Главная
База знаний "Allbest"
Международные отношения и мировая экономика
Особенности иностранных инвестиций автомобильной индустрии США и Германии на российском рынке с 2005 по 2010 гг.
Особенности иностранных инвестиций автомобильной индустрии США и Германии на российском рынке с 2005 по 2010 гг.
Экономическая сущность инвестиций. Виды иностранных инвестиций, их особенности и способы реализации. Инвестиционный процесс и основные механизмы инвестиционного рынка. Автомобильные отрасли России, Германии и США. Инвестиции на российский рынок.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.09.2012 |
| Размер файла | 6,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
[Type text] [Type text] [Type text]
Правительство Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"
Факультет "Мировая экономика и мировая политика"
Кафедра "Международный бизнес"
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
На тему
"Особенности иностранных инвестиций автомобильной индустрии США и Германии на российском рынке
с 2005 по 2010 гг."
Студент группы № 561
Дрогнева А.В.
Руководитель ВКР
старший преподаватель кафедры
"Международный бизнес"
Медведев Д.А.
Москва, 2012
План
- Введение
- 1.1 Экономическая сущность инвестиций
- 1.2 Виды иностранных инвестиций, их особенности и способы реализации
- 1.3 Инвестиционный процесс и основные механизмы инвестиционного рынка
- 2. Автомобильные отрасли россии, германии и США
- 2.1 Обзор автомобильной отрасли России
- 2.2 Обзор автомобильной отрасли Германии
- 2.3 Обзор автомобильной отрасли США
- 3. Инвестиции автомобильной индустрии сша и германии на российский рынок С 2005 ПО 2010
- 3.1 Формы и методы государственного регулирования российского рынка
- 3.2 Региональные особенности инвестиционной модели России
- 3.3 Инвестиционная привлекательность отрасли
- 3.4 Особенности притока иностранных инвестиций на российский автомобильный рынок
- Заключение
- Список литературы
- Приложение
Введение
В настоящее время иностранные инвестиции играют важную роль в экономиках разных стран, в развитии и стимулировании экономики и народного хозяйства, как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне. Развитые и развивающиеся страны заинтересованы в создание экономических связей между странами и в осуществление эффективного производства, в обеспечение высокой конкурентоспособности страны и национальных предприятий, а также в снижении издержек производства. Рассматривая экономику в целом, практически ни одна страна не способна развиваться и получать преимущества от своей экономической деятельности без иностранного инвестирования.
Процесс иностранного инвестирования позволяет странам, которые могут находиться на совершенно разных уровнях экономического развития, либо максимально эффективно использовать капитал, который может находиться в избытке, либо обеспечить выход на качественно новый уровень развития производственных сил в странах с недостатком капитала. Таким образом, иностранное инвестирование позволяет выйти на качественно новые рынки и достичь нового уровня развития экономики даже, если экономика ранее имела более низкий уровень развития.
Если страна хочет успешно развивать национальную экономику, следует грамотно вести политику в области привлечения иностранного капитала. Актуальность данного вопроса возросла уже в последние десятилетия ХХ века, которая была связанна с возрастающей ролью глобализации в мировой экономике и с новыми условиями для движения капитала между странами.
Ежегодный объем инвестиционных проектов по всему миру на 2010 год остался прежним, как и в 2009 г. и составил 12,000 инвестиционных проектов. (см. Гистограмму 1) Manufacturing makes a comeback. FDI global outlook report 2011. FDI special report P. 5 www.fDiIntelligence.com Из-за кризисной ситуации на мировых рынках, в том числе и на международном инвестиционном рынке, многие страны пережили спад в объеме иностранных инвестиций. В 2010 году эксперты отметили спад в 4% объема иностранных инвестиций в мировом масштабе. (см. Таблицу 1) Manufacturing makes a comeback. FDI global outlook report 2011. FDI special report P. 5 www.fDiIntelligence.com
Приток иностранных инвестиций в страну может быть направлен на какую-либо определенную отрасль национальной экономики. В данной работе будут рассмотрены три страны, в которых одной из главных отраслей национальной экономики явялется автомобильная промышленность. В России, Германии и США автомобилестроение являлется движующей силой и основой развития и стимулирования экономики. Названные страны будут рассмотрены с разной перспективы. Главным направлением анализа является выявление особенностей иностранного инвестирования и притока вложений автомобильных производителей Германии и США на российский автопром.
Актуальность темы исследования основывается на том, что в период времени с 2005 по 2010 гг. процесс инвестирования на территории Российской Федерации достигает своего максимума, особенно, следует выделить, масштабы притока иностранных вложений в российскую автомобильную промышленность. Лидерами по реализации инвестиционных проектов в данной отрасли явялется Германия и США.
Цель работы - выявить особенности американской и немецкой инвестиционной политики по отношению к российской автомобильной индустрии и определить её тенденции за последние 5 лет.
Для достижения поставленной цели, мы определяем следующие задачи:
инвестиция германия автомобильный рынок
1. Изучение природы иностранных инвестиций, особенности и методы регулирования прямых и портфельных инвестиций, экономической сущности.
2. Обзор автомобильной промышленности России, Германии и США.
3. Изучение форм и методов государственного регулирования российской автомобильной промышленности, региональные особенности российской инвестиционной модели и выявление основных черт инвестиционной привлекательности автомобильной отрасли.
После того, как мы установили цель и основные задачи данной работы, следует обратить внимание на предмет исследования данной работы. При обзоре автомобильных отраслей России, Германии и США, будет выделено только одно из направлений автомобильной промышленности - производство, сбор и реализация легковых транспортных средств. Мы проанализируем инвестиционную привлекательность российского сектора легковых автомобилей для американского и немецкого производства и выделим особенности в рамках данного исследования.
