Комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО "Кот"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Кот»

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ имущества организации и источников его формирования

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.4 Анализ деловой активности предприятия

2.5 Анализ финансовых результатов предприятия

2.6 Оценка вероятности банкротства предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ А Горизонтальный анализ баланса ООО «Кот»

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Вертикальный анализ баланса ООО «Кот»

ВВЕДЕНИЕ

платежеспособность ликвидность финансовый банкротство

В современных экономических условиях деятельность каждого предприятия находится под пристальным вниманием широкого круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной для них информации, организации оценивают финансовое состояние конкурента, стабильность его функционирования и долю захваченного рынка. Такой анализ является необходимым для построения правильной финансовой политики предприятий-конкурентов. Именно этим и продиктована актуальность данной работы.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д .

В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам

Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.

Целью контрольной работы является комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО «Кот».

Цель достигается решением следующих задач:

- предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

- характеристика имущества предприятия и источников средств предприятия;

- оценка финансовой устойчивости;

- расчет коэффициентов ликвидности;

- анализ прибыли и рентабельности.

Объектом исследования выступает ООО «Кот».

Предметом контрольной работы выступает хозяйственно-финансовая деятельность предприятия ООО «Кот».

При подготовке контрольной работы использовались материалы бухгалтерской отчетности, включая бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Кот»

Общество с ограниченной ответственностью «Кот» зарегистрировано по адресу: 456780, Россия, Челябинская область, г. Озерск, улица Цветочная, д.15.

Управляющая предприятием является Иванова Ольга Александровна (1965 г.р.). Данное предприятие осуществляет розничную торговлю более чем пятьюстами наименований продукции общего потребления. Основной составляющей предлагаемого ассортимента являются продукты питания разных категорий: выпечка, молочная продукция, полуфабрикаты и др. Предприятие осуществляет розничную торговлю через собственные магазины.

Компания ООО «Кот» была зарегистрирована в ИМРФ по налогам и сборам по городу Озерску Челябинской области 30 мая 2003 года. С этого момента компания приостанавливала свою деятельность лишь единожды в связи несоответствием требованиям пожарной безопасности. В настоящее время магазины компании «Кот» бесперебойно работают на благо жителей города Озерска.

Магазины предприятия ООО «Кот» не имеют такого широкого выбора продукции, как, например, гипермаркет «Моя Семья», захвативший большую долю рынка розничной торговли в городе Озерске. Их ассортиментом являются товары таких категорий как продукты питания, бытовая химия, алкогольная продукция и др. В 2009 году неподалеку от обоих магазинов компании «Кот» были построены гипермаркеты «Моя Семья», что снизило приток клиентов к ним.

В настоящее время, для привлечения покупателей предприятие делает ставку на качество предлагаемой продукции, а так же на расширении ассортимента предлагаемых товаров. Визитной карточкой магазинов является всегда свежая выпечка, поставляемая на прилавки 2-3 раза в день.

Ассортимент магазина на 95% состоит из продуктов питания, на 3% из прочих товаров, являющихся сопутствующими или необходимыми для покупки других 95%. Это такие товары как пакеты, контейнеры и тп. И оставшиеся 2% приходятся на прочую продукцию, ассортимент которой варьируется в зависимости от разных факторов (например, праздничные открытки). Более наглядно это разделение видно на круговой диаграмме ниже.

Рисунок 1 - Диаграмма видов продукции

На протяжении всего временя работы предприятие ООО «Кот» зарекомендовало себя на рынке. Оно имеет около пяти основных поставщиков продукции и сотрудничает с ними уже не один год. К сожалению, в настоящее время предприятие не имеет определенного плана развития и не ведет активную рекламную кампанию, что может существенно сказаться на его функционировании.

Управление предприятием осуществляет директор. Главный бухгалтер несет ответственность и пользуется правами, установленными законодательством РФ для главных бухгалтеров предприятия, которому подчиняется бухгалтерия, отвечает за осуществление бухгалтерского учета на предприятии.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка имущественного положения организации и источников его формирования

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ - это оценка темпов роста (снижения) показателей за рассматриваемый период.

Вертикальный анализ показывает удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

Цель: провести анализ имущества организации и источников его формирования.

Для этого необходимо:

1. Провести анализ структуры активов (пассивов)

2. Провести анализ структуры источников формирования активов (пассивов)

3. Провести анализ изменения активов и их источников

Анализ проводится на основе данных, взятых из Бухгалтерского баланса, форма №1.

Полный горизонтальный и вертикальный анализ проводится в приложениях А и Б.

