В условиях рыночного хозяйства государство не вмешивается в процессе распределения дохода, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Тем не менее, посредством предоставления налоговых льгот оно стимулирует направление дохода на капитальные вложения производственного назначения и строительства жилья, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов на содержание объектов и учреждений социальной сферы, на проведение научно-исследовательских работ. Законодательно установлен минимальный размер резервного капитала для акционерных обществ (15 % уставного капитала), регулируется порядок создания резерва по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг.

2. Анализ формирования и распределения прибыли на примере ТОО "Акцепт АГРОХИМ"

2.1 Экономическая характеристика предприятия

Товарищество с отграниченной ответственностью "Акцепт Агрохим". Данные о предприятии содержатся в паспорте предприятия, его деятельность регулируется Уставом предприятия, утвержденном 09 ноября 2001 года.

Местонахождение Товарищества с отграниченной ответственностью "Акцепт Агрохим" - город Костанай, ул. Баймагамбетова, 170. ТОО является юридическим лицом.

Согласно Устава, ТОО "Акцепт Агрохим" по организационно правовой форме хозяйствования является частным предприятием по форме собственности.

ТОО "Акцепт Агрохим" имеет право от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом, третьим лицом и ответчиком в суде.

ТОО - товарищество с ограниченной ответственностью - учрежденное несколькими лицами, уставной капитал разделен на доли, определенные учредительными документами. Участники ТОО отвечают по его обязательствам и несут риск убытков связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Устав предприятия содержит следующие разделы:

1. Общие положения.

2. Юридический статус товарищества.

3. Права и обязанности участника товарищества.

4. Цели и виды деятельности товарищества.

5. Уставной капитал товарищества.

6. Имущество товарищества.

7. Органы управления товарищества.

8. Контроль финансово хозяйственной деятельности товарищества.

9. Распределение чистого дохода.

10. Порядок и сроки предоставления информации о деятельности товарищества.

11. Трудовые отношения.

12. Реорганизация и ликвидация товарищества.

Высшим органом товарищества является общее собрание его участников. В товариществе создан единоличный исполнительный орган в лице директора.

Данное предприятие работает на основе следующих документов: Свидетельство о поставке на учет по налогу на добавленную стоимость дота выдачи 08.01.2008, Статистическая карточка выдана 26.12.2006г., Свидетельство о государственной перерегистрации юридического лица выдана 26.12.2006г.

ТОО "Акцепт Агрохим" представляет собой выращивание зерновых и производство и реализацию мучных изделий.

Наиболее значимыми и важными для функционирования предприятия являются следующие фонды: уставный, резервный, фонд накопления, фонд потребления, фонд оплаты труда, ремонтный.

По усмотрению трудового коллектива предприятие может образовать финансовый резерв (резервный фонд). Его назначение - обеспечивать финансовую устойчивость предприятия в период временного ухудшения финансово-хозяйственного положения и компенсировать дополнительные (непредвиденные) затраты, возникающие в процессе производства и реализации продукции (покрытие убытков, исполнение обязательств перед бюджетом). Фонд образуется за счет прибыли или дохода, оставляемых в распоряжении предприятия до их направления в фонды потребления, накопления и иные фонды - в случае их достаточности для этих целей. Резервный фонд образуется от прибыли или дохода по нормативам при разработке и утверждении финансового плана предприятия (в размере 10 % от уставного капитала, направляя на эти цели не менее 5 % остающейся в распоряжении предприятия прибыли по окончании финансового года до достижения резервным фондом установленной величины) [5, с.48].

ТОО определил для себя следующие цели: оказание торговых услуг по максимально требуемой покупателями номенклатуре, оперативность исполнения заказа по минимальным ценам, индивидуальная работа с клиентом. В условиях конкуренции оправдывает себя стратегия ТОО, сориентированная на максимальное удовлетворение потребностей клиента.

Что же привлекает клиентов ТОО "Акцепт Агрохим": это широкий ассортимент продуктов (хлебобулочные изделия, мука и др.); качество продукции - залог крепких отношений с клиентами. Прямые договора с крупными поставщиками позволяют, кроме того, очень четко работать с браком, с некомплектной продукцией. Предприятие своим покупателям без проблем произведет замену, хотя на это потребуется, конечно, некоторое время; среднерыночная цена при гарантированном качестве.

Это основные преимущества ТОО "Акцепт Агрохим" позволяющие привлекать новых клиентов и удерживать уже существующих. Оперативное руководство предприятием осуществляет директором, который в свою очередь назначает на должность главного бухгалтера. Основной задачей предприятия является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов коллектива и собственников предприятия.

ТОО "АкцептАгрохим", характеризует преимущественное развитие отдельных отраслей, что ведет к обособлению производства различных видов продукции. В результате достигается максимальное увеличение производства при наименьших затратах труда и средств, обеспечивается высокая производительность труда и низкие затраты материальных ресурсов на единицу продукции.

В настоящее время ведущей отраслью ТОО "АкцептАгрохим", является выращивание и производство зерна и мучных изделий. Оперативное руководство предприятием осуществляет директор, который в свою очередь назначает на должность главного бухгалтера [6, с.12].

Основной задачей предприятия является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов коллектива и собственников предприятия. Организационная структура управления - это форма разделения труда, закрепляющая определенные функции управления за соответствующими структурами, подразделениями [7, с.22].

Решение об организационной структуре принимается руководителем.

В пределах своей компетенции директор ТОО "АкцептАгрохим", являясь руководителем верхнего уровня, организует всю работу и несет полную ответственность за его состояние и деятельность. Без доверенности действует от имени предприятия, представляет его во всех учреждениях, распоряжается в соответствии с законом имуществом и средствами ТОО "АкцептАгрохим", заключает договора, выдает доверенности, открывает в банке счета ТОО "АкцептАгрохим". В пределах своей компетенции издает приказы по предприятию. В обязанности директора кроме осуществления организаторских и снабженческих функций входит так же работа с банком (подготовка первичных бухгалтерских документов по банку и кассе - расходные и приходные кассовые ордера, платежные поручения). Время работы директора не нормировано.

