Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Глава 1. Анализ финансового состояния в хозяйственной деятельности строительной организации
• 1.1 Значение анализа финансового состояния в целях определения эффективности деятельности предприятия
• 1.2 Предмет, задачи и метод финансового анализа строительной организации
• 1.3 Классификация методов и приёмов анализа финансового состояния
• 1.4 Оценка эффективности деятельности строительных предприятий в современных условиях
• Глава 2. Методические основы анализа основных финансовых показателей строительной организации
• 2.1 Содержание и основные компоненты анализа финансового состояния
• 2.2 Анализ баланса
• 2.3 Анализ финансовых коэффициентов
• 2.4 Анализ финансовых результатов деятельности
• Глава 3. Анализ финансовой деятельности строительной организации на примере ЗАО "Слав-строй" и пути ее повышения
• 3.1 Общая характеристика ЗАО "Слав-строй"
• 3.2 Анализ финансового состояния ЗАО "Слав-строй"
• Выводы
• 3.3 Разработка и внедрение мероприятий по повышению эффективности деятельности организации
• Заключение
• Библиографический список
• Приложения

Введение

Актуальность представленной выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в современные коммерческие организации находятся в условиях финансово-экономического кризиса. Этот материал требует тщательного рассмотрения, изучения и диагностики для разработки улучшения финансового состояния коммерческих организаций.

В рыночной экономике каждое предприятие находится в условиях жесткой конкурентной борьбы, неблагополучный исход которой может привести к финансовому кризису и/или банкротству. Это предопределяет потребность в формировании и использовании эффективных инструментов оперативного управления хозяйственной деятельностью, составной частью которых являются методы и средства анализа финансового состояния, способные обеспечить заблаговременное предупреждение и преодоление кризисных ситуаций, оказывающих негативное влияние на рентабельность работы предприятия.

Другая, не менее важная причина интереса научного и делового сообщества к эффективным средствам анализа обусловлена потребностями реального сектора экономики (в большей степени коммерческих предприятий) в использовании банковского кредита для финансирования деятельности, объем которого ежегодно увеличивается на фоне растущей доли просроченных ссуд и общей неплатежеспособности заемщиков.

Банки инвестируют значительную часть своих активов в ссуды, предоставляемые коммерческим предприятиям. По указанной причине работа банков зависит от уровня профессиональной подготовки, методологического и инструментального обеспечения сотрудников, занимающихся этими вопросами, поскольку необходимы обоснованные суждения о финансовой стабильности предприятия-заемщика, необходимые для принятия решений о выдаче ссуды. Взвешенные оценки относительно предоставления ограниченных финансовых ресурсов эффективно работающим экономическим субъектам позволяют обеспечить не только прибыльную работу банков, но и развитие национальной экономики, очищая ее от неконкурентоспособных и неэффективно работающих организаций.

В последнее время возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, поэтому все более важным становится анализ финансового состояния. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются объективная оценка финансовой устойчивости, на основе которой возможно своевременно определить вероятность банкротства и рассчитать эффективность использования финансовых ресурсов.

Рыночная экономика требует от руководителей и специалистов обоснованного принятия решений. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия предшествуют управленческим решениям и действиям, обосновывают и подготавливают их.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Объектом исследования данного дипломного проекта является закрытое акционерное общество "Слав-строй".

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Анализ проводится на основе годовой бухгалтерской отчетности ЗАО "Слав-строй" за 2012 - 2014 годы, а именно:

бухгалтерский баланс (форма № 1),

отчет о финансовых результатах (форма № 2).

Цель данного дипломного проекта изучение динамики основных финансовых показателей предприятия и повышение эффективности работы на примере ЗАО "Слав-строй".

Исходя из цели, можно выделить следующие задачи:

финансовый показатель строительная организация

изучить понятие и значение анализа финансового состояния предприятия;

провести диагностику финансового состояния строительной организации;

разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ЗАО "Слав-строй".

В дипломной работе проведен анализ финансового состояния предприятия, анализ актива баланса, анализ пассива баланса и на основании проведенного анализа были предложены мероприятия по улучшению финансового состоянии предприятия

Глава 1. Анализ финансового состояния в хозяйственной деятельности строительной организации

1.1 Значение анализа финансового состояния в целях определения эффективности деятельности предприятия

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов [1].