Таблица 1 - Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Кот» за 2009-2010

Актив	Код строки	2009 тыс.руб	2010 тыс.руб	Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы	190	22	232	+210	1054,55	+954,55
II. Оборотные активы	290	2401	4046	+1645	168,51	+68,51
Валюта баланса	300	2423	4278	+1855	176,56	+76,56

Наглядно соотношение оборотных и необоротных активов за два года показано на диаграмме ниже.

Рисунок 1 - Динамика изменения актива баланса 2009-2010 года

Из проведенного анализа видно, что сумма актива баланса увеличилась на 1855тыс.рублей и в динамике составляет 176,56%, за счет увеличения доли как оборотных, так и внеоборотных активов. Значительно увеличилась доля внеоборотных активов: с 0,9% до 5,7%, что указывает на снижение мобильности средств. Увеличение доли оборотных активов связано появлением дебиторской задолженности, которая увеличилась на 808тыс.рублей по сравнению с 2009 годом. Это также может указывать на увеличение объема реализации. С другой стороны, предприятие не заинтересовано в росте дебиторской задолженности, так как это свидетельствует о выведении денежных средств из оборота, что требует привлечения дополнительных средств.

Доля оборотных активов в сумме актива баланса уменьшилась, но в сравнении с 2009 годом возросло на 68,51%, что в целом указывает на увеличении «работоспособности» денег.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Кот»

Актив	Код строки	2009 тыс.руб	2010 тыс.руб	Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы	490	100	211	111	211	111
IV Долгосрочные обязательства	590	0	0	0	0	0
V Краткосрочные обязательства	690	2323	4068	1745	175,12	75,12
Валюта баланса	700	2423	4278	1855	176,56	76,56

Наглядно соотношение трех показателей (КиР, ДО и КО) показано ниже.

Рисунок 2 - Динамика изменения пассива баланса 2009-2010 года

Из проведенного анализа видно, что собственные средства предприятия состоят в основном из краткосрочных обязательств. Доля собственных средств увеличилась на 1855 тыс.рублей, что в динамике составляет 176,56%. Отсутствие долгосрочных обязательств указывает на хорошую динамику развития и оборачиваемости денежных средств.

Величина краткосрочных обязательств по сравнению с 2009 годом увеличилась на 1745 тыс.рублей, что в динамике составляет 175,12%. Однако доля краткосрочных обязательств по отношению к сумме пассивов уменьшилась с 95% до 90%, что указывает на положительную динамику. По статье «краткосрочные обязательства» наблюдается значительное увеличение доли «займов и кредитов» с 12,9% до 34,4%, что может быть следствием увеличения дебиторской задолженности.

Таблица 3 - Вертикальный анализ актива баланса ООО «Кот»

Наименование статей баланса	Код строки	Уд. вес, %	Изменение
		2009 год	2010 год	Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы	190	0,9	5,4	4,5	600	500
II. Оборотные активы	29	99,1	94,6	-4,5	95,46	-4,54
Валюта баланса	300	100	100	0	100	0

Что наглядно представлено на диаграммах ниже:



Рисунок 3 - Состав актива баланса 2009-2010 год

Вертикальный анализ показывает, что по статье «Актив» преимущественную долю имущества представляют внеоборотные средства (в 2009 году - 99,1%, в 2010 году - 94,6%). Их доля снижается к 2010 году.

Таблица 4 - Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Кот»

Наименование статей баланса	Код строки	Уд. вес, %	Изменение
		2009год, тыс.руб	2010 год, тыс.руб	Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы	490	4,2	4,93	+0,73	34,72	-65,28
IV Долгосрочные обязательства	590	0	0	0	0	0
V Краткосрочные обязательства	690	95,8	95,07	-0,73	99,24	-0,76
Валюта баланса	700	100	100	0	100	0

Соотношение данных показателей наглядно отражено на круговых диаграммах ниже.



Рисунок 4 - Состав пассива баланса на 2009-2010 год

Проведенный анализ показывает, что доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 0,73%, а доля собственного капитала увеличилась на 0,73% соответственно.

На основе проведенного вертикального анализа проведем оценку имущественного положения.

Удельный вес внеоборотных активов значительно меньше удельного веса оборотных активов;

Удельный вес запасов и затрат значительно выше удельного веса дебиторской задолженности;

Данное положение дел свидетельствует об улучшении рыночной активности, однако большой процент запасов указывает на плохую реалицацию товаров.

Удельный вес собственных средств ниже в удельного веса заемных средств;

Полностью отсутствуют долгосрочные обязательства, а доля краткосрочных обязательств достаточно высока.

Рыночная устойчивость данного предприятия ниже среднего уровня, так как велика доля заемных средств, а возможность их погашении снижена.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени.

