Лизинговая деятельность в России
Общая характеристика лизинга и его основные преимущества и разновидности. Лизинг в системе экономических отношений. Этапы лизингового процесса. Факторы развития лизинговых отношений. Анализ проблем лизинговой деятельности в Российской Федерации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.07.2013 |
| Размер файла | 874,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- Глава 1. Общая характеристика лизинга
- 1.1 Понятие и преимущества лизинга
- 1.2 Разновидности лизинга
- Глава 2. Лизинг в системе экономических отношений
- 2.1 Этапы лизингового процесса
- 2.2 Факторы развития лизинговых отношений
- Заключение
- Список литературы
- Приложения
Введение
Актуальность темы исследования. В современных условиях одной из приоритетных задач на российских предприятиях в связи со значительным моральным и физическим износом основных фондов (значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д.) является привлечение инвестиций для их обновления. Причем усиление глобальной конкуренции в условиях присоединения России к ВТО требует резкого увеличения инвестиций на модернизацию и обновление производства на предприятиях. Финансовых средств, привлекаемых по традиционным источникам инвестиций, недостаточно. В результате этого появляется потребность во внедрении новых форм финансирования, позволяющих привлекать долгосрочные инвестиции. Одним из инструментов, способствующих интенсификации инвестиционного процесса может быть лизинг, получивший широкое применение в мировой практике и объединяющий все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Степень разработанности темы. Теоретические и методологические основы лизинга рассмотрены в трудах таких западных экономистов как Р. Грант, Т. Кларк, Г. Роузен и др. Изучением лизинга занимаются отечественные учёные М.Н. Агафонова, В.Д. Газман, В.А. Горемыкин, С.А. Добрынина, С.Л. Ковынев, А.В. Кокурин, М.И. Лещенко, Л.Ю. Никандрова, Е.Л. Пантелеева, Е.Б. Щербакова и др. Вместе с тем, многие аспекты совершенствования лизинговой деятельности и управления лизинговыми операциями российских предприятий исследованы в трудах отечественных ученых недостаточно. Этим обусловлена актуальность выбранной темы исследования.
Целью настоящей работы является исследование сущности лизинга и анализ проблем лизинговой деятельности в нашей стране.
Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:
рассмотреть понятие, объекты и субъекты лизинга;
раскрыть преимущества лизинга;
провести классификацию видов лизинга;
исследовать функции лизинга в деятельности хозяйствующих субъектов;
выявить круг проблем, возникающих при осуществлении лизинговой деятельности, и выработать предложения по их разрешению.
Объект исследования - отечественный лизинговый рынок.
Предмет исследования - совокупность методических и практических проблем, связанных с развитием лизинга на российских предприятиях.
Теоретической и методической основой работы являются научные труды отечественных учёных, совокупность законодательных актов органов государственного управления и нормативно-правовых и методических документов по вопросам лизинга.
Информационную основу работы составили материалы Федеральной службы государственной статистики, материалы лизинговых компаний.
Методологической основой исследования является диалектический подход, системный и функционально-структурный метод исследования, сравнительный анализ, табличные и графические приемы, статистические методики анализа данных, метод логического, экономического анализа, метод группировок.
Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.
лизинговый лизинг российский экономический
Глава 1. Общая характеристика лизинга
1.1 Понятие и преимущества лизинга
Понятие лизинга (англ. leasing от англ. to lease - сдать в аренду) как финансового инструмента инвестирования в производство появилось в 60-х гг. XX в., хотя сам лизинг как услуга формировался веками и начинался с обыкновенной аренды еще в древних государствах Ближнего Востока Газман, В.Д. Лизинг. Финансирование и секьюритизация: [Текст] / учеб. пособие для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2011. - С. 6. .
Отечественное законодательство о финансовой аренде соответствует Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге, к которой Россия присоединилась в 1998 г. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Заключена в Оттаве 28 мая 1988 г. Документ вступил в силу для Российской Федерации с 1 января 1999 г. // Собрание законодательства РФ. - 1999. - №32. - Ст. 4040; Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге" // Собрание законодательства РФ. - 1998. - №7. - Ст. 787. . В российских нормативных и научных источниках лизинг характеризуют, как правило, в двух аспектах - правовом и экономическом. С правовой точки зрения Гражданский кодекс РФ (далее - ГК РФ) относит лизинг к институту аренды, трактуя его как финансовую аренду, и предусматривает обязательную трехстороннюю конструкцию лизинговой сделки: лизингодатель - продавец - лизингополучатель: "По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей" (ст.665 ГК РФ).
Лизинг - особая, самостоятельная разновидность обязательств по передаче имущества в пользование. В соответствии с ним, как правило, оформляются отношения по долгосрочной аренде различного дорогостоящего оборудования Беданоков, М.К. Лизинг как инструмент воспроизводственной политики: [Текст] / М.К. Беданоков, Н.Г. Машинина // Новые технологии. - 2012. - №1. - С. 80. . Однако в отличие от обычной аренды он предполагает участие в данных отношениях не только арендодателя и арендатора, но и третьей стороны - изготовителя (поставщика) оборудования, с которым они могут вступать в непосредственные хозяйственные правоотношения Газман, В.Д. Указ. соч. - С. 20. .