Финансы предприятий - это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

По своему содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:

связанные с формированием уставного капитала;

связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

между коммерческими организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг;

между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией;

между коммерческими организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов);

между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;

между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд [1-4].

Финансы предприятия выполняют три основные функции:

Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

имущественное состояние предприятия;

степень предпринимательского риска;

достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

способность к наращиванию капитала;

рациональность привлечения заемных средств;

обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения [7-9].

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

1.2 Предмет, задачи и метод финансового анализа строительной организации

Финансовый анализ помогает работникам строительной организации своевременно обеспечить выполнение плановых заданий по строительным объектам и их качеству; организовать ритмичную работу в течение всего месяца; повышать экономическую эффективность, систематически снижая себестоимость продукции; осуществлять режим экономии.

Для успешного осуществления этих задач необходимо шире развивать и поддерживать творческую инициативу и активность рабочих, инженеров и техников в изыскании новых резервов, добиваться наиболее полного их использования, настойчиво внедрять новую технику, комплексную механизацию и автоматизацию строительства, проводить модернизацию оборудования, специализацию и на этой основе непрерывно повышать производительность труда.

В этих условиях необходимо систематическое проведения анализа выполнения плана по объёму строительства, вводу в действие годовых объёмов, прибыли, рентабельности, осуществлению технического прогресса и модернизации оборудования, повышению производительности труда, снижению себестоимости, ускорению оборачиваемости средств.

Предметом анализа являются хозяйственная деятельность строительной организации и её результаты, изучаемые по данным учёта и отчётности с целью правильной оценки работы и выявления неиспользованных внутренних резервов.

Для правильной оценки работы и установления имеющихся резервов необходимо иметь надёжную для анализа базу. Обычно при анализе сопоставляются отчётные (фактические) показатели с плановыми (сметными). Следовательно, в первую очередь необходимо убедиться в обоснованности плана, его соответствии передовым технико-экономическим нормам и взаимосогласованности отдельных частей (зданий по строительству с численностью рабочей силы, с себестоимостью продукции, с нормативами оборотных средств и другими финансовыми показателями). Конечно, выполнение и перевыполнение заниженных планов нельзя считать достижениями в работе строительных организаций.

К основным задачам анализа относится выявление внутренних резервов, способствующих техническому прогрессу, модернизации оборудования, лучшему использованию мощностей, улучшению специализации и кооперирования, снижению себестоимости продукции, осуществлению хозяйственного расчёта, проведению режима экономии, повышению рентабельности.

В соответствии с этими задачами при экономическом анализе изучаются: использование имеющихся основных и оборотных средств (фондов), рабочей силы и фондов заработной платы, материального стимулирования; выполнению плана по объёму строительства и вводу годовых объектов в эксплуатацию, прибыли, снижение себестоимости продукции и этой основе повышение рентабельности; выполнение обязательств организаций по отношению к своим заказчикам, поставщикам, субподрядчикам, банковским, финансовым органам; состояние учёта, предварительного, текущего и последующего контроля [9-14].

В анализе хозяйственной деятельности особое значение приобретает изучение экономической эффективности технического прогресса, специализации и кооперирования, совершенствования форм и методов хозяйствования, организации и управления.

При экономическом анализе применяются определённые способы и приёмы изучения и обобщения работы; все хозяйственные операции и процессы рассматриваются во взаимосвязи. Чтобы установить общие положения, характерные для изучаемой организации, необходимо рассмотреть всю совокупность хозяйственных операций во взаимосвязи.

Основными приёмами (методами) экономического анализа являются: сравнение отчётных показателей с плановыми (сметными), созданными за прошлые периоды (динамические ряды), с проектными и нормативными показателями, с показателями работы других строительных организаций как своего, так и других экономических районов. Широко применяются при анализе экономические группировки хозяйственных операций в разрезах, позволяющих рассмотрение показателей во взаимосвязи и взаимном влиянии, абсолютные и относительные показатели (средние величины, проценты, коэффициенты, индексы и т.д.).

