Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО "Газпром Трансгаз Югорск" НУАВР

Размещено на http://www.allbest.ru/

32

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

1.1 Сущность, основные понятия анализа финансового состояния предприятия. Информационная база анализа

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Газпром Трансгаз Югорск» НУАВР

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Газпром Трансгаз Югорск» НУАВР

3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

3.2 Расчет экономической эффективности внесенных предложений

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Рыночная система хозяйствования значительно расширяет выбор альтернативных вариантов финансовой политики, источников финансирования деятельности, а также возможных объектов инвестирования свободных денежных средств предприятий. В этих условиях первостепенное значение приобретает эффективное управление финансами предприятий, основанное на комплексном, структурированном финансовом анализе и других современных методах финансового менеджмента для обеспечения платежеспособности, финансовой устойчивости и защиты от возможного банкротства. Только реальная оценка финансового состояния предприятия способствует принятию правильных стратегических и тактических управленческих решений.

Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия характеризуются его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Финансовая устойчивость и платежеспособность непосредственно влияют на формы и условия осуществления предприятием хозяйственной и коммерческой деятельности.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях развития рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства. В этих условиях финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия становятся критериями его выживания.

В связи с указанными обстоятельствами несомненна роль и значение финансового анализа, как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, государства. Овладение методами анализа позволяет формировать аналитическое мышление, умение и навыки использования аналитических инструментов для объективной оценки складывающейся хозяйственной ситуации, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыки наиболее полного выявления и использования резервов улучшения финансово-экономической деятельности предприятия.

Поскольку никакое управленческое решение в принципе не принимается без надлежащего аналитического обоснования, с очевидностью напрашивается вывод о том, что любой специалист, считающий себя профессионалом в области экономики, должен иметь представление о наиболее распространенных методах анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, условиях их применимости, достоинствах и недостатках, что и предопределило выбор темы данной выпускной квалификационной работы.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе являлось финансовая политика НУАВР Общества с ограниченной ответственностью «Газпром трансгаз Югорск» Открытого Акционерного Общества «Газпром».

Предмет исследования - показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Целью исследования являлась разработка предложений по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности Надымского управления аварийно-восстановительных работ ООО «Газпром трансгаз Югорск» на основе результатов оценки показателей его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Достижение поставленной цели предполагает решение в процессе исследования следующих задач:

- изучить теоретические положения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- разработать и обосновать мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, провести расчет их экономической эффективности.

Информационной базой исследования являлись монографическая, методическая и учебная литература по теме исследования, материалы периодической печати, справочные материалы, нормативная и отчетная документация Надымского управления аварийно-востановительных работ ООО «Газпром трансгаз Югорск» за 2011 - 2013гг., а также труды отечественных ученых-экономистов в области микроэкономического анализа, финансов, финансового менеджмента, теории управления и организации финансов предприятий, в том числе работы М.И. Баканова, Т.Б. Бердниковой, А.И. Гинзбург, Е.Л. Кантора, В.В. Ковалева, Н.В. Колчиной, Г.А. Савицкой, Н.Н. Селезневой и многих других.

Методы исследования: метод системного анализа, математические и статистические методы, методы сравнений и аналогий, метод обобщений и другие.

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия использовались следующие методы: анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования; анализ финансовой устойчивости; анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности; анализ ликвидности баланса предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, библиографического списка и приложения. В структуру работы входят 14 таблиц и 7 рисунков. Библиографический список включает 40 источников литературы.

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

1.1 Сущность анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Информационная база анализа

Анализ литературных источников, проведенный при выполнении выпускной квалификационной работы, позволяет отметить, что основам финансового анализа и его значению в управлении финансами на предприятиях уделяют пристальное внимание многие ученые.

По мнению В.В. Ковалева, финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2012. С. 14.

Т.Б. Бердникова указывает, что анализ финансового состояния предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2013. С.9.

О.В. Ефимова пишет, что финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств предприятия и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2008. С. 17.

Финансовое состояние предприятия, как пишет В.В. Бочаров, может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным, и напрямую зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции (работ, услуг) происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2012. С.11.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности деятельности предприятия с помощью рациональной финансовой политики. По мнению В.В. Ковалева, финансовое состояние предприятия - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2012. С.48.

