як якісну характеристику фінансового стану підприємства, що характеризує його здатність залишатися платоспроможним та незалежним від зовнішніх кредиторів у довгостроковому періоді, під впливом змін факторів внутрішнього та зовнішнього середовища, зберігаючи при цьому оптимальне співвідношення між власним та позиковим капіталом.

Основне завдання аналізу фінансової стійкості полягає у визначенні спроможності підприємства протистояти негативній дії різних факторів (зовнішніх, внутрішніх та непередбачуваних), що впливають на його фінансовий стан. Результатом такого аналізу повинен бути висновок щодо його спроможності здійснювати господарську діяльність, отримувати прибуток в умовах економічної самостійності, а також вірогідність збереження такого стану підприємства [3, с. 267].

Найточнішим і найповнішим визначенням фінансової стійкості підприємства є наступне: властивість підприємства, яка відображає в процесі взаємодії зовнішніх і внутрішніх факторів впливу досягнення стану фінансової рівноваги і здатність не лише утримувати на відповідному рівні протягом деякого часу основні характеристики діяльності підприємства, але і функціонувати і розвиватися. З даного визначення чітко випливає, що на фінансову стійкість впливають зовнішні і внутрішні фактори. Ступінь впливу даних факторів і фінансових ризиків на фінансову діяльність підприємства залежить від кон'юнктури фінансового ринку і зміни економіко-політичної ситуації в країні.

Враховуючи думку численних авторів, а також матеріали довідників, можна назвати визначальні внутрішні фактори впливу на фінансову стійкість підприємства:

1) галузева належність суб'єкта господарювання;

2) структура продукції (послуг), що випускається, її частка в загальному платоспроможному попиті;

3) розмір сплаченого статутного капіталу;

4) розмір і структура витрат, їх динаміка у порівнянні з прибутком;

5) стан майна і фінансових ресурсів, включаючи запаси й резерви.

Суттєво впливають на підприємство взагалі й фінансову стійкість зокрема і зовнішні фактори:

1) економічні умови господарювання;

2) політична стабільність;

3) техніка і технологія;

4) платоспроможний попит споживачів;

5) економічна і фінансово - кредитна законодавча база;

6) соціальна і екологічна ситуація в суспільстві;

7) податкова політика;

8) рівень конкурентної боротьби;

9) розвиток фінансового і страхового ринку [1].

1.3 Методичні підходи до аналізу фінансової стійкості підприємства

Вважається, що найбільш повно результати аналізу можна отримати розрахувавши абсолютні та відносні показники, як пропонує більшість авторів. Але з'ясовано, якщо абсолютні показники збігаються, то відносні показники кожним автором обрані по різному. Крім цього слід пам'ятати, що фінансова стійкість безпосередньо є індикатором платоспроможності підприємства, тому при її аналізі слід враховувати й групу показників ліквідності і платоспроможності.

Оскільки фінансова стійкість передбачає платоспроможність в довгостроковому періоді, то слід при її оцінці приділити увагу визначенню запасу фінансової стійкості, який дасть уявлення про обсяг реалізації, що забезпечить стабільну і беззбиткову діяльність підприємства. Тому, на нашу думку, оцінку фінансової стійкості підприємства слід проводити в динаміці за наступними етапами:

1 етап - аналіз абсолютних показників;

2 етап - аналіз відносних показників;

3 етап - аналіз показників платоспроможності;

4 етап - визначення запасу фінансової стійкості.

У складі абсолютних показників фінансової стійкості зазвичай виділяють групу показників наявності джерел формування запасів та групу показників забезпеченості запасів джерелами їх формування. Залежно від рівня забезпеченості запасів джерелами їх формування визначають тип фінансової стійкості. Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показники [1]:

1. Наявність власних коштів (В) -- визначається як різниця між власним капіталом та необоротними активами підприємства:

В = ВК - НА = Ф.1 р.380 + р.430 - р. 080, (1.1)

2. Наявність власних та довгострокових позикових коштів (ВД) -- визначається збільшенням попереднього показника на суму довгострокових зобов'язань (ДЗ):

ВД = В + ДЗ = Ф.1 р.380 + р.430 + р. 480 + р.630 - р. 080 , (1.2)

3. Наявність загальних коштів (ЗК) -- визначається збільшенням попереднього показника на суму короткострокових кредитів банків (КК):

ЗК = ВД + КК = Ф.1 р.380 + р.430 + р. 480+ р.630+ р. 620 - р. 080, (1.3)

Трьом показникам наявності джерел фінансування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх фінансування [1]:

1. Надлишок (+) або дефіцит (-) власних коштів (ФВ):

ФВ = В - Зп, (1.4)

де Зп -- запаси (Ф. 1 р. 100 + ... + р. 140)

2. Надлишок (+) чи дефіцит (-) власних та довгострокових позикових коштів (ФВД):

ФВД = ВД - Зп, (1.5)

3. Надлишок (+) чи дефіцит (-) загальних коштів (ФЗК):

ФЗК = ЗК - Зп, (1.6)

Для визначення типу фінансової стійкості використовують трьохкомпонентний показник [1]:

S = {S1 (± ФВ), S2 (± ФВД), S3 (± ФЗК)} , (1.7)

де функція визначається так:

, (1.8)

Відповідно до значення функції S визначається один із чотирьох типів фінансової стійкості (табл. 1.1).