Иногда в экономическом анализе применяются выборочные наблюдения, дополнительные экономические группировки и обобщающие показатели. Для наглядного изображения в аналитической работе используются схемы, диаграммы, плакаты.

При детализации общих (синтетических) показателей состав их рассматривается по отдельным частям строительной организации, по времени возникновения и т.д., т.е. анализ проводится в обратном порядке по сравнению с учётом, при котором происходит образование анализируемых показателей путём синтетических накопительных группировок хозяйственных операций с установлением их взаимосвязи (корреспонденция счетов бухгалтерского учёта). Данные анализа в свою очередь синтезируются в порядке их взаимосвязанных обобщений. Экономический анализ работы строительной организации непосредственно связан с бухгалтерским учётом и контролем хозяйственной деятельности и представляет собой часть этого единства.

На основе данных экономического анализа вносятся конкретные предложения по устранению установленных недостатков и дальнейшему улучшению работы анализируемых строительных организаций. Результаты анализа оформляются заключениями, объяснительными записками, постановлениями или решениями.

1.3 Классификация методов и приёмов анализа финансового состояния

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок. Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сведения и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ [5-8].

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Финансовый анализ предприятия включает анализ (рис. 1.)

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояние превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации [4-13].

Анализ финансового состояния позволяет установить размер оборотных средств строительной организации, прибылей и убытков, состояние расчётной и платёжной дисциплины.

Рис. 1. Классификация индикаторов финансового состояния.

Задачами анализа являются:

определение выполнения плана прибыли и её рентабельности;

установления наличия собственных оборотных средств и источников их покрытия с установлением факторов, в результате которых произошли изменения;

определение состава и обеспеченности строительной организации собственными оборотными средствами и их использования;

установление правильности и своевременности расчётных взаимоотношений с заказчиками и субподрядчиками;

установление правильности и своевременности расчётов с поставщиками материально-технического снабжения и прочими дебиторами и кредиторами;

определение правильности образования и использования специальных фондов и средств целевого финансирования и целевых поступлений; [1; 16]

установление оборачиваемости как нормируемых, так и всех оборотных средств и определение путей её ускорения.

Устойчивость финансового состояния - необходимое условие деятельности строительной организации в условиях рыночной экономики. Основными источниками анализа финансового состояния служат бухгалтерский баланс и те отчётные формы (текущей и годовой отчётности), в которых содержаться данные, дополняющие показатели баланса. В строительных организациях можно рассмотреть каждую из статей баланса по её содержанию и факторам изменения. Такая возможность открывается прямой связью баланса со счетами бухгалтерского учёта. Каждый показатель, содержащийся в балансе, может быть рассмотрен до первичных документов включительно, т.е. по хозяйственным операциям, из которых он сложился.

Экономический анализ может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:

рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;

прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;

выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;

обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния заканчивается формулированием выводов и предложений по улучшению хозяйственной деятельности строительной организации. На основе анализа разрабатываются конкретные мероприятия по использованию выявленных резервов, устранению недостатков в работе и ускорению хозяйственного расчёта.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

анализ финансового состояния;

анализ финансовой устойчивости;

анализ финансовых коэффициентов:

анализ ликвидности баланса;

анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

1.4 Оценка эффективности деятельности строительных предприятий в современных условиях

Проблема эффективности - это всегда проблема выбора. Выбор касается того, что производить, какие виды продукции, каким способом, как их распределить и какой объем ресурсов использовать для текущего и будущего потребления.

Эффективность от латинского слова ''effectus'' - исполнение, действие. Понятие эффективности производственного процесса рассматривается как отношение того, что произведено к тому, что необходимо для производства, в частности, отношение выпуска продукции к затратам ресурсов [1-3].

Эффективность экономической деятельности ещё более четко подчеркивает оценочный характер категории ”эффективность''. Она всегда связана с отношением ценности результата к ценности затрат и может меняться с изменением оценок.

