Прибыль до налогообложения за анализируемый период возросла на 6029 тыс. руб. или в 4,2 раза за счет роста прибыли от продаж.

Необходимо отметить, что произошло увеличение чистой прибыли на конец 2004 года в 62 раза или на 4538 тыс. руб. по сравнению с показателем 2002 года.

2.6 Анализ показателей рентабельности

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача, которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. Чтобы оценить результаты деятельности предприятия рассчитываются следующие показатели:

1) Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. Ее повышение говорит об увеличении деловой активности.

Рентабельность продукции = Прибыль от реализации/ себестоимость.

R продукции 2002 = 18,59 коп./руб

R продукции 2003 = 22,58 коп./руб.

R продукции 2004 = 23,30 коп./руб.

2) Рентабельность собственного капитала.

R собств.кап. = Чистая прибыль/ Среднегод. Стоимость Собств. капитала

R ск 2002г = 74 /91481 = 0,08 коп./руб.

R ск 2003г = 61 /82449 = 0,07 коп./руб.

R ск 2004г = 4612/ 98363,5 = 4,69 коп./ руб.

Увеличение в отчетном периоде на 4,61 коп./руб.

3) Рентабельность продаж.

R пр = Прибыль от реализации / Выручка от реализации

R пр 2002г = 15,67 коп./ руб.

R пр 2003г = 15,49 коп./ руб.

R пр 2004г = 31,71 коп./ руб.

Рентабельность продаж характеризует предпринимательскую деятельность предприятия, увеличение рентабельности продаж за анализируемый период говорит об увеличении прибыли и повышении конкурентоспособности предприятия.

Вывод по разделу 2

Проанализировав хозяйственную деятельность предприятия, можно сделать вывод о том, что:

1. В результате пуска новых мощностей по передаче электроэнергии потребителям увеличились расходы предприятия, которые в то же время были обеспечены увеличением прибыли от продаж. Прирост составил 21949 тыс. руб. и 42509 тыс. руб. соответственно.

2. Увеличение выручки повлекло за собой улучшение различных показателей, в частности прирост величины рентабельность продукции на 4,72%.

3. Кроме того, следует отметить, что основные фонды предприятия использовались в течение анализируемого периода эффективно. Об этом свидетельствуют увеличение фондоотдачи и рентабельности основных фондов. Проводя анализ изменения товарной продукции, можно сделать вывод о том, что увеличение товарной продукции обусловлено не только экстенсивными факторами (прирост основных фондов 43795 тыс. руб. или 24,09%), но и их эффективным использованием (прирост фондоотдачи 6,12 коп. или 18,5%).

4. Данное предприятие проводит активную политику по привлечению специалистов в области строительства и электротехники для создания новых и поддержания действующих мощностей по передаче электроэнергии (ССЧ увеличилась на 20 чел., из них 3 специалиста).

Раздел 3. Анализ финансового состояния ОАО «Беловское энергоуправление»

Цель финансового анализа -- оценка прошлой деятельности и положение предприятия на данный момент, а также оценка потенциала предприятия.

Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным показателям. Особое значение имеет расчет относительных показателей ликвидности и рыночной устойчивости, а также рентабельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризует размещение использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними кредитными, финансовыми органами.

Особое значение для финансового состояния предприятия имеет выполнение плана по пополнения собственных оборотных средств. Если величина их меньше установленного норматива, то приходится прибегать к кредитам.

Финансовое состояние предприятия характеризует состояние и размещение их средств, что отражается в бухгалтерских балансах.

Основными показателями финансового состояния являются:

– обеспеченность собственными оборотными средствами;

– соответствие фактических запасов материальных оборотных средств нормативу (финансово-эксплуатационной потребности);

– обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

– иммобилизация оборотных средств;

– платежеспособность предприятия.

Платежеспособность предприятия отражает его финансовое положение. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими предприятиями. К оценке платежеспособности надо подходить с учетом конкретных условий работы предприятия. Иногда причина неплатежеспособности кроется не бесхозяйственности на самом предприятии, а в неплатежеспособности потребителей его продукции.

Предварительный обзор баланса ОАО «Беловское энергоуправление» по состоянию на 1 января 2005 года

На основе баланса можно сделать следующие выводы об имущественном и финансовом состоянии предприятия.

Анализируя актив баланса необходимо обратить внимание на стабильное увеличение внеоборотных активов. На конец 2003 г. их величина составила - 92896 т.р., на конец 2004 г. - 97918 т.р. В целом за анализируемый период величина внеоборотных активов выросла на 9715 т.р. или на 11%.

Необходимо отметить снижение оборотных активов в 2003 году по сравнению с 2004 годом на 6425 руб. или на 25,94%. В целом за анализируемый период величина оборотных активов практически не изменилась (18871 т.р. в 2002 г. и 18346 т.р. в 2004 г.), т.е. на 525 т.р. или 2,78%.