Главный бухгалтер организации назначается на должность и освобождается от должности директором организации. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю организации и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности. Бухгалтерия выполняет финансовые операции.

На данном ТОО "АкцептАгрохим" управление имеет линейно-функциональную структуру (Рисунок 3). Ответственным за эффективное использование собственности является - директор. Ему подчинены главные специалисты, которые осуществляют руководство главными отраслями деятельности. В подчинении у главных специалистов находятся специалисты отделений. Основным видом деятельности ТОО "АкцептАгрохим" является продажа агрохимпродуктов и выращивание зерновых культур. Предприятие также занимается производством ячменя, овса и картофеля, но они занимают незначительный удельный вес в структуре произведенной и реализованной продукции, так производятся в основном для работников ТОО и местного населения.

Рисунок 3 - Линейно-функциональная структура управления ТОО "АкцептАгрохим"

В ТОО "АкцептАгрохим" индивидуальный трудовой договор заключается в письменной форме, составляется не менее чем в двух экземплярах и подписывается сторонами. Один экземпляр передается работнику после подписания сторонами. Заключение индивидуального трудового договора с работником сопровождается последующим оформлением приказа о приеме работника на работу, который доводится ему под расписку. В приказе или распоряжении указаны: дата приема на работу - должность, отдел, и оклад.

Необходимым условием любого процесса производства, а значит и всей деятельности организации является ее обеспеченность основными средствами в необходимом количестве.

Внешняя среда является источником, поставляющим ресурсы в организацию, которые необходимы для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Внешняя среда представляет собой совокупность факторов прямого воздействия (поставщики, потребители, трудовые ресурсы, конкуренты) и косвенного воздействия (экономика, технология, социально-политические факторы).

Внешняя среда данного предприятия представлена в первую очередь заказчиками (юридические и физические лица), предъявляющими спрос на данной продукцию; покупателями т.д., а также совокупностью государственных, политических, демографических условий, влияние которых на показатели деятельности имеет существенное значение. Значительное дестабилизирующее значение имеет спонтанное изменение спроса, деятельность конкурентов, резкие колебания в ценах, перебои в пополнении ресурсов (стройматериалов) и т.д. В связи с этим можно сказать, что внешняя среда предприятия, производящая различные мучные изделия а также торгующего химпродуктами характеризуется стохастичностью, воздействием на его работу случайных факторов. ТОО "Акцепт Агрохим" рассчитан на любой контингент покупателей, т.е. в нем совершают покупки люди, как с низким уровнем дохода, так и с высоким. Внешняя среда представляет собой совокупность факторов прямого воздействия (поставщики, потребители, трудовые ресурсы, конкуренты) и косвенного воздействия (экономика, технология, социально-политические факторы).

Основные конкуренты ТОО "Акцепт Агрохим" в деятельности по производству мучных изделий это - ТОО "Космис", ТОО "Мелькомбинат", ТОО "Экос", которые занимаются тем же видом деятельности и расположены в непосредственной близости с магазином.

ТОО "Акцепт Агрохим" так же занимается реализацией агрохимпродуктов. Анализ рынка агрохимпродуктов свидетельтвует о том, что планирование спроса на товары этой отрасли является очень сложной задачей. Спрос на ТОО "Акцепт Агрохим" может измеряться как в натуральных показателях (число заявок в оптовой торговле), так и в стоимостном выражении (общая стоимость реализованных агрохимпродуктов в розничной и оптовой торговле).

Уровень спроса на агрохипродукт зависит от многих факторов как объективного, так и субъективного характера. К числу основных факторов, оказывающих непосредственное влияние на величину спроса, следует отнести: - широта ассортимента агрохимпродукта; - уровень организации продаж, время обслуживания покупателей, удобство для клиента.

Предпринятые Правительством РК шаги по организации биржевой торговли агрохипродукции и сельхозпродукции введение института ценовой политике и запрещение экспортных, бартерных операции дали положительный результат. В течение года экспортные цены возросли более чем в 2 раза и стали приближаться к мировым. На внутреннем рынке непосредственные товаропроизводители уже реализуют агрохимпродукты. С 2010 г. самым крупными конкурентами на внутреннем рынке являются ТОО "Карасу"; ТОО "Содружество". На биржи поступают коммерческие предложения на покупку крупных объемов агрохимпродуктов.

Таким образом, у "АкцептАгрохим" на рынке по производству мучных изделий и продаже агрохимпродуктов имеются много конкурентов. Это предприятия, занимающиеся такими же видами деятельности или близко смежными с ними. ТОО удается обойти своих конкурентов по ряду позиций (более низкие цены, высокое качество продуктов и услуг, короткие сроки исполнения и т.д.), однако завоевать еще большую долю рынка становится очень сложно, что связано, прежде всего, с большим охватом предприятий и региональным положением.

2.2 Анализ формирования дохода предприятия

Доход - это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции.

В процессе анализа формирования дохода используются следующие основные показатели дохода:

валовая Доход;

Доход от продаж;

Доход до налогообложения;

чистая Доход.

Таблица 3

Показатели дохода ТОО "Акцепт Агрохим", тыс. тенге.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Валовая Доход	1402245	427455	334310	479095
Доход от продаж	73180	41850	16655	1175475
Доход до налогообложения	50900	317500	1895	15080
Чистая Доход	40320	26685	175	140

Валовая дохода это разность между выручкой нетто и прямыми производственными затратами по реализации продукции. Как видно из таблицы 3 значения валовой дохода ТОО "Акцепт Агрохим" за анализируемый период времени с каждым годом увеличиваются. И никаких изменений в сторону уменьшения не наблюдается.