Поскольку основой рыночной экономики и предпринимательства является прибыль, доход, то в качестве первичного критерия экономической эффективности выступает максимизация прибыли на единицу затрат и ресурсов при высоком качестве продукции, работ и услуг, обеспечения их конкурентоспособности. Сохраняется в новых условиях и общенациональный критерий эффективности: максимизация национального дохода, валового национального продукта на единицу затрат и ресурсов при повышающемся уровне благосостояния жизни народа. Такая иерархия критериев эффективности логична и отражает положение в рыночной экономике, ибо общенациональная эффективность производства зависит от эффективности производственной деятельности первичных ячеек производства (предприятий, объединений, акционерных обществ, совместных предприятий). Чем эффективнее производственная деятельность первичных звеньев, тем выше и эффективность общенациональной экономики в целом, тем больше у общества, государства ресурсов для решения социальных и экономических задач.

Различают общую (абсолютную) и сравнительную (относительную) эффективность. Общая эффективность необходима для оценки и анализа общеэкономических результатов и эффективности на различных уровнях экономики (макро- и микроуровнях) за определенный период времени и в динамике для сопоставления уровня эффективности по предприятиям и регионам [5; 8; 15].

Сравнительная эффективность рассчитывается и анализируется при обосновании принимаемых производственно-хозяйственных, технических и организационных решений, для отбора из альтернативных вариантов наилучшего (оптимального). Такой отбор осуществляется на основе сопоставления (сравнения) по вариантам системы технико-экономических показателей, расчета срока окупаемости или коэффициента эффективности дополнительных капитальных вложений, величины экономического эффекта.

Реальность информации об уровне эффективности всего связана с классификацией и формами выражения экономического эффекта. Оценка экономического эффекта, как правило, включает три группы показателей: объемные, конечные и социальные результаты.

Объемные показатели экономического эффекта являются исходными и включают в себя натуральные и стоимостные показатели объема произведенной продукции и услуг: объем производства продукции в натуральных измерителях, валовую, товарную продукцию, объем строительно-монтажных работ, нормативную стоимость обработки и др.

Следующая группа показателей эффекта отражает конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности на различных уровнях управления, удовлетворение потребностей рынка, качественную структуру производства. К ним относятся: национальный доход, чистая продукция, валовой национальный продукт, прибыль, экономия от снижения себестоимости, объем продаж в соответствующих ценах, ввод в действие производственных мощностей и фондов, качество продукции и услуг.

Объемные результаты учитываются при расчете дифференцированных показателей эффективности, а конечные экономические результаты - при расчете обобщающих (комплексных) показателей эффективности.

Важное место в оценке эффективности строительного производства принадлежит социальным результатам, выражающим соответствие результата производственно-хозяйственной деятельности социальным целям общества, коллектива, приоритетность человеческого (личностного) фактора в развитии экономики.

Классификация затрат и ресурсов в мировой практике универсальная, в ней выделяются следующие основные виды затрат и ресурсов: затраты живого труда (отработанное время, фонд заработной платы), материальные затраты (затраты сырья, материалов, топлива, энергии), производственные фонды (основные производственные фонды, оборотные фонды, фонды обращения), капитальные вложения, инвестиции (затраты на расширенное воспроизводство основных фондов и прирост оборотных фондов), природные ресурсы (земля, запасы полезных ископаемых, леса, воды), информационные ресурсы (знания, результаты научных исследований, изобретения и рационализаторские предложения), время, как экономическая категория (рабочий период, время производства, сроки реализации инвестиций, инноваций, внедрения новой техники). Все затраты и ресурсы подразделяются на текущие (издержки производства и обращения) и единовременные (капитальные вложения) затраты, потребленные и применяемые ресурсы, единичные и совокупные.

Затраты - это потребленные в течение года производственные ресурсы в виде трудовых и материальных затрат. Производственные ресурсы - это накопленные за ряд лет материальные и финансовые средства, фонды (основные фонды и оборотные средства), а также потенциальные людские ресурсы (трудовые ресурсы) с количественной и качественной характеристиками.

Текущие затраты представляют собой постоянные материальные расходы и трудовые затраты, необходимые для производства строительной продукции и услуг в течение года, единовременные затраты - это авансируемые на ряд лет финансовые и материально-технические средства (инвестиции), необходимые для расширенного воспроизводства производственных фондов, технического совершенствования производства. В отличие от текущих затрат, которые приносят эффект, как правило в течение года, единовременные затраты дают эффект через определенный период времени, как правило, больше года, после ввода в действие производственных мощностей.