Наблюдается рост валюты баланса с 2002 - 2004 гг. на 7961 тыс.руб. или 7,35 %, но на конец 2004 г. величина валюты баланса незначительно снизилась по сравнению с 2003 г. - на 1403 т.р. или 1,2 %.

Особое внимание следует обратить на динамичное уменьшение кредиторской задолженности. В целом за исследуемый период величина кредиторской задолженности возросла на 2612 тыс. руб. или на 41,5%,. Необходимо отметить отсутствие с 2003 г. у ОАО “Беловское энергоуправление” просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Это является положительным моментом в деятельности предприятия

3.1 Анализ имущества предприятия по активу баланса

Полный анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения состава имущества по данным актива баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.

Анализ динамики, состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или изменения всего имущества. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сокращении) деятельности предприятия. Показатели структуры и динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении актива. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы, или какие активы снижают отток финансовых ресурсов.

Таблица 3.1.

Оценка имущества ОАО «Беловское энергоуправление»

Показатели	На 1.01. 2003	На 1.01. 2004	На 1.01. 2005	Отклонения
				2002-2003	2003-2004
				+/-	Темп роста, %	+/-	Темп роста, %
А	1	2	3	4	5	6	7
Всего имущества, тыс. руб.	108303	117667	116264	+9364	108,65	-1403	98,81
В том числе:
1. Внеоборотные активы, тыс. руб.	89432	92896	97918	+3464	103,87	+5022	105,41
-в процентах к имуществу, %	82,58	78,95	84,22	-3,63		+5,27
2. Оборотные (мобильные) средства, тыс. руб.	18871	24771	18346	+5900	131,26	-6425	74,06
-в процентах к имуществу, %	17,42	21,05	15,78	+3,63		-5,27
Из них:
А) материальные оборотные средства, тыс. руб.	1812	2039	2684	+227	112,53	+645	131,63
-в процентах к оборотным средствам, %	9,60	8,23	14,63	-1,37		+6,4
Б) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	1156	2833	4900	+1677	В 2,45 раза	+2067	В 1,73 раза
-в процентах к оборотным средствам, %	6,13	11,44	26,71	+5,31		+15,27
В) дебиторская задолженность, тыс. руб.	13952	17189	9608	+3237	123,2	-7581	55,89
-в процентах к оборотным средствам, %	73,93	69,39	52,37	-4,54		-17,02
А	1	2	3	4	5	6	7
Г) НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	1951	2710	1154	+759	138,9	-1556	42,58
-в процентах к оборотным средствам, %	10,34	10,94	6,29	+0,6		-4,65

Рассматривая в динамике показатели, обобщенные в таблице 3.1. , можно отметить, что общая стоимость имущества организации увеличилась за анализируемый период на +7961 тыс. руб. или 7,35% по сравнению с 2002 годом.

В течение отчетного периода увеличение стоимости внеоборотных активов составило 8486 тыс. руб. или 9,49% по сравнению с 2002 годом, в то время как оборотные средства сократились на 525 тыс. руб. или 2,78% за тот же период. Таким образом, темп прироста оборотных средств ниже, чем внеоборотных. В результате имеет место замедление оборачиваемости всей совокупности средств предприятия и вовлечение средств в наиболее мобильных формах. Удельный вес внеоборотных активов в составе имущества предприятия на начало анализируемого периода превышал 78,95%, но к концу 2004 года произошло увеличение удельного веса данных активов на 1,64%п. С производственной точки зрения такая динамика не представляет угрозы для производственного потенциала.

Оценивая изменения в мобильных средствах, можно отметить, что в составе имущества на 1.01.2003 года их доля составляла 17,42%. На протяжении всего периода имеет место тенденция к увеличению величины оборотных активов, как в абсолютном, так и в относительном выражении. В конце 2004 года величина оборотных активов снизилась 18346 тыс. руб., что составило за период: в абсолютном выражении - 525 тыс. руб., в относительном -- -2,78%.

Необходимо отметить, что наиболее высокими темпами возрастала самая мобильная часть -- денежные средства. На 1.01.2005 года темп роста составил 4,2388 по сравнению с 1.01.2003 года, что в абсолютном выражении составило прирост в размере 3744 тыс. руб. Кроме того, в абсолютном выражении сократилась дебиторская задолженность - 4344 тыс. руб. или -31,14% за 3 года. Но удельный вес дебиторской задолженности и денежных средств за три анализируемых года существенно не изменился 80,06% на 1.01.2003 и 79,08% на 1.01.2005 от величины оборотных активов предприятия.

Также следует отметить увеличение материальных оборотных средств за анализируемый период на 872 тыс. руб. или 48,12%. Их удельный вес в составе оборотных активов существенно не изменился, изменение за 3 года составило -1,64%п.

Реальные активы -- имущество производственного назначения, т.е. все средства которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: основные средства, производственные запасы, незавершенное производство.