Таблиця 1.1

Показники за типами фінансової стійкості

Показники	Типи фінансової стійкості
	абсолютна стійкість	нормальна стійкість	передкризовий стан	кризовий стан
	S = {1,1,1}	S = {0,1,1}	S = {0,0,1}	S = {0,0,0}
ФВ = В - Зп	ФВ ? 0	ФВ < 0	ФВ < 0	ФВ < 0
ФВД = ВД - Зп	ФВД ? 0	ФВД ? 0	ФВД < 0	ФВД < 0
ФЗК = ЗК - Зп	ФЗК ? 0	ФЗК ? 0	ФЗК ? 0	ФЗК < 0

Другий етап оцінки фінансової стійкості передбачає розрахунок ряду відносних коефіцієнтів, який найбільш повно наведений у Цал-Цалко Ю.С. [10] (табл. 1.2).

Таблиця 1.2

Відносні показники оцінки фінансової стійкості підприємства

Назва показника	Формула розрахунку	Орієнтовне значення	Характеристика
1	2	3	4
1. Коефіцієнт автономії	Ф. 1(ряд. 380 : ряд. 640)	> 0,5 (збільшення)	Відношення суми власних коштів до підсумку балансу. Чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність від зовнішніх джерел
2. Коефіцієнт концентрації позичкового капіталу	Ф. 1(ряд.480 + ряд.620): : (ряд. 280)	< 0,5 (зменшення)	Характеризує частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу
3. Коефіцієнт співвідношення позикового та власного капіталу	Ф. 1(ряд.480 + ряд.620): : (ряд. 380)	< 0,5 (зменшення)	Показує, скільки позичених коштів залучено на одну гривню вкладених у активи власних коштів
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Ф. 1(ряд.260 - ряд.620): : (ряд. 380)	> 0,5 (збільшення)	Характеризує ступінь мобільності використання власних коштів
5. Коефіцієнт фінансової залежності	Ф. 1(ряд.280 : ряд. 380)	< 0,2 (зменшення)	Показник обернений до коефіцієнта автономії, показує, яка сума загальної вартості майна припадає на 1 грн. власних коштів
6. Коефіцієнт фінансової стабільності	Ф. 1(ряд.380) : (ряд. 480 + ряд 620)	> 1 (збільшення)	Характеризує співвідношення власних та позикових коштів
7. Маневреність робочого капіталу	Ф. 1(сума ряд.100-140): : (ряд. 260 - ряд. 620)	за планом	Характеризує частку запасів у загальній сумі робочого капіталу
8. Коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах	Ф. 1(ряд.480 : ряд. 080)	< 0,1 (зменшення)	Показує частину необоротних активів, яка фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів
9. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	Ф. 1(ряд.480) : (ряд.480 + ряд. 380)	< 0,5 (зменшення)	Показує частку довгострокових позик, використаних для фінансування активів підприємства поряд з власними коштами
10. Коефіцієнт довгострокових зобов'язань	Ф. 1(ряд.480) : (ряд.480 + ряд. 620)	< 0,2 (норматив)	Визначає частину довгострокових зобов'язань в загальній сумі джерел формування
11. Коефіцієнт поточних зобов'язань	Ф. 1(ряд.620) : (ряд.480 + ряд. 620)	> 0,5 (збільшення)	Визначає питому вагу поточних зобов'язань в загальній сумі джерел формування
12. Коефіцієнт забезпечення власними коштами	Ф. 1(ряд.380 - ряд.080) : :(ряд. 260)	> 0,1 (збільшення)	Відображає, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних засобів
13. Коефіцієнт фінансового левериджу	Ф. 1(ряд.480 : ряд.380)	< 0,1 (зменшення)	Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань
14. Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	Ф. 1(ряд.260 - ряд.620) : (сума ряд.100-140)	> 0,2 (збільшення)	Характеризує рівень покриття матеріальних оборотних активів
15. Коефіцієнт страхування бізнесу	Ф. 1(ряд.340) : (ряд.280)	> 0,1 (збільшення)	Показує суму капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню майна
16. Коефіцієнт страхування статутного капіталу	Ф. 1(ряд.340) : (ряд.300)	за планом	Показує суму капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню статутного фонду
17. Коефіцієнт страхування власного капіталу	Ф. 1(ряд.340) : (ряд.380)	> 0,1 (збільшення)	Показує суму капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню власного капіталу
18. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів робочим капіталом	Ф. 1 (ряд.260 - ряд.620) : (ряд. 260)	за планом (збільшення)	Характеризує питому вагу вільних оборотних активів підприємства

На третьому етапі доцільно розрахувати відносні показники ліквідності та платоспроможності, що наведено у табл. 1.3 [2].

