Анализ и управление основным капиталом предприятия (на примере ООО "Строй Комплект")

Финансовые отчеты дают ценную информацию о состоянии финансов фирмы.

Устойчивость этого состояния в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают непрерывные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ балансовых отчетов, представленный в таблице 3, стоится на основании агрегированного баланса (Приложение 5).

Таблица 3Горизонтальный анализ балансовых отчетов ООО "Строй Комплект"

Наименование статей	2007г	2008г	Изменение 2008г/2007г	2009г	Изменение 2009г/2008г
			Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %		Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства	2423	409	-2014	-83,1	823	414	101,2
Краткосрочные финансовые вложения	7263	0	-7263	-100	18537	18537	100
Дебиторская задолженность	11607	16077	4470	38,5	585939	569862	3544,6
- покупатели и заказчики	1391	1605	214	15,4	468374	466769	29082,2
- авансы выданные	9010	13905	4895	54,3	106205	92300	663,8
- прочие дебиторы	4937	2315	-2622	-53,1	11360	9045	390,7
Запасы	2566	3159	593	23,1	521938	518779	16422,3
- материалы	2343	2969	626	26,7	162998	160029	5389,9
- незавершенное производство	149	46	-103	-69,1	255143	255097	554558,7
- готовая продукция	0	0	0		0	0	0
прочие запасы	0	0	0		103797	103797	100
НДС по приобретенным ценностям	557	19348	18791	3373,6	20820	1472	7,6
Прочие текущие активы
Итого текущих активов	28073	40597	12524	44,6	1148057	1107460	2727,9
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	14	13	-1	-7,1	11	-2	-15,4
Основные средства	73611	83304	9693	13,2	265238	181934	218,4
Незавершенные капитальные вложения	1535	93687	92152	6003,4	27584	-66103	-70,6
Долгосрочные финансовые вложения	9	9	0	0	60018	60009	666766,7
Прочие внеоборотные активы	0	0	0		640	640	100
Итого постоянных активов	75169	177731	102562	136,4	353391	175660	98,8
ИТОГО АКТИВОВ	103242	218328	115086	111,5	1501448	1283120	587,7
ПАССИВ
III. ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность	25936	139551	113615	438,1	280535	140984	101,0
- задолженность поставщикам и подрядчикам	21973	123248	101275	460,9	170279	47031	38,2
- задолженность по оплате труда	97	768	671	691,8	228	-540	-70,3
- задолженность по соц.страхованию	2161	2666	505	23,4	74626	71960	2699,1
- задолженность перед бюджетом	1562	5811	4249	272,0	33973	28162	484,6
- векселя к уплате	0	0	0		0	0
- авансы полученные	18	0	-18	-100	0	0
- прочие кредиторы	125	7058	6933	5546,4	1429	-5629	-79,8
Прочие текущие пассивы	14007	7	-14000	-99,9	7	0	0
Итого текущие обязательства	39943	139558	99615	249,4	280542	140984	101,0
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	266154	266154	100,0
Прочие долгосрочные пассивы
Итого долгосрочных обязательств	0	1199	1199	100	314355	313156	26118,1
Итого заемные средства	39943	140757	100814	252,4	594897	454140	322,6
IV. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ			0			0
Уставный капитал	4000	18000	14000	350	18000	0	0
Добавочный капитал	60630	60543	-87	-0,1	60543	0	0
Накопленный капитал
Фонд средств соц. Сферы
Целевые поступления
Реинвестированная прибыль	-1331	-972	359	-26,9	828008	828980	-85286,0
Итого собственные средства	63299	77571	14272	22,5	906551	828980	1068,7
ИТОГО ПАССИВОВ	103242	218328	115086	111,5	1501448	1283120	587,7

Стоимость основных средств предприятия показывает устойчивую динамику к увеличению. В 2008 году относительно 2007 года стоимость имущества предприятия увеличилась на 9693 тыс.руб., что составило 13,2%, в 2009 году увеличение стоимости имущества предприятия произошло на 181934 тыс.руб., что составило 218,4%.

Увеличение стоимости имущества предприятия в 2008 году произошло за счет изменения стоимости постоянных активов предприятия, которые увеличились на 136,4%. В 2009 году прирост постоянных активов составил 98,8%, в то время как текущие активы предприятия увеличились на 1107460 тыс.руб., что составило 2727,9%.

Значительный рост текущих активов объясняется ростом дебиторской задолженности и запасов предприятия. В 2009 году прирост дебиторской задолженности составил 3544,6%, а увеличение запасов предприятия 16422,3%. Увеличение запасов предприятия объясняется значительным ростом незавершенного производства, который в 2009 году составил 554558,7%.

Темп роста постоянных активов в 2009 году относительно 2008 года снизился за счет снижения незавершенных капитальных вложений на 70,6% и за счет снижения нематериальных активов на 15,4%.

Увеличение финансовых вложений на 60009 тыс.руб., повлияло на рост постоянных актив в 2009 году относительно 2008 года.

Таким образом, активы предприятия в 2008 году увеличились на 111,5%, в основном за счет роста постоянных активов, который был вызван ростом незавершенных капитальных вложений на 6003,4%.

В 2009 году активы предприятия увеличились на 587,7%, в основном за счет увеличения текущих активов на 2727,9%, что было вызвано ростом незавершенного производства и дебиторской задолженности.

Темп роста текущих обязательств снизился до 101% в 2009 году по сравнению с 249,4% в 2008 году, произошло это за счет снижения кредиторской задолженности по оплате труда на 70% и за счет снижения задолженности прочим кредиторам на 79%.

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру средств предприятия и их источников.

При таком анализе все показатели каждого года представляются в относительных единицах (как правило, в %) как доли показателя, принятого за 1 (100%).Вертикальный анализ также строится на основе агрегированного баланса (Приложение 5).