Состояние финансовой устойчивости достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточной ликвидности, рентабильности, стабильных доходах.

Цель анализа фмнансовой устойчивости - оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе. Позволяет определить степень независимосьти предприятия с финансовой точки зрения и финансовую устойчивость.

Этапы анализа финансовой устойчивости:

1. Оценка аболютных показателей финансовой устойчивости;

2. Оценка относительных показателей финансовой утойчивости.

Информационная база: форма №1

С помощью оценки абсолютных показателей определим тип финансовой устойчивости.

1) наличие собственных оборотных средств:

СОС=СК-ВОА

СОС2009=100-22=78 тыс.руб

СОС2010=211-232=-21 тыс.руб

Рассчитаный показатель свидетельствует о том, что размер собственных оборотных средств резко сократился к 2010 году и в настоящее время предприятие испытывает серьезный недостаток собственных оборотных средств. Данные результаты говорят об отрицательной тенденции в развтитии предприятия.

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников:

СДИ=СОС+ДКЗ

СДИ2009=78 тыс.руб

СДИ2010=-21 тыс.руб

Предприятие не имеет долгосрочных источников, поэтому СДИ=СОС. Данный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые могут быть востребованы в любой момент времени. На данный момент, предприятие не имеет таких средств, а значит не выгодно с позиции каждого договора кредита и долгосрочного займа.

3) общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ=СДИ+ККЗ

ОИЗ2009=75+2323=2398 тыс.руб

ОИЗ2010=-21+4068=4047 тыс.руб

Характеризует наличие и сумму собственных средств, финансирующих оборотные средства предприятия. В двнном случае показатель увеличивается за счет увеличения числа краткосрочных займов. Увеличение ОИЗ свидетельствует о том, что уменьшается количество возврата по взятым кредитам, также уменьшается размер внеоборотных активов на балансе. Это отражает негативную тенденцию в развитии предприятия, так как средств на возврат займов нехватает.

Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1) СОС=СОС-З

СОС2009=78-2048=-1970 тыс.руб

СОС2010=-21-609=-630 тыс.руб

За оба года наблюдается СОС<0, что означает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, что представляет собой отрицательный показатель для деятельности предприятия. К 2010 году недостаток сокращается за счет снижения величины запасов на балансе.

2) СДИ=СДИ-З

СДИ2009=-1970 тыс.руб

СДИ2010=-630тыс.руб

При данном показатели СДИ (СДИ<0) фиксируется недостаточность собственных и долгосрочных оборотных средств, что негативно сказывается на работе предприятия.

3) ОИЗ=ОИЗ-З

ОИЗ2009=2398-2048=350 тыс.руб

ОИЗ2010=4047-609=3438 тыс.руб

ОИЗ>0, из этого следует, что фиксируется достаточность основных источников формирования оборотных средств, что является положительным моментом для работы предприятия. Показатель значительно повысился по сравнению с предыдущим годом, что является положительной тенденцией для предприятия.

После проведенных расчетов вырисовывается следующая картина: М2009(СОС>0, СДИ<0, ОИЗ>0) и М2010(СОС<0, СДИ<0, ОИЗ>0). Из этого следует, что в 2010 году наступил недостаток собственных оборотных средств.

Из проведенных расчетов финансовых коэффициентов можно сказать, что предприятие находится в неустойчивом положении, так как к 2010 году СОС,СДИ<0, ОИЗ>0, что характеризует относительно нестабильное состояние предприятия, характеризующееся недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных оборотных средств. На данный момент предприятие не имеет средств, которые могут быть востребованы в любой момент. Возможно исправление ситуации за счет привлечения долгосрочных источников финансирования.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости проводится с помощью системы финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент финансовой независимости:

Кфн=СК/ВБ

Кфн2009=100/2423=0,042

Кфн2010=211/4278=0,049

Финансовое положение предприятия райне неустойчиво, так как коэффициент составляет лишь 4,2% в 2009 году и 4,9% в 2010, что в 10 раз меньше минимального порога. Также прослеживается ростданного коэффициента, однако его недостаточно.

2) Коэффициент задолженности:

Кз=ЗК/СК

Кз2009=2323/100=23,23

Кз2010=4068/211=19,28

Из рассчетов видно, что более 200% в 2009 году и более 190% в 2010 году в расчете от собственного капитала, активов предприятия приобретены за счет заемных средств.

