Становление и развитие лизинговых отношений в Украине

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ УКРАИНЫ

Донбасская государственная машиностроительная академия

Кафедра «Финансы»

Курсовая работа

По дисциплине «Финансы, денежный оборот и кредит»

На тему «Становление и развитие лизинговых отношений в Украине»

Выполнила ст. гр. Ф-05-1з(т)

Руководитель работы

Работа допущена к защите_____________2009г. с оценкой_________

Работа защищена _________________2009 г. с оценкой ____________

г. Краматорск 2009 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Лизинг и лизинговые операции: история развития и сущность

1.1 История развития лизинга

1.2 Сущность и функции лизинга

1.3 Преимущества и недостатки лизинга

2 Виды лизинговых отношений

2.1 Финансовый и оперативный лизинг, лизинг с полной и неполной амортизацией

2.2 Внутренний и международный лизинг

2.3 Прямой, косвенный, возвратный и «леведж-лизинг»

2.4 Чистый, полный, с неполным набором услуг, комплексный и генеральный лизинг

2.5 Денежный, компенсационный и смешанный лизинг. Мелкий, средний и крупный лизинг

3 Развитие лизинга в Украине

3.1 Развитие и совершенствование рынка лизинговых отношений в Украине

3.2 Лизинг в Украине: прогнозы на 2009 год

Заключение

Литература

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ВВЕДЕНИЕ

Кризисное состояние экономики Украины, одним из проявлений которого является снижение уровня производства в большинстве отраслей промышленности, ничтожные темпы инвестиционной деятельности, низкий технико-экономический уровень основных фондов и необходимость повышения уровня их конкурентоспособности, требует применения неординарных методов финансирования, соответствующих рыночным условиям.

Одним из таких методов, обеспечивающим обновление производственно-технической базы предприятий при отсутствии соответствующих объёмов первоначального капитала, является лизинг.

Лизинг относится к наиболее распространённому виду деятельности, масштабы его ежегодно возрастают. Это объясняется, прежде всего, тем, что в условиях быстрого развития новых видов технологий, смены её поколений использование потенциальных возможностей лизинговых сделок позволяет оперативно обновлять техническую базу производства, систематически осуществлять инвестиции.

Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности, широко распространенная за рубежом, в настоящее время получает развитие в Украине. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки украинской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.

В работе приведен ряд таблиц и рисунков, использована периодическая литература, учебно-практические пособия по данной теме, законы и методические рекомендации.

Целью данной курсовой работы является:

- представить результаты анализа важнейших составляющих механизма лизинговой деятельности;

- изучить отечественный рынок лизинга;

- дать оценку состояния лизинговой деятельности у нас в стране;

-показать преимущества лизинга и объективную необходимость его использования в условиях финансовых ограничений;

- предложить пути решения некоторых проблем в области совершенствования лизинга в Украине.

В данной курсовой работе при изучении темы “лизинг” мною были поставлены следующие задачи:

- раскрыть сущность лизинга, его формы и виды;

- определить субъекты лизинговых операций, технику лизинговых операций;

- выявить преимущества и недостатки лизингового бизнеса перед другими альтернативными путями вложения капитала;

- осветить развитие и современное состояние лизинга в Украине, проблемы его осуществления;

- раскрыть содержание типового договора лизинга;

- выявить, какие недостатки в законодательстве затормаживают развитие лизинга в Украине;

Достаточная рентабельность лизинговых операций и соответствующая законодательная база могут вскоре вызвать бум на украинском рынке предоставления лизинговых услуг. А это, в свою очередь, в некоторой мере компенсирует дефицит внутренних капиталовложений и иностранных инвестиций.

1 Лизинг и лизинговые операции: история развития и сущность

1.1 История развития лизинга

Идея лизинга далеко как не нова, хотя термина «лизинг» как такового не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит ко временам Аристотеля (IV в. до н. э.). Именно ему принадлежат слова «богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», т. е., чтобы получить доход, хозяйственнику совсем не обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате получить доход. Однако настоящий бум в лизинговых отношениях произошел в Америке в начале 50-х гг. XX в. В лизинг начали активно сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты ит.д. Это начинание по достоинству оценило правительство США, создав государственную программу стимулирования этой деятельности, что значительно активизировало лизинговые услуги. В силу ряда обстоятельств лизинг получил достаточно быстрое развитие, что положило начало становлению лизингового бизнеса.

Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. 1еasе -- сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского. К середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название «финансово-лизинговых обществ»; они стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50 -- начале 60-х годов. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75--80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

1.2 Сущность и функции лизинга

Одной из простейших форм инвестиционного финансирования является лизинг.

Согласно закону Украины «О лизинге», который был издан 10 января 1998 года, лизинг - это предпринимательская деятельность, направленная на инвестирование собственных и привлеченных финансовых средств, которая заключается в предоставлении лизингодателем имущества, которое является его собственностью, на определенный срок лизингополучателю, на условии периодических лизинговых платежей.[6,11]

Лизинг - это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя), с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора аренды.

Лизинговый договор - это договор между производителем и потребителем относительно долгосрочной аренды машин, оборудования, сложных приборов, транспортных и других технических средств с возможностью дальнейшего выкупа. Примерное содержание финансового лизингового договора см. ПРИЛОЖЕНИЕ Б.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства.[9,65]

Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси.

Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом.

Согласно статье 4 Закона Украины о «Финансовом лизинге» от 11 декабря 2003 г № 1381-IV субъектами лизинга могут быть [6,10]:

Лизингодатель - это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно.

Лизингодателями могут быть банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители лизингового имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

Лизингополучатель - это юридическое лицо или гражданин зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.

Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) - лицо, продающее по договору купли-продажи лизингодателю имущество - предмет договора лизинга.

Производитель (продавец) - это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.[6,12]

Другие юридические или физические лица, являющиеся сторонами многостороннего договора лизинга.

Возможны и другие более сложные варианты лизинга (так называемого раздельного), который характеризуется крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений.

Лизинг, как сложное социально-экономическое явление, выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности.

Из многочисленных функций лизинга уточним только четыре: финансовую, производственную, снабженческую и налоговых льгот.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Функция сбыта -- это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

1.3 Преимущества и недостатки лизинга

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:

а)Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

б)Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

в)Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

г)Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

д)В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

е)Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

ж)Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами Евролиза (Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения к балансу.

Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.

з)Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам.

Несколько слов можно сказать и о недостатках лизинга:

1)Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

2)При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.

3)Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

4) Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

2 ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

Для организации на практике целенаправленного использования лизинга важное значение приобретает правильное определение видов, форм и способов их реализации.

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от: форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка (табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Классификация основных видов лизинга

Признаки	Формы организации лизинга и техники проведения
Объект лизинга	Движимое и недвижимое имущество
Продолжительность сделки	Финансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования
Условия амортизации	С полной (ускоренной) амортизацией, с неполной амортизацией
Сфера рынка	Внутренний, международный, транзитный
Вид организации сделки	Прямой, косвенный, возвратный, «леведж-лизинг»
Объем обслуживания	Чистый, с полным и неполным набором услуг, комплексный, генеральный
Тип лизинговых платежей	Денежный, компенсационный, смешанный
Отношение к налоговым льготам	Действительный, фиктивный

2.1 Финансовый и оперативный лизинг, лизинг с полной и неполной амортизацией

Лизинг принято подразделять на два основных вида - финансовый и оперативный.

При финансовом лизинге (его еще иногда называют лизингом с полной амортизацией) имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срок службы, т. е. срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель. Во всех случаях лизингодатель при приобретении имуществом обязан предупредить производителя (продавца) о том, что имущество приобретается для передачи его в лизинг.

Финансовый лизинг характеризуется некоторыми особенностями (табл.2.2).

Таблица 2.2 - Взаимоотношения участников финансового лизинга

Содержание взаимоотношений	Подход к выполнению
Выбор имущества лизинга и его производителя (продавца)	Осуществляет лизингополучатель
Приобретение имущества	Полное или частичное финансирование осуществляет лизингодатель с уведомлением производителя (продавца) имущества о передаче его в лизинг лизингополучателю
Отношение участников лизингового процесса (производителя (продавца), лизингодателя, лизингополучателя)	В качестве солидарных участников
Ответственность за условия поставки имущества	Ответственность перед лизингополучателем несет производитель (продавец) имущества, кроме случая, когда производителя (продавца) выбирает лизингодатель
Право выкупа имущества	Данное право имеет лизингополучатель до истечения срока договора
Сервисное обслуживание и страхование имущества	Осуществляет лизингополучатель
Риск случайной гибели, утраты, порчи имущества	Переходит к лизингополучателю с момента передачи ему имущества
Продолжительность лизингового срока	Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости имущества
Объем лизинговых платежей за период договора	Полная стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения договора
Учет имущества лизинга	На балансе лизингодателя и на забалансовом счете 001 лизингополучателя или по договоренности между ними