Таблица 4 Вертикальный анализ балансовых отчетов ООО "Строй Комплект"

Наименование статей	2007г	2008г	2009г
	Тыс.руб	Удеьный вес %	Тыс.руб	Удельный вес %%	Тыс.руб	Удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства	2423	2,35	409	0,19	823	0,05
Краткосрочные финансовые вложения	7263	7,03	0	0,00	18537	1,23
Дебиторская задолженность	11607	11,24	16077	7,36	585939	39,02
- покупатели и заказчики	1391	1,35	1605	0,74	468374	31,19
- авансы выданные	9010		13905		106205	7,07
- прочие дебиторы	4937		2315		11360	0,76
Запасы	2566	2,49	3159	1,45	521938	34,76
- материалы	2343	2,27	2969	1,36	162998	10,86
- незавершенное производство	149	0,14	46	0,02	255143	16,99
- готовая продукция	0		0		0
прочие запасы	0		0		103797	6,91
НДС по приобретенным ценностям	557	0,54	19348	8,86	20820	1,39
Прочие текущие активы	0		0		0
Итого текущих активов	28073	27,19	40597	18,59	1148057	76,46
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	14	0,01	13	0,01	11
Основные средства	73611	71,30	83304	38,16	265238	17,67
Незавершенные капитальные вложения	1535	1,49	93687	42,91	27584	1,84
Долгосрочные финансовые вложения	9	0,01	9	0,0041	60018	4,00
Прочие внеоборотные активы	0		0		640	0,04
Итого постоянных активов	75169	72,81	177731	81,41	353391	23,54
ИТОГО АКТИВОВ	103242	100,00	218328	100,00	1501448	100,00
ПАССИВ
III. ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность	25936	24,80	139551	63,62	280535	18,68
- задолженность поставщикам и подрядчикам	21973	21,01	123248	56,19	170279	11,34
- задолженность по оплате труда	97	0,09	768	0,35	228	0,02
- задолженность по соц.страхованию	2161	2,07	2666	1,22	74626	4,97
- задолженность перед бюджетом	1562	1,49	5811	2,65	33973	2,26
- векселя к уплате	0		0		0
- авансы полученные	18	0,02	0	0,00	0
- прочие кредиторы	125	0,12	7058	3,22	1429	0,10
Прочие текущие пассивы	14007	13,39	7	0,00	7
Итого текущие обязательства	39943	38,19	139558	63,62	280542	18,68
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА						0,00
Долгосрочные кредиты и займы	0		0		266154	17,73
Прочие долгосрочные пассивы	0		0		0
Итого долгосрочных обязательств	0		1199		314355	20,94
Итого заемные средства	39943	38,19	140813	64,19	594897	39,62
IV. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ						0,00
Уставный капитал	4000	3,82	18000	8,21	18000	1,20
Добавочный капитал	60650	57,99	60543	27,60	60543	4,03
Накопленный капитал	0		0		0
Фонд средств соц. Сферы	0		0		0
Целевые поступления	0		0		0
Реинвестированная прибыль	-1331	1,27	-972	0,44	828008	55,15
Итого собственные средства	64650	61,81	78543	35,81	906551	60,38
ИТОГО ПАССИВОВ	104593	100,00	219356	100,00	1501448	100,00

При вертикальном анализе мы можем также заметить данную тенденцию роста доли в общей сумме активов незавершенного производства (16,99) входящих в состав запасов в 2009 году, увеличению доли дебиторской задолженности по сравнению с прошлым (2008) годом. Доля постоянных активов в составе общих снижается за счет увеличения вышеперечисленных статей баланса, но в то же время, происходит резкое увеличение доли основных средств (17,67%). Соответственно в пассивной части баланса наблюдается резкое увеличение доли собственных средств (60,38%)за счет увеличения реинвестированной прибыли (55,15%) в 2009 году, и заметное снижение доли заемного капитала (39,62%) в общем объеме пассивной части того же 2009-го года.

Горизонтальный анализ отчетов о прибылях и убытках представлен в таблице 5.

Таблица 5 Горизонтальный анализ отчетов о прибыли и убытках ООО "Строй Комплект"

Наименование статей	2007г	2008г	Изменение 2008г/2007г	2009г	Изменение 2009г/2008г
			Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %		Абсол откл Тыс.руб.	Темп прироста %
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от реализации	36144	190026	153882	425,7	1205349	1015323	534,3
Себестоимость реализованной продукции	(34785)	(189545)	(154760)	444,9	(781288)	(591743)	312,2
Валовая прибыль	1359	481	(878)	(64,6)	424061	423580	88062,4
Коммерческие расходы и управленческие расходы	(8)	0	8	(100)	0	0	0
Операционная прибыль	1351	481	(870)	(64,4)	424061	423580	88062,4
Прочие расходы и доходы	(1159)	913	2072	(178,8)	(1043)	(1956)	(214,2)
Прибыль (убыток) до уплаты налогов и процентов	192	1394	1202	626,0	423018	421624	30245,6
Проценты за кредит	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до уплаты налогов	192	1394	1202	626,0	425104	423710	30395,3
Отложенные налоговые активы	0	727	727	100	(727)	(1454)	(200)
Отложенные налоговые обязательства	0	(1199)	(1199)	-100	(470029)	(468830)	39101,7
Налоги	(532)	(626)	(94)	17,7	(55158)	(54532)	8711,2
Прочие расходы	(243)	(25)	218	(89,7)	(65)	(40)	160
Чистая прибыль (убыток)	(583)	271	854	(146,5)	320066	319795	118005,5

При горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках нужно отметить, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом резко возрастает чистая прибыль предприятия на 319795 тыс. рублей или на 118005,5%. Это вызвано увеличением выручки от реализации на 1015323 тыс. рублей или на 534,3% по сравнению с 2008 годом при менее активном увеличении себестоимости продукции (312,2%). При этом так же снижаются прочие расходы в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 214,2%. В 2008 году чистая прибыль увеличилась на 854 тыс.руб., убытки предприятия в 2007 году составили 583 тыс.руб. Темп роста выручки предприятия за рассматриваемый период показывает стабильную положительную динамику, в 2008 году прирост составил 425,7%, а в 2009 году 534,3%. Темп роста активов предприятия соответствует темпу роста выручки, в 2008 году прирост составил 111,5%, а в 2009 году 587,7%. Темп прироста себестоимости в 2009 году составил 312,2%, что несколько ниже прироста себестоимости 2008 года относительно 2007 года (444,9%).

Далее проводится вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках на основе агрегированного отчета о прибылях и убытках (Приложение 6).