Таблиця 1.3

Відносні показники ліквідності та платоспроможності

Назва показника	Формула розрахунку	Орієнтовне значення	Характеристика
1	2	3	4
1. Величина власних оборотних коштів (робочий, функціонуючий капітал)	Ф.1(ряд. 260 - ряд. 620)	> 0 (збільшення)	характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Ф.1(ряд.220+ряд.230+ ряд.240)/ряд.620	> 0,2	характеризує ту частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно
3. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності	Ф.1(ряд. 260-(ряд. 100 ... ряд.140)) / Ряд. 620	> 1	враховує якість активів і є точнішим показником ліквідності, оскільки за його розрахунку враховуються найліквідні поточні активи (запаси не враховуються)
4. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (покриття)	Ф.1(яд. 260/ряд. 620)	> 2	відображає скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань
5. Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів	Ф.1(ряд.220+ряд.230+ ряд.240)/ (ряд.260 - ряд.620)	(збільшення)	показує здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти в разі потреби за рахунок власних джерел
6. Частка оборотних коштів у активах	Ф.1 (ряд. 260 /ряд. 280)	--	--
7. Частка запасів у поточних активах	Ф.1(ряд. 100...ряд.140 / ряд.260)	--	--
8. Частка власних оборотних коштів у покритті запасів	Ф.1(ряд. 260 - ряд.620) / (ряд.100...ряд.140)	> 0,5	--

Завершальним етапом оцінки є визначення запасу фінансової стійкості, що характеризує рівень захищеності основної діяльності, який є в підприємства на даний момент і яким можна скористатися на випадок форс-мажорних обставин [1].

Алгоритм розрахунку запасу фінансової стійкості включає перш за все розрахунок точки беззбитковості (критична сума виручки, поріг рентабельності) у вартісному вираженні [7]:

, (1.8)

Маржинальний дохід розраховується за наступною формулою:

, (1.9)

Після визначення беззбиткового обсягу продажів можна розрахувати запас фінансової стійкості [9]:

, (1.10)

ЗФС = Виручка від реалізації - Критична сума виручки, (1.11)

Таким чином, проводячи комплексну оцінку за даним алгоритмом маємо можливість планувати обсяги залучення позикового капіталу, розміри зростання прибутку та забезпечувати розробку і реалізацію фінансової політики, яка сприятиме безперебійній діяльності під впливом змін внутрішнього і зовнішнього середовища, оскільки дані етапи охоплюють не тільки показники співвідношення власного та позикового капіталу й забезпеченості запасів джерелами їх формування, а й показники, які характеризують можливість підприємства відповідати за своїми зобов'язаннями, здатність підтримувати стабільне функціонування при беззбитковому об'ємі виробництва.

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ ПОКАЗНИКІВ, ЩО ВИЗНАЧАЮТЬ ФІНАНСОВУ СТІЙКІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Загальна характеристика ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

Повне найменування - ПРИВАТНЕ АКЦIОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО "КРИВОРIЗЬКИЙ ЗАВОД ГIРНИЧОГО ОБЛАДНАННЯ" Скорочене найменування - ПрАТ "КЗГО". Організаційно правова форма - Приватне акціонерне товариство.

Місце знаходження підприємства:

Поштовий індекс - 50057. Область, район - Дніпропетровська обл.. Населений пункт, вулиця, будинок - м. Кривий Ріг, Заводська, 1

Інформація про державну реєстрацію емітента:

Серія і номер свідоцтва - А01 No565225. Дата державної реєстрації -13.07.2001. Орган, що видав свідоцтво - Виконавчий комітет Криворізької міської ради Дніпропетровської області. Зареєстрований статутний капітал (грн.) - 150000,00. Сплачений статутний капітал (грн.) - 150000,00

Основні види діяльності:

- Виробництво машин і устаткування для добувної промисловості та будівництва - Код за КВЕД - 28.92

- Виробництво машин і устаткування для металургії - Код за КВЕД - 28.91

- Лиття сталі - Код за КВЕД - 24.52.

Пiдприємство має власні основні засоби:

- будинки,споруди;

- машини та обладнання;

- транспортні засоби;

- інструменти, прилади, інвентар (меблі);

- малоцінні необоротні матеріальні активи.

Організаційна структура підприємства:

Загальне управління ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» виконується зборами акціонерів. Безпосереднє управління - директором підприємства. Схему підпорядкування структурних підрозділів можна подати в ієрархічному вигляді.

Рис. 2.1 Схема підпорядкування структурних підрозділів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання»

За рисунком 2.1 видно, що головною ланкою правління ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» є загальні збори акціонерів. Їм підпорядковуються:

- Ревізійна комісія,

- Наглядова рада,

- Директор підприємства.

