Размещено на http://www.allbest.ru/

Задание 1

Оценка структуры и динамики итоговых величин разделов бухгалтерского баланса приведена в Таблице №1. Во всех анализируемых периодах наибольшую долю активов занимают оборотные активы, и в 2011 году их доля составила 72%. В абсолютном выражении оборотные активы в 2011 году увеличились на 241 966 руб. В пассиве баланса в анализируемых периодах занимали практически равные доли капиталы и резервы (собственные средства) и краткосрочные обязательства, но в 2011 году доля краткосрочных обязательств выросла и составила 44% от валюты баланса. Так же прослеживание увеличение размера долгосрочных обязательств и в 2011 году их размер составил 821 223 тыс. руб., увеличение за счет привлечения долгосрочных кредитов.

Таблица №1

Задание 2

Вертикальный и горизонтальный анализ, оценка динамики и структуры активов, оценка собственного и заемного капитала приведены в таблице №2. Наибольшую долю в составе внеоборотных активов занимают основные средства, и в 2011 году их доля составила 24% всех активов баланса.

В составе оборотных активов наибольшую долю занимает дебиторская задолженность и запасы в 2011 году их доли составили 33% и 29% соответственно. При этом по сравнению в 2010 годом в суммовом выражении дебиторская задолженность увеличились на 348 306 тыс. руб.

В структуре раздела "Капитал и резервы" (собственные средства) наибольшую долю занимает нераспределенная прибыль и в 2011 году составляла 28% от общей величины пассивов баланса соответственно.

В структуре обязательств в анализируемых периодах доминируют краткосрочные обязательства.

В структуре обязательств размер кредиторской задолженности в 2011 году изменился всего на 2% или 174 345 тыс. руб.

Наибольший темп роста пришелся на нематериальные активы - за счет приобретения патента.

В общем валюта баланса увеличилась по сравнению с 2010 годом на 258 938 тыс. руб.

В целом в структуре активов наибольшую часть занимают наиболее ликвидные активы, а именно оборотные активы, которые легко превратить в реальные денежные средства. В структуре обязательств также доминируют краткосрочные обязательства. По структуре баланса можно сделать вывод о том, что ликвидных актив достаточно для покрытия всех краткосрочных обязательств.

Таблица №2

Задание 3

Группировка активов бухгалтерского баланса по уровню ликвидности, а обязательства - по срочности оплаты приведена в Таблице №3.

бухгалтерский баланс капитал ликвидность

Таблица №3

Анализируя приведенные данные в таблице вывод можно отразить в виде неравенства: А1<П1, А2?П2, А3?П3, А4~П4. При данных условиях можно сделать вывод о допустимой ликвидности баланса.

Неравенство А1<П1 говорит о том что денежных средств находящихся в кассе и на счетах в банках недостаточно для погашения кредиторской задолженности.

Неравенство А2?П2, А3?П3 говорит о том что в случае необходимости полного погашения обязательств средств для этого будет достаточно.

Задание 4

Расчет показателей ликвидности по данным бухгалтерского баланса приведен в Таблице №4

Таблица №4

Коэффициент текущей ликвидности за 2011 год не принимает нормативного значения более 2. Данные факт говорит о том, что оборотных средств недостаточно для погашения текущих обязательств по кредитам и расчетам.

Коэффициент критической ликвидности за 2010 и 2011 года принимает допустимое значения и говорит о том, что краткосрочные обязательства могут быть погашены в 2011 году на 76% за счет средств на счетах, а так же поступлений по расчетам.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010 и 2011 года не принимает даже минимальные нормативные значения, и показывает, что в 2011 году краткосрочные обязательства в ближайшее время не могут быть погашены за счет денежных средств.

Коэффициент утраты платежеспособности = (К1ф + 3/Т (К1ф - К1н)) / К1норм,

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2; 3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Куп=(1,64+3/12(1,64-1,63))/2=0,82

Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о том, что существует вероятность реальной угрозы для предприятия, утратить платежеспособность. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься, до неудовлетворительных показателей.

Задание 5

Расчет показателей для оценки финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса приведен в Таблице №5.

Таблица №5

Коэффициент финансовой независимости (автономии) принимает минимальное нормативное значение (больше 0,4) и показывает что в 2011 году заемных средств 58% (т.е. из каждого рубля - 58 копеек являются заемными).

Коэффициент финансового рычага не принимает нормативное значение в анализируемые периоды.

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. В анализируемые периоды данный коэффициент не принимает оптимального размера.

При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. В 2011 году размер коэффициента левериджа уменьшился, что говорит об уменьшении соотношения заемного капитала к собственному капиталу, и является положительным фактором в оценке финансовой устойчивости. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного). Коэффициент маневренности за все анализируемые периоды не принимает нормативное значение (0,2 до 0,5). Данный коэффициент характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. В 2009 году 27% собственного капитала находилась в мобильной форме, в 2010 8%, а в 2011 году уже 15%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2009 и 2010 годы принимает нормативное значение (не менее 0,1), за 2011 год данный коэффициент меньше нормативного показателя. Данный коэффициент показывает, какая доля оборотных средств финансируется за счет собственного капитала. Так в 2011 году 7% оборотных средств финансируется за счет собственного капитала.