Главной целью финансового анализа, пишут А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев, является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия обоснованных управленческих решений. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2007. С.94.

По мнению А.А. Канке и И.П. Кошевой, анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2011. С. 16.

Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

1) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2) прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3) разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2009. С.34.

В содержательном плане, как отмечает О.В. Ефимова, финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении объекта анализа. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2008. С.31.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями финансового анализа, как указывает Г.В. Савицкая, являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2013. С.257.

Таким образом, ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью получения прибыли.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии и высоком уровне платежеспособности. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2009. С. 79.

В современных условиях развития рыночной экономики в Российской Федерации объективная оценка финансового состояния коммерческих предприятий имеет приоритетное значение. Одними из главных критериев такой оценки являются показатели платежеспособности предприятия.

Платежеспособность, по определению А.И. Гинзбурга, означает способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности. Гинзбург А.И. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2012. С. 236.

Платежеспособность предприятия, согласно исследованиям В.Г. Артеменко и М.В. Беллендир, подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2009. С.82.

А.И. Гинзбург указывает, что низкая платежеспособность предприятия бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причины этого:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализаций продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей по контрактам;

- излишки товаров на ответственном хранении. Гинзбург А.И. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2012. С.237.

Понятию «платежеспособность» близко понятие «ликвидности». От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Гинзбург А.И. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2012. С.237.

Основным источником информации о деятельности предприятия служит бухгалтерская отчетность. Полный всесторонний анализ отчетности необходим, прежде всего, собственникам и администрации организации для принятия управленческих решений.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внешний и внутренний.

Основным признаком разделения анализа на внешний и внутренний является характер используемой информации.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.

Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используются дополнительно данные финансового учета (нормативная и плановая информация).

Наиболее информативной формой для анализа служит бухгалтерский баланс. Актив баланса характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.

Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на имущество, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами.

Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при ее учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочными или краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество организации. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Артеменко В.Г., Остапова В.В.Анализ финансовой отчетности. 2-е изд. М., 2011. С.44.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу.

Вместе с данными формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» и форм 3 «Отчет об изменениях капитала», 4 «Отчет о движении денежных средств» и «Приложение к бухгалтерскому балансу» баланс дает возможность оценить финансовое состояние и другие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.

Несмотря на отличия в методиках разных авторов, практически весь спектр методических подходов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия включает следующие этапы:

- расчет абсолютных и относительных показателей;

- расчет системы финансовых показателей;

- рейтинговая (средняя интегральная) оценка финансово-экономического состояния предприятия;

- прогноз возможного банкротства предприятия.

Вопросы оптимизации набора показателей, наиболее объективно отражающих тенденции изменения финансового состояния, решаются каждым предприятием самостоятельно.

Раскрывая последовательность проведения анализа платежеспособности предприятия, рассмотрим методику, предлагаемую Н.В. Колчиной. Финансы предприятий. Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. С.265.

В соответствии с указаниями автора методики, расчет системы финансовых показателей целесообразно начинать с предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия.

Данный вид финансового анализа состоит из двух этапов и предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

1 этап. Характеристика основных финансовых показателей предприятия.

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:

- стоимости имущества предприятия. Она выражается величиной итога бухгалтерского баланса;

- стоимости основных средств -- итоговая строка I раздела бухгалтерского баланса;

- величины оборотных средств -- итоговая строка II раздела баланса;

- величины собственных средств -- итоговая строка III раздела баланса;

- величины заемных средств -- сумма показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

2 этап. Определение изменений финансовых показателей предприятия за отчетный период. В целях проведения такого анализа Н.В. Колчина рекомендует составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ -- удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Финансы предприятий. Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. С. 265.

Анализ финансовой устойчивости предприятия состоит из двух этапов.

1 этап. Определение платежеспособности предприятия. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

Д > М + Н, (1)

где Д - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения плюс активные расчеты;

М - краткосрочные кредиты и займы;

Н - кредиторская задолженность.

2 этап. Определение финансовой устойчивости предприятия. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования запасов и затрат. Финансы предприятий. Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. С.269.