1. Место и роль иностранных инвестиций
1.1 Экономическая сущность инвестиций
На современном этапе развития специалисты выделяют различные определения понятию "инвестиции". В большинстве случаев это зависит от степени экономической эволюции страны, специфики этапов историко-экономического развития и механизмов и методов государственного регулирования изначально. Инвестиции рассматривались, как "капитальные вложения" в двух аспектах: как процесс движения стоимости в ходе воспроизводства основных фондов, и как система экономических взаимоотношений. Для того чтобы экономика функционировала и развивалась стабильно, необходимо наличие условия динамичного и эффективного развития инвестиционного процесса. При рассмотрении инвестиций, как капитальных вложений, следует обратить внимание на классификацию форм международного движения капитала. Капитал может быть классифицирован по источникам происхождения, по характеру использования, по сроку вложения и по цели вложения.
Но в зависимости от школы и направления экономической мысли, "инвестиции" рассматривались не только как "капитальные вложения", но и как "вложения в ценные бумаги". Данный факт был обусловлен возрастающей ролью рынка ценных бумаг. Но конечный пункт вложения инвестиций, так или иначе, сводился к одному - перемещение реального капитала в другие страны.
Таким образом, иностранные инвестиции - это капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом в целях извлечения предпринимательской прибыли или процента. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр 2011 . С. 152 Рассматривая иностранные инвестиции с экономической точки зрения, специалисты разделяют инвестиции по формам собственности или по источникам происхождения на инвестиционные ресурсы. Иностранные инвестиции могут быть государственные, частные и смешанные. Государственные инвестиции - это средства государственных бюджетов, которые были направлены за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций. Частными инвестициями являются средствами частных инвесторов, которые они вкладывают в объекты инвестирования за пределами страны. Смешанные инвестиции являются, как государственные, так и частные вложения в объекты инвестирования.
Иностранные инвестиции различаются также в зависимости от характера использования и могут быть предпринимательскими и ссудными. Предпринимательские инвестиции - это вложения в различные виды бизнеса для получения прав на получение прибыли. Данные вложения могут быть косвенными и прямыми. Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заемной основе в целях получения процента. По сроку вложения иностранные инвестиции могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными.
Следует перечислить основные функции иностранных инвестиций. Аксенова Н.И. Иностранные инвестиции: учеб.-метод. комплекс для студентов. Издательство: НГТУ, 2006. С. 21
1. Регулирующая - проявляется в способности инвестиций регулировать процессы воспроизводства капитала и поддерживания темпов роста:
• Содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;
• Содействие развитию производственной инфраструктуры.
2. Распределительная - осуществление посредством инвестирования распределения, созданного общественного продукта в денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами материального производства:
• Содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях;
• Продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок.
3. Стимулирующая - ориентирована на обновление средств производства, развитие науки и техники:
• Освоение невостребованного научно-исследовательского потенциала;
• Создание новых рабочих мест.
4. Индикативная - базируется на связи инвестиций с производственными силами, отражении их состояния и развития.
Рассмотрев основные функции иностранных инвестиций, следует также проанализировать мотивы осуществления иностранных инвестиций. Все мотивы осуществления иностранных инвестиций базируются на определенных стратегических решениях таких, как поиск новых рынков сбыта, поиск новых сырьевых ресурсов, поиск возможности более эффективного ведения производства и поиск новой информации. Примером этого являются американские автомобильные фирмы, которые осуществляют производство в Европе для местного потребления и, тем самым, ищут новые рынки сбыта. Также следует отметить, что большинство стран находятся в поиске доступных новых технологических идей. Так, немецкие и датские фирмы купили расположенные в США производства полупроводников для своих технологий. Инвестиции: учебник/А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; отв.ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2007. С. 538
Рассмотрев общую информацию об иностранных инвестициях, следует отметить, что инвестиционная политика в российском законодательстве регулируются Федеральным Законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". Согласно Закону иностранная инвестиция является вложением иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность). Российская Федерация. Федеральный Закон «Об иностранных инвестиция» http://www.femida.info/26/fzoiivrf001.htm
1.2 Виды иностранных инвестиций, их особенности и способы реализации
Сделав обзор о сущности иностранных инвестиций, следует уделить особое внимание анализу видов иностранных инвестиций. В большинстве случаев, иностранные инвестиции подразделяются на прямые, портфельные и прочие. Законодательства стран вводят определенные критерии, которые позволяют разграничить прямые и портфельные иностранные инвестиции. Самым часто встречающимся критерием является доля вложений в уставном капитале предприятия. В российском законодательстве установлено, что если доля иностранного инвестора в уставном капитале превышает 10%, то речь идет о прямых иностранных инвестициях. Российская Федерация. Федеральный Закон «Об иностранных инвестиция» Статья 2 http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=16283
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - приобретение длительного интереса резидентом одной страны в предприятии - резиденте другой страны. Киреев А.П. Международная экономика. В 2ч. Ч.I. Международная экономика: движение товаров и факторов производства: учеб. пособие для вузов. М.: Международное отношение, 2006. С. 292 Иными словами ПИИ являются вложениями иностранных инвесторов, которые позволяют им контролировать и принимать активное участие в управлении компании на территории другого государства. ЮНКТАД определяет иностранные инвестиции, как зарубежные капитальные вложения, способствующие долговременным отношениям между партнерами с постоянно одинаковым интересом в экономической деятельности хозяйственной организации, расположенной в принимающей стране.
У ПИИ существует ряд преимуществ по сравнению с другими видами иностранных инвестиций. ПИИ являются источниками прироста капитала в сферу производства, услуг, привлечения новейших технологий, ноу-хау и внедрения новых методов ведения бизнеса. ПИИ, в отличие от государственных инвестиций, не увеличивают государственный долг и обеспечивают успешное внедрение национальной экономики на мировой рынок. Из-за этого большинство стран заинтересованно в привлечении именно ПИИ. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования/ А.Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. 3-е изд., перераб. и доп. М.:ОМЕГА-Л, 2009. С. 93
Согласно ЮНКТАД в состав прямых иностранных инвестиций входит: Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр 2011 . С. 153
• Приобретение иностранным инвестором пакета акций предприятия, в которое он вкладывает свой капитал, в размере не менее чем 10-20% суммарной стоимости объявленного акционерного капитала;
• Реинвестирование прибыли от деятельности указанного предприятия в части, соответствующей доле инвестора в акционерном капитале и остающейся в его распоряжении после распределения дивидендов и репатриации части прибыли;
• Внутрифирменное предоставление кредита или равноценные операции по урегулированию задолженности в отношениях между "материнской" фирмой и ее зарубежными филиалами.