Финансовый - наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает сдачу в лизинг имущества на длительный срок и полное возмещение стоимости за период его пользования. По сути это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала. Реализация финансового лизинга осуществляется по схеме (рис.2.1), предусматривающей: отбор потенциальным лизингополучателем (предприятием) необходимого имущества; согласование с его производителем (продавцом) цены и сроков поставки; оплату имущества лизингодателем (лизинговой компанией) и получение ссуды банка.

По договору оперативного лизинга (его еще называют Лизингом с неполной амортизацией) имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от одних суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество (автомобили, самолеты и другие виды техники), необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро устаревающая морально. При оперативном лизинге право выбора имущества также принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются наличием имущества складе лизингодателя.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1 - Схема финансового лизинга

В известной мере оперативный лизинг напоминает прокат предметов, предназначенных для личного и семейного пользования. Однако он имеет некоторые особенности (табл. 2.3).

Деление лизинга на оперативный и финансовый осуществляется зачастую слишком упрощенно - по степени окупаемости объекта сделки. В законодательных актах и нормативных документах нет системных определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В бухгалтерском учете термины «финансовый лизинг» и «оперативный лизинг» связаны исключительно с учетом лизинговых сделок, где финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владельцем имущества, передаются лизингодателем лизингополучателю, а также ему же в конце срока лизинга передастся и имущество.

Таблица 2.3 - Особенности оперативного лизинга

Содержание отношений	Подход к выполнению
Имущество лизинга	Движимое и недвижимое имущество является собственностью лизингодателя
Право лизингополучателя	Досрочно прекратить договор и возвратить имущество лизингодателю
Отношение при возврате имущества	Лизингополучатель возмещает оговоренную в договоре разницу стоимости имущества на определенную дату (разница между предполагаемой остаточной и ликвидационной стоимостью имущества)
Ставки лизинговых платежей	Высокие, поскольку включают все затраты и по сервисному обслуживанию, проводимые, как правило, лизингодателем
Срок лизинговой сделки	Значительно короче периода физического износа имущества (разовое, сезонное и др.)
Предпочтительность оперативного лизинга	При отсутствии средств лизингополучатель использует имущество с оплатой в рассрочку
Риски лизингодателя	Возмещение стоимости имущества при его порче или гибели
Гарантии лизингополучателя	Обеспечить установленную остаточную стоимость имущества к окончанию срока договора

Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации и бухгалтерского учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг как с полной, так и с неполной амортизацией.

Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге.

Лизинг же с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга. Как правило, он охватывает в основном недвижимое, а также различное движимое имущество, оформляемое через механизм оперативного лизинга.

2.2 Внутренний и международный лизинг

В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный.

При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны.

Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным. При этом для страны пребывания лизингополучателя международный лизинг называют импортным, если имущество договора приобретается за рубежом. Если же имущество приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспортным.

Существует прямой международный лизинг, который представляет собой сделку, где все операции совершаются между коммерческими организациями (с правом юридического лица) из двух разных стран. Особенность его состоит в том, что лизингодатель имеет возможность получить экспортный кредит в стране постоянного проживания и тем самым расширить рынок сбыта своего имущества, услуг; лизингополучатель обеспечивает полное финансирование использования этого имущества и ускоренное переоснащение производства предприятия

Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной местонахождения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге производитель (продавец) находится за рубежом, а при экспортном - зарубежным партнером является лизингополучатель.

В зарубежной практике выделяют еще одну разновидность международного лизинга - транзитный лизинг, когда лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) находятся в разных странах.

Транзитный международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимое имущество в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране.

2.3 Прямой, косвенный, возвратный и «леведж-лизинг»

В зависимости от формы, организации и техники проведения операций различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг, «леведж-лизинг».

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо. Для осуществления лизинговых операций производитель имущества создает в своей структуре специальные подразделения, входящие в службу маркетинга. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому производителю получать экономическую выгоду от лизинга своей продукции и использовать ее на расширение и техническую реконструкцию производства.

