Организация бухгалтерского учета и анализа кредитоспособности предприятия

Рисунок 2.2. Структура активов ОАО «Югрател» в 2014 году

Активы организации в течение анализируемого периода увеличились (на 8,3%). Отмечая повышение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в большей степени - на 30,3%. Повышение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как позитивный фактор.

Повышение величины активов организации в 2014 году по сравнению с 2013 годом связано, в основном, с повышением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей): иммобилизованные активы - 49970 тыс. руб. или 2,7%; запасы и НДС - 147396 тыс. руб. или 12,1%; денежные средства и финансовые вложения - 514808 тыс. руб. или 73,3%.

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее повышение в 2014 году по сравнению с 2013 годом наблюдается по строкам: собственный капитал - 204676 тыс. руб. или 30,3%; кредиты и займы - 1545187 тыс. руб. или в 6,1 раз.

На рисунке 2.3 представим структуру пассивов ОАО «Югрател» в 2014 году.

Рисунок 2.3. Структура пассивов ОАО «Югрател» в 2014 году

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить краткосрочную дебиторскую задолженность (54,5%) и прочие оборотные активы 99,1%) в актив баланса, а также кредиторскую задолженность (8%), долгосрочные кредиты и займы (87,1%) в пассиве. Присутствие долгосрочной дебиторской задолженности, которая не изменилась в абсолютных показателях с 2013 года говорит о недостаточно эффективной работе с дебиторами. Однако как положительный момент в деятельности предприятия можно отметить снижение краткосрочной дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и долгосрочных обязательств.

Таким образом, имущество предприятия в 2014 году по сравнению с 2013 годом и 2012 годом увеличилось. Источники формирования имущества также повысились в основном за счет повышения собственного капитала предприятия в части повышения уставного капитала, добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

Проведя анализ имущества компании и источников его формирования, перейдем к рассмотрению ликвидности и платежеспособности ОАО «Югрател».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

По данным бухгалтерского баланса построим таблицу 2.5 с группировкой актива и пассива.

Таблица 2.5 Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг. (тыс. руб.)

Актив	Годы	Пассив	Годы	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	2012	2013	2014		2012	2013	2014	Годы
								2012	2013	2014
А1	233436	296902	811710	П1	1243368	1518886	1396621	- 1009932	- 1221984	- 584911
А2	1114299	681831	310189	П2	697941	306727	1851808	416358	375104	- 1541619
А3	1172481	2114232	2256417	П3	899047	1519630	227459	273434	594602	2028958
А4	1015995	926209	976179	П4	695855	673931	878607	320150	252278	97572
Баланс	3536211	4019174	4354495		3536211	4019174	4354495	-	-	-

Приведем результаты сравнения активов по степени ликвидности и пассивов по срочности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

2012 г. - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;

2013 г. - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;

2014 г. - А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным за 2012-2014 гг. Из четырех неравенств, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, в 2014 году выполняется одно. У ОАО «Югрател» недостаточно денежных средств и финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств. Недостаток денежных средств составляет 584911 тыс. руб.

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО «Югрател» в 2012 и 2013 гг., а в 2014 году наблюдается отрицательная динамики когда краткосрочная дебиторская задолженность не покрывает среднесрочные обязательства, разница составляет 1541619 тыс.руб.

Третье неравенство, отражающее перспективную ликвидность, соблюдается за весь анализируемый период - платежный излишек покрытия долгосрочных пассивов предприятия его медленнореализуемыми активами соответственно составили 273434 тыс. руб. в 2012 году, 594602 тыс.руб. в 2013 году и 2028958 тыс. руб. в 2014 году.

Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости - отсутствия у ОАО «Югрател» собственных оборотных средств.

В таблице 2.6 рассчитаем показатели платежеспособности исследуемого предприятия по данным бухгалтерского баланса.

Таблица 2.6

Показатели платежеспособности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	Рекомендуемые значения	Годы	Изменение, (+;-)
		2012	2013	2014	2013 к 2012	2014 к 2013
Общий показатель ликвидности	L1?1	0,613	0,598	0,688	-0,015	0,09
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2>0,2	0,120	0,163	0,250	0,043	0,087
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	L3>1	0,694	0,536	0,345	-0,158	-0,191
Коэффициент текущей ликвидности	L4>2	1,298	1,694	1,040	0,396	-0,654
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5-уменьшение положительный факт	0,594	1,124	0,589	0,53	-0,535
Доля оборотных средств в активах	L6	0,713	0,770	0,776	0,057	0,006
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7?0,1	- 0,127	-0,082	- 0,029	0,045	0,053

По значениям таблицы 2.6 видно, что общий показатель ликвидности за 2012-2014 гг. оказался ниже нормы. Данный показатель характеризует ликвидность предприятия в целом. На сумму всех обязательств предприятия в 2012 году приходится 61,3% ликвидных средств, в 2013 году - 59,8%, а в 2014 году - 68,8%. Значит сумма наиболее ликвидных средств, которую можно перевести в денежные средства увеличилась.