A) Расчет источников средств. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат определяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств Е^с рассчитывается по следующей формуле:

Е^с = К+ П^д - А^в, (2)

где К -- капитал и резервы;

П^д -- долгосрочные займы;

А^в -- внеоборотные активы.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е°.

Е° = Е^с + М, (3)

где М -- краткосрочные кредиты и займы.

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±E^C):

± E^C = E^C - З, (4)

где 3 -- запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Е°):

±Е° = Е°- З, (5)

B) Определение степени финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии:

З < E^C + М, (6)

2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия возможна при условии:

З = E^C + М, (7)

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = E^C + М + И°, (8)

где И° -- источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние:

З > E^C + М, (9)

Расчет указанных показателей характеризует положение, в котором находится предприятие, и позволяет наметить меры по его изменению.

Элементы, составляющие эти показатели, являются факторами, влияющими на их величину и соответственно на финансовое состояние предприятия.

Для характеристики финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

К_а = К/Б , (10)

где К-- капитал,

Б -- итог баланса.

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_а > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

К_з/с = (П^д + М )/К , (11)

где П^д -- долгосрочные кредиты и займы;

М -- краткосрочные кредиты и займы.

Нормативное ограничение: К_з/с < 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

К_о = Е^с/З, (12)

где Е^с -- собственные оборотные средства;

З -- запасы.

Нормальное ограничение: К_о > 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

К_м = Е^с /К, (13)

Нормальное ограничение: К_м > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

К_ф = К / (П^д + М), (14)

Нормальное ограничение: К_ф > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется счет собственных средств.

Результаты расчета финансовых коэффициентов для удобства проведения анализа сводятся в таблицу. Финансы предприятий. Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. С.274.

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его ликвидности.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами.

Первое правило. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности. Второе правило. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

1 этап. Группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы А₁. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы А₂. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы А₃. В группу включаются «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса включается строка «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы А₄. В группу включаются статьи I раздела баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

2 этап. Группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П₁. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы П₂. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы П₃. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы П₄. В группу включаются строки III раздела баланса плюс «Расчеты по дивидендам», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей». В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

3 этап. Определение ликвидности баланса. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А₁ > П₁, А₂ > П_2, А₃ > П₃, А₄ < П₄, (15)

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

4 этап. Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса.

Характеристика ликвидности предприятия дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

К_ал = В / (Н + М), (16)

где В -- денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения;

Н -- кредиторская задолженность;

М -- краткосрочные кредиты и займы;

Нормальное ограничение -- К_ал > 0,2 ~ 0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_тл = А° / (Н + М) , (17)

где А° -- оборотные активы.

Нормальное ограничение: К_тл > 2.

Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

Таким образом, главными критериями оценки финансового состояния коммерческого предприятия являются показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.

Платежеспособность означает способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Понятию «платежеспособность» близко понятие «ликвидности». От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Несмотря на отличия в методиках разных авторов, практически весь спектр методических подходов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия включает следующие этапы:

- расчет абсолютных и относительных показателей;

- расчет и оценка системы финансовых показателей;

- рейтинговая (средняя интегральная) оценка финансово-экономического состояния предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и его финансовой деятельности в целом.

2. Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности ООО «Газпромтрансгаз Югорск» НУАВР

2.1 Краткая характеристика предприятия

Надымское Управление аварийно-восстановительных работ образовано по приказу ООО «Газром трансгаз Югорск» № 456 от 22 июня 2009 года и является филиалом Общества с ограниченной ответственностью «Газпром трансгаз Югорск» Открытого Акционерного Общества «Газпром».

ООО «Газпром трансгаз Югорск» является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, зарегистрированным межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службой № 4 по Ханты-Мансийскому автономному округу - Югра г. Югорск Тюменской области 24 января 2008 года № 23 А.

Надымское Управление аварийно-восстановительных работ является подразделением ООО «Газпром трансгаз Югорск».

Полное наименование: Надымское управление аварийно- восстановительных работ общества с ограниченной ответственностью «Газпром трансгаз Югорск».

Сокращенное наименование филиала: Надымское УАВР ООО «Газпром трансгаз Югорск».

Место нахождения: Российская федерация 629730, Тюменская область, Ямало-Ненецкий автономный, г.Надым, ул.Топчева.

