Размещено на http://www.allbest.ru/

ВСТУП

Ринкові відносини підвищують відповідальність і самостійність підприємств та інших суб`єктів ринку в підготовці та прийнятті управлінських рішень. Ефективність цих рішень багато в чому залежить від об`єктивності, своєчасності та всебічності оцінювання існуючого й очікуваного фінансового стану підприємства.

Крім того, особлива актуальність проблеми стала джерелом курсової роботи: «Аналіз фінансового стану підприємства ПАТ «Миколаївська ТЕЦ».

Метою курсової роботи є оцінка фінансового стану підприємства та пошук шляхів його удосконалення.

Предмет курсової роботи - аналіз фінансового стану підприємства. Об'єкт курсової роботи - ПАТ «Миколаївська ТЕЦ».

Відповідно до поставленої мети в роботі вирішуються наступні завдання:

- дослідження сутності та завдань оцінки фінансового стану підприємства;

- оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності підприємства;

- визначення показників фінансової стійкості підприємства;

- розробка підходів до покращення фінансового стану підприємства.

Об'єктом фінансового аналізу виступає фінансово-господарська діяльність підприємства.

При проведенні аналізу управління фінансовими ресурсами підприємства ПАТ «Миколаївська ТЕЦ» були застосовані такі прийоми і методи як горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, аналіз коефіцієнтів (відносних показників), порівняльний аналіз.

Інформаційною базою фінансового аналізу була бухгалтерська та фінансова звітність підприємства за 2013 рік, а саме: «Звіт про фінансовий стан» та «Звіт про сукупний дохід», в освяченні теоретичних питань управління фінансовими ресурсами були використані різні навчальні посібники, статті періодичних видань.



1. СУТНІСТЬ, ЗНАЧЕННЯ ТА ЗАДАЧІ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Фінансовий стан підприємства - це складна економічна категорія, що відображає на певний момент стан капіталу в процесі його кругообороту і здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку [1].

Розробкою методичних основ займалися і займаються такі вчені, як Барнгольц С.Б., Єфімова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулін Р.С., Ковальов В.В., Гіляровський Л.Т., та інші вчені. Наявність великого числа оригінальних і цікавих видань з різних аспектів фінансового аналізу не знижує потреби на спеціальну методичну літературу, у якій послідовно крок за кроком відтворювалося б комплексна логічно цілісна процедура фінансового аналізу.

Основна мета аналізу фінансового стану - отримання найбільшого числа ключових, тобто найбільш інформативних, показників, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами.

У процесі операційної, інвестиційної і фінансової діяльності відбувається безупинний процес кругообороту капіталу, змінюються структура коштів і джерел їхнього формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і, як наслідок, - фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого є платоспроможність.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Спроможність підприємства вчасно здійснювати платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння і підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Основні завдання аналізу фінансового стану підприємства:

- оцінка активів підприємства в цілому і в розрізі його видів;

- виявлення причин, що зумовили їх зміну, оцінка наслідків зміни, оцінка стану, структури і тенденцій зміни основного капіталу;

- оцінка фінансового стану і факторів його зміни ,вивчення співвідношення між джерелами оборотних коштів, їх розміщенням і ефективністю використання;

- оцінка складу, структури і динаміки джерел фінансування (капіталу) підприємства, змін у складі і структурі власного і позиченого капіталу, причин і наслідків їх зміни;

- оцінка фінансової стійкості підприємства, ефективності використання його майна та капіталу, забезпечення оборотними коштами;

- оцінка динаміки стану ліквідності, платоспроможності підприємства, аналіз ділової активності підприємства, визначення ефективності використання фінансових ресурсів;

- оцінка формування грошового потоку підприємства, його повноти та своєчасності покриття потреби у капіталі для фінансування поточної та перспективної діяльності підприємства, забезпечення ефективності його використання;

- оцінка ймовірності банкрутства підприємства.

Фінансова звітність - це сукупність форм звітності, що відображають майновий та фінансовий стан суб'єкта господарювання на визначену дату, а також фінансові результати діяльності за звітний період, рух грошових коштів та зміни у власному капіталі [2].

Головним джерелом інформації для фінансового аналізу є фінансова звітність підприємств. Форми звітності було затверджено Міністерством фінансів України за погодженням з Держкомстатом для річної звітності і діяли вони до 2000 року. З 01.01.2013 року фінансова звітність за національними стандартами є такою:

1. Баланс підприємства, («Звіт про фінансовий стан» П (С)БО 2) - Форма №1;

2. Звіт про фінансові результати ( «Звіт про сукупний дохід» ) - П (С) БО 3 - Форма №2;

3. Звіт про рух грошових коштів (за прямим та непрямим методами ) - П(С)БО 4 - Форма №3;

4. Звіт про власний капітал П(С) БО 5 - Форма №4;

5. Примітки до річної фінансової звітності - П(с)БО 6 - Форма №5.