Отношения, возникающие по поводу финансовой аренды, регулируются нормами § 6 гл.34 ГК РФ, а также нормами специального Федерального закона от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ (ред. от 08.05.2010)"О финансовой аренде (лизинге)" Российская газета. - 05. 11.1998; 12. 05.2010. (далее - Закон о лизинге) и подзаконными нормативными актами. Лизинг в соответствии со ст.2 Закона о лизинге - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Лизинговая деятельность по Закону о лизинге является инвестиционной. Она предусматривает приобретение имущества (любые непотребляемые вещи за отдельным исключением, которые могут использоваться для предпринимательской деятельности) и передачу его в лизинг (финансовую аренду).
Не существует единого понимания сущности, содержания и функций экономического лизинга в системе экономических отношений хозяйствующих субъектов. Это связано со сложностью и динамичностью лизинговых отношений и многообразием подходов к их исследованию и пониманию. Лизинг рассматривается как форма экономических отношений, которая представляет собой целую совокупность хозяйственных операций: купля-продажа, аренда, заем, поручение, гарантия и т.д. Белозеров, И.И. Лизинг: понятие, значение и перспективы развития: [Текст] / И.И. Белозеров, И.В. Романов // Kant. - 2012. - №2. - С. 87. ; как специфическая форма финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании Никандрова, Л.Ю. Лизинг - антикризисный инвестиционный ресурс: теоретико-методологический аспект и концепция формирования в регионе: [Текст] / Л.Ю. Никандрова // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №2. - С. 60. ; как долгосрочная аренда машин, оборудования Пантелеева, Е.Л. Проблемы передачи имущества в лизинг: [Текст] / Е.Л. Пантелеева // Аудитор. - 2009. - №10. - С. 49. ; как способ реализации отношений собственности, характеризующий определенное состояние производительных сил и производственных отношений Горемыкин, В.А. Лизинг: [Текст] / учеб. пособие для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Информцентр, 2012. - С. 14. ; и др.
Закон о лизинге в ст.3 конкретизирует, что предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, т.е. виды имущества, которые образуют основные средства производства, а также имущественные комплексы, но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции).
Следует иметь в виду, что объектом лизинга является как новое, так и бывшее в употреблении имущество, т.е. обращающееся на вторичном рынке средств производства. Если объектом лизинга является недвижимое имущество, в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования Лещенко, М.И. и др. Лизинг в машиностроении: [Текст] / М.И. Лещенко, М.М. Ищенко, Ю.Н. Демин, В.Е. Бочков / учеб. пособие для вузов. - М.: МГИУ, 2009. - С. 178. .
Субъектами лизинга являются:
собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;
продавец (поставщик, изготовитель) имущества.
Основные принципы лизинговых отношений наглядно изображены на рис.1 в приложении 1.
При сопоставлении лизинга с другими правовыми конструкциями и экономическими понятиями различные авторы находят в них много общего. Это служит основанием рассматривать лизинг как разновидность какой-либо из конструкций. Тем не менее, лизинг как экономическая категория имеет собственное содержание и формы его реализации.
Большинство ученых признают родственность лизинга и аренды Напр.: Лебедева, Н.В. Указ. статья. - С. 31; Никандрова, Л.Ю. Указ. статья. - С. 61. . Однако лизинг как финансовая аренда по сравнению с простой арендой осложнен в рамках одной сделки дополнительным элементом - фигурой продавца арендуемого имущества. Поэтому, наряду с тем, что между лизингом и арендой есть общее: на основании договора одному лицу передается собственность другого лица в производительное использование, в то же время можно указать и на существенные различия этих понятий. В итоге следует вывод: основываясь на арендных отношениях, лизинг имеет свою специфику.
Иногда сущность лизинга относят к купле-продаже товаров в рассрочку. Действительно, лизинг и продажа в кредит (коммерческий кредит) имеют общие черты. Тем не менее, у финансового лизинга есть и другие, не сходные с коммерческим кредитом черты, указанные в табл.1 (приложение 1).
Лизинговое соглашение более гибко, чем соглашение о предоставлении ссуды. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же арендатор может рассчитать поступление своих доходов и выработать с арендодателем удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение осуществляется после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и "плавающей".
Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования. Лизинг дает возможность арендатору использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.
Лизинг играет существенную роль в росте объемов производства товаров и услуг, увеличении инвестиций и соответственно - обеспечении устойчивого развития экономики страны Нуртдинов, И.И. Лизинг как инструмент развития бизнеса в современных условиях: [Текст] / И.И. Нуртдинов // Финансовая аналитика: Проблемы и решения. - 2012. - №11. - С. 41. . В условиях высокого уровня изношенности основных фондов с помощью лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов Там же. .
