Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Сущность, значение анализа и управления финансовым состоянием организации
• 1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния организации
• 1.2 Методы и приемы анализа финансового состояния организации
• 1.3 Особенности проведения финансового анализа в развитых зарубежных странах
• 2. Анализ финансового состояния организации
• 2.1 Анализ состава и структуры активов организации
• 2.2 Анализ состава и структуры собственного капитала и обязательств организации
• 2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости организации
• 3. Пути повышения финансовой устойчивости ОАО "Белшина"
• Заключение
• Список использованных источников

Введение

- рассмотреть понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации;

- провести анализ финансового состояния ОАО "Белшина";

- выявить пути повышения финансовой устойчивости ОАО "Белшина".

Объектом исследования является финансовое состояние ОАО "Белшина". Предмет исследования - методика проведения анализа финансового состояния.

В выпускной квалификационной работе применяются следующие методы исследования: анализ и синтез, логический метод, научной абстракции. Методологическую основу исследования составил системный подход.

Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав. В первой главе излагаются общие теоретические основы анализа и управления финансовым состоянием организации. Данный анализ включает рассмотрение методов и приемов анализа финансового состояния организации. Во второй главе работы проведен анализ состава и структуры активов и собственного капитала и обязательств организации. В третьей главе выпускной квалификационной работы рассматриваются пути повышения финансовой устойчивости ОАО "Белшина".

История Белорусского шинного комбината "Белшина", крупнейшего в Европе производителя шин широкого ассортимента, начата с 1965 года, когда Ленинградский проектный институт получил задание на проектирование шинного комбината в городе Бобруйске.

На протяжении 30-летнего пути комбинат развивался, менял облик: вырастали новые корпуса, монтировалось новое оборудование, расширялся ассортимент выпускаемой продукции, приходили новые люди.

Открытое акционерное общество "Белшина" создано при разгосударствлении и приватизации государственной собственности и в соответствии с законодательством зарегистрировано в Едином государственном регистре юридических лиц. ОАО "Белшина" входит в состав концерна "Белнефтехим" Республики Беларусь.

ОАО "Белшина" включает в себя три шинных завода: крупногабаритных, массовых и сверхкрупногабаритных, а также механический завод, централизованные подразделения и объекты непромышленной сферы (санаторий "Лесной", управление торговли и общественного питания, редакция газеты, стоматологический кабинет, ЖЭУ).

Шины являются одним из основных элементов ходовой части автомобилей. В процессе эксплуатации шины должны обеспечивать высокую комфортабельность и безопасность езды, устойчивость и управляемость автомобиля на высоких скоростях, на мокрых и снежных дорогах, улучшенные тормозные характеристики, заданную грузоподъемность. Они влияют на расход топлива и шумообразование.

финансовый анализ актив капитал

ОАО "Белшина" является лидером среди шинных заводов стран СНГ по производству шин для автомобилей большой грузоподъемности. Белорусские шины, эксплуатирующиеся на автосамосвалах грузоподъемностью от 25 до 200 тонн, завоевали высокую репутацию в горнорудных карьерах стран ближнего и дальнего зарубежья.

Ассортимент выпускаемой в организации продукции постоянно обновляется в соответствии с требованиями рынка.

1. Сущность, значение анализа и управления финансовым состоянием организации

1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния организации

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - это возможность организации обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность организации - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Однако организация может привлечь заемные средства со стороны, если у нее имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами организации и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния организации. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование организации, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Целью анализа финансового состояния организации в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Национального статистического комитета Республики Беларусь от 08.05.2008г. №79/99/50, является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

определение ликвидности и финансовой устойчивости организации;

долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния;

поиск резервов улучшения финансового состояния организации, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации;

прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Для решения этих задач изучаются:

наличие, состав и структура средств организации; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств организации; причины и последствия их изменения;

состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

ликвидность и качество дебиторской задолженности;

наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

платежеспособность и финансовая гибкость;

эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность организации в финансовых ресурсах, в том числе в заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества организации, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.д.

Таким образом, финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности.