3) Коэффициент самофинансирования:

Ксф=СК/ЗК

Ксф2009=100/2323=0,043

Ксф2010=211/4068=0,052

Данный коэффициент показываетво во сколько раз в каждом из анализируемых годов собственные источники финансовых ресурсов превышают заемные и привлеченные средства. Величина обратная Кз. Результаты по анализу данного коэффициента показывают, что основным источником финансирования (практически единственным) являются заемные средства.

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко=СОС/ОА

Ко2009=78/2401=0,032

Ко2010=-21/4046=-0,005

Рассчитаный коэффициент значительно ниже реккомендуемого значения, что характеризует недостаток у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Они формируются за счет заемных средств.

5) Коэффициент маневренности:

Км=СОС/СК

Км2009=78/100=0,78

Км2010=-21/211=-0,1

Коэффициент маневренности имеет очень низкое значение, что означет что большая часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными.

6) Коэффициент финансовой напряженности:

Кфнапр=ЗК/ВБ

Кфнапр2009=2323/2423=0,9587

Кфиннапр2010=4068/4278=0,9507

Доля заемных средств в валюте баланса снижается на 0,008ед. Это могло б служить сигналом к началу укрепления финансовой устойчивости предприятия, если бы доля заемных средств не была так велика.

7)Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

Кс=ОА/ВОА

Кс2009=2401/22=109,14

Кс2010=4046/232=17,44

109,14 ед. в 2009 и 17,44ед. в 2010 году внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Данный показатель уменьшился на 91,7 ед., что свидетельствует об уменьшении средств, авансирующих в оборотные активы. И хотя данный показатель снизился почти в 10 раз, он все равно достаточно велик и является негативной тенденцией развития компании.

8) Коэффициент имущества производственного назначения:

Кипн=(ВОА+З)/А

Кипн2009=(22+2048)/2423=0,85

Кипн2010=(232+609)/4278=0,20

Данный коэффициент по существу определяет производственный потенциал предприятия. Обеспеченность средствами производства существенно снизилась в 2010 году, и если в 2009 она была в норме, то к 2010 году её уровень стал недостаточным для полного обеспечения предприятия средствами производства.

Для наглядности, все коэффициенты сведены в таблицу ниже.

Таблица 5 - Динамика основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Показатели	Рекомендуемое значение коэффициента	2009	2010	Изменение
Кфн	>0,5	0,042	0,049	+0,008
Кз	>0,67	23,23	19,28	-3,95
Ксф	>1,0	0,043	0,052	+0,009
Ко	>0,1	0,032	-0,005	-0,037
Км	0,2-0,5	0,78	-0,1	-0,88
Кфнапр	<0,5	0,96	0,95	-0,01
Ксф	индивидуален	109,14	17,44	-91,7
Кипи	>0,5	0,85	0,2	-0,65

В целом финансовое состояние компании неустойчиво, так как оно не является финансовонезависимым от внешних источников финансирования. Собственных средств у предприятия мало, основную долю составляют заемные. При этом резервов для покрытия этик заемных средств в случае востребования нет, что ставит предприятие в очень «шаткое» положение. Низкий показатель коэффициента маневренности означает, что предприятию не удастся избежать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Важными показателями благополучности предприятия являются ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность (от лат. Liquidus -- жидкий, перетекающий) -- экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный -- обращаемый в деньги.

Платёжеспособность -- способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Целью является анализа ликвидности и платежеспособности, как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

	Активы	2009	2010		Пассивы	2009	2010
А1	Быстрореализуемые (ДС+КФВ)	173	2449	П1	Наиболее срочные обязательства (КЗ)	2023	2668
А2	Средне реализуемые (ДЗ)	180	988	П2	Остальные краткосрочные обязательства (КО-КЗ)	300	1400
А3	Медленно реализуемые (З+НДС)	2048	609	П3	Долгосрочные обязательства (ДО)	0	0
А4	Трудно реализуемые (ВОА)	22	232	П4	Постоянные пассивы (СК)	100	211

Соотношение активов и пассивов по анализируемым группам за два года наглядно отражено на диаграммах, представленных ниже.

Рисунок 5 - Неравенства активов и пассивов



Рисунок 6 - Неравенства актива и пассива баланса на 2010 год

Согласно таблице 6 неравенства первое и второе не соблюдается, что говорит о недостаточной ликвидностипредприятия. Увеличиласьб сумма наиболее ликвидных активов по сравнению к менее ликвидным в 2010 году, что я вляется положительной тенденцией. Однако сумма наиболее срочных обязательств превышает сумму наиболее ликвидных активов, что означает, что в случае востребования у предприятия может не оказаться средств для покашения займов.

На ряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабл=А1/(П1+П2)

Кабл2009=173/(2023+300)=0,074

Кабл2010=2449/(2668+1400)=0,602

Значение данного показатели ни в 2009 году ни в 2010 году не вписываются в нормальные ограничения. В 2009 году значение нижы нормы, что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия. Резкое повышение к 2010 году тоже является негативным фактором, так как является сигналом того, что предприятие неэффективно используетсвои денежные средства.

2) Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл=(А1+А2)/(П1+П2)

Ктл2009=(173+180)/(2023+300)=0,152

Ктл2010=(2449+988)/(2668+1400)=0,845

По сравнению с 2009 годом коэффициент текущей ликвидности вырос до 0,845, что чуть выше максимальной границы нормы. Рост произошел ввиду значительного роста всех рассчетных показателей.

3) Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

Клмс=А3/(П1+П2)

Клмс2009=2048/(2023+300)=0,882

Клмс2010=609/(2668+1400)=0,150

Значение данного коэффициента существенно снизилось к 2010 году. Что в 2009, что в 2010 году его значения были за пределами нормы. Причиной этого служит резкое снижение количества запасов и увеличение объема краткосрочных займов.

4) Коэффициент общей ликвидности:

Кол=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Кол2009=(173+180+2048)/(2023+300)=1,034

Кол2010=(2449+988+609)/(2668+1400)=0,995

Значение данного коэффицента к 2010 году снизилось, но практически попадает в прелы нормы. Однако снижение данного коэффициента показывает об уменьшении ликвидных средств для выполнения всех краткосрочных обязательств.

5) Коэффициент собственной платежеспособности:

Ксп=(П4-А4)/(П1+П2)

Ксп2009=(100-22)/(2023+300)=0,034

Ксп2010=(211-232)/(2668+1400)=-0,005

Изменение данного показателя говорит об отрицательной платежеспособности предприятия.

Рассчитаные показатели сведены в таблицу ниже для наглядности.

Таблица 7 - Динамика относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	Рекомендуемое значение коэфициента	2009	2010	Изменение
Кабл	0,15-0,2	0,074	0,602	+0,528
Ктл	0,5-0,8	0,152	0,845	+0,693
Клмс	0,5-0,7	0,882	0,150	-0,732
Кол	1,0-2,0	1,034	0,995	-0,039
Ксп	индивидуален	0,034	-0,005	-0,039

Анализируя рассчитаные значения показателей, делаем вывод, что у предприятия прослеживается негативная динапика развития. Что говорит о недостаточной ликвидности предприятия.

2.4 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность - это комплексная и динамическая характеристика предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Она выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности, а также характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капиталов организации.

1) Коэффициент оборачиваемости активов:

КОа=ВР/А

КОа2009=47614/2423=19,65

КОа2010=98133/4278=22,94

Значение показателя увеличилось, что может свидетельствовать об увеличении спроса на продукцию, а так же что активы предприятия стали использоваться более эффективно.

2) Продолжительность одного оборота активов:

Па=Д/КОа

Па2009=365/19,65=18,58

Па2010=365/22,94=15,91

Показатель продолжительности оборота снизился. Так, в 2010 году один оборот активов занимает 16 дней.

3) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

КОвоа=ВР/ВОА

КОвоа2009=49614/22=2255,18

КОвоа2010=98133/232=422,99

Коэффициент оборачиваемости ВОА резко снизился, что является хорошим знаком, однако он все равно слишком велик.

4) Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни:

Пвоа=Д/КОвоа

Пвоа2009=365/2255,18=0,162

Пвоа2010=365/422,99=0,863

Продолжительность одного оборота ОА увеличилась

5)Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

КОоа=ВР/ОА

КОоа2009=47614/2401=19,831

КОоа2010=98133/4046=24,254

Коэффициен уыеличился более чем на 4 единицы.

6) Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни:

Поа=Д/КОоа

Поа2009=365/19,831=18,406

Поа2010=365/24,254=15,050

Продолжительность одного оборота ОА снизилась, что является положительной тенденцией.

7)Коэффициент оборачиваемости запасов:

Коз=СРТ/З

Коз2009=44721/2048=21,836

Коз2010=88152/609=144,749

Значение данного показателя значительно повысилось, что говорит о более эффективном производстве и меньшей потребности в ОК для предприятия.

8) Продолжительность одного оборота запасов, дни:

Пз=Д/КОз

Пз2009=365/21,836=16,716

Пз2010=365/144,749=2,52

Чем ниже данный показатель,тем меньше средств связано с этой, наименее ликвидной группой активов, а значит меньше затоваривание.

9) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

КОдз=ВР/ДЗ

КОдз2009=47614/180=264,522

КОдз2010=98133/988=99,325

Уменьшение данного коэффициента показывает увеличение поставок в кредит.

