Оценка деловой активности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РТ

ГАОУ ВПО АГИМС, Факультет Среднего Профессионального Образования

Специальность 080110

Экономика и бухгалтерский учет

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Оценка деловой активности предприятия»

По дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

КР. 080110.310

Выполнил: Хайруллиной И.И.

Проверил: Ибрагимова Г.Ш.

г. Альметьевск 2010 год

План-задание курсовой работы на тему

«Оценка деловой активности предприятия» по дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», студентки 3-го курса по специальности «Экономика и бухгалтерский учет» группа № 310, Хайруллиной И. И.

1. Введение

2. Методика анализа деловой активности предприятия

2.1 Анализ эффективности использования производственного, технического и кадрового потенциала хозяйствующего субъекта

2.2 Анализ и оценка коэффициентов деловой активности

2.3 Методы и диагностика вероятности банкротства хозяйствующего субъекта

3. Выводы и предложения

4. Список использованной литературы

1. Введение

В современных условиях экономического обособления и самостоятельности хозяйствующего субъекта успех или неуспех фирмы во многом зависит от стратегии развития. Выбор хозяйственной стратегии зависит от множества условий:

- форм и степени конкурентной борьбы,

- темпов и характера инфляции,

- экономической политики правительства,

- преимуществ национальной экономики на мировом рынке по отдельным направлениям,

- внутренних факторов, связанных с возможностями и особенностями хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.

Критериями деловой активности являются:

- уровень эффективности использования капитала,

- устойчивость экономического роста,

- степень выполнения задания по основным показателям деятельности,

- обеспечение заданных темпов экономического роста.

2. Методика анализа деловой активности предприятия

Основными оценочными показателями хозяйственной деятельности являются:

- объем реализованной продукции (работ, услуг),

- прибыль,

- величина активов (авансированного капитала).

Данные показатели связаны между собой. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, реализации активов. Оптимальным является следующее соотношение:

>TQ > TA >100%

деловой активность хозяйствующий банкротство

где - темп изменения прибыли;

TQ - темп изменения объема реализации;

TA - темп изменения активов.

Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж, увеличением активов свидетельствуют о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.

В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастает по сравнению с предыдущим годом.

В том случае, если осуществляются вложения в освоение новых технологий производства, переработки, хранения продукции, техническое переоснащение, могут возникнуть отклонения от «золотого правила экономики», так как значительные капитальные вложения могут окупиться и принести выгоду только в перспективе.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов: затратным либо ресурсным. Данные показатели характеризуют степень деловой активности хозяйствующего субъекта.

При ресурсном способе степень деловой активности определяется следующим способом.

Реализованная продукция (стоимость) или прибыль от реализации авансированных ресурсов

Эффективность =

Авансированные ресурсы

При затратном способе:

Реализованная продукция (стоимость) или прибыль от реализации авансированных ресурсов

Эффективность =

Потребленные ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост может быть достигнут как на экстенсивной, так и на интенсивной основе. Превышение темпов роста продукции над темпами роста затрат или ресурсов свидетельствует об интенсивном типе экономического роста. Интенсивный тип экономического роста может осуществляться в двух формах: фондоемкой и фондосберегающей, что требует соответствующего анализа использования ресурсов.

2.1 Анализ эффективности использования производственного, технического и кадрового потенциала хозяйствующего субъекта

Деловая активность хозяйствующего субъекта в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств.

Анализ эффективности использования ресурсов начинается с расчета показателей, характеризующих интенсивность использования всех ресурсов (с расчета ресурсоотдачи) и их видов: внеоборотных и оборотных активов.

Анализ деловой активности - это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности. Обобщающим показателем использования ресурсов является ресурсоотдача (или коэффициент оборачиваемости вложенного капитала) ():

=

где - объем выручки от реализации продукции (работ, услуг);

А - величина вложенного капитала.

Таблица 1.

Показатели для анализа ресурсоотдачи

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Объем выручки от реализации продукции () Величина вложенного капитала (А) Коэффициент вложенного капитала ()	163 900 97 890 1,67	197 000 99 000 1,98	33 100 1110 0,31

Ресурсоотдача рассчитывается за ряд периодов. Определяется тенденция ее изменения. Несмотря на то, что величина вложенного капитала возросла на 1110 тыс. руб., выручка увеличилась. Рост ресурсоотдачи, в данном примере на 0,31, свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала, и наоборот, ее отрицательное значение говорило бы о том, что предприятие действует неэффективно.

