Наибольший вес в структуре затрат имеют материальные затраты (который за год практически не изменились). Что же касается динамики, то в 2012 году на 15% увеличились амортизационные отчисления.

4) Рентабельность отрасли

Рассчитаем рентабельность отрасли как отношение объёма выпуска в отрасли к совокупным затратам. Для этого представим в таблице 30 данные о материальных затратах.

Таблица №35. Затраты на производство и продажу продукции, млн.руб.

На основе данных таблиц 26 и 28 рассчитаем рентабельность продаж а данные представим в таблице № 34 и на графике.

Таблица №36. Рентабельность отрасли.

Рисунок 31. Уровень и динамика рентабельности в отрасли

Таблица №37. Инвестиционная деятельность в отрасли, млн.руб.

По данным таблицы 37 можно сделать следующие выводы: инвестиции в отрасль в общем объёме инвестиций в экономику составляют 9%, что достаточно неплохо. Инвестиции в основной капитал составляют почти 30% общих финансовых вложений и доля их в 2012 году по сравнению с 2011 заметно увеличилась. Ведь инвестиции в основной капитал - это средства, направляемые на модернизацию или увеличение основных фондов. Инвестирование в обновление технопарка составляет почти 40%, что является достаточно солидным.

Как итог можно сделать следующие выводы по отрасли:

1. Изменилась структура отрасли: увеличилось производство, передача и распределение газообразного топлива и снизилась доля производства электроэнергии и тепловой энергии.

2. Темпы роста выпуска по отрасли в целом не сильно изменились.

3. В 2012 году произошло увеличение основных фондов в отрасли на 14%.

4. При этом коэффициент обновления основных фондов сократился на 20%, в действие было введено только 60% основных средств от доли 2011 года, однако на 6% сократилась степень износа.

5. Произошло незначительное сокращение среднесписочной численности работников, однако средняя заработная плата увеличилась почти на 10%.

6. В отрасли больше предприятий являются прибыльными, нежели убыточными, однако за отчётный год не произошло существенного изменения структуры.

7. На предприятии произошло сокращение фондоотдачи на 13%. Это связно с ростом объёма основных фондов, однако выручка отрасли росла не так быстро.

8. В отрасли за год произошло снижение материалоёмкости и увеличение зарплатоёмкости.

9. Положительная динамика наблюдается у такого показателя как фондовооружённость. Рост составил почти 15%.

10. Произошло увеличение инвестиций в основной капитал

11. Рентабельность в целом по отрасли изменилась не сильно.

3.3 Инструменты господдержки отрасли

1. повышение эффективности воспроизводства, добычи и переработки топливно-энергетических ресурсов для удовлетворения внутреннего и внешнего спроса на них;

2. модернизация и создание новой энергетической инфраструктуры на основе масштабного технологического обновления энергетического сектора экономики страны;

3. формирование устойчиво благоприятной институциональной среды в энергетической сфере;

4. повышение энергетической и экологической эффективности российской экономики и энергетики, в том числе за счет структурных изменений и активизации технологического энергосбережения;

5. дальнейшая интеграция российской энергетики в мировую энергетическую систему.

В ходе реализации Энергетической стратегии России на период до 2020 года было обеспечено:

1. создание базовых институтов внутреннего энергетического рынка (биржа нефти и нефтепродуктов, экспериментальная электронная торговая площадка для торговли природным газом по не регулируемым государством ценам, система торговли электрической энергией на основе конкурентного отбора ценовых заявок участников рынка в режиме на сутки вперед и в режиме реального времени);

2. осуществление реформирования электроэнергетики, обеспечившего создание условий для перехода к целевой модели рынка электроэнергии;

3. введение системы таможенных пошлин, стимулирующей экспорт энергетических товаров высокой степени переработки (нефтепродукты), отмена ввозных таможенных пошлин на технологическое оборудование для нефтеперерабатывающих заводов;

4. отмена государственного регулирования цен на попутный нефтяной газ.