Существуют различные методы осуществления ПИИ, но главными является учреждение новой компании за рубежом, которая будет полностью принадлежать иностранному инвестору, покупка уже существующих фирм за рубежом и создание совместных компаний с долей иностранного участия.
ПИИ имеют приоритетные значения на международном рынке инвестиций, что имеет воздействие на национальные экономики и на международный бизнес в целом. Значение прямых иностранных инвестиций зависит полностью от роли инвестиционной политики страны. ПИИ могут воздействовать на инвестиционные процессы, которые, в свою очередь, помогут стабилизировать социально-экономическое состояние страны и стимулировать производственные вложения. Прямые иностранные инвестиции содействуют обмену ноу-хау, инновационными продуктами, производственными технологиями и выходу на новые рынки инвестиций. При хорошей инвестиционной активности, страна может стать более конкурентоспособной, что положительно повлияет на развитие среднего и малого бизнеса, отраслей и регионов. Прямые иностранные инвестиции имеют прямое отношение к национальной экономике, повышая уровень занятости, доходов и расширяя налоговую базу.
Переходя к портфельным инвестициям, дадим определение данному понятию. Портфельные иностранные инвестиции - это вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Киреев А.П. Международная экономика. В 2ч. Ч.I. Международная экономика: движение товаров и факторов производства: учеб. пособие для вузов. М.: Международное отношение, 2006. С. 298 То есть портфельные иностранные инвестиции являются вложениями иностранных инвесторов не с целью получения контроля над предприятием, а с целью получения определенного дохода. Портфельные иностранные инвестиции являются вложениями в покупку акций, которые не дают право вкладчикам каким-либо способом влиять на деятельность предприятия и составляют менее 10% от общего объема акционерного капитала. То есть вкладчик является посторонним наблюдателем, который в праве только получать дивиденды. Портфельные инвесторы ставят перед собой лишь одну цель - получить высокую прибыль, снизив риск за счет хеджирования. С помощью портфельных инвесторов происходит увеличение объема привлеченного капитала на предприятии. В большинстве случаев, портфельные иностранные инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.
Портфельные иностранные инвестиции международного рынка можно разделить на акционерные ценные бумаги, долговые ценные бумаги, облигации, простые векселя, долговые расписки, инструменты денежного рынка и финансовые деривативы. Каждая из разновидностей международного рынка портфельных иностранных инвестиций может осуществляться денежными властями (центральным или государственным банком), центральным правительством и коммерческим банком.
Большая часть портфельных иностранных инвестиций осуществляется между развитыми странами и, в отличие от прямых иностранных инвестиций, темпы привлечения портфельных иностранных инвестиций значительны. Развивающиеся страны, в свою очередь, также привлекают портфельные инвестиции, однако, рынок в данных странах не стабилен. Из-за этого в течение некоторого периода времени можно было наблюдать отток инвестиций.
Сравнивая международный рынок портфельных иностранных инвестиций и прямых, следует отметить, что международный рынок портфельных инвестиций по объему намного больше и шире рынка прямых инвестиций.
Подводя итог отметим, что портфельные инвесторы размещают свой капитал в тех странах и в таких ценных бумагах, которые позволяют инвесторам максимизировать свой доход при оптимальной норме риска. То есть получение прибыли в не зависимости от конкретного предприятия.
Специалисты выделяют также прочие иностранные инвестиции. Под прочими иностранными инвестициями понимаются банковские вклады (собственные счета иностранных юридических лиц в российских банках и российских лиц в иностранных банках), товарные кредиты (оплата за экспорт или импорт и предоставление кредитов для экспорта и импорта) и прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и кредиты правительств иностранных государств и прочие кредиты, кроме торговых, получаемые не от прямых инвесторов) Ивасенко А.Г. Иностранные инвестиции: учебного пособие А.Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011. С. 22.
На мировом рынке привлечение иностранных инвестиций полностью зависит от инвестиционного климата страны и инвестиционного риска. Инвестиционный климат - это общее состояние страны, её социальные, экономические, организационные, правовые и политические характеристики, которые определяют инвестиционную привлекательность страны и сам смысл инвестирования в экономику данной страны. Попков В. П., Сименов В. П., Организация и финансирование инвестиций. - СПб: Питер, 2001. http://enbv.narod.ru/text/Econom/popkov/str/12.html
В зависимости от региональной и отраслевой структуры страны, инвесторы будут определять свои вложения, и выбирать среди прямых, портфельных и прочих иностранных инвестиций.
Одновременно определяется инвестиционный потенциал страны, который не только включает в себя основные характеристики страны (экономический, социальный, потребительский потенциал), но и анализирует уровень развития НИОКР, ресурсно-сырьевой, трудовой потенциал и инфраструктуру.
Если же существует риск вложения капитала, то выбирается оптимальная экономика страны, где вложения потенциально могут окупить себя.
1.3 Инвестиционный процесс и основные механизмы инвестиционного рынка
Рассмотрев основные характеристики, виды иностранных инвестиций и важные показатели, как инвестиционный потенциал, привлекательность и инвестиционный риск, следует описать основные этапы и механизмы инвестиционного процесса.
Инвестиционный процесс является достаточно широким понятием. С помощью инвестиционного процесса осуществляется цикличное движение инвестиций на международном рынке и общественное воспроизводство в экономической системе. Сам инвестиционный процесс состоит из совокупности процессов, которые включают в себя формирование инвестиционных ресурсов, вложение в привлекательные для инвестора объекты, получение от них дохода и избежание риска. Инвестиции находятся в непрерывном обороте, когда инвесторы вкладывают капитал и реинвестируют часть полученного дохода для воспроизводства хозяйственной системы.
