Содержание, методы и инструменты риск-менеджмента предприятия

Глава 2. Организация системы риск-менеджмента в ООО «Успех плюс»

2.1 Финансовый анализ деятельности предприятия

ООО Успех плюс - ресторанная компания, которая владеет брендами и управляет сетями ресторанов Sapore Italiano и Osteria Sapore Di Vino в Ростове-на-Доне, Таганроге и Ставраполе, основана в 2006 году.

На сегодня компания ООО Успех плюс развивает бизнес по франшизе.

Заведения в сети ООО Успех плюс:

La Caffetteria, Садовая;

Sapore Italiano, ТЦ Горизонт;

Sapore Italiano, Мечникова

Osteria Sapore Di Vino, Семашко

Sapore Italiano, Таганрог

Sapore Italiano, Ставрополь

История создания и развития Sapore Italiano

Сеть Sapore Italiano и Osteria Sapore Di Vino с 2007 года предлагает своим гостям неизменно вкусные блюда в исполнении итальянских шеф-поваров, оригинальные кондитерские изделия, атмосферу уюта и особое отношение.

Открытие первого Sapore Italiano в центре города состоялось в 2007 году - первое кафе во главе с итальянским шеф-поваром, который ежедневно контролирует уровень качества и рецептуру блюд. Постоянный коллектив профессионалов сформировал в Sapore Italiano круг постоянных, лояльных посетителей.

Открытие Osteria Sapore Di Vino - аутентичного заведения с итальянским вкусом состоялось в Ростове в 2009 году. С тех пор Osteria прославилась как изысканными винами и деликатесами, так и национальной кухней итальянской глубинки, близкой ценителям вкусных и неожиданных кулинарных решений. В винотеке Osteria Sapore Di Vino хранится уникальный ассортимент, более 150 позиций итальянских вин.

В 2010 году в торговом мега центре премиум-класса «Горизонт» открылось стильное кафе Sapore Italiano. Неизменный вкус итальянской кухни, детский уголок, квалифицированный персонал сделал заведение одним из самых популярных семейных кафе города.

В 2009 и 2012 годах еще 2 заведения открылись в Таганроге и Ставрополе.

Sapore Italiano сегодня это оригинальная сеть итальянских кафе в Ростове-на-Дону и области, стратегическое управление которой осуществляет итальянское руководство, а работу кухни каждого заведения курируют прикрепленные итальянские шеф-повары.

Ежедневный трафик каждого заведения в будние дни составляет от 200 до 700 посетителей.

Минимальный средний чек заведения составляет от 1000 рублей на человека.

Тематика визитов: 40% - романтические ужины, 30% - семейные встречи, 30% - бизнес-ланчи.

Торговая марка: Sapore Italiano.

Вид деятельности: Общественное питание.

Позиционирование: Sapore Italiano - это сеть уютных демократичных итальянских кафе. Sapore Italiano - это качественный и вкусный итальянский проект. Сеть заведений Sapore Italiano - отличное место как для деловых и личных встреч, так и для семейного отдыха в располагающей обстановке.

Наименование компании-правообладателя: OOO «Успех Плюс».

Количество точек в России: 5.

Приблизительные необходимые инвестиции: от 15 млн. рублей (размер инвестиций зависит от площади и уровня подготовки помещения).

Регистрационный сбор (паушальный взнос): является единоразовым на срок действия договора (5 лет с возможностью пролонгации) и рассчитывается исходя из размера помещения - 50 т.р./кв.м.

Лицензионные платежи (роялти) в виде процента от оборота (валовой выручки) и 50 т.р. - производятся ежемесячно. Процент обсуждается индивидуально.

Потребность в помещении: от 200 кв. м. и более в зависимости от концепции.

Требуемое количество сотрудников для одной точки: 20-35.

Нормативный период окупаемости: 2,5 года.

Франчайзинговый бизнес это не совместный бизнес, предусматривающий наше участие в качестве акционеров или соучредителей. Это бизнес на 100% принадлежащий самим франчайзинг, поэтому мы не участвуем финансово в программах. По условиям договора франшизы мы обеспечиваем:

? успешную бизнес-модель;

? возможность использования бренда на срок контракта;

? согласование места расположения;

? согласование плана расстановки, спецификации оборудования и дизайн-проекта;

? консультации при выборе поставщиков;

? выезд на место до и во время проведения строительных работ (максимум 3 раза);

? полный пакет технологических карт;

? инструкции, должностные обязанности для каждого сотрудника;

? общие правила работы заведения;

? поиск итальянского шеф-повара;

? поиск управляющего заведением;

? 1 месяц обучения на нашей территории (повар, кондитер, администратор, управляющий, бухгалтер);

? 1 месяц инструктажа на месте (шеф-повар, бармен, кондитер, администратор, управляющий, куратор от Sapore Italiano);

? поддержку в течение 5 лет и далее на весь срок контракта;

? обновление меню;

? маркетинговая поддержка на глобальном уровне и консультации по локальному продвижению ресторана;

? аттестацию сотрудников на профпригодность;

? международные стандарты обслуживания. Официальный сайт ООО «Успех Плюс» - http://saporeitaliano.ru/ru/cafe-italiano

Далее рассмотрим финансовый анализ ООО «Успех плюс».

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия в таблице 1.