Основными целями деятельности Надымского УАВР являются:

- организация, техническое руководство и проведение работ по ликвидации аварий, инцидентов и отказов на объектах линейной части магистральных газопроводов (МГ), основном и вспомогательном оборудовании компрессорных станций (КС) и газораспределительных станций (ГРС);

- восстановление разрушенных газопроводов, замена и ремонт дефектных участков трубопроводов, запорной арматуры, основного и вспомогательного оборудования;

- разработка и осуществление мероприятий по предупреждению и ликвидации аварий (по результатам анализа состояния объектов линейной части, КС, ГРС, проведение текущих и капитальных ремонтов, ПНР установленного основного и вспомогательного оборудования);

- прогнозирование аварийных ситуаций на объектах газотранспортной системы ООО ГТЮ;

- участие в выполнении планово-предупредительных, ремонтных и пуско-наладочных работ на объектах газотранспортной системы ООО ГТЮ;

- создание нормальных условий труда, жизнедеятельности и социального обеспечения работников Надымского УАВР и членов их семей;

- обеспечение минимального техногенного воздействия деятельности Надымского УАВР на окружающую природную среду;

- реализация основных положений Политики, Целей в области качества ООО ГТЮ;

- содействие внедрению в НУАВР системы менеджмента качества в соответствии с требованиями ISO 9001, ГОСТ Р ИСО 9001, СТО Газпром 9001.

Главной задачей является выполнение доведенных ООО ГТЮ планов и заданий по основным видам деятельности. Для решения поставленных целей НУАВР ООО ГТЮ обеспечивает:

- систематическое повышение эффективности производства, рост производительности труда, соблюдение режима экономии материальных и трудовых ресурсов, получение высоких технико-экономических показателей в работе;

- повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности Управления;

- эффективную эксплуатацию, сохранность, исправное техническое состояние, ремонтно-техническое обслуживание, включая средние и капитальные ремонты, частичное и полное восстановление закрепленных основных фондов, рациональное их использование, правильное расходование оборотных средств;

- оперативный и бухгалтерский учет, планирование доходов и расходов финансово-хозяйственной деятельности, составление бухгалтерской и статистической отчетности в сроки, установленные Обществом и законодательством РФ;

- безопасность производства работ в соответствии с требованиями по охране труда и промышленной безопасности, предъявляемых государственными и ведомственными нормативно-правовыми и нормативно-техническими документами;

- разработку и выполнение мероприятий, направленных на охрану окружающей природной среды, использование экологически безвредных и энергосберегающих технологий;

- внедрение рациональных форм и методов организации и оплаты труда, в соответствии с нормативными документами, утвержденными Обществом, с целью повышения результативности выполняемых работ;

- постоянное повышение квалификации и теоретических знаний работников, проведение эффективной кадровой политики;

- решение вопросов социально-экономического развития коллектива НУАВР, укрепление материальной базы.

НУАВР не является юридическим лицом по российскому законодательству и осуществляет свою деятельность от имени ООО «Газпром трансгаз Югорск» на основании утвержденного им Положения и доверенности, выданной начальнику НУАВР.

НУАВР ООО ГТЮ имеет имущество, в том числе денежные средства, которое использует для осуществления своей деятельности. Указанное имущество является собственностью ООО ГТЮ и НУАВР вправе распоряжаться этим имуществом в порядке, установленном ООО ГТЮ.

НУАВР имеет отдельный баланс, являющийся составной частью консолидированного баланса ООО ГТЮ. Для организации и ведения своей деятельности НУАВР имеет текущий рублевый счет в банке, который открывается в установленном законом порядке.

НУАВР имеет печать, штампы и бланки со своим наименованием, товарным знаком, эмблемой и наименованием ООО ГТЮ.

Управление НУАВР осуществляет начальник, назначаемый генеральным директором по эксплуатации газопроводов ООО «Газпром трансгаз Югорск».

Начальник Управления осуществляет свою деятельность на основании и в соответствии с Положением, условиями трудового договора, заключаемого с ним генеральным директором ООО ГТЮ, и должностной инструкцией.