Современные тенденции ориентированы на развитие биржевой торговли энергоносителями, а также на усиление государственного участия и контроля в нефтегазовом комплексе.

Основными проблемами в указанной сфере являются:

1. несовершенство рыночной инфраструктуры (базовых рыночных институтов и механизмов биржевой торговли);

2. наличие регионального и технологического монополизма, а также недобросовестной конкуренции на внутренних энергетических рынках;

3. наличие диспропорций между внутренними ценами на основные энергоносители;

4. нерешенность проблемы реформирования и реструктуризации теплоснабжения и создания локальных рынков тепловой энергии;

5. недостаточно прозрачная система доступа к энергетической инфраструктуре;

6. сохранение перекрестного субсидирования в энергетике.

Для достижения стратегической цели развития внутренних энергетических рынков необходимо решение следующих задач:

1. совершенствование государственного контроля над уровнем экономической концентрации на энергетических рынках и государственного регулирования естественных монополий в энергетическом секторе;

2. создание и развитие отечественных систем биржевой торговли всеми видами топливно-энергетических ресурсов;

3. совершенствование системы доступа к энергетической инфраструктуре;

4. формирование эффективной и стабильной системы тарифо- и ценообразования на энергетических рынках, взаимоувязанной с мерами по развитию конкуренции во всех потенциально конкурентных сегментах энергетических рынков, росту энергоэффективности и энергосбережению.

Поставленные задачи будут решаться с использованием следующих мер и механизмов государственной энергетической политики:

1. законодательное обеспечение прозрачного и недискриминационного порядка доступа для всех участников рынка к энергетической инфраструктуре (магистральным трубопроводам, электрическим и тепловым сетям), ужесточение антимонопольного законодательства в целях пресечения картельных сговоров и технологического монополизма, создание интегрированной системы мониторинга энергетических рынков;

2. стимулирование участия частных компаний в биржевой торговле энергоносителями, создание нормативных правовых основ для развития торговли энергетическими "деривативами" (фьючерсами, опционами и др.) за рубли и использование результатов биржевых торгов в качестве индикаторов для всей системы ценообразования на российские энергоресурсы;

3. постепенная либерализация внутренних рынков основных энергоносителей (газ, электроэнергия, тепло), стимулирование заключения долгосрочных договоров на поставку энергоресурсов.

2) Разработка меры государственной поддержки отрасли.

В качестве меры государственного регулирования будем рассматривать отмену перекрёстного субсидирования потребителей в электроэнергетике.

Перекрестное субсидирование потребителей в электроэнергетике - это перераспределение нагрузки по оплате электроэнергии между различными группами потребителей, когда одни группы потребителей фактически оплачивают часть стоимости потребленной другими потребителями электроэнергии.

Это явление возникло в период экономических реформ как элемент социальной защиты, когда часть цены электроэнергии перекладывалась с населения на промышленных потребителей.

Основной объем перекрестного субсидирования в электроэнергетике включен сейчас в тарифы на услуги по передаче электроэнергии по распределительным сетям. Росту перекрестного субсидирования в составе платы за передачу электроэнергии в значительной мере способствует непрозрачность установления единых котловых тарифов на услуги по передаче электроэнергии по распределительным сетям.

Тарифная нагрузка в составе платы за услуги по передаче электроэнергии перераспределяется между группами потребителей как в составе ставки на содержание сетей, так и в составе ставки на компенсацию потерь.

Всего на перекрестное субсидирование через тарифы распределительных сетей по данным московской школы управления «Сколково» приходится 263,9 млрд рублей или более 80% от всего объема перекрестного субсидирования. В субсидирующие группы потребителей входят потребители, присоединенные на высоком и первом среднем напряжении, а в субсидируемые - население и прочие потребители, присоединенные на низком напряжении, а также на втором среднем напряжении.

