Содержание, методы и инструменты риск-менеджмента предприятия

Пример управления риском можно найти в проекте новой финансовой стратегии "Газпрома". В нем предлагается на основе модели достижимого роста Джеймса Ван Хорна определять максимальный размер продаж с учетом ресурсов корпорации и состояния рынка (управление безубыточностью), а для расширения деятельности инвестировать в проекты с рентабельностью не ниже 15% годовых (управление финансовой устойчивостью, использование эффекта финансового рычага).

Разделение бизнеса на несколько юридических лиц для оптимизации налогообложения, широко применяемое российскими предпринимателями, с другой стороны это сопряжено с риском снижения управляемости

Для предупреждения риска неплатежеспособности - первоочередным является оперативный контроль денежных потоков. Где необходима ежедневная проверка поступлений на расчетный счет, из которых планируются регулярные очередные выплаты и определяются суммы свободных средств для удовлетворения поступивших от руководителей подразделений заявок на финансирование.

Чтобы ограничить риск заемного финансирования (риск потери финансовой устойчивости) и привлечь собственников, топ-менеджеры некоторых компаний в условиях нестабильности на финансовых рынках выплачивают акционерам более высокие дивиденды. Так по решению совета директоров Южной телекоммуникационной компании (ЮТК) на выплату дивидендов за 2001 г. направляется 89% чистой прибыли, это вызовет спекулятивный рост стоимости акций ЮТК. Между тем каждый доллар, выплачиваемый на дивиденды, уменьшает сумму нераспределенной прибыли, которая могла бы быть инвестирована в новые активы, и снижает стоимость фирмы. Это снижение должно быть компенсировано новой эмиссией акций. Хотя руководству кампаний необходимо многовариантно просчитывать, что выгоднее в каждом конкретном случае: кредиты или собственный капитал, высокие дивиденды или накопление прибыли.

Таким образом из вышесказанного можно сделать вывод о том, что результаты управления зависят как от понимания менеджментом компании тех основных объектов риска которыми они должны управлять, так и знания факторов риска и модели управления. Одним из важных критериев оптимальности принимаемых управленческих решений может служить создаваемая для акционеров деятельность общества в долгосрочной перспективе, которой и должен управлять менеджмент компании, как объектом риска.

Ядром подразделения является «служба координации», которая осуществляет планирование и организацию всей работы.

Служба координации выполняет следующий комплекс задач:

поддержание взаимосвязи с руководством предприятия и другими подсистемами управления предприятием;

определение периодичности проведения работ по контролю риска функционирования предприятия;

определение состава работ очередного цикла контроля и управления (выбор типа анализа риска, методик, способов фиксации результатов и т. д.);

определение момента начала работ по анализу риска пробного решения;

организация взаимодействия исполнительных и информационных групп.

Установление приемлемого уровня риска для данного периода времени, для рассматриваемого пробного решения и тому подобное, а также оценка (утверждение) приемлемости достигнутого уровня риска для данного пробного решения являются прерогативой руководства предприятия или администратора соответствующей подсистемы, подготовившей предложение. Роль блока координации в этом случае сводится к обеспечению контроля за соблюдением установленных значений приемлемого уровня риска.

Руководству предприятия вообще принадлежит ключевая роль в решении проблем управления риском, так как оно утверждает программы мероприятий по снижению риска, принимает решения о начале их реализации в критических ситуациях, принимает предложенные пробные решения вместе с антирисковыми программами либо отвергает их. Надо сказать, что непосредственная реализация мероприятий по управлению риском зачастую противоречит деятельности основных производственных и управленческих подразделений предприятия, ухудшает их отчётные показатели, так как требует затрат, не приносящих сиюминутных доходов.

Поэтому крайне важно, чтобы окончательные антирисковые решения принимались на высшем уровне управления, где стоящие перед предприятием глобальные цели, связанные с обретением стабильности и устойчивости работы, улучшением финансового положения и ростом масштабов хозяйственной деятельности, не заслоняются промежуточными, «местническими» целями отдельных подразделений и их управляющих.

Отдел управления риском является логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия и располагается на одном управленческом уровне с ними. Здесь этот отдел координирует деятельность функциональных подразделений предприятия через ответственных исполнителей.

