Международные валютные системы
Понятие мировой системы и ее основные элементы, этапы и особенности развития. Преимущества и недостатки единой валюты. Положение ЕВС на современном этапе. Особенности европейской валютной системы и оценка дальнейших перспектив ее распространения в мире.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 01.07.2011 |
| Размер файла | 44,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
24
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
На настоящий момент все государства используют международное разделение труда, «специализацию и кооперацию. Возрастающая интернационализация производства заставляет предприятия, промышленные предприятия и физические лица выходить на мировой рынок» [5, C. 86].
Основы работы экономического субъекта на внешнем рынке отличаются от основ его работы на внутреннем рынке. Именно поэтому необходимо иметь в виду политические и экономические обстоятельства. В условиях внешнего рынка предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, а так же следовать требованиям и рекомендациям международных правовых документов. Поэтому мы рассмотрим сущность и структуру МВС, причины ее появления и основные этапы ее формирования.
Международные валютные отношения совпадают с началом функционирования денег в международном обороте. На протяжении многих лет менялись формы мировых денег и условия расчетов. Одновременно возрастала системы мирового денежного обращения приобретали большую значительность и самостоятельность.
В настоящее время на экономическую политику всех без исключения государств большое влияние оказывают процессы, происходящие в сфере международных финансов. Вполне логичное стремление упорядочить эти процессы привело к формированию международных (региональных) валютных систем и мировой валютной системы.
На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.
Предмет данной курсовой работы - международная валютная система.
Объект данной работы - европейская валютная система.
Цель данной работы - выявить этапы формирования международной валютной системы а также охарактеризовать европейскую валютную систему.
Цель обусловила постановку следующих задач:
- дать понятие международной валютной системы и краткую ее характеристику;
- перечислить основные этапы эволюции МВС.
- охарактеризовать европейскую валютную систему (ЕВС);
- перечислить основные преимущества ЕВС.
Структура курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы
1. Понятие международной валютной системы. Основные этапы ее эволюции
1.1 Понятие мировой системы и ее основные элементы
В основе национальных валютных систем действует мировая валютная система - «форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями» [2, 111].
В рыночной экономике движение денежных между государствами должно осуществляться через деятельность крупных банков. Эти банки имеют сети филиалов и валютные счета в банках других государств. Используя банки для внешнеэкономических операций, клиенты кладут деньги на счет банка в одной стране и при определенных условиях переводят эти вклады в другую страну в другой валюте. Агентами внешнего рынка являются экспортеры, импортеры, держатели портфелей. Наряду с экспортерами и импортерами выделяют и «вторичных» агентов, уже торгующих именно валютой - коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» условно, поскольку большинство сделок на рынке связано с торговыми операциями. Если дневной оборот валютных бирж мира - 1,9 трл. долл., то дневной объем международной торговли меньше 2% от этой величины.
Преобладающая часть торговли валютой - это банальная игра на бирже, с целью овладения прибылью, где объекта - обменные курсы валют. Крупнейшие центры международного валютного рынка находятся во многих столицах крупных держав мира.
Важнейшими субъектами в сфере денежного обращения между странами являются правительственные органы.
Денежно-кредитные отношения в мировой экономике затрагивают национальные интересы государств. Закономерно, что «в ходе эволюции этих отношений вырабатывались правила и законы, регулирующие эти отношения, приемлемые с точки зрения национальных интересов» [3, С. 125].
Мировая валютная система является исторической формой организации денежных отношений между народами, закрепленных межгосударственными правовыми актами и договоренностями. Ее образование и дальнейшее развитие отражают динамику процессов интернационализации денежных средств, выполнения определенных требований в денежных отношениях между государствами.
Различают национальную и мировую валютную системы.
МВС основана на способах, инструментах и межгосударственных органах, «с помощью которых производится платежный оборот в сфере хозяйств в мировом сообществе» [20, С. 96].
Международные связи немыслимы без функционирующей системы денежных отношений, под которыми мы подразумеваем экономические отношения, связанные с оборотом мировых денег. Валютные отношения способствуют многочисленным видам хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.).
Международная валютная система осуществляет функцию мировых денег, выступающих как норма стоимости, средство обращения, платежное средство, средство накопления капитала.
В МВС обычно включается ряд элементов:
- мировой денежный товар
- международная ликвидность
- валютный курс
- валютные рынки
- международные валютно-финансовые организации
- межгосударственные договоренности;
Рассмотрим основные элементы.
Мировой денежный товар признается любым государством в качестве замены вывезенного из нее богатства и обеспечивает отношения между странами
Первым денежным товаром являлось золото. После него мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых государств (кредитные деньги). Сейчас в этом качестве также распространены композиционные или фидуциарные деньги.
К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).
Валюта особый способ оборота денег» [13, С. 86]
Вся валюта делится на 2 видва:
международная торговая валюта;
международная резервная валюта.
Международная торговая валюта служит для оценивания международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), а также сама по себе выступает объектом торгово-денежных отношений.
Международная резервная валюта связана со сферой, в которой обращаются мировые деньги в отношениях государств друг с другом. Она является средством накопления капитала и валютным запасом государства, нужным для функционирования валютной системы страны в случае крайних нужд (покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и т.д.)
Международная ликвидность - «возможность страны или группы стран выплачивать свои краткосрочные внешние обязательства удобными платежными средствами» [1, С. 76]. Международная ликвидность связана с обеспечением МВС международными резервами, нужными для ее нормального развития
Международная ликвидность осуществляет три функции, служит средством основания ликвидных резервов, средством международных выплат и средством валютной интервенции.