РА = ОС + Производств. Запасы + НЗП

РА2002 = 87916 + 1472 = 89388 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 82,54%

РА2003 = 88190 + 1611 = 89901 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 76,32%

РА2004 = 94717 + 2556 = 97273 тыс. руб. Уд.вес в имуществе = 83,67%

Проанализировав актив баланса ОАО «Беловское энергоуправление» за 3 года можно выделить следующие положительные моменты:

– валюта баланса в конце анализируемого периода уменьшилась по сравнению с началом периода;

– темпы прироста внеоборотных активов превышали темпы прироста оборотных активов;

– величина реальных активов предприятия находится на высоком уровне.

3.2 Оценка деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижения его поставленных целей, его отражают относительные и абсолютные показатели.

Показатели деловой активности делятся на две группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.

К первой группе относятся:

1. ресурсоотдача - отражает скорость оборота всего капитала предприятия и эффективность его использования. Определяется как отношение выручки от реализации к средней стоимости имущества предприятия;

2. коэффициент оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднему остатку оборотных активов;

3. оборачиваемость основных средств - показывает эффективность использования только основных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств.

Ко второй группе относятся следующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к собственному капиталу;

2) коэффициент оборачиваемости материальных средств - показывает скорость оборота запасов и затрат;

3) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием;

4) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Таблица 3.2.

Динамика показателей деловой активности ОАО «Беловское энергоуправление»

Показатель	2002 г	2003 г	2004 г	Изменение
				2002-2003	2003-2004
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	48161	59484	90670	+5347	+31186
2. Среднегодовая стоимость имущества	105486,5	112985	116966	+7498,5	+3980,5
3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	181793	202651	225588	+20858	+22937
4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	17972	21821	21559	+3849	-262,5
5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	13952	17189	9608	+3237	-7581
6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	6292	14672	8904	+8380	-5768
7. Запасы, тыс. руб	1812	2039	2684	+227	+645
8. Ресурсоотдача, руб/руб.	0,45	0,52	0,77	+0,07	+0,25
9. Оборачиваемость основных средств, руб./руб.	0,26	0,28	0,4	+0,2	+0,12
10. Оборачиваемость оборотных средств руб./руб.	2,68	2,72	4,2	+0,04	+1,48
11. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн	104	104	38	-	-66
12. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн	47	89	35	42	-54
13. Оборачиваемость запасов, руб./руб.	26,59	29,17	33,71	+2,58	+4,54

По данным таблицы 3.2. можно сделать вывод, что за анализируемый период имеет место увеличение деловой активности организации. К сведению, показатель ресурсоотдачи увеличился за анализируемый период более чем в 1,7 раза. Кроме того, в течение всего рассматриваемого периода происходит рост оборачиваемости основных средств предприятия, это свидетельствует о более эффективном использовании основных средств. Также необходимо отметить сокращение показателей дебиторской и кредиторской задолженности, а также ускорение их оборачиваемости.

3.3 Анализ источников средств предприятия по пассиву баланса

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность ее финансового положения.

При росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходит за счет собственных средств предприятия (нераспределенная прибыль, легальные резервы), то это наиболее оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счет заемных средств под высокий процент годовых и при низкой рентабельности за год, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившаяся ситуация должна настораживать.

Таблица 3.3.

Анализ источников средств ОАО «Беловское энергоуправление»

Показатели	На 1.01. 2003	На 1.01. 2004	На 1.01. 2005	Отклонение
				2003-2002	2004-2003
				+/-	Тр, %	+/-	Тр, %
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Всего имущества, тыс. руб.	108303	117667	116264	+9364	108,65	-1403	98,81
В том числе
2. Собственные средства предприятия, тыс. руб.	92513	94871	101856	+2358	102,55	+6985	107,36
-в процентах к имуществу, %	85,42	80,63	87,61	-4,79		+6,98
2.1. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	3081	1975	3938	-1106	64,1	+1963	В 1,99 раза
-в процентах к собственным средствам, %	3,33	2,08	3,87	-1,25		+1,79
3. Заемные средства, тыс. руб.	15790	22796	14408	+7006	144,37	-8388	63,2
-в процентах к имуществу, %	14,58	19,37	12,39	+4,79		-6,98
Из них:
3.1. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	6292	14672	8904	+8380	В 2,33 раза	-5768	60,69
А	1	2	3	4	5	6	7
-в процентах к заемным средствам, %	39,85	64,36	61,79	+24,51		-2,56
3.2. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	9498	8124	5504	-1374	85,53	-2620	67,75
- в процентах к заемным средствам, %	60,15	35,64	38,21	-24,51		+2,56

Анализируя данные, приведенные в таблице 3.2., необходимо отметить, что стоимость имущества предприятия, выросшая за период с 1.01.2003 по 1.01.2005 на 7961 тыс. руб., полностью увеличилась за счет собственных средств. Удельный вес собственных средств предприятия за анализируемый период увеличился на 2,18% и остается на очень высоком уровне (свыше 87%). Следовательно, у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Следует отметить, что предприятие располагает собственными оборотными средствами, их величина на конец периода увеличилась по сравнению с началом периода на 857 тыс. руб. или на 27,81%.