Таким образом, проектировать систему, которая обеспечивала бы реализацию антирисковых мероприятий, необходимо разделяя комплекс работ между теми или иными подразделения организации. Их регулированием должен заниматься отдел, который отвечает за управление финансовыми рисками.

Кроме мер, направленных на реорганизацию структуру компании и связанных с введением в ее структуру отдела, в обязанности которого входило бы обеспечение процесса, связанного с управлением рисками в ООО «Успех Плюс, также необходимо не забывать о существующем риске того, что ресурсы будут распределены не оптимально, могут иметь место экономические колебания, какие-либо непредвиденные шаги или действия могут быть предприняты конкурентами, а также могут измениться вкусы и предпочтения клиентов. Эти риски имею весьма значительное влияние на деятельность рассматриваемого предприятия, так как конкуренция в секторе услуг общественного питания в городах весьма высока.

Указанные риски могут быть управляемыми при реализации грамотных и продуманных маркетинговых исследования рынка. В качестве целесообразных шагов в этом направлении предполагается проведение маркетинговых исследований, связанных с изучением предпочтений потребителей, а также с анализом деятельности конкурирующих организаций.

Результаты этих исследований могут быть использованы организацией как для обеспечения эффективного управления рисками в компании.

Кроме вышеперечисленных рекомендаций по снижению рисков ООО «Успех Плюс» могут быть использованы методы минимизации рисков, связанные с включением дополнительных пунктов в контракты с контрагентами, таких как:

- обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;

- получение от контрагентов определенных гарантий;

- сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

На практике наиболее эффективный результат можно получить лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска. Комбинируя их друг с другом, в самых различных сочетаниях, можно достичь также оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.

Одним из способов снижения рисков неисполнения хозяйственных договоров ООО «УСПЕХ ПЛЮС» является использование страховых инструментов. Примером страхования такого рода рисков является заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема товара. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей, осуществлением возврата товаров и т.п.

Риски вхождения в договорные отношения с неплатежеспособными партнерами также выражаются в заключении договоров на закупку ресурсов с поставщиками, которые не в состоянии выполнить свои обязательства из-за плохого финансового состояния. Данные риски также включают в себя оказание услуг неплатежеспособным покупателям. В этом случае возникает риск того, что понесенные затраты либо окупятся несвоевременно, либо предприятию нужно будет пересматривать сроки реализации уже изготовленной продукции и идти на прочие дополнительные затраты. Кроме того, может измениться и объем произведенной продукции.

Чтобы избежать подобных потерь, предприятию необходимо проверять платежеспособность поставщиков сырья, материалов и покупателей произведенной продукции. Кроме того, для снижения рисков в данной ситуации предприятие может создавать резервы на случай непредвиденных затрат, прогнозировать отраслевую (для поставщиков) динамику цен, вовлекать поставщиков в деятельность предприятия путем заключения договоров участия в прибылях или путем приобретения акций, создавать резервные запасы исходных материалов и пр.

Кроме того, страхование может использоваться для снижения рисков возникновения непредвиденных расходов. Существует целый ряд видов страхования на случай перерыва в хозяйственной деятельности. Предприятия и организации, могут, например, заключить договор страхования на случай перерывов в своей деятельности в связи с поломками оборудования. Такое страхование проводится в дополнение к страхованию оборудования и прочих установок из-за воздействия воды, сырости, злоумышленных действий третьих лиц и других непредвиденных обстоятельств.

Отдельно стоит рассматривать страхование временной прибыли и страхование от потери дохода в результате изменения конъюнктуры рынка. По таким договорам страховая компания несет ответственность в случае возникновения у страхователя убытков, если он не смог из-за страхового случая обеспечить поставку продукции или оказать услуги в тот период, когда спрос на них был максимальным. Потеря прибыли может произойти в результате замены на предприятии устаревшего оборудования, внедрения новой техники, выплаты штрафных санкций и арбитражных судебных издержек.

Для предупреждения рисков или их минимизации необходимо установить на предприятии жесткую имущественную ответственность материально ответственных лиц, организовать охрану территории производственного предприятия.

Помимо страхования обществу целесообразно использовать такой метод минимизации рисков как самострахование или резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств.

На ООО «УСПЕХ ПЛЮС» создать резервный фонд.

Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

- формирование резервного фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия;

- формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования могут служить фонд страхования ценового риска; фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности и т.п.;

- формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов устанавливается в процессе их нормирования;

- нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде

Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе определения непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы производства.