10) Продолжительность оборота дебиторской задолженности:

Пдз=Д/КОдз

Пдз2009=365/264,522=1,380

Пдз2010=365/99,325=3,675

За счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности возможно увеличение расчета заказчиков с предприятием.

11) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

КОск=ВР/СК

КОск2009=47614/100=476,14

КОск2010=98133/211=465,085

Отражает тенденцию к бездействию части собственного капитала.

12)Продолжительность одного оборота собственного капитала:

Пск=Д/КОск

Пск2009=365/476,14=0,767

Пск2010=365/465,085=0,785

13)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

КОкз=ВР/КЗ

КОкз2009=47614/2423=19,651

КОкз2010=98133/4278=22,939

Ускорение может негативно сказываться на ликвидности предприятия.

14)Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:

Пкз=Д/КОкз

Пкз2009=365/19,651=18,574

Пкз2010=365/22,939=15,912

Для наглядности все показатели сведены в таблицу,представленную ниже.

Таблица 8 - Динамика относительных показателей деловой активности

Показатели	2009 год	2010 год	Изменения
КОа	19,65	22,94	+3,29
Па	18,58	15,91	-2,67
КОвоа	2255,18	422,99	-1832,19
Пвоа	0,162	0,863	+0,701
КОоа	19,831	24,254	+4,423
Поа	18,406	15,050	-3,356
Коз	21,836	144,749	+122,913
Пз	16,716	2,52	-14,176
КОдз	264,522	99,325	-165,197
Пдз	1,380	3,675	+2,295
КОск	476,14	465,085	-11,055
Пск	0,767	0,785	+0,018
КОкз	19,651	22,939	+3,288
Пкз	18,574	15,912	-2,662

Из проведенного анлиза можно сказать о низком уровне деловой активности предприятия, что говорит о неэффективном использовании своих средств.

2.5 Анализ финансовых результатов предприятия

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Цель анализа финансовых результатов - получение ключевых параметров для составления объективной и точной картины финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре пассивов и активов.

Этапы:

1) Рассчет коэффициента рентабильности;

2) Анализ структуры и динамики итзменения прибыли предприятия.

1) Рентабильность производства:

Рпр=Приб.от продаж/СРТ*100

Рпр2009=189/44721*100=0,42

Рпр2010=-203/88152*100=-0,23

Всего 42 копейки с каждого рубля прибыли в 2009 году, а в 2010 с каждого рубля - убыток в 23 копейки.

2) Рентабильность продаж:

Рпродаж=Прибыль от продаж/ВР*100

Рпродаж2009=189/47614*100=0,397

Рпродаж2010=-203/98133*100=-0,207

За анализируемый период рентабильность продаж снизилась на 0,6 пунктов и в 2010 году приобрела отрицательное значение.

3) Рентабильность производственных активов:

Рпа=Прибыль от продаж/(ВОА+З)

Рпа2009=189/(22+2048)=0,091

Рпа2010=-203/(232+609)=-0,241

Данное значение показывает, что предприятие ведет неправильную реализацию своих активов.

4) Рентабильность собственного капитала:

Рск=Прибыль до налог./СК

Рск2009=109/100=1,090

Рск2010=354/211=1,678

Характеризует прибыль, которую получает собственник с рубля вложенных в предприятие средств.

5) Рентабильность заемного капитала:

Рзк=Чистая прибыль/(ДЗ+КЗ)

Рзк2009=-

Рзк2010=110/(988+4068)=0,022

6)Рентабильность совокупного капитала:

Рсовк=ЧП/ВБ

Рсовк2009=-

Рсовк2010=110/4278=0,025

На основании проведенных рассчетов можно сказать, что предприятие работает неэффективно.

Для наглядности все рассчитаные коэффициенты сведены в таблицу ниже.

Таблица 9 - Динамика показателей рентабильности

Показатели	2009	2010	Изменение
Рпр	0,42	-0,23	-0,65
Рпродаж	0,397	-0,207	-0,604
Рпа	0,091	-0,241	0,332
Рск	1,090	1,678	+0,588
Рзк	-	0,022	+0,022
Рсовк	-	0,025	+0,025

К 2010 году заметно значительное снижение рентабильности. Анализируя найденные значения, делается вывод о нерентабильности данной компании, а значит и о неэффективности работы организации.

