Геолого-экономическая оценка апатит-нефелинового месторождения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Российский государственный геологоразведочный университет имени Серго Орджоникидзе

Кафедра инвестиций и финансов

Контрольная работа

по дисциплине «Геолого-экономическая оценка месторождений»

на тему: «Геолого-экономическая оценка апатит-нефелинового месторождения»

Москва

2012



Провести геолого-экономическую оценку апатит-нефелинового месторождения по результатам разведки

Месторождения полезных ископаемых выявляются в процессе геологоразведочных работ. Далее минеральные ресурсы, прежде чем стать объектом промышленного использования, должны подвергаться геолого-экономической оценке с целью установления их значимости как потенциальных источников получения товарной продукции, а также с целью определения уровня эффективности капиталовложений в разработку месторождения. Для привлечения инвестиций при оценке месторождения важно показать целесообразность выпуска товарной продукции из данного минерального сырья.

Главной целью геолого-экономической оценки месторождения является определение целесообразности вложения капитала для дальнейшего освоения объекта и определение экономической значимости месторождения как источника минерального сырья.

В задачи геолого-экономической оценки месторождения входят:

- определение нормы прибыли на вложенный капитал, чистого дисконтированного дохода и других оценочных показателей, позволяющих выявить по результатам проведенных работ промышленное значение месторождения и обосновать необходимость проведения следующего этапа работ;

- переоценка запасов месторождения при изменении: цен на продукцию, системы налогообложения, технологии добычи и переработки сырья;

- решение вопросов об увеличении производственной мощности по добыче и переработке сырья;

- рациональное использование природных ресурсов.



Факторы, определяющие эффективность инвестиций в освоении месторождения

Социально-экономические факторы. Фосфатное сырье играет важную роль в экономике народного хозяйства, является одним из трех жизненно необходимых элементов (азот, фосфор, калий) для надежного обеспечения страны сельскохозяйственными продуктами. Последние годы объем потребления фосфорных удобрений на внутреннем рынке значительно сократился, а объем их экспорта несколько возрос. В ближайшие два-три года с увеличением инвестиций в аграрный сектор следует ожидать увеличение спроса на минеральное удобрение.

Экономико-географические факторы. Оцениваемое месторождение расположено в освоенном промышленном районе. Рельеф местности гористый, температура воздуха колеблется (в течение года) от -20° до + 20°. Район обеспечен железной и автомобильной дорогами, регулярно и в достаточном количестве снабжается электроэнергией, питьевой и технической водой, продуктами питания и промышленными товарами. Наблюдается избыток людских ресурсов.

Горно-геологические факторы. Обогатимость апатит-нефелиновых руд месторождения изучена достаточно полно и подвержена промышленным испытаниям. Руды комплексные состоят из апатита, эгирина, полевого шпата и серена. Главными полезными компонентами являются P2O5 и Al2O3.

Технологические факторы. Они представляют собой комплекс показателей, отражающих возможность и целесообразность переработки сырья месторождения. Среди них, помимо содержания полезных компонентов, важное значение имеют: минеральный состав сырья, распределение полезных компонентов и вредных примесей, физические свойства минерального сырья, химический и минеральный состав вмещающих пород и другое.



Исходные данные для решение задачи

Среднее содержание P2O5 - 16%; среднее содержание Al2O3 - 14,5%. Руды легко обогащаются методом флотации с получением апатитового и нефелинового концентратов.

Извлечение P2O5 в апатитовый концентрат - 85%, содержание (Ск) P2O5 в концентрате составляет 39,4%.

Извлечение Al2O3 в нефелиновый концентрат - 83%, содержание (Ск) Al2O3 в концентрате составляет 29%.

Месторождение будет разрабатываться открытым способом с применением мощных экскаваторов и большегрузных самосвалов.

Себестоимость добычи 1т руды - 49 руб. Себестоимость обогащения 1т руды - 68 руб.

Кроме затрат на добычу и обогащение руды в общую себестоимость, отнесенную к 1т руды, включаются:

- затраты на ГРР - 5 руб/т,

- транспортировка руды до обогатительной фабрики - 4 руб/т,

- общекомбинатские и другие накладные расходы - 7 руб/т.