Вся инвестиционная деятельность заключается в правильном подходе к инвестиционному процессу. Осуществление инвестиционной деятельности состоит из многочисленных этапов и операций. Инвесторы должны полностью понимать данный процесс, который может отличаться, в зависимости от страны и её уровня развитости. Инвестиционный процесс осуществляется на всех уровнях экономической системы: предприятия, корпорации, отрасли, регионы, национальные экономики и глобальное хозяйство. Таким образом, все институты экономической системы вовлечены в инвестиционный процесс и постоянное движение всех форм инвестиций.
Данный процесс имеет свои особенности и специфику. В зависимости от уровня развитости хозяйственной системы, сегмента инвестирования и инвестиционной среды, определяются основные применяемые механизмы и политика процесса. Инвесторы стараются заранее разработать свою стратегию для определенной страны в зависимости от её параметров, чтобы вложения в течение инвестиционного процесса оказались успешными.
Для осуществления инвестиционного процесса на экономическом уровне необходимо наличие определенных условий Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр 2011 . С. 50:
• Наличие ресурсного потенциала для функционирования инвестиционной деятельности;
• Существование инвестиционных и экономических субъектов, чтобы обеспечить инвестиционный процесс в нужных масштабах;
• Наличие объектов инвестиционной деятельности;
• Механизмы, помогающие трансформировать ресурсы в объекты инвестиционной деятельности.
Данные условия помогают выбрать нужную сферу и экономический институт для инвестиционных вложений. Система экономических отношений на международном рынке иностранных инвестиций является частью инвестиционного процесса и помогает взаимодействовать субъектам инвестиционной деятельности, формируя инвестиционный спрос и регулируя инвестиционный рынок.
Рассмотрев и проанализировав основные понятия иностранных инвестиций, их сущность, виды и сам инвестиционный процесс на международном рынке инвестиций, мы понимаем, что иностранные инвестиции играют важную роль в экономической деятельности каждого государства. Каждое экономическое хозяйство старается инвестировать и реинвестировать свои ресурсы для получения прибыли и повышения основных экономических, социальных, политических и финансовых показателей. По уровню инвестиционной привлекательности и статуса страны на международном рынке инвестиций, специалисты и инвесторы могут принимать решения по вопросу капитальных вложений, выбирая определенный вид иностранных инвестиций.
При рассмотрении инвестиционной деятельности и понятия иностранные инвестиции, далее мы проанализируем принципы инвестиционного рынка и его механизмы.
Инвестиционный рынок помогает поместить инвестиции в оборот. Инвестиционный рынок включает в себя рынок объектов реального и финансового инвестирования. Каждый из этих рынков подразделяется на рынки специального назначения. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр 2011 . С. 55 Рис. 2.3. Так рынок объектов реального инвестирования распространяется на рынок объектов реального инвестирования в материальной и нематериальной форме, движимого и недвижимого имущества, имущественного права и инноваций. Рынок объектов финансового инвестирования осуществляет деятельность на рынках ценных бумаг, депозитов и прочих объектов финансового инвестирования.
Но инвестиционный рынок неотделим от инвестиционного процесса, который реализуется посредством механизмов инвестиционного рынка. Данные механизмы формируются в зависимости от определенных факторов и направленности инвестиционной деятельности. Основными факторами, которые определяют состояние инвестиционного рынка, являются инвестиционный спрос и предложение. Специалисты также уделяют большое внимание на механизм равновесных цен на инвестиционном рынке. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр 2011 . С. 66
Главными факторами, которые определяют формирование инвестиционного спроса на макроэкономическом уровне, являются объем произведенного национального продукта, распределение полученного дохода на сбережение и потребление, соотношение между накоплением и потреблением. Больше всего на инвестиционный спрос имеет влияние инфляция, так как повышение темпов инфляции вызывает обесценивание доходов и оказывает негативное влияние на объем инвестиций, и процентную и налоговую политику государства. При регулировании данных политик оказывается огромное влияние на инвестиционный спрос.
Инвестиционное предложение имеет специфичный характер, так как товары на данном рынке отличаются способностью приносить доход от товаров на обычном рынке. Специалисты выделяют определенный фактор (ставка процента), который имеет существенное воздействие на инвестиционное предложение и имеет огромное значение в банковской системе. В отличие от инвестиционного спроса, предложение имеет более глобальный характер. Инвестиционное предложение определяет масштабы международного рынка инвестиций и вызывает изменение инвестиционного спроса. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр 2011 . С. 61
Достижение равновесия инвестиционного спроса и предложение возможно только в общих масштабах инвестиционного рынка и в установлении равновесных цен на рынке. Однако механизм равновесных цен возможен только на свободном конкурентном рынке. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр 2011 . С. 66 Цены на инвестиционные товары и на инвестиционный капитал будут изменяться для сбалансирования спроса и предложения для достижения равновесия на рынке. Данное действие отражает специфичность инвестиционного товара. Однако на практике специалисты не могут достичь идеального равновесия на рынке иностранных инвестиций. Несмотря на это существует потребность в теоретическом моделировании данного равновесия.
Сделав обзор основных механизмов инвестиционного рынка, его составляющих компонентов, мы понимаем, что инвестиционный процесс и рынок инвестиций находится в постоянном движении и непрекращающемся обороте капитальных вложений. В зависимости от страны, определяется уровень развитости данного рынка, то есть степень инвестиционной привлекательности. Определив экономику определенной страны, можно предсказать, какие тенденции её ожидают на инвестиционном рынке.