Наступною ланкою правління є директор підприємства, якому підпорядковуються сім департаментів:

1) Правовий департамент:

- юридичний відділ;

2) Департамент управління виробництвом:

- основні виробничі підрозділи (виробничі цеха),

- планово-виробничий відділ;

3) Департамент забезпечення безпеки:

- відділ економічної безпеки;

4) Технічний департамент:

- ЦЛМ,

- енерго-механічна служба,

- відділи головних спеціалістів (металург, технолог),

- служба управління системою якості,

- відділ технічного контролю,

- 1-й відділ, штаб цивільної оборони,

- служба охорони праці та екології;

5) Департамент фінансів:

- головна бухгалтерія,

- фінансовий відділ,

- планово-економічний відділ,

- інвестиційна служба;

6) Департамент управління персоналом:

- відділ організації та нормування праці,

- відділ кадрів,

- соціально--господарський відділ;

7) Департамент забезпечення виробництвом:

- транспортний цех,

- складське господарство,

- відділ матеріально-технічного постачання.

Аналіз результатів фінансово-економічної діяльності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» в 2010-2012 рр. представимо в табл.. 2.1

Таблиця 2.1

Фінансово-економічні показники діяльності ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за період з 2010 по 2012 рр.

Показники	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Зміна	Зміна	Зміна
				2010-2011	2011-2012	2010-2012
				Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %
Чистий дохід, тис. грн.	715747	756562	728051	40815	5,70	-28511	-3,77	12304	1,72
Собівартість, тис. грн.	462195	518058	541722	55863	12,09	23664	4,57	79527	17,21
Валовий прибуток, тис. грн.	148590	126226	73063	-22364	-15,05	-53163	-42,12	-75527	-50,83
Чистий прибуток, тис. грн.	58952	52125	15315	-6827	-11,58	-36810	-70,62	-43637	-74,02
Рентабельність продукції, %	12,75	10,06	2,83	-2,69	-21,12	-7,23	-71,90	-9,93	-77,84
Рентабельність продаж, %	8,24	6,89	2,10	-1,35	-16,35	-4,79	-69,47	-6,13	-74,46
Вартість власних коштів, тис. грн.	67631	119756	135071	52125	77,07	15315	12,79	67440	99,72
Вартість активів, тис. грн.	401703	451841	690713	50138	12,48	238872	52,87	289010	71,95
Рентабельність власних коштів, %	14,63	23,12	24,93	8,48	57,98	1,82	7,86	10,30	70,40
Рентабельність активів, %	86,91	87,22	127,50	0,31	0,35	40,28	46,19	40,59	46,70
Вартість основних засобів, тис. грн.	39708	41493	43910	1785	4,50	2417	5,83	4202	10,58
Фондовіддача	18	18,2	16,6	0,2	1,11	-1,7	-9,34	-1,4	-7,78
Вартість оборотних коштів, тис. грн.	370146	348339	593316	-21807	-5,89	244977	70,33	223170	60,29
Оборотність, днів	207	261	333	54	26,09	72	27,59	126	60,87
Дебіторська заборгованість	284109	178872	474600	-105237	-37,04	295728	165,33	190491	67,05
Кредиторська заборгованість	171464	86026	103603	-85438	-49,83	17577	20,43	-67861	-39,58

Таблиця - 2.2

Аналіз стану та структури активів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр.

Показники	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Зміна	Зміна	Зміна
				2010-2011	2011-2012	2010-2012
				Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %
Актив
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	5372	4970	4679	-402	-7,48	-291	-5,86	-693	-12,90
- первісна вартість	6369	6529	6637	160	2,51	108	1,65	268	4,21
- накопичена амортизація	-997	-1559	-1958	-562	56,37	-399	25,59	-961	96,39
Незавершене будівництво	42834	50476	41916	7642	17,84	-8560	-16,96	-918	-2,14
Основні засоби:
- залишкова вартість	39708	41493	43910	1785	4,50	2417	5,83	4202	10,58
- первісна вартість	68486	81332	90232	12846	18,76	8900	10,94	21746	31,75
- знос	-28778	-39839	-46322	-11061	38,44	-6483	16,27	-17544	60,96
Довгострокові фінансові інвестиції:
Відстрочені податкові активи	0	6563	6886	6563	-	323	4,92	6886	-
Усього за розділом I	87917	103502	97391	15585	17,73	-6111	-5,90	9474	10,78
У відсотках до підсумку, %	18,321	22,907	14,100	4,586	-	-8,807	-	-4,221	-
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	50067	69295	40250	19228	38,40	-29045	-41,92	-9817	-19,61
Незавершене виробництво	33468	45894	37474	12426	37,13	-8420	-18,35	4006	11,97
Готова продукція	18557	27055	22868	8498	45,79	-4187	-15,48	4311	23,23
Товари	39	12443	13587	12404	31805,13	1144	9,19	13548	34738,46
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	267339	61657	149070	-205682	-76,94	87413	141,77	-118269	-44,24
- первісна вартість	267424	61742	149314	-205682	-76,91	87572	141,84	-118110	-44,17
- резерв сумнівних боргів	-85	-85	-244	-	-	-159	187,06	-159	187,06
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	831	0	0	-831	-100,00	-	-	-831	-100,00
- за виданими авансами	15417	116980	325310	101563	658,77	208330	178,09	309893	2010,07
Інша поточна дебіторська заборгованість	522	235	220	-287	-54,98	-15	-6,38	-302	-57,85
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	1435	11811	629	10376	723,07	-11182	-94,67	-806	-56,17
- в іноземній валюті	3143	702	0	-2441	-77,66	-702	-100,00	-3143	-100,00
Інші оборотні активи	1095	2211	3059	1116	101,92	848	38,35	1964	179,36
Усього за розділом II	391913	348283	592467	-43630	-11,13	244184	70,11	200554	51,17
У відсотках до підсумку, %	81,671	77,081	85,776	-4,590	-	8,695	-	4,105	-
III. Витрати майбутніх періодів	40	56	855	16	40,00	799	1426,79	815	2037,50
У відсотках до підсумку, %	0,008	0,012	0,124	0,004	-	0,111	-	0,115	-
Баланс	479870	451841	690713	-28029	-5,84	238872	52,87	210843	43,94