Задание 6

Анализ денежных потоков по видам деятельности приведен в Таблице №6.

Таблица №6

Денежный поток в целом увеличился на 787 669 тыс. руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Темп прироста составил 30,92%. А значение отрицательного денежного потока (оттока) увеличилось на 825 635 тыс. руб. в отчетном по сравнению с предыдущим периодом, и темп прироста составил 32,71%. Приток и отток денежных средств вырос примерно одинаково. Но наблюдается такая тенденция, что отток в целом превышал приток денежных средств в 2011 году, что, конечно, является отрицательным фактором.

Рассмотрим показатели денежных потоков по видам деятельности.

Наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот текущей (основной) деятельности. Приток денежных средств увеличился в отчетном году на 630 295 тыс. руб. и темп роста составил 35,46%, отток денежных средств увеличился на 756 666 тыс. руб. и темп роста составил 46,21%. В 2011 году превышен приток денежных средств над их оттоком на 13 573 тыс. руб.

Организация в данном случае может не значительно вкладывать деньги в инвестиционную и финансовую деятельность в полном объеме, потому что именно текущая деятельность обеспечивает достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности. Наибольший приток денежных средств по текущей деятельности был обеспечен от покупателей и заказчиков, также прочих доходов.

По инвестиционной деятельности произошло уменьшение оттока денежных средств на 59 826 тыс. руб. Темп роста составил 37,61%. Приток денежных средств по инвестиционной деятельности уменьшился на 31 198 тыс. руб. и темп роста составил 87,13%. По инвестиционной деятельности также наблюдается превышение оттока денежных средств над их притоком.

По инвестиционной деятельности видно, что организация уменьшила сумму расходов на приобретение, модернизацию, реконструкцию внеобротные активов и уменьшение суммы выданных займов.

По финансовой деятельности, как положительное значение, так и отрицательное значение денежного потока увеличилось. По данному виду деятельности приток денежных средств в 2011 году превышает отток денежных средств. Организация ориентирована на привлечение займов, предоставленных другими организациями.

Задание 7

Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств приведен в Таблице №7.

Таблица №7

Таблице №7 рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных активов за предыдущий и отчетный год. За отчетный год ОАО "Пермский завод силикатных панелей" осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на 211 459 тыс. руб., среднегодовая величина которых составила в отчетном году 2 418 976 тыс. руб.

Увеличение произошло по всем видам оборотных активов, кроме запасов и краткосрочных финансовых вложений, при этом наиболее существенно возросли среднегодовые остатки дебиторской задолженности, которая составила в отчетном году 989 272 тыс. руб., что на 204411,5 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году.

В целом оборачиваемость уменьшилась, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости. Так увеличение оборота всех оборотных активов положительно сказалось на значении коэффициента оборачиваемости, который уменьшилась на 0,04 и составил в отчетном году 0,93 раза, при его значении 0,97 раз в предыдущем году.

Об замедлении оборачиваемости свидетельствует также увеличение средней продолжительности одного оборота в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Период оборота увеличился на 16 дней в целом, в том числе по дебиторской задолженности на 26,1 дней, период оборота уменьшился по запасам на 14,6 дней.

Такая ситуация отрицательно характеризует деятельность ОАО "Пермский завод силикатных панелей" в отношении использования оборотных средств. Наряду с показателями оборачиваемости сложившиеся не очень хорошее положение в использовании оборотных средств подтверждает абсолютный показатель условной (относительной) их экономии. За отчетный год его величина составила 98 553,91 тыс. руб., т.е. эту дополнительную сумму средств привлекли в оборотные средства для получения дохода.

Задание 8

Анализ динамики и состав доходов и расходов и финансовых результатов приведен в Таблице №8.

Таблица №8

По данным таблицы №8 видно, что доходы за отчетный год уменьшились на 39 111 тыс. руб. и темп роста составил 1,51%. В основном уменьшение доходов произошло за счет уменьшения прочих доходов.

По статье расходы мы также наблюдаем уменьшение на сумму 52 746 тыс. руб. и темп роста составил 2,04 %. По всем статьям расходов наблюдается увеличение как в абсолютном (стоимостном), так и относительном (удельный вес) выражении, кроме прочих доходов.

За отчетный год доходы превышают расходы, что является положительным фактором, то есть по результатам деятельности за 2011 год получена прибыль.

В результате совокупного влияния двух факторов: доходов и расходов, прибыль в отчетном году составила 18 960 тыс. руб. В результате общего изменения сумм доходов и расходов чистая прибыль увеличилась на 13 615 тыс. руб.

Таблица №9

По таблице №9: Расходы по обычной деятельности увеличились на 873 527 тыс. руб. и составили 2338 346 тыс. руб. за отчетный год.

Наибольшую долю в структуре расходов 2011 года занимаю материальные расходы, и составляют 46,8% от общей суммы расходов. По статье прочие расходы прослеживание увеличение на 161,23%.

Наряду с показателями структуры и динамики расходов целесообразно оценить относительные показатели, характеризующие уровень расходоемкости текущей деятельности организации. Одна из таких характеристик - коэффициент расходоемкости обычных видов деятельности, рассчитываемый как отношение общей величины расходов по обычным видам деятельности к величине выручки от продаж. По значению этого коэффициента можно судить, какая сумма расходов приходится на каждый рубль выручки, или какую долю в выручке занимают текущие расходы. По данным ОАО "Пермский завод силикатных панелей" для получения каждого рубля выручки, предприятию пришлось потратить 0,69 копеек в предыдущем году и 1,04 руб. в отчетном году. Рентабельность продаж уменьшилась за счет относительного увеличения расходов.

Отношение прибыли от продаж к общей величине расходов по обычным видам деятельности, представлено показателем рентабельности расходов. Рентабельность расходов сократилась на 15,32% и составила за отчетный год 7,14%, данное сокращение рентабельности расходов не подтверждает положительную динамику роста эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Пермский завод силикатных панелей".

Снижение эффективности деятельности компании проявляется, кроме того, и в понижении рентабельности продаж, выражаемой отношением прибыли от продаж к выручке от продаж. В отчетном году рентабельность продаж составила 7,42% и снизилась на 8,05% по сравнению с предыдущим годом.

Таблица №10

По таблице 10: в отчетном году общая величина доходов составила 2 555 484 тыс. руб., что на 39 131 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году или на 1.51% уменьшилась. Значительное влияние на уменьшение доходов оказала валовая прибыль, она уменьшилась на 106 772 тыс. руб. и составила 405 066 тыс. руб. за отчетный год или уменьшилась на 20,86%.

Задание 10

Расчет показателей рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж приведен в Таблице №11.

Таблица №11

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам. Показатель рентабельности отражает, какая сумма прибыли получена организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов и расходов.

Как видно из таблицы №11 все показатели рентабельности, кроме рентабельности продаж (по прибыли от продаж) и рентабельности совокупных активов, уменьшились, так как уменьшились многие показатели: рентабельность продаж, коэффициент финансового рычага, увеличение расходов и т.д.

Основная причина снижения рентабельности получение по итогам 2011 года не соразмерного увеличения активов и доходов организации. То есть доходы увеличились в меньшей доле, чем увеличились запасы.

Вывод

В отчетном периоде ОАО "Пермский завод силикатных панелей" увеличил свои активы в большей части за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Так же в отчетном периоде наблюдается увеличение долгосрочных кредитов и займов на 116 048 тыс. руб., увеличение за счет привлечения долгосрочных кредитов.

Структура активов практически изменилась, в отчетном периоде большую долю занимаю наиболее ликвидные активы (оборотные средства), что говорит об использовании собственных средств для финансирования наиболее ликвидных активов.

В целом в структуре активов наибольшую часть занимают наиболее ликвидные активы, а именно оборотные активы, которые легко превратить в реальные денежные средства. В структуре обязательств также доминируют краткосрочные обязательства.

Анализируя ликвидность баланса по структуре активов и пассивов можно сделать вывод о допустимой ликвидности баланса.

Коэффициенты ликвидности за анализируемые периоды не принимают нормативных значения, что говорит о недостаточности средств для погашения обязательств по кредитам и расчетам.

Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о том, что существует вероятность реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность.

В результате анализа обеспеченности собственными средствами не все рассчитанные коэффициенты принимают нормативные значения, поэтому можно сделать вывод, о том недостаточности собственных средств для финансовой устойчивости, хотя надо заметить наблюдается тенденция улучшения всех показателей финансовой устойчивости в отчетном периоде.

Оборачиваемость активов уменьшилась, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости.

В результате совокупного влияния двух факторов: доходов и расходов, прибыль в отчетном году составила 18 960 тыс. руб. В результате общего изменения сумм доходов и расходов чистая прибыль увеличилась на 13 615 тыс. руб.

По данным ОАО "Пермский завод силикатных панелей" для получения каждого рубля выручки, предприятию пришлось потратить 69 копеек в предыдущем году и 1,04 рубля в отчетном году. Рентабельность продаж уменьшилась за счет относительного увеличения расходов.

В отчетном периоде показатель рентабельности продаж равен 7,42%.

В целом результат работы за 2011 года сказался положительно на финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. ОАО "Пермский завод силикатных панелей" можно характеризовать как финансово устойчивое и платежеспособное предприятие, но есть реальная угроза снижения устойчивости.

Для улучшения финансовых показателей и увеличения оборачиваемости активов, необходимо свободные оборотные активы направить на получение дохода, более рационально использовать сформированные запасы, проводить работу своевременному погашению возникающей дебиторской задолженности, может быть даже ужесточением штрафных санкций за нарушение договорных обязательств.

Размещено на Allbest.ru