На начало 2003 года долгосрочные заемные средства составляли 9498 тыс. руб., а к концу 2003 года снизились до уровня 8124 тыс. руб. Таким образом, доля наиболее устойчивых пассивов (внеоборотные активы + долгосрочные обязательства) на 1 января 2003 составляла почти 94,2%, на 1.01.2004 -- 87,53%.

Сокращение краткосрочных долговых обязательств происходило за счет снижения кредиторской задолженности. Наибольшее снижение пришлось на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (- 1229 тыс. руб.) и за счет задолженности перед бюджетом (- 985 тыс. руб.). Увеличение кредиторской задолженности произошло по следующим статьям:

– задолженность перед бюджетом (+ 3314 тыс. руб.)

– задолженность перед внебюджетными фондами (+ 693 тыс. руб.)

– задолженность перед персоналом (+ 3 тыс. руб.)

Таким образом, в период с конца 2002 года до конца 2004 года увеличение кредиторской задолженности составило 2612 тыс. руб. или 41,51%.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия -- финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников, является важной аналитической характеристикой предприятия. В общем, она считается нормальной, когда у предприятия собственных средств больше, чем заемных.

3.4.1 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

1.1 Наличие собственных оборотных средств за анализируемый период.

СОС = СК - ВОА

Где: СК - собственный капитал

ВОА - внеоборотные активы

СОС2002 = 89873 - 86791 = 3 082 тыс. руб.

СОС2003 = 94871 - 92896 = 1 975 тыс. руб.

СОС2004 = 101856 - 97918 = 3938 тыс. руб.

Положительный итог указывает на наличие собственных оборотных средств.

1.2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ

Где: ДКЗ - долгосрочная кредиторская задолженность

СДИ2002 = 89873 - 86791 + 9498 = 12 580 тыс. руб.

СДИ2003 = 94871 - 92896 + 8124 = 10 099 тыс. руб.

СДИ2004 = 101856 - 97918 + 5504 = 9442 тыс. руб.

1.3 Определяем общую величину основных источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ

Где: ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность

ОИЗ2002 = 12580 + 6292 = 18872 тыс. руб.

ОИЗ2003 = 10099 + 14672 = 24771 тыс. руб.

ОИЗ2004 = 9442 + 8904 = 18346 тыс. руб.

2. Определяем 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

2.1 Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

Ф(СОС) = СОС - З

Где: З - запасы

Ф(СОС2002) = 3082 - 1812 = 1270 тыс. руб.

Ф(СОС2003) = 1975 - 2039 = - 64 тыс. руб.

Ф(СОС2004) = 3938 - 2694 = 1244 тыс. руб

2.2 Излишек или недостаток собственных долгосрочных источников финансовых запасов.

Ф(СДИ) = СДИ - З

Ф(СДИ2002) = 12580 - 1812 = 10768 тыс. руб.

Ф(СДИ2003) = 10099 - 2039 = 8060 тыс. руб.

Ф(СДИ2004) = 9442 - 2694 = 6758 тыс. руб.

2.3 Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов:

Ф(ОИЗ) = ОИЗ - З

Ф(ОИЗ2002)= 18872 - 1812 = 17060 тыс. руб.

Ф(ОИЗ2003) = 24771 - 2039 = 22734 тыс. руб.

Ф(ОИЗ2004) = 18346 - 2556 = 12978 тыс. руб.

Представим эти показатели в виде трехкомпонентного показателя типа финансового состояния(М).

М = ( Ф(СОС); Ф(СДИ); Ф(ОИЗ))

Рассмотрим классификацию типов финансового состояния организации на примере ОАО «Беловское энергоуправление».

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год
Общая величина запасов (З), тыс. руб.	1812	2039	2684
Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	3082	1975	3938
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СДИ), тыс. руб.	12580	10099	9442
Общая величина источников формирования запасов (ОИЗ), тыс. руб.	18872	24771	18346
Ф(СОС) = СОС - З	1270	- 64	1254
Ф(СДИ) = СДИ - З	10768	8060	6758
Ф(ОИЗ) = ОИЗ - З	17060	22734	12978
Трехкомпонентный показатель типа финансового состояния М = ( Ф(СОС); Ф(СДИ); Ф(ОИЗ))	(1;1;1)	(0;1;1)	(1;1;1)

На основании 3-х компонентного показателя установим тип финансовой устойчивости.

Ф(СОС2002) = 1270 > 0 Ф(СОС2004) = 1254 > 0

Ф(СДИ2002) = 10768 > 0 Ф(СДИ2004) = 6758 > 0

Ф(ОИЗ2002) = 17060 > 0 Ф(ОИЗ2004) = 12978 > 0

Вид модели: М (1; 1; 1) - на основании этого можно сказать, что предприятие, за анализируемый период, имеет нормальную независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Однако налицо зависимость предприятия от заемных источников при формировании запасов.