Традиційна практика аналізу фінансового стану підприємства опрацювала певні прийоми й методи його здійснення. Можна назвати шість основних прийомів аналізу:

1) горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

2) вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

3) трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найважливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

4) аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

5) порівняльний аналіз - внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньогалузевими та середніми показниками;

6) факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник прийомів дослідження [3].

Таблиця 1

Схема аналізу фінансового стану [4]

Напрями аналізу	Результат
Вихідні дані для аналізу фінансового стану	Фінансові показники: баланс підприємства, звіт про фінансові результати та їх використання. Показники розглядаються на початок і кінець аналізованого періоду
Попередній аналіз фінансового стану	Активи Пасиви Майно Запаси і витрати	Динаміка абсолютних і питомих фінансових показників підприємства. Загальна оцінка фінансового стану та визначення платоспроможності і задовільної структури балансу підприємства
Аналіз фінансової стійкості	Визначається надійність підприємства з точки зору платоспроможності
Аналіз ліквідності балансу підприємства	Оцінка поточної і перспективної ліквідності балансу, тобто здатність розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Значення коефіцієнта ліквідності визначаються покриттям зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань
Аналіз фінансових коефіцієнтів	Абсолютні значення коефіцієнтів на початок і кінець аналізованого періоду та їх нормальні обмеження. Коефіцієнти використовуються для дослідження змін стійкості становища підприємства або проведення порівняння кількох конкуруючих підприємств
Аналіз фінансових результатів діяльності, рентабельності та ділової активності	Динаміка показників прибутку, рентабельності та ділової активності на початок і кінець аналізованого періоду

Структурно-логічна схема аналізу фінансового стану:

1. Аналіз майна підприємства:

а) засоби господарювання (мобільні, іммобілізовані);

б) джерела утворення засобів господарювання (власні, залучені);

2. Аналіз фінансової стійкості:

а) абсолютні показники (за балансом);

б) відносні показники (за коефіцієнтами);

3. Аналіз ліквідності та платоспроможності

4. Аналіз грошових потоків

5. Аналіз кредитоспроможності підприємства

6. Аналіз ділової активності та інвестиційної привабливості

7. Аналіз фінансових результатів і рентабельності

8. Аналіз фінансових ризиків

9. Оцінка ймовірності банкрутства

10. Комплексний аналіз фінансового стану

Отже, аналіз фінансового стану є одним з ефективних способів оцінки поточного становища, який відображає миттєве стан господарської ситуації і дозволяє виділити найбільш складні проблеми управління наявними ресурсами.

2. ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ «МИКОЛАЇВСЬКА ТЕПЛОЕЛЕКТРОЦЕНТРАЛЬ»

ПАТ "Миколаївська ТЕЦ" створена відповідно до наказу Міністерства палива та енергетики України від 28.11.2001 р № 599 шляхом перетворення державного підприємства "Миколаївська ТЕЦ" у відкрите акціонерне товариство.

Засновником Товариства є держава в особі Міністерства енергетики та вугілля України.

У своїй діяльності ПАТ "МТЕЦ" керується чинним законодавством України та Статутом, затвердженим Міністерством палива та енергетики України 9.01.2002 р

Предметом діяльності Товариства є виробництво, передача та постачання електричної і теплової енергії, організація та проведення ремонтів основного і допоміжного обладнання, теплових мереж. Теплофікація - енергопостачання теплових та електричних споживачів на базі комбінованого виробництва тепла і електроенергії в одній технологічній установці. Перехід з роздільного виробництва енергії на теплофікацію дозволяє збільшити коефіцієнт корисного використання палива в 1,5 рази з 55% до 83%. Теплова електростанція використовує широко поширені паливні ресурси, відносно вільно розміщуються і здатні виробляти електроенергію без сезонних коливань. Їх будівництво ведеться швидко і пов'язано з меншими затратами праці і матеріальних засобів. Але у ТЕЦ є суттєві недоліки. Вони використовують невідновних ресурси, володіють низьким ККД (30-35%), роблять украй негативний вплив на екологічну обстановку. ТЕЦ усього світу щорічно викидають в атмосферу 200-250 млн. Встановлено, що вугілля в мікродозах майже завжди містить U238, Th232 і радіоактивний ізотоп вуглецю. «Миколаївська ТЕЦ» не оснащена ефективними системами очищення відхідних газів від оксидів сірки та азоту.

Таблиця 2

Аналітичний баланс ПАТ ««Миколаївська теплоелектроцентраль» за 2012-2013 рр.