Таблица 1

Горизонтальный анализ баланса ООО «Успех плюс»

Показатели	2013 г.	2014 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
I. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	-	-	-	-
1.2 Основные средства	8275	100	8151	98,50
1.3 Незавершенное строительство	1137	100	1137	100,00
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	95	100	161	169,47
1.5 Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
Итого по разделу I	9507	100	9449	99,39
II Оборотные активы
2.1 Запасы	7770	100	9993	128,61
2.2 Дебиторская задолженность	8406	100	4947	58,85
2.3 Денежные средства	284	100	224	78,87
Итого по разделу II	16460	100	15164	92,13
Итого по активу (I+II)	25967	100	24613	94,79
III Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	12	100	12	100,00
3.2 Добавочный капитал	1506	100	1506	100,00
3.3 Нераспределенная прибыль	7389	100	8493	114,94
Итого по разделу III	8907	100	10011	112,39
IV Долгосрочные обязательства	11	100	11	100,00
V Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты	4500	100	3769	83,76
5.2 Кредиторская задолженность	11009	100	4153	37,72
5.3 Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
5.4 Прочие краткосрочные обязательства	1540	100	6669	433,05
Итого по разделу V	17049	100	14591	85,58
Итого по пассиву (III+IV+V)	25967	100	24613	94,79

Исходя из анализа данных, представленных в таблице 1, можно сделать следующие выводы.

На рассматриваемом предприятии валюта баланса уменьшилась за год на 95,2% и составила на конец периода 24 613 тыс. руб.; внеоборотные активы остались практически на том же уровне; оборотные активы снизились на 7,9% и составили 15 164 тыс. руб. Положительным моментов в деятельности предприятия является одновременное увеличение запасов (на 28,6%), при снижении кредиторской задолженности (на 41,1%).

Собственные средства организации увеличились на 12,4% и составили 10 011 тыс. руб. - это является положительным моментом, т.к. динамика связана с ростом нераспределенной прибыли на 15%.

Положительным моментом является сокращение кредиторской задолженности (она уменьшилась на 72,3% и составила на конец отчетного периода 4 153 тыс. руб.) и краткосрочных займов и кредитов (уменьшение на 16,2%).

Значительная динамика в сторону увеличения прослеживается в прочих краткосрочных обязательствах (увеличение в 4 раза).

Далее, в таблице 2 рассмотрим вертикальный анализ.

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса ООО «Успех Плюс», %

Показатели	2013 г.	2014 г.
1	3	5
I. Внеоборотные активы
1.. Нематериальные активы	-	-
1.2 Основные средства	31,87	33,12
1.3 Незавершенное строительство	4,38	4,62
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	0,37	0,65
1.5 Прочие внеоборотные активы	-	-
Итого по разделу I	36,61	38,39
II Оборотные активы
2.1 Запасы	29,92	40,60
2.2 Дебиторская задолженность	32,37	20,10
2.3 Денежные средства	1,09	0,91
Итого по разделу II	63,39	61,61
Итого по активу (I+II)	100,00	100,00
III Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	0,05	0,05
3.2. Добавочный капитал	5,80	6,12
3.3. Нераспределенная прибыль	28,46	34,51
Итого по разделу III	34,30	40,67
IV Долгосрочные обязательства	0,04	0,04
V Краткосрочные обязательства
5.1. Займы и кредиты	17,33	15,31
5.2. Кредиторская задолженность	42,40	16,87
5.3. Резервы предстоящих расходов	-	-
5.4. Прочие краткосрочные обязательства	5,93	27,10
Итого по разделу V	65,66	59,28
Итого по пассиву (III+IV+V)	100,00	100,00

Исходя из показателей, которые представлены в таблице 2, можно сделать следующий вывод.

На анализируемом предприятии незначительно (на 1,8%) увеличилась доля внеоборотных активов (это произошло за счет увеличения доли основных средств на 1,3%) и соответственно уменьшилась доля оборотных активов (в основном за счет снижения дебиторской задолженности). Это можно рассматривать как положительный момент. При этом, доля запасов увеличилась на 10,7% (может говорить как о затоваривании, так и об увеличении ассортиментных групп).

Анализируя структуру пассивов, следует отметить высокую долю капитала и резервов (на начало года - 34,3%, на конец года - 40,7%). Это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия и говорит о прибыльности деятельности. Так же положительно следует оценить уменьшение доли кредиторской задолженности (которая снизилась на 25,5%) и доли краткосрочных кредитов и займов (снижение на 2%).

Следует обратить внимание на увеличение доли прочих краткосрочных обязательств на 21% (для точного вывода необходимо проанализировать источник и предмет задолженности).

На основе проведенного ранее горизонтального и вертикального анализа составим сравнительный аналитический баланс (таблица 3).

Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс ООО «Успех плюс»

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2014 г.	Тыс. руб.	%	в % к изм. итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	9
Внеоборотные активы	9 507,00	9 449,00	36,61	38,39	-58	1,78	4,28
Оборотные активы:
запасы	7 770,00	9 993,00	29,92	40,60	2223	10,68	-164,18
дебиторская задолженность	7 566,00	4 713,00	29,14	19,15	-2853	-9,99	210,71
НДС	840,00	234,00	3,23	0,95	-606	-2,28	44,76
денежные средства	284,00	224,00	1,09	0,91	-60	-0,18	4,43
Итого по активу	25 967,00	24 613,00	100,00	100,00	-1354	0,00	50,81
Собственный капитал	8 907,00	10 011,00	34,30	40,67	1104	6,37	-81,54
Заемный капитал:
кредиты и займы	4 500,00	3 769,00	17,33	15,31	-731	-2,02	53,99
кредиторская задолженность	11 020,00	4 164,00	42,44	16,92	-6856	-25,52	506,35
прочие краткосрочные обязательства	1 540,00	6 669,00	5,93	27,10	5129	21,16	-378,80
Итого по пассиву	25 967,00	24 613,00	100,00	100,00	-1354	0,00	478,80

Исходя из данных, представленных в предыдущей таблице, можно сделать следующий вывод.

Как видно из актива баланса стоимость имущества предприятия уменьшилась на 1 354 тыс. руб. Произошло изменение структуры стоимость имущества. Наблюдается снижение объема внеоборотных активов на 1,78%. Оборотные активы увеличились на 2 223 тыс. руб. или на 11%, при этом объем дебиторской задолженности и денежных средств снизился (на 2 853 тыс. руб. и 60 тыс. руб. соответственно).

Анализируя пассив баланса, видим, что доля собственного капитала увеличилась на 6,4%, имеет достаточно большой удельный вес как на начало (34,3%), так и на конец (40,7%), это говорит о самостоятельности предприятия. Структура заемного капитала так же изменилась. Кредиторская задолженность уменьшилась на 6 856 тыс. руб. (или на 25,5%), кредиты и займы снизились на 731 тыс. руб. (или на 2%), это является положительным показателем. Однако, объем прочих краткосрочных обязательств вырос на 5 129 тыс. руб. (или на 21,16%). Следует обратить внимание на эту статью. Если в этой статье содержатся расходы на строительство, модернизацию (не принятые к эксплуатации) - это такую динамику можно рассматривать как положительную динамику.

Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость является показателем платежеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. К основным внутренним факторам относятся:

- состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;

- оптимальный состав и структура активов (в том числе - размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;

- состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;

- средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;

- резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.

К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

- на начало года: 8 907 - 9 507 = - 600 тыс. руб.

- на конец года: 10 011 - 9 449 = 562 тыс. руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников запасов и затрат (СД):

- на начало года: - 600 + 11 = - 589 тыс. руб.

- на конец года: 562 + 11 = 573 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

- на начало года: - 589 + 17 049 = 16 469 тыс. руб.

- на конец года: 573 + 14 591 = 15 164 тыс. руб.

Следовательно, можно выделить три показателя обеспеченности запасов источникам их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

- на начало года: - 600 - 7 770 = - 8 370 тыс. руб.

- на конец года: 562 - 9 993 = - 9 431 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

- на начало года: - 589 - 7 770 = - 8 359 тыс. руб.

- на конец года: 573 - 9 993 = - 9 420 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

- на начало года: 16 469 - 7 770 = 8 699 тыс. руб.

- на конец года: 15 164 - 9 993 = 5 171 тыс. руб.

S на начало года {0;0;1} - неустойчивое финансовое состояние

S на конец года {0;0;1}- неустойчивое финансовое состояние

Анализ показателей финансовой устойчивости проведем в таблице 4.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	Условные обозначения	2013 г.	2014 г.	Изменение (+, -)
1. Источники формирования собственных оборотных средств	СИ	8 907,00	10 011,00	1 104,00
2. Внеоборотные активы	ВА	9 507,00	9 449,00	-58,00
3. Наличие собственных оборотных средств	СОС	-600,00	562,00	1 162,00
4. Долгосрочные пассивы	ДП	11,00	11,00	0,00
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	СД	-589	573	1 162,00
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС	17 049,00	14 591,00	-2 458,00
7. Общая величина основных источников	ОИ	16 460,00	15 164,00	-1 296,00
8. Общая величина запасов	З	7 770,00	9 993,00	2 223,00
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	? СОС	-8 370	-9431	-1 061,00
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	? СД	-8359	-9 420	-1 061,00
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов	? ОИ	8699	5171	-3 528,00
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	S	{0;0;1}	{0;0;1}

Данные таблицы показывают, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов снизились, за исключением собственного капитала. Финансовое состояние предприятия в анализируемом периоде практически без изменений.

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости предприятия характеризует ее как неустойчивое финансовое состояние.

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

- на начало года: (8 907 - 9 507) / 16 460 = - 0,04

- на конец года: (10 011 - 9 449) / 24 613 = 0,02

Данный показатель говорит о нехватке оборотных средств на начало года, на конец года ситуация улучшилась.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

- на начало года: (8 907 - 9 507) / 7 770 = - 0,08

- на конец года: (10 011 - 9 449) / 9 993 = 0,06

На анализируемом предприятии на начало и на конец года материальные запасы не покрыты собственными средствами, однако на конец года прослеживается положительная динамика.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

- на начало года: (8 907 - 9 507) / 8 907 = - 0,07

- на конец года: (10 011 - 9 449) / 10 011 = 0,06

На анализируемом предприятии, на начало и конец года, собственные источники не мобильны.

4. Индекс постоянного актива:

- на начало года: 9 507 / 8 907 = 1,07

- на конец года: 9 449 / 10 011 = 0,94

На анализируемом предприятии на начало года собственные источники достаточны для формирования основных средств и внеоборотных активов. На конец года - недостаточны.

5. Коэффициент реальной стоимости имущества:

- на начало года: (8 275 + 2 764 + 2 192) / 25 967 = 0,51

- на конец года: (8 151 + 3 042 + 2 295) / 24 613 = 0,55

На анализируемом предприятии доля средств производства в стоимости имущества составляет на начало и конец года 0,51 и 0,55 соответственно - что соответствует нормальным значениям и говорит о достаточной обеспеченности производственными средствами.

6. Коэффициент автономии:

- на начало года: 8 907 / 25 967 = 0,34

- на конец года: 10 011 / 24 613 = 0,41

Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования на начало и конец года 0,34 и 0,41 соответственно. Рост коэффициента означает рост финансовой независимости предприятия.

7. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

- на начало года: (11 + 17 049) / 8 907 = 1,92

- на конец года: (11 + 14 591) / 10 011 = 1,46

Снижение коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала. Расчетные коэффициенты соответствуют норме, как на начало года, так и на конец.

Оценку относительных показателей финансовой устойчивости рассмотрим в таблице 5.

Таблица 5

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Коэффициенты	Условные обозначения	По состоянию	Изменения	Нормативные значения
		2013 г.	2014 г.
1	2	3	4	5	6
1. Обеспеченности собственными средствами	Косс	- 0,04	0,02	+ 0,06	> 0,1
2. Обеспеченности материальных запасов	Комз	- 0,08	0,06	+ 0,14	0,6 - 0,8
3. Маневренности собственного капитала	Км	-0,07	0,06	+ 0,13	? 0,5
4. Индекс постоянного актива	Кп	1,07	0,94	- 0,13	-
5. Реальной стоимости имущества	Крси	0,51	0,55	+ 0,04	> 0,5
6. Автономии	Ка	0,34	0,41	+ 0,07	? 0,5
7. Соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	1,92	1,46	- 0,46	? 1

Динамика таких показателей как: индекс постоянного актива и коэффициента соотношения заемных и собственных средств - отрицательна (уменьшение показателя).

Все остальные показатели показывают положительную динамику (рост показателя).

На начало года предлагаемым нормам соответствуют: индекс постоянного актива, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

На конец года предлагаемым нормам соответствуют: коэффициент обеспеченности материальных запасов, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Далее, в таблице 6, рассмотрим показатели ликвидности баланса

Таблица 6

Ликвидность баланса

АКТИВ	2013 г.	2014 г.	ПАССИВ	2013 г.	2014 г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						2013 г.	2014 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	284	224	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	11009	4153	-10725	-3929
2. Быстро реализуемые активы (А2)	0	0	2. Краткосрочные пассивы (П2)	6040	10438	-6040	-10438
3. Медленно реализуемые активы (А3)	16176	14940	3. Долгосрочные пассивы (П3)	11	11	16165	14929
4. Трудно реализуемые активы (А4)	9507	9449	4. Постоянные пассивы (П4)	8907	10011	600	-562
БАЛАНС	25967	24613	БАЛАНС	25967	24613	-	-

Вывод: Из таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку:

На начало года: А1 < П1 На конец года: А1 < П1

А2 < П2 А2 < П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 > П4 А4 < П4

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало 10 725 тыс. руб., на конец - 3 929 тыс. руб.).

Показатели текущей и перспективной ликвидности баланса предприятия рассмотрим в таблице 7.

Таблица 7

Показатели текущей и перспективной ликвидности

Наименование показателя	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)
Текущая ликвидность	-16 765	-14 367
Перспективная ликвидность	16 165	14 929

Показатели текущей ликвидности в отчетном периоде свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Динамика показателей текущей ликвидности говорит о ее увеличении.

Показатели перспективной ликвидности свидетельствуют о прогнозируемой платежеспособности за счет будущих поступлений и платежей. Динамика показателей - отрицательная.

Рассмотрим коэффициенты ликвидности в таблице 8.

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности

Показатели финансового состояния	Фактическое значение коэффициента	Рекомендуемые показатели
	2013 г.	2014 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	0,02	0,02	? 0,1 - 0,7
Коэффициент быстрой ликвидности, Кбл	0,02	0,02	0,7 - 0,8
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл	0,97	1,04	1,5

Коэффициент абсолютной ликвидности. На анализируемом предприятия данный коэффициент составляет на начало года - 0,02, на конец - 0,02., что говорит о недостатке имеющейся наличности для погашения обязательств, но предприятие всегда сможет быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент быстрой ликвидности. На анализируемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности низкий и составляет и на начало и на конец года - 0,02, т.к. отсутствуют быстрореализуемые активы.

Коэффициент текущей ликвидности. Данный показатель на анализируемом предприятии ниже нормы как на начало года (0,97), так и на конец года (1,04), однако есть положительная динамика. Текущие активы не обеспечивают текущих обязательств.

Как видно из таблицы 8, на анализируемом предприятии все коэффициенты ликвидности как на начало года, так и на конец находятся ниже нормы. Коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности постоянны. Прослеживается положительная динамика на конец года коэффициента текущей ликвидности. Следует сделать вывод о неликвидности предприятия. Однако, если предприятие найдет возможность обратить в денежные средства свои медленно реализуемые активы, у него появится возможность погасить свои обязательства.

2.2 Система риск-менеджмента на предприятии

Под риском следует понимать следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Из данного определения можно выделить основные элементы, которые будут составлять сущность понятия "риск".

1. Возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива (отклонения как отрицательного, так и положительного свойства).

2. Вероятность достижения желаемого результата.

3. Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели.

4. Возможность материальных, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы

Принятие проекта связанного с риском предполагает выявление и сопоставление возможных потерь и доходов. Если риск не подкреплен расчетами, то он преимущественно кончается неудачей и сопровождается определенными потерями. Чтобы сладить негативные явления, связанные с риском, необходимо выявить: основные черты и источники его возникновения, наиболее важные его виды, допустимый уровень риска, методы измерения риска, методы снижения риска.

Основными чертами риска являются: противоречивость, альтернативность и неопределенность.

Такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.

Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Предпринимательская деятельность осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Исходя из этого, выделим основные причины неопределенности (риска).

По источнику возникновения риск квалифицируется как хозяйственная деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными факторами.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего.

Основными причинами неопределенности являются:

I. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).

II. Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических процессов.

III. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты.

IV. Вероятностный характер НТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.

V. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

VI. Ограниченность, материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений; невозможность однозначного познания объекта при сложившихся уровне и методах научного познания; ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, оценках, поведении.

Среди рисков, которые присутствуют в деятельности ООО «Успех Плюс», можно выделить следующие их вилы:

- риск поломки оборудования;

- риск того, что необходимые продукты не будут доставлены в срок;

- риск опоздания на работу или заболевания сотрудников;

- риск появления конкурентов в этом регионе;

- риск внезапного повышения цен на исходные продукты;

- валютный риск.

Основной риск принимают на себя владельцы ресторана, поскольку они вложили деньги в его создание и развитие.

Классификация рисков позволяет глубже понять их экономическую сущность, разработать и применить необходимые методы анализа, организовать систему управления рисками.

В общем виде все риски ООО «Успех Плюс» можно классифицировать следующим образом:

- по степени связи колебаний доходности активов с колебаниями доходности фондового рынка (рыночного портфеля) выделяют систематический и несистематический (собственный) риски;

- по возможности снижения риска при диверсификации портфеля инвестиций выделяют диверсифицируемый и недиверсифицируемый риски. Систематический риск не может быть диверсифицирован.

По природе риска выделяют:

- технико-технологические, маркетинговые;

- финансовые, риски участников проекта;

- военно-политические;

- юридические;

- экологические;

- строительные;

- риски Форс-мажорных обстоятельств (непреодолимой силы);

- социальные, специфические (для данных инвестиций) и др. Некоторые авторы подвергают критике такие классификации за смешанные классификационные признаки и неполный характер перечисления. В альтернативных классификациях риски могут подразделяться на естественные, страновые, рыночные и деловые;

- по отношению к макро- и микросреде риски подразделяют на общеэкономические, региональные, отраслевые, риск конкретной гостиницы, риск отдельного проекта;

- по отношению к среде организации риски подразделяют на внешние и внутренние;

- по возможности страхования - страхуемые и нестрахуемые;

- по возможности управления (снижения) - на управляемые и неуправляемые.

Помимо данной классификации риски ООО «Успех Плюс» подразделяются также на риски, связанные с колебаниями условий внешней среды (например, с колебаниями курсов валют, ценных бумаг, относительных цен на гостиничные услуги), и риски, связанные с недостатком знаний экономического субъекта о внешней среде (информационные риски).

Величина информационного риска определяется объемом используемой информационной базы. При перспективном анализе долгосрочных инвестиций обычно имеет место первоначальная неопределенность денежных потоков и процентных ставок, которая не позволяет говорить о риске в количественном смысле, так как существуют высокие, субъективно оцениваемые риски. Затем, по мере формирования информационной базы, возникает возможность количественной оценки риска, при этом существуют высокие информационные риски и интервал разброса значений хозяйственных рисков, связанных с объективными колебаниями условий и параметров внешней и внутренней среды. Дополнительная информация вызывает снижение информационного риска и уточнение значений хозяйственных рисков.

Достаточность информационной базы определяется по низким значениям информационного риска и практически полному отсутствию неопределённости. При оценке достаточности информации необходимо учитывать значимость неопределенности, т.е. максимальное и среднее влияние возможных отклонений на денежные потоки проекта.

Информацию в ООО «Успех Плюс» собирать до тех пор, пока ожидаемый эффект от снижения риска превышает затраты на получение дополнительной информации. Точно определить данный эффект невозможно, однако су шествует ряд подходов, в частности, основанных на понятиях среднего ожидаемого убытка: если уменьшение информационного риска ведет к снижению среднего ожидаемого убытка на величину, большую, чем затраты на получение информации, следует произвести данные затраты. Определить же на практике, насколько затраты на информацию снизят возможные убытки, часто затруднительно. Исключение составляют маркетинговые исследования, когда известны затраты (расценки исследовательской фирмы) и точность получаемых результатов.

Особое внимание в ресторане уделяется страновому и политическому рискам, которые обычно усматриваются в возможности непрогнозируемых негативных изменений экономического окружения, связанных с изменением государственной инвестиционной, налоговой, таможенной и финансовой политики, например:

- национализация созданных предприятий, экспроприации их активов или принудительного выкупа имущества по цене ниже рыночной;

- принятия нормативных актов, препятствующих переводу дивидендов иностранным инвесторам или реинвестированию полученных доходов;

- непредвидимого изменения законодательства, ухудшающего финансовые показатели проекта (например, повышение налогов или ужесточение требований к производству или производимой продукции) или ущемляющего право инвесторов входить в руководство предприятий, куда они вложили соответствующие средства;

- смены персонала в органах государственного управления, трактующего законодательство непрямого действия.

Такой риск характерен для всех видов инвестиций и, вообще говоря, не связан непосредственно с проектом,

Система снижения рисков в ООО «Успех Плюс» построена на принципе системного управления всеми видами рисков, возникающих в процессе деятельности предприятия, но основной упор все же делается на снижение, в первую очередь, рисков финансовых. Это объясняется тем, что именно финансовые риски способны нанести наиболее существенный вред ресторану.

В свою очередь, специфика деятельности ООО «Успех Плюс» предполагает определенный набор финансовых рисков, сопутствующих его деятельности.

Рассмотрев специфику деятельности ООО «Успех Плюс» можно сделать следующие выводы:

1) хозяйственной деятельности предприятия присущ риск потери доходности;

2) предприятию свойственно новаторство, а оно всегда связано с рисками, в конечном счете, это ведет и к финансовым рискам.

Финансовой службе ООО «Успех Плюс» в лице бухгалтерии следует учесть все эти факторы для наиболее эффективной и менее рискованной финансово-хозяйственной деятельности.

Рассмотрим методы предотвращения потерь связанных с финансовыми рисками применяемые в ООО «Успех Плюс».

Страхование потерь доходов в результате неисполнения договорных обязательств является новым на отечественном страховом рынке. Поэтому, и для страховщика, и для страхователя данный договор является рискованным.

В случае его успешного прохождения, а именно, согласованных действий и мнений в ходе его реализации, ООО «Успех Плюс» планирует расширить спектр рисков, передаваемых на ответственность страховщику.

Помимо проанализированного метода снижения риска потери доходов в результате неисполнения договорных обязательств, на ООО «Успех Плюс» ведется работа по минимизации других видов финансовых рисков, также связанных со спецификой деятельности предприятия.

Покупка сырья для производства собственной продукции за рубежом, т.е. совершение импортной операции в иностранной валюте объясняет возможность возникновения валютного риска.

Риск-менеджер постоянно следит за изменения обменного курса иностранных валют, и при максимальном его снижении принимает решение о покупке валюты в размере суммы необходимой для совершения импортной операции по покупке необходимого сырья или оборудования.

Также на предприятии вследствие специфики его деятельности существует риск возврата продукции в связи с порчей или потерей пищевых свойств.

Для минимизации риска поломки оборудования в ООО «Успех Плюс» создано подразделение, занимающееся профилактическим осмотром и ремонтом производственного оборудования: технологических линий по разливу пива, кухонному оборудованию и т.д.

Имеющий место риск недоставки продуктов, необходимых в производстве продукции ресторана минимизирован путем строгих договорных отношений между рестораном и поставщиками. Кроме того, ресторан сотрудничает только с проверенными, зарекомендовавшими себя поставщиками, что позволило свести данный риск к минимуму.

В целях снижения производственного риска от опоздания на работу или заболевания сотрудников, штат ООО «Успех Плюс» подобран таким образом, что практически у каждого работника есть дублер, который в случае необходимости сможет заменить опоздавшего или заболевшего.

Так как весьма вероятен риск появления на рыке ресторанных услуг достойного конкурента, в ООО «Успех Плюс», в рамках отдела сбыта ведется постоянный мониторинг конкуренции. Помимо этого, руководство ресторана на постоянной основе совершенствует качество оказываемых слуг и производимой продукции, что способствует высокой конкурентоспособности предприятия на рынке ресторанных услуг города Ростова-на-Дону.

Риск внезапного повышения цен на исходные продукты, заранее просчитывается бухгалтерий и частично (в размере до 50% от просчитанной вероятности) включается в стоимость конечного продукта или услуги ресторана.

Таким образом, на анализируемом предприятии ООО «Успех плюс» уже имеется определенная методика, которая направлена на снижение рисков, с которыми предприятия сталкивается в процессе осуществления своей деятельности. Данная система основана на том, что организация осуществляет страхование от потерь предполагаемой прибыли, хеджирует валютные риски, снижает уровень риска в связи с потерей дохода от реализации некачественной продукции и т.д.

Несмотря на всё это, можно сказать что для организации ООО «Успех Плюс» необходимо осуществить выработку программы, которая повышала бы эффективность и надежность существующей системы управления рисками. Для этого должен быть создан отдел, функциями которого являлось бы осуществление мероприятий, связанных с управлением рисками компании. Создание такого отдела способствовала бы совершенствованию технологии, которая обеспечивает управление рисками на донном предприятии.

В завершение второй главы выпускной квалификационной работы, можно сделать следующие выводы.

Проведя финансовый анализ компании ООО «Успех Плюс» можно сказать, что динамика таких показателей как: индекс постоянного актива и коэффициента соотношения заемных и собственных средств - отрицательна (уменьшение показателя).

Все остальные показатели показывают положительную динамику (рост показателя).

На начало года предлагаемым нормам соответствуют: индекс постоянного актива, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

На конец года предлагаемым нормам соответствуют: коэффициент обеспеченности материальных запасов, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

На анализируемом предприятии ООО «Успех плюс» уже имеется определенная методика, которая направлена на снижение рисков, с которыми предприятия сталкивается в процессе осуществления своей деятельности. Данная система основана на том, что организация осуществляет страхование от потерь предполагаемой прибыли, хеджирует валютные риски, снижает уровень риска в связи с потерей дохода от реализации некачественной продукции и т.д.

Несмотря на всё это, можно сказать, что для организации ООО «Успех Плюс» необходимо осуществить выработку программы, которая повышала бы эффективность и надежность существующей системы управления рисками. Для этого должен быть создан отдел, функциями которого являлось бы осуществление мероприятий, связанных с управлением рисками компании. Создание такого отдела способствовала бы совершенствованию технологии, которая обеспечивает управление рисками на данном предприятии.

страхование хеджирование диверсификация риск

Глава 3. Совершенствования сиситемы риск-менеджмента на предприятии

Влияние рисков сказывается на всех сторонах работы предприятия, ухудшая его финансовое положение, производственные, сбытовые возможности, способность отвечать по своим обязательствам и другие аспекты. Кроме этого, изучив работу предприятия в различных подразделениях, был замечен следующий основной недостаток: функциональные специалисты занимаются лишь локальными задачами своего подразделения, а достижение локальных целей не всегда приводит к целям организации.

Из всего вышеперечисленного видна актуальность и необходимость наличия на этом предприятии эффективной системы управления риском.

В условиях производственного предприятия управление риском основывается на концепции приемлемого риска, постулирующей возможность рационального воздействия на уровень риска и доведения его до приемлемого значения.

Таким образом, проект организации системы управления риском на ООО «Успех Плюс», предусматривает, для наиболее эффективной реализации данной функции, выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения - отдел управления риском (ОУР). Проект обязательно должен включать разработку организационной структуры ОУР, разработку управленческой процедуры и карты организации труда на рабочем месте.

Этот отдел должен, в обязательном порядке, принять на вооружение специальную программу целевых мероприятий по управлению риском. Разработка такой программы на уровне фирмы должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируется высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних рисков.

Функцию управления риском на предприятии наиболее целесообразно осуществлять с помощью специализированного подразделения или специальной подсистемы в системе управления предприятием, которая бы органично вписывалась в совокупность традиционно самостоятельных функциональных подсистем предприятия.

Принимая во внимание рекомендации экономической литературы по управлению рисками, а также недостатки, выявленные непосредственно на предприятии, необходимо чтобы отдел управления риском состоял из следующих основных исполнительных групп - мониторинга предприятия и среды его функционирования, аналитиков риска, планирования антирисковых мероприятий и управления в кризисных ситуациях, которые задействованы в процессе управления риском и связаны информационными потоками.

Необходимо отметить, что каждая из групп, входящих в состав отдела управления риском, должна включать специалистов различных областей знаний: прежде всего - антирискового управляющего, специалиста по маркетингу, специалиста по финансам, по управлению персоналом, планово-экономической работе, по производству.

Информационное обеспечение подсистемы поддерживается «службой администрирования и актуализации баз данных». Достаточный уровень методической и инструментальной базы должен обеспечиваться «группа перспективного развития», которая, выявляя или прогнозируя потребности, заказывает или разрабатывает своими силами методики, модели.

Рассмотрим некоторые особенности на основании которых должна организовываться работа системы риск-менеджмента на предприятии.

Для наиболее эффективной реализации данного аспекта, необходимо выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения - отдел управления риском (ОУР). Проект обязательно должен включать разработку организационной структуры ОУР, разработку управленческой процедуры и карты организации труда на рабочем месте.

Этот отдел должен, в обязательном порядке, принять на вооружение специальную программу целевых мероприятий по управлению риском (ПЦМ). Разработка такой программы на уровне фирмы должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируется высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних рисков.

Функцию управления риском на предприятии наиболее целесообразно осуществлять с помощью специализированного подразделения или специальной подсистемы в системе управления предприятием, которая бы органично вписывалась в совокупность традиционно самостоятельных функциональных подсистем предприятия.

Принимая во внимание рекомендации экономической литературы по управлению рисками, необходимо чтобы отдел управления риском состоял из следующих основных исполнительных групп - мониторинга предприятия и среды его функционирования, аналитиков риска, планирования антирисковых мероприятий и управления в кризисных ситуациях, которые задействованы в процессе управления риском и связаны информационными потоками.

Необходимо отметить, что каждая из групп, входящих в состав отдела управления риском, должна включать специалистов различных областей знаний: прежде всего - антирискового управляющего, специалиста по маркетингу, специалиста по финансам, по управлению персоналом, планово-экономической работе, по производству.

Информационное обеспечение подсистемы поддерживается “службой администрирования и актуализации баз данных”. Достаточный уровень методической и инструментальной базы должен обеспечиваться “группа перспективного развития”, которая, выявляя или прогнозируя потребности, заказывает или разрабатывает своими силами методики, модели.

Ядром подразделения является “служба координации”, которая осуществляет планирование и организацию всей работы.

Служба координации выполняет следующий комплекс задач:

- поддержание взаимосвязи с руководством предприятия и другими подсистемами управления предприятием;

- определение периодичности проведения работ по контролю риска функционирования предприятия;

определение состава работ очередного цикла контроля и управления (выбор типа анализа риска, методик, способов фиксации результатов и т. д.);

определение момента начала работ по анализу риска пробного решения;

организация взаимодействия исполнительных и информационных групп.