Как один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, который открывает возможность без больших первоначальных вложений и в целом с меньшими издержками, по сравнению с использованием кредитных средств, модернизировать предприятия, лизинг в России получает все более широкое распространение.
Это объясняется целым рядом его преимуществ:
лизинг позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах приобретать современное оборудование и технику в достаточных количествах. При этом не возникает необходимости при приобретении дорогостоящего имущества аккумулировать собственные средства, которые, как правило, представлены запасами готовой продукции, находятся в расчетах с дебиторами, являются источником финансирования текущей деятельности предприятия;
лизинговые платежи относятся на себестоимость, что позволяет экономить значительные суммы при уплате в бюджет налога на прибыль;
возможность применения в отношении объекта лизинга механизма ускоренной амортизации позволяет предприятию максимально быстро покрыть через себестоимость инвестиционные затраты. По истечении действия договора лизинга имущество отражается на балансе лизингополучателя по минимальной, либо нулевой остаточной стоимости. В дальнейшем предприятие может существенно снизить себестоимость производимой продукции по статье "Амортизация основных фондов". Также можно реализовать имущество, которое являлось объектом лизинга, по рыночной цене, которая намного выше его остаточной стоимости, и таким образом получить дополнительную прибыль;
при оформлении лизинговой сделки требования, предъявляемые к заемщику, менее жестки, чем при обычном кредитовании. Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Обеспечением сделки служит само оборудование. Дополнительных гарантий не требуется, что очень важно, особенно для мелких и средних предприятий;
лизинговая компания может построить более гибкий график платежей в сравнении с требованиями банков по кредитным договорам. При этом существует возможность изменения графика платежей на протяжении действия договора лизинга с учетом, например, сезонных колебаний при реализации продукции лизингополучателя или иных факторов, связанных с текущей деятельностью предприятия;
при заключении договора лизинга значительно снижаются требования к гарантийному его обеспечению в виде предоставления залогов и т.п., т.к. до окончания действия договора предмет лизинга является собственностью лизинговой компании и частично обеспечивает обязательства предприятия перед нею.
Сущность экономического лизинга лучше всего может быть раскрыта через выяснение имманентно присущих ему функций, служащих основанием для выполнения им роли в решении возникающих на практике задач. Однако вопрос о функциях лизинга не нашел однозначного толкования в литературе.
Е.Л. Пантелеева выделяет следующие целевые функции экономического лизинга:
1. Финансовая - источник финансирования долгосрочных капитальных вложений, получение налоговых и амортизационных льгот.
2. Производственная - экономное, рациональное и гибкое решение лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования предмета лизинга.
3. Сбытовая - форма сбыта готовой продукции, расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта Пантелеева, Е.Л. Указ. статья. - С. 50. .
В.А. Горемыкин выделяет целый набор функций лизинга: финансовая, производственная, расширения зоны предпринимательства, сбытовая, преодоления двойственной общей собственности, развития внешнеэкономической деятельности, разграничения собственника и пользователя имущества, разгосударствления и приватизации имущества, дифференциации присвоения средств, получения налоговых льгот, возмещения стоимости, развития конкурентных отношений Горемыкин, В.А. Указ. соч. - С. 44. .
Однако у лизинга есть и свои недостатки:
1) если оборудование взято в финансовый лизинг и с течением времени устарело - до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта. (При оперативном же лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.);
2) в случае выхода оборудования из строя платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования;
3) если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.
Тем не менее, опыт и России, и других стран подтверждает важную роль лизинга в повышении конкурентоспособности и обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Его преимущества значительно превосходят отмеченные недостатки.
Итак, лизинг является особым финансовым инструментом, содержит в себе активное начало - способность к управленческому воздействию через заложенные в нем стимулы. Лизинг как экономическая категория, - это сложная система экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу финансовой (инвестиционной) услуги лизингодателя лизингополучателю по финансированию сделки купли-продажи основных средств в соответствии с заказом лизингодателя и передаче их ему в производительное пользование. Это финансовый инструмент, оказывающий воздействие на достижение экономических интересов хозяйствующих субъектов, участвующих в лизинговых отношениях. Он отличается, как правило, средне - и долгосрочным характером, риском, эффективностью и возвратностью.
1.2 Разновидности лизинга
Как отмечает А.А. Ефремов, имеется около 70 признаков для классификации лизинга на виды, характеризующих контуры вариантов лизинговых отношений Ефремов, А.А. Применение концепции управления цепями поставок в лизинговых операциях: [Текст] / А.А. Ефремов // Проблемы современной экономики. - 2010. - №4 (36). - С. 44. . Рассмотрим некоторые из вариантов классификации.
Различают формы лизинга:
· внутренний, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются резидентами РФ;
· международный, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.
В соответствии с Законом о лизинге, если лизингодателем является резидент РФ, т.е. предмет лизинга находится в собственности резидента РФ, то договор международного лизинга регулируется Законом о лизинге и российским законодательством. Если же лизингодателем является нерезидент РФ (предмет лизинга находится в собственности нерезидента РФ), то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности Пискун, П.Н. Международный лизинг в России - проблемы и перспективы: [Текст] / П.Н. Пискун // Банковское дело. - 2008. - №6. - С. 51. .
