Диагностика вероятности банкротства хозяйствующего субъекта

17225

18467

+1242

+7,21

26,14

21,57

Наличие собственных оборотных средств

30288

43925

+13637

+145,02

45,96

51,31

В 2010 году величина источников средств предприятия на конец исследуемого периода увеличилась на 19708 тыс.руб. или на 29,9%, что составляет 85604 тыс. руб.

Размер собственного капитала увеличился на 14879 тыс. руб. и составил 62392 тыс. руб.; величина заемного капитала возросла на 26,27% или на 4829 тыс. руб., в том числе:

1) величина долгосрочных заемных средств снизилась на 67 тыс. руб. и составляет 16 тыс. руб.;

2) сумма краткосрочных заемных средств составляет 4000 тыс. руб.;

3) размер средств, приравненных к собственным уменьшился на 2540 и составляет 8339 тыс. руб.

Таблица 18 - Характеристика имущественного положения предприятия за 2009 год

Показатели	Сумма, тыс. р.	Измене-ние за год (+,-)	Темп прироста, % (+,-)	Удельный вес в имуществе предприятия, %
	на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Имущество предприятия - всего	47661	65896	+18235	+38,26	100,00	100,00
в т.ч.:
1.Внеоборотные активы	16613	17225	+612	+3,68	34,86	26,14
из них:
- нематериальные активы	10	10	0	0	0,02	0,01
- основные средства	16603	17213	+610	+3,67	34,84	26,12
- незавершенное строительство
- долгосрочные финансовые вложения
-прочие внеоборотные активы	-	2	+2	0	-	0,01
2.Оборотные средства	31048	48671	+17263	+56,76	65,14	73,86
из них:
- запасы	23244	34377	+11133	+47,90	48,77	52,17
- дебиторская задолженность	4896	10063	+5167	+105,56	10,27	15,27
- краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
- денежные средства	329	782	+453	+137,69	0,01	0,02
- прочие оборотные активы	-	1762	+1762	-	-	0,03

На основании данных таблицы 18 можно сказать, что значительно возросло имущество предприятия на конец 2009 года, размер которого составляет 65896 тыс. руб. Это стало возможно вследствие увеличения внеоборотных активов на 612 тыс. руб. или 3,68% по сравнению с началом анализируемого периода в основном из-за увеличения основных средств анализируемого предприятия.

За исследуемый период произошло повышение величины оборотных средств на конец 2009 года на 17263 тыс. руб. или на 56,76% и составило 48671 тыс. руб., в том числе:

1) запасы предприятия увеличились на 11133 тыс. руб. Их удельный вес в составе имущества предприятия возрос с 48,77% по 52,17%. Это плохая тенденция поскольку увеличение размера запасов приведет к повышению отчислений предприятия на содержание складских помещений и оплату работникам соответствующих подразделений. Следовательно, это будет связано с уменьшением ликвидности активов предприятия и его прибыли;

2) увеличилась дебиторская задолженность на 105,56% или 5167 тыс. руб.;

3) кроме того, на конец исследуемого периода произошло увеличение размера денежных средств на 453 тыс. руб. Возможно, данный факт связан с предстоящей оплатой поставщикам или работникам предприятия. Но все же увеличение величины денежных средств предприятия является негативной тенденцией, т.к. прежде всего это связано с неэффективным использованием денежных средств и с возникновением упущенной прибыли.

На основании проведенного анализа имущественного положения предприятия за 2010 год (табл. 4) важно отметить, что величина имущества предприятия возросла на 29,9% или 19708 тыс. руб. на конец анализируемого периода и составила 85604 тыс. руб. Такой рост вызван существенным увеличением оборотных средств предприятия на 18466 тыс. руб. или 37,94%, в том числе:

1) величина запасов возросла на 4421 тыс. руб. и составила 38798 тыс. руб., кроме того, ее удельный вес в составе имущества предприятия снизился с 52,17% до 45,32%.;

2) размер дебиторской задолженности на конец анализируемого периода составил 9624 тыс.руб.

3) кроме того, произошло снижение денежных средств предприятия на 592 тыс. руб. и уменьшение их удельного веса в структуре имущества предприятия с 1,19% до 0,22%.

Необходимо отметить, что за анализируемый период размер внеоборотных активов увеличился на 1242 тыс. руб., но их доля в имуществе предприятия снизилась на 4,57%.