Резерв не должен использоваться для компенсации затрат, понесенных в следствии неудовлетворительной работы.

Текущие расходы резерва должны отслеживаться и оцениваться, чтобы обеспечить наличие остатка на покрытие будущих рисков.

При осуществлении нового производственного проекта может быть использован способ определения структуры резерва непредвиденных расходов путем его деления на общий резерв, который должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы и специальный резерв, включающий в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам.

После выполнения работы, для которых выделен резерв на покрытие непредвиденных расходов, можно сравнить плановое и фактическое распределение непредвиденных расходов, и на этой основе определить тенденции использования непредвиденных расходов до завершения проекта. При этом неиспользованная часть выделенного резерва на покрытие непредвиденных расходов может быть возвращена в резерв проекта.

Проанализировав баланс ООО «УСПЕХ ПЛЮС» можно сказать о присутствии маркетингового риска. Данные риски включают вероятность недостижения плановых объемов сбыта в натуральном и денежном выражениях и, как следствие, невозврат кредита. Основным недостатком работы предприятия была неоптимальная сбытовая сеть. ООО «УСПЕХ ПЛЮС», во-первых, не имело собственной розничной сети, во-вторых, часть продукции peaлизовывалась в регионах с низкими доходами населения, хотя предлагаемая продукция в большей степени рассчитана на богатые регионы. В результате такой деятельности объемы продаж были недостаточными, а существенная часть прибыли оседала у оптовиков.

В ходе работы по устранению этого риска необходимо разработать методику определения привлекательности регионов, а также составить план продвижения продукции в данные регионы путем открытия там собственных представительств.

Основным выявленным финансовым риском оказалось низкое качество пассивов. В пассивах компании преобладали краткосрочные кредиты, которые брались под проценты, существенно превышающие рентабельность предприятия. Такая ситуация обусловлена необходимостью финансирования «раздутых» оборотных средств.

В связи с этим рекомендуется разработать порядок улучшения структуры пассивов за счет как «удлинения» кредитов и снижения процентных ставок, так и использования других видов внешнего финансирования (лизинг, облигационный заем, венчурное финансирование).

Другим направлением улучшения финансового состояния ООО «УСПЕХ ПЛЮС» - снижение объема оборотного капитала. Необходимый результат может быть достигнут за счет уменьшения доли сырья в себестоимости и снижения срока реализации готовой продукции (благодаря мероприятиям в области маркетинга и сбыта). Предлагаемый комплекс мер позволит существенно снизить риск невозврата предприятием полученных займов

Одним из основных источников рисков, ООО «УСПЕХ ПЛЮС», включаемых в отчетность, является неисполнение дебиторами (покупателями и заказчиками) своих обязательств. Рекомендуется использование методики оценки подобного рода рисков наиболее эффективным методом - построение Отчета о старении дебиторской задолженности (aging report, overdue report).

Для этого ООО «УСПЕХ ПЛЮС» необходимо регулярно формировать управленческий отчет, в котором вся дебиторская задолженность будет ранжирована по срокам просрочки платежа. Чем больше срок неоплаты, тем выше риск невозврата дебиторской задолженности.

Данный отчет предоставляет информацию для принятия решения о приостановлении отгрузок покупателям, которые несвоевременно отплачивают свои счета. На его основании принимаются также административные решения в отношении специалистов отдела продаж, не работающих должным образом с клиентами в части сбора дебиторской задолженности. Те же сведения можно использовать и для повышения мотивации менеджеров по продажам.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью, ликвидностью и заемной политикой для данного предприятия рекомендуется использовать такой способ снижения риска хозяйственной деятельности как лимитирование. Лимитирование может применяться при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, должна включать:

- предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;

- минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме;

- максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;

- максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

На исследуемом предприятии применяются некоторые виды такого способа снижения риска как диверсификация. Однако возможности этого способа минимизации риска в ООО «Успех плюс» не исчерпаны. Так целесообразным будет применение диверсификации финансовой деятельности при одновременном увеличении масштабов последней. В частности увеличение краткосрочных финансовых вложений приведет к росту ликвидности, а их диверсификация к снижению риска.