НУАВР ООО ГТЮ имеет следующие структурные подразделения без прав юридического лица, действующие на основании Положений, утверждаемых НУАВР:

- руководство и функциональные исполнители;

- группа по кадровому обеспечению и социальному развитию;

- группа организации, нормирования труда и экономического анализа;

- учетно-контрольная группа;

- группа по охране труда и промышленной безопасности;

- производственно-технический отдел;

- лаборатория контроля качества сварных соединений и изоляции;

- Заполярный участок аварийно-восстановительных работ, (629757, Тюменская область, ЯНАО, Надымский район, п. Заполярный), в состав которого входят отделения:

· Ямбургское отделение (629740, Тюменская область, ЯНАО, Надымский район, п. Ямбург);

· Ныдинское отделение (629757, Тюменская область, ЯНАО, Надымский район, п. Заполярный);

· Правохеттинское отделение (Тюменская область, ЯНАО, Надымский район, п.Правохеттинский);

· Ново-Уренгойское отделение (629300, Тюменская область, ЯНАО, г. Новый-Уренгой);

· Пангодинское отделение (629757, Тюменская область, ЯНАО, Надымский район, п. Пангоды);

· Надымский участок аварийно-восстановительных работ (629730, Тюменская область, г. Надым), в состав которого входят отделения:

- Надымское отделение (629730, Тюменская область, г.Надым);

- Ягельное отделение (629761, Тюменская область, Надымский район, п. Ягельный);

- Приозерное отделение (Тюменская область, Надымский район, п. Приозерный);

- Лонг-Юганское отделение (629759, Тюменская область, Надымский район, п. Лонгьюган).

Организационная структура определяет состав и взаимосвязи служб Надымского УАВР в целях эффективного управления производством и базируется на рациональной организации труда работающих.

В НУАВР ООО ГТЮ учет финансовых операций осуществляет бухгалтерия.

В штатном расписании бухгалтерии 10 человек.

Функциональные обязанности работников бухгалтерии распределены следующим образом:

1. Бухгалтера расчетного отдела занимаются начислением заработной платы и удержаниями по заработной плате. Свод по зарплате, отчисления по фондам социального страхования.

2. Бухгалтера материального отдела - обработка документов связанных с оборотом материально-производственных запасов.

3. Ведущие бухгалтера занимаются обработкой банковских документов, оформление движения основных средств, начисление износа, обработка авансовых отчетов, ведение внутрихозяйственных расчетов и прочие операции.

4. 3ам. главного бухгалтера - закреплено ведение главной книги. Учет производственных затрат по видам оказываемых услуг, предъявление платежных документов за оказанные услуги. Замещение на период отсутствия главного бухгалтера.

5. Главный бухгалтер занимается организацией бухгалтерского учета в НУАВР, составлением отчетности, работой с налогами, контролем за использованием материальных ценностей.

Состав бухгалтерии укомплектован полностью. Все рабочие места в бухгалтерии компьютеризованны. Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме. Журналы заполняются на основании программ, разработанных АСУ ООО «Газпром Трансгаз Югорск».

НУАВР составляет отчетность и отчитывается ежеквартально перед вышестоящей организацией и налоговой инспекцией.

На предприятии утвержден график сдачи отчетности в бухгалтерию, представления обработанных документов главному бухгалтеру.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ за 2011 - 2013гг. проводится по данным бухгалтерского баланса. Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.

Финансовая устойчивость и экономический потенциал предприятия могут быть охарактеризованы двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения.

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Анализ финансовой устойчивости начнем с общего анализа структуры имущества и источников его формирования в НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг.

Для проведения общего анализа рассчитываются:

- удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют структуру имущества предприятия (актива баланса) и источников его формирования (пассива баланса);

- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

- изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса;

- темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период.

Аналитический анализ структуры имущества (актива баланса) НУАВР ООО ГТЮ проведен в таблице 1 и на рисунке 1.