Актив	2012	2013	Відхилення (+,-) в
	тис. грн..	%	тис. грн..	%	тис. грн..	%
Необоротні активи
Нематеріальні активи	1,20	0,00	1,60	0,00	0,40	0,00
Незавершені капітальні інвестиції	4855,30	5,07	3918,30	3,47	-937,00	1,60
Основні засоби	41485,80	43,29	44529,90	39,43	3044,10	3,86
Фінансові інвестиції	2929,40	3,06	2830,60	2,51	-98,80	0,55
Відстрочені податкові активи			107,00		107,00	0,00
Разом	49271,70	51,41	51387,40	45,41	2008,70	6,00
Оборотні активи
Виробничі запаси	4877,90	5,09	7008,70	6,21	2130,80	1,12
Незавершене виробництво	129,80	0,14	138,90	0,12	9,10	-0,01
Готова продукція	2438,90	2,54	2491,40	2,21	52,50	-0,34
Товари	1685,30	1,76	1170,60	1,04	-514,70	-0,72
Векселі одержані	849,10	0,89	495,20	0,44	-353,90	-0,45
Дебіторська заборгованість за товари,роботи,послуги	25088,20	26,18	36264,30	32,11	11176,10	5,93
Дебіторська заборгованість за розрахунками	11385,00	11,88	13698,20	12,13	2313,20	0,25
Інша поточна дебіторська заборгованість	67,90	0,07	140,10	0,12	72,20	0,05
Грошові кошти в нац. валюті	11,30	0,01	2,60	0,00	-8,70	-0,01
Інші оборотні активи	34,40	0,04	134,90	0,12	100,50	0,08
Разом	46567,80	48,59	61544,90	54,59	14977,10	6,00
Баланс	95839,50	100,00	112932,30	100,00	16985,80	0,00
Пасив	2012	2013	Відхилення (+,-) в
	тис. грн..	%	тис. грн..	%	тис. грн..	%
Власний капітал
Статутний	1640,10	1,71	1640,10	1,45	0,00	-0,26
Додатковий	46052,60	48,05	46039,00	40,77	-13,60	-7,28
Резервний	330,70	0,35	410,00	0,36	79,30	0,02
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	13239,90	13,81	18214,70	16,13	4974,80	2,31
Вилучений капітал		0,00	-120,00	58,71
Разом	61263,30	63,92	66183,80		5040,50	-5,21
Позиковий капітал
Відстрочені податкові зобов'язання	0,00	0,00	247,50	0,22	247,50	0,22
Інші довгострокові зобов'язання	0,00	0,00	1080,30	0,96	1080,30	0,96
Короткострокові кредити банків	4628,90	4,83	20458,50	18,12	15829,60	13,29
Векселі видані	16049,60	16,75	197,10	0,17	-15852,50	-16,57
Кредиторська заборгованість за товари роботи і послуги	4005,00	4,18	10455,60	9,26	6450,60	5,08
Поточні зобов'язання за розрахунками	9892,70	10,32	14309,50	12,67	4416,80	2,35
Разом	34576,20	36,08	46748,50	41,40	12172,30	5,32
Баланс	95839,50	100,00	112932,30	100,00	17212,80	0,00

Аналізуючи дані аналітичного балансу можна зробити наступні висновки за основними розділами балансу. За зазначений період збільшилася частка необоротних активів у загальній сумі активів підприємства, також зросла їх абсолютна величина на 2008,70 тис. грн., відповідно на 6%.

Це говорить про те, що підприємство в звітному році більше проводило інноваційної діяльності, і що на підприємстві виникають активи в матеріально-речовій формі як результат певних операцій. Основні засоби підприємства підвищуються, це свідчить про те, що підприємство веде активну господарську діяльність, відбувається купівля нового обладнання. Величина всіх елементів структури необоротних активів збільшилася, так нематеріальні активи збільшились на 0,40 тис. грн.. незавершене виробництво зросло на 9,10 тис. грн., відповідно на 0,01%, а фінансові інвестиції зменшились на 98,80 тис. грн., відповідно 0,55%.

Оборотні активи дуже динамічні, багато хто з них споживаються протягом року і повністю переносять свою вартість на вартість готової продукції. Стан запасів на підприємстві, як видно з балансу, сильно збільшилися на кінець року на 2130,80 тис. грн., 1,12% , що може говорити про те, що підприємство вкладає свої кошти в запаси для заощадження від інфляції або від інших несподіваних змін на ринку.

Пасив балансу це сума зобов'язань організації. Ми бачимо, що власники організації за минулий період не виділяли коштів для здійснення господарської діяльності, статутний капітал може залишатися відносно незмінно скільки завгодно довго і його вагомість у балансі не представляє особливого інтересу і становить 1640,10 тис. грн. Додатковий капітал зменшився відповідно на 13,60 тис., 7,28%, а сума резервного капіталу збільшилась на 79,30 тис. грн., 0,02%. Нерозподілений прибуток один з найбільш важливих підрозділів балансу, на який, перш за все, звертають увагу. У структурі власного капіталу підприємства сталися змін, оскільки збільшилася величина нерозподіленого прибутку з 13239,90 тис. грн. до 18214,70 тис. грн., на 2,31%. У звітному році в підприємства підвищилися довгострокові зобов'язання, величина яких становить 1080,30 тис. грн. Частка короткострокових кредитів і позик у структурі сукупного капіталу збільшилась на 15829,60 тис. грн., 13,29%, тобто їх величина збільшилась в порівнянні з минулим роком з 4628,90 до 20458,50 тис. грн. Також підвищилася величина кредиторської заборгованості з 4005,00 тис. грн. до 10455,60 тис. грн., на 5,08%. Все це позначилося на підвищенні частки сукупної величини короткострокових зобов'язань з 9892,70 тис. грн. до 14309,50 тис. грн., тобто на 2,35%.