Эффективность использования основных фондов определяется показателями фондоотдачи, и снижение фондоемкости свидетельствуют об эффективности использования основных фондов. Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда, т.е. темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста вооруженности труда.

=

где - фондоотдача;

В - средняя выработка на рынке;

- фондовооруженность труда.

Для анализа фондоотдачи используются данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», формы №2т, формы №11 «Сведения о наличии и движении основных фондов и других нефинансовых активов» статистической отчетности.

Анализ осуществляется в такой последовательности:

1. На основании источников информации определяют по периодам:

· Среднегодовую выработку на одного работника (В). Выработка - определяется отношением количества произведенной продукции к затратам рабочего времени на производство этой продукции. Предположим, что среднегодовая выработка работника уже известна в стоимостном выражении:

· Фондовооруженность труда одного работника;

=

где ССОФ - среднегодовая стоимость основных фондов;

Ч - численность рабочих.

· Фондоотдачу:

=

2. Определяют отклонение по всем количественным и качественным показателям.

3. Дается оценка по всем показателям - факторам.

4. Затем определяется количественное влияние факторов производительности труда и фондовооруженности труда на величину изменения фондоотдачи (способом цепных подстановок).

5. По результатам факториального анализа необходимо сделать вывод, выявить причины изменения фондоотдачи и размеры успешных возможностей повышения производительности труда.

Сделаем анализ фондоотдачи предприятия на основании данных таблицы.

Таблица 2.

Данные для расчета фондоотдачи

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Среднегодовая выработка на 1 работника Среднегодовая стоимость ОФ Численность рабочих Фондовооруженность () Сумма товарооборота () Фондоотдача ()	447,92 6 943 96 72,32 43 000 6,19	589,33 7 043 95 74,14 55 986 7,95	141,41 100 -1 1,82 12 986 1,76

1) Мы нашли все значения качественных и количественных показателей за прошлый и отчетный период, а также их отклонение по выше приведенным формулам.

2) Дадим оценку показателям:

Все показатели по сравнению с прошлым годом выше:

Среднегодовая выработка на 1 работника выше на 141,41 тыс.руб., среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась на 100 тыс.руб., фондовооруженность на 1,82, сумма товарооборота на 12986 тыс.руб., и фондоотдача на 1,76 тыс.руб., кроме численности рабочих (-1).

3) Затем мы определили количественное влияние факторов производительности труда и фондовооруженности труда на величину изменения фондоотдачи (способом цепных подстановок):

= - фондоотдача скорректированная;

- влияние выработки рабочих;

- влияние фондовооруженности;

4) Определяем сумму влияния всех факторов:

1,96 - 0,2 = 1,76;

или

мы также можем определить количественное влияние факторов суммы товарооборота и среднегодовой стоимости основных фондов:

= - фондоотдача скорректированная;

- влияние суммы товарооборота;

- влияние ССОФ;

Определяем сумму влияния всех факторов:

1,87 - 0,11 = 1,76

5) Анализируя фондоотдачу предприятия за прошлый и отчетный периоды, в целом мы можем сделать вывод, что наблюдается увеличение на 1,76.

Основные факторы, повлиявшие на изменение показателя фондоотдачи это:

- увеличение выработки рабочих на 141,41 увеличило фондоотдачу на 1,96.

- увеличение фондовооруженности на 1,82 уменьшило фондоотдачу на 0,2.

- увеличение суммы товарооборота на 12 986 тыс.руб., увеличило фондоотдачу на 1,87.

- увеличение среднегодовой стоимости основных фондов на 100 уменьшило фондоотдачу на 0,11.

Исходя из результатов анализа, можно сделать вывод, что предприятие сработало эффективно.

Основные фонды неоднородны по своему содержанию. Конечный эффект от использования нематериальных активов выражается:

· В росте объема продаж: за счет качества, увеличения цены, конкурентоспособности продукции и расширения рынка сбыта;

· В экономии текущих зарплат: за счет сокращения длительности производительного цикла, снижения норм расхода материальных ресурсов, более производительного использования трудовых ресурсов;

· В увеличении прибыли.

При оценке эффективности использования нематериальных активов также следует исходить из «золотого правила экономики»: темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов.

Наряду с основными фондами в производительной деятельности используют и оборотные активы. Эффективность их использования определяет финансовый успех или неуспех фирмы.