Таблица 10 - Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия

Наименование показателя	Код строки	2009 год, тыс.руб	2010 год, тыс.руб	Изменение
				Абсолютное	Относительное, %
1	2	3	4	5	6
Выручка от продажи товаров	10	47614	98133	+50519	+106,10
Себестоимость проданных товаров	20	-44721	-88152	-43431	+97,12
Валовая прибыль	29	2893	9981	+7088	+245,01
Коммерческие расходы	30	-2704	-10184	-7480	+276,63
Прибыль (убыток) от продаж	50	189	-203	-392	-207,41
Прочие доходы и расходы
Процент к уплате	70	-	-8	-8	-
Прочие доходы	90	-	657	+657	-
Прочие расходы	100	-	-92	-92	-
Прибыль до налогообложения	140	109	354	+245	+224,77
Налог ЕНВД*	180.1	-190	-244	-54	+28,42
Чистая прибыль	190	-	110	+110	-

*ЕНВД - единый налог на вмененный доход (15%).

Наиболее важным является показатель изменения выручки, т. к. является индикатором благополучия предприятия. Выручка от реализации продукции в отчетном периоде увеличилась более чем в два раза, на 50519тыс.руб, что в процентном соотношении составляет 106,10%. Однако, увеличение себестоимости продукции оказывает негативное влияние на прибыль. К 2010 году себестоимость продукции увеличилась почти вдвое: на 97,12%, когда выручка только на 106,10%. Соответственно основная деятельность за отчетный период была убыточна.

Дальнейший анализ показал, что валовая прибыль увеличилась в 2,5 раза, а коммерческие расходы почти в 3 раза, что привело к снижению прибыли на 207,41% и превратило её в убыток. Прибыль (убыток) от продаж, являясь главным элементом, составляющим основу чистой прибыли, демонстрирует негативную динамику.

В отчетном периоде прибыль сформировалась за счет прочих доходов предприятия, полученных не от основной деятельности в размере 657 тыс.руб. Таким образом именно благодаря прочим расходам предприятие смогло получить чистую прибыль в размере 110 тыс.руб.

Для обеспечения стабильного роста прибыли, необходимо постоянно искать резервы увеличения чистой прибыли. Основными резервами роста прибыли являются увеличение объема реализованной продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д. Мобилизация этих резервов осуществляется путем разработки системы оперативных мероприятий.

2.7 Оценка вероятности банкротства предприятия

Банкротство - признанная решением суда или официально объявленная во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.

Целью данной работы является рассмотрение различных моделей оценки вероятности банкротства.

Этапы оценки вероятности банкротства предприятия:

- применение модели Альтмана;

- применение дискриминантной модели Лиса;

В международной и российской науке и практике наработаны различные методики количественной оценки вероятности банкротства, основанные на математической обработке статистическим данным по обанкротившимся предприятиям и предприятиям, успешно функционирующим на рынке. Рассчитаем несколько из них для нашего предприятия.

Модель Альтмана: модель многомерного дискриминантного анализа.

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5,

где, X1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

X2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;

X3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

X4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

X5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения - 1,23.

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Х1(2009)=(100-22)/2423=0,032

Х1(2010)=(211-232)/4278=-0,027

Х2(2009)=-

Х2(2010)=111/4278=0,026

Х3(2009)=109/2423=0,045

Х3(2010)=354/4278=0,083

Х4(2009)=100/2323=0,043

Х4(2010)=211/4068=0,052

Х5(2009)=47614/2423=19,651

Х5(2010)=98133/4278=22,939

Z2009 = 0,717*0,032 + 3,107*0,045+ 0,42*0,043 + 0,995*19,621=19,704

Z2010 = 0,717*(-0,027) + 0,847*0,026 + 3,107*0,083 + 0,42*0,043+ 0,995*22,939=23,103

Как видно из расчетов, что в 2009 году, что в 2010 году, показатель Z намного выше необходимой границы, что говорит о низкой вероятности банкротства.

Дискриминантная модель Лиса

Z = 0,063X1 + 0,092X2 + 0,057X3 + 0,001X4 ,

где, X1 - оборотный капитал / сумма активов;

X2 - прибыль от реализации / сумма активов;

X3 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

X4 - собственный капитал / заемный капитал.

Предельное значение равняется 0,037.