Данні таблиці 2 свідчить, що сума фінансових результатів майже за всіма видами діяльності у 2013 році збільшилась. Проте слід відмітити й наступні негативні зміни: чистий дохід зменшився на 47640 тис. грн.. при зростанні валового прибутку на 4706,6 тис. грн.. тобто темп приросту витрат на виробництво реалізованої продукції є більшим за темп приросту доходу підприємства, збільшення адміністративних витрат на 302,8 тис. грн.

Таблиця 3

Аналіз показників фінансових результатів діяльності ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» за 2012-2013 рр.

Показники, тис. грн.	2012 рік	2013 рік	Абсолютне відхилення
1. Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	96364,8	48724,8	-47640
2. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	33880,4	72778,1	+38897,7
3. Валовий прибуток (збиток)	6723,8	11430,4	+4706,6
4. Інші операційні доходи		3996,8	+3996,8
5. Адміністративні витрати	1362,6	1665,4	+302,8
6. Витрати на збут	3003,6	236	-2767,6
7. Інші операційні витрати	1160,8	3891,4	+2730,6
8. Прибуток (збиток) від операційної діяльності	1196,8	10582,6	+9385,8
9. Інші фінансові доходи	3,5	----	-3,5
10. Інші доходи		809,1	+809,1
11. Фінансові витрати	117	2500,6	+2383,6
12. Інші витрати	----	529,2	+529,2
13. Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	1083,3	8373,9	+7290,6
14. Податок на прибуток	710	2749,5	+2039,5
15. Прибуток від звичайної діяльності після оподаткування	373,3	5624,4	+5251,1
16. Чистий прибуток (збиток)	373,3	5624,4	+5251,1

Позитивні зміни: у звітному періоді у порівнянні з минулим відбулося збільшення інших операційних доходів на 39968.0 тис. грн., зменшення витрат на збут на 2767,6 тис. грн.. У складі фінансових результатів від інших видів діяльності також відбулися як позитивні, так і негативні зміни (зменшення інших фінансових доходів, збільшення інших доходів, збільшення фінансових витрат й інших витрат тощо).

Чистий прибуток зростає швидшими темпами, ніж валовий прибуток і прибуток від звичайної діяльності (47640 тис. грн.; 4706,6 тис. грн.; 7290,6 тис. грн. відповідно). Що свідчить про використання підприємством механізму пільгового оподаткування.



3. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА ЛІКВІДНОСТІ НА ПРИКЛАДІ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ «МИКОЛАЇВСЬКА ТЕПЛОЕЛЕКТРОЦЕНТРАЛЬ»

Одним з індикаторів фінансового стану підприємства є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Розрізняють поточну платоспроможність, яка склалася на поточний момент часу, і перспективну платоспроможність, що очікується в короткостроковій, середньостроковій і довгостроковій перспективі [5].

Поточна (технічна) платоспроможність означає наявність у достатньому обсязі грошових коштів та їх еквівалентів для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Звідси основними індикаторами поточної платоспроможності є наявність достатньої суми коштів і відсутність у підприємства прострочених боргових зобов'язань [6].

Перспективна платоспроможність забезпечується погодженістю зобов'язань і платіжних засобів протягом прогнозного періоду, яка в свою чергу залежить від складу, обсягів і рівня ліквідності поточних активів, а також від обсягів, складу і швидкості дозрівання поточних зобов'язань до погашення. фінансовий платоспроможість ліквідність стійкість

При внутрішньому аналізі платоспроможність прогнозується на підставі вивчення грошових потоків. Зовнішній аналіз платоспроможності здійснюється, як правило, на основі вивчення показників ліквідності.

Під ліквідністю активу розуміється здатність його трансформації в грошові кошти, а ступінь ліквідності активу визначається проміжком часу, необхідному для його перетворення в грошову форму. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність.

При цьому слід розрізняти поняття ліквідності сукупних активів як можливість їх швидкої реалізації при банкрутстві і самоліквідації підприємства і поняття ліквідності оборотних активів, що забезпечує поточну його платоспроможність. Тут мається на увазі, що кожен вид оборотних активів повинен пройти відповідні стадії операційного циклу, перш ніж трансформуватися в грошову готівку.

Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Якісна відмінність цього поняття від ліквідності активів у тому, що ліквідність балансу відображає міру узгодженості обсягів і ліквідності активів з розмірами і термінами погашення зобов'язань, в той час як ліквідність активів визначається безвідносно до пасиву балансу [7].

Ліквідність підприємства - більш загальне поняття, чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо у нього є відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості. Тому оцінюючи ліквідність підприємства треба враховувати його фінансову гнучкість, тобто здатність позичати кошти з різних джерел, збільшувати акціонерний капітал, продавати активи, що швидко реагувати на кон'юнктуру ринку і т.д. [8].