Таблица 6 Вертикальный анализ о прибылях и убытках ООО "Строй Комплект"

Наименование статей	2007г	2008г	2009г
	Тыс.руб.	Удельный вес %	Тыс.руб.	Удельный вес %	Тыс.руб.	Удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации	36144	100,00	190026	100,00	1205349	100,00
Себестоимость реализованной продукции	(34785)	96,24	(189545)	99,75	(781288)	64,82
Валовая прибыль	1359	3,76	481	0,25	424061	35,18
Коммерческие расходы и управленческие расходы	(8)	0,02	0		0	0,00
Операционная прибыль	1351	3,74	481	0,25	424061	35,18
Прочие расходы и доходы	(1159)	3,21	913	0,48	(1043)	0,09
Прибыль (убыток) до уплаты налогов и процентов	192	0,53	1394	0,73	423018	35,10
Проценты за кредит	0		0		0
Прибыль (убыток) до уплаты налогов	192	0,53	1394	0,73	425104	35,27
Отложенные налоговые активы	0		727	0,38	(727)	0,06
Отложенные налоговые обязательства	0		(1199)	0,63	(470029)	39,00
Налоги	(532)	1,47	(626)	0,33	(55158)	4,58
Прочие расходы	(243)	0,67	(25)	0,01	(65)	0,01
Чистая прибыль (убыток)	(583)	1,61	271	0,14	320066	26,55

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показал тенденцию к увеличению выручки (рост за 2 года составил более 1169205 тыс. руб.).

Наряду с этим в 2009 году, произошло снижение доли себестоимости на 34,93%, в результате чего валовая прибыль составила соответственно 35,18% от общей доли выручки, в то время как в 2007 году она составляла 3,76%.

В тоже время в 2009 году увеличивается объем налогов (4,58%) и снижается объем прочих расходов - если в 2007 году он составлял 0,47%, то в 2009 году - 0,01%. Вертикальный анализ подтвердил наши выводы относительно изменений в отчете.

В целом можно заметить довольно серьезные изменения в последнем периоде (в 2009 году) - особенно эти изменения касаются роста доли собственного капитала и снижения уровня заемного.

Далее проводится анализ финансового состояния ООО "Строй Комплект" с помощью системы коэффициентов.

Этот вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций динамики финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

Для осуществления своей деятельности организация использует источники формирования имущества и обращает их в активы. Руководство организации принимает решения о необходимых активах и их структуре, о дополнительном привлечении краткосрочных займов. Величина и структура активов и пассивов очень динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации.

Коэффициенты ликвидности (Liquidity Ratios)

1) Коэффициент текущей ликвидности:

. (17)

К _{Тл 2007 г} = 28073/39943=0,7

К _{Тл 2008 г} = 40597/139558=0,3

К _{Тл 2009 г} = 1148057/280542=4,1

Значение коэффициента текущей ликвидности резко возросло в 2009 году с 0,3 (2008г.) до 4,1, т.е. существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами - за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, и резкого скачка количества запасов (несмотря на снижение, по сравнению с 2007 годом, денежных средств).

2) Коэффициент быстрой ликвидности:

. (18)

К _{Бл 2007 г} = (2423+7263+11607)/39943=0,53

К _{Бл 2008 г} = (409+0+16077)/139558=0,12

К _{Бл 2009 г} = (823+18537+585939)/280542=2,16

Значение коэффициента быстрой ликвидности так же увеличилось. Его значение ниже значения коэффициента текущей ликвидности (2,16), т.к. большую долю текущих активов составляют запасы.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности:

. (19)

К _{Ал 2007 г} = 2423/39943=0,061

К _{Ал 2008 г} = 409/139558=0,003

К _{Ал 2009 г} = 823/280542=0,003

В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности много ниже чем предыдущие (0,003). Это связано с тем, что объем денежных средств много ниже (по сравнению с 2007-м годом), чем текущие обязательства. Что говорит о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам.

· Коэффициенты деловой активности (Efficiency Ratios)

1) Коэффициент оборачиваемости активов:

(20)

К _{ОА 2007 г} = 36144/((101511+103242)/2)=0,35

К _{ОА 2008 г} = 190026/((103242+218328)/2)=1,18

К _{ОА 2009 г} = 1205349/((218328+1501448)/2)=1,40

Анализируя значения коэффициента оборачиваемости активов, необходимо сказать, что в данном случае происходит тенденция роста, по сравнению с 2007 годом, т.е. скорость оборачиваемости активов увеличилась.

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(21)

К _{ОДЗ 2007 г} = 36144/((10981+11607)/2)=3,2

К _{ОДЗ 2008 г} = 190026/((11607+16077)/2)=13,7

К _{ОДЗ 2009 г} = 1205349/((16077+585939)/2)=4,0

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, по сравнению с 2008-м годом, значительно снизился (2008г. - 13,7, а 2009г. - 4,0), что привело к увеличению периода оборота дебиторской заложенности, что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(22)

К _{ОКЗ 2007 г} = 34785/((25874+25936)/2)=1,34

К _{ОКЗ 2008 г} = 189545/((25936+139551)/2)=2,29

К _{ОКЗ 2009 г} = 781288/((139551+280535)/2)=3,72

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009-м году увеличился (по сравнению с 2007-м и 2008-м годами) и составил - 3,72. Что привело к снижению периода оборота, т.е. предприятие сократило период оплаты по своим кредитам.

4) Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов:

(23)

К _{ОМТЗ 2007 г} = 34785/((2489+2566)/2)=13,76

К _{ОМТЗ 2008 г} = 189545/((2566+3119)/2)=66,68

К _{ОМТЗ 2009 г} = 781288/((3119+521938)/2)=2,98

Коэффициент оборачиваемости МТЗ резко снизился (2,98), что привело к увеличению периода оборота запасов. Это связано с резким увеличением объема материально-технических запасов, а именно незавершенного производства, как отмечалось выше. Т.е. оборотные средства имеют менее ликвидную структуру.

5) Фондоотдача:

 (24)

К _{ФО 2007 г} = 36144/((72289+73611)/2)=0,49

К _{ФО 2008 г} = 190026/((73611+83304)/2)=2,42

К _{ФО 2009 г} = 1205349/((83304+265238)/2)=6,92

Фондоотдача в 2009-м году составила 6,92, что выше чем в двух предыдущих годах. Т.е. это говорит об увеличении эффективности использования основных средств. Это значит, что каждый рубль, в основные средства приносит доход, равный 6,92 руб.