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) является относительная минимизация авансированных оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких результатов производственной и финансовой деятельности. Исходя из этого, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей:

· Коэффициентом опережения темпов роста объемов продукции над темпами роста средних остатков оборотных средств;

· Увеличением реализации товаров (работ, услуг) на один рубль оборотных средств;

· Относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств;

· Ускорением оборачиваемости оборотных средств;

Источниками информации являются данные формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 3.

Данные для расчета оборачиваемости средств на предприятии

Дата	План	Факт	Отклонение
1.01 1.03 1.06 1.09 1.01	60 89 76 56 64 3670	70 76 89 67 89 4910	10 -13 13 11 25 1240

1) Определим величину средних запасов по формуле

=

где n - число периодов,

- запасы на начало,

- запасы на конец,

- запасы средние.

= =- по плану;

= =- по факту;

( средние запасы фактические превышают плановые на 7,12);

2) Определяем однодневный товарооборот по формуле

:

3670 / 360 = 10,19 - по плану;

4910 / 360 = 13,36 - по факту;

(однодневный товарооборот по факту превышает плановый на 3,17);

3) Определим оборачиваемость в днях по формуле

=/:

= 70,75 / 10,19 = 6,94 - по плану;

= 77,87 / 13,36 = 5,83 - по факту;

4) Определим отклонение в днях:

в днях = -= 5,83 - 6,94 = -1,11 - ускорение.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению средств из оборота, что позволяет меньшей суммой оборотных средств увеличить выпуск и реализацию продукции и улучшить качество продукции (работ, услуг).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств определяется следующими факторами:

· Эффективным использованием всех видов ресурсов;

· Сокращением длительности производственного цикла;

· Сокращением сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах;

· Оптимальной величиной производственных запасов.

5) Найдем сумму высвобожденных или замороженных средств:

высв. или заморож. ср.= в дн. · = -1,11· 5,83 = -6,47

Значит, происходит ускорение и высвобождение суммы средств.

Исходя из результатов анализа, можно сделать вывод, что предприятие в целом сработало эффективно.

Для того, чтобы провести анализ оборачиваемости средств, необходимо по периодам:

1) определить:

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

- продолжительность одного оборота в днях;

- коэффициент закрепления оборотных средств (основные средства / объем реализованной продукции);

2) определить изменения показателей за анализированный период;

3) определить, каким образом отклонения по показателям влияли на размер оборотных средств;

4) по результатам проведенных расчетов сделать выводы.

Показатели оборачиваемости могут исчисляться как в целом по оборотным средствам, так и дебиторской задолженности.

Плановые показатели оборачиваемости средств могут определяться только по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота.

Увеличение количества оборотов и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствуют о более эффективном использовании оборотных средств, и наоборот.

Оборачиваемость оборотных средств в целом зависит от скорости оборота отдельных элементов оборотных средств, особенно таких как:

· Производственные запасы;

· Готовая продукция;

· Незавершенное производство;

· Дебиторская задолженность.

Чем выше скорость оборота запасов, тем выше ликвидность.

В целом оборачиваемость показывает, сколько раз возмещался предприятию тот или иной элемент оборотных средств при реализации товаров (работ, услуг).

2.2 Анализ и оценка коэффициентов деловой активности

Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Сделаем расчеты на основании данных таблицы ?

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
Выручка от реализации Оборотные активы: - товарные запасы - денежные средства - дебиторская задолженность - готовая продукция Кредиторская задолженность Внеоборотные активы: - основные средства - нематериальные активы Собственный капитал	203 000 33 000 68 000 5 000 70 000 80 000 304 000 53 000 500 100	230 000 30 000 72 000 5 000 71 000 80 000 304 000 53 000 500 100

Коэффициент общей оборачиваемости капитала () отражает скорость оборота всего капитала. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта:

= Выручка от реализации

Средний за период баланс-нетто

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов () характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта:

= Выручка от реализации

Средняя величина запасов,

денежных средств,

расчетов и прочих активов

На основании данных таблицы вычислим :

=- за прошлый год;

- за отчетный год;

Тогда отклонение составит: =1,29 - 1,15 = 0,14, рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта.

определяется как отношение выручки от реализации () к средней величине материальных оборотных активов (запасов) по балансу (З). Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период:

=/ З

Вычислим коэффициент :

=- за прошлый год;

=- за отчетный год;

Тогда отклонение составит: -=1,51.

Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовой продукции - о снижении спроса.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции () показывает скорость оборота готовой продукции:

= Выручка от реализации

Средняя величина готовой продукции за период

Вычислим коэффициент :

=- за прошлый год;

= - за отчетный год;

Тогда отклонение составит: -= 3,24 - 2,9 = 0,34.

Его рост означает увеличение спроса, а снижение - затоваривание готовой продукцией вследствие сокращения спроса. Данный показатель можно рассчитать через затраты на производство и реализацию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности () характеризует скорость оборота дебиторской задолженности:

= Выручка от реализации

Средняя величина дебиторской

задолженности за период

Вычислим коэффициент :

=- за прошлый год;

=- за отчетный год;

Тогда отклонение составит: -=46 - 40,6 = 5,4.

Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Срок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1,0ДЗ) рассчитывается по формуле:



Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности () характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам:

= Выручка от реализации

Средняя за период величина

кредиторской задолженности

Вычислим коэффициент :

= - за прошлый год;

= - за отчетный год;

Тогда отклонение составит: -=2,84 - 2,54 = 0,3.

Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом, и наоборот. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1, 0.КЗ) средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов () показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на один рубль основных средств и прочих внеоборотных активов.

= Выручка от реализации

Средняя величина основных средств и

прочих внеоборотных активов за период

Вычислим коэффициент :

=- за прошлый год;

= - за отчетный год;

Тогда отклонение составит: -=0,64 - 0,57 = 0,07.

Соответственно увеличение фондоотдачи (на 0,07), говорит о том, что предприятие более эффективно использует основные средства по сравнению с прошлым годом.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала () показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность средств собственников капитала:

= Выручка от реализации

Средняя величина собственного капитала

Вычислим коэффициент :

= - за прошлый год;

= - за отчетный год;

Тогда отклонение составит: -=0,46 - 0,40 = 0,06.

Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а, следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

2.3 Методы и диагностика вероятности банкротства хозяйствующего субъекта

Банкротство - объективно - один из основных механизмов развитой и нормально функционирующей экономики, причем наиболее действенный для поддержания ее эффективности и весьма болезненный.

Применение рассмотренных в предыдущих разделах подходов к оценке и прогнозированию возможности банкротства российских компаний осложнено многими обстоятельствами объективного и субъективного порядка. Поэтому отечественными нормативно-распорядительными документами предлагается другой подход к прогнозированию возможного банкротства.

Основным документом, регулирующим юридические аспекты процедуры банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», первая редакция которого появилась в 1992 г.; в настоящее время закон действует в редакции от 1997 г. Согласно Закону под несостоятельностью (банкротом) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам платежей. Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязательства и/или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Дело о банкротстве рассматривается арбитражным судом, правом на обращение в который имеют должник, кредитор, прокурор, а в части уплаты обязательных платежей - также налоговые и иные уполномоченные в соответствии с законом органы. Дело может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 500 МРОТ. Рассмотрение дела в суде осуществляется в срок, не превышающий трех месяцев со дня поступления заявления. Законом предусмотрены следующие основные процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Число предприятий, прошедших процедуру банкротства за истекшие годы с момента выхода в свет закона, незначительно: так, в 1994 г. их число не превысило нескольких сотен. По оценкам экспертов Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве), в 1995 г. через эту процедуру должно было пройти 10-20% предприятий с различной долей государственной собственности, однако в реальности все оказалось гораздо прозаичнее. И в следующие годы Закон о банкротстве практически не применялся, хотя возможностей было предостаточно.

В развитии Закона было выпущено постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в котором утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. В связи с принятием постановления особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности, а некоторые из разделов современных методик финансового анализа, базирующихся на системах относительных показателей, до недавнего времени носившие для большинства бухгалтеров и аналитиков достаточно умозрительный и искусственный характер, приобретают чисто практическую направленность.

На основании приведенной в постановлении системы критериев принимаются решения:

- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным;

- о наличии реальной возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Указанные решения принимаются по результатам анализа и независимо от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия. Данные решения принимаются Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) при Госкомитете Российской Федерации по управлению государственным имуществом в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля (вклад) Российской Федерации составляет более 25%.

В случае делегирования Федеральному управлению соответствующими органами субъектов Российской Федерации или органами местного самоуправления права представления интересов собственника при решении вопросов о банкротстве, основанных на государственной собственности соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципальной собственности, а также предприятий, в капитале которых имеется доля (вклад) государственной собственности, указанные решения принимаются ФУДН также в отношении указанных предприятий.