Таблица 1 Состав и структура имущества НУАВР ООО ГТЮ

Статьи баланса	2011 год	2012 год	2013 год	Прирост в абсолютных единицах, тыс. руб.	Темп прироста, %
	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	в 2012 году	в 2013 году	в 2012 году	в 2013 году
I. Внеоборотные активы	51332	49,06	61416	52,43	73852	41,75	10084	12436	19,64	20,25
Основные средства	51332	49,06	61416	52,43	73852	41,75	10084	12436	19,64	20,25
II. Оборотные активы	53304	50,94	55714	47,57	103044	58,25	2410	47330	4,52	84,95
Запасы ТМЦ	16506	15,77	18499	15,79	24001	13,57	1993	5502	12,07	29,74
Дебиторская задолженность	36665	35,04	37070	31,65	78787	44,54	405	41717	1,10	112,5
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	133	0,13	145	0,12	256	0,14	12	111	9,02	76,55
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	104636	100,00	117130	100,00	176896	100,00	12494	59766	11,94	51,03

Рисунок 1. Состав актива баланса НУАВР ООО ГТЮ, в тыс. руб.

На конец 2011 г. итог баланса составлял 104 636 тыс. руб., на конец 2012 г. - 117 130 тыс. руб.. Таким образом, стоимость имущества предприятия, которая выражается величиной итога бухгалтерского баланса, возросла на 12 494 тыс. руб. или на 11,94% по отношению к показателю 2011 г. Увеличение итога баланса в 2012 г. было связано как с ростом стоимости внеоборотных активов предприятия за счет роста стоимости основных средств, так и увеличением стоимости оборотных активов преимущественно за счет увеличения стоимости запасов ТМЦ.

На конец 2012 итог баланса составлял 117 130 тыс. руб., на конец 2013 г. - 178 896 тыс. руб.. Следовательно, стоимость имущества предприятия возросла на 59 776 тыс. руб. или на 51,03% по отношению к показателю 2012 г. Увеличение итога баланса в 2013 г. связано как с ростом стоимости внеоборотных активов предприятия за счет роста стоимости основных средств, так и увеличением стоимости оборотных активов преимущественно за счет увеличением суммы дебиторской задолженности.

В целом на период 2011 - 2013 гг. стоимость имущества увеличилась на 72 260 тыс. руб. или на 69,06% от показателя 2011 г.

В состав внеоборотных активов НУАВР ООО ГТЮ входят только основные средства.

За период 2011 - 2012 гг. стоимость основных средств предприятия возросла с 51 332 тыс. руб. до 61 416 тыс. руб., т.е. на 10 084 тыс. руб. или на 19,64% от показателя 2011 г. Доля основных средств в структуре имущества увеличилась с 49,06% до 52,43%.

В 2013 г. стоимость основных средств предприятия возросла с 61 416 тыс. руб. до 73 852 тыс. руб., т.е. на 12 436 тыс. руб. или на 20,25% от показателя 2012 г. Однако, анализ показал, что доля основных средств в структуре имущества снизилась за период 2013 г. с 52,43% до 41,75%. Снижение доли основных средств в структуре имущества предприятия обусловлено превышением общего темпа прироста стоимости имущества (51,03%) над темпом прироста стоимости основных средств (20,25%).

Рост стоимости основных средств НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг. обусловлен проводимым на предприятии обновлением основных производственных фондов и внедрением новых технологий с целью повышения производственного потенциала предприятия.

За период 2011 - 2012 гг. величина оборотных активов предприятия возросла с 53 304 тыс. руб. до 55 714 тыс. руб., т.е. на 2 410 тыс. руб. или на 4,52%.

В 2013 г. величина оборотных активов предприятия увеличилась с 55 714 тыс. руб. до 103 044 тыс. руб., т.е. на 47 330 тыс. руб. или на 84,95% от показателя 2012 г. Доля оборотных активов в структуре активов увеличилась с 47,57% до 58,25%.

Основные изменения в составе оборотных активов баланса в 2013 г. связаны с ростом всех структурных элементов: запасов ТМЦ, дебиторской задолженности и денежных средств.

За период 2013 г. отмечено снижение доли запасов ТМЦ в структуре активов предприятия с 15,79% до 13,57%. При этом стоимость запасов ТМЦ в абсолютной величине возросла на 5 502 тыс. руб. (с 18 499 тыс. руб. до 24 001 тыс. руб.). Снижение доли запасов ТМЦ в структуре имущества на фоне роста их стоимости в абсолютной величине обусловлено превышением общего темпа прироста стоимости имущества (51,03%) над темпом прироста стоимости запасов ТМЦ (29,74%).