На рисунке 2.4 представим изменение показателей платежеспособности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.



Рисунок 2.4. Изменение показателей платежеспособности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

Из данных таблицы 2.6 и рисунка 2.4 видно, что при норме в 0,2, значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2014 году составило 0,25. В тоже время за рассматриваемый период, коэффициент увеличился на 0,087. Коэффициент оказался в пределах рекомендуемого значения, у предприятия достаточно наиболее ликвидных средств, которые можно быстро перевести в денежные средства.

Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого периода (31.12.2014) оказался ниже нормы (0,345). Это означает, что у ОАО «Югрател» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Значения коэффициента быстрой ликвидности за 2012 и 2013 гг. также оказались ниже нормы.

По состоянию на 31.12.2014 коэффициент текущей ликвидности оказался несколько ниже нормативного значения (1,04 против нормативного значения 2), что не является негативным фактором, а объясняется спецификой расчетов в металлургической отрасли. Также следует отметить отрицательную динамику - в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,654.

Коэффициент маневренности собственного капитала к концу 2014 года снизился, что говорит о том, что предприятие все больше пользуется заемными средствами.

Доля оборотных средств в активах с каждым годом растет.

На 31.12.2014 г., а также за весь анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что является негативным фактором деятельности.

Оценив платежеспособность ОАО «Югрател», перейдем к одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия - анализу финансовой устойчивости.

Для анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Югрател» составим таблицу 2.7 на основе бухгалтерского баланса за 2012-2014 гг.

Таблица 2.7 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг. (тыс. руб.)

Показатели	Обозначение	Годы	Изменение (+;-)
		2012	2013	2012	2013 к 2012	2014 к 2013
1	2	3	4	5	6	7
Источники формирования собственных средств	СИ	695855	673931	878607	-21924	204676
Внеоборотные активы	ВА	1015995	926209	976179	-89786	49970
Наличие собственных оборотных средств	СОС=СИ-ВА	- 320150	- 252278	- 97572	67862	154706
Долгосрочные кредиты и заемные средства	ДП	897759	1518522	226531	620763	-1291991
Наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования средств	СД=СОС+ДП	577619	1266244	128959	688625	-1137285
Краткосрочные заемные средства	КЗС	696120	304769	1849956	-391351	1545187
Общая величина основных источников для формирования запасов.	ОИ=СД+КЗС	1273739	1571013	1978915	297274	407902
Общая величина запасов и затрат.	З	1165499	1210556	1357952	45057	147396
Излишки (недостатки) собственных оборотных средств	СОС=СОС - З	-1485639	-1462834	-1455524	22805	7310
Излишки (недостатки) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	СД=СД-З	-587880	55688	-1228993	643568	-1284681
Излишки (недостатки) общей величины основных источников формирования запасов	ОИ=ОИ-З	108240	360457	620963	252217	260506
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	-	(0;0;1)	(0;1;1)	(0;0;1)	-	-

Данные таблицы 2.7 показывают, что в 2012 и 2014 гг. на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

В 2013 году наблюдается нормальная устойчивость. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости (Таблица 2.8) с целью оценки динамики финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.8 Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

Показатели	Рекомендуемое значение	На начало года	Изменение (+;-)
		2012	2013	2014	2013 к 2012	2014 к 2013
Коэффициент капитализации	U11	4,082	4,964	3,956	0,882	-1,008
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U20,6-0,8	- 0,127	- 0,082	- 0,029	0,045	0,053
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U30,5	0,197	0,168	0,202	-0,029	0,034
Коэффициент финансирования	U41	0,245	0,201	0,253	-0,044	0,052
Коэффициент финансовой устойчивости	U5 опт. 0,8-0,9, тревожное 0,75	0,451	0,545	0,254	0,094	-0,291

Проанализировав данные таблицы 2.8, можно сказать, что коэффициент капитализации за анализируемый период снизился. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. В начале периода на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 4,082 руб. заемных средств организации, в 2013 году - 4,964 руб., а в 2014 году - 3,956 руб., т.е. доля заемных средств ниже собственных источников финансирования. За весь анализируемый период данный коэффициент не укладывается в нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за весь анализируемый период находилась ниже нормы, что говорит о снижении собственных средств предприятия.

На рисунке 2.5 представим изменение показателей финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.