Принятые решения являются основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, проведения реорганизационных процедур для восстановления платежеспособности, приватизации этих предприятий, ликвидационных мероприятий, а также применения иных установленных действующим законодательством полномочий ФУДН. Для этого запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает признание предприятия банкротом и , следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственником имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

Банкротство - это неспособность хозяйствующего субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность вследствие отсутствия средств.

Определяющим признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 2.10.2001 года носит всеобщий характер. Его действие распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных органов.

На практике следует отличать реальное банкротство от фиктивного и преднамеренного:

· Фиктивное банкротство - предприятия объявляют кредиторам о своей несостоятельности с целью получения от них отсрочки или рассрочки платежа или скидки с долгов;

· Преднамеренное банкротство - преднамеренное создание или увеличение неплатежеспособности.

По своему качественному содержанию несостоятельность хозяйствующего субъекта различна, она может быть:

· Ложной - вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо;

· Несчастной - в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных бедствий, общего спада производства, кризиса в стране и т.д. Необходимо оказывать финансовую помощь хозяйствующим субъектам со стороны государства;

· Рискованной (неосторожной) - вследствие осуществления рисковых операций, приведших к неэффективным результатам. Она наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, ее можно предотвратить.

В диагностике банкротства могут быть использованы разные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе обширной системы признаков и критериев и интегральных показателей. Всего совокупность признаков банкротства условно можно разделить на две группы. К первой группе относят показатели, которые свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей;

- дефицит собственного оборотного капитала;

- постоянный рост продолжительности оборота капитала;

- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

- падение рыночной стоимости акций предприятия;

- систематическое снижение производственного потенциала;

- низкие значения коэффициентов ликвидности и т.д.

Вторая группа показателей характеризует ситуацию в будущем, т.е. сигнализирует о возможности резкого ухудшения в будущем при условии непринятия действенных мер:

- недостаточность капитальных вложений,

- недооценка обновления технической части потенциала предприятия,

- неритмичная работа,

- вынужденные простои,

- зависимость от одного определенного типа оборудования, вида актива, рынка сырья или сбыта.

Хозяйствующий субъект в соответствии с действующими правилами признается неплатежеспособным при наличии одного из нескольких условий:

· Коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

· Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода ниже нормативного значения;

· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1.

В том случае если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то наметилась тенденция роста данных показателей - определяется коэффициент восстановления платежеспособности (), т.е. наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность за период, равный 6 месяцам:

=(1+6(Т(1-0))/

где 1, 0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период восстановления платежеспособности, месяцы;

Т - отчетный период месяцы.

Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение меньше 1 (<1), это свидетельствует, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В том случае, если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение больше 1, значит, у предприятия есть реальная возможность восстановления платежеспособности.

В случае если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, тогда определяют коэффициент утраты платежеспособности () за период, равный трем месяцам:

=(1 + 3/Т (1 - 0))/

Если <1, то предприятие не имеет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как:

- падение ценных бумаг,

- неспособность погашения просроченных обязательств,

- увеличение просроченной дебиторской задолженности,

- рост доли неликвидных запасов,

- понижение уровня цен без снижения издержек производства.

Норма и масса прибыли зависят в большей степени от скорости оборота капитала, скорости продаж, чем уровня цен. Высокая скорость оборачиваемости поможет избежать банкротства. Многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их пороговых оценок, сложности в оценке кредитоспособности и риска банкротства требуют реализации интегральной оценки финансовой устойчивости на основе использования скорингового анализа.

Суть данной методики состоит в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями позволяет оценить степень риска банкротства.

Покупатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала	30 и выше 50 баллов	29,9 - 20 = = 49,9 - 35 баллов	19,9 - 10 = 34,9 - 20 баллов	9,9 - 1 = = 19,9 - 5 баллов	Менее 1 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше 30 баллов	1,99 - 1,77 = 29,9 - 20 баллов	1,69 - 1,4 = 19,9 - 10 баллов	1,39 - 1,1 = 9,9 - 1 баллов	1 и ниже = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше 20 баллов	0,69 - 0,45 = 19,9 - 10 баллов	0,44 - 0,30 = 9,9 - 5 баллов	0,29 - 0,2 = 5 - 1 баллов	Менее 0,2 = 0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	99 - 65 баллов	64 - 35 баллов	34 - 6 баллов	0 баллов

I КЛАСС - включает предприятия с большим запасом финансовой устойчивости, абсолютно кредитоспособные.