X1 2009 = 2401 / 2423 = 0,991

X1 2010 = 4046 / 4278 = 0,946

X2 2009 = 189 / 2423 = 0,078

X2 2010 = -203 / 4278 = -0,047

X3 2009 = -

X3 2010 = 111/4278=0,026

X4 2009 = 100 / 2323 = 0,043

X4 2010 = 211 / 4068 = 0,052

Z2009 = 0,063 * 0,991 + 0,092 * 0,078 + 0,001 * 0,043 = 0,070

Z2010 = 0,063 * 0,946 + 0,092 * (-0,047) + 0,057 * 0,026 + 0,001 * 0,052 = 0,057

По проведенному анализу видно, что показатель Z за оба анализируемых периода (2009-2010 г.г.) выше минимального порога, что означает, что у предприятия есть неплохие перспективы дальнейшего роста. По сравнению с предыдущим периодом, этот показатель упал, но все еще находится за минимальным порогом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой устойчивости, конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Проведя анализ предприятия ООО «Кот», мы пришли к выводу, что на данный момент доля заемных средств на балансе предприятия существенно выше собственного капитала, удельный вес внеоборотных активов значительно меньше оборотных, удельный вес запасов и затрат значительно выше удельного веса дебиторской задолженности. Основываясь на этом, был сделан вывод о неустойчивости данного предприятия. Также расчет коэффициентов СОС, СДИ и ОИЗ, подтвердил, что к 2009 году предприятие имело модель СОС, СДИ<0, ОИЗ>0, что говорит о его финансовой неустойчивости.

Низкий коэффициент маневренности означает, что предприятию не удастся избежать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.

Рассчет коэффицентов рентабильности показал, что предприятие работает неэффективно, однако рассчет показателей банкротства, определил предприятие, как перспективное во времени.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации - Части 1, 2 - 2010

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации - Части 1, 2 - 2011

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2008

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2008

5. Салин В.Н. Система комплексного анализа: Учебное пособие. - М.: Питер, 2009

6. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Ника-центр, 2007

7. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007

8. Шеремет А.Д. Управленческий анализ: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007

9. Новиков В.Ф. Анализ предприятия // Креативная экономика, 2008, №2

10. Паламарчук В.П. Комплексный анализ хозяйственной деятельности // Экономический анализ: теория и практика, 2008, №24

23. http://www.el.ru/business/job/vakancy.detail.php?id=511400

24. http://www.infokredits.info/

25. http://emitent-makfagrup.ru/otch_1.html?PHPSESSID=43a02280f1d1b31ec24aeb1fab 82c0bc

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Горизонтальный анализ баланса ООО «Кот» за 2009-2010

Наименование статей баланса	Код строки	2009 год, тыс.руб	2010 год, тыс.руб	Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	22	232	+210	1054,55	+954,55
Итого по разделу I	190	22	232	+210	1054,55	+954,55
II. Оборотные активы
Запасы	210	2048	609	-1439	29,74	-70,26
Дебиторская задолженность	240	180	988	+808	548,89	+448,89
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	1000	+1000	-	-
Денежные средства	260	173	1449	+1276	837,57	+737,57
Итого по разделу II	290	2401	4046	1645	168,51	68,51
Валюта баланс (сумма строк 190+290)	300	2423	4278	+1855	176,56	+76,56
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	100	100	0	100,00	+0,00
Нераспределенная прибыль	470	-	110	+110	-	-
Итого по разделу III	490	100	211	+111	211,00	+111,00
IV Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	590	-	-	-	-	-
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	300	1400	+1100	466,67	+366,67
Кредиторская задолженность	620	2023	2668	+645	131,88	+31,88
Итого по разделу V	690	2323	4068	+1745	175,12	+75,12
Валюта баланса (сумма строк 490+590+690)	700	2423	4278	+1855	176,56	+76,56

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Вертикальный анализ баланса ООО «Кот» за 2009-2010

Наименование статей баланса	Код строки	Уд. вес, %	Изменение
		2009 год	2010 год	Абсолютное отклонение	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	0,9	5,4	+4,5	600	+500,00
Итого по разделу I	190	0,9	5,4	+4,5	600	+500,00
II. Оборотные активы
Запасы	210	84,5	14,2	-70,30	16,80	-83,20
Дебиторская задолженность	240	7,45	23,09	+15,64	309,93	+209,93
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	23,37	+23,37		-
Денежные средства	260	7,15	33,94	+26,79	474,69	+374,69
Итого по разделу II	290	99,1	94,6	-4,50	95,46	-4,54
Валюта баланса (сумма строк 190+290)	300	100	100	0,00	100,00	0,00
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	4,2	2,34	-11,86	16,48	-83,52
Нераспределенная прибыль	470	0	2,59	+2,59		-
Итого по разделу III	490	4,2	4,93	+0,73	34,72	-65,28
IV Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	590	0	0	0	0	0,00
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	12,38	32,73	+20,35	264,38	+164,38
Кредиторская задолженность	620	83,425	62,34	-21,09	74,73	-25,27
Итого по разделу V	690	95,8	95,07	-0,73	99,24	-0,76
Валюта баланса (сумма строк 490+590+690)	700	100	100	0,00	100,00	0,00

Размещено на Allbest.ru