Таким чином, поняття платоспроможності та ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства. У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати несприятливі можливості в майбутньому, і навпаки.

Ліквідність балансу є основою платоспроможності та ліквідності господарюючого суб'єкта. Ліквідність - це спосіб підтримки платоспроможності [9].

Таблиця 4

Аналіз ліквідності балансу ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» за 2012-2013 рр.

Актив	2012 тис. грн..	2013 тис. грн..	Пасив	2012 тис. грн..	2013 тис. грн..	Платіжний надлишок (+) або недолік (-) тис. грн
А1 високоліквідні активи	11,30	2,60	П1 найбільш термінові зобов'язання	13897,70	24765,10	10867,40
А2 швидколіквідні активи	102,30	275,00	П2 короткострокові пасиви	4628,90	20458,50	15829,60
А3 повільноліквідні активи	45475,30	60633,20	П3 довгострокові пасиви	16049,60	1525,10	-14524,50
А4 важколіквідні активи	50250,60	52021,50	П4 постійні (стійкі) пасиви	61263,30	66183,80	4920,50
Баланс	95839,50	112932,30	Баланс	95839,50	112932,50	17093,00

За результатами аналізу повинна виконуватись рівність: А1 >> П1; А2 >> П2; А3 >> П3; А4 << П4. За два звітні періоди бухгалтерський баланс підприємства не є абсолютно ліквідним, оскільки не задовольняється перша умова ліквідності: найбільш ліквідні активи А ₁ не покривають найбільш термінові зобов'язання П_1. Причому за досліджуваний період недолік А₁ збільшився, що говорить про зниження ліквідності балансу. Основною причиною збільшення нестачі А₁ стало збільшення найбільш термінових зобов'язань і поява довгострокових зобов'язань.

Таблиця 5

Аналіз коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності за 2012-2013 рр. у тис. грн.

Показники	Нормативне значення	2012	2013	Відхилення (+;-)
1. Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)	> 2	1,3468	1,3550	0,0082
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	> 1	1,9580	0,8100	-1,1480
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	> 0,2	0,0003	0,0001	-0,0003
4. Робочий капітал (розмір власних оборотних засобів)	середньогалузеве	11991,6000	16124,2000	4132,6000
5. Частка оборотних засобів в активах	-	0,4849	0,5450	0,0601
6. Коефіцієнт автономії	> 0,5	0,6392	0,5860	-0,0532
7. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	> 0,1	0,6396	1,1988	0,5592

Коефіцієнт покриття як за 2012, так і за 2013 рік характеризує не достатність оборотних засобів для покриття своїх боргів,так вони менше нормативного значення (> 2).

Коефіцієнт швидкої ліквідності достатньо високий у 2012 році, але недостатній у 2013,так як він не відповідає нормативному значенню (> 1) показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але і за рахунок очікуваних фінансових надходжень.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ,характеризує неготовність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість ,так як,він не відповідає нормативному значенню (> 0,2).

У порівнянні з минулим роком розмір власних оборотних засобів збільшився на 4132,6 тис. грн.., також збільшився коефіцієнт ліквідності на 0,0082.

Коефіцієнт автономії характеризує частку власних активів у загальній сумі всіх активів підприємства, використаних ним для здійснення статутної діяльності, який становить 0,6392 у 2012 році і 0,506 у 2013 році.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами який характеризує рівень забезпеченості підприємства власними джерелами формування оборотних активів, тобто показує, скільки власних джерел формування оборотних активів підприємства припадає на одиницю цих активів. У 2012 році цей коефіцієнт становить 0,6396, а у 2013 році 1,1988.

4. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ЗА СИСТЕМОЮ АБСОЛЮТНИХ ТА ВІДНОСНИХ ПОКАЗНИКІВ НА ПРИКЛАДІ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ «МИКОЛАЇВСЬКА ТЕПЛОЕЛЕКТРОЦЕНТРАЛЬ»

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють забезпечення запасів і витрат джерелами коштів для їх формування.

Фінансова стійкість -- це такий стан підприємства, коли обсяг його майна (активів) достатній для погашення зобов'язань, тобто підприємство платоспроможне. Іншими словами, фінансова стійкість підприємства -- це таке його становище, коли вкладені в підприємницьку діяльність ресурси окупаються за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів. Визначається фінансова стійкість відношенням вартості матеріальних оборотних активів (запасів та витрат) до величини власних та позикових джерел коштів для їх формування [10].

Для характеристики фінансової стійкості підприємства використовується система абсолютних та відносних показників. Найбільш узагальнюючими абсолютними показниками фінансової стійкості є відповідність або невідповідність (надлишок або нестача) джерел коштів для формування запасів і витрат, тобто різниця між сумою джерел коштів і сумою запасів та витрат [11].

За рівнем покриття різних видів джерел суми запасів і витрат розрізняють такі види фінансової стійкості підприємства:

- абсолютна стійкість фінансового стану, коли власні джерела формування оборотних активів покривають запаси і витрати. При цьому наявність власних джерел формування оборотних активів визначається за балансом підприємства як різниця між сумою джерел власних та прирівняних до них коштів і вартістю основних фондів та інших необоротних активів;

- нормальний стійкий фінансовий стан, коли запаси і втрати покриваються сумою власних джерел формування оборотних активів і довгостроковими позиченими джерелами;

- нестійкий фінансовий стан, коли запаси і витрати покриваються сумою власних джерел формування оборотних активів, довгострокових позикових джерел, короткострокових кредитів і позик;

- кризовий фінансовий стан, коли запаси і витрати не покриваються всіма видами можливих джерел їх забезпечення (власних, позикових та ін.), підприємство перебуває на межі банкрутства. Для визначення фінансової стійкості і встановлення типу фінансової ситуації проаналізуємо таблицю 6.

Таблиця 6

Визначення типу фінансової стійкості за 2012-2013 рр. у тис. грн.

Показники	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення (+,-)
1. Власний капітал	61 263,30	66 183,80	4 920,50
2. Необоротні активи	49 254,60	51 285,80	2 031,20
3. Власні оборотні кошти	12 008,70	14 898,00	2 889,30
4. Довгострокові зобов'язання	-	1 327,80	1 327,80
5. Наявність власних і довгострокових джерел покриття	12 008,70	16 225,80	217,10
6. Короткострокові кредити	4 628,90	20 458,50	15 829,60
7. Загальний розмір основних запасів покриття	16 637,60	36 684,30	20 046,70
8. Запаси	3 192,60	5 838,10	2 645,50
9. Надлишок(+) або нестача (-) джерел покриття запасів	13 445,00	30 846,20	17 401,20
10. Надлишок(+) або нестача (-) основних власних обігових коштів	8 816,10	9 059,90	243,80
11. Надлишок(+) або нестача (-) основних власних коштів	8 816,10	10 387,70	1 571,60

Тип фінансової стійкості - абсолютна стійкість фінансового стану, коли власні джерела формування оборотних активів покривають запаси і витрати.

За даними таблиці видно, що фінансовий стан змінився (покращився), з нормального фінансового стану став абсолютно стійким. На кінець звітного періоду збільшились джерела власного капіталу і довгострокових зобов'язань формування запасів відповідно на 4 920,50 та 1 327,80 тис. грн. Також відбулось збільшення по всім статтям та показникам.

Таблиця 7

Коефіцієнти визначення фінансової стійкості за 2012-2013 рр. у тис. грн.

Показники	Нормативне значення	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення (+,-)
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,3-0,5	0,20	0,24	0,05
Коефіцієнт фінансової стабільності	> 0,8	1,77	1,42	-0,36
Коефіцієнт автономії	>0,5	1,77	1,42	-0,36
Коефіцієнт фінансової залежності	0,6-0,7	0,64	0,59	-0,05
Коефіцієнт фінансового ризику	>0,2	0,36	0,41	0,05

Коефіцієнт маневреності власного капіталу характеризує ступінь мобільності власних засобів підприємства, власні засоби підприємства є мобільними,так як, відповідають нормативному значенню (0,3-0,5).

Коефіцієнт фінансової стабільності, також є задовільним,віг більший за нормативний показник (>0,8).

Коефіцієнт автономії більший, за нормативне значення (0,5), а чим більше значення,тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової залежності, показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів, у 2012 році 0,64, а у 2013 році 0,59.

Коефіцієнт фінансового ризику більше нормативного значення (>0,2), тому ризику банкрутства підприємство не має.

5. ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

У ринковій економіці ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» не зможе успішно діяти на ринку, не забезпечивши економічну стійкість свого підприємства. Протягом 2012-2013 років, на підприємстві відбувалися позитивні кількісні зміни, досягнуті переважно завдяки екстенсивним чинникам розвитку. Однак, ці чинники вже вичерпали свої можливості впливу і не забезпечують прибутковості підприємству. У цих умовах підприємство, яке прагне зміцнити свої конкурентні позиції, повинно орієнтуватися на нові підходи, принципи і методи організації і ведення бізнес процесів, заснованих на удосконаленні саме внутрішнього механізму управління підприємством. Саме тому першочерговою проблемою на сьогоднішньому етапі розвитку всіх українських підприємств, що виробляють товари чи надають послуги, є пошук альтернативних шляхів покращання їх фінансового стану. [12].

Першочерговим етапом у покращання фінансового стану ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» є пошук оптимального співвідношення власного і позикового капіталу, яке б забезпечило мінімальний фінансовий ризик за максимальної рентабельності власного капіталу. Оптимізація ліквідності підприємства реалізується за допомогою механізму фінансової стабілізації - системи заходів, спрямованих, з одного боку, на зменшення фінансових зобов'язань, а з іншого, на збільшення грошових активів, що забезпечують ці зобов'язання. Фінансові зобов'язання підприємство може зменшити за рахунок: зменшення суми постійних витрат(зокрема витрат на утримання управлінського персоналу); зменшення рівня умовно-змінних витрат; продовження строків кредиторської заборгованості за товарними операціями; відтермінування виплат дивідендів та відсотків. Збільшити суму грошових активів можна за рахунок: рефінансування дебіторської заборгованості(шляхом факторингу, врахування та дисконтування векселів, форфейтингу, примусового стягнення); прискорення оборотності дебіторської заборгованості(шляхом скорочення термінів надання комерційного кредиту); оптимізація запасів товарно-матеріальних цінностей (шляхом встановлення нормативів товарних запасів методом техніко-економічних розрахунків); скорочення розмірів страхових, гарантійних та сезонних запасів на період перебування підприємства у фінансовій кризі.

В умовах конкурентного середовища актуальності набуває збутова політики підприємства. Підприємству необхідно активізувати політику в галузі маркетингу з метою просування свого продукту, яка фактично за рахунок високої якості та ціни, нижчої від середньогалузевої є конкурентоспроможною. Важливими для вирішення є питання реклами, стимулювання збуту різними шляхами.

Доцільно також звернути увагу на те, що для покращення свого фінансового становища підприємству потрібно покращити свою позицію на ринку. Конкурентоспроможність на ринку збуту можна досягти шляхом зниження собівартості продукції, за рахунок впровадження нової техніки, технологій, раціональнішого використання як матеріальних, так і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних витрат в собівартості продукту, адже зниження собівартості продукції прямо пропорційно впливає на збільшення прибутку підприємства.

Інформація про фінансовий стан ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» надзвичайно важлива як для керівництва підприємства, так і для інвесторів. Тому заслуговує на увагу проблема щодо інформаційного забезпечення підприємства. Достовірність даних про фінансовий стан підприємства є важливою умовою для прийняття правильних управлінських рішень [13].

Економічну стійкість підприємства необхідно розуміти як сукупність її взаємопов'язаних складових, які за будь-яких умов забезпечують здатність до ведення діяльності підприємств, запас ресурсів (ресурсного потенціалу) та збалансований процес функціонування. Збалансованість досягається шляхом забезпечення оптимальних кількісних співвідношень між елементами загальної системи, які дозволяють їй гармонійно розвиватися [14].

Система заходів для підтримки економічної стійкості ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» повинна передбачати:

- постійний моніторинг зовнішнього і внутрішнього стану підприємства;

- розробку заходів із зниження зовнішньої вразливості підприємства;

- розробку підготовчих планів при виникненні проблемних ситуацій, здійсненні попередніх заходів для їхнього забезпечення;

- впровадження планів практичних заходів при виникненні кризової ситуації, прийняття ризикових і нестандартних рішень у випадку відхилення розвитку ситуації;

- координацію дій всіх учасників і контроль за виконанням заходів та їхніми результатами.

Саме за таких умов можна забезпечити систему моніторингу кожної із складових економічної стійкості ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль», яка змогла б надати можливість пристосувати її відповідно до перспектив розвитку.



ВИСНОВОК

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.

Без аналізу фінансового стану сьогодні стає неможливим функціонування будь-якого суб'єкта економічної діяльності, включаючи й тих, що з певних причин не переслідують мету максимізації прибутків. Стійке фінансове становище формується в процесі всієї виробничо-господарської або комерційної діяльності підприємства

Підприємство ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» має абсолютну фінансову стійкість. Про це свідчить ряд показників. Фінансовий стан ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль» змінився (покращився), з нормального фінансового стану у 2012 році і став абсолютно стійким у 2013 році. На кінець звітного періоду збільшились джерела власного капіталу і довгострокових зобов'язань формування запасів відповідно на 4 920,50 та 1 327,80 тис. грн.

За 2012 рік бухгалтерський баланс підприємства не є абсолютно ліквідним, оскільки не задовольняється перша умова ліквідності: найбільш ліквідні активи А₁ не покривають найбільш термінові зобов'язання П_1. Причому за досліджуваний період недолік А₁ збільшився, що говорить про зниження ліквідності балансу. Основною причиною збільшення нестачі А₁ стало збільшення найбільш термінових зобов'язань і поява довгострокових зобов'язань.

Сума фінансових результатів за всіма видами діяльності у 2013 році збільшилась. Чистий дохід збільшився на 107% при зростанні валового прибутку на 69.96% тобто темп приросту витрат на виробництво реалізованої продукції є більшим за темп приросту доходу підприємства, збільшення адміністративних витрат на 22.22. Відбулося збільшення інших операційних доходів на 39968.0 тис. грн. , зменшення витрат на збут на 92.14% Чистий прибуток зростає швидшими темпами, ніж валовий прибуток і прибуток від звичайної діяльності (1406; 69.99; 12% відповідно). Це може свідчити про використання підприємством механізму пільгового оподаткування.

Розглянемо структуру та динаміку доходів і витрат, що буде свідчити про доцільність здійсненних витрат у порівнянні з отриманими доходами. Коефіцієнти фінансової стійкості є досить високими і перевищують нормативні показники, що є позитивним для ПАТ «Миколаївська теплоелектроцентраль».