II КЛАСС - к данной группе относятся предприятия, степень риска по задолженности которых не рассматривается как рискованные.

III КЛАСС - предприятия, имеющие множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины, снижением уровня доходности.

IV КЛАСС - включает предприятия с высоким риском банкротства, расстройством финансово-кредитных отношений. Меры по финансовому оздоровлению не дают положительных результатов. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V КЛАСС - предприятия-банкроты, что требует вмешательства арбитражного суда.

К предприятиям, которые признаются банкротами, могут быть применены различные санкции, начиная с мирового соглашения между кредитором и собственником предприятия и заканчивая ликвидацией с распродажей имущества.

Антикризисный процесс включает две составляющие:

- антикризисное управление,

- антикризисное регулирование.

Антикризисное управление представляет собой сумму форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретным предприятиям. Оно включает диагностику технического, экономического, финансового состояния предприятия, оценку перспектив развития бизнеса, управления предприятием, производственного менеджмента, антикризисную инвестиционную политику.

Антикризисное регулирование - меры воздействия со стороны государства, направленные на защиту предприятия от кризисных ситуаций.

3. Выводы и предложения

Деловая активность хозяйствующего субъекта в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств.

- Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению средств из оборота, что позволяет меньшей суммой оборотных средств увеличить выпуск и реализацию продукции и улучшить качество продукции (работ, услуг).

- Увеличение количества оборотов и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствуют о более эффективном использовании оборотных средств, и наоборот.

- Чем выше скорость оборота запасов, тем выше ликвидность.

В результате расчетов мы выявили:

- Увеличение оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (). Рост данного показателя от 1,15 до 0,44 (т.е. на 1,29) характеризуется положительно, так как наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта.

- Увеличение оборачиваемости готовой продукции (). Его рост от 2,9 до 3,24 (т.е на 0,34) означает увеличение спроса, что сказывается на деятельности предприятия положительно.

- Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности (). Его рост от 40,6 до 46 (т.е. на 5,4) говорит о том, что происходит сокращение продаж в кредит.

- Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности (). Рост показателя от 2,54 до 2,87 (т.е на 0,3) означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом..

- Увеличение фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (). Соответственно увеличение фондоотдачи от 0,57 до 0,64 (т.е. на 0,07) говорит о том, что предприятие более эффективно использует основные средства.

- Увеличение оборачиваемости собственного капитала (). Рост данного показателя от 0,40 до 0,46 (т.е. на 0,06) свидетельствует о повышении уровня продаж.

В целом можно сделать вывод, что предприятие сработало эффективно, поскольку произошло заметное увеличение продаж, что в свою очередь свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия, своевременная оплата кредитов также свидетельствует о том, что предприятие ведет правильную финансовую политику и является платежеспособным.

Увеличение фондоотдачи свидетельствует о том на предприятии достаточно слаженная работа производственного персонала, оборудования, бесперебойное производство и эксплуатация оборудования.

4. Список использованной литературы

1. Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями).

2. О составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (в ред. Постановления Правительства РФ от 1 июля 1995 г. № 661).

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Приказ Минфина РФ от 6 июля 1997 г. № 60н.

4. Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями).

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1999г.

6. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетная политика предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 1994.

7. Бакаев М.И. ,Шеремет А.Д., Теория экономического анализа: Учебник. Изд. 3-е, перераб. М.: Финансы и статистика, 1995.

8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с анг. / Научн. Ред. перевода чл.-корр. РАН И.И.Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я.В.Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996.

9. Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2008. - 360 с.

10. Данилов Е.Н., Абарниковова В.Е., Шипиков Л.К. Анализ хозяйственной деятельности в бюджетных и научных учреждениях: Учебное пособие. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2003. - 336 с.

11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.

12. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. М.: Финансы и статистика, 2000.

13. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - Минск: Новое знание, 2007.

14. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскери, 1999.

15. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики. - М.: Норма; Инфра - М, 1998. - 561 с.

16. Пястолов С.М. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002.

17. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е издание - М.; Издательский центр «Академия», 2004. - 336 с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., переработанное и дополненное - М.: ИНФРА-М, 2006. - 425 с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е издание, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

20. Соломатина. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. М.:ИНФРА-М, 2001- 295 с.(серия «Высшее образование»)

21. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000.

22. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - 2004. - 368 с.

Размещено на Allbest.ru