Рисунок 2.5. Изменение показателей финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

Из рисунка 2.5 видно, что коэффициент финансовой независимости оказался ниже нормы. Так, в 2012 году удельный вес собственных средств в сумме источников финансирования составил 19,7%, в 2013 году - 16,8%, а в 2014 году - 20,2%. Повышение коэффициента финансовой независимости произошло за счет того, что рост прибыли происходил опережающими темпами по сравнению с ростом средств в расчетах (дебиторская и кредиторская задолженность).

Коэффициент финансирования, который показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств, за 2012-2013 гг. оказался ниже нормы. На начало периода за счет собственных средств финансировалось 24,5% деятельности предприятия, в 2013 году - 20,1%, а в 2014 г. - 25,3%. Оставшаяся часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. Коэффициент финансирования оказался больше значения 1, т.к. заемные средства намного превышают собственные.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. В начале анализируемого периода 45,1% активов финансируется за счет собственного капитала в 2013 году - 54,5%, а в 2014 году - 25,4% активов. Данный коэффициент не соответствует нормативу.

Проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия позволил сделать вывод о том, что ОАО «Югрател» на протяжении всего анализируемого периода для пополнения оборотного капитала использует заемные источники.

Оценим уровень кредитоспособности ОАО «Югрател» (Таблица 2.9).

Таблица 2.9

Оценка уровня кредитоспособности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг.

Коэффициенты	Годы
	2012	2013	2014
	показатели	класс	баллы	показатели	класс	баллы	показатели	класс	баллы
Коэффициент текущей ликвидности Ктл	1,298	1	30	1,694	1	30	1,040	1	30
Коэффициент срочной ликвидности Ксл	0,694	2	40	0,536	2	40	0,345	3	60
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	0,120	3	90	0,163	3	90	0,250	3	90
Коэффициент автономии Ктл	0,192	3	60	0,168	3	60	0,202	3	60
Итого баллов	-	-	220	-	-	220	-	-	240

Согласно рейтинговой оценки предприятия-заемщика ОАО «Югрател» можно отнести ко второму классу уровня кредитоспособности.

Помимо рейтинговой оценки, целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика.

Проведем анализ вероятности банкротства пятью разными методами по методике, представленной в первой главе данной работы.

1. Оценка неудовлетворительной структуры баланса (1994 г.) (Таблица 2.10).

Таблица 2.10 Показатели банкротства по оценке неудовлетворительной структуры баланса в ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

Показатели	Нормативное значение	2012 год	2013 год	2014 год
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	1,298	1,694	1,040
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	> 0,1	-0,127	-0,082	-0,029
Коэффициент восстановления платежеспособности	> 1,0	х	0,167	-0,17

Рассчитав показатели банкротства по оценке неудовлетворительной структуры баланса (1994 г.) можно отметить, что структуру баланса можно оценить как неудовлетворительную, предприятие в течение 3 и 6 месяцев не восстановит свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2014 году оказался ниже норматива и принял отрицательное значение в связи с его снижением к концу 2014 года по сравнению с 2013 годом.

2. Пятифакторная модель Альтмана (Таблица 2.11).

Таблица 2.11 Показатели банкротства по методике Э. Альтмана в ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год
Х1	0,163	0,315	0,029
Х2	-0,066	0,005	0,033
Х3	-0,077	0,012	0,048
Х4	0,245	0,201	0,253
Х5	1,175	1,186	1,432
Показатель банкротства по Э.Альтману	1,864	1,731	1,823
	Высокая вероятность банкротства	Очень высокая вероятность банкротства	Высокая вероятность банкротства

Вероятность банкротства, рассчитанная по методике Э. Альтмана, в ОАО «Югрател» в 2013 году очень высокая, в 2012 году и в 2014 году - высокая вероятность банкротства.

3. Четырехфакторная модель R-счета (Иркутская модель) (Таблица 2.12).

Таблица 2.12 Четырехфакторная модель R-счета (Иркутская модель) в ОАО «Югрател» за 2012-2014 г.

Показатели	Расчет	2012 год	2013 год	2014 год
Х1	Собственные оборотные средства Активы	0,163	0,315	0,029
Х2	Чистая прибыль Собственный капитал	-0,338	0,031	0,164
Х3	Выручка от продаж Активы	1,175	1,186	1,432
Х4	Чистая прибыль Интегрированные затраты	0,034	0,005	0,028
R-счет		1,112	2,737	0,502

За весь анализируемый период вероятность банкротства предприятия составила 10%.

В целом можно сделать вывод, что вероятность банкротства возможна, но не раньше чем через 5 лет.

Проведем анализ кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка (Таблица 2.13).

Таблица 2.13 Рейтинг заемщика ОАО «Югрател» по методике Сбербанка РФ за 2012-2014 гг.