Состояние строительной организации может быть оценено на основании итогового комплексного показателя результатов деятельности. Таким показателем является эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Основой для расчета этого показателя является прибыль, которая необходима для дальнейшего технологического совершенствования и развития производства, для решения конкретных материальных или социальных проблем организации.

При анализе эффективности решаются следующие задачи:

· оценка хозяйственной ситуации;

· оценка достигнутого уровня эффективности и его диагностика;

· выявление и количественная оценка факторов влияния на эффективность деятельности;

· выявление резервов повышения эффективности;

· разработка и обоснование мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности.

Информационной базой анализа являются:

· бухгалтерский баланс;

· отчет о финансовых результатах;

· данные о результатах анализа по всем основным направлениям деятельности организации.

Экономическая эффект - это прежде всего прибыль (балансовая или от основной деятельности) и чистая прибыль. Однако один и тот же эффект не может быть получен при разной величине используемых в деятельности организации активов, поэтому, кроме эффекта, оценка эффективности происходит с помощью показателей, которые определяются чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества

В ходе оценки достигнутого уровня эффективности и его динамики выявляются положительные и отрицательные стороны деятельности организации, что поможет принять соответствующие управленческие решения, направленные на закрепление положительных и ликвидацию отрицательных моментов деятельности организации, что поможет обеспечить постоянный рост эффективности её деятельности. Динамика абсолютного уровня эффективности и его составляющих определяется отношением достигнутых уровней к уровню базового периода методом цепных подстановок.

Для оценки и анализа экономической эффективности строительного производства применяются так же дифференцированные показатели эффективности. Под этими показателями подразумевается эффективность использования какого-либо одного вида затрат и ресурсов. К ним относятся: производительность труда, фондоотдача или фондоёмкость, оборот дебиторской задолженности, оборот денежных средств. Дифференцированные показатели эффективности рассчитываются как отношение выпуска продукции к отдельным видам затрат или ресурсов или наоборот - затрат или ресурсов к выпуску продукции.

Производительность труда является одним из важнейших показателей эффективности строительного производства. Применение этого показателя позволяет оценить эффективность труда, как отдельного работника, так и коллектива.

Производительность труда является показателем экономического роста, то есть показателем, обеспечивающим рост реального продукта и дохода. Увеличение общественного продукта на душу населения означает повышение уровня жизни.

При натуральном методе исчисления выработки объем выполненных работ выражается в натуральных единицах (штуках, тоннах, метрах). Этот метод наиболее наглядно характеризует уровень производительности труда, однако он применим только для однородной продукции [8-10].

При условно-натуральном методе исчисления выработки объем выполненных работ выражается в условно-натуральных единицах. Условно-натуральный метод применим для расчета показателя уровня производительности труда при выпуске неоднородной, но аналогичной продукции. Трудовой метод измерения производительности труда предполагает, что объем выполненных работ, измеряется в отработанных нормо-часах. Трудовой метод применим ко всем видам продукции, независимо от степени ее готовности и широко используется при изучении относительного изменения производительности труда. Однако данный метод требует стабильности применяемых норм, в то время как последние по мере совершенствования организационно-технических условий труда постоянно изменяются.

На практике наиболее распространенным является стоимостной метод измерения производительности труда, основанный на использовании стоимостных показателей объема произведенной продукции. Преимущество этого метода состоит в возможности соизмерения разнородной продукции с затратами на ее изготовление как в рамках одного предприятия, отрасли, так и в масштабах всей страны.

Важным показателем эффективности строительного производства является фондоотдача основных фондов, определяемая как отношение стоимости продукции (валовой, товарной или реализованной) к среднегодовой стоимости основных фондов.

Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, то есть эффективность этого вложения средств.

Следующий показатель - фондоёмкость. Эта величина, обратная фондоотдаче. Она рассчитывается как отношение стоимости основных производственных фондов к объёму выпускаемой продукции.

Показатель фондоёмкости характеризует уровень денежных средств, вложенных в основные фонды для производства продукции заданной величины.

Так же иногда необходимо рассчитать оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов и денежных средств. Это может помочь выявить дополнительные резервов эффективности.