Тенденцию изменения показателей дохода можно рассмотреть в таблице 4.

Таблица 4

Отклонения от фактических значений показателей дохода ТОО "Акцепт Агрохим", тыс. тенге

Показатели	Отклонение
	2009-2008 гг.,	2010-2009 г.,	2010-2011 гг.,
Валовой доход	+44610	+6855	+140957
Доход от продаж	-6266	-5039	+237140
Доход до налогообложения	-3480	-6321	+2637
Чистый доход	-2727	-5302	-7

Данные таблицы 4 позволили сделать следующие выводы. За анализируемый период времени наблюдается положительная динамика валовой дохода. В 2009 году она увеличилась по сравнению с 2008 годом на 44610 тыс. тенге и составила 427455 тыс. тенге. В 2010 году отклонение в положительную сторону составило 6855 тыс. тенге. А в 2011 году прирост валовой дохода составил 140957 тыс. тенге и фактически валовой доход в этом году была отмечена на уровне 479095 тыс. тенге. Значения дохода от продаж и дохода до налогообложения до 2010 года снижались, а в 2011 году прирост данных показателей по отношению к предыдущему году составил 237140 тыс. тенге и 2637 тыс. тенге соответственно. Чистый доход с каждым годом уменьшается. Отклонение в 2009 году по отношению к 2008 году составило 2727 тыс. тенге, в 2010 году по сравнению с 2009 годом - 5302 тыс. тенге, а в 2011 году отклонение составило только 7 тыс. тенге, так как фактическое значение дохода в 2010 году было 175 тыс. тенге, а в 2009 году - 140 тыс. тенге

Доход от продаж равна сумме валовой дохода за минусом постоянных расходов отчетного периода. Постоянные расходы включают в себя коммерческие и управленческие расходы предприятия.

При рассмотрении значений коммерческих и управленческих расходов

ТОО "Акцепт Агрохим" видно, что управленческие расходы на протяжении анализируемого периода увеличиваются. Прирост их составил в 2009 году - 14902 тыс. тенге или 137,2 %, в 2010 г. - 7533 тыс. тенге или 113,7 %, а в 2011 году - 2502 тыс. тенге или 104,0 %. А коммерческие расходы в 2010 году уменьшились на 1123 тыс. тенге по сравнению с 2009 годом. В 2011 году коммерческие расходы увеличились на 2727 тыс. тенге или 366,6 % по сравнению с 2010 годом. В 2009 году по отношению к 2008 году прирост коммерческих расходов составил 1406 тыс. тенге или 115,4%.

Таблица 5

Значение постоянных расходов ТОО "Акцепт Агрохим", тыс. тенге

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Коммерческие расходы	46500	10730	5115	18750
Управленческие расходы	200365	274875	312540	325050
Сумма постоянных расходов	209655	57121	617531	343800

Анализируя таблицу 5 также видно, что постоянные расходы ТОО "Акцепт Агрохим" на протяжении 2008-2011 гг. возрастали. Так в 2008 году постоянные расходы были равны сумме 209655 тыс. тенге, а к 2011 году данная сумма увеличилась до 343800 тыс. тенге прирост составил134135тыс. тенге или 163,9%. Это говорит о том, что с каждым годом расходы, связанные с коммерческой и управленческой деятельностью ТОО "Акцепт Агрохим" увеличиваются. На сумму постоянных расходов анализируемого предприятия большое влияние оказывают управленческие расходы

Так же при рассмотрении таблицы 3 отметим, что доход от продаж в 2008 году была равна сумме 73180 тыс. тенге. В течение периода 2008-2010 гг. данная Доход с каждым годом снижалась. И к 2010 году Доход от продаж была равна 16655 тыс. тенге Спад составил 11305 тыс. тенге по сравнению с 2008 годом. В 2011 году Доход от продаж увеличилась до 1175475 тыс. тенге, что даже превышало значение 2008 года на 184,9%.

Для большей удобности и наглядности изменения дохода от продаж и факторов, влияющих на это изменение необходимо сделать факторный анализ дохода, для выяснения степени влияния различных факторов на уровень дохода от продаж.

Доход от продаж - это важнейшая составляющая часть Доход предприятия. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Р = N-S, (1)

где N - выручка от продаж продукции (работ, услуг) без НДС, акцизов и других косвенных налогов;

S - затраты на производство продукции (работ, услуг) по полной себестоимости.

Изменение дохода от продаж продукции происходит под влиянием объема продаж и себестоимости, которые, в свою очередь, зависят от ряда факторов.

К факторам первой группы относятся:

изменение отпускных цен на продукцию;

изменение объема продаж продукции;

изменение объема продукции, обусловленное изменениями в структуре продукции.

Факторы второй группы включают:

изменение себестоимости продукции, отражающее режим экономии;

изменение себестоимости продукции за счет структурных сдвигов;

изменение цен на материалы и тарифов на услуги.

Приведем методику формализованного расчета влияния факторов на Доход от реализации продукции.

Расчет общего изменения дохода от реализации продукции:

(2)

где - Доход отчетного года;

- Доход базисного года.