· Коэффициенты рентабельности (profitability ratios)

1) Коэффициент рентабельности активов:

(25)

К _{РА 2007 г} = -583/((101511+103242)/2)=-0,006*100% =-0,6

К _{РА 2008 г} = 271/((103242+218328)/2)=0,0017*100% =0,17

К _{РА 2009 г} = 320066/((218328+1501448)/2)=0,372*100% =37,2

Коэффициент рентабельности активов в 2009 году составил 37,2%, что много выше данного показателя в 2007-м и 2008-м годах. Это является положительной тенденцией, т.к. эффективность использования организацией своего совокупного имущества увеличилась.

2) Коэффициент рентабельности реализации:

(26)

К _{РР 2007 г} = 1359/36144*100=3,76

К _{РР 2008 г} = 481/190026*100=0,25

К _{РР 2009 г} = 424061/1205349*100=35,18

Коэффициент рентабельности реализации рассчитанный по валовой прибыли в 2009-м году так же увеличился. Это говорит о том, что эффективность производства, реализации и финансовой деятельности улучшилась.

3) Коэффициент рентабельности собственного капитала:

(27)

К _{РСК 2007 г} = -583/((59892+63299)/2)*100=-0,95

К _{РСК 2008 г} = 271/((63299+77571)/2)*100=0,38

К _{РСК 2009 г} = 320066/((77571+906551)/2)*100=64,5

Эффективность использования капитала инвестированного собственниками в 2009-м году возросла, т.к. коэффициент рентабельности собственного капитала вырос по сравнению с предыдущими годами, и составил 64,5%.

· Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала (leverage ratios)

1) Коэффициент собственности:

(28)

К _{СК 2007 г} = 63299/((101511+103242)/2)*100=61,83

К _{СК 2008 г} = 77571/((103242+218328)/2)*100=48,25

К _{СК 2009 г} = 906551/((218328+1501448)/2)*100=105,43

Значение коэффициента собственности в 2009 году выше, чем в 2007 году (61,83), но не является критическим. Значение этого коэффициента говорит о том, что фирма имеет стабильное финансовое положение и положительно оценивается инвесторами и кредиторами.

2) Коэффициент финансовой зависимости:

(29)

К _{ФЗ 2007 г} = 39943/63299=0,63

К _{ФЗ 2008 г} = 140757/77571=1,81

К _{ФЗ 2009 г} = 594897/906551=0,65

Коэффициент финансовой зависимости в 2009-м году снизился и составил 0,65, что говорит о положительной тенденции снижения зависимости от заемного капитала.

3) Коэффициент концентрации заемного капитала:

(30)

К _{КЗК 2007 г} = 39943/103242=0,38

К _{КЗК 2008 г} = 140757/218328=0,64

К _{КЗК 2009 г} = 594897/1501448=0,39

Коэффициент концентрации заемного капитала в 2009-м году по отношению к 2007-му году остался без изменений, а относительно 2008 года снизился на 0,25 п.

На основании проведенных расчетов, полученные значения были занесены в таблицу 7.

Таблица 7 Динамика коэффициентов ООО "Строй Комплект"

Коэффициенты	2007г	2008г	2009г	Абс откл 2008/2007	Абс откл 2009/2008
1	2	3	4	5	6
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	0,70	0,29	4,09	-0,41	3,80
Коэффициент быстрой ликвидности	0,53	0,12	2,16	-0,41	2,04
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,003	0,003	-0,057	0
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов	0,35	1,18	1,40	0,83	0,22
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,20	13,73	4,00	10,53	-9,72
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,34	2,29	3,72	0,95	1,43
Коэффициент оборачиваемости МТЗ	13,76	66,68	2,98	52,92	-63,71
Фондоотдача	0,49	2,42	6,92	1,93	4,49
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности активов (%)	-0,57	0,17	37,22	57,12	37,05
Рентабельность реализации
- по валовой прибыли (%)	3,76	0,25	35,18	-3,51	34,93
Коэффициент рентабельности собственного капитала (%)	-0,95	0,38	65,05	1,33	64,66
Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала
Коэффициент собственности	61,83	48,25	105,43	-13,58	57,18
Коэффициент финансовой зависимости	0,63	1,81	0,66	1,18	-1,16
Коэффициент концентрации заёмного капитала	0,39	0,64	0,39	0,26	-0,25

Подводя итоги, соберем вместе сделанные нами выводы по результатам горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа:

· увеличение активов в 2009 году на 587,7%, что безусловно является положительным результатом, ибо говорит о росте размеров и оборотов предприятия;

· количество основных фондов увеличилось на 218,4%, что является положительным результатом. Так же произошло серьезное увеличение на 60009 тыс. руб. долгосрочных финансовых вложений, что и привело к конечному росту постоянных активов на 98,8%;

· что же касается текущих активов, то их общее количество увеличилось на 2727,9%. Это было достигнуто в результате увеличения дебиторской задолженности и запасов;

· рост кредиторской задолженности на 101,0% в результате увеличения задолженности по заработной плате, перед поставщиками и подрядчиками, по соц. страхованию и перед бюджетом. Как следствие из вышесказанного - увеличение текущих обязательств на 101,0%;

· увеличение количества собственных средств на 1068,7%, можно охарактеризовать как положительную тенденцию.

2.2 Анализ структуры, движения и состояния основного капитала ООО "Строй Комплект"

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. На сегодняшний день в нормативных документах и специальной экономической литературе к исчислению чистых активов не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика их анализа.

Таблица 8 Расчет чистых активов и их доли в общей валюте баланса

Показатель	Период
	2007г	2008г	2009г
Общая величина активов	103242	218328	1501448
Вычитаются:
Налоги по приобретенным ценностям	483	19204	20820
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал
Стоимость акций выкупленных у акционеров
Целевое финансирование и поступления
Долгосрочные финансовые обязательства		1199	314355
Краткосрочные финансовые обязательства	39943	139558	280542
Итого вычисляется:	40426	159961	615717
Чистые активы (реальная величина собственного капитала)	62816	58367	885731
Доля чистых активов в валюте баланса, %	60,84	26,73	58,99

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д. В данном случае величина уставного капитала и чистых активов находятся в допустимой пропорции.

Размещение средств на предприятии также имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. В таблице 9 представлен анализ структуры активов предприятия.