ООО «Успех плюс» необходимо учитывать риск неоптимального распределения ресурсов, экономические колебания и изменения вкуса клиентов и действия конкурентов. Для данного предприятия эти риски имеют особенное значение, т.к. строительная отрасль характеризуется наличием острой конкурентной борьбы как между отечественными компаниями.

Управлять данными рисками можно с помощью маркетинговых исследований. Так целесообразно провести исследование для определения точного количества производства продукции и услуг, изучения возможных действий конкурентов и предпочтений клиентов. Результаты данных исследований могут быть использованы производственным и коммерческим отделами для определения приоритетов при распределении ресурсов в зависимости от их наличия, прогноза вкусов клиентов и с учетом действий конкурентов в производственной и маркетинговой политике.

Кроме вышеперечисленных рекомендаций по снижению рисков ООО «Успех плюс» могут быть использованы методы минимизации рисков, связанные с включением дополнительных пунктов в контракты с контрагентами, таких как:

- обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;

- получение от контрагентов определенных гарантий;

- сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

На практике наиболее эффективный результат можно получить лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска. Комбинируя их друг с другом, в самых различных сочетаниях, можно достичь также оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.

В заключение третьей главы выпускной квалификационной работы можно сделать следующий вывод.

Кроме мер, направленных на реорганизацию структуру компании и связанных с введением в ее структуру отдела, в обязанности которого входило бы обеспечение процесса, связанного с управлением рисками в ООО «Успех Плюс, также необходимо не забывать о существующем риске того, что ресурсы будут распределены не оптимально, могут иметь место экономические колебания, какие-либо непредвиденные шаги или действия могут быть предприняты конкурентами, а также могут измениться вкусы и предпочтения клиентов. Эти риски имею весьма значительное влияние на деятельность рассматриваемого предприятия, так как конкуренция в секторе услуг общественного питания в городах весьма высока.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Риск-менеджмент или иными словами - управление рисками можно рассматривать в качестве процесса, который обеспечивает принятие и выполнение управленческих решений, которые направлены на то, чтобы снизить вероятность того, что возникнет неблагоприятное событие, а также на то, чтобы возможные потери в результате реализации управленческого решения были минимальны.

Признание риск-менеджмента в качестве жизненно необходимого элемента управления в нашей стране еще не произошло. Несмотря на это, значительное число компаний уже приходят к выводу о том, что систему КСУР необходимо внедрять на практике. Малые компании не имеют возможности позволить себе внедрять такую систему. Такие организации не находят для себя обоснованным внедрять подобную систему, а функции риск-менеджеров лежат на руководителях предприятия. Можно также говорить о том, что специалистов, имеющих компетенции в сфере управления рисками на текущий момент времени в нашей стране недостаточно. Также необходимо уделить внимание следующему важному обстоятельству, которое имеет прямую связь с риск-менеджментом. Это обстоятельство заключается в том, что наличие неэффективной системы управления организаций, как правило, предполагает и неэффективную систему риск-менеджмента. Но, несмотря на это, внедряя эффективную систему, обеспечивающую управление рисками, руководители организаций могут обеспечить прорыв в развитии своей фирмы, а также обеспечить совершенствования систему управления организацией в целом.

Существует множество различных методов управления рисками. Исходя из практики, которая сложилась на текущий момент времени, можно сказать что у западных специалистов и российских исследователей образовались весьма четкие предпочтения относительно применения в практике управления рисками тех или иных методов. Данные предпочтения основываются исходя из характера направлений экономического развития страны, в первую очередь, а также исходя из групп рисков, которые належит рассматривать, как следствие характера экономического развития. Тот факт, что экономические отношения в России развиваются, приводит к тому, что западный и российский подходы к вопросам, касающимся исследованию рисков и управлению ими постепенно сближаются.

Решение вопроса, который касается выбора политики снижения риска, которая считалась бы оптимальной, лежит в плоскости микроэкономики. Исходя из этого, можно говорить о том, что под оптимальной политикой в области управления рисками можно считать такую политику, предельные затраты на реализацию которой были бы в соответствие той предельной полезностью, которая получается в результате ее реализации. Тем не менее, обозначенный принцип на практике реализовать достаточно трудно, так как для этого необходимы весьма значительные информационные требования. Исходя из этого, используются более простые критерии, к которым можно отнести, например, минимум издержек, который необходим для того, чтобы риск был снижен до такого уровня, который считался бы приемлемым.