На основе факторного анализа можно также сделать вывод о том, что на протяжении 2009-2011 годов на предприятии наблюдается тенденция к снижению объема реализации продукции и соответственно ухудшается и структура продукции. На наш взгляд, это дает основание полагать, что продукция ТОО "Акцепт Агрохим" не пользуется спросом

Таблица 6

Результаты факторного анализа дохода от продаж ТОО "Акцепт Агрохим", тыс. тенге

Факторы	2009 г.	2010 г.	2011г.
Изменение отпускных цен на продукцию	- 8869,23	- 33882,5	70463,6
Изменение объема реализации продукции	878,16	502,2	199,86
Изменение структуры продукции	146,36	83,7	33,31
Снижение уровня затрат	- 38760,91	- 16572,140	- 109822,77
Изменение структуры затрат	1767,2	1752,68	1568,58
Изменение цен на материалы и тарифов	50825,1	4548,82	62067,25
Общее отклонение от дохода	5986,68	- 417567,38	24509,83

Анализируя данные таблицы 6 видно, что наибольшее влияние на отклонение дохода в 2011 году оказали ценовые факторы и изменение цен на материалы и тарифы. Структурные сдвиги в затратах на производство позволили получить экономию ресурсов и дополнительную дохода 1565,58 тыс. тенге, что составляет 6,39% общего отклонения по доходу. А за счет роста объема продаж получено дополнительного дохода лишь в размере 199,86 тыс. тенге, что составляет 0,81% общего отклонения по доходу.

Доход до налогообложения включает финансовые результаты от продаж продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы. Доход до налогообложения в течение 2008-2010 гг. уменьшалась. В 2009 году уровень данного дохода был меньше на 3480 тыс. тенге, чем в 2008 году. А в 2010 году данный доход сократилась на 6321 тыс. тенге, чем в предыдущем году. К 2011 году Доход до налогообложения по отношению к 2010 году увеличилась на 795,8% или на 2637 тыс. тенге

Чистый доход является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой дохода до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из дохода, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет дохода.

Данные таблицы 7 показывают, что сумма чистой дохода с каждым годом уменьшается. Можно сказать, что уменьшение суммы чистой дохода происходит быстрыми темпами, так как в 2008 году сумма чистой дохода составляла 40320 тыс. тенге, а к 2011 году уменьшилась до 140 тыс. тенге Этому способствовало и то, что в 2011 году по сравнению с 2008-2009 гг. сумма дохода до налогообложения так же сократилась на 1936 тыс. тенге и на 3684 тыс. тенге соответственно.

Таблица 7

Определение суммы чистой дохода ТОО "Акцепт Агрохим", тыс. тенге

Показатели	Фактическое значение	Отклонение
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009-2008 гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.
Доход до налогообложения	50900	317500	1895	15080	-3480	-6321	+2637
Налог на доход	1242	1363	344	1927	+ 121	-1019	+1583
Чистая дохода	40320	26685	175	140	-2727	-5302	-7

Для большего удобства данные из таблицы 7 можно представить в виде отношения удельного веса чистой дохода и налога на Доход к удельному весу дохода до налогообложения ТОО "Акцепт Агрохим".

Таблица 8

Удельный вес чистой дохода в дохода до налогообложения, %

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Доход до налогообложения	100,0	100,0	100,0	100,0
Налог на доход	20,8	20,3	90,8	63,9
Чистый доход	79,2	79,6	9,2	0,9

Анализируя таблицу 8 видно, что удельный вес чистой дохода ТОО "Акцепт Агрохим" в дохода до налогообложения в 2008 году составил 79,2% в 2009г. - 79,6%; в 2010г. - 9,2%; в 2011г. - 0,9%. По показателям чистой дохода на протяжении отчетного периода времени наблюдается отрицательная динамика. Удельный вес налога на доход в дохода до налогообложения с каждым годом увеличивается в 2008г. - 20,8%; в 2009г. - 20,3%; в 2010г. - 90,8%; в 2011 год - 63,9%. Самое большое значение удельного веса налога на Доход приходится на 2010 год, в размере 90,8%. К 2011 году данный показатель сократился на 26,9% и достиг значения 63,9%.

Доход является сложным комплексным показателем, величины которого непременно учитывается в процессе обоснования и принятия. Итак, подводя итог о формирование дохода ТОО "Акцепт Агрохим", можно сделать вывод, что с каждым годом все показатели дохода снижаются. О чем свидетельствует приведенный анализ. Доход до налогообложения в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 6321 тыс. тенге Размер чистой дохода очень резко сокращается. В 2008 году размер чистой дохода составлял 40320 тыс. тенге, а к 2011 году он снизился до 140 тыс. тенге Сокращение данного вида дохода приводит к ухудшению деятельности предприятия, уменьшение активов. Сумма постоянных расходов предприятия с каждым годом увеличивается. Прирост расходов в 2011 году по отношению к 2010 году составил 108,2% или 229 тыс. тенге На основе проведенного факторного анализа дохода от продаж, можно сделать вывод, что в 2009 и в 2011 годах наибольшее влияние на отклонение дохода оказали ценовые факторы, в том числе и цены на материалы и тарифы. За счет роста объема продаж получено дополнительной дохода в 2009 году только 14,76%, а в 2011 году 0,81%. Это позволяет сделать нам вывод о том, что продукция ТОО "Акцепт Агрохим" не пользуется спросом. А структурные сдвиги в затратах на производство позволили получить экономию ресурсов и дополнительную Доход в 2009 году - 29,52%, а в 2011 году - 6,39% общего отклонения от дохода. Это все говорит о том, что общая финансово-экономическая ситуация на предприятия ухудшается, особенно резко снижение всех показателей дохода наблюдается в 2010-2011 годах.

2.3 Анализ распределения и использования дохода предприятия

Эффективность функционирования предприятия зависит не только от размера получаемой дохода, но и от характера ее распределения. Порядок ее распределения состоит в том, что одна часть при были в виде налогов и соборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервных фондов и т.д.