Полная себестоимость добычи и переработки 1т полезного ископаемого составит 133 руб.

Цена апатитового концентрата (расчетная) - 600 руб/т.

Цена нефелинового концентрата (расчетная) - 100 руб/т.

Удельные капитальные вложения (на 1т годовой мощности) - 430 руб/т.

Годовая мощность рудника - 10 млн.т/год.

Разубоживание руды при добыче составит 5%.

Потери руды при добыче составят 12%.

Коэффициенты, учитывающие разубоживание (Кк = 1- разубоживание) и потери руды (К = 1- потери), равны соответственно 0,95 и 0,88.

Геологические запасы полезного ископаемого составляют 110 млн.т. запасы полезного ископаемого разведены по категориям (А+В) и С1.

Срок строительства составит 3 года.

Амортизационные отчисления - 10% от стоимости основных фондов (ОПФ).

Производственные фонды и нормируемые оборотные средстваравны 90% от капитальных вложений, в том числе основные фонды составляют 70% от производственных.

Налог на добычу полезных ископаемых - 5,5% от их стоимости.

Налог на прибыль - 24%.

Налог на имущество - 2,2% от стоимости имущества, которая принимается равной производственным фондам.

Местные целевые сборы - 3% от фонда оплаты труда (ФОТ), доля которого в себестоимости - 17%.

Объем капиталовложений по годам составит соответственно 30%, 40%, 30%. Расчет внутренней нормы прибыли производится при ставке процента, равной 10%, 20%, 30%.

Показатели, характеризующие природную ценность месторождения

Геологические запасы полезных компонентов:

Зпкг P2O5 = Зпиг * Сг P2O5 /100%

Зпкг Al2O3 = Зпиг * Сг Al2O3 /100%

Где: Зпкг - геологические запасы полезных компонентов,

Зпиг - геологические запасы полезных ископаемых,

Сг - среднее содержание компонента в руде.

Зпкг P2O5 = 110 млн.т*16% /100% =17,6 млн.т



Зпкг Al2O3 = 110млн.т * 14,5% /100% =15,95 млн.т

Промышленные запасы руды (добытая руда):

Зп = Зпиг * К/Кк

Где: Зп - промышленные запасы руды,

К - коэффициент извлечения руды при добычи (0,88),

Кк - коэффициент качества извлекаемой руды (0,95).

Зп = 110млн.т * 0,88/0,95 = 101,9млн.т

Содержание полезных компонентов в промышленных запасах:

Спкп = Спкг * Кк

Где: Спкп - содержание полезных компонентов в промышленных запасах,

Спкг - содержание полезных компонентов в геологических запасах.

Для P2O5 Спкп = 16% * 0,95 = 15,2%

Для Al2O3 Спкп = 14,5% * 0,95 = 13,78%

Промышленные запасы полезных компонентов (в добытой руде):

Зпкп = Зп * Спкп / 100%

Для P2O5 Зпкп = 101,9млн.т * 15,2% / 100% = 15,49 млн.т

Для Al2O3 Зпкп =101,9млн.т * 13,78% / 100% = 14,04 млн.т



Запасы полезных компонентов, извлекаемые в готовую продукцию:

а) из всех запасов полезного ископаемого:

Зпк тов. = Зп * Спкп * Коб /100%

Где: Коб - коэффициент извлечения в концентрат.

Для P2O5 Зпк тов. = 101,9млн.т * 15,2% * 0,85/100% = 13,17 млн.т

Для Al2O3 Зпк тов. = 101,9млн.т * 13,78% * 0,83/100% = 11,65 млн.т

б) за 1 год эксплуатации месторождения:

Тэ = Зпиг / Аг = 110 млн.т / 10млн.т/год = 11лет

Где: Тэ - срок эксплуатации месторождения (количество лет),

Аг - годовая мощность рудника.