Перекрестное субсидирование приводит к значительному росту затрат субсидирующих групп потребителей на электроэнергию. Более того, по итогам 2011 года и средние цены на электроэнергию для промышленных потребителей в России заметно повысились.

Завышенные расходы на оплату электроэнергии, которые несут промышленные потребители, сказываются и на макроэкономических показателях. Потери роста промышленного производства России из-за перекрестного субсидирования оцениваются экспертами московской школы управления «Сколково» в 3,6%, что сопоставимо с годовым приростом объема промышленного производства в стране. Потери ВВП России, соответственно, оцениваются в 0,8% или 451,5 млрд рублей.

Что же касается непосредственно фирм, функционирующих в отрасли, перекрестное субсидирование несет вред и для основных участников отрасли - сетевых компаний. По причине того, что промышленные потребители вынуждены платить большую, чем это могло быть цену за поставляемую им электроэнергию, сетевые компании используют мощности не полностью, а следовательно они недопроизводят значительный объём отпуска электроэнергии, что ведёт к недополучению значительной части выручки.

Так же завышенные тарифы на услуги по передаче электроэнергии для промышленных потребителей заставляют их активно развивать собственную генерацию и стремиться к снижению потребления электроэнергии из централизованной сети, что также ставит под угрозу стабильность работы сетевых компаний. Это так же сказывается на рыночной капитализации и способности сетевых компаний привлекать заемные средства.

Рассчитаем экономический эффект от отказа от перекрёстного субсидирования для электростанций и сетевых компаний и в целом для отрасли.

Данные по отрасли за 2011 год представим в таблице 38.

Таблица №38. Данные по отрасли за 2011 год млн.руб.

За 2011 год было произведено и передано сетевыми компаниями по данным с сайта Федеральной сетевой компании электроэнергии на 1 975 826 млн. руб. Оборот сетевых компаний составляет около 42% от общего оборота.

По данным экспертов московской школы управления «Сколково», приведённых в исследовании «ПЕРЕКРЕСТНОЕ СУБСИДИРОВАНИЕ В ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКЕ: ИТОГ ПЯТНАДЦАТИЛЕТНЕЙ БОРЬБЫ» сетевые компании теряют от недоиспользования производственных мощностей по приблизительным расчётам около 40% от возможной выручки.

Рассчитаем размер потерь от перекрёстного субсидирования для сетевых компаний: 1 975 826 * 0,4 = 790 330,4 млн. руб.

То есть сетевые компании могли бы производить на 40% электроэнергии и иметь больший оборот, чем имеют сейчас, быть более рентабельными.

Смоделируем такую ситуацию: государство решило отменить перекрёстное субсидирование в 2011 году.

Рассмотрим ситуацию в отрасли на 2012 год. Электроэнергии будет произведено и передано на 40% больше. Следовательно, увеличиться оборот и переменные затраты.

Изменения рассмотрим в таблице №39.

Таблица №39. Результат внедрения меры.

В таблице рассмотрим динамику изменения выручки.

Таблица №40. Динамика изменения выручки, млн. руб, %

Из данных таблицы можно сделать вывод о том, что отмена перекрёстного субсидирования приведёт к увеличению оборота сетевых компаний на 40%, к увеличению оборота производства и распределения электроэнергии на 17% и к увеличению оборота отрасли в целом на 12%.

Так же увеличение оборота приведёт к увеличению переменных затрат. Известно, что их доля в общем объём затрат составляет 20%.

Изменение затрат отразим в таблице 41.

Таблица №41. Изменение затрат от введения меры, млн. руб.

Рассчитаем изменение рентабельности от введения меры.

Таблица №42. Динамика изменения рентабельности

Динамику рентабельности рассмотрим на графике.