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников.

В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом схож с продажей продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя и передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производитель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель, но он может включать и большее число участников.

К возвратному лизингу относятся сделки, в которых лизингополучатель и поставщик (продавец) являются одним лицом: лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке. Возвратный лизинг представляет определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют достаточных оборотных средств, поскольку лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества.

К «леведж-лизингу» относят лизинговые сделки, которые в силу своих масштабов не могут быть проинвестированы одним или даже двумя лизингодателями (лизинговыми компаниями) и для инвестирования которых привлекаются средства пяти-семи и более лизингодателей (лизинговых компаний). Основной лизингодатель (лизинговая компания) при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму, необходимую для его приобретения, она привлекает других лизингодателей. При этом собственником лизингового имущества становится основной лизингодатель (лизинговая компания) со всеми вытекающими из этого последствиями, но преимущественное право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам.

2.4 Чистый, полный, с неполным набором услуг, комплексный и генеральный лизинг

В соответствии с третьим признаком классификации - по объему сервисного обслуживания лизингополучателя - лизинг может быть чистым, полным, с неполным набором услуг и генеральный.

Чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества.

Чистый лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом «очищаются» от всех сопутствующих затрат. При этом лизингополучатель обязан содержать имущество в рабочем состоянии, обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в состоянии, оговоренном в договоре лизинга.

К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает также налог в течение всего периода сделки. Лизингодатель, как правило, заинтересован в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и в течении действия договора осуществляет контроль за правильным использованием переданного имущества.

В системе полного лизинга, который предусматривает необходимый набор сервисных услуг, важное значение имеет гарантийное обслуживание используемого имущества, суть которого состоит в том, что оно передается лизингополучателю с гарантией его безотказной работы в течение определенного времени.

Гарантийные обязательства могут предоставлять лизингодатель (лизинговая компания), производитель имущества, специализированные организации и др.

Если в пределах гарантийного срока эксплуатации имущества выявляются конструктивные или производственные недостатки (которые не были известны лизингополучателю) и они препятствуют использованию имущества лизинга по назначению, то лизингополучатель имеет право: потребовать от производителя или его сервисных служб за плату устранить недостатки или заменить бракованное имущество; до устранения недостатков, исключающих использование имущества, приостановить лизинговые платежи; потребовать расторжения договора и возмещения убытков.

Важным и сложным элементом сервисного обслуживания имущества лизинга является снабжение лизингополучателя запасными частями и эксплуатационными материалами.

Существует лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Например, лизингодатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в исправном состоянии.

Комплексный лизинг, при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка начального объема сырья, комплектующих и др.), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.

Генеральный лизинг позволяет при постоянном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необходимости брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора.

Надо слагать, что на современном этапе развития лизинга в Украине не все перечисленные его виды получат одинаково широкое распространение. Как показывает опыт, предпочтение отдается в основном финансовому и оперативному лизингу, как внутреннему, так и международному.[10,45]

лизинг леведж вложение капитал

2.5 Денежный, компенсационный и смешанный лизинг. Мелкий, средний и крупный лизинг

По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

По признаку налоговых и амортизационных льгот лизинг подразделяется на действительный и фиктивный.

Действительный лизинг в правовом отношении соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности

Фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот. При этом используются операции купли-продажи с рассрочкой платежа вместо лизинговых, если его условиями предусмотрены: полная амортизация с продажей имущества лизингополучателю на определяемых им условиях; приобретение имущества длительного пользования с предварительным испытанием его в течение договорного периода.

По размеру лизинговых сделок на практике различают мелкий, стандартный (средний) и крупный лизинг.

Мелкий лизинг широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное (не задействованное в процессе производства) имущество - компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности и др.

Средний лизинг - цены наиболее популярных видов имущества - мини-заводов различного назначения, технологического оборудования и др. Отбор клиентов осуществляется лизингодателями (лизинговыми компаниями) в основном через филиальную сеть родственного (финансирующего) банка. Работая с клиентами «своего» банка, лизингодатели (лизинговые компании), с одной стороны, получают доступ к большому числу клиентов, а с другой стороны, оптимизируют процесс кредитования посредством использования специальной техники ценообразования и защиты от кредитных рисков.