Зпк тов.за год = Зп * Спкп * Коб /100% * Тэ

Для P2O5 Зпк тов.за год= 101,9млн.т * 15,2% * 0,85/100%*11л = 1,2 млн.т

Для Al2O3 Зпк тов.за год= 101,9млн.т * 13,78% * 0,83/100%*11л = 1,06 млн.т

в) из 1т (1000кг) полезного ископаемого:

Для P2O5 Зпк тов.1т= 1000кг * 15,2% * 0,85/100% = 129,2 кг

Для Al2O3 Зпк тов.1т= 1000кг * 13,78% * 0,83/100% = 114,4 кг



Расчет показателей геолого-экономической оценки месторождения без учета фактора времени

Капитальные вложения в промышленный комплекс на месторождении:

КВ = Куд * Аг = 430 руб/т * 10млн.т = 4300 млн.руб

Где: КВ - капитальные вложения,

Куд - удельные капитальные вложения.

Из них стоимость ОПФ и нормируемых оборотных средств составляет:

СОПФ и НОС = КВ * 90%/100% = 4300млн.руб *0,9 =3870 млн.руб

В том числе стоимость ОПФ:

СОПФ = СОПФ и НОС * 70%/100% =3870млн.руб *0,7 = 2709млн.руб

Амортизация начисляется в размере 10% (На) стоимости ОПФ в год на протяжении всего срока эксплуатации месторождения:

Ам = На * СОПФ =10%/100% * 2709млн.руб =270,9 млн.руб

Производство товарной продукции (концентратов) в натуральном выражении:

а) из всех запасов:

Q = Зпкп *100% / Ск

Для P2O5 Q = 15,49 млн.т * 100% /39,4% = 39,32 млн.т



Для Al2O3 Q = 14,04 млн.т * 100% / 29% = 48,41 млн.т

б) за 1 год эксплуатации месторождения:

Q за год = Зпк тов.за год *100% / Ск

Для P2O5 Q за год = 1,2 млн.т * 100% /39,4% = 3,05 млн.т

Для Al2O3 Q за год = 1,06 млн.т * 100% / 29% = 3,7 млн.т

в) из 1т полезного ископаемого:

Q 1 т п.и. = Зпк тов.1т*100% / Ск

Для P2O5 Q 1 т п.и = 129,2 кг * 100% /39,4% = 327,92 кг

Для Al2O3 Q 1 т п.и = 114,4 кг * 100% / 29% = 394,48 кг

Стоимость товарной продукции при оптовых ценах (С) 1т апатитового концентрата 600 руб., нефелинового концентрата - 100 руб. составит:

а) из всех запасов: Стов.прод. = Q * С

Для P2O5 Стов.прод = 39,32 млн.т *600руб/т = 23592 млн.руб

Для Al2O3 Стов.прод = 48,41 млн.т * 100руб/т = 4841 млн.руб

Итого: 23592 млн.руб + 4841 млн.руб = 28433 млн.руб

б) за 1 год эксплуатации месторождения:

Стов.прод за год = Q / Тэ * С

Для P2O5 Стов.прод за год = 39,32 млн.т/11л * 600руб/т =2144,73 млн.руб

Для Al2O3 Стов.прод за год = 48,41 млн.т/11л * 100 руб/т = 440,1 млн.руб



Итого: 2144,73 млн.руб + 440,1 млн.руб = 2584,83 млн.руб

в) из 1т полезного ископаемого:

Стов.прод 1т = Q 1 т п.и * С

Для P2O5 Стов.прод 1т = 327,92 кг * 600руб/т = 196,752 руб/т

Для Al2O3 Стов.прод 1т = 394,48 кг * 100 руб/т = 39,448 руб/т

Итого: 196,752 руб + 39,448 руб = 236,2 руб./т

Годовая себестоимость производства товарной продукции с учетом налогов в ее структуре:

а) налог на добычу:

Нд = СтНд * Ц * Агод

Ц = доб. + Ппл = 54руб/т + 54руб/т*0,2 =64,8руб\т

Где: СтНд - ставка налога на добычу (5,5% = 0,055),

Ц - цена руды,

доб. - себестоимость добычи1т руды (49руб/т + 5рубгрр = 54руб/т),

Ппл - прибыль плановая (20% от доб ).

Нд = 0,055 * 64,8руб\т * 10млн.т = 35,64 млн.руб.