К основным типам лизинга относятся:
· долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех лет и более,
· среднесрочный, осуществляемый в течение более полутора лет,
· краткосрочный, осуществляемый в течение полутора лет.
По иной классификации выделяются финансовый, возвратный и оперативный виды лизинга.
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер).
Возвратный лизинг (sale and lease back) является разновидностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Законе о лизинге выделяется как основной самостоятельный вид. Он заключается в продаже собственником оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием Авдеев, В.В. Аренда (лизинг): возвратный лизинг или риски налоговой оптимизации: [Текст] / В.В. Авдеев // Бухгалтер и закон. - 2011. - №7. - С. 7. . Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как ведут к изменению собственника имущества. К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Предприятие совершает сделку, а лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы Кокурин, А.В. Возвратный лизинг, аргументы "за": [Текст] / А.В. Кокурин // Российское предпринимательство. - 2010. - №2-1. - С. 61. .
Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий или средний срок, который, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока контракта имеет право расторгнуть договор. По истечении срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника, транспорт, компьютерная техника и т.д. Довольно часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга, т.е. регламентный ремонт, страхование. Таким образом она осуществляет полносервисный или частичносервисный лизинг (в договоре предусматривается разделение обязательств).
По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг имущества:
· движимого (дорожный, воздушный и морской транспорт, вагоны, контейнеры, техника связи),
· недвижимого (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады).
В развитых странах набирает темпы лизинг нематериальных активов, в первую очередь, программного обеспечения. Это позволяет фирмам-лизингополучателям постоянно поддерживать высокий уровень конкурентоспособности информационного обеспечения, не затрачивая значительных средств и времени на создание собственных программных продуктов или закупку их у фирм-производителей. Особенно важной является проблема присвоения-отчуждения информационного продукта, ценность которого определяется альтернативной стоимостью настоящей и будущей информации.
По отношению к арендуемому имуществу можно выделить:
· договор чистого лизинга (net leasing), когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор,
· договор полного лизинга (wet leasing), если техническое обслуживание, ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства. Предметом данного вида лизинга бывают, как правило, вложенное специализированное оборудование, некоторые виды строительной техники и т.д. Финансовые учреждения и банки редко используют такой вид лизинга, т.к. они не обладают необходимой технической базой.
Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в наем, выделяются:
· прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступают в качестве лица, сдающего его в аренду,
· косвенный лизинг, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.
По методу финансирования различают срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.
Кроме того, различают договор лизинга с полной выплатой (full-payout lease) и частичной выплатой (non full-payout lease). При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение договора возвращает себе стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой. Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизинговой компанией за время договора лишь части стоимости оборудования. Оперативный лизинг - пример лизинга с частичной выплатой. Одно и то же оборудование сдается лизинговой компанией во временное пользование несколько раз, и в итоге компенсируются все расходы компании.
Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобная операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств - левередж (кредитный, паевой, раздельный). Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.
Подсчитано, что на Западе свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на основе левередж-лизинга Адамов, Н.А. Лизинг - эффективный финансовый инструмент: [Текст] / Н.А. Адамов, Е.О. Мельцас // Российский экономический интернет-журнал. - 2012. - №3. - С. 28. . Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно указывается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать непосредственно основному арендодателю. Подобные сделки получили название сублизинга.
Сублизинг - особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную операцию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга Добрынина, С.А. Лизинг и сублизинг: [Текст] / С.А. Добрынина // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ. - 2008. - №2. - С. 45. . При этом обязательно согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается. При международном сублизинге перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации возможно только на срок действия договора сублизинга Семенихин, В. Смена сторон лизинга: [Текст] / В. Семенихин // Финансовая газета. - 2009. - №15. - С. 45. .
Разновидностью лизинга являются сделки "дабл дин", применяемые в международной сфере. Их смысл - в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 1980-х гг. приобретение ряда самолетов было кредитовано "дабл дин" между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США - если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а та, в свою очередь, - местным авиакомпаниям Байкова, Т., Сидорова, В. Лизинг как инструмент обновления основных фондов: [Текст] / Т. Байкова и др. // Юрист. - 2009. - №2. - С. 70. .
В последнее время получила распространение практика заключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Эти сделки получили название "помощь в продаже" (sales aid).
При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению "лизинговой линии" (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.
По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:
1) с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. Данный тип лизинга широко применялся английскими и американскими фирмами в 1980-е гг. во внешнеэкономической сфере. Сделки базировались на получении лизингодателем налоговых льгот по инвестициям в машины и оборудование, которые сдавались в аренду за рубежом. Эти сделки организовывались таким образом, что лизингополучатели в своей стране делали амортизационные отчисления, пользуясь льготами при налогообложении, а рассчитывались с зарубежными лизингодателями по искусственно заниженным арендным ставкам, что становилось возможным ввиду использования налоговых скидок на инвестиции в оборудование, сдаваемое в аренду;
2) без использования льгот Щербакова, Е.Б. Актуальные вопросы налогообложения лизинговой сделки: [Текст] / Е.Б. Щербакова // Административное и муниципальное право. - 2008. - №9. - С. 30. .