Проведя финансовый анализ компании ООО «Успех Плюс» можно сказать, что динамика таких показателей как: индекс постоянного актива и коэффициента соотношения заемных и собственных средств - отрицательна (уменьшение показателя).

Все остальные показатели показывают положительную динамику (рост показателя).

На начало года предлагаемым нормам соответствуют: индекс постоянного актива, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

На конец года предлагаемым нормам соответствуют: коэффициент обеспеченности материальных запасов, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

На анализируемом предприятии ООО «Успех плюс» уже имеется определенная методика, которая направлена на снижение рисков, с которыми предприятия сталкивается в процессе осуществления своей деятельности. Данная система основана на том, что организация осуществляет страхование от потерь предполагаемой прибыли, хеджирует валютные риски, снижает уровень риска в связи с потерей дохода от реализации некачественной продукции и т.д.

Несмотря на всё это, можно сказать, что для организации ООО «Успех Плюс» необходимо осуществить выработку программы, которая повышала бы эффективность и надежность существующей системы управления рисками. Для этого должен быть создан отдел, функциями которого являлось бы осуществление мероприятий, связанных с управлением рисками компании. Создание такого отдела способствовала бы совершенствованию технологии, которая обеспечивает управление рисками на донном предприятии.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью, ликвидностью и заемной политикой для данного предприятия рекомендуется использовать такой способ снижения риска хозяйственной деятельности как лимитирование. Лимитирование может применяться при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, должна включать:

- предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;

- минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме;

- максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;

- максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

На исследуемом предприятии применяются некоторые виды такого способа снижения риска как диверсификация. Однако возможности этого способа минимизации риска в ООО «Успех Плюс» не исчерпаны. Так целесообразным будет применение диверсификации финансовой деятельности при одновременном увеличении масштабов последней. В частности увеличение краткосрочных финансовых вложений приведет к росту ликвидности, а их диверсификация к снижению риска.

ООО «Успех Плюс» необходимо учитывать риск неоптимального распределения ресурсов, экономические колебания и изменения вкуса клиентов и действия конкурентов. Для данного предприятия эти риски имеют особенное значение, т.к. строительная отрасль характеризуется наличием острой конкурентной борьбы как между отечественными компаниями.

Управлять данными рисками можно с помощью маркетинговых исследований. Так целесообразно провести исследование для определения точного количества производства продукции и услуг, изучения возможных действий конкурентов и предпочтений клиентов. Результаты данных исследований могут быть использованы производственным и коммерческим отделами для определения приоритетов при распределении ресурсов в зависимости от их наличия, прогноза вкусов клиентов и с учетом действий конкурентов в производственной и маркетинговой политике.

Кроме вышеперечисленных рекомендаций по снижению рисков ООО «Успех Плюс» могут быть использованы методы минимизации рисков, связанные с включением дополнительных пунктов в контракты с контрагентами, таких как:

- обеспечение востребования с контрагента по финансовой операции дополнительного уровня премии за риск;

- получение от контрагентов определенных гарантий;

- сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.

На практике наиболее эффективный результат можно получить лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска. Комбинируя их друг с другом, в самых различных сочетаниях, можно достичь также оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.

Кроме мер, направленных на реорганизацию структуру компании и связанных с введением в ее структуру отдела, в обязанности которого входило бы обеспечение процесса, связанного с управлением рисками в ООО «Успех Плюс, также необходимо не забывать о существующем риске того, что ресурсы будут распределены не оптимально, могут иметь место экономические колебания, какие-либо непредвиденные шаги или действия могут быть предприняты конкурентами, а также могут измениться вкусы и предпочтения клиентов. Эти риски имею весьма значительное влияние на деятельность рассматриваемого предприятия, так как конкуренция в секторе услуг общественного питания в городах весьма высока.

Указанные риски могут быть управляемыми при реализации грамотных и продуманных маркетинговых исследования рынка. В качестве целесообразных шагов в этом направлении предполагается проведение маркетинговых исследований, связанных с изучением предпочтений потребителей, а также с анализом деятельности конкурирующих организаций.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Изд. 2-е. - М.: Финансы и статистика, 2012 - 384 с.

2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2012. 192 с.

3. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Риски и управление ими в системе управления предприятием // Управление риском. - 2014. - №2. - С.32-35.

4. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2012. - 599 с.

5. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник для вузов. - М.: Проспект, 2012. - 535 с.

6. Бурменко Т.Д. Сфера услуг: менеджмент. - М.: КНОРУС, 2013. - 416 с.

7. Воробьев С.Н., Балдин К.В. Управление рисками в предпринимательстве. - М.: Дашков и К, 2013. - 770 с.

8. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. Москва, 2012

9. Галиева Г.М. Организация системы управления рисками на российских предприятиях // Финансы и кредит. - 2012. - №34. - С.57-64.

10. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. Москва: Экономика, 2012

11. Герасимова Е.Б. Анализ кредитного риска: рейтинговая оценка клиентов // Финансы и кредит. - 2007. - № 17. - С. 30-31

12. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - С.-Петербург: Специальная литература, 2014.

13. Гордин В.Э., Сушинская М.Д. Менеджмент сферы услуг. - СПб.: Бизнес-пресса, 2013.- 271 с.

14. Грачева М.В., Ляпина С.Ю. Анализ и управление рисками инновационной деятельности // Инновации. - 2012. - №1. - С.38-47.

15. Гришина О., Кашкин В. Факторы роста: Мнение игроков факторинга. Банковское дело.2012. № 7.

16. Грязнова А.Г. Экономическая теория: Учебное пособие для вузов / Абрамова М.А., Думная Н.Н., Карамова О.В. и др.; под ред. А.Г. Грязновой, Н.Н. Думной, А.Ю. Юданова. - М.: КноРус, 2013. - 602 с.

17. Дубров А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. - М.: Дело, 2014.

18. Емельянова О.Ю. Особенности в подходах к управлению рисками в предпринимательской деятельности // Вестник Челябинского государственного университета. - 2012. - №1. - С.136-140.

19. Емельянова О.Ю. Особенности в подходах к управлению рисками в предпринимательской деятельности // Вестник Челябинского государственного университета. -- 2013. -- №1. -- С. 137.

20. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации М.: Научная книга, 2011. - 120с. Научный журнал КубГАУ, №87(03), 2013

21. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации. - М.: Дашков и К, 2011. - 380 с.

22. Зражевский В.В. Основы направления совершенствования системы управления рисками // Банковское дело. - 2012. - №2. - С.28-30.

23. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2011. 192 с.

24. Кокурин Д., Шибанов А. Инвестиционные риски и корпоративное налогообложение // Налоги. -- 2014. -- №1.

25. Кузьмин A. Вероятностные показатели рисков распределенных платежных систем // Деньги и Кредит. 2012.№ 10.

26. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2013.

27. Лисицына Е.В., Токаренко Г.С. Технология риск-менеджмента, Управление риском. №1. 2014 г.

28. Логовинский Е. «Алгоритм управления риском». Ведомости, 02 апреля 2011 г.

29. Малыхин В.И. Финансовая математика: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013 г. - 247с.

30. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: Учебник для вузов. - М.: НОРМА, 2013. - 560 с.

31. Русанов Ю.Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитных организаций России, М.: Экономиста, 2007.

32. Слабинский С.В. Индикаторы риска на промышленном предприятии // Российское предпринимательство. - 2013. - №6, вып.2. - С.88-93.

33. Станиславчик Е.Н. «Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика». -М.: «Ось-89», 2012 г.

34. Станковская И.К., Стрелец И.А. Экономическая теория: Учебник для вузов. - М.: Эксмо: Мирбис, 2012. - 446 с.

35. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 288 с.

36. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 380 с.

37. Управление рисками в России: 10 лет развития: сборник статей / Рус. о-во упр. рисками; под общ. ред. В.В. Верещагина, А.Н. Елохина, М.А. Рогова, Т.Ю. Шемякиной, И.Ю. Юргенса. - Москва: Деловой экспресс, 2013

38. Усов В.Н. Предупреждение неопределенности в управлении риском, Управление рисками. Москва, 2013.

39. Уткин. Э.А., Фролов Д.А., Управление рисками предприятия. - М.: ТЕИС, 2013. - 247 с.

40. Черешкин Д. Управление рисками: Ленанд, 2012- 200с.

41. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - М.: Дашков и К, 2012. - 543 с.

42. Официальный сайт ООО «Успех Плюс»

Размещено на Allbest.ru