б) налог на имущество:

Ним = Ст Ним * СОПФ

Где: Ст Ним - ставка налога на имущество (2,2% =0,022)



Ним = 0,022 * 2709млн.р = 59,598 млн.руб.

в) местные целевые сборы:

МЦС = СТМЦС * ФОТ

ФОТ = полн*17%/100%* Агод = 133руб/т * 0,17 * 10 млн.т=226,1млн.руб.

Где: СТМЦС - ставка местных целевых сборов (3% = 0,03),

ФОТ - фонд оплаты труда.

МЦС = 0,03 * 226,1млн.руб = 6,78 млн. руб.

г) полная годовая себестоимость:

полн.год. = полн * Агод + Нд + Ним + МЦС

полн.год.=133руб/т*10млн.т+35,64млн.руб+59,598млн.руб.+6,78 млн. руб.

полн.год.= 1432,02 млн.руб.

д) себестоимость на все запасы:

полн.зап. = полн.год * Тэ

полн.зап. = 1432,02 млн.руб. * 11л = 15752,22 млн.руб

е) себестоимость 1т полезного ископаемого: полн.1т. =полн.год./ Агод

полн.1т. = 1432,02 млн.руб. / 10 млн.т = 143,2 руб/т



Общая прибыль (П) от эксплуатации месторождения составит:

а) на все запасы полезного ископаемого:

Побщ = Стов.прод. - полн.зап.

Побщ = 28433 млн.руб - 15752,22 млн.руб = 12680,78 млн.руб.

б) на 1 год эксплуатации месторождения:

Побщ.за год = Стов.прод за год - полн.год

Побщ.за год = 2584,83 млн.руб - 1432,02 млн.руб =1152,81 млн.руб.

в) из 1т полезного ископаемого:

Побщ. 1т = Стов.прод 1т - полн.1т.

Побщ. 1т = 236,2 руб/т - 143,2 руб/т = 93 руб/т

Расчет чистой прибыли предприятия (дохода Д):

а) на 1 год эксплуатации месторождения:

Д за год = Побщ.за год - Нп

Нп = СтНп * Побщ.за год = 0,24 * 1152,81 млн.руб.= 276,67 млн.руб.

Где: Нп - налог на прибыль,

СтНп - ставка налога на прибыль (24% = 0,24)

Д за год = 1152,81 млн.руб - 276,67 млн.руб. = 876,14 млн.руб.

б) на все запасы полезного ископаемого:



Д общ. = Д за год * Тэ

Д общ. = 876,14 млн.руб. * 11л = 9637,54 млн.руб.

в) на 1т руды:

Д 1т = Побщ. 1т - Нп

Д 1т = 93 руб/т - 93 руб/т * 0,24 = 70,68 руб/т

Рентабельность эксплуатации месторождения и срок окупаемости капитальных вложений:

а) рентабельность эксплуатации месторождения по отношению к стоимости ОПФ и НОС (по чистой прибыли):

Рф = Д за год / СОПФ и НОС = 876,14 млн.руб. / 3870 млн.руб =0,226 (22,6%)

б) рентабельность эксплуатации месторождения по отношению к капитальным затратам:

Рк = Д за год / КВ = 876,14 млн.руб. / 4300 млн.руб = 0,204 (20,4%)

в) срок окупаемости капитальных вложений (срок возврата капитала):

Ток = КВ / Д за год = 4300 млн.руб / 876,14 млн.руб = 4,9 года.

Сравнение возможностей рентабельной эксплуатации месторождения с ее нормативным уровнем, принятым в целом для данной отрасли в размере 14%, и нормативным сроком окупаемости капитальных вложений (7 лет) характеризует месторождение как объект.