Важнейшими показателями конечных результатов и совокупной эффективности строительного производства в условиях рыночной экономики являются себестоимость продукции, прибыль и рентабельность (прибыльность). Управление рентабельностью (планирование, обоснование и анализ-контроль) находятся в центре экономической деятельности предприятий, работающих на рынок. Уровень рентабельности зависит прежде всего от величины прибыли и размера затрат и применяемых ресурсов.

Оценка рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призвана указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Рентабельность - это относительный показатель эффективности производства. Он отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.

Главная задача предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение рентабельности.

Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточны не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли [3-11].

Прибыль в условиях рынка - это конечная цель и движущий мотив производства на предприятии. Оптимальным дополнением к показателю прибыли явилось бы выделение, в том числе удельного веса увеличения прибыли, полученной за счет снижения себестоимости. Следует также отметить, что по мере формирования цивилизованных рыночных отношений у предприятия останется лишь один путь увеличения прибыли - увеличение объема выпуска продукции, снижение затрат на ее производство.

В процессе анализа эффективности функционирования предприятий широко используются следующие виды показателей рентабельности.

Общая рентабельность предприятия определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле:

Факторы роста показателя рентабельности зависят от единых экономических явлений и процессов. Это прежде всего:

совершенствование системы управления строительным производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;

повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Снижение себестоимости должно стать главным условием роста прибыльности и рентабельности строительного производства.

Глава 2. Методические основы анализа основных финансовых показателей строительной организации

2.1 Содержание и основные компоненты анализа финансового состояния

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия зависит от способности предприятия финансировать свою деятельность за счет собственных, так и привлеченных и заемных средств. Насколько предприятие способно финансировать свою деятельность, можно установить с помощью анализа финансового состояния. Финансовое состояние характеризуется:

· обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для функционирования предприятия;

· размещением финансовых ресурсов;

· платежеспособностью;

· финансовой устойчивостью;

· эффективным использованием финансовых ресурсов и деловой активностью.

Таким образом, финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия [4-5].

Основные направления анализа финансового состояния:

1. Анализ баланса:

· анализ актива баланса;

· анализ пассива баланса;

· анализ ликвидности баланса.

2. Анализ финансовых коэффициентов:

· анализ платежеспособности;

· анализ финансовой независимости и устойчивости.

3. Анализ финансовых результатов деятельности:

· анализ рентабельности;

· анализ деловой активности.

2.2 Анализ баланса

Анализ актива баланса содержит информацию о вложении капитала предприятия в конкретное имущество и материальные ценности. Рациональное размещение капитала предприятия имеет значение для эффективной деятельности предприятия в целом.

Анализ актива баланса включает:

· анализ изменения в составе актива баланса;

· абсолютное и относительное изменение отдельных статей актива (горизонтальный анализ);

· выявление тенденции в динамике статей актива;

· анализ изменения структуры актива баланса (вертикальный анализ).

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве - источники его формирования.

Анализ пассива баланса включает:

· анализ изменения в составе пассива баланса;

· абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива (горизонтальный анализ);

· выявление тенденции в динамике разделов и статей пассива;

· анализ изменения структуры пассива баланса (вертикальный анализ).

Ликвидность баланса характеризует степень покрытия обязательств на предприятия (пассив баланса) его активами (актив баланса), срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

С целью оценки ликвидности баланса все активы группируют по степени ликвидности, а обязательства - по срочности их погашения. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения их в денежные средства. Чем быстрее активы превращаются в деньги, тем выше степень их ликвидности. Активы предприятия по степени их ликвидности группируют в следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, или по строкам баланса - стр.1250 + стр.1240.

А2. Быстро реализуемые активы: Дебиторская задолженность или стр.1230.

А3. Медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы, или по строкам баланса - стр.1210 + стр.1220 + стр.1260.

А4. Труднореализуемые активы: внеоборотные активы, или стр.1100

Пассивы баланса группируют по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, или стр.1520.

П2. Краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательств, или стр.1510 + стр.1550.

П3. Долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, или стр.1400 + стр.1530 + стр.1540.

П4. Постоянные (устойчивые пассивы): капитал и резервы, или стр.1300.