1.2 Методы и приемы анализа финансового состояния организации

Исходя из определений финансового состояния в МСФО и логического осмысления формирования показателей финансового состояния в учетно-аналитической практике стран СНГ экономическое содержание понятия "финансовое состояние" можно определить как наличие финансовых ресурсов, полученных за счет всех видов деятельности, используемых в формировании затрат, денежных потоков и прибыли, в расчетах с кредиторами и фискальной системой и обуславливающих изменение в статьях актива и пассива бухгалтерского баланса, являющихся источниками формирования показателей платежеспособности по денежным потокам, ликвидности, финансовой независимости по критерию собственности источников средств, обеспеченности собственными оборотными средствами.

На основании определения понятия "финансовое состояние" основными показателями его являются:

темпы роста выручки от реализации;

прибыль от реализации;

чистая прибыль;

рентабельность реализованной продукции;

оборачиваемость сырья и материалов;

дебиторская и кредиторская задолженность;

платежеспособность по денежным потокам, по доходам от всех видов деятельности и текущей ликвидности (рисунок 3).

В условиях интеграционных процессов, экспортно-импортных операций между Республикой Беларусь и Российской Федерацией важное значение имеет использование единых инструментов для оценки и контроля за финансовым состоянием организаций обеих стран. Унификация показателей, используемых для анализа финансового состояния и платежеспособности организаций, и методик их определения призвана обеспечить сопоставимость результатов полученного анализа для принятия адекватных рыночной среде решений о выборе деловых партнеров и объектов для инвестиционных вложений как в Республике Беларусь, так и в Российской Федерации.

В Республике Беларусь анализ финансового состояния организаций проводится в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Национального статистического комитета Республики Беларусь от 08.05.2008г. №79/99/50. Инструкция определяет цель проведения анализа финансового состояния как обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособными.

В Российской Федерации методики анализа финансового состояния организации в зависимости от ее отраслевой принадлежности и финансово-юридического статуса содержатся в нескольких нормативных актах.

Наиболее общая методика, применимая для организаций различных отраслей, по которым не осуществляется судебное разбирательство о признании банкротом, рассмотрена в приказе Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций".

Методика проведения финансового анализа организаций, которые не в состоянии удовлетворить требования кредиторов и по которым проводится судебное разбирательство о признании их экономически несостоятельными (банкротами), изложена в постановлении Правительства Российской Федерации от 25.06.2003г. № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа". Проводится данный анализ, как следует из названия постановления, арбитражными управляющими.

Федеральная налоговая служба Российской Федерации проводит анализ финансового состояния стратегических организаций по методике, изложенной в приказе Министерства экономического развития Российской Федерации от 21.04.2006г. "Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических организаций".

В Российской Федерации действуют и другие нормативные документы в области анализа финансового состояния и платежеспособности организаций. Однако, наиболее общая методика приведена в приказе № 16.

Приказом № 16 установлено следующее. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности. Таким образом, цель проведения данного анализа в Российской Федерации шире, чем в Республике Беларусь.

Для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются лишь 2 показателя - коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Инструкция № 81/128/65). А критерием для отнесения организации к устойчиво неплатежеспособной служит наряду с наличием неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами выше норматива. Нормативы рассматриваемых коэффициентов по отраслям (подотраслям) содержатся в Инструкции № 81/128/65.

Таким образом, в Республике Беларусь в соответствии с Инструкцией № 81/128/65 вывод о признании организации неплатежеспособной формируется всего лишь по значениям 3 коэффициентов: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности финансовых обязательств активами. Указанные показатели рассчитываются исключительно по данным бухгалтерского баланса, который отражает имущественное положение организации на определенную дату.

При проведении детального анализа финансового состояния организации в Российской Федерации используются данные из таких форм бухгалтерской отчетности, как бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5), а также другая необходимая информация.

Очевидно, что в Российской Федерации при проведении мониторинга финансового состояния организации для признания ее несостоятельной наряду с показателями платежеспособности определяются дополнительно показатели, характеризующие приток и отток денежных средств, эффективность использования капитала в целом (рентабельность, оборачиваемость и др.), его отдельных составляющих - оборотных и внеоборотных активов и др. При этом часть показателей выражена в абсолютных величинах, а часть - в относительных.

Показатели, охватывающие различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности организации, позволяют, с одной стороны, компенсировать недостаток Инструкции № 81/128/65, заключающийся в узости критериев признания неплатежеспособности организации и ее банкротства, а с другой, являются избыточными.