Международная ликвидность выявляет состояние внешней платежеспособности отдельных государств или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Большую часть международной валютной ликвидности представляют собой официальные золотовалютные резервы. К золотовалютным резервам можно отнести запасы золота в обычных слитках, а также иностранные активы в валюте способной к конвертированию (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы (платина и серебро), «если они могут быть использованы в международных операциях, заложены и под них положена валюта» [6, С. 85].
Высоколиквидные средства размещаются в учреждениях, причисленных к учреждениям высшей категории надежности. Так, министерские средства на валютных счетах в коммерческих банках в РФ нельзя отнести к резервным средствам, и Россия размещает средства на счетах центральных банков других государств, например центральных банков стран Европейского союза.
Валютный курс - это стоимость денежной единицы одного государства, выраженная в валюте другого государства.
Основополагающая роль валютного курса связана с:
1. необходимостью конвертации одну денежную валюту в другую при совершении внешних сделок (торговля товарами и услугами, движение капиталов и кредитов);
2. равновесие цен на товарных рынках, а также показателей стоимости разных держав
3. периодическая повторная оценка счетов в зарубежной валюте предприятий, банков и физических лиц.
На валютный курс влияют следующие факторы:
- спрос и предложение на рынке валют;
- платежные возможности страны;
- сальдо платежного баланса;
- инфляция.
Валютные курсы можно разделить на 2 основных типа: фиксированные и плавающие. Фиксированный курс основан на валютном паритете, т.е. «установленное соотношение денежных валют разных государств» [18, С. 196]. Плавающие валютные курсы зависимы от спроса и предложения на валюту и дают колебания по величине.
европейский валюта единый система
1.2 Этапы эволюции международной валютной системы
На первых этапах своего развития МВС основывалась на золотом стандарте. За денежной валютой законодательно закреплялось золотое содержание, неизменяющееся до 1914 г. Банки проводили размен выпускаемых ими денежных банкнот на золото.
Свободный экспорт и импорт золота уравновешивал международные выплаты. Золотой стандарт действовал в форме золотых монет, когда проводилась свободная чеканка золотых монет; золотых слитков, когда чеканка золотых монет прекратилось и золото было использовано для международных расчетов; и золотых валют(золотодевизного), когда, вместе с золотом, используются в международных подсчетах валюты стран ы с золотым стандартом.
Вследствие золотого стандарта появился твердый курс валюты, основывающийся на соотношении золота денежной валюты, т.е. на золотом паритете. Так, если золотое содержание английского фунта стерлингов составляло 1/5 унции золота (1 унция равносильна31,1 г), а доллара США - 1/10, то их валютный курс - 1:5, т.е. 1 фунт стерлингов = 8 долларам. Золотое содержание рубля до октября 1917 г. было равно 0,774232 г.
Так, валюты, относящиеся к золоту, а содержание золота в валютах не менялось первой мировой войны., имело своим соотношением твердый валютный курс. Его отклонение от равенства было очень маленьким и ограничивалось «золотыми точками», которые обозначали расходы, связанные с вывозом золота за границу. Золотой стандарт, в сущности, служил регулятором денежного рынка в международном сообществе. Так как государственные банки были обязаны обменивать бумажные на деньги на золото, они не были в состоянии увеличивать денежное обращение и способствовать инфляции. Множество причин, включая начало войны, привели к тому, что поддержка инфляции стала невозможна. После окончания войны некоторые страны попытались вновь ввести золотой стандарт(Англия). Однако после произошедшего в 30-х годах экономического кризиса все развитые государства отказались от золотого стандарта.
В 30-х годах произошел распад МВС на несколько блоков. В течение Второй мировой войны расчеты между государствами проводились, опираясь на клиринговый блок. Клиринговый расчет может быть двух типов: двустороронний и односторонний. Двухсторонний клиринг подразумевает под собой договоренность между двумя сторонами об обоюдной оплате расходов за товары и услуги. При использовании многостороннего клиринга актив одного государства по отношению к другому применяется в отношении третьего государства. В основном в рассматриваемый период были введены ограничения по валюте.
После окончания войны были предприняты попытки исправить ошибки предвоенного периода, найти взаимовыгодные решения по нормализации валютной системы.
На состоявшейся в 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США) конференции были приняты международные договоры, легшие в основе системы валютных отношений, которая получила название «бреттон-вудской».
Данная система не отличалась от курса валют при золотом стандарте. В ее основе лежал стандарт золотой валюты, где в качестве запасов были золото и доллары. Государства, подписавшие договор, устанавливали курсы валют либо в долларе, либо в золоте. Бреттон-Вудская система была использована чтобы компенсировать отсутствие бартера между валютой и золотом. Данная система увеличивала влияние регулирующего начала в свободном характере расчетов между государствами. Однако описываемая система могла действовать только при стабильном положении доллара. При непрочном и уязвимом положении доллара в валютной системе повышалась уязвимость в экономике государств от различных факторов. После прекращения в 1971 г. обмена доллара на золото фиксированные валюты были заменены на плавающие. Эти новшества в МВС были закреплены в уставе МВФ.
При плавающих курсах валютный курс, подобно любой цене, высчитывается при помощи спроса и предложения. Заметные колебания под влиянием спроса и предложения характерны для валютных направлений и сильных, и слабых валют. Показать установление равновесия курса валют можно с помощью модели, которая показывает взаимодействие спроса и предложения на рынке валют
Размер спроса на иностранную валюту зависит от необходимости страны в ввозе товаров и услуг, расходов на туризм, обязательными государственными платежами. Объемы предложения валюты будут определены размерами экспорта государства, государственными займами и т.п.
При системе плавающих курсов Центральный банк не имеет право вмешиваться в деятельность рынка валют и равновесный курс валюты устанавливается под влиянием рыночных сил.
Так, если сокращается потребление отечественных товаров и увеличивается импортных, то происходит рост спроса на валюту, что может вести к ее обесценению. Рост экспорта национальных товаров может вести к росту предложения валюты и ее удорожанию.
Нестабильность мировой валютной системы приводит к попыткам согласования валютного регулирования на региональных уровнях. В 1979 г. странами, которые входят в европейское сообщество, с целью упрочения валютных курсов была создана ЕВС и валютная единица ЭКЮ, которая получила вес в денежных операциях между предприятиями.
Успех ЕВС привел к появления экономического и финансового союза (ЭВС).
В сфере денежных операций появление ЭВС включает:
- полную интеграцию финансовых рынков;
- полную свободу движения денежных потоков;
- конвертируемость мировых валют и к появлению единой валюты - евро 1 января 1999 г. 11 стран Европейского союза начали вводить единую валюту - «евро».
Введение новой валюты было оценено с двух точек зрения. Одна - это перспектива осознания корпоративного «евро-интереса» перечисленными странами и возможность их согласованных действий как единого комплекса
Следующий значимый момент связан с изменением роли доллара в мировой экономике.
2. Особенности европейской валютной системы
Валютная система Европы - это форма организации отношений государств - членов ЕС в сфере валют, которая целью способствовать устойчивому «соотношению курсов национальных валют этих государств и тем самым способствовать упрочению и внешних связей в целом» [11, С. 69].
Инициаторы продвижения единой валютной системы - канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и президент Франции Валери Жискар д'Эстен, предоставившие эту идею главам других стран ЕЭС в апреле 1978 года в столице Дании - Копенгагене.
Первоначально членами ЕВС были восемь государств Европейского экономического сообщества; Англия решила не принимать участия в продвижении новой валюты.
ЕВС основывалась на трех главенствующих принципах. Первый - обязательство государств способствовать колебанию рыночных курсов в пределах ограниченного диапазона - от взаимного центрального курса. От стран, входящих в состав ЕВС, требовалось способствовать колебаниям рыночных курсов на 3,25% в любую сторону (исключение делалось для государств в трудном финансовом состоянии - 7% на период перехода).
Второй принцип ЕВС - специальная валюта (ЭКЮ), которая была основана на совокупности национальных валют. В пределах ЕВС фиксировались курсы обмена валют при помощи Механизма обменных курсов (МОК). ЭКЮ был спонсирован денежными средствами в количестве 30% резервов золотой валюты стран-участниц, вносившихся в обмен на точно такое же количество ЭКЮ на счета в фонд валютного сотрудничества.
Третий принцип ЕВС - механизм оказания займовой и обоюдной финансовой поддержки государствам, испытывающим финансовые трудности при удержании рыночного курса национальной валюты в пределах условленных рамок отклонений. Этот механизм включает в себя две части: системы краткосрочной (до 65 дней) взаимной помощи центральных банков на двусторонней основе и системы валютного финансирования на многосторонней основе из финансового фонда ЕЭС на условиях краткосрочного кредита (до двух месяцев с правом продления кредита еще на такой же срок) и среднесрочного оказания финансовой помощи (от 3 до 7 лет).
2.1 Этапы перехода к новой валюте
В середине весны 1989 года был озвучен доклад Делора - ознакомительный проект экономического союза. Мысли, которые были высказаны, вызвали большой интерес не только со стороны правителей европейских государств, но и со стороны большого количества обычных людей. Также данный проект получил поддержку со стороны прессы и стал знаком нарастающего соединенного европейского государства. В дальнейшем на саммите в Мадриде приняли два предложения, выдвинутые комитетом Делора.
1. положить начало первому этапу, который ознаменовывал переход к экономическому и валютному союзу.
2. собрать конференцию между европейскими правительства с целью отработки изменения тех соглашений, без которых нельзя двигаться к следующим этапам.
К зиме 1990 г. ответственные организации выработал проект, в котором был обсужден вопрос о переходе к заключительному этапу перехода к ЕВС.
В данное время произошло столкновение между двумя различными подходами: экономическим и монетаристским.
Первый подход пропагандировали ФРГ и Нидерланды. Эти европейские государства выступали за строгую устойчивость курсов обмена валют но при соблюдении условий конвернгенции, т. к. «нельзя было точно утверждать когда можно достигнуть этого, ФРГ и Нидерланды были против того, чтобы заранее утвердить дату перехода к ЕВС». [14, C. 296]
Монетаристского подхода придерживались Италия и в меньшей степени Франция. Они обращали внимание на мобилизующую функцию создания и самого возникновения ЕВС. Установка точной даты перехода могло дать толчок экономическим силам, а также правящим верхушкам европейских государств прийти к некоторым мерам экономического развития, ускорить процесс конвергенции.
В конференции между главами государства не удалось добиться консенсуса. Договор был достигнут лишь во время саммита, утвердившего текст поправок, нужных для претворения в жизнь самой идеи ЕЭС. Текст соглашения являл собой некий компромисс между двумя конфликтующими сторонами. Обе стороны остались в выигрыше. Точка зрения монетаристов была выделена в соглашении с той позиции что члены-государства условились обговорить твердые сроки создания союза. Точка зрения экономистов восторжествовала в том, что были предъявлены строгие условия принятия кандидатов в членство ЕЭС.
Так, в Маастрихте было достигнуто:
Договор о Европейском Союзе заложил прочную правовую основу будущего экономического и валютного союза и единой валюты.
Утвердилась институциональная структура.
Данным договором установился четких график трех этапов движения к экономическому и валютному союзу и поверхностно определялось их содержание.
Были согласованы и утверждены основные критерии конвергенции, которые являются обязательными условиями вступления стран - членов ЕС в экономический и валютный союз.
Маастрихтский саммит обозначил приоритеты политику кредитов и финансов в рамка ЕЭС. Эти приоритеты несут в себе четкий монетаристкий характер. Главная цель ЕЭС - стабильность цен. Второстепенный характер носит вторая задача - содействовать иным движения экономической политики европейских государств.
Во время проводившегося саммита было выяснено, что вне зависимости от ростов критериев конвергенции три страны - Великобритания, Дания и Нидерланды - по политическим причинам останутся вне ЭВС, по крайней мере, на первых порах его становления. Им предоставили право не входить в договор.
Однозначно, что не все «одобрившие создание ЭВС в силах преодолеть критерии корвенгенции» [16, С. 96]. Для этих государств в соглашении предусмотрена система временных исключений. Сущность ее состояла в том, чтобы государства, присоединявшиеся к еврозоне позже иных имели равнозначные права с первоначальными членами ЭВС. Через два года либо исходя из прошения государства-члена, ответственные организации должны предоставить доклад о положении каждой страны в сфере конвергенции. Совету предоставлено право отменить режим исключения (т.е. иными словами о присоединении какого-либо государства к экономическому союзу)
Саммит закончился в состоянии невиданного воодушевления. Те сообщества, которые добились успеха в реализации проекта были теперь снабжены четкой программой создания ЭВС.
Для полного объединения финансовых рынков, основанных на евро, уйдет несколько лет, но прошлые попытки европейского объединения потребовали больше времени. Первый план рассматривался в 1970 г., но понадобилось десятилетие упорной борьбы, чтобы отказаться от Бреттон-Вудской системы и прийти к созданию ЕВС.
Несмотря на, что в последующие годы ЕВС и ставки курсов обмена придали национальным рынкам некоторую устойчивость, все равно равновесие продолжало быть хрупки. Делорский план стал важной эпохой, давшей созданию ЕВС мощную поддержку.
Соглашение 1991 года упрочило успех евро спустя 40 лет после попытки первой интеграции.
В течение какого-то времени будет преобладать параллельное испытание различных валют.
Движение к полному осуществлению капитала состоит из 2-х и этапов.
1-ый этап. В мае 1998 года ЕЭС назначило 11 государств, отвечающих условиям конвергенции и вступающих в пространство евро на первоначальном этапе. Оставшиеся государства не были лишены возможности примкнуть к нему, однако решили это сделать более позднее. С другой стороны, Греция, стремившаяся к присоединению не смогла войти в сообщество, т. к. не отвечала основным критериям.
Второй этап берет начало 1 января 1999 года: на данном этапе произошло окончательное фиксирование обменных курсов. Начала работу система платежей TRAGET, объединившая национальные системы обработки платежей в условиях реального времени. Новая валюта стала средством платежа займов правительства, стала валютой котировок и банковских расчетов. Несмотря на то, что новая валюта еще не вышла в употребление, физическим лицам разрешалось хранить евро на счетах банков и производить платежи, пользуясь данной валютой.
Приведем отрывок из статьи известного западного журналиста: «Пока обычные люди восторгаются европейской интеграцией, для людей, задействованных в денежной среде, наступают нелегкие времена - времена финансовых приготовлений. Они продолжались до 4 января, а именно того момента, когда новая валюта появилась на практике.
Были предприняты многочисленные проверки различных видов банковских систем и большинство из них было подготовлено к введению новой валюты. В течение выходных компаниям, связанным с финансовыми вопросами, должны были ввести значение курса новой валюты во все информационные системы, пересчитать количество акций, облигаций, а также остатков на счетах банков».
Фондовая биржа Франкфурта потратила полгода на реорганизацию системы торговли и расчетов под евро. Ее команда состояла из 90 человек, однако она не была сильно загружена на выходные. В конце концов, даже был создан специальный сайт, чтобы любопытствующие могли удостовериться в постоянном прогрессе. В «Commerzbank» все рабочие были в состоянии постоянной напряженности. С любым сотрудником банка можно было по мобильному телефону связаться за считанные минуты. 69 пробных запусков были совершены Deutche Bank для испытания систем клиринга по всей Европе. Офисные служащие, работающие в офисах по всему миру, докладывали о проделанной работе в глобальный контрольный центр проверки.
Во Франции около пяти тысяч рабочих из более пятидесяти финансовых фирм участвовали в проведении 700 стадий, на которых разрабатывался процесс введения евро. Французские банкиры заранее договорились о выходе из нормативов, устанавливающих продолжительность рабочего времени.
Зато финансисты Италии проявили меньше работоспособности по сравнению со своими итальянскими коллегами. Итальянские банки доложили, что готовы к введению новой валюты, однако выделили меньше рабочих, чем французские и немецкие финансисты.
Итак, с 1 января 2002 года введена в обращение новая валюта - евро, ставшая законным средством платежа и обязательным для любого предприятия торговли.
2.2 Преимущества и недостатки единой валюты
Использование новой валюты во многих государствах имеет как свои положительные, так свои и отрицательные моменты.
В настоящее время существует множество точек зрения по поводу оценивания введения новой валютной единицы.
Одно из главных достоинств евро - понижение риска, который был связан с обменным курсом валют, позволяющее облегчить процесс инвестирования между государствами. Риск изменения валютного курса приводил к тому, что инвестиции шли всегда не в рамках своей экономической зоны, и даже ввоз / вывоз весьма рискован как для предприятий, так и для физических лиц.
Вероятная выгода может быть мгновенна сведена к нулевому показателю. И поэтому инвесторы должны либо смириться с данной рискованной ситуацией либо применять хеджирование инвестиций, приводящее к дальнейшему повышению цен на финансовом рынке. Инвестирование за пределами экономической зоны валют является менее интересным. Появление еврозоны увеличивает пространство для инвестирования вложений, не затронутое риском и связанное с курсом обмена.
Так как экономика Европы очень зависит от операций в сфере экспорта, положительность данного эффекта трудно оставить без внимания. Данное достоинство европейской валюты имеет большое значение для тех государств, чьи национальные валюты чаще подвергались частым повышениям курса.
Однако весьма возможно что данный эффект приведет к увеличению инвестиций на рынки либеральных стран и уменьшить их в таких государствах, где взгляды более консервативны.
Введение единой валюты привело к устранению такого неприятного явления, как комиссии, ранее взимавшиеся за перевод денежных средств из одной валюты в другую. Комиссии взимались как с физических, так и с юридических лиц. На первый взгляд, экономия в устранении комиссий небольшая, однако если смотреть в масштабе миллиона операций проводимых каждый день, то можно увидеть, что благодаря евро, многие страны получили весомую прибавку к средствам мировой экономики.
Для электронных платежей банковские системы европейского пространства должны взимать аналогичные комиссии, вне зависимости от того международный ли платеж или он сделан на территории европейского сообщества. Французские банки не последовали этому правилу и ввели плату за все транзакции за исключением он-лайн банкинга. Так, французские банки по сей день взимают более высокую плату за операции между странами, чем за национальные операции.
Заметный положительный момент введения новой валюты состоит в возникновении более устойчивого положения финансовых рынков Европы. Предположительно, финансовые европейские рынки могут приобрести большую ликвидную гибкость, чем в прошлом. Вследствие большей конкуренции финансовые продукты будут более на всем европейском пространстве. Это приводит к уменьшению затрат по операциям, связанным с бизнесом. Также ожидается понижение расходов, связанных с государственными задолженностями.
Еще один положительный эффект от появления евро заключается в понижении ценовых показателей марки. Разница в ценах может способствовать арбитражным операциям, т.е. «спекулятивным торговым оборотам между государствами только для эксплуатации марки» [17, 396].
Благодаря введению евро произошло выравнивание цен в европейской зоне и следствием этого могут быть либо рост конкуренции, либо консолидация финансовых компаний, что сдержит инфляцию и будет полезно для потребителей.
Точно так же прозрачность цен необходима, чтобы помочь потребителям купить товар по приемлемой цене.
В действительности влияние введения новой валюты на уровень цены можно подвергнуть сомнению. Многие жители Европы отмечают высокий рост цен после введения в оборот новой валюты, хотя множество проведенных исследований приводят совершенно противоположные результаты.
Причиной ощущения у граждан роста цен являются:
- рост цен на повседневные товары (например, стоимость чашки кофе увеличилась на 50%).
- незначительный рост цен на технические устройства и жилье.
Цены, видимые людьми каждый день воспринимаются более остро. Этим и объясняется разница опросах жителей и эмпирических исследованиях.
Еще одно достоинство введения новой валюты - конкурентное вложение капитала. Облигации, номинированные в евро, обладают большей ликвидностью и более низкой процентной ставкой, чем до введения новой валюты. Компании обладают большей свободой в пользовании заграничными банковскими счетами, что приводит к снижению процентных ставок и национальными банками.
В действительности, создание ЭВС - это шаг на пути к созданию единого рынка, аналогичного американским и японским рынкам. Отсутствие валютных рисков способствует развитию торговли и приводит к сокращению безработицы по всей Европе.
Однако происходит и усиление конкуренции вследствие разрушения барьеров. Сопоставимость европейских цен обнаруживает явные различия в сфере налогов и деловых отношений
В исследовании, который опубликовал известный лондонский банк отмечалось, что многие отрасли: программное обеспечение, издательское дело, розничная торговля ощущают непродолжительное влияние от введения единой валюты. В перспективе влияние евро ощутят химическая, автомобильная и машиностроительная отрасли. Компании также чувствуют влияние изменений на валютном рынке и опасно заблуждение, что лишь компании, находящиеся в пределах Европы ощутят влияние евро. В действительности, любая компания, занимающаяся бизнесом так или иначе ощутит на себе изменения от введения новой валюты.
Прозрачность цен также может привести к повышению конкуренции цен и отсутствию возможности получения премии от товаров и услуг.
2.3 Положение ЕВС на современном этапе
Накопленный за последнее время опыт действия валютного союза ЕС указал на то, что многие нерешенные проблемы связаны с региональным развитием.
Основным методом регулирования политики бюджета Европейского союза является применение нормативных актов дефицита бюджета и государственного долга. Их установка - это разновидность финансовых правил, получивших в данное время большое распространение в разных странах.
«Финансовое правило» - официально установленное правительственным органом или международной договоренностью обязательство держаться в долгосрочной перспективе определенных числовых значений каких-либо бюджетных показателей, например, объема бюджетного дефицита, государственного долга, объема расходов [17, С. 56].
Осуществление политики «финансовых правил» в ЕС имеет отличия от подобной политики других государств. Главной чертой ЕС является установка четких бюджетных показателей, которые не следует нарушать. Практика финансовых штрафов за повышение нормативных показателей проводится только в рамках Европейского союза.
Огромную роль для исполнения финансовых правил играют контроль, осуществляемый в странах ЕС специальными органами отвечающими за надзор над налоговой ситуацией а также проведением необходимых процедур. К примеру, контроль за проведением нужных операций проводит Евростат.
Между государствами ЕС имеются достаточно крупные различия между ставками. Они нашли отражение в следующей таблице.
Таблица 1 - Ставки налога на доходы корпораций и налога на индивидуальные доходы в странах ЕС [7]
|
Страны |
Налог на индивидуальные доходы (средняя ставка) (%) |
Налог на доходы корпораций (%) |
|
|
Европейский союз в среднем |
35 |
28,4 |
|
|
Германия |
30 |
32 |
|
|
Ирландия |
39 |
40 |
|
|
Дания |
32 |
35 |
|
|
Франция |
29 |
27 |
|
|
Финляндия |
41.7 |
35 |
|
|
Австрия |
37 |
31 |
|
|
Греция |
40 |
15 |
|
|
Люксембург |
24 |
27 |
|
|
Италия |
28 |
34 |
|
|
Бельгия |
33 |
11,2 |
|
|
Испания |
36 |
37,5 |
|
|
Португалия |
31 |
25 |
|
|
Нидерланды |
37 |
25 |
|
|
Великобритания |
28 |
31 |
Налог на индивидуальные доходы в ЕС значительно выше, чем в США и Японии - соответственно 21,4%, 18%, 11%. Ставки этого налога сильно отличаются в европейских странах. Максимальные ставки установлены в Ирландии - 40% Нидерландах - 37%, Испании - 36%; минимальные - в Люксембурге - 24%, Греции - 15%, Великобритании - 28%. Очевидно, что такое различие является дополнительным показателем динамики рабочей силы, прежде всего с высокой квалификацией.
Следует отметить, что сравнение не дает достаточно точно налоговое положение определенных стран.
Это связано с правовым статусом системы налоговых льгот и налоговых кредитов, а также с применением скрытых выплатгосударственным производителям. Поэтому для справедливой оценки налогового бремени нужно изучить эффективную ставку налога на доходы предприятий. При ее расчете налоговые льготы и другие показатели.
Таблица 2 - Официальные и эффективные ставки налога на доходы корпораций в странах ЕС
|
Страны |
Разница между официальной и эффективной ставками (%) |
Налог на доходы корпораций (%) |
Отклонения эффективной ставки конкретной страны от средней по ЕС эффективной ставки (%) |
Эффективная ставка налога на доходы корпораций (%) |
|
|
Европейский союз в среднем |
34 |
26,9 |
6,9 |
- |
|
|
Австрия |
34 |
17,7 |
-1,1 |
-9,2 |
|
|
Бельгия |
40 |
21 |
18,0 |
-5,9 |
|
|
Германия |
32 |
29,4 |
2,6 |
2,5 |
|
|
Франция |
29 |
29,8 |
-0,8 |
2,9 |
|
|
Греция |
41,7 |
32,8 |
8,9 |
5,9 |
|
|
Дания |
37 |
32,5 |
16,3 |
11,6 |
|
|
Финляндия |
39 |
20,9 |
19,1 |
-6,0 |
|
|
Ирландия |
24 |
13,9 |
10,1 |
-13,0 |
|
|
Испания |
37 |
35,3 |
1,7 |
8,4 |
|
|
Люксембург |
31 |
31,1 |
1,5 |
7,2 |
|
|
Нидерланды |
35 |
31,8 |
3,2 |
4,9 |
|
|
Португалия |
32 |
17,2 |
14,8 |
-9,7 |
|
|
Италия |
35 |
24,1 |
10,9 |
-2,8 |
|
|
Швеция |
45 |
27,5 |
0,5 |
0,6 |
|
|
Великобритания |
30 |
29 |
1,0 |
2,1 |
Данные, приведенные в таблице, говорят о том, что ряд государств ЕС, в частности, Португалия, Австрия, Германия активно используют налоговые показатели для увеличения конкурентоспособности национального производства.
Одна из важных проблем ЕС - обложение НДС услуг финансового сектора экономики. Объем этих услуг оценивается в 5,5% от ВВП союза. На сегодняшний день различные виды банковских операций, включая сделки с валютой, освобождены в странах ЕС от НДС.
Таблица 3 - Ставки НДС, применяемые в странах ЕС
|
Страна |
Ставка% |
Ставка% |
||
|
Ирландия |
20 |
Австрия |
21 |
|
|
Италия |
21 |
Бельгия |
20 |
|
|
Люксембург |
25 |
Дания |
15 |
|
|
Нидерланды |
22 |
Финляндия |
17,5 |
|
|
Португалия |
20,6 |
Франция |
17 |
|
|
Испания |
16 |
Германия |
16 |
|
|
Швеция |
18 |
Греция |
25 |
|
|
Великобритания |
17,5 |
Процесс урегулирования налоговой политики в рамках ЕС сталкивается с некоторыми проблемами. Государства с высокими налогами считают, что для обеспечения одинаковых подходов к налогам государства с низким уровнем налогового обложения должны существенно повысить ставки. И напротив, государства с низкими налогами считают, что именно достигнутый ими уровень налогом должен быть образцом для иных европейских государств.
Определенным сдвигом на пути обеспечения регулирования налогообложения в рамках европейского сообщества стала «договоренность, зафиксированная в Кодексе поведения государств-участников, о недопустимости соперничества между ними в сфере налогов» [19, С. 100]. Особенностями современного этапа регулирования налоговой политики стран-членов европейского сообщества является достижение договоренностей об отказе от введения новых налоговых ставок. Неразрешены до сих пор вопросы о введении единых для стран ЕС ставках НДС и о единой методике расчета этого налога.
Данные, приведенные в таблицы 6 свидетельствуют о том, что установленные ЕС «финансовые правила» в общем своем результате не соблюдаются. Так дефицит государственного бюджета в странах ЕС в 2005 году был близок к критическим 3%. А размер государственных долгов в своей совокупности по странам ЕС превышает установленные 60%.
Таблица 4 - Данные о состоянии ВВП, дефиците госбюджета, горасходах и госдоходах и долгах в Евросоюзе [8]
|
Данные/ год |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
|
|
Eurozone (EZ16) |
|||||
|
ВВП по рыночным ценам (млн. евро) |
8145964 |
8554969 |
9002114 |
9265371 |
|
|
) Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (в% к ВВП) |
-204449 |
-110759 |
-52496 |
-182258 |
|
|
Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (млн. евро |
-2,5 |
-1,3 |
-0,6 |
-2,0 |
|
|
Госдоходы (в% к ВВП) |
47 |
47 |
47 |
46 |
|
|
Госрасходы (в% к ВВП) |
45 |
45 |
45 |
45 |
|
|
Госдолги (в% к ВВП) |
5710414 |
5841004 |
5938792 |
6421658 |
|
|
Госдолги (млн. евро) |
70 |
68 |
66 |
69 |
|
|
EU27 |
|||||
|
ВВП (млн. евро) |
11061969 |
11683430 |
12362471 |
12503134 |
|
|
Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (млн. евро) |
-269702 |
-165676 |
-99385 |
-286815 |
|
|
Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (в% к ВВП) |
-2,4 |
-1,4 |
-0,8 |
-2,3 |
|
|
Госрасходы (в% к ВВП) |
47 |
46 |
46 |
47 |
|
|
Госдоходы (в% к ВВП) |
44 |
45 |
45 |
45 |
|
|
Госдолги (млн. евро) |
6937297 |
7163806 |
7252930 |
7690881 |
|
|
Госдолги (в% к ВВП) |
63 |
61 |
59 |
62 |
Статистика по странам выглядит следующим образом [8]:
В 2008 году регистрировались наивысшие дефициты госдолга как процент ВВП Ирландии (-7,7%), Греции (-7,2%), и Северной Ирландии Румынии (-5,5%), Соединенного Королевства Великобритании (-5,0%), Мальты (-4,7%), Испании (-4,1%), Латвии (-4,1%), Венгрии (-3,8%), Польши (-3,6%), Франции (-3, 8%) и Литвы (-3, 7%).
Восемь государств-участников регистрировали избыток госдолга в 2008 году: Болгария (+4,5%), Кипр (+3, 7%), Люксембург (+2,5%), Германия (+2,5%), Финляндия (+1,8%), Дания (+0,9%), Нидерланды (+0,7%) и Швеция (0, 5%). В целом четыре государства-участника регистрировали улучшение сальдо финансирования в сравнении с ВВП в 2008 году по сравнению с 2007 и 23 государствами-участниками ухудшение.
В конце 2008 самые низкие коэффициенты задолженности (госдолг в сравнении с ВВП) регистрировались в Эстонии (4,6%), Люксембурге (13,5%), Румынии (13,6%), Болгарии (14,1%) и Литве (15,6%).
Четыре государства-участника обнаруживали в 2008 году коэффициент задолженности больше чем 70% ВВП: Греция (105,8%), Италия (99,2%), Венгрия (89,8%), Бельгия (72,9%),
Государственные расходы составили в 2008 году в Еврозоне 40,8% и государственные доходы 41,8%. Соответствующие данные для EU27 были 46,8% и 44,6%. Между 2007 и 2008 расходы государства в сравнении с ВВП выросли в обеих областях, в то время как доходы государства в сравнении с ВВП увеличились.
На современном этапе страны-члены ЕС представлены странами с разным уровнем развития и разной скоростью развития.
В мае 2009 г. на Брюссельском саммите утверждена стратегия развития европейских стран до 2010 года. Принципиально новый элемент стратегии - особое внимание к национальным целям, а также к созданию разноскоростного воплощения экономических задач. Европа вынесла определенный рок из неудачной программы развития, утвержденной в Лиссабоне. Приоритеты этой программы были схожи с приоритетами сегодняшними, но неудача в их воплощении была главным образом вызвана недостаточно слаженными усилиями между европейскими государствами.
Заключение
На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.
В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают сетью филиалов в разных странах или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие банки торговые и иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют возможность вносить средства на счет банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.
На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.
С 1 января 1999 года было отменено экю как международное и платежное средство. 11 стран ЕС перевели свои безналичные расчеты на евро, который был по состоянию на эту дату введен вместо экю в пропорции 1:1.
В качестве «пропускных критериев» участия в зоне евро были установлены следующие:
1. Дефицит госбюджета не более 3% к ВВП.
2. Государственный долг не более 60% к ВВП.
3. Долгосрочные ставки по кредитам не должны превышать 2 процентных пункта по сравнению со средним уровнем этого показателя по трем странам ЕС с наиболее стабильными ценами.
4. Инфляция не более чем на 1,5 п.п. выше среднего уровня этого показателя по трем странам ЕС с наиболее стабильными ценами.
5. Отсутствие курсовых колебаний национальной валюты за рамки, разрешенные Европейской валютной системой, в течение последних двух лет.
Все эти критерии были выполнены 11 странами, сформировавшими «зону евро».
Проведение единой кредитной и валютной политики осуществляется в настоящее время через работающие с 1 июля 1998 года наднациональные банковские институты - Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Европейскую систему центральных банков (ЕСЦБ).
Переход к единой валюте выгоден как государству, так и бизнесу Евросоюза.
Преимущества введения евро для государства.