2. Автомобильные отрасли россии, германии и США
Данная глава посвящена обзору автомобильной отрасли трех стран: России, Германии и США. Обзор нацелен на выявление главных тенденций и динамики за последние пять лет с 2005 по 2010 гг. Все три страны имеют свои преимущества и недостатки в автомобильной отрасли. При рассмотрении автомобильной отрасли данных стран, мы сделаем акцент на сектор легковых автомобилей, чтобы сузить наш анализ и тщательно проследить специфику именно данного сектора.
При рассмотрении автомобильной промышленности, следует сделать акцент на то, что разразившийся финансовый кризис в 2007-2009 гг. отрицательно повлиял на экономику многих стран, а также отразился не благоприятно на автомобильную отрасль. Кризис послужил главной причиной развития негативного сценария для России, Германии и США. Тем не мение многие страны смогли правильно ввести посткризисные меры, которые и помогли повысить темпы роста продаж и повысить конкурентоспособность национального производства.
При проведении обзора автомобильной отрасли России, Германии и США, следует обратить внимание на то, что в данной работе страны имеют разные статусы в мировом экономическом масштабе. Российская Федерация является развивающей страной, которой, не смотря на все старания со стороны государства, требуется больше времени и усилий для достижения позитивных темпов роста. Германия и США являются лидерами своего региона. В Европе и Северной Америке эти страны преуспели и смогли за короткий период времени достичь высоких показателей.
2.1 Обзор автомобильной отрасли России
Перед тем, как приступить к анализу автомобильной промышленности России, следует сделать краткий обзор микро - и макроэкономической ситуации в течении заданного периода времени.
Для наглядной ситуации, приведем динамику некоторых важных для экономики страны показателей. С 2005 по 2007 год наблюдалась тенденция роста ВВП и на конец 2007 года ВВП достиг 8,1% роста. В связи с наступлением мирового финансового кризиса данный показатель начал падать и к концу 2008 года достиг 5,6%. Точно такая же тенденция наблюдалась в машиностроении, производстве транспортных средств и обрабатывающей промышленности. К 2007 году уровень безработицы достиг 6,3%, к концу 2009 началу 2010 уровень безработицы составил 7,4%. (см. Таблицу 2) Ernst&Yuong: Quality in everything we do - Статья: Автомобильный рынок Росси. Обзор отрасли. 2009 С. 2
Для борьбы с мировым финансовым кризисом, правительство РФ приняло соответствующие стимулирующие меры, которые помогли нормализовать работу национальных производств и финансовых институтов. Финансовый кризис выявил все проблемные места в национальной экономике, такие как: профицит торгового баланса, инфляция, неразвитость инфраструктуры и отсутствие прозрачности финансовой системы. Следует отметить, что несмотря на негативное влияние мирового финансового кризиса приток прямых иностранных инвестиций повышался. На 2010 год Россия заняла 4-ое место по количеству успешных инвестиционных реализованных проектов. (см. Таблицу 3) Департамент содействия инвестиция ТПП России - Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №4. 2011 С. 2
Кратко проанализировав экономическое состояние страны в период с 2005 по 2010 год, следует обратиться к состоянию автомобильной промышленности на данный период времени. Автомобильная промышленность в России занимает одно из самых важных мест среди всех отраслей экономики страны. На настоящий момент времени в отрасли занято около 600.000 человек, что составляет 1% от общего числа экономически активного населения страны. Автомобильное производство России
http://salon.demoi.ru/815/avtomobilnaya-promyshlennost-v-rossii/ Для детального обзора автомобильной промышленности, мы рассмотрим состояние автомобильного рынка на протяжении каждого года с 2005 по 2010, приведем статистические данные и определим основную динамику активности отрасли.
В 2005 году российскими автозаводами было выпущено около 1352 тысяч автотранспортных средств. Однако общее число выпущенных транспортных средств оказалось меньше на 2,6% по сравнению с 2004 годом. Из общего числа выпущенных транспортных средств на долю легковых автомобилей приходилось около 78%, что меньше того же показателя на 3,9% в 2004 году. Основными производителями отечественных легковых автомобилей является ВАЗ и ООО "Рослада". За 2005 год эти производители смогли повысить уровень продаж. Уровень производства ВАЗ превысил тот уровень в 2004 году на 0,5%. В ООО "Рослада" рост составил 225,2%. Для других отечественных производителей 2005 год оказался не таким успешным: производство на ГАЗе снизилось на 21,5%, на УАЗе на 6,4%. Автомобильная промышленность России в 2005 г. Журнал "Автомобильная промышленность", 2006 год, №3
http://www.avtomash.ru/guravto/2006/20060301.htm Мы видим, что 2005 год оказался неудачным для автомобильной промышленности легковых автомобилей. Главной причиной снижения отечественного производства является надежда на поставки иностранными автомобильными компаниями своей продукции. Иностранные автомобили стали заполонять автомобильный рынок России. Одним из сильнейших ударов государства по российской автомобильной промышленности стало Постановление Правительства РФ от 29 марта 2005г. № 1666 которое полностью поощряло импорт иностранных автомобилей с помощью снижения пошлин. Правительство РФ приняло постановление с целью повышения объемов иностранных инвестиций, но взамен этого произошел спад производства и продаж отечественной автомобильной промышленности. 2005 год, как и начало 2006 года оказалось пессимистичным для национального автомобильного производства. Число ввозимых иностранных автомобилей и поддержанных иномарок повышалось с каждым кварталом.