Установление приемлемого уровня риска для данного периода времени, для рассматриваемого пробного решения и тому подобное, а также оценка (утверждение) приемлемости достигнутого уровня риска для данного пробного решения являются прерогативой руководства предприятия или администратора соответствующей подсистемы, подготовившей предложение. Роль блока координации в этом случае сводится к обеспечению контроля за соблюдением установленных значений приемлемого уровня риска.

Руководству предприятия вообще принадлежит ключевая роль в решении проблем управления риском, так как оно утверждает программы мероприятий по снижению риска, принимает решения о начале их реализации в критических ситуациях, принимает предложенные пробные решения вместе с антирисковыми программами либо отвергает их. Надо сказать, что непосредственная реализация мероприятий по управлению риском зачастую противоречит деятельности основных производственных и управленческих подразделений предприятия, ухудшает их отчётные показатели, так как требует затрат, не приносящих сиюминутных доходов.

Поэтому крайне важно, чтобы окончательные антирисковые решения принимались на высшем уровне управления, где стоящие перед предприятием глобальные цели, связанные с обретением стабильности и устойчивости работы, улучшением финансового положения и ростом масштабов хозяйственной деятельности, не заслоняются промежуточными, “местническими” целями отдельных подразделений и их управляющих.

Отдел управления риском является логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия и располагается на одном управленческом уровне с ними.

Проектирование системы антирисковых мероприятий предполагает разбиение комплекса работ между различными подразделениями и регулирование их отделом управления риском.

Разработка управленческой процедуры включает: определение цели, разработку схемы процедуры, описание операций, входящих в процедуру. На управленческую процедуру составляется карта процедуры.

Модель проектирования организации рабочего места исходит из того, что работа - это специализированные, закрепленные за отдельным исполнителем операции. Карта организации труда разрабатывается для проектируемого рабочего места.

Как видим, проектирование рабочего места антирискового управляющего и организация его труда имеют большое значение.

Проектирование работы предполагает получение ответа на вопросы: что делается и как делается. Оно включает в себя описание содержания работы, требований к ней и ее окружению. Определенная работа появляется тогда, когда организация испытывает потребность в решении какой-либо задачи. С этого момента работа начинает создаваться, проектироваться. Перепроектирование работы происходит, когда руководство организации принимает решение пересмотреть ответы на вопросы, что и как делать.

Возможно несколько вариантов действий при наступлении рисковой ситуации или при обнаружении источника риска.

Первый вариант - полное избежание риска путем устранения контактов с собственностью или лицами, с ним связанными. Данный способ реакции на предпринимательский риск наиболее прост и радикален. Он позволяет полностью избежать потенциальных потерь, но предполагает и полный отказ от прибыли, связанной с рискованной деятельностью.

Вариант второй -- «принятие риска на себя». Принимаются обычно риски, несущие в себе потенциал прибыли, либо же риски неизбежные. При принятии риска на себя основной задачей предприятия является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь (например, создание резервного фонда).

Третий возможный способ реакции на риск -- его минимизация. Основными методами минимизации риска являются страхование, передача риска путем заключения определенных видов договоров, диверсификация деятельности, сокращение потерь путем разделения или комбинации рисков. Минимизировать риск можно также путем установления постоянного контроля качества производимой продукции, тщательного подбора персонала предприятия, проверки контрагентов, правильного оформлением заключаемых хозяйственных договоров

Помимо наиболее распространенных вышеперечисленных способов минимизации рисков менеджерами российских компаний, для финансовой устойчивости бизнеса, снижения рисков инвестирования и снижения управляемости, а также защиты в конкуренции и разделения деловых рисков апробированы и используются новые способы минимизации рисков.

Как пример предупреждения угрозы финансовой несостоятельности московским представительством компании The Boston Consulting Group предложено для компаний, уже достигших определенного уровня развития -- финансирование посредством акционирования. В этом случае помимо благоприятной структуры капитала предприятие получает надежный механизм контроля. Акционеры контролируют менеджмент, заставляя взвешивать каждый шаг.

Реструктуризацию задолженности применяют для минимизации риска в работе с долговыми обязательствами, что касается в первую очередь задолженности перед поставщиками оборудования. Примером могут служить проведенная ОАО "Ростелеком" реструктуризация по несвязанному кредиту "Мерил Линч" на $100 млн. -- кредитором была предоставлена отсрочка на несколько лет, реструктуризация ОАО "Электросвязь" Республики Бурятия и ОАО "Электросвязь" Кемеровской области с компанией "ИталТел", ОАО "Электросвязь" Республики Карелия с "Сименс АГ", ОАО "Электросвязь" Ульяновской области перед "Искрател" и другие.

Портфель бизнеса" как метод управления риском составляли, как показывают исследования McKmsey&Company, наиболее успешные быстрорастущие фирмы, исходя из концепции трех горизонтов. По этой программе виды бизнеса предприятия были разделены следующим образом. К первому горизонту относят выделенное "ядро бизнеса" -- главный источник прибыли, ожидаемой в короткие сроки. Второй горизонт составляют виды деятельности которые могут обеспечить позитивные результаты лишь в среднесрочный период -- чаще всего через два-три года. Наконец, на ступени третьего горизонта находятся стартовые виды деятельности, например вновь созданные предприятия, отделения, товарные линии. Для них, как правило, характерны отрицательные значения cash flow. Задача состоит в том, чтобы за счет органического сочетания трех горизонтов максимально использовать ядро, своевременно распознавать среднесрочные угрозы, поддерживать новый бизнес для развития на длительную перспективу.