Для определения ликвидности баланса необходимо активы и пассивы сопоставить. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А 1	?	П 1
А 2	?	П 2
А 3	?	П 3
А 4	?	П 4

Если одно или несколько неравенств не выполняются, то ликвидность баланса не является абсолютной.

2.3 Анализ финансовых коэффициентов

Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность.

Текущая платежеспособность - это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая платежеспособность - за счет оборотных и внеоборотных активов.

Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент ликвидности товарно - материальных ценностей;

· коэффициент общей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{а. л.)} показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КО) может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами: денежными средствами (ДС) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ). Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

(2.1)

Рекомендуемое значение К_{а. л.} ? 0,2 - 0,5. Это означает, что 20 - 50% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [11].

Коэффициент быстрой ликвидности (К_{б. л.)} показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ). Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

(2.2)

Рекомендуемое значение К_{б. л.} ? 0,7 - 1,0. Это означает, что 70 - 100% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_{т. л.)} показывает, в какой степени предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов (ОА). При расчете данного коэффициента учитываются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, вся дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость, запасы, прочие оборотные активы, т.е. все оборотные активы. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

(2.3)

Рекомендуемое значение К_{т. л.} ? 2 (оптимально, если К_{т. л.} ? 2 - 2,5). Это означает, что оборотные активы должны в 2 - 2,5 раза превышать краткосрочные обязательства предприятия. В учебниках и учебных пособиях по финансовому анализу встречается и другое рекомендуемое значение данного показателя - от 1,0 до 3,0.

Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотных активов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочные обязательства.

В соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р) и установлению неудовлетворительной структуры баланса структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности менее двух.

Коэффициент ликвидности товарно - материальных ценностей (К_{л. т. м. ц.)} показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации запасов (З). При расчете данного коэффициента учитываются запасы. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей рассчитывается по формуле:

(2.4)

Значение данного коэффициента будет зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Чаще всего К_{л. т. м. ц.} = 0,5 - 0,7.

Коэффициент общей платежеспособности (К_{о. п.)} характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО), так и долгосрочные за счет всех активов (ИА). Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

(2.5)

Рекомендуемое значение коэффициента общей платежеспособности К_{о. п} ? 2. Это означает, что актив баланса должен в 2 и более раз превышать все обязательства предприятия.

Согласно Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий, если коэффициент текущей ликвидности менее двух, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

(2.6)

Если К_{в. п.} ? 1, то предприятие в ближайшее время (6 месяцев) восстановит свою платежеспособность.

Если К _{т. л.} ? 2, то предприятие признается платежеспособным и в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

(2.7)

Если К_{т. л.} ? 1, то предприятие в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность.

Финансовая независимость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и оценивается следующими показателями:

· коэффициент автономии;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

· наличие собственного оборотного капитала;

· коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами;

· коэффициент маневренности собственных средств предприятия;

· коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (К_а) показывает, сколько собственного капитала (СК) приходится на 1 руб. всех источников средств предприятия (ИС). Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

(2.8)

Рекомендуемое значение: Ка ? 0,5. Это означает, что на 1 руб. всех источников средств как минимум 50 коп. должно быть собственных. Рост коэффициента свидетельствует о возрастании финансовой независимости предприятия [12].

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/с) показывает, сколько заемных средств (ЗС) предприятие привлекает на 1 руб. собственного капитала (СК). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по формуле:

(2.9)

Рекомендуемое значение: К_з/с ? 1. Это означает, что на 1 руб. собственного капитала предприятие должно привлекать не более 1 руб. заемных средств. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Собственный оборотный капитал (СОК) - собственные оборотные средства (СОС), или чистые оборотные активы (ЧОА), - показывает, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала. Внеоборотные и оборотные активы имеют свои источники формирования. Внеоборотные активы (ВА) формируются, как правило, за счет собственного капитала и за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных обязательств-ДО). Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств: краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (КО). Величину собственного оборотного капитала рассчитывают по формуле:

СОК = (СК + ДО) - ВА= (стр.1300 + стр.1400) - стр.1100 (2.10)

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами (К_сок) показывает, какая часть оборотного капитала формируется за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами рассчитывается по формуле: