Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»

КАФЕДРА МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ЗАЩИЩЕНА С ОЦЕНКОЙ

РУКОВОДИТЕЛЬ

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

Финансовые отношения стран-участниц группы БРИКС

по дисциплине: международный финансовый менеджмент

Работу выполнил

Студент гр.8932кК. О. Каверзина

Санкт-Петербург 2013

Содержание

• 1. История финансовых отношений стран - участниц группы БРИКС 5
• 1.1 Группа БРИКС: история и цели создания 5
• 1.2 Роль стран БРИКС в мировой валютно - финансовой системе 10
• 2. Особенности развития финансовых отношений стран-участниц в рамках БРИКС 17
• 2.1 Взаимодействие в инвестиционной сфере 17
• 2.1.1 Текущее состояние ПИИ в странах БРИКС 17
• 2.1.2 Цели инвестирования между странами БРИКС 22
• 2.2 Работа рынков и бирж в странах БРИКС 24
• Заключение 30

Введение

В 1990 - е гг., после распада социалистического лагеря и окончания холодной войны, мир столкнулся с перспективой установления однополюсного миропорядка. США стали претендовать на мировое господство. Развивающиеся страны столкнулись с трудными проблемами, потому что Запад отказывал им в доступе к передовым технологиям, навязывал неравноправные торгово-экономические условия, тормозил их развитие, стал практиковать так называемые «гуманитарные интервенции». Для политической элиты значительной части стран третьего мира стала очевидной необходимость объединения их усилий, чтобы сообща противостоять диктату Запада и бороться за «место под солнцем». И уже в середине 1990 - х гг. появились первые идеи объединения стран - лидеров «незападного мира».

Аббревиатура БРИКС (точнее, первоначально - БРИК и даже РИК) появилась в поле зрения дипломатов, экономистов, политиков, ученых и журналистов с середины 2000 - х гг. и используется для обозначения группы стран в составе Бразилии, России, Индии, Китая и подключившейся в последнюю очередь Южно - Африканской Республики.

Данная курсовая работа посвящена вопросам финансовых взаимоотношений стран - участниц группы БРИКС. На современном этапе вопросы, которые касаются финансовых взаимоотношений, остро стоят перед рядом экономистов. Поэтому тема курсовой работы является весьма актуальной и заслуживает внимания в первую очередь экономистов, работающих с международными организациями.

Цель данной работы - исследование финансовой структуры России, Бразилии, Индии, Китая и ЮАР на современном этапе, их взаимосвязь между собой, перспективы развития.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:

ь рассмотреть историю создания группы и основные цели ее создания;

ь проанализировать роль стран БРИКС в мировой валютно - финансовой системе;

ь проанализировать текущее состояние ПИИ в странах БРИКС и цели инвестирования между странами;

ь рассмотреть основные принципы, по которым функционируют биржи и рынки в странах - участницах БРИКС.

Объектом исследования данной курсовой работы являются финансовые взаимоотношения стран - участниц данной организации.

Предметом исследования курсовой работы является совокупность теоретических, методологических и практических вопросов, связанных с финансовой системой и деятельностью банковских и финансовых секторов.

1. История финансовых отношений стран - участниц группы БРИКС

БРИКС (BRICS) - группа из пяти быстроразвивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южно - Африканская Республика. До 2011 года по отношению к организации использовалась аббревиатура БРИК. 18 февраля 2011 г. после присоединения Южно - Африканской Республики группа БРИК трансформировалась в БРИКС (BRICS -Brazil, Russia, India, China, South Africa). Существуют разные взгляды на перспективы этого неформального клуба, особенно в мировой политике. Давыдов В. Пробуждающиеся гиганты БРИК // Свободная мысль. 2008. № 5. С. 131-142

Символично, что аббревиатура очень похожа на английское слово, которое переводится как "кирпичи". Страны, входящие в БРИКС, и вправду становятся строительным материалом для каркаса мировой экономики, от прочности которого будет во многом зависеть устойчивое глобальное развитие.

Члены БРИКС характеризуются как наиболее быстро развивающиеся крупные страны. Выгодное положение этим странам обеспечивает наличие в них большого количества важных для мировой экономики ресурсов:

· Бразилия - богата сельскохозяйственной продукцией;

· Россия - крупнейший в мире экспортёр минеральных ресурсов;

· Индия - дешёвые интеллектуальные ресурсы;

· Китай - в последние годы все увереннее выходит на ведущие позиции в мировом экспорте промышленной продукции;

· Южно - Африканская республика - природные ресурсы.

В 2001 г. впервые появилась аббревиатура БРИК. Она была запущена в докладе группы экспертов американского инвестиционного банка «Goldman and Sax». Автором термина стал аналитик Д. О'Нилл. В 2003 г. банк опубликовал развернутое прогностическое исследование, в котором указывалось, что к 2050 г. экономика стран БРИК по своему объему превзойдет экономику стран Запада, и тогда эти государства начнут оказывать доминирующее экономическое, а возможно и политическое влияние на мировое развитие. Последующие несколько лет продемонстрировали, что ждать 2050 г. не потребуется, все происходит гораздо быстрее. В прогнозе 2003 г. указывалось, что на страны БРИК будет приходиться 10% мирового ВВП к 2010 г., однако по факту уже в 2007 г. их показатель превысил 15%. The Bric-built path to global growth and Russia's position in the club 30.04.2010 http://www.telegraph.co.uk/sponsored/rbth/business/7657236/The-Bric-built-path-to-global-growth-and-Russias-position-in-the-club.html [Дата обращения 01.12.2013]

Развитию сотрудничества стран - лидеров развивающегося мира препятствовали сложившиеся стереотипы. Политическая элита этих государств, в том числе и России, привычно смотрела на Запад, а друг друга воспринимала по остаточному принципу. Все 1990 - е гг. считалось, что страны БРИК никакого принципиального интереса друг для друга не представляют. Известный либеральный экономист Евгений Ясин по поводу БРИК еще недавно заявлял: «Место БРИК в мировой экономике такое: Китай - мастерская мира, Индия - бюро добрых услуг, Бразилия - мировая ферма, а Россия - всемирная кочегарка (поставщик энергии)». Е. Ясин. Страны БРИК очень разные для создания международной организации. 10 июня 2009 г. http://www.rian.ru/crisis_news/20090610/173899988.html [Дата обращения 01.12.2013] Например, Бразилия в нашей стране с советских времен ассоциируется с футболом, карнавалом и растворимым кофе, а о том, что эта страна уже превратилась в крупную промышленную державу, в третьего в мире производителя самолетов, почти никто и не знал.

Практическое взаимодействие в рамках БРИК началось в сентябре 2006 года, когда по инициативе президента России Владимира Путина "на полях" сессии Генассамблеи ООН в Нью - Йорке состоялась первая встреча глав внешнеполитических ведомств в этом формате. Ее итогом стало подтверждение участниками заинтересованности в развитии многопланового четырехстороннего сотрудничества.

Вторая встреча на уровне министров иностранных дел стран БРИК состоялась вновь "на полях" сессии Генассамблеи ООН в Нью - Йорке 24 сентября 2007 года. На ней были приняты решения о проведении ежегодных полноформатных встреч руководителей внешнеполитических ведомств поочередно в каждой из стран, запуске консультационного механизма на уровне заместителей министров иностранных дел, а также о налаживании регулярных контактов по линии посольств в ключевых для многосторонней дипломатии пунктах, прежде всего в Нью - Йорке. Таким образом, была заложена основа для выведения на постоянную основу четырехстороннего взаимодействия по линии МИД.

9 июля 2008 года "на полях" мероприятий "Группы восьми" в Японии по инициативе российской стороны состоялась краткая встреча лидеров четырех стран, на которой они договорились о подготовке полномасштабного саммита БРИК.

В дополнение к межмидовским контактам был налажен диалог по линии министерств финансов. 7 ноября 2008 года в Сан - Паулу накануне мероприятий финансовой "двадцатки" прошла первая встреча руководителей финансовых ведомств четырех стран - согласовано совместное коммюнике с изложением общих подходов к проблематике мировой экономики, включая причины и пути преодоления глобального финансового кризиса. Была достигнута договоренность о проведении регулярных встреч министров финансов стран БРИК, а также контактов между их заместителями.

Важной ролью в развитии четырехстороннего диалога стала инициативная линия правительства Санкт - Петербурга, организовавшего в мае 2008 года международную конференцию "БРИК: прорыв в глобальную экономику 21 - го века" с участием представителей муниципальных властей и ведущих университетов городов - побратимов Санкт - Петербурга в Бразилии (Рио - де - Жанейро), Индии (Мумбаи) и Китае (Шанхай и Циндао). Была достигнута договоренность проводить такие конференции ежегодно.

Для неформального обсуждения актуальных вопросов мирового развития и четырехстороннего взаимодействия был создан форум общественности стран БРИК. Первая конференция "Страны БРИК на политической карте мира: новые вызовы" с участием представителей экспертно - политических центров и внешнеполитических ведомств четырех стран прошла в Москве 8 - 9 декабря 2008 года.

В июне 2009 г. в Екатеринбурге состоялся первый саммит глав государств четверки БРИК. На нем осуществлялась выработка согласованных позиций 4 стран по широкому кругу международных вопросов и укреплению институциональных основ коалиционной группировки. Во - первых, был зафиксирован его перевод на регулярную ежегодную основу. Следующий саммит будет проходить в Бразилии в 2010 г. Во - вторых, стороны договорились сообща отстаивать свои интересы на международной арене на основе принципов равноправия, поддержки многополярности и верховенства международного права. В - третьих, были согласованы позиции по борьбе с мировым экономическим кризисом. Наконец, в - четвертых, активизируется сотрудничество по широкому спектру вопросов (наука, образование, экономика, энергетика). Формат БРИК позволяет не допускать доминирования какой-то одной страны, например, Китая и позволяет принимать решения на равноправной основе. Сейчас БРИК быстро выделяется в отдельное самостоятельное и, пожалуй, наиболее перспективное направление внешней политики РФ. Совместное заявление лидеров стран БРИК http://www.kremlin.ru/ref_notes/209 [Дата обращения 01.12.2013]

По итогам саммита главы государств группы БРИК приняли совместное заявление, а также отдельный документ по глобальной продовольственной безопасности.

В итоговых документах саммита стороны высказали заинтересованность в дальнейшей координации взаимодействия в процессе формирования многополярного мира, поддержке идей и инициатив в отношении новой системы устойчивого роста, в укреплении и большей координации сотрудничества в энергетической сфере с участием производителей, потребителей и стран - транзитеров энергоресурсов.

Лидеры четырех стран одобрили предложения по дальнейшему развитию диалога в формате БРИК. Была достигнута договоренность о том, что на регулярную основу будут поставлены не только встречи министров иностранных дел, но и министров финансов, руководителей центральных банков. На саммите получил поддержку и начавшийся диалог четырех стран по проблематике международной безопасности.

Второй саммит стран БРИК состоялся 16 апреля 2010 года в бразильской столице Бразилиа.

Участники саммита обсудили такие темы, как взаимодействие в контексте международных усилий по преодолению глобального финансово - экономического кризиса и задач посткризисного развития, в том числе в рамках процессов саммитов "Группы двадцати", актуальные вопросы противодействия новым вызовам и угрозам, включая международный терроризм и ядерную безопасность, проблематику изменения климата, новые перспективные направления сотрудничества в формате БРИК. Среди региональных вопросов - иранская ядерная программа, ближневосточное урегулирование и ситуация на Гаити.

По итогам консультаций лидеры БРИК приняли совместное заявление, в котором отразили общее видение современного этапа мирового развития. Кроме того, в рамках саммита Внешэкономбанк, Банк развития Китая, Национальный банк социально - экономического развития Бразилии и Экспортно - импортный банк Индии подписали Меморандум о сотрудничестве. Риа-новости. Группа BRICS: история и цели создания 14.04.2011 http://ria.ru/spravka/20110414/364351996.html#13858931578114&message=resize&relto=login&action=removeClass&value=registration. [Дата обращения 01.12.2013]

Несмотря на трудности и проблемы, с которыми сталкиваются страны БРИК в развитии контактов между собой, в целом процесс идет успешно и демонстрирует положительную динамику. Альянс БРИК стал весомым фактором в международной политике, засвидетельствовав крупные сдвиги, происходящие в расстановке сил на мировой арене.

В 2011 г. в состав организации была принята пятая страна - Южно - Африканская Республика. С принятием Южной Африки изменилось наименование интеграционного объединения - из БРИК он превратился в БРИКС. В повестку дня встал вопрос о присоединении к альянсу новых членов из числа крупных развивающихся стран. Наиболее очевидными кандидатами на эту роль выступают Индонезия, Мексика, Пакистан, Турция.

Саммит БРИКС, который состоялся в марте 2013 года, закончился всеобщими уверениями во взаимной дружбе на долгие времена, однако при переходе от общих планов сотрудничества к конкретным деталям выяснилось, что стороны совершенно по - разному смотрят на реализацию одних и тех же целей. Накануне саммита, официальные лица высказывали надежду, что будет принято окончательное решение по созданию Банка развития БРИКС. Этим надеждам сбыться не удалось.

По итогам саммита можно сказать, что планов по дальнейшему сближение экономики и политики БРИКС стало на порядок больше. Так, лидеры стран БРИКС подписали пакет документов, включая Этеквинскую декларацию и план действий, а также декларацию об учреждении консорциума экспертных центров стран БРИКС. Саммит БРИКС: намерения ясны, детали не проработаны 28.03.2013 http://ria.ru/economy/20130328/929491054.html#13865841769563&message=resize&relto=register&action=addClass&value=registration [Дата обращения 01.12.2013]

1.2 Роль стран БРИКС в мировой валютно - финансовой системе

Современный период развития мировой экономики, и, в особенности, последнее десятилетие, был отмечен растущей ролью стран с формирующимися рынками и развивающихся стран в мировой экономике. Если в 2000 г. их доля в мировом ВВП по текущим валютным курсам составляла 20,2%, то в 2011 г. - уже 36,4%. Особенно заметно увеличение доли в мировом ВВП стран БРИКС на фоне ухудшающихся позиций крупнейших развитых стран. Усилившиеся позиции развивающихся стран и стран с формирующейся экономикой в мировой экономике потребовали их более активного вовлечения в обсуждение глобальных проблем во время современного мирового кризиса 2007 - 2009 гг. На первый план в качестве площадки взаимодействия крупнейших развитых стран и стран с формирующимися рынками вышел формат «большой двадцатки» (G20), саммиты которой привлекали наибольшее внимание во время активного обсуждения антикризисной стратегии и в посткризисный период. World Economic Outlook as of October 2012 http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2012/02/weodata/index.aspx [Дата обращения 01.12.2013]

Все страны БРИКС входят в состав «большой двадцатки» и, тем самым, обладают потенциалом для формирования консолидированной позиции стран с формирующимися рынками в отношении актуальных проблем текущего этапа развития мировой экономики, в том числе реформирования мировой валютно-финансовой системы. Для этого необходимо проанализировать роль самих стран БРИКС в мировой валютно-финансовой системе. Прежде всего, следует отметить неоднородность самого объединения БРИКС. По размеру экономики в нем лидирует Китай с большим и растущим отрывом от остальных стран при близких показателях Бразилии, Индии и России и существенно меньшем объеме ВВП ЮАР. Эта неоднородность, наряду с другими различиями стран БРИКС, безусловно, накладывает свои ограничения на формирование данным объединением согласованной позиции по реформе мировой валютно-финансовой системы.

Переходя к позициям стран БРИКС в мировой валютной системе, следует отметить, что, как известно, в настоящее время ключевую роль в ней сохраняет доллар США: на него приходится 84,9% оборота мирового валютного рынка (по состоянию на апрель 2010 г.); в нем номинировано 62,2% мировых валютных резервов, валюту номинирования которых возможно установить (на конец 2011 г.); 48,7% от общего объема международных долговых ценных бумаг (на конец 2010 г., в соответствии с так называемым «узким определением»); среди трансграничных активов банков, номинированных в иностранной валюте, доля доллара на конец 2011 г. составляла 59%, пассивов - 60%. Данные Международного валютного фонда http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/index.htm [Дата обращения 01.12.2013] Наиболее удачным интегрированным показателем, отражающим позиции той или иной валюты в мировой валютной системе, является ее доля в операциях на мировом валютном рынке. Абсолютное преобладание у доллара США, за которым с существенным отставанием следует евро, а затем - японская иена и фунт стерлингов.

Позиции валют стран БРИКС значительно отстают от ключевых мировых валют и составляют четвертый - пятый эшелон в иерархии валют на мировом рынке. За обозначенными выше лидерами следуют австралийский доллар, швейцарский франк и канадский доллар с долями рынка 5 - 8%. Затем идут валюты ряда развитых стран и стран с формирующимися рынками, опережающие страны БРИКС: гонконгский доллар, шведская крона, новозеландский доллар, южно - корейская вона (их доля в обороте мирового валютного рынка составляет 1,5 - 3%). К этим валютам постепенно приближаются валюты стран БРИКС. За прошедшие 10 лет позиции валют всех стран БРИКС, за исключением Южно - Африканской Республики, на мировом валютном рынке усилились. При этом по данному показателю на 2010 г. разрыв между странами БРИКС был незначительным. Однако роль стран БРИКС в мировой валютной системе определяется не столько позициями их валют на мировом валютном рынке, сколько их значением в качестве держателей международных резервных активов. Лидирующие позиции занимает Китай, но с существенно большим отрывом, чем по другим показателям.

Согласно данным 2012 года, указанным в докладе МВФ «Перспективы развития мировой экономики» («World Economic Outlook»), темпы экономического роста России, Индии и Китая в 2011 году (4,1%, 7,4% и 9,2% соответственно) превышают среднемировой экономический прирост (3,8%). Что же касается Бразилии и ЮАР, то показатели этих двух государств немного отстают от среднемировых величин, однако при этом значительно выше среднего уровня развитых стран (1,6%). Таким образом, выступая в качестве единого образования, страны БРИКС демонстрируют опережающие темпы экономического роста, с которыми не могут конкурировать другие объединения (в особенности государства - члены ЕС), что доказывает несомненную важность БРИКС в роли ведущего фактора глобального экономического развития.

В современных условиях позиции страны в мировой валютной системе в первую очередь определяются ее ролью в мировых финансах. Во многом именно благодаря позициям США в мировой финансовой системе доллар занимает ведущее место в иерархии мировых валют. Национальные финансовые рынки стран БРИКС существенно выросли, однако они во многом (прежде всего, в Индии и Китае) носят закрытый характер. На общем фоне среди стран БРИКС выделяется фондовый рынок Китая. Его оборот в сегменте акций в 2010 г. составлял около 15% от совокупного оборота мирового биржевого рынка акций. Отставание остальных членов БРИКС от Китая по этому показателю весьма существенно.

Однако, показатели участия на международных финансовых рынках для этих стран существенно ниже. Например, суммарный объем международных облигаций и нот к погашению, выпущенных резидентами стран БРИКС, на сентябрь 2012 г. составлял 332,6 млрд. долл., или около 1,5% от мирового показателя. При этом основной объем обращающихся ценных бумаг в данном случае приходится на Бразилию (148 млрд. долл.) и Россию (95,3 млрд. долл.), что неудивительно, принимая во внимание наличие значительного числа валютных ограничений в Китае и Индии. Таким образом, при формулировании предложений в части реформирования мировой валютно-финансовой системы следует учитывать следующие особенности стран БРИКС: их доля в мировой экономике существенно выросла, в то же время их роль в мировой валютно-финансовой системе не соответствует их роли в мировой экономике. Одновременно БРИКС отличается неоднородностью: валютно-финансовые системы России, Бразилии и ЮАР более открыты, чем Китая и Индии.

Центробанки развивающихся стран встали на защиту своих национальных валют. В августе о масштабной программе поддержки реала объявил бразильский регулятор. Падающую рупию пытается спасти индийский ЦБ. С мая золотовалютные резервы развивающихся стран "похудели" более чем на 80 миллиардов долларов.

Что будет с валютами стран БРИКС, куда входят Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южно - Африканская Республика, рассказал финансовый аналитик Сергей Суверов.

Российский рубль. Осень готовит для нашей валюты новые испытания. Они могут быть связаны с мерами по стимулированию экономического роста: на национальную валюту могут давить снижение процентных ставок Центробанком и госвливания в экономику. Максимальная планка снижения, полагает эксперт, 34 рубля за доллар.

Поддерживать рубль будут цены на нефть - она по - прежнему дорогая, на уровне 110 долларов за баррель. К тому же заканчивается летний сезон отпусков, когда россияне покупают больше иностранной валюты, делая ее дороже. В самое ближайшее время возможно даже и укрепление рубля, хотя и чисто символическое.

Рубль показал самое небольшое падение в группе стран БРИКС (за исключением Китая, где курс жестко регулируется). С начала года он подешевел к доллару на 8,83 процента. Одна из главных причин - замедление роста российской экономики.

Бразильский реал. С начала года национальная валюта самой мощной латиноамериканской экономики просела к доллару на 18,19 процента. Ее подкосило падение цен на традиционные товары бразильского экспорта - в первую очередь железную руду. В стране началась стагфляция - сочетание высокой инфляции, которая губит покупательную способность валюты, и замедления экономического роста. Массированные валютные интервенции могут помочь подняться курсу бразильского реала. Кроме того, основным торговым партнером Бразилии является Китай, у которого дела идут не в пример лучше. Значит, реал как минимум ожидает стабилизация.

Индийская рупия. С января подешевела к доллару на 20,21 процента. Это антирекорд в группе БРИКС. Одной из жертв обвала стал самый богатый человек в Индии, миллиардер Мукеш Амбани. Он потерял с начала мая 6 миллиардов долларов - четверть его состояния.

Инфляция в стране находится на уровне 10 процентов, что еще больше обесценивает местную валюту. Свою лепту в падение вносит население - оно массово переводит сбережения в золото и драгоценности. Экономический рост в Индии также замедлился. И перспектив на восстановление немного - страна плохо интегрирована в мировую торговлю, значит, и восстановление мировой экономики касается Индии меньше, чем остальных. Если индийское правительство не предпримет серьезных усилий по оздоровлению экономики, рупия продолжит падать.

Южноафриканский рэнд. Потерял к доллару с начала года 12,09 процента. Ослабление связано с падением цен на золото, ведь Южно - Африканская Республика один из крупнейших экспортеров драгметалла, и экономика страны очень чутко реагирует на ценовые колебания золотого рынка. Но перспективы восстановиться у рэнда имеются. Золото на мировом рынке за июль выросло в цене на 7,3 процента. В августе его стоимость также продолжает расти. Пока самым плохим днем для желтого металла в этом году стало 27 июня - за тройскую унцию тогда давали 1199,2 доллара, а в январе - 1670 долларов. Сейчас - около 1370 долларов.

Китайский юань. Единственная валюта стран группы БРИКС, которая укрепилась к доллару с начала года. Но чисто символически - на 1,74 процента за 8 месяцев. Совсем недавно юань рос гораздо бодрее. Курс юаня подконтролен Центробанку страны, под давлением США, обвинявших Поднебесную в искусственном занижении курса, власти Пекина обещали его повышать. Но дела в экономике не позволяют юаню расти. В Китае ожидают годового увеличения ВВП на 7,5 процента, что может стать худшим показателем с 1990 года. К тому же страна может столкнуться с выводом расположенных здесь производств из других стран. Это уже активно делают США.

На стороне Китая большие золотовалютные резервы. Экономику поддерживают инвестиции в образование и инфраструктуру, благодаря им Поднебесная меньше, чем прежде, зависит от экспорта. БРИКС попал на доллар 26.08.2013 http://www.rg.ru/2013/08/26/valuta.html [Дата обращения 01.12.2013]

2. Особенности развития финансовых отношений стран - участниц в рамках БРИКС

2.1 Взаимодействие в инвестиционной сфере

Потоки прямых иностранных инвестиций (как притоки, так и оттоки) оказывают заметное влияние на развитие стран БРИКС. Наличие разнообразных возможных источников финансирования может способствовать более активному обновлению основных фондов. Возможным дополнительным источником средств могут стать прямые иностранные инвестиции.

2.1.1 Текущее состояние ПИИ в странах БРИКС