Расчет показателей эффективности инвестиций с учетом фактора времени

Расчет внутренней нормы доходности (ВНД) предприятия и чистой нынешней стоимости (ЧНС):

Срок строительства (Тс) - 3 года. Капитальные вложения в строительство осуществляются в размере:

30% от общей суммы в первый год = 1290 млн.руб (КВ1)

40% от общей суммы во второй год = 1720 млн.руб (КВ2)

30% от общей суммы в третий год = 1290 млн.руб (КВ3)

а) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал 10% (0,1):

строительство - дисконтированные инвестиции: КД = КВ/ (1 + i)n

КД1 год = - 1290млн.руб /1,1 = - 1172,73 млн.руб

КД2 год = - 1720млн.руб /1,12 = - 1421,49 млн.руб

КД3 год = - 1290млн.руб /1,13 = - 969,2 млн.руб

эксплуатация - дисконтированный доход (чистая прибыль + амортизация):

ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i)n

ДД 4год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,14 = 783,5 млн.руб

ДД 5год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,15 = 712,01 млн.руб

ДД 6год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,16 = 647,32 млн.руб

ДД 7год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,17 = 588,53 млн.руб

ДД 8год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,18 = 535,5 млн.руб

ДД 9год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,19 = 486,45 млн.руб



ДД 10год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,110 = 442,19 млн.руб

ДД 11год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,111 = 402,05 млн.руб

ДД 12год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,112 = 365,53 млн.руб

ДД 13год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,113 = 332,28 млн.руб

ДД 14год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,114 = 302,01 млн.руб

ЧНС(ЧДД10%) = ДД 4-14 - КД1-3 = 5597,37 - 3563,42 = 2033,95 млн.руб

б) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал 20% (0,2):

строительство - дисконтированные инвестиции: КД = КВ/ (1 + i)n

КД1 год = - 1290млн.руб /1,2 = - 1075 млн.руб

КД2 год = - 1720млн.руб /1,22 = - 1194,44 млн.руб

КД3 год = - 1290млн.руб /1,23 = - 746,53 млн.руб

эксплуатация - дисконтированный доход (чистая прибыль + амортизация):

ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i)n

ДД 4год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,24 = 553,06 млн.руб

ДД 5год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,25 = 461,03 млн.руб

ДД 6год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,26 = 384,14 млн.руб

ДД 7год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,27 = 320,13 млн.руб

ДД 8год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,28 = 266,75 млн.руб

ДД 9год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,29 = 222,3 млн.руб

ДД 10год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,210 = 185,25 млн.руб

ДД 11год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,211 = 154,38 млн.руб

ДД 12год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,212 = 128,65 млн.руб

ДД 13год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,213 = 107,21 млн.руб



ДД 14год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,214 = 89,34 млн.руб

ЧНС(ЧДД20%) = ДД 4-12 - КД1-3 = 2872,24 - 3015,97 = - 143,73 млн.руб

в) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал 30% (0,3):

строительство - дисконтированные инвестиции: КД = КВ/ (1 + i)n

КД1 год = - 1290млн.руб /1,3 = - 992,31 млн.руб

КД2 год = - 1720млн.руб /1,32 = - 1017,75 млн.руб

КД3 год = - 1290млн.руб /1,33 = - 587,16 млн.руб

эксплуатация - дисконтированный доход (чистая прибыль + амортизация):

ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i)n

ДД 4год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,34 = 401,63 млн.руб

ДД 5год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,35 = 308,93 млн.руб

ДД 6год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,36 = 237,63 млн.руб

ДД 7год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,37 = 182,8 млн.руб

ДД 8год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,38 = 140,62 млн.руб

ДД 9год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,39 = 108,16 млн.руб

ДД 10год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,310 = 83,2 млн.руб

ДД 11год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,311 = 64 млн.руб

ДД 12год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,312 = 49,23 млн.руб

ДД 13год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,313 = 37,87 млн.руб

ДД 14год = (876,14 млн.руб. + 270,9 млн.руб) / 1,314 = 29,13 млн.руб

ЧНС(ЧДД30%) = ДД 4-12 - КД1-3 = 1643,2 - 2597,22 = - 954,02 млн.руб

Расчет ВНД осуществляем графическим путем (рис.1). Для этого по оси абсцисс откладываем процентные значения нормы дисконтирования, а по оси ординат - значения чистого дисконтированного дохода (ЧДД). Трем значениям ставки процента (10%, 20%, 30%) соответствуют следующие значения ЧДД: 2033,95 млн.руб; - 143,73 млн.руб; - 954,02 млн.руб. По трем точкам пересечения кривой с осью абсцисс определяем искомое значение ВНД.

Зависимость ЧДД от величины процентной ставки.

Рис. 1

Из графика видно, что ЧДД равен нулю при процентной ставке 14,5%. Эта величина и является внутренней нормой прибыли (предельной нормой прибыли) на капитал.

Расчет чистых потоков денежных средств:

Чистые годовые потоки денежных средств складываются из годовых притоков и оттоков. В состав притоков включаются: выручка от реализации продукции в денежном выражении и амортизационные отчисления (за время их начисления). В состав оттоков входят инвестиционные издержки (капитальные вложения), операционные (эксплуатационные) издержки и налоги.

В таблице № 1 (ниже) представлены расчеты денежных потоков с учетом и без учета фактора времени.

Расчет чистых потоков денежных средств, млн.руб.

Таблица 1

Год	Без учета фактора времени	С учетом фактора времени
	Вр	Ам	Итого приток	КВ	Зэкс	Н	Итого отток	ДП	ДИ	Нарастающим итогом (ЧДД)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	0	0	0	2640	0	0	2640	-1290	- 2904	- 1172,73
2	0	0	0	1760	0	0	1760	-1760	- 1454,55	-2594,22
3	2398,1	249,48	2647,58	0	0	0	0	0	0	0
4	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	783,5	-2779,92
5	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	712,01	-2067,91
6	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	647,32	-1420,59
7	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	588,53	-832,06
8	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	535,5	-296,56
9	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	486,45	189,89
10	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	442,19	632,08
11	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	402,05	1034,13
12	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	365,53	1399,66
13	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	332,28	1731,94
14	2398,1	249,48	2647,58	0	1330	102	1432	1147,04	302,01	2033,95
За весь период ЧДД = 2033,95



Вр - выручка от реализации за год

Ам - амортизационные начисления за год

КВ - капитальные вложения (инвестиции) по годам

Зэкс - затраты эксплуатационные за год (полн * Агод = 133руб * 10 млн.т)

Н - налоги по годам (Нд + Ним + МЦС)

ДП - денежный поток

ДИ - дисконтированные инвестиции, доходы.

Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений с учетом дисконтирования при i=10%. Из таблицы видно, что суммарные дисконтированные инвестиции в сумме 3563,42 млн.руб. в течение пяти полных лет эксплуатации покрываются дисконтированными доходами. Не покрытые за пять лет инвестиции в сумме 296,56 млн.руб. покрываются доходами шестого года эксплуатации в сумме 486,45 млн.руб. Следовательно, дисконтированный срок возврата капитала составит: 5лет + 296,56 млн.руб./ 486,45 млн.руб. = 5,6 лет.

Показатели, характеризующие эффективность инвестиций в освоении месторождения.

Таблица 2

Показатели	Геологические запасы
	На 1т запасов	На 1 год эксплуатации	На все запасы
1.Количество ПИ 2.Среднее содержание ПК P2O5 Al2O3 3.Запасы ПК P2O5 Al2O3	1т	9 млн.т	110 млн.т 16% 14,5% 17,6 млн.т 15,95 млн.т
	Промышленные запасы
	На 1т запасов	На 1 год эксплуатации	На все запасы
4.Количество ПИ 5. Среднее содержание ПК P2O5 Al2O3 6. Запасы ПК P2O5 Al2O3 7.Извлекаемые запасы ПК P2O5 Al2O3 8.Товарная продукция в натуральном выражении -апатитовый концентрат -нефелиновый концентрат 9.Стоимость товарной продукции, руб. 10.Себестоимость производства товарной продукции, руб. 11.Прибыль чистая, руб. 12.Рентабельность по чистой прибыли: -по отношению к производ.фондам -по отношению к кап.затратам 13.Срок окупаемости кап.вложений (по чистой прибыли),года.	154,9 кг 140,4 кг 129,2кг 114,4кг 327,92кг 394,48кг 236,2 руб. 143,2 руб 70,68 руб.	1,408 млн.т 1,276 млн.т 1,2млн.т 1,06млн.т 3,05млн.т 3,7млн.т 2584,83илн.руб 1432,02млн.руб. 876,14млн.руб. 22,6% 20,4%	101,9 млн.т 15,2% 13,78% 15,49млн.т 14,04млн.т 13,17млн.т 11,65млн.т 39,32млн.т 48,41млн.т 28433млн.руб 15752,22млн.руб 9637,54млн.руб 4,9лет
14.Срок эксплуатации 15.Срок строительства 16.Срок всего проекта 17.Общие капиталовложения 18.ЧДД 19.ВНД 20.Дисконтированный срок возврата капитала		2033,95 млн.руб 19,5% 5,6 лет	11лет 3 года 14 лет 4300 млн.руб

месторождение геологический оценка ценность

Кондиции на полезные ископаемые.

Расчет минимального промышленного содержания P2O5 в руде:

Lmin = 1т. * Ск / Кк * Коб *Ц



Где: 1т. - себестоимость добычи и переработки 1т руды,

Ск - содержание P2O5 в концентрате,

Кк - коэффициент, учитывающий руды при добычи,

Коб - коэффициент извлечения P2O5 в концентрате,

Ц - оптовая цена 1т апатитового концентрата.

Lmin = 143,2руб/т * 39,4% / 0,95 * 0,85 * 600руб/т = 11,7%

Для заключения о промышленном значении полезного ископаемого месторождения важно полученную расчетную величину минимального промышленного содержания P2O5 сравнить с условным средним содержанием P2O5 в руде, учитывающим как среднее содержание P2O5, так и среднее содержание Al2O3.

Для этой цели рассчитывается переводной коэффициент, позволяющий привести среднее содержание в руде Al2O3 к условному содержанию P2O5, принятому за основной полезный компонент. Расчет переводного коэффициента приведен в таблице №3 (см.ниже).

Расчет переводного коэффициента.

Таблица 3

Полезные компоненты	Оптовые цены на товарный продукт, руб.	Соотношение оптовых цен	Коэффициент извлечения ПК в товарном продукте	Соотношение коэффициентов	Переводные коэффициенты
1	2	3	4	5	6
P2O5	600	1	0,85	1	1 * 1= 1
Al2O3	100	100: 600 = 0,166	0,83	0,83: 0,85 =0,98	0,166 * 0,98 = 0,16



Условное среднее содержание P2O5 в руде с учетом содержания Al2O3 составит:

16% * 1 + 14,5% * 0,16 = 16% + 2,32% = 18,32%.

Расчеты свидетельствуют о превышении условного среднего содержания P2O5 в руде над минимальным промышленным содержанием на:

18,32% - 11,7% = 6,62%.

Следовательно, эксплуатация оцениваемого месторождения будет прибыльна.



Заключение

Руды оцениваемого месторождения являются комплексными: содержат апатит, нефелин и другие минералы.

С увеличением объема инвестиций, вкладываемых в сельское хозяйство, потребление фосфорных удобрений резко возрастает, что говорит о целесообразности их добычи.

Анализ экономической эффективности инвестиций в освоении данного месторождения свидетельствует о высокой прибыльности объекта. Внутренняя норма доходности составляет 19,5%, чистый дисконтированный доход (при ставке процента 10%) составляет 2033,95 млн.руб. Срок возврата капитала (с учетом дисконтирования) равен 4,6 лет. Сравнение возможностей рентабельной эксплуатации месторождения с ее нормативным уровнем характеризует месторождение как объект эффективный для эксплуатации и рекомендуется к освоению.

Показатели геолого-экономической оценки свидетельствуют о целесообразности перехода к следующему этапу - проектированию и строительству объекта.



Список литературы

1. В.В. Чайников, А.В. Чайников. Практикум по курсу «Геолого-экономическая оценка месторождений полезных ископаемых». Учебное пособие.- Москва: РГГРУ, 2006.

2. В.В. Чайников, Д.Г. Лапин. Системная оценка инвестиций в освоение месторождений полезных ископаемых. Научно-методическое издание. - Москва: Печатные традиции, 2008.

Размещено на Allbest.ru