3.4.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Финансовая устойчивость характеризуется с помощью ряда коэффициентов, представленных в таблице 3.4.2.

Таблица 3.4.2.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Беловское энергоуправление»

Показатели	Предельно допустимое значение	На 1.01. 2003	На 1.01. 2004	На 1.01. 2005	Отклонение, +/-
					2003-2002	2004-2003
А	1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент независимости (автономности)	? 0,5	0,8542	0,8063	0,8761	-0,0479	+0,0698
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	? 1	0,1707	0,2403	0,1415	+0,0696	-0,0988
3. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	? 0,5	0,8254	0,7632	0,8653	-0,0622	+0,1021
4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	> 0,5	0,8118	0,7495	0,8422	-0,0623	+0,0927
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	***	0,0931	0,0789	0,0532	- 0,0142	-0,0257
6. Коэффициент маневренности собственных средств	? 0,1	0,0333	0,0208	0,2147	-0,0125	+0,1939
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	? 0,1	0,1633	0,0797	0,0339	-0,0836	-0,0458

1. Коэффициент независимости (автономности) позволяет дать общую характеристику финансовой устойчивости предприятия. Он показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия или какова доля собственности предприятия в общей сумме имущества.

Кавт = III раздел баланса/ итого баланса

Кавт(2002) = 92513 / 108303 = 0,8542

Кавт(2003) = 94871 / 117667 = 0,8063

Кавт(2004) = 101856/116264 = 0,8761

На конец 2002 года удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил 85,42%, в течение следующего года он снизился на 4,79%п. К концу анализируемого периода значение коэффициента достигло уровня 0,8761. На основании этих показателей можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия в анализируемом периоде находилась на очень высоком уровне, т.к. коэффициент автономности намного превышает допустимый минимум в 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Кз и с = (IV раздел баланса + V раздел баланса)/III раздел баланса

Кз и с(2002) = (9498 + 6292) / 92513 = 0,1707

Кз и с(2003) = (8124 + 14672) / 94871 = 0,2403

Кз и с(2004) = 0,1415

Значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что в конце 2002 года предприятие привлекало 17,07 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. К концу 2003 года предприятие привлекало 24 коп. заемных средств на каждый рубль собственных средств. На 1.01.2005 года значение показателя составило 14,15 коп. заемных средств на каждый рубль вложенных в активы собственных средств предприятия.

3. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия показывает долю средств предприятия, используемых для предпринимательской деятельности, т.е. долю реальных активов (имущества производственного назначения) в общей сумме имущества предприятия.

КРА = (стр.120+ стр.211+ стр.213)/Итог баланса

КРА(2002) = (87916 + 1472 + 0) / 108303 = 0,8254

КРА(2003) = (88190 + 1611 + 0) / 117667 = 0,7632

КРА(2004) = 0,8653

Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения намного превышает предельно допустимый минимум. Поэтому можно сказать, что у предприятия достаточная величина имущества производственного назначения для нормальной производственной деятельности.

4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия является частным случаем предыдущего показателя и показывает долю основных средств в общей сумме имущества.

Крс ОС = стр.120/Итог баланса

Крс ОС(2002) = 87916 / 108303 = 81,18

Крс ОС(2003) = 88190 / 117667 = 74,95

Крс ОС(2004) = 0,8422

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия за рассматриваемый период намного выше допустимого уровня. Такие высокие значения можно объяснить отраслевой спецификой деятельности предприятия.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает сколько долгосрочных займов привлечено предприятием для долгосрочного финансирования активов предприятия на ряду с собственными средствами.

Кдп = IV раздел баланса/(III раздел баланса + IV раздел баланса)

Кдп(2002) = 9498 / (92513 + 9498) = 0,0931

Кдп(2003) = 8124 / (94871 + 8124) = 0,0789

Кдп(2004) = 0,0532

К концу 2002 года величина долгосрочных заемных источников составила 9498 тыс. руб. или 9,31% величины устойчивых источников финансирования. В 2003 году данный показатель снизился на 1,42% и составил 7,89% от величины устойчивых источников.

6. Коэффициент маневренности собственных средств определяет долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.

Км = (III раздел баланса - I раздел баланса)/ III раздел баланса

Км(2002) = (92513 - 87916) / 92513 = 0,0333

Км(2003) = (94871 - 88190) / 94871 = 0,0208

Км(2004) = 0,2147

Рассчитанные значения данного показателя за 3 года свидетельствуют о том, что крайне малая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Однако данную ситуацию можно объяснить отраслевой принадлежностью предприятия.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств предприятия.

Кобесп = (III раздел баланса - I раздел баланса)/ II раздел баланса

Кобесп(2002) = (92513 - 87916) / 18872 = 0,1633

Кобесп(2003) = (94871 - 88190) / 24771 = 0,0797

Кобесп(2004) = 0,0339

Можно сделать вывод, что предприятие к концу анализируемого периода в значительной мере зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов.