Крупные лизинговые сделки ориентированы на такое имущество, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т. д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов-лизингодателей (лизинговых компании), способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы.

3 РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В УКРАИНЕ

3.1 Развитие и совершенствование рынка лизинговых отношений в Украине

Современные экономические превращения в международном масштабе происходят под воздействием новейших компьютерных технологий, интернационализации важнейших сфер общественной жизни, углубления взаимозависимости экономик стран и хозяйствующих субъектов, и как результат, глобально влияют на процессы формирования экономики в мире и непосредственно в Украине, экономика которой признана мировым сообществом, как рыночная.

Невзирая на активное развитие финансовой системы, рынок лизинговых услуг в Украине находится на стадии становления. Активизация лизинговых операций существенно влияет на расширение реального сектора экономики. На сегодняшний день лизинг как способ реализации продукции и осуществления инвестиций получил значительное распространение во всем мире, о чем свидетельствуют данные таблицы 3.1. Активнейшими операторами на рынке лизинговых услуг среди стран Европы выступают лизинговые компании Великобритании (см. таблицу 3.1).

Таблица 3.1 - Рынок лизинговых услуг в странах Европы, млн. евро

Страна	2002 год	2001 год
Великобритания	35479	33401
Дания	2835	2744
Эстония	661	439
Нидерланды	4244	4421
Германия	44000	45500
Норвегия	2508	2436
Польша	2093	2081
Румыния	625	607
Словакия	947	828
Турция	1443	851
Венгрия	2231	1921
Финляндия	905	839
Франция	26563	26876
Чехия	3441	2990
Швейцария	5319	5276
Другие	65747	61232
Вместе	199041	192442

Для современного этапа развития лизинговых отношений в Украине характерным является отсутствие достоверной официальной информации об объеме лизинговых операций в нашей стране, поскольку не ведется отдельной унифицированной статистической отчетности за лизинговой деятельностью. Такая непрозрачность лизингового рынка осложняет его мониторинг и служит дополнительным аргументом для иностранных лизинговых компаний и поставщиков лизингового имущества не осуществлять лизинговые операции в Украине.

По существующим оценкам, потенциальная емкость рынка лизинговых услуг в Украине считается чрезвычайно большой - 12-14 млрд дол. и при условиях нормального развития этот рынок уже в ближайшие 1 - 2 года мог бы "принести" 1,2-1,5 млрд дол. инвестиций.[7,107] Но это лишь оптимистичный прогноз, а реально за последние годы объемы лизинговых инвестиций в украинскую экономику выросли, по данным Всеукраинской ассоциации "Укрлизинг", на 30% и составляют на сегодня 850 млн. дол.

Основные направления использования лизинговых операций - транспортные средства, сельхозтехника (операции из лизинга сельхозтехники являются достаточно рисковыми, ведь почти все хозяйства аграрного сектора являются упорными должниками), сельхозпереработка - наиболее надежная с точки зрения возвращения вложенных средств, поскольку спрос на пище достаточно стоек, компьютеры и полиграфическое оборудование, что в целом за структурой отвечает мировой практике. Вместе с тем современный уровень развития лизинговой деятельности в Украине не позволяет удовлетворить потребности даже одного сектора экономики - АПК.

Украинский рынок, по мнению специалистов, является привлекательным для зарубежных лизингодателей, однако повышенный риск, связанный с деятельностью на нем, компенсируется высшими процентами за лизинг (в Украине - 12-15%, а, например, в Германии - 5-7%). Сегодня поставлять в Украину технику на условиях лизинга готовые компании Man, Mitsubishi, Mercedes, Volvo (автомобильная техника), John Deer,Bizon (сельскохозяйственная техника), Zeppelin, Tatra (строительная техника). Преградой является действующее законодательство, которое не способствует воплощению этих добрых намерений в жизнь.[7,109]

По мнению государственных служащих, внедрение и распространение лизинговых схем финансирования в агропромышленном секторе Украины является чрезвычайно важным для возрождения и стабилизации сельскохозяйственного производства.