Таблица 19 - Характеристика имущественного положения предприятия за 2010 год

Показатели	Сумма, тыс. р.	Измене-ние за год (+,-)	Темп прироста, % (+,-)	Удельный вес в имуществе предприятия, %
	на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Имущество предприятия - всего	65896	85604	+19708	+29,90	100,00	100,00
в т.ч.:
1.Внеоборотные активы	17225	18467	+1242	+7,21	26,14	21,57
из них:
- нематериальные активы	10	9	-1	-10,00	0,02	0,01
- основные средства	17213	18453	+1240	+7,20	26,12	21,56
- незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
- долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
-прочие внеоборотные активы	2	5	+3	+150,00	0,01	0,01
2.Оборотные средства	48671	67137	+18466	+37,94	73,86	78,43
из них:
- запасы	34377	38798	+4421	+12,86	52,17	45,32
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев	10063	23483	+13420	+133,36	15,27	27,43
- краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
- денежные средства	782	190	-592	-75,70	1,19	0,22
- прочие оборотные активы	3449	4666	+1217	+35,29	5,23	5,45

Проведем анализ эффективности использования оборотных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

Коб = Р / С, (1)

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Р - сумма реализованной продукции, тыс. руб.;

С - средняя стоимость остатков оборотных средств за год, тыс. руб.

Коб2009 = 390197/39859,5 = 9,79

Коб2010 = 525929/57904 = 9,08

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает количество оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции. Этот коэффициент является обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

Кзакр = С / Р (2)

Кзакр2009 = 39859,5/390197 = 0,1

Кзакр2010 = 57904/525929 = 0,11

Продолжительность одного оборота рассчитывается по следующей формуле:

Доб = С • Д / Р, (3)

где Доб - продолжительность одного оборота, дней;

Д - число дней в отчетном периоде.

Доб2009 = 39859,5 • 360 / 390197 = 36,78 дня

Доб2010 = 57904 • 360 / 525929 = 39,64 дня

Сумма высвободившихся оборотных средств рассчитывается по формуле:

Э = Р • (Доб1 - Доб2) / Д, (4)

где, Э - сумма высвободившихся оборотных средств, тыс. руб.;

Доб1 - продолжительность оборота за отчетный период, дней;

Доб2 - продолжительность оборота за предыдущий период, дней.

Э = 525929 • (39,64 - 36,78) / 360 = 4178,21 тыс. руб.

Таблица 20 - Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение за год
Выручка-нетто, тыс. руб.	390197,00	525929,00	+135732,00
Число дней в отчетном периоде	360,00	360,00	0,00
Однодневный оборот по реализации	1083,88	1460,91	+377,03
Средняя стоимость остатков оборотных средств	39859,50	57904,00	+18044,50
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	9,79	9,08	-0,71
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,10	0,11	+0,01
Продолжительность одного оборота	36,78	39,64	+2,86
Сумма высвободившихся оборотных средств	-	4178,21	-

Проанализировав эффективность использования оборотных средств на основании данных таблицы 20 можно сделать вывод о том, что выручка-нетто от реализации продукции возросла на 135732 тыс.руб.и составила 525929 тыс.руб., что привело к увеличению однодневного оборота по реализации на 377,03 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости снизился на 0,71 и составил в отчетном 2010 году 9,08. Данный факт является негативной тенденцией, поскольку это свидетельствует о том, что предприятие с меньшей эффективностью использует свои ресурсы для выпуска продукции.

Поскольку коэффициент закрепления оборотных средств является обратным значением величины коэффициента оборачиваемости и показывает, сколько оборотных средств используется для производства одного рубля продукции, то его увеличение на 0,01 также является негативным моментом.

Увеличение продолжительности одного оборота на 2,86 дней, говорит о замедлении денежных средств, что также является отрицательным показателем.

Вследствие замедления оборачиваемости оборотных активов предприятию пришлось дополнительно вовлечь в оборот средства на сумму 4178 тыс. руб.