Данная тенденция продолжалась на протяжении последующих трех лет. Доля отечественных легковых автомобилей на автомобильном рынке с 2005 по 2008 гг. постоянно снижалась начиная с 46% от общего рынка автомобилей до 22,6% в 2008 году. (см. График 2) Автомобильная промышленность Укрепление позиций национального производителя и расширение границ "промсборки" http://v2009.minprom.gov.ru/activity/auto/return/0/
В связи со снижением производства отечественных автомобилей, начался рост количества иномарок, которые были ввезены в страну. На протяжении трех лет доля иномарок на российском автомобильном рынке достигла практически 49%. Иностранные автомобильные компании осознали, что российский рынок нуждается в иностранных транспортных средствах и начали открывать свои производства на территории страны. Таким образом, доля иномарок, собранных на территории Российской Федерации так же начала увеличиваться. В течении трех лет доля на автомобильном рынке увеличилась на 8,8%. (см. График 2)
С 2006 по 2008 год на российском автомобильном рынке специалисты наблюдали рост продаж легковых автомобилей. Продажи за 2 года выросли практически в 2 раза. (см. Гистограмму 2) Ernst&Yuong: Quality in everything we do - Статья: Автомобильный рынок Росси. Обзор отрасли. 2009 С. 5 В 2008 г. на долю автомобильной промышленности приходилось 1,2% ВВП. По подсчетам аналитиков, около 10% российского населения занято в автомобильной отрасли. Ernst&Yuong: Quality in everything we do - Статья: Автомобильный рынок Росси. Обзор отрасли. 2009 С. 5 Следовательно, мы предполагаем, что при развитии данного сектора, правительство сможет наладить экономическую ситуацию страны в этом секторе и вывести его на международный уровень. При улучшении основных экономических показателей (уровень занятости, развитость социальной политики на предприятии, повышение уровня благосостояния за счет правильной политики по отношению к заработным платам граждан) в рамках данной отрасли, национальная экономика сможет достичь необычайных высот. Докризисное состояние автомобильной промышленности имело позитивную тенденцию. В 2008 г. на территории Российской Федерации было произведено практически 2 млн автомобилей, что, свою очередь, составляло 2,3% от общемирового объема автомобильной промышленности. Автомобильная промышленность. Укрепление позиций национального производителя и расширение границ "промсборки". Обзор от 23.12.2009. Официальный сайт Министерства промышленности и торговли РФ http://v2009.minprom.gov.ru/activity/auto/return/0/ Российская Федерация по показателям производства автотранспортных средств заняла в 2008 году 2-е место в Европе и 6-е место в мире. За эти два года, российский автомобильный рынок отличался благоприятными темпами роста, что сказывалось и на экономике страны. Автомобильный рынок составлял на 2008 г.3% ВВП Российской Федерации. Рост автомобильного рынка сохранялся. В начале 2008 года было продано 27% отечественных легковых автомобилей. В свою очередь темпы роста российской автомобильной промышленности превысили среднемировые на 4-6%. Автомобильная промышленность. Укрепление позиций национального производителя и расширение границ "промсборки". Обзор от 23.12.2009. Официальный сайт Министерства промышленности и торговли РФ http://v2009.minprom.gov.ru/activity/auto/return/0/ С помощью данных показателей, автомобильная отрасль России смогла выйти на равные позиции с мировыми лидерами по производству автомобилей.
В 2009 году мировой финансовый кризис добрался и до Российской Федерации. Автомобильная промышленность стала отраслью, которая больше всего пострадала от влияния финансового кризиса. На начало года (с января по октябрь 2009 г.) было выпущено 1221,3 тыс легковых автомобилей, что составляло - 59,2% относительно того же периода времени в 2008 году. Распределение долей рынка среди иномарок российской сборки, новых иномарок, ввезенных в Россию, отечественных моделей и б/у иномарок, ввезенных в Россию также изменилось. Иномарки российской сборки стали составлять 25,2% от общего числа легковых автомобилей, произведенных на территории российской Федерации, новые иномарки, ввезенные в Россию - 41,8%, отечественные модели - 27,4%, б/у иномарки, ввезенные в Россию - 5,6%. (см. Диаграмму 1) Автомобильная промышленность. Укрепление позиций национального производителя и расширение границ "промсборки". Обзор от 23.12.2009. Официальный сайт Министерства промышленности и торговли РФ http://v2009.minprom.gov.ru/activity/auto/return/0/
К концу 2009 г. производство легковых иностранных и отечественных автомобилей сократилось примерно на 60%. (см. График 3) Автомобильная промышленность. Укрепление позиций национального производителя и расширение границ "промсборки".
http://v2009.minprom.gov.ru/activity/auto/return/0/ Правительство РФ начало предпринимать посткризисные меры по оживлению автомобильной отрасли, что стало одной из главных направлений антикризисной политики государства. Государством были введены ряд протекционистских мер, которые помогли вернуть российской автомобильной промышленности её роль в рамках страны и показать высокий потенциал роста в последующие годы.
В 2010 году антикризисная политика по восстановлению роли автомобильной промышленности была продолжена. Начала свою работу госпрограмма по утилизации поддержанных автомобилей. Утилизация 200 тыс. поддержанных машин было оценена в 10 млрд руб. Автомобильная промышленность. Укрепление позиций национального производителя и расширение границ "промсборки". Обзор от 23.12.2009. Официальный сайт Министерства промышленности и торговли РФ http://v2009.minprom.gov.ru/activity/auto/return/0/ На протяжении 2010 года состояние автопрома налаживалось и год закрылся со следующими позитивными показателями: на территории России действуют 16 крупных предприятий, которые занимаются совместным производством отечественных и иностранных автомобилей. За 2010 г. было выпущено 1208,4 тыс легковых автомобилей, что, по сравнению с 2009 г., составило рост примерно в 102%. Данный показатель подтверждает позитивные тенденции оживления автомобильной промышленности после ударов мирового финансового кризиса.
Специалисты оценивают перспективы автомобильной отрасли России позитивно. Под редакцией Шаблинского И. и Данилова Е. - Автомобильная промышленность: производства, реализация, потребительские споры. Правовой аспект - М.:Гольцблат БЛП ЛЛП 2009 С. 8 Данная тенденция охарактеризована притоком иностранных инвестиций, которые способствовали восстановленияю отрасли после резкого спада в 2009 г., что позитивно повлияло на восстановление российской экономики в целом после кризиса. Из-за роста благосостояния, повысился и спрос на иностранные и отечественные автомобили. Объем продаж на конец 2011 года вырос на 39%, что позволяет автомобильному производству вернуться к предкризисному состоянию. Автостат: аналитическое агентсво. Автомобильная промышленность России http://www.autostat.ru/tags/82/ В этот период произошло улучшение государственной политики Правительства РФ по отношению к автомобильной промышленности. В достаточной степени на российскую экономику и автомобильную промышленность повлияло вступление России в ВТО. Этот факт повлияет на конкурентоспособность страны и отрасли, позволив отечественным игрокам выйти на мировой уровень и найти новые перспективы развития.