По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости от: вида лизинга (финансовый, оперативный); формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем; денежные, когда все платежи производятся в денежной форме; компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем; смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа; состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.); применяемого метода начисления; с фиксированной общей суммой; с авансом (депозитом); с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости; с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные); с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа); с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).
Итак, классификация лизинга на виды возможна по различным основаниям. Множество видов лизинга указывает на возможность проектирования разнообразных лизинговых взаимодействий с элементами организационных и экономических отношений, возникающих по поводу товарного обмена на основе лизинга.
Глава 2. Лизинг в системе экономических отношений
2.1 Этапы лизингового процесса
Решение об использовании лизинга при осуществлении конкретного проекта должно приниматься на основе сравнительного анализа с другими достаточными формами инвестиций (табл.2, приложение 1). Результатом таких исследований обычно является вывод об однозначной эффективности лизинга и, соответственно, о приоритетности этой формы привлечения ресурсов при принятии управленческих решений.
Каждая лизинговая операция представляет собой". ограниченное во времени целенаправленное действие с установленными требованиями к качеству результатов, возможными рамками расхода средств и ресурсов и специфической организацией" Мамченко, А. Лизинг: основные вопросы: [Текст] / А. Мамченко // Новая бухгалтерия. - 2008. - №12. - С. 34. . Характерными признаками любого управляемого процесса являются: направленность на достижение конечных целей, определенных результатов; разделение процесса на отдельные этапы и координированное выполнение многочисленных взаимосвязанных работ с детализацией по видам деятельности, ответственности, объемам и ресурсам; выполнение этапов и отдельных работ в соответствии с логикой процесса и требованиями к качеству результата Финансовый менеджмент: Учебник: [Текст] / Общ. ред.А.М. Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - С. 33. .
Систематизация управляемых процессов дает основание утверждать, что их успешная реализация обеспечивается адекватным управлением. Оно предполагает формирование пространственно-временной структуры процесса и определение:
· состава участников процесса;
· информационных, управляющих, технологических и иных связей между участниками;
· множества допустимых действий участников, отражающих институциональные, технологические и иные ограничения их индивидуальной и совместной деятельности;
· целевых функций участников, характеризующих их предпочтения и интересы и зависящих от действий всех участников процесса;
· порядка функционирования - последовательности получения информации и выбора действий участниками процесса, направленных на достижение поставленных целей;
· регламентов взаимодействия с внешней средой процесса; средств регулирование хода этапов и отдельных работ (оперативное управление, внесение корректив и т.п.) Там же. - С. 34. .
Лизинговый процесс - от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования и окончания сделки Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом предмета лизинга. - можно представить состоящим из трех основных этапов (подпроцессов): подготовительного (I), организационного (II) и эксплуатационного (III), каждый из которых подразделяется на отдельные элементы и конкретные виды работ Шевченко, С.В., Шевченко, М.М. Повышение эффективности деятельности лизинговой компании на основе управления структурой лизингового портфеля: [Текст] / С.В. Шевченко, М.М. Шевченко // Проблемы современной экономики. - 2009. - №4 (32). - С. 44. . Характеристики этапов и документальное сопровождение процедур приведены в табл.3 и на рис.2 (приложение 2).
Разделение целостного лизингового процесса на отдельные подпроцессы и, как следствие, декомпозиция задачи управления, вызывает проблему координации. Она состоит в создании механизма, обеспечивающего согласованность работы автономно функционирующих подсистем, и в разработке процедур принятия управленческих решений на отдельных этапах, обеспечивающих оптимальное развитие процесса в целом. Если все действия, связанные с реализацией лизинговой операции, рассматривать как звенья единого процесса и управлять ими с этой позиции, то возможно достичь существенного снижения издержек и увеличения результативности. Действенным средством решения задачи управления целостным лизинговым процессом является применение логистического инструментария. Именно логистика дает основные направления планирования и влияет на формирование схем, создавая единый план движения товаров, информации, денежных средств Ибраева, А.А. Сущность и функции лизинга в системе экономических отношений хозяйствующих субъектов: [Текст] / А.А. Ибраева // Проблемы современной экономики. - 2010. - №4 (36). - С. 45. .