Таблица 9 Анализ структуры активов предприятия

Показатель	Период	Изменение
	2007г	2008г	2009г	2008г/ 2007г	2009г/ 2008г
Общая сумма активов, тыс. руб.	103242	218328	1501448	115086	1283120
В том числе:					0
основной капитал	75169	177731	353391	102562	175660
оборотный капитал	28073	40597	1148057	12524	1107460
Удельный вес в общей сумме, %					0
основного капитала	72,81	81,41	23,54	8,60	-57,87
оборотного капитала	27,19	18,59	76,46	-8,60	57,87
Приходится оборотного капитала на рубль основного капитала, руб.	0,37	0,23	3,25	-0,15	3,02

Данные таблицы 9 позволяют сделать вывод, что за 2008 год произошли значительные изменения в размещении капитала: увеличилась доля основного капитала на 8,6%. В 2007 году на рубль основного капитала приходилось 0,37 руб. оборотного, то в 2008 году 0,23 (на 0,15 руб. меньше), что будет способствовать уменьшению оборачиваемости и менее эффективному его использованию. Однако в 2009 году ситуация кардинально меняется, т.к. увеличивается доля оборотного капитала на 57,87%, а основного соответственно уменьшается. Если в 2008 году на рубль основного капитала приходится 0,23 руб. оборотного, то в 2009 году уже 3,25 руб. Так что, сложившаяся ситуация 2009 году, будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотного капитала, и более эффективному его использованию. Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основным капиталом.

При проведении анализа обеспеченности предприятия основным капиталом необходимо изучить: достаточно ли у предприятия основных фондов и нематериальных активов, каково их наличие, динамика, состав, структура, техническое состояние, уровень производства и его организация.

Данные о наличии, движении и динамике основного капитала, можно представить в виде следующей таблицы:

Таблица 10 Наличие и динамика основного капитала ООО "Строй Комплект"

Показатель	2007г	2008г	2009г	Отклон. (+,-) тыс.руб	Темп прироста / снижения, %
				2008г / 2007г	2009г/ 2008г	2008г / 2007г	2009г / 2008г
Нематериальные активы	14	13	11	-1	-2	-7,14	-15,38
Основные средства	73611	83304	265238	9693	181934	13,17	218,39
Незавершенные капитальные вложения	1535	93687	27584	92152	-66103	6003,4	-70,56
Долгосрочные финансовые вложения	9	9	60018	0	60009	0	666766
Прочие внеоборотные активы	0	0	640	0	640	0	100
Итого основной капитал	75169	177731	353391	102562	175660	136,44	98,83

Анализ динамики основного капитала ООО "Строй Комплект" показывает его увеличение на протяжении всего исследуемого периода.

Темп роста основного капитала признать стабильным нельзя, поскольку в 2008 году прирост основного капитала составил 136,44%, а в 2009 году 98,83%, снижение темпа прироста произошло на 37,6 п.п. Несмотря на то, что темп прироста основного капитала предприятия достаточно высокий, можно отметить его снижение в 2009 году.

Динамика снижения отмечается по статьям нематериальные активы и незавершенные капитальные вложения. Фактическая стоимость нематериальных активов остается стабильной на протяжении всего исследуемого периода, что подтверждают данные приложений 7 и 8. Балансовая стоимость снижается на величину амортизации, что в 2008 году составляет 7,14%, а в 2009 году 15,38%. Незавершенные капитальные вложения в 2009 году снизились на 70,56%, в то время как в 2008 году отмечен значительный рост. Снижение незавершенных капитальных вложений меньше темпа прироста основных средств, это объясняется приобретением основных средств и проведением их переоценки, что видно из Ф.№3. Динамика данного показателя свидетельствует о вводе объектов строительства в эксплуатацию, что является положительным моментом в анализе основного капитала предприятия. Снижение незавершенных капитальных вложений и стабильная динамика увеличения основных средств предприятия взаимосвязанные показатели. Балансовая стоимость основных средств увеличилась в 2008 году на 13,17%, а в 2009 году на 218,39%. Для наглядности динамику статей основного капитала предприятия представим на графике.

На рисунке 2 виден значительный рост основных средств предприятия, снижение незавершенных капитальных вложений, а так же рост долгосрочных финансовых вложений.

Далее проведем анализ структуры основного капитала ООО "Строй Комплект", что позволит оценить долю статей и их влияние на величину основного капитала предприятия.



Рис.2 Динамика основного капитала ООО "Строй Комплект"

Таблица 11 Структура основного капитала ООО "Строй Комплект"

Показатель	2007 г	2008 г	2009 г
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Нематериальные активы	14	0,02	13	0,01	11	0,003
Основные средства	73611	97,9	83304	46,87	265238	75,06
Незавершенные капитальные вложения	1535	2,04	93687	52,71	27584	7,81
Долгосрочные финансовые вложения	9	0,01	9	0,01	60018	16,98
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	640	0,18
Итого основной капитал	75169	100	177731	100	353391	100

На протяжении всего исследуемого периода, в структуре основного капитала ООО "Строй Комплект" преобладают основные средства. В 2007 и 2009 годах доля основных средств в структуре основного капитала превышала 50% и составляла в 2007 году 97,9%, а в 2009 году 75,06%. Исключение составляет показатель удельного веса основных средств в структуре основного капитала предприятия в 2008 году. За счет увеличения удельного веса незавершенных капитальных вложений до 52,71%, доля основных средств снизилась до 46,87%.

Такие статьи основного капитала предприятия, как нематериальные активы, прочие внеоборотные активы и долгосрочные финансовые вложения занимают менее 1% в структуре и изменение их удельного веса не оказывает существенного влияния на изменение структуры основного капитала предприятия за исследуемый период. Преобладание доли основных средств в структуре основного капитала предприятия отражено на диаграмме.

Рис.3 Структура основного капитала ООО "Строй Комплект"

Исключение составляют долгосрочные финансовые вложения удельный вес которых в 2009 году увеличился до 16,98%. Увеличение доли долгосрочных финансовых вложений на 16,97 п.п. изменило структуру основного капитала предприятия в сторону снижения удельного веса основных средств в 2009 году.

Поскольку основные средства преобладают в структуре основного капитала предприятия, необходимо провести их детальный анализ. ООО "Строй Комплект" имеет и использует основные средства для производства продукции. Произведем анализ использования основных средств по двум годам - 2008 год (базисный) и 2009 год - анализируемый (Используя данные Приложения 7,8. Сначала проанализируем структуру основных средств предприятия. В таблице 12 приводятся данные о структуре имеющихся основных средств на конец 2008 (базисного) года.