2.2 Обзор автомобильной отрасли Германии
Германия занимает одно из передовых позиций в мировой экономике. Немецкая экономика всегда отличалась строгостью и надежностью для граждан данной страны, ровно как и для иностранных партнеров. После начала мирового финансового кризиса, Германия возглавила экономику Европы, чтобы содействовать восстановлению экономики не только страны, но и всего региона. Немецкое правительства предпринимало успешные шаги по оживлению экономики, но всё же влияние кризиса в Греции негативно отражается не только на экономической политике правительства, но и на социальной.
Несмотря на существующие события, которые могли повлиять отрицательно на Германию в целом, специалисты ожидали более пессимистического развития для автомобильной отрасли Германии. В реальных условиях, немецкая автомобильная отрасль смогла выйти из мирового финансового кризиса в меньшими потерями, но за более длительные сроки. (см. График 4) Департамент содействия инвестиция ТПП России - Инвестиции. Факты и комментарии. Выпуск №4. 2011 С. 8 На начало 2010 года Германия занимала четвертое место в мире по объему проданной легковой автомобильной продукции в мире с оборотом в 7,1 млн автотранспортных средств. Первое место занимал японский автомобильный концерн "Toyota" с общим оборотом в 8,5 млн автотранспортных средств, за ним следовал "General Motors" с примерно 8,4 млн. Daten & Fakten zur Autoindustrie http://de.statista.com/statistik/faktenbuch/339/a/branche-industrie-markt/automobilindustrie/autoindustrie/ По объему пассажиров с помощью легковых автомобилей, в 2010 г. был достигнут рекорд в 1,1 млрд пассажирокилометра. (см. Гистограмму 8) Verband der Autoindustrie. Jahresbericht 2011 S. 85
В немецкой автомобильной промышленности на конец 2011 года было занято около 712000 граждан экономически активного населения Германии. Среди отраслей немецкой экономики, автомобильная промышленность заняла 4-е место в 2009г., как главный работодатель в промышленности Германии. Её опередило машиностроение с около 1 млн работников. Daten & Fakten zur Autoindustrie http://de.statista.com/statistik/faktenbuch/339/a/branche-industrie-markt/automobilindustrie/autoindustrie/
С 2005 по 2007 гг. объемы продаж легковых автомобилей на территории Германии повышались, достигнув 5,7 млн ед. В процентном выражении, темп роста автомобильной промышленности за два года составил около 10%. (см. Таблицу 7) Verbad der Autoindustrie. Inlandsproduktion deutscher Hersteller von Personenkraftwagen (1957-2011) http://www.vda.de/de/zahlen/jahreszahlen/automobilproduktion/
Сбыт более половины произведенной продукции осуществляется с помощью экспорта. Германия наладила производство, сборку и реализацию продукции заграницей, где развитие автомобильной промышленности оказывается более бюджетным, чем на территории страны. Экспорт является одной из важных стратегий по развитию легковой автомобильной промышленности Германии. Таким образом, немецкое правительство разработало стратегически правильную политику внешней торговли, где учитывались мнения и немецких граждан, и состояние стран, куда Германия экспортировала свой товар. С 2005 по 2007 год экспорт легковой автомобильной продукции увеличился на 1 млн ед., достигнув на конец 2007 года 9 млн легковых автомобилей. (см. Гистограмму 9) Verband der Autoindustrie. Jahresbericht 2011 S. 65
Главным конкурирующим преимуществом немецкой автомобильной отрасли является высокая степень экспорта легковых транспортных средств. Немецкие производители также осознают, что производство и реализация легкового транспортного средства на территории страны являются слишком затратными.
В связи с этим, эксперты выделяют две основные причины высокой степени экспорта. Первой и основной причиной является высокая стоимость трудовых ресурсов на немецком рабочем рынке. Зарицкий Б. Е. Экономика ФРГ: учебное пособие - М.: Машистр, 2010 - С. 168 Немецкая экономически активная часть населения требует высокие ставки заработных плат. Раньше правительство могло решить данную проблему с помощью мигрантов, которые по степени образованности могут претендовать на более низкий оклад. Но из-за этнических беспокойств в Германии, мигранты начали повышать свои запросы. Следовательно, для немецких автомобильных компаний становится более выгодно выводить производство на более дешевые рынки. Германия выбирает развивающиеся страны, с высокой емкостью рынка и дешевой рабочей силой. Второй причиной экспорта является неблагоприятный для немецких производителей налоговый климат. Немецкое правительство вводит и повышает каждый год налоговые ставки, которые способствуют росту экономики, защищают окружающую среду от загрязнения и благоприятно отражаются на активности потребителей.