Однако если государство облагает предприятие очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи, с чем сокращается объем выпуска и реализации продукции, и как результат поступления средств в бюджет. То же может произойти, если всю сумму дохода использовать на выплату дивидендов акционерам предприятия. В этом случае в перспективе уменьшится производство продукции, так как не будут обновляться основные производственные фонды, сократиться собственный оборотный каптал, что в конечном итоге может стать причиной банкротства предприятия. Если же уменьшается доля дивидендных выплат в использовании дохода, то это в свою очередь приведет к снижению инвестиционной привлекательности предприятия. Поэтому на каждом предприятии должен быть найден оптимальный вариант распределения дохода. Большую роль в этом должен сыграть анализ хозяйственной деятельности предприятия.

Для анализа используются Устав предприятия, данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета об изменениях капитала ТОО "Акцепт Агрохим", расчетов налогов на доход, на доходы.

Чистый доход используется в соответствии с Уставом предприятия. За счет ее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные фонды. При распределении чистой дохода необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой ее суммой с целью обеспечения:

необходимого объема инвестиций для производственного развития;

необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения дохода, делятся на внешние и внутренние.

К числу внешних факторов относятся:

правовые ограничения (ставки налогов на Доход, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

система налоговых льгот при реинвестировании дохода;

рыночная норма дохода на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части дохода, и наоборот, ее снижение обуславливает увеличение доли потребляемой дохода;

стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать Доход, и наоборот);

К числу внутренних факторов, оказывающих влияние на пропорции в распределении дохода, можно отнести следующие:

уровень рентабельности предприятия, при низком значении и соответственно небольшой сумме распределяемой дохода большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям и т.д.;

наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов, способных обеспечить акционерам высокие доходы в перспективе;

необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов; уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и факторов, способствующих увеличению собственного капитала при низкой цене заемных ресурсов. В зависимости от сложившегося со отношения между доходностью бизнеса и ценой заемных ресурсов предприятие может регулировать его уровень, увеличивая или уменьшая долю капитализированной дохода;

наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов);

текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть дохода.

В процессе анализа необходимо изучить данные об использовании чистой дохода в динамике и выяснить факторы, определяющее распределение дохода (таблица 9).

Таблица 9

Данные о распределении чистой дохода ТОО "Акцепт Агрохим", тыс. тенге

Показатели	Фактическое значение	Отклонение
	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2009-2008 гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.
Чистая Доход	26685	40320	175	140	+2727	-8029	-7
Распределение дохода
-дивидендные выплаты	1790	3084	-	-	+ 1294	-	-
-в резервный фонд	577	321	-	-	-256	-	-
-на капитальные вложения (нераспределенная Доход)	2970	4659	175	140	+1689	-4624	-7

Приведенные данные таблицы показывают, что на анализируемом предприятии за 2010-2011 гг. чистый доход направлялся только на капитальные вложения в размере 100,0% от чистой дохода. А в 2008-2009 гг. распределение дохода направлялась и на дивидендные выплаты, и в резервный фонд, и на капитальные вложения, т. е нераспределенная Доход. В 2009 году, чистая Доход увеличилась на 2727 тыс. тенге, сумма дивидендных выплат увеличилась на 1294 тыс. тенге, резервный фонд сократился на 256 тыс. тенге, а нераспределенная доход увеличилась на 1689 тыс. тенге

Для большего удобства данные таблицы 10 приведем в процентных значениях.

Таблица 10

Удельный вес распределяемой дохода в чистой дохода ТОО "Акцепт Агрохим", %

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Чистая Доход	100,0	100,0	100,0	100,0
Распределение дохода:
-дивидендные выплаты	33,5	38,2	-	-
-в резервный фонд	10,8	4,0	-	-
-на капитальные вложения (нераспределенная Доход)	55,6	57,8	100,0	100,0

Как видно из таблицы 10 в 2008 году на капитальные вложения было направлено 55,6% чистой дохода, на дивидендные выплаты - 33,5%, а остальные 10,8% - в резервный фонд. Такая же тенденция наблюдается и в 2009 году: на капитальные вложения - 57,8% от чистой дохода, 38,2% - на дивидендные выплаты и остальные 4,0% в резервный фонд предприятия.

В Уставе ТОО "Акцепт Агрохим" сказано, что по результатам финансового года общее собрание акционеров Общества принимает решение о распределение дохода. То есть отчисления в резервный фонд за 2010-2011 год не происходит на основании Устава предприятия. В Уставе сказано, что отчисления каждый год могут не производиться, если он уже существует в полном объеме.

В Уставе предприятия так же сказано, что выплата дивидендов происходит на основании решения собрания акционеров. Вывод по данной таблице вытекает следующий, что руководство ТОО "Акцепт Агрохим" значительную часть чистой дохода в размере 55,6% и 57,8% за 2008 и 2009 года соответственно и в размере 100,0% за 2010-2011 года направляет на капитальные вложения (нераспределенная доход).

Для определения доли потребляемой дохода необходимо сделать анализ платежеспособности предприятия.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения покрывают его краткосрочные обязательства.

Таблица 11. Показатели платежеспособности ТОО "Акцепт Агрохим" за 2008-2011 гг., %

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,79	0,79	0,67	0,68
Коэффициент концентрации заемного капитала	0, 20	0,21	0,32	0,32
Коэффициент финансовой зависимости	0,26	0,26	0,48	0,47

Как видно из таблицы 11 коэффициент концентрации собственного капитала достаточно высокий. За 2008-2009 гг. он был равен 0,79%. За этот же период времени наблюдается низкое значение коэффициента концентрации заемного капитала, всего лишь 0, 20%. За 2010-2011 гг. незначительно снизился коэффициент концентрации собственного капитала до 0,68%, но находится в пределах нормы. Соответственно увеличилось значение коэффициента концентрации заемного капитала до 0,32%, но так же находится в пределах нормы. Высокие значения показателей платежеспособности приводит к большой доле потребляемой дохода. О чем свидетельствую отчисления и чистой дохода на дивиденды за 2008-2009 гг.