Несомненная актуальность реформирования лизинговых отношений в нашей стране делает чрезвычайно ценным формирование Концепции развития лизинга в Украине. Целесообразным в проекте Концепции кажется комплексный и целостный подход к приведению системы регуляции лизинга нашей страны в соответствие с мировой практикой. В связи с этим необходимо разработать рекомендации относительно распространения и совершенствования регуляции лизинга на общегосударственном, региональном и местном уровнях. С целью обеспечения комплексного подхода к реформированию лизинговых отношений в Украине рекомендации должны касаться:

-усовершенствование нормативно-правовой регуляции;

-формирование льготного режима осуществления лизинговых операций;

-развития институционной, информационной и учебной инфраструктуры;

-финансово-экономического и организационного обеспечения лизинга.

Нельзя не согласиться с мыслью о том, что Закон Украины "О лизинге", где основные положения отвечают основам теории лизинга, в то же время имеет ограниченное применение на практике, что не содействует развитию лизинговых отношений. Можно говорить о необходимости пересмотра Закона Украины "О лизинге" Закона Украины "О налогообложении прибыли предприятий", Закона Украины "О налоге на добавленную стоимость" и других нормативных актов. Также необходимо учитывать существующие проблемы во время обсуждения проекта Налогового Кодекса.

На мой взгляд, в ближайшее время необходимо ликвидировать противоречия действующего законодательства относительно лизинговых отношений, сделав его недвусмысленным и согласовав с другими нормативно-правовыми актами. В связи с этим в плане обсуждения и улучшения нормативно-правовой регуляции лизинга в рамках комплексного подхода реформирования лизинговой сферы на общегосударственном уровне целесообразно предложить и устранить неоправданные ограничения на сроки договоров финансового лизинга. Этого можно достичь двумя способами:

- устранить или уменьшить зависимость сроков договоров финансового лизинга от амортизации стоимости объекта лизинга, изменив трактовку финансового лизинга в Законе Украины "О лизинге";

- или увеличить коэффициент ускоренной амортизации для объектов финансового лизинга.

На мой взгляд, важным заданием является обеспечение стабильности норм амортизации с целью преодоления неопределенности срока окончания договора финансового лизинга, что связано с ежегодными изменениями норм амортизации с введением понижающих коэффициентов амортизации, и исходя из того, что лизинговые отношения имеют середне- и долгосрочный характер.

Стоит обратить особенное внимание на вопрос формирования льготного режима для лизинговых операций в Украине, что вызывает дискуссию среди властных структур и деловых кругов. На сегодняшний день существуют предложения относительно уменьшения ставок НДС и налога на прибыль для лизингодателей. Из другой стороны, некоторые экономисты выражают мнения о ненадобности льгот для лизинговых компаний, поскольку, по их мнению, наличие льгот всегда может предусматривать лазейку в законодательстве и этим будут пользоваться недобросовестные предприниматели. Выражаются также идеи относительно необходимости предусмотреть льготы для лизингополучателей, и таким образом облегчить им доступ к инвестициям и использовать их для развития своего производства.

Как показывает зарубежный опыт, в современном мире налоговые льготы не являются основным фактором развития лизинга. Это подтверждается тем фактом, что темпы роста лизинговых операций не остановились после отмены налоговых льгот некоторыми развитыми странами, в частности США в середине 80-х гг. Однако в начале своего становления лизинг активно поддерживался государством. Благоприятный налоговый режим стал толчком для развития лизинга, дополнительным мотивом для инвестирования за счет лизинга в основные фонды.[8,31]

Следовательно, можно с уверенностью утверждать, что лизинг в Украине находится именно на начальном этапе и нуждается в специальных условиях для своего развития. Поэтому внедрение режима стимулирования проведения лизинговых операций, так или иначе, должно предусматривать внедрение в какой-то форме налоговые льготы. Лизинг должен стать тем инструментом, с помощью которого часть доходов можно было бы вывести из-под налогового пресса и направить на самофинансирование новых технологий и оборудования.

В связи с этим в рамках комплексного подхода реформирования лизинговой сферы на общегосударственном уровне предлагаются следующие мероприятия развития институционной инфраструктуры и информационного обеспечения:

* информационное обеспечение (поиск лизинговой компании за сферой специализации, информирование об особенностях лизингового рынка других стран, предоставление контактной информации и т.д.);

* консалтинговая поддержка (оценка альтернатив инвестирования, анализ эффективности соглашения, разработка документации, контрактов, проведения исследований лизингового рынка Украины и других стран и т.д.);

* посреднические услуги (посредничество в переговорах, ведение своевременной корреспонденции, представление интересов клиента и т.д.);

* экономия времени предприятий на сбор информации и организацию соглашения;

* высокое качество услуг за счет удачной кадровой политики бизнес-центра и проведения тренингов для его работников.