По сравнению с российской автомобильной промышленностью, мировой финансовый кризис пришел к Германию раньше. Автомобильная отрасль стала одной из всего числа отраслей немецкой экономики, которая больше всего пострадала от влияния кризиса. Объемы продаж начали сокращаться в 2008 г. и достигли своего минимума в 2009 г. По оценкам специалистов, спад объема продаж составил 13,5%. Verbad der Autoindustrie. Inlandsproduktion deutscher Hersteller von Personenkraftwagen (1957-2011) http://www.vda.de/de/zahlen/jahreszahlen/automobilproduktion/ На конец 2009 г. было произведено около 5 млн. легковых автомобилей. (см. Таблицу 7) Следует отметить, что экспорт продукции также сократился, объем экспорта уменьшился на 0.5 млн. ед. (см. Гистограмму 9) В связи с влиянием мирового финансового кризиса, немецким правительством были предприняты антикризисные меры, которые были направлены на совершенствование закона об ускорении экономического развития. В 2008 г. немецкое правительство ввело реформу касательно данного закона по налогообложению предпринимательской деятельности. Реформа включала в себя такие направления, как улучшение работы немецких концернов, сокращение налогов для немецких производителей, снижение налогов реструктуризации и стоимости деталей для сборки и продажи легковых автомобилей. Verband der Autoindustrie. Jahresbericht 2011 S. 70 Также правительство Германии активировало государственную поддержку, которая выражалась в финансировании автомобильной отрасли. В 2009 г. мы можем наблюдать самый большой объем инвестиций в автомобильную отрасль, который составил 6 млрд евро. Приток инвестиций в отрасль также сохранялся и в 2010 г. (см. Гистограмму 10) Verband der Autoindustrie. Jahresbericht 2011 S. 96 Данные инвестиции в автомобильную отрасль состояли из иностранных инвестиций и финансовых средств, выделенных правительством Германии в помощь в борьбе с мировым финансовым кризисом. Благодаря правильной антикризисной политике, мы можем наблюдать подъем в объемах продаж немецких легковых автомобилей, где рост продаж в 2010 г. составил 11,8%. (см. Таблицу 7), а экспорт увеличился до 10 млн. (см. Гистограмму 9)
В настоящее время автомобильное производство в Германии налажено успешно. Каждое новое транспортное средство в Германии производится согласно определённым нормативам. Эксперты выделили три самых главных критерия, с помощью которых потребитель может определить реальные функции автомобиля. Verband der Autoindustrie. Jahresbericht 2011 S. 176 Первым критерием специалисты выделяют власть определённой автомобильной марки на рынке. Данный критерий помогает автомобильному концерну выделить свою целевую группу покупателей которые в дальнейшем будут лояльно относиться именно к данной марке автомобиля. Первых три места в немецкой автомобильной отрасли занимают такие автомобильные марки, как BMW, Audi и Mercedes-Benz. Последовательность тройки лидеров меняется из года в год, но их состав не меняется. (см. Таблицу 8) Verband der Autoindustrie. Jahresbericht 2011 С. 176
Вторым критерием при выборе автомобильного транспортного средства для потребителя является степень дружелюбности автомобиля к окружающей среде. В конце 2011 и начале 2012 гг. немецкими автомобильными компаниями разрабатывались автомобили нового поколения, которые будут выбрасывать в атмосферу менее вредные выхлопные газы. Многие производители автотранспортных средств ведут исследования по вопросу создания альтернативного топливного средства. Со стороны немецкого правительства также ведутся работы по созданию благоприятных законов для производителей и потребителей автомобилей. В 2011 г. немецким правительством были внесены изменения в закон о налогообложении водителей определенных транспортных средств. Verband der Autoindustrie. Jahresbericht 2011 S. 70 Правительство Германии повышает налоги с целью ограничения использования транспортных средств, которые могут причинить вред окружающей среде. С целью удовлетворения желаний немецкого правительства и потребностей покупателей, автомобильными производителями были выделены средства, которые были направлены в инновации и НИОКР.
Подобные документы
Сущность и роль иностранных инвестиций в экономике. Анализ современного состояния и проблем привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию. Факторы экономического роста. Инвестиционный климат и динамика иностранных инвестиций в России.
курсовая работа [267,2 K], добавлен 06.09.2014Исследование понятия прямых иностранных инвестиций и их роли в мировой экономике. Изучение современных тенденций прямых иностранных инвестиций в мире. Трансконтинентальные капитальные вложения. Приток прямых иностранных инвестиций в экономику России.
реферат [652,2 K], добавлен 03.01.2015Сущность и особенности регулирования иностранных инвестиций. Основные тенденции развития экономики России как условие для привлечения иностранных инвестиций. Оценка инвестиционной привлекательности России. Проблемы социально-экономического развития.
дипломная работа [284,0 K], добавлен 21.06.2012Сущность и значение иностранных инвестиций в мировой экономике. Международные портфельные долгосрочные инвестиции. Права и обязанности инвесторов. Проблемы и факторы, влияющие на приток инвестиций. Объем иностранных инвестиций в российской экономике.
дипломная работа [685,2 K], добавлен 07.12.2011Сущность инвестиций, их экономическое значение, формы и источники, анализ российского рынка инвестиций. Выявление проблем, которые препятствуют притоку иностранных инвестиций. Анализ участия инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.
курсовая работа [293,0 K], добавлен 16.09.2010Классификация и структура иностранных инвестиций, формы их привлечения. Типы инвесторов и направления их деятельности. Региональная и отраслевая структура иностранных инвестиций. Основные отрасли инвестирования в Россию, их региональное распределение.
курсовая работа [57,9 K], добавлен 12.10.2009Основные этапы развития прямых инвестиций. Сущность и задачи прямых иностранных инвестиций. Причины экспорта капитала. Привлечение инвестиций в экономику России. Основные страны-инвесторы в 2007-2008 гг. Анализ исследования вложений в 2009–2011 г.
курсовая работа [38,0 K], добавлен 25.11.2012Иностранные инвестиции. Способы и формы создания предприятий с иностранными инвестициями. Государственные гарантии защиты. Совместная инвестиционная деятельность. Учредительные документы предприятий. Реализация иностранных инвестиций. Договор концессии.
реферат [18,6 K], добавлен 16.01.2009Теоретические аспекты вложения иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Анализ вложения иностранных инвестиций в различные развивающиеся страны. Международное движение долгосрочных капиталов. Осуществление операций по финансовому лизингу.
курсовая работа [54,0 K], добавлен 16.07.2013Структурные изменения в экономике: роль иностранного капитала. Воздействие иностранных инвестиций на трансформацию экономики Китая. Сравнение инвестиционного режима России и КНР в сфере услуг. Либерализация сектора услуг в России после вступления в ВТО.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 01.06.2015