Так же для проведения анализа распределения чистой дохода можно рассмотреть структуру собственных оборотных средств.

По данным таблицы 12 видно, что собственные оборотные активы ТОО "Акцепт Агрохим" с каждым годом уменьшается, в 2010 году величина собственных оборотных активов предприятия по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 87486 тыс. тенге и составила 7373 тыс. тенге В 2011 году произошло значительное отклонение в сторону уменьшения. Значение собственных оборотных активов резко сократилось на 13078,5 тыс. тенге

Таблица 12

Величина собственных оборотных активов ТОО "Акцепт Агрохим"

Показатель	Фактическое значение	Отклонение
	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2008-2009 гг.	2009 - 2010 гг.	2010-2011 гг.
Величина собственных оборотных активов	92789,9	94859	7373	-5705,5	+2069,1	-87486	-13078,5

Резюмируя выше сказанное по распределению дохода ТОО "Акцепт Агрохим" можно сделать следующие выводы: в течение периода 2008-2011 гг. чистая Доход распределялась по следующим направлениям:

дивидендные выплаты;

в резервный фонд;

на капитальные вложения.

Притом, что больше половины чистой дохода направлялось на капитальные вложения (55,6 % - в 2008 году, 57,8 % - в 2011 году), на дивидендные выплаты направлялось в 2009 году - 33,5 %, а в 2010 году - 38,2 % от чистой дохода.

Оставшаяся часть чистой дохода в размере 10,8 % (2010 г.) и 4,0 % (2011 г.) в резервный фонд предприятия.

А за период 2010-2011 гг. чистый доход в размере 100,0% направлялся только на капитальные вложения. Это, конечно же, не правильно, но у руководства предприятия не остается другого выхода, так как с каждым годом размер дохода снижается. И для получения более большего размера чистый дохода в будущем руководство акцентирует свое внимание на увеличение объема нераспределенной дохода.

По коэффициентам платежеспособности можно сделать вывод, что они находятся в норме, хотя к 2010-2011 годам коэффициент концентрации собственного капитала снизился, а коэффициент концентрации заемного капитала наоборот уменьшился.

Величина собственных оборотных активов, как и все другие показатели на протяжении отчетного периода времени снижается.

Так в 2009 году сумма собственных оборотных средств составляла 92789,9 тыс. тенге, к 2010 году данная величина сократилась до 7373 тыс. тенге, а в 2011 году размер собственных оборотных активов получился отрицательным.

2.4 Анализ рентабельности предприятия

Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя - дохода или относительного - рентабельности. Тем самым рентабельность выступает главным объектом и целью финансового менеджмента предприятия. Чем больше уделяется внимание рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие.

Информационной базой анализа рентабельности служит, прежде всего, бухгалтерская отчетность организации: форма №2 "Отчет о прибылях и убытках" и форма № 1 "Бухгалтерский баланс", на основе которых производится расчет различных показателей.

Проведем анализ экономической рентабельности. Исходные данные приведены в таблице 13.

Таблица 13

Исходные данные анализа рентабельности, тыс. тенге

№	Показатели	Фактическое значение	Отклонение
		2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2009-2008 гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.
1	Внеоборотные активы	136296	131068	153757	176173	-52140	+22689	+22416
22	Оборотные активы	50016	53105	67155	74095	+3089	+14050	+6940
3	Доход до налогообложения	50900	317500	1895	15080	-3480	-6321	+2637
4	Экономическая рентабельность	5,46	3,64	0,17	1, 20	-1,82	-3,47	+ 1,03

Из данной таблицы 13 следует, что экономическая рентабельность в течение анализируемого периода подвергалась изменению. Уровень экономической рентабельности в 2008 году составил 5,46%, а к 2010 году этот показатель снизился до 0,17%. Уменьшение в 2009 году составило 1,82%, а в 2010 году - 3,47%. В 2011 году произошло незначительное увеличение показателя экономической рентабельности ТОО "Акцепт Агрохим", на 1,03% и фактически было равно 1, 20%. На экономическую рентабельность большое влияние оказывает Доход до налогообложения. За 2008-2010 гг. Доход до налогообложения сократилась на 9801 тыс. тенге а в 2011 году фактическое значение дохода до налогообложения увеличилось на 2637 тыс. тенге в течение анализируемого периода времени так же увеличились и активы ТОО "Акцепт агрохим". Увеличение внеоборотных активов в 2011 году составило 22416 тыс. тенге, а оборотных активов на 6940 тыс. тенге

Рентабельность отражает способность предприятия генерировать Доход на вложенный собственный капитал и имеющиеся у организации активы. Анализ показателей рентабельности позволяет оценить текущую хозяйственную деятельность, вскрыть резервы повышения ее эффективности и разработать систему мер по использованию данных резервов. Таким образом, показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, или коэффициент рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида дохода к какой-либо базе. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности. Она включает в себя четыре группы показателей: рентабельность продукции, продаж, активов, собственного капитала.