Ключевой идеей современного этапа развития логистики становится стратегия формирования цепей поставок ресурсов и оптимальное управление такими цепями, которые интегрируют взаимодействующих субъектов хозяйствования. Эта стратегия получила название "управление цепями поставок" (Supply Chain Management - SCM). Понятие цепи поставок традиционно связывают с именем Дж. Форрестера Форрестер, Дж. Мировая динамика: [Текст] / Дж. Форрестер. - М.: АСТ, 2011. - С. 99. . Также принято считать, что термин "управление цепями поставок" был использован консалтинговой компанией "Артур Андерсен" (США) в начале 1980-х гг., и под ним понимался метод снижения запасов товарно-материальных ценностей в связях "поставщик - потребитель" Ефремов, А.А. Лизинговые отношения в формировании цепей поставок: [Текст] / А.А. Ефремов // Проблемы современной экономики. - 2010. - №1 (37). - С. 45. . Потребность в небольших материальных запасах на двух и более взаимодействующих предприятиях послужила началом разработки новых методов и моделей управления запасами, которые теперь относят к логистике и управлению цепями поставок.
В настоящее время этот подход может рассматриваться как интегрированная логистика, функции которого выходят за рамки центральной компании цепи поставок, распространяясь на потребителей, поставщиков и всех контрагентов. Цепь поставок охватывает все организации и виды деятельности, связанные с перемещением и преобразованием товаров, а также информационных потоков; в этом смысле она вполне адекватна схеме осуществления лизингового процесса Там же. - С. 46. .
Логистическая цепь представляет собой всю последовательность действий, реализация которых обеспечивает возможность сквозного управления потоками. Чтобы такая цепь работала эффективно, логистика решает сложную задачу синхронизации движения товаров и информации, опосредованного движением финансовых потоков в цепи управления поставками по лизингу. Это достигается путем рассмотрения цепи как целостной системы Агафонова, М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование: [Текст] / М.Н. Агафонова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Статут, 2011. - С. 23. .
Итак, все элементы лизингового процесса тесно связаны между собою, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах. В некоторых случаях в лизинг составной частью входят сделки, связанные с получением кредита лизинговой компанией и с обеспечением надлежащего исполнения обязательств пользователем. Определяющими являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль. Они служат основой для возникновения первых. Лизинговый процесс - сложная структура, составляющая единый комплекс отношений, поскольку ни один из его элементов не может существовать самостоятельно без связи со всеми остальными.
2.2 Факторы развития лизинговых отношений
Развитие лизинговых отношений в России в последние годы идет ускоренными темпами (хотя и не без задержек и спадов, связанных с общей нестабильностью инвестиционной деятельности в стране). Наибольшие темпы роста показывает лизинг автотранспорта: грузового, легкового, пассажирского. Автобизнес растет, следовательно, вместе с ним растут и потребности в лизинге автосервисного оборудования. Большим спросом среди лизингополучателей пользуется оборудование для производства продуктов питания, обработки древесины, пластмасс и металла, складское оборудование, увеличивается лизинг дорожно-строительной техники и строительного оборудования.
Правительство РФ осуществляет меры регулирования и стимулирования лизинговых отношений, предприятия проявляют заинтересованность в появлении альтернативных источников финансирования капитальных вложений, банки и другие финансовые учреждения позитивно оценивают новые финансовые инструменты и механизмы, открывающие для них дополнительные возможности с низкими рисками участвовать в финансировании реального сектора экономики. Положительным явлениям можно считать начало самоорганизации лизингового сектора: представители крупных лизинговых компаний ищут и находят общий язык с руководителями правительственных органов, занимающихся вопросами экономического развития Материалы сайта лизинговой компании ЗАО "Гознак-Лизинг" (новости от 9 февраля 2013 г.): http: //www.gznleasing.ru. .
Лизинговые операции рассматриваются государством как действенная форма инвестиций в экономику Никандрова, Л.Ю. Указ. статья. - С. 61. . Поэтому участникам лизинговых отношений, как правило, предоставляются льготы, в т. ч. и налоговые Щербакова, Е.Б. Указ. статья. - С. 30. .
Вместе с тем, инвестирование в основной капитал российских предприятий на базе лизинга развито всё ещё недостаточно. К основным факторам, сдерживающим развитие лизинга можно отнести:
нечеткость законодательных и подзаконных актов по налогообложению и таможенным платежам, связанные с этим разночтения по вопросу о регламентации прав и обязанностей собственника и пользователя имущества, составляющего объект лизинга;
несовершенство механизма разделения рисков среди участников лизинговых сделок, особенно в тех случаях, когда состав участников расширен за счет привлечения банков, страховых компаний, органов государственного управления, фондов и других организаций;
сложности и проблемы в области страхования имущества и рисков (риска при транспортировке, монтаже, наладке и т.д.).
Для успешного развития лизинга представляется необходимым достичь следующих долгосрочных целей:
1. Создание благоприятных условий для устойчивой деятельности лизинговых компаний и структур путем совершенствования нормативно-правовой базы, развития инфраструктуры поддержки, освоения новых форм и механизмов финансовой деятельности.
2. Обеспечение устойчивого развития механизма лизинга в различных сферах экономической деятельности.
3. Создание на региональном уровне экономических, правовых и организационных условий для формирования развитой инфраструктуры рынка лизинга, обеспечивающей его эффективный рост.