3.5 Анализ платежеспособности предприятия

3.5.1 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая, как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы -- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =

= стр.250 + стр.260

А1 (2002) = 1 156 тыс. руб.

А1 (2003) = 2 833 тыс. руб.

А1 (2004) = 4 900 тыс. руб.

А2. Быстро реализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = стр.240

А2 (2002) = 13 952 тыс. руб.

А2 (2003) = 17 189 тыс. руб.

А2 (2004) = 9 608 тыс. руб.

А3. Медленно реализуемые активы -- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы = стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А3 (2002) = 3 763 тыс. руб.

А3 (2003) = 4 749 тыс. руб.

А3 (2004) = 3 838 тыс. руб.

А4. Трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4. = Внеоборотные активы = стр.190

А4 (2002) = 89 432 тыс. руб.

А4 (2003) = 92 896 тыс. руб.

А4 (2004) = 97 918 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства -- к ним относят кредиторскую задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность = стр.620

П1 (2002) = 6 292 тыс. руб.

П1 (2003) = 14 672 тыс. руб.

П1 (2004) = 8 904 тыс. руб.

П2. Краткосрочные пассивы -- это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = стр.610 + стр.630 + стр.660

П2 (2002) = 0

П2 (2003) = 0

П2 (2004) = 0

П3. Долгосрочные пассивы -- это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей = стр.590 + стр.640 + стр.650

П3 (2002) = 9 498 тыс. руб.

П3 (2003) = 8 124 тыс. руб.

П3 (2004) = 5 504 тыс. руб.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы -- это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) = стр.490

П4 (2002) = 92 513 тыс. руб.

П4 (2003) = 94 871 тыс. руб.

П4 (2004) = 101 856 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сравнить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, на практике же менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сравнение ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

>текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ (2002) = + 8 816 тыс. руб.

ТЛ (2003) = + 5 350 тыс. руб.

ТЛ (2004) = +5 604 тыс. руб.

> перспективную ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

ПЛ (2002) = -5 735 тыс. руб.

ПЛ (2003) = -3 375 тыс. руб.

ПЛ (2004) = - 1 666 тыс. руб.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.4.2. «Анализ ликвидности баланса».

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Результаты расчетов по данным ОАО «Беловское энергоуправление» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп имеет следующий вид:

2002 год А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4		2004 год А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4

Сопоставление первых неравенств свидетельствует о том, что в ближайшие 6 месяцев организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств незначительно снизился. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в ближайшие 3 - 6 месяцев. Сопоставление 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Следует отметить, что предприятие также испытывает платежный недостаток по долгосрочным расчетам, но в меньшей степени, чем по текущим расчетам.

3.5.2 Анализ платежеспособности по финансовым коэффициентам

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

ОППл = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3)/(П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

ОППл 2002 = 1,0131

ОППл 2003 = 0,7512

ОППл 2004 = 1,0284

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время.

К абс.ликв = Наиболее ликвидные активы/ Краткосрочные обязательства

К абс.ликв 2002 = 1156/ 6292 = 0,1837

К абс.ликв 2003 = 2833/ 14672 = 0,1931

К абс.ликв 2004 = 4900/ 9608 = 0,5503

Коэффициент абсолютной ликвидности в конце 2001 года был намного меньше его минимального теоретического значения, и в течение отчетного периода остается на невысоком уровне, поэтому абсолютную платежеспособность можно считать слабо обеспеченной.

2) Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Ккрит.ликв = (КФВ + ДС + КДЗ)/ Краткосрочные обязательства, где

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения

ДС -- денежные средства

КДЗ -- краткосрочная дебиторская задолженность

Ккрит.ликв 2002 = 15108/ 6292 = 2,4011

Ккрит.ликв 2003 = 20022/ 14672 = 1,3646

Ккрит.ликв 2004 = 14508/ 9608 = 1,6293

Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года находится на уровне, превышающим минимальное теоретическое значение, но стоит отметить, что имеет место просроченная дебиторская задолженность.

3) Коэффициент текущей ликвидности позволяет дать общую оценку платежеспособности предприятия, характеризует достаточность оборотных активов для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия и возможности погашения краткосрочных финансовых обязательств. Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременного расчета с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Ктек.ликв = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства

Текущие активы = ОбС - РБП - НДС по приобр.ценностям, где

ОбС -- оборотные средства

РБП -- расходы будущих периодов

Ктек.ликв 2002 = 15361/ 14826 = 1,0361

Ктек.ликв 2003 = 21640/ 14672 = 1,4749

Ктек.ликв 2004 = 17078/ 8904 = 1,9180

По результатам расчетов этого коэффициента и его динамики платежеспособность предприятия можно оценить как обеспеченную при своевременных расчетах дебиторов. Но наличие просроченной дебиторской задолженности ухудшает общую картину и, поэтому, платежеспособность предприятия оцениваю как слабо обеспеченную.