Таблица 14

Показатели рентабельности по данным ТОО "Акцепт Агрохим", %

Показатели	Фактическое значение	Отклонение
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009-2008 гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.
Rпред	6,69	3,60	1,51	9,57	-3,09	-2,09	+8,06
ROS	6,27	3,48	1,49	8,73	-2,79	-1,99	+7,24
ROA	3,06	3,61	0, 19	1,23	+0,55	-3,42	+ 1,04
ROE	7,01	4,57	0,140	1,82	-2,44	-4,29	+1,54

Первая группа показателей - рентабельность единицы продукции. Данный показатель определяется как отношение дохода (П) к себестоимости (С):

Rпред= (П / С) * 100 %. (3)

Роль показателя рентабельности единицы продукции состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции. Анализируя показатель рентабельности реализованной продукции можно сказать, что за 2009 год уровень данного показателя выше (9,57%), чем за все остальные года. По данному показателю за весь отчетный период так же наблюдается двоякая ситуация. С 2008 по 2010 гг. уровень данного показателя с каждым годом уменьшается. В 2010 году по отношению к 2009 году уменьшение составило 2,09%, а в 2009 году - 3,09%. Фактический же показатель рентабельности реализованной продукции сократился с 6,69% (2008г.) до 1,51% (2010г.). Это означает, что затраты на изготовление выпускаемой продукции ТОО "Акцепт Агрохим" в период 2008-2010гг. постепенно сокращались. А в 2011 году затраты на изготовление продукции увеличились до 9,57%. Это выше чем в 2008 году.

Вторая группа показателей рентабельность - это рентабельность продаж, которая рассчитывается по формуле:

ROS= (П_п / В) * 100 %, (4)

где ROS - рентабельность продаж; П_п - Доход от продаж; В - выручка от продаж. При рассмотрении показателя рентабельности продаж ТОО "Акцепт Агрохим" за отчетный период наблюдается такая же картина, что и при рассмотрении показателей рентабельности реализуемой продукции. В течение 2008-2010 гг. наблюдается отрицательная тенденция в сторону уменьшения. В 2008 году данный показатель находился на уровне 6,27%, а к 2010 году снизился до 1,49%. Отклонение составило 2,79% и 1,99% в 2009 и в 2010 годах соответственно. По этим цифрам видно, что величина дохода от продаж, приходящаяся на каждый тенге выручки с каждым годом снижалась. А в 2011 году произошло увеличение данного показателя, он был равен 8,73%. Следовательно, увеличилась и Доход от продаж. Фактическая сумма дохода от продаж в 2011 году была равна 1175475 тыс. тенге Это превышало уровень 2008 года, где данная Доход была отмечена в размере 73180 тыс. тенге Увеличение дохода от продаж составило 12423 тыс. тенге Третья группа показателей рентабельности - рентабельность активов (или доход на инвестиции):

ROA = П / Аср, (5)

где RОА - рентабельность активов; П - Доход предприятия (может использоваться Доход от продаж); А_ср - средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Из таблицы видно, что показатель рентабельности активов в 2009 году (3,61%) увеличился на 0,55% по сравнению с 2008 годом (3,06%). А к 2010 году данный показатель резко снизился до 0, 19%. Показатель рентабельности активов отражает величину бухгалтерской дохода, приходящуюся на каждый тенге активов. Действительно, как следует из финансовой отчетности, величина дохода к 2010 году резко уменьшилась и фактически была равна 1895 тыс. тенге Хотя в 2008 и 2009гг. Доход ТОО "Акцепт Агрохим" была равна 50900 тыс. тенге и 317500 тыс. тенге соответственно. К 2011 году уровень показателя рентабельности активов ТОО "Акцепт Агрохим" увеличился до 12,3%. Следовательно, увеличилась Доход, приходящаяся на каждый тенге активов. Этот показатель отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств. Вторым способом рентабельность активов можно представить как произведение следующих двух показателей:

RОА = ROS * К _{об. акт} = (П / В) * (В / А_ср) = (П / А_ср), (6)

где Коб. акт - коэффициент оборачиваемости активов. Коэффициент оборачиваемости активов можно рассчитать как отношение выручки от реализации к сумме активов предприятия.

Четвертая группа показателей рентабельности - рентабельность акционерного, или собственного, капитала. Этот показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного вида средств, используемых предприятием, - собственных средств:

RОЕ = ЧП/П_ск, (7)

где КОЕ - рентабельность акционерного капитала; Пск - средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период времени.

Показатель рентабельности собственного капитала отражает величину дохода до налогообложения, приходящуюся на каждый тенге собственного капитала. В период с 2008 (7,01%) по 2010 гг. (0,140%) происходит уменьшение данного показателя. Рентабельность собственного капитал в течение данного периода времени уменьшилась на 6,73%. Это говорит о том, что 2008-2010 гг. Доход до налогообложения ТОО "Акцепт Агрохим", приходящаяся на каждый тенге собственного капитала снижалась. К 2011 году по сравнению с 2008 годом увеличение составило 1,54%. Следовательно, в 2011 году Доход до налогообложения ТОО "Акцепт Агрохим", приходящаяся на каждый тенге собственного капитала составила 1,82%. Это в дальнейшем скажется на размере чистой дохода, получаемый на вложенный тенге. Так как особенность данного показателя в том, что он, во-первых, показывает эффективность собственных средств, т.е. чистую Доход, полученную, на вложенный тенге, а во-вторых, степень риска предприятия, отражающую рост рентабельности собственного капитала. Следовательно, по данному показателю можно сказать, что на вложенный тенге ТОО "Акцепт Агрохим" получила чистой дохода в размере 0,7 т.; 0,45 т.; 0,02 т. и 0,18 т. за 2008-2011 года соответственно.