Аналіз таблиці 2.1 свідчить про те, що чиста виручка від реалізації продукції за 2011 р. зросла на 6% порівняно з 2010 р., за 2012 р., навпаки, зменшилася на 4% проти з 2011 р. Розмір собівартості реалізованої продукції у 2011 р. збільшився на 12%, а у 2012 р. - на 5%. При цьому питома вага собівартості в загальному обсязі чистої виручки збільшилась з 65% у 2010 р. до 68,5% у 2011 р., а у 2012 р. зросла з 68,5% до 74,4%.

Випереджаючий темп росту собівартості реалізованої продукції (104,6%) порівняно з темпом росту чистої виручки від реалізації (96,2%) свідчить про зниження ефективності господарської діяльності піідприємства протягом 2012 р.

На обсяг чистого прибутку підприємства вплинули такі фактори:

- у 2011 р. зростання чистої виручки від реалізації порівняно з 2010 р. привело до збільшення розміру чистого прибутку підприємства на 40815 тис. грн.; зростання собівартості реалізованої продукції та податку прибуток дало зниження обсягу чистого прибутку на 55863 тис. грн

- у 2012 р. зменшення чистої виручки від реалізації привело до зниження розміру чистого прибутку підприємства на 28511 млн. грн.;

Власний капітал ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» протягом 2010-2012 рр. мав позитивну тенденцію до зростання: на 77% у 2011р. порівняно з 2010 р. та на 13% у 2012 р. проти 2011 р., що при більш повільному зростанні обсягу позикового капіталу свідчить про підвищення рівня фінансової незалежності підприємства і, як наслідок, про покращання його фінансового стану за цей період.

Дебіторська заборгованість в 2012 р. склала 474600 тис. грн. (на кінець 2011 р. - 178872 млн. грн.., протягом 2011-2012 рр. вона зросла на 165% відповідно внаслідок розширення обсягів реалізації продукції у 2012 р. та зростання суми комерційного кредиту, що товариство надало покупцям протягом 2012 р.

Кредиторська заборгованість протягом 2010-2012 рр. зменшилась на 50% у порівнянні з 2011 роком, та на 40% по відношенню до 2010 року, це відбулось за рахунок зменшення обсягів виробництва та реалізації продукції підприємством та зниження платіжної дисципліни на підприємстві.

2.2 Аналіз майнового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за період з 2010 по 2012 рр.

Оцінка майнового стану підприємства дає можливість визначити абсолютні і відносні зміни статей балансу за певний період, відстежити тенденції їх зміни і визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Аналіз майна підприємства передбачає проведення аналізу складу майна та його структури, вивчення джерел формування майна, зміни складових майна і джерел його формування.

Доцільним є проведення горизонтального та вертикального аналізу структури активів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 роки (табл. 2.2.).

Аналізуючи дані 2012 року на початок і кінець року, можна зробити висновок, що на кінець року оборотних активів менше ніж на початку,і оборотних активів також. А необоротних активів в свою чергу менше за 50% в їх загальній структурі, що свідчить про те що підприємство має легку (мобільну) структуру активів.

Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства починається з оцінки фінансового стану за даними балансу. У більшості випадків дослідження структури й динаміки фінансового стану підприємства проводиться за допомогою порівняльного аналітичного балансу.

В пасиві балансу видно зменшено кредиторську заборгованість на кінець року за товари, роботи та послуги, порівняно з початком року на 17577 тис. грн., а поточні зобов'язання з бюджету зросли на 221566 тис. грн.

Оцінку фінансового стану ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» почнемо із загального аналізу стану активів та наявності коштів для погашення зобов'язань, який передбачає дослідження динаміки майна підприємства та джерел його формування, їх структури та структурних зрушень.

Актив балансу містить дані про розміщення капіталу, що мається в розпорядженні підприємства, тобто про вкладення його в конкретне майно і матеріальні цінності, про залишки вільної готівки і т.п.

Складемо таблицю порівняльного аналітичного балансу активу та пасиву ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр. (Додатки А та Б).

Протягом 2011 р. загальна вартість майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» знизилась на 28029 тис. грн., або на 6% при цьому величина оборотних активів збільшувалася повільніше (на 6%), так само як і необоротних, яка знизилась на 18%, що негативно відобразилося на платоспроможності і ліквідності балансу підприємства у 2011 р.

Темп росту вартості необоротних активів склав 118%, у 2011 р. їх загальна вартість зросла на 15588 тис. грн.

Негативний вплив на динаміку вартості оборотних активів у 2011 р. здійснив низький показник грошових коштів та їх еквівалентів

Вартість джерел формування майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» протягом 2011 р. знизилась на 28029 тис. грн., або на 6%, що свідчить про зниження ступеню фінансового ризику підприємства та зниження його залежності від кредиторів у 2011 р. порівняно з 2010 р. При цьому вартість власного капіталу підприємства збільшилася на 77%, що пов'язано з підвищенням нерозділеного прибутку на 49299 тис. грн. (на 83%) внаслідок зростання прибутковості діяльності підприємству у 2011 р.

Загальна вартість поточних зобов'язань ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на кінець 2011 р. зменшилася на 79257 тис. грн., або на 19%, порівняно з 2010 р..

Найбільший позитивний вплив: на зменшення вартості поточних зобов'язань здійснив показник кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (-85438 тис. грн.); на зростання вартості власного капіталу - показник величини нерозподіленого прибутку (+49299 тис. грн.).

Протягом 2012 року валюта балансу ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» зросла на 238872 млн. грн., або на 53% при цьому величина оборотних активів збільшувалася швидше (на 70%), ніж необоротних, які, навпаки, зменшилися на 6%, що позитивно відобразилося структурі балансу підприємства на кінець 2012 р.

Вартість нематеріальних активів зменшилася на 291 тис. грн. (на 6%). Їх питома вага в складі майна підприємства нематеріальних активів, а також зниження приросту нематеріальних активів в зміні загальної величини необоротних активів негативно характеризує інноваційний напрямок розвитку підприємства, так як підприємством не вкладаються кошти в патенти, ліцензії, іншу інтелектуальну власність.

Загальна вартість оборотних активів на кінець 2012 р. зросла на 244178 млн. грн., або на 70% порівняно з 2011 р. (темп росту склав 117%), в тому числі:

- вартість запасів зменшилася на 40508 тис. грн., або на 42%, зокрема залишки готової продукції на кінець 2012 р. знизилася на 4187 тис. грн. (на 42%), виробничих запасів та незавершеного виробництва на 29045 тис. грн. (на 4,7%) та 8420 тис. грн. (на 18%), а вартість товарів, навпаки, зросла на 1144 тис. грн. (на 9%);

- дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги збільшилася на 87413 тис. грн., (на 142%), але не за рахунок розширення обсягів виробництва та реалізації продукції у 2012 р., а внаслідок збільшення суми комерційного кредиту, наданого замовникам;

- сума дебіторської заборгованості за розрахунками на кінець 2012 р. підвищилася на 208330 тис. грн., або на 178% (за рахунок зростання дебіторської заборгованості за авансом на 208330 тис. грн.);

- грошові кошти підприємства знизились на 6%, або на 11884 тис. грн. внаслідок підвищення платіжної дисципліни контрагентів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» у 2012 р.;

- вартість інших оборотних активів збільшилася на 848 тис. грн., або на 38%.

Обсяг витрат майбутніх періодів зріс на 799 тис. грн. порівняно з 2011 р.

Найбільший позитивний вплив на динаміку вартості оборотних коштів здійснив показник дебіторської заборгованості за товари (роботи, послуги) (+87413 тис. грн.), найбільший негативний вплив - показник виробничих запасів (-40508 тис. грн.).

Протягом 2012 р. вартість джерел формування майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» зросла на 238872 млн. грн., або на 53%, в першу чергу завдяки збільшенню власного капіталу (+15315 тис. грн.), що свідчить про зниження ступеню фінансового ризику підприємства та зменшення його залежності від кредиторів на кінець 2012 р.

Здійснимо більш докладно аналіз окремих джерел формування майна ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр.

Власний капітал ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» на кінець 2012 р. зріс на 13% проти 2011 р. в першу внаслідок збільшення суми нерозподіленого прибутку на 12829 тис. грн., або на 12%.

Таблиця - 2.3

Аналіз стану та структури пасивів ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр

Показники	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Зміна	Зміна	Зміна
				2010-2011	2011-2012	2010-2012
				Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %
I. Власний капітал
1	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Статутний капітал	150	150	150	-	-	-	-	-	-
Інший додатковий капітал	5612	5491	5371	-121	-2,16	-120	-2,19	-241	-4,29
Резервний капітал	2577	5524	8130	2947	114,36	2606	47,18	5553	215,48
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	59292	108591	121420	49299	83,15	12829	11,81	62128	104,78
Усього за розділом I	67631	119756	135071	52125	77,07	15315	12,79	67440	99,72
У відсотках до підсумку,%	14,094	26,504	19,555	12,410	-	-6,949	-	5,462	-
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	2454	1909	3900	-545	-22,21	1991	104,30	1446	58,92
Усього за розділом II	2454	1909	3900	-545	-22,21	1991	104,30	1446	58,92
У відсотках до підсумку,%	0,5113885	0,4224938	0,5646339	-0,089	-	0,142	-	0,053	-
Продовження таблиці 2.3
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
1	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Відстрочені податкові зобов'язання	352	0	0	-352	-100,00	-	-	-352	-100,00
Усього за розділом III	352	0	0	-352	-100,00	-	-	-352	-100,00
У відсотках до підсумку,%	0,0733532	-	-	-0,073	-	-	-	-	-
ІV. Поточні зобов'язання
Векселі видані	30162	27584	27584	-2578	-9%	-	-	-2578	-9%
Кредит. Заборг. за тов.,роботи,послуги	171464	86026	103603	-85438	-49,83	17577	20,43	-67861	-39,58
Поточні зобов'язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	1875	14868	19677	12993	692,96	4809	32,34	17802	949,44
- з бюджетом	807	7397	6588	6590	816,60	-809	-10,94	5781	716,36
- зі страхування	1729	1953	2136	224	12,96	183	9,37	407	23,54
- з оплати праці	4112	3569	3927	6	7	8	9	10	11
- з учасниками	191509	95452	95452	-543	-13,21	358	10,03	-185	-4,50
Інші поточні зобов'язання	7775	93327	292775	-96057	-50,16	-	-	-96057	-50,16
Усього за розділом IV	409433	330176	551742	85552	1100,35	199448	213,71	285000	3665,59
У відсотках до підсумку, %	85,322	73,073	79,880	-12,248		6,807		-5,442
Баланс	479870	451841	690713	-28029	-5,84	238872	52,87	210843	43,94

Загальна вартість поточних зобов'язань підприємства на кінець 2012 р. зменшилася на 221566 тис. грн., або на 67% порівняно з 2011 р., в тому числі:

– кредиторська заборгованість за товари, роботи, послугизросла на 17577 тис. грн., або на 20%;

– сума поточних зобов'язань підприємства за розрахунками зросла на 4541 тис. грн. (30%), у тому числі внаслідок зроствння суми заборгованості за розрахунками за авансами на 4809 тис. грн. (на 32%);

– обсяг інших поточних зобов'язань підприємству на кінець 2012 р. зріс на 214%, або на 199448 тис. грн.

Найбільший негативний вплив на зміну вартості поточних зобов'язань здійснив показник величини інших поточних зобов'язань (+199448 тис. грн.), найбільший позитивний вплив - показник поточної заборгованості за розрахунками з бюджетом (-4541 тис. грн.).

Підсумовуючи виконаний аналіз активів та пасивів балансу ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 р., можемо зробити наступні висновки. З даних табл. 2.1 та 2.2 видно, що підприємство у 2010-2012 рр. мало достатньо власного капіталу (на кінець 2010 р. - 17%, на кінець 2011 р. - 27% та кінець 2012 р. - 20%), при чому спостерігається позитивна тенденція до підвищення його частки у загальній структурі пасивів підприємства. Власний капітал в 2010-2012 рр. був розміщений ефективно. Значна його частка вкладена в оборотні активи.

Одним з найважливіших питань аналізу фінансового стану підприємства є оцінка рівня його платоспроможності. Платоспроможність - можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов'язання.

2.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Для проведення аналізу фінансової стійкості необхідно визначити її тип. Результати обчислень показників для визначення типу фінансової стійкості приведені в таблиці 2.4

Таблиця 2.4

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010 - 2012 рр.

Показники	2010 рік	2011 рік	2012 рік
ФВ = В - Зп	-119963	-136524	-72599
ФВД = ВД - Зп	-119611	-136524	-72599
ФЗК = ЗК - Зп	-119611	-136524	-72599
Тип фінансової стійкості	Кризовий стан	Кризовий стан	Кризовий стан

Аналізуючи абсолютні значення таких показників як власні кошти (ФВ), власні та позикові кошти (ФВД) та загальні кошти (ФЗК), наведені в таблиці 2.3, видно що всі вони значно нижче нуля (тобто в дефіциті), що говорить про кризовий стан фінансової стійкості підприємства на протязі всіх наведених періодів.

Поряд з абсолютними показниками фінансової стійкості розрахуємо сукупність відносних аналітичних показників - коефіцієнтів фінансової стійкості (табл. 2.5).

Таблиця 2.5

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання» за 2010-2012 рр.

Назва показника (нормативне значення)	2010 рік	2011 рік	2012 рік	відхилення 2010 - 2011	відхилення 2011 - 2012	відхилення 2010 - 2012
				Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %	Абсол. (+/-)	Темп приросту, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Коефіцієнт автономії (>0,5)	0,141	0,265	0,196	0,124	88,06	-0,069	-26,22	0,055	38,75
2. Коефіцієнт конц. позич. капіталу (< 0,5)	0,854	0,731	0,799	-0,123	-14,43	0,068	9,31	-0,055	-6,46
3. Коефіцієнт співвідн. позик та власного капіталу (< 0,5)	6,059	2,757	4,085	-3,302	-54,50	1,328	48,16	-1,974	-32,58
Продовження таблиці 2.5
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (>0,5)	-0,259	0,151	0,302	0,410	-158,37	0,150	99,41	0,561	-216,39
5. Коефіцієнт фінансової залежності (< 0,2)	7,095	3,773	5,114	-3,322	-46,82	1,341	35,53	-1,982	-27,93
6. Коефіцієнт фінансової стабільності (>1)	0,165	0,363	0,245	0,198	119,77	-0,118	-32,50	0,080	48,33
7. Маневреність робочого капіталу (за планом)	-5,829	8,543	2,804	14,372	-246,55	-5,739	-67,18	8,633	-148,10
8. Коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах (< 0,1)	0,004	0,000	0,000	-0,004	-100,00	-	-	-0,004	-100,00
9. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (< 0,5)	0,005	0,000	0,000	-0,005	-100,00	-	-	-0,005	-100,00
10. Коефіцієнт довгострокових зобов'язань (< 0,2)	0,001	0,000	0,000	-0,001	-100,00	-	-	-0,001	-100,00
11. Коефіцієнт поточних зобов'язань (>0,5)	0,999	1,000	1,000	0,001	0,09	-	-	0,001	0,09
12. Коефіцієнт забезпечення власними коштами (>0,1)	-0,052	0,047	0,064	0,098	-190,16	0,017	36,28	0,115	-222,87
13. Коефіцієнт фінансового левериджу (< 0,1)	0,005	0,000	0,000	-0,005	-100,00	-	-	-0,005	-100,00
14. Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом (>0,2)	-0,172	0,117	0,357	0,289	-168,24	0,240	204,71	0,528	-307,92
15. Коефіцієнт страхування бізнесу (>0,1)	0,005	0,012	0,012	0,007	127,66	0,000	-3,72	0,006	119,18
16. Коефіцієнт страхування статутного капіталу (за планом)	17,180	36,827	54,200	19,647	114,36	17,373	47,18	37,020	215,48
17. Коефіцієнт страхування власного капіталу (>0,1)	0,038	0,046	0,060	0,008	21,06	0,014	30,49	0,022	57,96
18. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів робочим капіталом (за планом)	-0,043	0,055	0,074	0,098	-228,16	0,019	34,59	0,117	-272,49

Здійснивши обрахунки аналітичних показників фінансової стійкості підприємства було досліджено, що коефіцієнт автономії є нижчим за нормативне у 2010 році на 0,35 пункти, у 2011 - на 0,23 та на 0,30 у 2012 році. Дані недоліки до нормативного значення не утримує досліджуване підприємство від додаткових джерел залучення у частці майна підприємства.

Розглядаючи показник концентрації позичкового капіталу видно, що у 2010 році він більше за нормативний на 0,35 пунктів, у 2011 р - на 0,23 а у 2012 році - на 0,29, що говорить про перевищення частки залученого капіталу в загальній сумі капіталу.

Коефіцієнт співвідношення позикового та власного капіталу за всі періоди значно перевищує нормативне значення: у 2010 р - на 5,59 пунктів та на 2,26 і 3,09 у 2011 та 2012 рр. відповідно. Що означає високу залежність підприємства від інвесторів і кредиторів, низьку фінансову стійкість ПрАТ «Криворізький завод гірничого обладнання».

Коефіцієнт маневреності власного капіталу має низькі показники щодо нормативу, це говорить про низьку ступінь мобільності використання власних коштів, але при аналізі цього показника спостерігається позитивна тенденція: у 2012 р показник зріс на 0,561 пункт відносно показника 2010 року, що свідчить про збільшення частини власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності.

Розглядаючи показник фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування, можна сказати, що його стан не задовільний, так як він має великі відхилення від нормативного значення, що має досить негативну перспективу на майбутнє, тобто підприємство дуже залежить від зовнішнього фінансування.