Рисунок 32. Динамика рентабельности

1. Определение законом ответственности федеральных органов (Минэкономики, Минпромэнерго, Минприроды и т.д.) за эффективным использованием топлива в целом по России;

2. Разработка «Энергетического кодекса РФ» включающий в себя статьи Законов «об Электроэнергетике», «об Энергосбережении», проекта Закона «об Теплоснабжении»;

3. Разработка «Национального проекта - Государственная Теплофикация России»;

4. Разработка «Методических указаний по идентификации энергосберегающего эффекта» и включение в статистическую отчетность «6тп» раздел - «Потенциал экономии топлива, при комбинированном производстве энергии»;

5. Разработка «Методические указания по выявлению объемов явного и неявного перекрестного субсидирования» в теплоэнергетике России.

Как итог, отмена перекрёстного субсидирования в электроэнергетике с экономической точки благотворно скажется не только на производстве и распределении самой электроэнергии, но и в целом на показателях энергетического сектора экономики.

Однако введение данной меры может вызвать резкий всплеск социальной напряжённости, так как теперь население, которое выступало в качестве основного субсидируемого субъекта, теперь будет вынуждено платить за электроэнергию не по средним ценам (которые составляли около 60% рыночных), а по рыночным.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ рассматриваемого предприятия был проведен в период 2006 - 2007 гг. В отчетном периоде произошли следующие изменения:

· Изменилась структура активов - произошло увеличение доли оборотного капитала

· Произошло увеличение фондоотдачи больше чем на половину

· Произошло снижение материалоёмкости на 4%

· Увеличилась выручка от продаж, себестоимость, а постоянные затраты сократились

· В отчётном году произошло заметное увеличение дебиторской задолженности и снижение запасов

· Снизилась скорость оборота основных средств и увеличилось время их оборота

· Произошло заметное увеличение рентабельности, больше всего выросла рентабельность собственного капитала (в три раза)

· За отчётный период снизилась доля заёмного капитала и увеличилась доля собственного

· В отчётном году заметно изменилась структура заёмного капитала - вдвое увеличилась доля краткосрочных обязательств

· За отчётный период по всем показателям ликвидности и финансовой устойчивости произошли негативные изменения

· Уменьшилась скорость оборота как дебиторской, так и кредиторской задолженности, и как следствие выросло время оборота

В общем изменения на предприятии можно расценивать как положительные, но важно отметить снижение рентабельности и финансовой устойчивости

В третьей главе работы был проведен анализ отрасли «Производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды» за период с 2011г. по 2012г.

За год произошли следующие изменения:

· Изменилась структура отрасли: увеличилась доля производства и распределения газообразного топлива

· Наибольший рост наблюдался в производстве газообразного топлива

· Изменился уровень фондоотдачи в отрасли: в целом наблюдается небольшое снижение, однако в производстве электроэнергии и газообразного топлива наблюдается увеличение фондоотдачи

· Рентабельность отрасли почти не изменилась, однако наблюдается резкий спад рентабельности производства и распределения газообразного топлива

В качестве инструмента господдержки предприятий в отрасли была рассмотрена отмена перекрёстного субсидирования. Введение данной меры увеличило рентабельность отрасли на 6%.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. http://energy.skolkovo.ru - Перекрёстное субсидирование в электроэнергетике

2. http://exergy.narod.ru - Перекрёстное субсидирование в электроэнергетике

3. http://www.gks.ru - Федеральная служба государственной статистики

4. http://minenergo.gov.ru - Энергетическая стратегия России на период до 2030 года

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. -(Серия «Высшее образование»).

6. Бланк. Финансовый менеджмент. - М.,2002

7. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М: Финансы и статистика, 2007. - 208 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008.

9. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент - М.: Издательство «Дело и сервис», 2009.

10. Радионова В. М. Финансовая устойчивость предприятия.- М.: Перспектива, 1998.

11. Савицкая Н.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: Новое знание, 2000.

12. Ричард Томас. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности. - М., 1999

13. Шеремет А. Д., Сайфулина Р. С. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.- М.: Экономика, 1998.

14. Хелферт Э. Техника финансового анализа. -М., 1996.