Резюмируя выше сказанное по таблице 15, можно сделать следующий вывод. Для ТОО "Акцепт Агрохим"2011 год стал своего рода переломным годом. Это связано, прежде всего, с тем, что в период 2008-2010 гг. доход до налогообложения постепенно снижалась. Так в 2008 году она была равна 50900 тыс. тенге, а в 2010 году - 1895 тыс. тенге Отклонение составило 9801 тыс. тенге. А к 2011 году доход до налогообложения ТОО "Акцепт Агрохим" увеличилась до 15080 тыс. тенге. Прирост дохода в 2011 году по сравнению с 2010 годом составил 2637 тыс. тенге

В 2010 году показатели рентабельности реализованной продукции и рентабельности продаж равны 1,51 % и 1,49 % соответственно. Это самые низкие показатели по данным группам рентабельности ТОО "Акцепт Агрохим" за отчетный период. А показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала не доходят даже до 1% и фактически составляют 0,19 % и 0,140 % соответственно. В 2011 году показатели рентабельности реализованной продукции и рентабельности продаж равны 9,57% и 8,73% соответственно, они являются самыми высокими за анализируемый период времени. Для ТОО "Акцепт Агрохим" 2008г. являлся самым стабильным, так как в этом году все показатели рентабельности находятся почти на одинаковом уровне. За 2009 год все группы показателей рентабельности находятся в интервале 3-5%. Самый высокое значение в данном году был у показателей рентабельности собственного или акционерного капитала и составил 4,57 %. Показатели рентабельности единицы продукции составили 3,6 %, рентабельности продаж - 3,48 %, рентабельности активов ТОО "Акцепт Агрохим" в 2006 году был равен 3,61 %. Значение рентабельности активов предприятия в 2009 году было самым высоким на протяжении анализируемого периода времени. В целом же по показателям, можно сказать, что значения рентабельности активов и собственного капитала намного отстают от значений показателей рентабельности единицы продукции и рентабельности продаж.

Поскольку для расчетов показателей может использовать как чистый доход, так и доход до налогообложения, то различают чистую и общую рентабельность.

3. Совершенствование формирования и распределения дохода на предприятии

3.1 Факторы, влияющие на увеличение дохода

Чтобы управлять доходностью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения.

Важным фактором роста дохода, зависящими от деятельности организации (их называют внутренние), являются рост объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использование производственных фондов, ростов производительности труда, компетентность руководства.

Эти факторы можно условно подразделить на три группы: производственные, коммерческие, финансовые.

Производственные факторы связаны с объемом производства, его ритмичностью, материальной, научно-технической и организационно-технической оснащенностью, соответственно - качественными параметрами продукции, ее ассортиментом и структурой и т.д.

Коммерческие факторы как бы подводят к финансовым факторам и охватывают в широком смысле понятие маркетинга: заключение хозяйственных договоров на основе самого пристального изучения действующей и перспективной конъюнктуры рынка, ценовое регулирование сбыта, его направление и организационно - экономическое обеспечение.

Надежность прогноза коммерческих факторов опирается, с одной стороны, на страхование рисков (в основном рисков утраты имущества, срыва поставок, отдаления или отказа от платежа), с другой - на привлечение солидных, платежеспособных клиентов (заказчиков, покупателей), что, в свою очередь, требует известных внепроизводственных затрат (представительских, на рекламу).

Финансовые факторы, охватывающие и выручку от реализации продукции и услуг, и предпринимательский доход от всех видов деятельности, включают соответственно: формы расчетов предусматриваемые контрактом или определяемые оперативно; ценовое регулирование в том числе уценку в случае замедления реализации; привлечение кредита банка либо средств из централизованных резервов; применение штрафных санкций; изучение и взыскание дебиторской задолженности, а также обеспечение ликвидности других активов; стимулирование и привлечение денежных ресурсов на финансовых ресурсах, - доходов от ценных бумаг, вкладов, депозитов, аренды и финансовых вложений. Здесь немаловажен принцип "время - деньги": чем быстрее и полнее поступление доходов, тем эффективнее вся деятельность. Поэтому не следует пренебрегать дифференцированной в зависимости от сроков реализации и прогноза насыщения рынка уценкой, в том числе сезонной, периодической или разовой временное падение доходов окупится высвобождением средств за счет ускорения их оборота, предпочтительной отгрузкой своей продукции наиболее надежным и быстрым плательщикам и другим мерам воздействия.

Рисунок 4 - Факторы, влияющие на величину дохода

К факторам, не зависящим от деятельности организации (внешние), относятся изменение государственных регулируемых цен на реализуемую продукцию, уровень налогов и тарифов, нормы амортизируемых отчислений, влияние природных, географических, транспортных, технических условий на производство и реализацию продукции, а также другие факторы (рисунок 3.1). Однако они могут оказывать существенное влияние на Доход.

Внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов. В свою очередь, производственные факторы делятся на экстенсивные и интенсивные.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов, например, изменение численности работников, стоимости основных фондов, их использования о времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и другого), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрения прогрессивных технологий, ускорение оборачиваемости оборотных средств, снижение материалоемкости и трудоемкости продукции).

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением дохода, эти факторы находятся в тесной зависимости взаимосвязи.

Производственные факторы воздействуют на Доход через систему обобщающих показателей, которые отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования авансированных средств, т.е. средств, полностью участвующих в создании продукции, а, с другой, - величину и эффективность использования их потребленной части, участвующих в формировании себестоимости.

Элементом авансированных средств, участвующих в процессе создания продукции, также является живой труд, характеризующийся системой показателей, основные из которых - наличие трудовых ресурсов и эффективность их использования.

Одни и те же элементы процесса производства, а именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как первичные факторы управления объема промышленной продукции, а с другой факторы, определяющие издержки производства. Величина и темпы роста дохода зависят от тех же факторов производства, которые воздействуют на нее через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства. Необходимо отметить, что отдельные составляющие издержек производства (амортизация, материальные затраты или заработная плата) и виды авансированных средств (стоимость основных и оборотных средств, трудовые ресурсы) под влиянием одних и тех же факторов могут изменяться по-разному, иногда в противоположном направлении, и оказывать различное влияние на Доход. Например, предприятие может добиться снижения затрат на производство продукции, при этом возможно увеличение дохода. При нерациональном использовании основных и оборотных средств, например при наличии неиспользуемого оборудования, оно будет иметь излишние запасы товарно-материальных ценностей.