Таблица 21 - Анализ показателей ликвидности

Статьи баланса и показатели ликвидности	На конец предыдущего периода, т. руб.	На конец отчетного периода, т. руб.	Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1. Касса	96,00	50,00	-46,00	-47,91
2. Расчетный счет	453,00	100,00	-353,00	-77,92
3. Валютные счета	233,00	40,00	-193,00	-82,83
4. Прочие денежные средства	-	-	-	-
5. Итого денежные средства	782,00	190,00	-592,00	-75,70
6. Дебиторская задолженность	10063,00	23483,00	+13420,00	+133,36
7. Прочие оборотные активы	1762,00	1276,00	-486,00	-27,58
8. Итого денежные средства, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	12607,00	15325,00	+2718,00	+21,56
8. Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов)	34332,00	38728,00	+4396,00	+12,80
9. Итого ликвидных средств	46939,00	54053,00	+7114,00	+15,16
10. Краткосрочные кредиты и займы	3000,00	4000,00	+1000,00	+33,33
12. Кредиторская задолженность	15300,00	17677,00	+2377,00	+15,54
13. Задолженность участникам по выплате доходов	-	-	-	-
14. Прочие краткосрочные пассивы	-	-	-	-
15. Итого краткосрочных обязательств	18300,00	21677,00	+3377,00	+18,45
16. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,01	-0,03	-75,00
17. Коэффициент быстрой ликвидности	0,69	1,15	+0,46	+66,67
18. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	2,57	2,94	+0,37	+14,40
19. Величина собственных оборотных средств	41167,00	52264,00	+11097,00	+26,96
20. Маневренность функционирующего капитала	0,02	0,01	-0,01	-50,00

Проведем анализ показателей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Кал = КФВ+ДС / КО, (5)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Кал2009 = 782/18300 = 0,04

Кал2010 = 190/21677 = 0,01

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Кбл = (КФВ+ДС+ДЗ+ПОА) / КО, (6)

где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ПОА - прочие оборотные активы.

Кбл2009 = (782+10063+1762)/18300 = 0,59

Кбл2010 = (190+23483+1276) / 21677 = 1,15

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Ктл = (КФВ+ДС+ДЗ+ПОА+ЗЗрбп) / КО, (7)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ЗЗрбп - запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов.

Ктл2009 = (782+10063+1762+34332) / 18300 = 2,57

Ктл2010 = (190+23483+1276+38728) / 21677 = 2,94

Коэффициент маневренности функционирующего капитала определяется по следующей формуле:

Кмфк = ДС / СОС, (8)

где Кмфк - коэффициент маневренности функционирующего капитала;

СОС - собственные оборотные средства.

Кмфк2009 = 782 / 41167 = 0,02

Кмфк2010 = 190 / 52264 = 0,01

Из таблицы 21 видно, что в целом сумма ликвидных средств предприятия за отчетный период выросла на 7114 тыс. руб. или на 15,16 процента и составила 54053 тыс. руб. В большей степени это вызвано увеличением дебиторской задолженности на 3796 тыс. руб. и запасов и затрат на 4396 тыс. руб. Кроме того, произошли изменения денежных средств в кассе - снижение на 80 тыс. руб., на расчетном и валютном счетах.

Проведем анализ показателей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода составляет 0,01. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25. Данный факт является негативной тенденцией.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,46 или на 66,67% и составляет 1,15. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Как видно из полученных результатов, предприятие может своевременно погашать задолженности, что является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности повысился на 0,34 и составляет 2,94. Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли.

Таблица 22 - Динамика выручки от продажи продукции (работ, услуг), ее себестоимости и прибыли

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
			абсол. откл.	темп роста
Выручка - нетто от продажи товаров	390197	525929	+135732	134,79
Себестоимость продаж	(353639)	(499533)	+145894	141,26
Валовая прибыль	36558	26396	-10162	72,20
Коммерческие и управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль от продаж	36558	26396	-10162	72,20
Проценты к уплате	(871)	(762)	-109	87,49
Прочие операционные доходы	255	374	+119	146,67
Прочие операционные расходы	(1134)	(809)	-325	71,34
Внереализационные доходы	127	105	-22	82,68
Внереализационные расходы	(3395)	(4510)	+1115	132,84
Прибыль до налогообложения	31540	20794	-10746	65,93
Отложенные налоговые активы	2	5	+3	250,00
Отложенные налоговые обязательства	(83)	(16)	-67	19,28
Текущий налог на прибыль	(8052)	(6097)	-1955	75,72
Прочие выплаты	-	(807)	+807	100,00
Чистая прибыль	23407	13879	-9528	59,29

По полученным данным таблицы 22 можно сделать вывод о том, что произошло увеличение выручки от продаж в отчетном периоде на 34,79%, которая составила 525929 тыс.руб. Важно отметить, что за тот же период произошло увеличение себестоимости реализованной продукции на 145894 тыс. руб. или 41,26% по сравнению с 2009 годом. Данный факт оказывает негативное влияние на величину валовой прибыли, которая в 2010 году снизилась на 10162 тыс.руб.