Таблица 12 Динамика и структура основных средств ООО "Строй Комплект"

Наименование основных средств	2008 г тыс. руб.	Доля к общей сумме основных средств 2008г, %	2009 г тыс. руб.	Доля к общей сумме основных средств 2009г, %	Абс откл 2009г /2008г Тыс.руб.	Темп прироста 2009г /2008г %
Производственные о.с.:
Здания	55785	39,96	91829	26,95	36044	64,6
Сооружения и передаточные устройства	25585	18,33	30571	8,97	4986	19,5
Машины и оборудование	46682	33,44	191640	56,23	144958	310,5
Транспортные средства	4052	2,90	5127	1,50	1075	26,5
Производственный и хозяйственный инвентарь	1779	1,27	9158	2,69	7379	414,8
Рабочий скот	-	-	-	-	-	-
Продуктивный скот	-	-	-	-	-	-
Итого производственные о.с.	133883	95,89	328325	96,34	194442	145,2
Непроизводственные о.с.
Многолетние насаждения	-	-	-	-	-	-
Другие виды основных средств	-	-	-	-	-	-
Земельные участки объекты природопользования	5732	4,11	12461	3,66	6729	117,4
Капитальные вложения на коренное улучшение земель	-	-	-	-	-	-
Итого непроизводственные о.с.	5732	4,11	12461	3,66	6729	117,4
Итого основных средств	139615	100,00	340786	100,0	201171	144,1

Как видно из таблицы 12 стоимость всех основных средств на конец 2008 года составила 139615 тыс. рублей. Основные средства производственного назначения составили 95.89% (133883 тыс. руб.), а непроизводственные основные средства 4,11% (5732 тыс. руб.).

В 2009 году стоимость основных средств увеличилась на 201171 тыс.руб. Более 56% в структуре основных средств занимают машины и оборудование. Прирост основных средств составил 144,1%.

Темп прироста машин и оборудования составил 310,5%, значительно увеличилась стоимости хозяйственного инвентаря на 414,8%.

Рис.4 Динамика основных средств ООО "Строй Комплект"

В структуре основных средств наибольшую долю занимают производственные фонды, причем их доля в структуре основных средств увеличилась в 2009 году с 95,98% до 96,34%, соответственно доля непроизводственных фондов снизилась с 4,11% до 3,66%.

Рассмотрим движение основных средств в 2009 году, составив баланс основных средств.

Данные о поступлении и выбытии основных средств в 2009 году приведены в таблице 13.

Таблица 13 Поступление и выбытие основных средств в 2009 году

Наименование основных средств	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Производственные о.с.
Здания	55785	39,96	36097	17,69	53	1,87	91829	26,95
Сооружения и передаточные устройства	25585	18,33	4986	2,44	-	-	30571	8,97
Машины и оборудование	46682	33,44	147070	72,09	2112	74,60	191640	56,23
Транспортные средства	4052	2,90	1103	0,54	28	0,99	5127	1,50
Производственный и хозяйственный инвентарь	1779	1,27	8017	3,93	638	22,54	9158	2,69
Рабочий скот	-	-	-	-	-	-	-	-
Продуктивный скот	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого производственные о.с.	133883	95,89	197273	96,70	2831	100,00	328325	96,34
Непроизводственные о.с.
Многолетние насаждения	-	-	-	-	-	-	-	-
Другие виды основных средств	-	-	-	-	-	-	-	-
Земельные участки обьекты природопользования	5732	4,11	6729	3,30	-	-	12461	3,66
Капитальные вложения на коренное улучшение земель	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого непроизводственные о.с.	5732	4,11	6729	3,30	-	0,00	12461	3,66
Итого основных средств	139615	100,00	204002	100,00	2831	100,0	340786	100,0
В том числе активная часть	52513	39,22	156190	76,56	2778	98,13	205925	60,43

Данные таблицы 13 показывают, что за отчетный год произошли существенные изменения в наличии и в структуре основных средств.

Доля активной части производственных основных средств от общей стоимости производственных основных средств составила (46682+4052+1779)/133883*100 = 39,22 % или 52513 тыс. руб., пассивная часть 60,77% или 81370 тыс. руб. Соотношение пассивной и активной части основных средств производственного назначения соответствует норме в данной отрасли производства.

Стоимость основных средств возросла на 201171 тыс. руб. или на 144 %, в том числе основных производственных средств на 194442 тыс. руб. или 145,23% (в 2009 году предприятие ввело в эксплуатацию значительный объем дополнительного оборудования и машин и осуществило постройку новых помещений и ввело в эксплуатацию дополнительные транспортные средства). Доля основных производственных средств увеличилась незначительно (на 0,45%), т.к. доля непроизводственных основных средств также выросла (в связи с расширением земельных участков и объектов природопользования завода). Значительно вырос удельный вес активной части основных средств в общей сумме основных средств с 39,22% до 60,43% (+21,21%), что следует оценить положительно.

Для анализа движения основных средств предприятия рассчитаем коэффициенты обновления, выбытия и прироста основных производственных средств, а результаты занесем в таблицу 14.

Коэффициент обновления (Кобн.), характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года:

К _обн = Стоимость поступивших ОС / Стоимость ОС на конец периода (31)

Срок обновления основных средств (Тобн.):

Т _обн = Стоимость ОС на начало периода/Стоимость поступивших ОС (32)

Коэффициент выбытия (Кв):

К_в = Стоимость выбывших ОС/Стоимость ОС на начало периода (33)

Коэффициент прироста (Кпр.):

К_пр = Сумма прироста ОС/Стоимость ОС на начало периода (34)

Коэффициент износа (Кизн):

К _изн = Сумма износа ОС / Первоначальная стоимость ОС (35)

Коэффициент технической годности (Кт.г.):

К _тг = Остаточная стоимость ОС / Первоначальная стоимость ОС (36)

Таблица 14 Значения рассчитанных коэффициентов

Показатель	Уровень показателя	Изменение
	2008г	2009г
Коэффициент обновления, %	12,55	59,86	47,31
Срок обновления, лет	7,97	0,68	-7,28
Коэффициент выбытия	0,02	0,02	0,00
Коэффициент прироста	0,10	1,44	1,34
Коэффициент износа	0,40	0,54	0,14
Коэффициент технической годности	0,66	1,90	1,24

Данные расчета показывают достаточно высокое значение коэффициентов обновления и прироста основных производственных средств, что объясняется вводом в эксплуатацию нового оборудования по производству продукции ООО "Строй Комплект".

Все изменения, произошедшие в отчетном году по сравнению с базисным приведены в таблице 15.

Таблица 15 Изменения произошедшие в 2009 году по сравнению с 2008 годом

Год	Производственные о.с.	Непроизводственные о.с.	В том числе актив. часть о.с.	Всего о.с.
	тыс. руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2008	133883	95,89	5732	4,11	52513	39,22	139615	100,0
2009	328325	96,34	12461	3,66	205925	60,43	340786	100,0
Изменения	194442	0,45	6729	-0,45	153412	21,21	201171	144,0

Как видно из таблицы 15 прирост основных средств составил +201171 тыс. руб., в процентах к базисному +144%. Важно отметить и то, что рост доли активной части основных средств составил +153412 тыс. руб., в процентах +21.21%.

Проанализируем этот рост в процентах и определим влияние каждого фактора (рост доли активной части и рост стоимости активной части основных средств):

Ф₂₀₀₈=Фа²⁰⁰⁸ /Ф²⁰⁰⁸*100=(52513/139615)*100 =37.61%

Ф₁=Фа²⁰⁰⁸/Ф²⁰⁰⁹ =(52513 / 340786)*100% =15.41%

Влияние фактора =15.41%-37.61%= -22.2%

Ф₂ = Фа²⁰⁰⁹ / Ф²⁰⁰⁹ =(205925 / 340786)* 100% =60.42%

Влияние фактора = 60.42%-15.41%=45.02%

Таким образом, за счет влияния этих факторов рост доли активной части составил +22.81% (-22.2% + 45.02%).

К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности.

Отсюда анализ эффективности использования нематериальных активов имеет важное значение.

Анализ динамики и структуры нематериальных активов можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему.

Таблица 16 Анализ объема и динамики нематериальных активов ООО "Строй Комплект"

Вид нематериальных активов	2007г	2008г	2009г	Отклон. (+,-) тыс.руб	Темп роста, %
				2008г/ 2007г	2009г / 2008г	2008г / 2007г	2009г / 2008г
Патенты на изобретение, промышленный образец, полезную модель	2	1,5	2,5	-0.5	1	-25	66.67
Программы ЭВМ, базы данных	1	1	0,5	0	-0.5	0	-50
Товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров	11	10	8	-1	-2	-9.09	-20
Итого:	14	13	11	-1	-2	-7.14	-15.38

Анализ динамики нематериальных активов ООО "Строй Комплект" показывает стабильное снижение показателей. В 2008 году нематериальные активы предприятия сократились на 7,14%, а в 2009 году на 15,38%. Наибольшее снижение стоимости нематериальных активов произошло в 2009 году по статье "Программы ЭВМ и базы данных" на 50%.

В 2009 году нематериальные активы предприятия увеличились за счет статьи "Патенты на изобретения" на 66,67%.

На графике показано, что динамика нематериальных активов ООО "Строй Комплект" по статьям имеет тенденцию к снижению.

Далее проведем анализ структуры нематериальных активов.

Рис.5 Динамика нематериальных активов ООО "Строй Комплект"

Основную долю в структуре нематериальных активов занимают товарные знаки и наименования места происхождения товара (более 70%), хотя за отчетный период абсолютная их величина и относительная доля в общей сумме несколько уменьшилась. Это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, так как в отчетном году не было инвестиций в данный вид активов. Остальную долю нематериальных активов предприятия составляют интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, программы для ЭВМ и др.).

Таблица 17 Структура нематериальных активов ООО "Строй Комплект"

Показатель	2007 г	2008 г	2009 г
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Патенты на изобретение, промышленный образец, полезную модель	2	14,29	1,5	11,54	2.5	22,73
Программы ЭВМ, базы данных	1	7,14	1	7,69	0.5	4,55
Товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров	11	78,57	10	76,92	8	72,73
Итого:	14	100	13	100	11	100

В ходе последующего анализа целесообразно изучить состав нематериальных активов по источникам их поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц. На анализируемом предприятии все нематериальный активы сформированы за счет собственных средств предприятия.

Структура нематериальных активов представлена на рисунке 6.

Рис. 6 Структура нематериальных активов ООО "Строй Комплект"

Следующим шагом, в анализе основного капитала предприятия является анализ финансовых вложений. В 2009 году финансовые вложения ООО "Строй Комплект" возросли на 60009 тыс.руб. и в структуре основного капитала предприятия занимают 16,98%. Финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий на срок менее или более одного года, в связи с чем они подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Покупка этих ценных бумаг производится и в целях завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, и в интересах выгодного помещения временно свободных денежных средств. Условием эффективности краткосрочных вложений является реализуемость этих ценных бумаг. Анализ структуры и динамики финансовых вложений позволяет лучше управлять долговыми и долевыми ценными бумагами, займами, а также отслеживать получение дохода от этих вложений. Сумма долгосрочных финансовых вложений и незавершенного капитального строительства представляет собой долгосрочные инвестиции предприятия.

Рассмотрим состав и структуру долгосрочных финансовых вложений ООО "Строй Комплект" и незавершенного капитального строительства, оценив состав и структуру долгосрочных инвестиций предприятия.

Таблица 18 Состав и структуру долгосрочных инвестиций ООО "Строй Комплект"

Средства предприятия	2008 г	2009 г	Прирост
	Тыс.руб.	Удельный вес %	Тыс.руб.	Удельный вес %	Тыс.руб.	%
Долгосрочные финансовые вложения:	9	0,009	60018	68,51	60009	666766,67
-в акции совместного предприятия	9	0,009	60000	68,49	59991	666566,67
-займы другим субъектам хозяйствования	-	-	18	0,02	-	-
Капитальное строительство:	93687	99,99	27584	31,49	-66103	-70,56
-цеха	65248	69,64	17499	19,98	-47749	-73,18
-склада	21182	22,61	9852	11,25	-11330	-53,49
-гаража	6988	7,46	152	0,17	-6836	-97,82
-прочих объектов	269	0,29	81	0,09	-188	-69,89
Итого:	93696	100	87602	100	-6094	-6,50

За исследуемый период структура долгосрочных инвестиций предприятия значительно изменилась. Если в 2008 году более 90% занимали незавершенные капитальные вложения, то в 2009 году 68,5% в структуре долгосрочных инвестиций занимают долгосрочные финансовые вложения.