Необходимы разработка и реализация конкретных форм государственной поддержки субъектов лизинга и проведение следующих конкретных мероприятий:
снижение ставки таможенных пошлин на ввозимые в страну по лизингу виды оборудования, не имеющие отечественных аналогов;
активизация участия коммерческих банков в лизинговых сделках путем освобождения их от уплаты налога на прибыль, получаемую от предоставления кредитов при операциях финансового лизинга;
разработка и реализация схем кредитования и межбанковского сотрудничества при совместном кредитовании инвестиционных проектов, предусматривающих и распределение рисков между несколькими инвесторами;
предоставление специальных государственных гарантий коммерческим банкам, финансирующим лизинговые операции и проекты;
создание информационной сети для развития лизинга и обучения основам лизинговой деятельности;
использование потенциала лизинга при выполнении стратегических государственных программ развития экономики.
Применительно к Волгоградской области в целях развития инвестиционной деятельности представляется необходимым разработать ряд мер по развитию лизинговой деятельности:
освобождение лизинговых компаний от налогов, объектом которых являются лизинговые платежи, поступившие в течение первого года с момента создания лизинговой компании;
освобождение лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации договора финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет;
освобождение хозяйствующих субъектов от уплаты налога на добавленную стоимость на сумму вознаграждения лизингодателя с сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную стоимость приобретения имущества, являющегося предметом лизинга.
Можно также сформулировать основные направления развития лизинговой деятельности в целом на российских предприятиях:
1) совершенствование методологии выполнения лизинговых операций;
2) внедрение видов лизинговых услуг на основе исследований региональных рынков лизинговых услуг Машегов, П.Н., Бельский, А.А. Специализированный инновационный лизинг: институциональная и финансовая модели: [Текст] / П.Н. Машегов, А.А. Бельский // Финансы и кредит. - 2011. - №17. - С. 34. ;
3) совершенствование клиентской базы, повышение качества обслуживания клиентов;
4) улучшение структуры доходов и расходов лизингодателя на основе стратегии ориентации на клиента и рационализации затрат на лизинговые операции Коренев, И.А. Тенденции рынка лизинга в посткризисный период: [Текст] / И.А. Коренев // Финансы и кредит. - 2011. - №25. - С. 44. ;
5) совершенствование управления рисками на основе анализа финансового состояния клиентов;
6) разработка и реализация стратегии управления знаниями в области лизинговых операций;
7) использование новых финансовых (секьюритизированных) инструментов Самвелян, Р.В. Перспективы развития рынка лизинга. Пути повышения эффективности лизинговой деятельности в России: [Текст] / Р.В. Самвелян // Финансы и кредит. - 2011. - №3. - С. 24. ;
8) применение приемов аутсорсинга для развития лизинговых структур;
9) внедрение информационных технологий в управлении лизинговой деятельностью Лещенко, М.И. и др. Указ. соч. - С. 126. .
Российским лизингодателям требуется осваивать новые технологии ведения бизнеса, формировать гибкую и результативную систему продаж, задействовать новые источники финансирования, увеличивать квалифицированный персонал.
Таким образом, развитие инвестирования на базе лизинга в регионе возможно благодаря большей гибкости лизинга, менее жестким требованиям по дополнительному обеспечению и гарантиям, более продолжительным срокам финансирования, меньшему количеству бюрократических барьеров, налоговым преимуществам и большей поддержки со стороны поставщиков.
Лизинг позволяет оперативно обновлять техническую базу производства, систематически осуществлять инвестиции, наладить выпуск высокотехнологичной продукции. Развитие инвестирования на базе лизинга в регионе будет способствовать увеличению занятости населения, а, следовательно, и развитию в регионе малого, среднего и крупного бизнеса.
Заключение
В современных условиях одной из приоритетных задач на российских предприятиях в связи со значительным моральным и физическим износом основных фондов является привлечение инвестиций для их обновления. Изучение отечественного инвестиционного рынка и зарубежной практики позволило сделать вывод, что одним из инструментов, способствующих интенсификации инвестиционного процесса, является лизинг.
Лизинг является сложной разновидностью аренды. Он представляет собой совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи договором, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Лизинговая деятельность представляет собой синтез инвестиционных, арендных, кредитно-финансовых, торговых и логистических отношений. Наличие здесь логистической компоненты обусловлено операцией поставки инвестиционного товара.
Центральным стержнем всех лизинговых схем выступает договор лизинга. Именно он определяет исходную конфигурацию лизинговых отношений. Причем отправной точкой формирования лизинговых операций служат трехсторонние отношения.
Лизинговое финансирование экономически эффективно, если арендатор и/или лизингодатель получают большую экономическую прибыль, нежели при альтернативном варианте финансирования того же проекта.