Инструкция № 81/128/65 рекомендует проводить детальный анализ финансового состояния только в случае установления неплатежеспособности организации. Цель такого анализа заключается в выявлении причин ухудшения финансового состояния организации. Источниками проведения детального анализа наряду с бухгалтерским балансом (форма 1) выступают отчет о прибылях и убытках (форма 2) и отчет об изменении капитала (форма 3). В ходе такой диагностики определяется достаточно широкий перечень показателей для организации с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса, значения которых заносятся в соответствующий реестр согласно приложению 7 к Инструкции № 81/128/65 [14, с. 19].

Осуществление в Республике Беларусь детального мониторинга финансового состояния только организаций, признанных неплатежеспособными, свидетельствует о направленности методики, предусмотренной Инструкцией № 81/128/65, на кризисную диагностику, т.е. на исследование сформировавшегося кризисного финансового состояния организации для выявления путей его преодоления.

При этом в качестве основы приказа № 16 в Российской Федерации принимается антикризисная диагностика. Она представляет собой оценку финансового состояния организации с целью выявления вероятности формирования кризиса и неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса, а также наступления неплатежеспособности, как одной из составляющих кризисного состояния организации. Данный антикризисный мониторинг направлен на предвидение возможного ухудшения финансового состояния организации на ранних стадиях и принятие адекватных, своевременных мер по его недопущению.

В Инструкции № 81/128/65 за основу определения коэффициентов платежеспособности принимаются оборотные активы. Например, при определении коэффициента текущей ликвидности в качестве обеспечения оплаты срочных обязательств в расчет берутся все оборотные активы. В состав оборотных активов наряду с такими абсолютно ликвидными активами, как денежные средства и финансовые вложения, входят также запасы и затраты (включающие сырье, материалы и другие аналогичные активы; затраты в незавершенном производстве; готовую продукцию и товары для реализации; товары отгруженные и т.п.) и дебиторская задолженность.

Перечисленные оборотные активы, хоть и являются с теоретической точки зрения достаточно ликвидными, в действительности могут таковыми не быть. Готовая продукция и товары могут быть неконкурентоспособными или не находить рынка сбыта, что приобрело особую актуальность в настоящее время. Так, во многих белорусских организациях сегодня скопились полугодовые, а то и годовые запасы продукции. Еще менее ликвидными по сравнению с готовой продукцией являются запасы сырья и материалов и остатки незавершенного производства, которые имеют тенденцию к моральному и физическому устареванию и далеко не всегда могут быть реализованы в необходимые сроки.

Что же касается дебиторской задолженности, то в расчет также следует принимать не всю дебиторскую задолженность, а краткосрочную, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Дебиторская задолженность, которая предположительно поступит по истечении 12 месяцев после отчетной даты, будет направлена на погашение обязательств в последующих отчетных периодах. При этом из состава краткосрочной дебиторской задолженности следует исключить нереальную для взыскания задолженность и просроченную свыше 6 месяцев, так как велика вероятность того, что последняя также перейдет в состав нереальной к взысканию.

Приказом № 16 предусмотрено, что в качестве основного показателя, используемого для расчета коэффициентов платежеспособности и эффективности использования оборотного капитала, применяется среднемесячная выручка. Она рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

С одной стороны, использование выручки для оценки степени покрытия срочных обязательств по сравнению с общей величиной оборотных активов более объективно, так как именно за счет средств, поступивших в виде выручки, как правило, производится погашение текущих обязательств, если только организация не берет кредит на пополнение оборотных средств, что в настоящее время в Республике Беларусь достаточно проблематично. Но, с другой стороны, расчет среднемесячной выручки как среднеарифметического значения, как предусмотрено приказом № 16, не учитывает сезонные колебания результативности деятельности.

При расчете коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в Республике Беларусь для определения наличия собственных оборотных средств от общей величины собственных источников средств отнимают балансовую стоимость внеоборотных активов. Такая методика означает, что собственные источники средств в первую очередь используются для формирования внеоборотных активов, а их остаток - уже для формирования оборотных активов. А в практике хозяйствования Республике Беларусь складывается прямо противоположная ситуация: внеоборотные активы в основном приобретаются за счет различных кредитных источников.

Показателям наличия собственных оборотных средств (собственный капитал в обороте) и обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственного капитала в оборотных средствах) Российской Федерации присущ тот же методический недостаток определения, что и в Республике Беларусь.

Методика оценки финансового состояния организации в Российской Федерации по приказу № 16 имеет еще один существенный недостаток: в ней отсутствуют нормативные значения показателей. Вследствие этого невозможно дать полноценную и значимую интерпретацию значений такого большого количества показателей. Следовательно, данный анализ должен проводиться по одной организации за ряд отчетных периодов, а также в сравнении с другими организациями, имеющими сопоставимые условия хозяйствования (внутри отрасли, подотрасли и т.п.).

Сравнительный анализ методик оценки финансового состояния организаций, предусмотренных нормативно-правовыми актами Республики Беларусь и Российской Федерации, позволил сделать вывод о том, что еще недостаточно разработано методическое обеспечение финансового мониторинга и многое предстоит сделать в области унификации применяемых методик данных стран.

Из вышеизложенного сделаем следующие выводы:

1) Традиционное определение финансового состояния организации сводится к характеристике ее финансовой конкурентоспособности, т.е. платежеспособности, кредитоспособности, способности использовать финансовые ресурсы и капитал, выполнять обязательства перед государством и другими субъектами хозяйствования.

2) Финансовое состояние субъекта хозяйствования может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации отражает результаты ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение организации, и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.

3) Главная цель финансовой деятельности организации - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность организации, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

4) Целью анализа финансового состояния организации в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Минфина Республики Беларусь, Минэкономики Республики Беларусь и Министерства статистики Республики Беларусь от 08.05.2008г. №79/99/50, является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной.

5) Финансовое состояние, определяемое по Международным стандартам финансовой отчетности - это взаимосвязь и взаимозависимость показателей финансовых результатов по данным формы 2 "Отчет о прибылях и убытках" со статьями формирования средств и их источников по бухгалтерскому балансу, с денежными потоками.

6) Исходя из определений финансового состояния в МСФО и логического осмысления формирования показателей финансового состояния в учетно-аналитической практике стран СНГ экономическое содержание понятия "финансовое состояние" можно определить как наличие финансовых ресурсов, полученных за счет всех видов деятельности, используемых в формировании затрат, денежных потоков и прибыли, в расчетах с кредиторами и фискальной системой и обуславливающих изменение в статьях актива и пассива бухгалтерского баланса, являющихся источниками формирования показателей платежеспособности по денежным потокам, ликвидности, финансовой независимости по критерию собственности источников средств, обеспеченности собственными оборотными средствами.

2. Анализ финансового состояния организации

2.1 Анализ состава и структуры активов организации

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Горизонтальный анализ активов ОАО "Белшина" показывает, что абсолютная их сумма за 2008-2010 гг. имеет тенденцию к росту. Так за 2009 год по сравнению с 2008 годом абсолютная сумма активов увеличилась на 369267 млн р. и составили на 1 января 2010 года 1047853 млн р. В 2010 году по сравнению с 2009 годом абсолютная сумма активов увеличилась на 337974 млн р. и составили на 1 января 2011 года 1385827 млн р.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Так наибольший удельный вес в составе и структуре имущества организации на 01.01.2009 г., 01.01.2010 г. г. и на 01.01.2011 г. занимают внеоборотные активы. Если по состоянию на 01.01.2009 года они составляли 76,02%, то на 01.01.2010 года - 68,76% и на 01.01.2011 года - 63,03%. Таким образом на 01.01.2010 г. произошло снижение их доли на 7,27%, а на 01.01.2011г. снижение составило 5,73%. В абсолютной сумме увеличение составило на 01.01.2010 г. - 204592 млн р., а на 01.01.2011 г. увеличение составило 153008 млн р.

На ОАО "Белшина" оборотные активы в общем составе и структуре имущества на 01.01.2009 года составили 23,98%, на 01.01.2010 года - 31,24%, на 01.01.2011 г. - 36,97%. Стоимость этих активов за 2009 год увеличилась на 164675 млн р. и составила на 01.01.2010 г. - 327379 млн р. За 2010 год стоимость оборотных активов увеличилась по сравнению с 2009 годом на 184966 млн р. и на 01.01.2011 года составила 512345 млн р. В общей сумме активов организации доля оборотных активов увеличилась с 23,98% на 01.01.2009 года до 36,97% на 01.01.2011 г., т.е. за период с 01.01.2009 г. по 01.01.2011 г. увеличение оборотных активов составило 12,99%.