Пошук ефективних механізмів управління фінансовими ресурсами та забезпечення їх реальної інтеграції в систему ринкових відносин зумовлює необхідність розробки певної фінансової стратегії на даному етапі розвитку підприємства. Адже, сьогодні нас відділяє вже немало часу відтоді, як Україна стала на шлях ринкових перетворень. Цей шлях і досі залишається складним та заплутаним, а часом навіть незбагненним пересічному громадянину, що давно звик чути про реформування економіки, не помічаючи реальних змін на краще. На думку багатьох західних економістів, роботи яких використовувались автором під час написання даної роботи, проблема української промисловості полягає в тому, що керівники багатьох підприємств є вихованцями старої командно-адміністративної системи господарювання, в якій, при відсутності функціонуючого ринкового механізму та дефіцитності ресурсів, споживчий попит сприймався як небажане явище або, навіть, як гальмо економічного розвитку. Відмінність ринкової економіки в цьому відношенні полягає в тому, що споживчий попит в будь-якій формі розуміється виробником як стимул до збільшення обсягів виробництва. Світовий досвід вчить нас тому, що дійсне просування на шляху реформ залежить від змін у виробничій сфері та знаходженні ефективних форм господарювання. Важливу роль в цьому процесі в Україні відіграє об'єктивний аналіз фінансового стану підприємств.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Господарський кодекс України від 16.01.2003 р. 3436-ІV. Із змінами та доповненнями.

2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 "Баланс" від 31.03.1999 №87 / Міністерство фінансів України, Наказ. Із змінами і доповненнями.

3. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 "Звіт про фінансові результати": від 31.03.1999 №87 / Міністерство фінансів України, Наказ. Із змінами і доповненнями.

4. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 "Звіт про власний капітал": від 31.03.1999 №87 / Міністерство фінансів України, Наказ. Із

5. Азаренкова Г.М. Фінанси підприємств: навч. посіб. для самост. вивчення дисципліни / Г.М. Азаренкова, Т.М. Журавель, Р.М. Михайленко - 2-ге вид., випр. і доп. - К.: Знання-Прес, 2006. - 287 с.

6. Аранчій В.І. Фінанси підприємств: навч. посіб. / В.І. Аранчій - К.: "Професіонал", 2004. - 304 с.

7. Біла О. Г. Фінанси підприємств: навч. посіб. / О.Г. Біла - Львів: «Магнолія 2006», 2008. - 383 с.

8. Власова Н.О. Фінанси підприємств: навч. посіб. / Н.О. Власова, О.А. Круглова, Л.І. Безгінова - К.: Центр учбової літератури, 2007 - 271 с.

9. Гриньова В.М. Фінанси підприємств: навч. посіб. / В.М. Гриньова, В.О. Коюда - 3-тє вид., стер. - К.: Знання -Прес, 2006. - 423 с.

10. Онисько С.М. Фінанси підприємств: підруч. для студентів вищих закладів освіти / С.М. Онисько, П.М. Марич - друге видання виправлене і доповнене - Львів: „Магнолія 2006”: 2009. - с. 367.

11. Партин Т.О. Фінанси підприємств: навч. посіб. / Т.О. Партин, А.Г. Загородній - 2-ге вид., перер. і доп. - К.: Знання, 2006. - 379 с.

12. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: навч. посіб. / О.С. Філімоненков - К.: Кондор, 2005. - 400 с.

13. Гнип Н.О. Організаційно-економічні засади прогнозування фінансового потенціалу підприємств / Н.О. Гнип // Держава та регіони. Серія: Економіка і підприємництво. - 2012. - №1. - С. 64-67

14. Дєєва Н.М. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / Н.М. Дєєва, О.І. Дедіков - К.: Центр учбової літератури, 2007. - 328 с.

15. Каріка І.М. Покращення фінансового стану підприємства за рахунок розробки механізму поповнення оборотних коштів / І. М. Каріка // Держава та регіони. Серія: Економіка і підприємництво. - 2009. - №6. - С. 106-111

16. Карпенко Г.В. Шляхи удосконалення фінансового стану підприємства / Г.В. Карпенко // Економіка та держава. - 2008.- №12. - С. 61-62

17. Качура А.Є. Модель формування оптимальної структури джерел фінансових ресурсів сільськогосподарських підприємств / А.Є. Качура // Держава та регіони. Серія: Економіка і підприємництво.- 2011.- №1.- С. 74-81

17. Кручок Н. Оцінка фінансового стану підприємства - позичальника банку / Н. Кручок // Вісник Національного банку України.- 2009.- №12.- С. 20-23

19. Линенко А.В. Обґрунтування вибору фінансової стратегії підприємства / А.В. Линенко, Т.О. Сніжко // Держава та регіони. Серія: Економіка і підприємництво.- 2010.- №1.- С. 109-113

20. Поддєрьогін А.М. Ефективність управління грошовими потоками підприємства / А.М. Поддєрьогін, Я.І. Невмержицький // Фінанси України. - 2007. - №11. - С. 119-127.

Размещено на Allbest.ru