3.5.3 Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Анализ проводится в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Вследствие того, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает 0,1, а коэффициент текущей ликвидности не превышает 2, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

Кв.пл. = (Ктек.ликв 2004 + 6/Т *(Ктек.ликв 2004- Ктек.ликв2002)/ Ктек.ликв.уст., где Ктек.ликв.уст. = 2.

Кв.пл. = (1,9180+6/12*(1,9180 -2,6367))/2 = 0,7793

Значение коэффициента восстановления платежеспособности значительно меньше 1, поэтому следует отметить, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

3.6 Оценка чистых активов предприятия

Для оценки степени ликвидности активов организации в справке формы № 3 отражается показатель «Чистые активы», который используют для анализа финансового положения организации. Чистые активы -- это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с уставным капиталом и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации. Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно ст.102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, и оборотные активы, отражаемые во втором разделе баланса, за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, а также за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

– долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

– краткосрочные обязательства по кредитам и займам;

– кредиторская задолженность;

– задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

– резерв предстоящих расходов;

– прочие краткосрочные обязательства.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Таблица 3.6.

Расчет оценки стоимости чистых активов ОАО

Показатели	На 1.01. 2003	На 1.01. 2004	На 1.01. 2005	Изменение 2003-2002	Изменение 2004-2003
				Абс.	Тр,%	Абс.	Тр,%
А	1	2	3	4	5	6	7
1. НМА	1	0	0	-1	-	-	-
2. Основные средства	87916	88190	94717	274	100,31	+6527	107,40
3. Незавершенное строительство	1500	4332	2121	+2832	В 2,9 раза	-2211	48,96
4. доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.	1063	2515	3515	+1452	В 2,37 раза	+1000	139,76
А	1	2	3	4	5	6	7
6. Прочие внеоборотные активы включая величину отложенных налоговых активов.	-	359	0	+359	-	-	-
7. Запасы	1812	2039	2684	+227	112,53	+645	131,63
8. НДС по приобретенным ценностям	1951	2710	1154	+759	138,9	-1556	42,58
9. Дебиторская задолженность за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.	13952	17189	9608	+3237	123,2	-7581	55,90
10. Денежные средства	108	333	1400	+225	В 3,08 раза	+1067	В 4,2 раза
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)	108303	117667	115199	+9364	108,65	-2468	97,90
13.Долгосрочные обязательства по кредитам и займам	-	-	-	-	-	-	-
14. Прочие долгосрочные обязательства включая величину отложенных налоговых обязательств, в данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.	9498	8124	5504	-1374	85,53	-2620	67,75
15. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам	-	-	-	-	-	-	-
16. Кредиторская задолженность	6292	14672	8904	+8380	В 2,33 раза	-5768	60,69
17. Задолженность участникам (учредителям)по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-
18. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
19. Прочие краткосрочные обязательства5	-	-	-	-	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)	15790	22796	14408	+7006	144,37	-8388	63,20
21. Стоимость чистых активов АО (стр.12-стр.20)	92513	94871	100791	+2358	102,55	+5920	106,24

По результатам проведенных в таблице 3.6. расчетов можно сделать вывод, что чистые активы ОАО «Беловское энергоуправление» возрастали на протяжении всех 3 лет. За весь анализируемый период прирост составил 8278 тыс. руб. или 8,95%. Все показатели превышали величину, равную сумме уставного и добавочного капиталов, соответствующего года. Тенденция положительная, так как позволяет предприятию осуществлять свою деятельность и не подвергаться риску ликвидации в соответствии с законодательством РФ.

3.7 Оценка дебиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность организации» отражаются показатели, характеризующие состояние расчетов с контрагентами.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности в 2002 году составим таблицу 3.7.1.

Таблица 3.7.1

Анализ дебиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2002 год

Показатели	Движение средств	Тр остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
А	1	2	3	4	5
1. Дебиторская задолженность, всего	13423	636740	636210	13952	103,94
1.1. Краткосрочная	13423	636740	636210	13952	103,94
Уд.вес в дебиторской задолженности, %	100	100	100	100	100
А) в т.ч. просроченная	8063	377	1825	6615	82,04
Уд.вес в дебиторской задолженности, %	60,7	--	0,29	47,41	78,11
- из нее свыше 3 мес.	7280	--	1077	6203	85,21

На анализируемом предприятии в 2002 году произошло незначительное увеличение дебиторской задолженности (на 3,94%). Особенное внимание следует обратить на динамику просроченной дебиторской задолженности. Хотя и имело место сокращение данного показателя, но на конец 2002 года ее удельный вес в общей величине дебиторской задолженности все еще превышает 78%. Этот факт нельзя назвать положительным потому, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия и на его финансовой устойчивости в целом.

Таблица 3.7.2.

Анализ дебиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2003 год

Показатели	Движение средств	Тр остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
А	1	2	3	4	5
1. Дебиторская задолженность, всего	13952	627520	624283	17189	123,2
1.1. Краткосрочная	13952	627520	624283	17189	123,2
Уд.вес в дебиторской задолженности, %	100	100	100	100	100
А) в т.ч. просроченная	6615	293	985	5923	89,54
Уд.вес в дебиторской задолженности, %	47,41	0,05	0,16	34,46	72,69
- из нее длительностью свыше 3 месяцев	6203	143	638	5708	92,02

В 2003 году имел место рост дебиторской задолженности (+23,2%). Величина просроченной дебиторской задолженности сократилась почти на 13%п. Положительным моментом можно считать динамичное сокращение просроченной дебиторской задолженности, хотя темпы сокращения просроченной дебиторской задолженности замедлились и составили в 2003 году 10,5% против 18% в 2002 году.

Таблица 3.7.3.

Анализ дебиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2004 год

Показатели	Движение средств	Тр остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
1. Дебиторская задолженность, всего	17189	835114	842965	9608	55,90
1.1. Краткосрочная	17189	835114	842965	9608	55,90
Уд.вес в дебиторской задолженности, %	100			100
А) в т.ч. просроченная	5923	--	5923	--	--
Уд.вес в дебиторской задолженности, %	34,46	--	0,7	--	--
- из нее длительностью свыше 3 месяцев	5923	--	0,7	--	--

В 2004 году произошло сокращение дебиторской задолженности на 44,1%. Динамичное сокращение было на 78% обусловлено погашением просроченной дебиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что ОАО «Беловское энергоуправление» не придется в будущем списывать просроченную дебиторскую задолженность на убытки.

3.8 Оценка кредиторской задолженности

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. На основе формы № 5 раздела «Дебиторская и кредиторская задолженность» составляется таблица 3.8.1.

Таблица 3.8.1.

Анализ кредиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2002 год

Показатели	Движение средств	Тр остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
А	1	2	3	4	5
1. Кредиторская задолженность, всего	14826	626815	635349	6292	42,44
1.1. Краткосрочная	14826	626815	635349	6292	42,44
Уд.вес в кредиторской задолженности, %	100	100	100	100	100
А) в т.ч. просроченная	11444	88	1794	9738	85,09
Уд.вес в кредиторской задолженности, %	77,19	0,01	0,28	-	-
- из нее длительностью свыше 3 месяцев	10733	88	1083	9738	90,73

В 2002 году сохранилась тенденция быстрого сокращения кредиторской задолженности (-57,6%). В основном сокращение произошло за счет осуществления текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками. Следует отметить, что просроченная кредиторская задолженность также сокращается, но меньшими темпами (-14,9%).

Таблица 3.8.2.

Анализ кредиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2003 год

Показатели	Движение средств	Тр остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
А	1	2	3	4	5
1. Кредиторская задолженность, всего	6292	642258	633879	14672	В 2,33 раза
1.1. Краткосрочная	6292	642258	633879	14672	В 2,33 раза
Уд.вес в кредиторской задолженности, %	100	100	100	100	100
А) в т.ч. просроченная	3738	92	408	3422	96,75
Уд.вес в кредиторской задолженности, %	59,41	0,01	0,06	23,33	-
- из нее длительностью свыше 3 месяцев	3738	92	408	3422	91,55

В 2003 году произошло сокращение кредиторской задолженности почти на 40%, в основном, за счет сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками и задолженности перед бюджетом. Таким образом, прирост кредиторской задолженности в 2003 году нарушил тенденцию сокращения кредиторской задолженности.

Таблица 3.8.3.

Анализ кредиторской задолженности ОАО «Беловское энергоуправление» за 2004 год

Показатели	Движение средств	Тр остатка, %
	Остаток на начало года	Возникло	Погашено	Остаток на конец года
А	1	2	3	4	5
1. Кредиторская задолженность, всего	22796	813556	821944	14408	63,2
1.1. Краткосрочная	14672	800561	806329	8904	60,68
Уд.вес в кредиторской задолженности, %	64,36	-	-	61,79
А) в т.ч. просроченная	3422	-	3422	-	-
Уд.вес в кредиторской задолженности, %	59,41	-	0,4	-	-
- из нее длительностью свыше 3 месяцев	3738	-	3422	-	-

По результатам таблицы 3.8.3. видно, что предприятие по данным на конец отчетного периода погасило почти 40 % своих обязательств перед кредиторами, в том числе и за счет погашения просроченной дебиторской задолженности. Отсутствие просроченных дебиторской и кредиторской задолженности является положительным моментом, который оказывает позитивное влияние на платежеспособность организации.

3.9 Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных приказом министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. №118, предлагается все показатели финансово - экономического состояния организации разделить на два уровня - первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Различают несколько состояний показателей первого уровня, представленных в таблице 3.9.1.

Таблица 3.9.1.

Состояние показателей первого уровня

Тенденции	Улучшение значений	Значение устойчивости	Ухудшение показателей
Соответствие нормативам	1	2	3
Нормальные значения (I)	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют (II)	II.1	II.2	II.3

¦ Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».