Российский налоговый режим предусматривает особые условия, которые способствуют использованию лизинга в качестве уникального механизма обновления и приобретения оборудования. Действующий налоговый режим: признает краткосрочность лизинговых сделок и позволяет применять ускоренную амортизацию к оборудованию, передаваемому в лизинг; включать проценты по кредитам и лизинговые платежи в состав затрат, относимых на себестоимость, снижая, таким образом, налог на прибыль; допускает, что стороны сделки могут иметь различные условия финансирования; и позволяет им выбирать, кто из сторон учитывает у себя на балансе оборудование, передаваемое в лизинг (и таким образом, начисляет амортизацию).
Экономическая целесообразность лизинга по сравнению с банковским кредитом в широком смысле заключается в том, что оборудование, переданное в лизинг, может обеспечить положительный поток денежных средств лизингополучателя. Лизинг используется только для определенного вида активов, и никогда не применяется для товарно-материальных запасов или оборотных средств (кроме некоторых случаев возвратного лизинга). Денежный поток может быть следствием сокращения затрат, а не только результатом увеличения объемов продаж, хотя переданное в лизинг оборудование чаще ассоциируется с увеличением объемов производства и продаж.
Лизинг имеет много других преимуществ, в частности, возможность очень гибко распределять риски между сторонами сделки. Однако фундаментальный фактор заключается в том, что право пользования является для лизингополучателя более важным, нежели право собственности, потому что право пользования напрямую обеспечивает увеличение прибыли. Учитывая это базовое положение, следует ожидать, что выручка и доходы лизингополучателя после заключения лизинговой сделки должны возрасти. На практике очень часто наблюдается скачок в объеме поступлений и прибыли у лизингополучателей, в скором времени после приобретения оборудования через лизинг.
Сложившаяся на сегодняшний день экономическая ситуация в России в целом благоприятствует лизингу. Лизинговая сделка уравнивает позиции между организациями, у которых нет средств на оборудование, и банком, который не может кредитовать это предприятие, так как не имеет гарантий возврата денежных средств. Лизинг выгоден всем участникам операции: предприятие получает кредит, который выплачивает поэтапно, а так же необходимое оборудование; банк - гарантию возврата кредита, потому что объект лизинга является собственностью банка, который финансировал лизинговую сделку, до поступления последнего платежа.
Подобные документы
Понятие и классификация лизинга. Организация лизинговых операций и содержание лизингового договора. Бизнес-стратегия лизинговой компании. Анализ лизинговой деятельности ООО "Транслизинг", программы по построению долгосрочных партнерских отношений.
курсовая работа [159,6 K], добавлен 03.03.2012Изучение роли лизинга в системе экономических отношений. Современные проблемы развития лизинговых отношений: мировая практика и российская специфика. Сравнительный анализ эффективности кредита и лизинга для приобретения основных средств в ЗАО "НЭСР".
курсовая работа [208,5 K], добавлен 07.10.2010Определение объектов и функций лизинга как вида инвестиционной деятельности, классификация его форм. Изучение порядка заключения лизинговых сделок. Методы расчета лизинговых платежей. Риски лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России.
курсовая работа [703,6 K], добавлен 25.12.2014Экономическое содержание, объекты и субъекты лизинговых сделок. Краткая характеристика лизинговой организации, ее место на рынке данных услуг. Оценка эффективной деятельности лизинговой организации. Резервы повышения эффективности лизинга в организации.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 13.02.2014Экономическая сущность и основные виды лизинга как вида финансовых услуг. Изучение технологии заключения лизингового договора. Анализ лизинговой сделки на примере ОАО "ВТБ-Лизинг". Порядок расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинга.
курсовая работа [2,2 M], добавлен 09.06.2016Анализ формирования лизинговых отношений в России. Предмет лизинга и его правовое регулирование. Лизинг, как один из экономических механизмов развития сельского хозяйства. Лизинг в сфере АПК, как специфическая форма материально-технического обеспечения.
курсовая работа [614,3 K], добавлен 22.07.2010Понятие и история развития лизинга. Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг. Разнообразие видов лизинговых отношений. Отношения сторон при возвратном лизинге. Основные показатели развития рынка лизинга. Рейтинг стран по объему рынка.
курсовая работа [49,3 K], добавлен 21.07.2011Правовые аспекты лизинговой деятельности в России. Основные понятия лизинга. Виды лизинговых сделок и расчет их эффективности, преимущества и недостатки лизинга. Практические аспекты заключения договора лизинга. Лизинговые платежи и порядок их расчета.
курсовая работа [76,5 K], добавлен 19.07.2010Понятие и правовые основы лизинга, его преимущества и недостатки. Безопасность налогового планирования с помощью лизинга. Особенности деятельности лизинговых компаний: лицензирование, бизнес-стратегия. Анализ развития лизинговой деятельности на примере.
курсовая работа [226,7 K], добавлен 21.01.2011Сущность, основные функции, преимущества и недостатки лизинга. Внутренний и международный лизинг. Альтернативные пути вложения капитала. Прямой, косвенный, возвратный и "леведж-лизинг". Развитие и совершенствование рынка лизинговых отношений в Украине.
курсовая работа [46,6 K], добавлен 02.05.2011