Таким образом, используя комплексный подход к реформированию лизинговых отношений как на общегосударственном, так и региональному уровнях, разработав рекомендации относительно разных аспектов лизинга, а именно: совершенствование нормативно-правовой регуляции, формирования льготного режима, развития институционной, информационной и учебной инфраструктуры, финансово-экономического и организационного обеспечения лизинговых операций, можно рассчитывать на переход на качественно новый уровень лизинговых отношений в Украине.

3.2 Лизинг в Украине: прогнозы на 2009 год

Поскольку рынок лизинга динамично растет - рост составляет более 70% в предыдущие годы и около 500% в 2008 году, он, соответственно, привлекает новых игроков.

«В 2009 году на украинском рынке появятся крупные западные операторы, которые будут либо покупать уже сформированные лизинговые компании, работающие минимум 2-3 года с наработанным портфелем, либо развиваться с нуля. Но первый вариант более вероятен, т.к. времени запускаться с нуля и настраивать весь механизм осталось немного. При этом компаний, интересных для покупки, совсем немного», - утверждает Людмила Золотарева.

Увеличится доля частных лиц, которые будут приобретать авто в лизинг. Основными потребителями лизинговых услуг будут регионы Киева, Донецка, Харькова, Днепропетровска, Одессы, затем включатся Крым и Западная Украина, что связано с Евро-2012 и ожидаемыми там строительными работами.

«Думаю, что в 2009 году сохранится рост строительной отрасли и, соответственно, будет расти спрос на спецтехнику: строительную технику и оборудование, технику для строительства дорог. Также сохранится спрос на грузовые и, традиционно, на легковые авто. Вероятнее всего, начнет увеличиваться спрос на технику бывшую в употреблении - 3-5 летнего использования», - считает Людмила Золотарева.

В 2009 году сохранится выбор клиента в пользу финансового лизинга. Клиенты будут склонны выбирать надежные лизинговые компании и требовать быстрого принятия решения, гибкого подхода, расширения дополнительных сервисов и, конечно же, профессионального обслуживания.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Украина стала на путь глубоких социально-экономических превращений, непременным условием успешного осуществления, которых является развитие производственной сферы. Всем известно, что в настоящее время производственно-техническая база нашего государства находится в стадии упадка: процесс замены устаревших и изношенных машин и оборудования, в сущности прекращено.

Бесспорно, что в Украине еще не скоро будет создан политические, экономические и организационные условия, которые могли бы привлечь эффективные иностранные инвестиции в нужных объемах и формах. Внутренних же накопления подавляющего большинства действующих предприятий разных форм собственности, доказанных к глубокому кризисному состоянию, мизерные и продолжают из года в год уменьшаться. Долгосрочное кредитование производства коммерческими банками почти прекратилось.

Потому необходимо использовать альтернативные методы финансирования расходов на обновление материальной базы и модификацию производства. Одной из таких альтернатив может стать лизинг - эффективный инструмент обновления основных фондов без значительных одноразовых расходов капитала.

Активное внедрение лизинговых операций на предприятиях Украины может стать мощным импульсом технического развития, переоборудования производства и структурной перестройки экономики.

Невзирая на экономические преимущества внедрения лизинга, в Украине он не очень распространен. Можно назвать много факторов, которые сдерживают его развитие, но главным из них является отсутствие нормативно-правовой базы, какая бы в совершенстве регулировала бы лизинговую деятельность. Закона Украины «О лизинге», принятого Верховной Радой в декабре 1997 году, недостаточно для стимулирования развития лизингового бизнеса.

Большинству предприятий и другим хозяйственным структурам будет достойно заключать договоры лизинга, потому что, как известно операции лизинга потребуют меньше денег, чем, например, получения кредита. Конечно, процент за пользование кредитом может быть очень высоким, что повлечет, где какие трудности в возвращении кредита, а использование лизинга обеспечит во-первых удовлетворения предприятия в необходимых фондах, во-вторых, затраты за пользование арендуемого имущества будут меньшими, чем за пользование кредитом, необходимого для приобретения оборудования.

Использование лизинга даст возможность обновления основных фондов, привлечения инвестиций, что положительно повлияет на финансовое состояние предприятия.

Размещено на Allbest.ru