Наибольшую долю в структуре долгосрочных финансовых вложений в 2009 году занимают акции ООО "Строй Метал" выкупленные предприятием на сумму 59991 тыс.руб.

2.3 Анализ эффективности и интенсивности использования основного капитала

Следующий этап анализа использования основного капитала - анализ показателей эффективности. Поскольку основную долю в основном капитале ООО "Строй Комплект" занимают основные средства, об эффективности его использования можно судить по эффективности использования основных средств. Так же необходимо провести анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 19 Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений

Показатель	2008 г	2009 г	Изменения (+/-)
Сумма долгосрочных финансовых вложений, тыс.руб.:	9	60018	+60009
-в акции совместного предприятия	9	60000	+59991
-займы другим субъектам хозяйствования	-	18	+18
Доля в общей сумме долгосрочных финансовых вложений, %:
-в акции совместного предприятия	100	99,97	-0,03
-займы другим субъектам хозяйствования	-	0,03	+0,03
Доход от долгосрочных финансовых вложений, тыс.руб.:	1,26	9242,8	+9241,54
-от акций	1,26	9600	+9598,74
-от облигаций	-	1,8	+1,8
Доходность долгосрочных финансовых вложений, %:	14,0	15,4	+1,4
-в акции совместного предприятия	14,0	16,0	+2,0
-займы другим субъектам хозяйствования	-	10,0	-

Увеличение в 2009 году долгосрочных финансовых вложений позволит получить дополнительный доход на 9241,54 тыс.руб.

Главным показателем эффективности использования основных средств является фондоотдача. Для расчета этого показателя и проведения анализа фондорентабельности и фондоотдачи приведены следующие данные в таблице 19.

Таблица 19 Исходная информация для анализа фондорентабельности и фондоотдачи

Показатели	Обозначение	Значение показателя	Изменение
		2008	2009
1	2	3	4	5
Объем выпуска продукции, тыс.руб	ВП	190026	1205349	1015323
Прибыль от реализации, тыс.руб	П	481	424061	423580
Среднегодовая стоимость, тыс.руб:
основных производственых фондов	ОПФ	130174	231104	100930
активной их части	ОПФа	49321	129219	79898
действующего оборудования	ОПФд	44289	119161	74872
единицы оборудования	Ц	102,75	235,37	132,62
Удельный вес активной части ОПФ	УДа	0,38	0,52	0,14
Удельный вес действующего оборудования в активной части ОПФ	УДд	0,90	0,92	0,02
Удельный вес действующего оборудования в общей сумме ОПФ	Уд	0,34	0,52	0,18
Среднегодовое количество технологического оборудования, ед.	К	480	549	69
Фондорентабельность (%)	Rопф	0,37	183,49	183,12
Рентабельность продукции (%)	Rвп	0,25	35,18	34,93
Фондоотдача, руб/руб:
основных производственных фондов	ФОопф	1,46	5,22	3,76
активной части	ФОа	3,85	9,33	5,48
действующего оборудования	ФОд	4,29	10,12	5,82
Отработано за год всем оборудованием, тыс.час	Т	724329	874536	150207,0
В том числе единицей оборудования:
Часов	Тед	1509,01	1482,26	-26,75
Смен	СМ	193,35	189	-4,35
Дней	Д	262,78	249	-13,78
Коэффициент сменности	Ксм	0,74	0,76	0,02
Средняя продолжительность смены, час.	Тс	7,80	7,84	0,04
Выработка продукции за 1 машино-час, тыс.руб.	ЧВ	125,93	756,67	630,74

Данные таблицы 19 показывают, что уровень рентабельности основных производственных фондов в 2009 году сильно возрос (на 183,12%) по сравнению с 2008 годом. Чтобы определить, как он изменился за счет фондоотдачи и рентабельности продукции, воспользуемся приемом абсолютных разниц.

Определим изменение фондорентабельности за счет:

· фондоотдачи основных производственных фондов

;

· рентабельности продукции

;

В отчетном году за счет изменения фондоотдачи основных фондов фактическая фондорентабельность основных средств по сравнению с плановой увеличилась на 0,009%, В дальнейшем мы найдем за счет каких факторов 2-го уровня изменилась фондорентабельность.

Изменение фондорентабельности основных средств в рассматриваемый период за счет изменения рентабельности реализации продукции (услуг) составило- 1,82% .

Следовательно, изменение фондорентабельности определяется суммой:

,

где - ?RОПФ изменение фондорентабельности за счет фондоотдачи ОПФ;

?RОПФ изменение фондорентабельности за счет рентабельности продукции.

Проведем расчет факторов первого уровня влияющих на фондоотдачу основных производственных фондов:

По данным таблицы 19 способом абсолютных разниц рассчитаем:

1) Изменение фондоотдачи основных производственных фондов за счет:

· удельного веса активной части основных производственных фондов

;

· удельного веса действующего оборудования в активной части фондов

;

· фондоотдачи действующего оборудования

;

Итого: +3,37

2) Изменение валовой продукции за счет:

· увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов

;

· изменения удельного веса активной части основных производственных фондов в общей их сумме

;

· изменения удельного веса действующего оборудования в активной части основных производственных фондов

;

· изменения фондоотдачи действующего оборудования

;

Далее более детально следует изучить факторы изменения фондоотдачи действующего оборудования, для этих целей используется факторная модель фондоотдачи оборудования.

Расчет влияния факторов на прирост фондоотдачи оборудования осуществляется с помощью метода цепной подстановки:

В результате изменения стоимости оборудования уровень фондоотдачи уменьшился на 1,04.

Снижение фондоотдачи на 0,05 руб. является результатом увеличения целодневных простоев оборудования (в среднем по 11 дней на каждую единицу).

За счет увеличения коэффициента сменности работы оборудования, его фондоотдача увеличилась на 0,02 руб.

В связи с тем, что фактическая продолжительность смены возросла по отношению к значению в 2008 году на 0,04 ч., фондоотдача оборудования увеличилась на 0,01 руб.

При фактической выработке оборудования фондоотдача составит:

,

что на 3,97 руб. выше, чем при выработке базового периода.

Изменение фондоотдачи основных производственных фондов за счет:

· стоимости оборудования ;

· целодневных простоев ;

· коэффициента сменности ;

· внутрисменных простоев ;

· среднечасовой выработки

Итого: = 1,924 руб.

Определив влияние факторов на фондоотдачу, можно определить их влияние на уровень фондорентабельности.