1. Введение единой валюты связано с соблюдением жесткой бюджетной дисциплиной. А это, в сою очередь, позволит успешнее бороться с инфляцией.
2. В условиях одновалютной торговли внутри ЕС страны смогут обходиться меньшим объемом золотовалютных резервов. Избыточная часть резервов может быть направлена в хозяйственный, в том числе, инвестиционный оборот.
3. Вышеперечисленные обстоятельства позволят сократить заемные операции правительств, удешевят кредит и стимулируют экономический рост.
4. Введение единой валюты облегчит проведение налоговой реформы в странах ЕС.
Список использованной литературы
1. Батманова Е.С., Томилов П.С. - Екатеринбург: Изд-во «Екатеринбург», 2005. - 111 с.
2. Бахрамов О.М., Глухов В.В. Организация внешнеэкономической деятельности. - М.: Лань, 2008. - 448 с.
3. Боброва В.В., Кальвина В.Ю. Мировая экономика. - Оренбург: Изд-во ОГУ, 2004. - 208 с.
4. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. - М.: Юрайт, 2005. - 682 с.
5. Булатов А.С. Мировая экономика. - М.: Экономист, 2005. - 735 с.
6. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. - М.: Норма, 2002. - 710 с.
7. Иваненко М.А. Мировая экономика. - М.: Эксмо, 2005. - 180 с.
8. Корчагина А.С. Экономическая теория. Шпаргалка. - М.: Юнити, 2009. - 221 с.
9. Кудров В.М. Мировая экономика. - М.: Изд-во БЕК, 2000. - 469 с.
10. Ломакин В.К. Мировая экономика. - М.: Юнити-Дана, 2002. - 735 с.
11. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // под ред. Красавиной Л.Н. - М.: Финансы и статистика, 1994 - 312 с.
12. Мировая экономика. Учебник // под ред. проф. И.П. Николаевой. - М.: Юнити-Дана, 2006. - 312 с.
13. Носкова П.Я., Максимова Л.Н. Международные экономические отношения - М.: Юнити, 1995. - 163 с.
14. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. // под ред. В.А. Круглова. - М.: Инфра-М., 1998. - 410 с.
15. Пебро М. Международные валютно-финансовые и экономические отношения. - М.: Универс, 1994. - 508 с.
16. Седов В.В. Экономическая теория. - Челябинск: Челябинск, 2002. - 116 с.
17. Хмелев И.Б. Мировая экономика. - М.: ЕАОИ, 2008 - 152 с.
18. Хмелев И.Б., Лонгвинова И.А. Мировая экономика. - М., 2004 - 128 с.
19. Щеголева Н.Г. Операции по внешней торговле и валютные операции банков. - М.: МФПА, 2004. - 103 с.
20. Экономическая теория // под ред. Кузнецова Н.Г. - М.: Март, 2004. - 343 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Основа валютной системы Российской Федерации. Современная международная система валютных отношений, ее основные элементы и исторические этапы развития. Режим и сферы применения валюты. Особенности Европейской денежной системы, ее роль, задачи и функции.
контрольная работа [21,5 K], добавлен 29.01.2011Понятие и внутренняя структура мировой валютной системы, закономерности и направления ее развития. Элементы данной системы и выполняемые ими функции, история и основные этапы развития. Оценка роли доллара в трансформациях, происходящих в системе.
курсовая работа [130,5 K], добавлен 12.06.2014Понятие международной валютной системы, элементы, история развития. Влияние европейской валюты на трансформацию мировой валютно-финансовой системы. Современное состояние экономик различных стран мира в условиях кризиса мировой валютно-финансовой системы.
курсовая работа [973,8 K], добавлен 01.05.2013Исследование основных этапов и закономерностей развития мировой валютной системы. Выявление особенностей и недостатков Ямайской валютной системы. Анализ разработки концепции реформирования мировой валютной системы с целью устранения назревших проблем.
курсовая работа [972,8 K], добавлен 26.04.2013Этапы формирования мировой валютной системы, их характеристика. Влияние катастроф в Японии на мировую валютную систему. Особенности Ямайской мировой валютной системы. Роль валютной пары "евро-доллар" в формировании новой глобальной валютной системы.
курсовая работа [99,3 K], добавлен 30.04.2014Сущность и структура валютной системы, ее эволюция. Валютная интеграция и создание европейской валютной системы. Проблемы функционирования мировой валютной системы в современных условиях и пути ее развития. Монетарные союзы Африки и региональные валюты.
курсовая работа [93,7 K], добавлен 07.11.2014Теоретические основы, сущность и основные элементы мировых валютных систем. Основные этапы становления мировой валютной системы. Характеристика и сравнительный анализ "Золотого стандарта", Бреттон-Вудской, Ямайской и Европейской валютных систем.
курсовая работа [63,7 K], добавлен 16.12.2014Национальная, региональная и мировая валютные системы, их основные различия. Функции и элементы мировой валютной системы. Анализ систем золотого, золотодевизного, золотовалютного стандартов, плавающих валютных курсов. Классификация валютных рынков.
презентация [637,2 K], добавлен 21.02.2015Понятие валюты и валютного курса. Сущность и основные этапы эволюции мировой валютной системы. Характеристика основных форм международных расчетов. Процесс купли и продажи иностранной валюты. Институциональные структуры и функции валютного рынка.
реферат [28,6 K], добавлен 18.10.2014Парижская валютная система, ее золотомонетный стандарт. Генуэзское межгосударственное соглашение 1922 г. Этапы мирового валютного кризиса. Принципы Бреттонвудской валютной системы. Периоды становления валютного союза. Изменения с связи с введением евро.
презентация [779,7 K], добавлен 28.03.2014