Поэтому прибыль до налогообложения в отчетном периоде снизилась на 10746 тыс.руб. Таким образом, после всех вычетов из прибыли до налогообложения, чистая прибыль составила 13879 тыс. руб., что на 9528 тыс. руб. или на 40,71 процента меньше, чем в предыдущем периоде.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Анализ финансового состояния показал, что на анализируемом предприятии неэффективно используются оборотные средства. Это подтверждается рассчитанными показателями: коэффициентом оборачиваемости, коэффициентом закрепления оборотных средств, продолжительностью одного оборота в днях. Но все же предприятие является платежеспособным, т.е. своевременно и быстро погашает свои задолженности, что подтверждают результаты расчетов показателей: коэффициента быстрой ликвидности, коэффициента текущей ликвидности.

На основании проведенного анализа основных фондов важно подчеркнуть, что основные промышленно-производственные фонды на анализируемом предприятии используются эффективно, поскольку рассчитанные показатели фондоотдачи и фондовооруженности повысились за исследуемый период. Кроме того, на предприятии ведется постоянная работа по обновлению активной их части, что ведет к повышению качества продукции.

Кроме того, как показал анализ использования трудовых ресурсов предприятия, за исследуемый период повысилась производительность труда, на что повлияло, прежде всего, увеличение полезного фонда рабочего времени и числа рабочих, в результате чего возросла выручка от реализации продукции.



БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Энгельгардт Е. О., Дягель О. Ю. Диагностика как элемент системы антикризисного управления субъектами предпринимательства в сфере услуг// Актуальные проблемы современной науки и пути их решения: Материалы VI межвузовской научной конференции аспирантов. -- Красноярск, 20 ноября 2006 г. -- С. 64 -- 70.

2. Ковалев А. П. Как избежать банкротства? -- М.: Финстатинформ, 1996. -- 96 с.

3. Дягель О. Ю. Методы диагностики вероятности банкротства предприятий: Учеб. пособие. Красноярский государственный торг.-экон. ин-т. -- Красноярск: РИОКГТУ, 1999. -- 76 с.

4. Дягель О. Ю. Теория экономического анализа: Учеб. пособие. Краснояр. гос. торг. -экон. ин-т. -- Красноярск, 2005. - 170с.

5. Ендовицкий Д. А. Анализ чувствительности -- процедура диагностического анализа финансовой несостоятельности организации /Д. А. Ендовицкий, М.В. Щербаков // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 13. - С. 2 - 8.

6. Зайцева О. П. Комплексный экономический анализ в условиях антикризисного управления: учебное пособие / О. П. Зайцева, А. И. Савина. - Новосибирск: СибУПК, 2004. - 108 с.

7. Милое А. В. Методы обработки экспертной информации в системах экономико-математической поддержки принятия решений / А. В. Милов, Е. В. Раевнева. -- Харьков, 1996. -- 22 с: ил.

8. Милов А. В. Экспертные оценки в задачах управления / А. В. Милов, Е. В. Раевнева. - М., 1982. -- 105 с.

9. Недосекш А. О. Новый комплексный показатель оценки финансового состояния / www. vmgroup. spb.ru.

10. Рисин И. Е. Применение К-прогнозных моделей в финансовом анализе предприятия /И. Е. Рисин, Ю.И. Трещевский // Экономический анализ: теория и практика. -- 2004. - № 3. -- С. 21 -- 26.

11. Эйтингтон В.Н. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы / В.Н. Эйтингтон, С. А. Анохин // www. crisis, engec. ru.

12. Юрзинова И. Л. Новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов // Экономический анализ: теория и практика. -- 2005. -- № 14. -- С. 58 -- 64.

13. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - 3-е изд.,перераб. и доп. -- М.: Дело и Сервис, 2005. -- 368 с.

14. Егорычев И. Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов / И. Г. Егорычев, А. Ф. Крюков // www. dis. ru.

15. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -- 4-изд., перераб. и доп. -- Минск: Новоезнание, 2000. - 688 с.

Размещено на Allbest.ru