№ п/п	Показатель	Годы
		2012	2013	2014
1	2	3	4	5
1	Коэффициент абсолютной ликвидности К1	0,004	0,127	0,197
		3	1	1
2	Промежуточный коэффициент покрытия К2	0,694	1,028	0,622
		2	1	2
3	Коэффициент текущей ликвидности К3	1,298	1,694	1,040
		2	1	2
4	Коэффициент наличия собственных средств К4	0,197	0,168	0,202
		3	3	3
5	Рентабельность продукции К5	0,093	0,028	0,093
		2	2	2
6	Рентабельность деятельности К6	0,023	0,004	0,023
		2	2	2
7	Сумма баллов	2	2	2
	Класс заемщика	2	2	2
8	Количество дней в периоде	360	360	360
9	Оборачиваемость оборотных активов, дн	146	234	195
10	Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн	64	119	70
11	Оборачиваемость запасов, дн	66	89	77
12	Рентабельность вложений в предприятие	6%	1%	5%
13	Собственный оборотный капитал	577 619	1 266 244	128 957

По проведенным расчетам ОАО «Югрател» можно отнести ко 2 классу заемщиков, то есть кредитование предприятия требует взвешенного подхода.

Таким образом, оценив кредитоспособность ОАО «Югрател» можно отметить, что на предприятии концу 2014 года наблюдается высокая вероятность банкротства, однако оно возможно не ранее чем через 5 лет. Основная причина высокой вероятности банкротства заключается в том, что предприятие для осуществления своей деятельности в большей степени использует заемные средства.

2.4 Направления повышения кредитоспособности ОАО «Югрател»

В целях повышения кредитоспособности ОАО «Югрател» по выявленным проблемам представляется целесообразным оптимизация структуры капитала.

В настоящее время для пополнения оборотного капитала ОАО «Югрател» использует только краткосрочные и долгосрочные кредиты баков.

Однако источником финансирования также может быть капитал собственников. В целях роста собственных финансовых ресурсов ОАО «Югрател» можно предложить рассмотрение возможности финансирования за счет вкладов собственников компании для модернизации деятельности.

Для роста собственных ресурсов ОАО «Югрател» в 2015 году предлагается привлечь 1500000 тыс.руб. за счет средств привлечения еще одного акционера на сумму вклада в уставный капитал в размере 1000000 тыс.руб. и за счет нераспределенной прибыли в размере 500000 тыс.руб., оставшейся в распоряжении предприятия на конец 2014 года.

Повышение собственного капитала также возможно за счет повышения чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

На 2015 год согласно заключенным договорам планируется поступление денежных средств по тарифным планам: базовый, максимальный, практичный, оптимальный в размере 1920464 тыс.руб.

В 2014 году ОАО «Югрател» заключил договора на подключение телевидения и Интернета в 2015 году в частных секторах на сумму 1197173 тыс.руб.

Сумма выручки увеличится на 3117637 тыс.руб. (1920464 + 1197173).

Составим прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «Югрател» на 2015 год в таблице 2.14.

Таблица 2.14 Оценка динамики финансовых результатов ОАО «Югрател» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)

Показатели	Годы	Изменение, (+,-)	Темп изменения, %
	2014	2015 план
1. Выручка от продаж	6235274	9352911	3117637	150,0
2. Себестоимость продаж	5191444	7268022	2076578	140,0
3.Валовая прибыль	1043830	2084889	1041059	199,7
4. Прибыль (убыток) от продаж	577206	1618265	1041059	280,3
5. Прибыль (убыток) до налогообложения	208200	1249259	1041059	600,0
6. Чистая прибыль (убыток)	144293	999407	855114	692,6

Из данных таблицы 2.14 видно, что выручка от продажи продукции ОАО «Югрател» увеличится в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 50%. Себестоимость продаж увеличится на 40%.

Превышение темпов роста выручки от продаж над себестоимостью продаж позволит повысить валовую рентабельность на 99,7%.

Прибыль от продаж повысится на 1041059 тыс.руб. или в 2,8 раз. Прибыль до налогообложения увеличится в 6 раз, а чистая прибыль - в 6,9 раз.

Сумма нераспределенной прибыли в 2015 году составит 999407 тыс.руб. что позволит повысить стоимость собственного капитала.

Предположим, что в планируемом году показатели бухгалтерского баланса останутся на прежнем уровне. Следует сразу учесть, что избавиться от просроченных долгов и получить просроченные платежи от дебиторов в один миг невозможно, это достаточно длительный период, при оценке эффективности предлагаемых мер предположим сокращение просроченных долгов хотя бы в половину. К тому же зададим необходимым условием - сокращение объемов кредиторской задолженности для повышения степени ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия как минимум на 20% и снижение краткосрочных заемных средств на 30%.

Представим расчет дополнительного источника финансирования ОАО «Югрател» на 2015 год в таблице 2.15.

Таблица 2.15 Расчет дополнительного источника финансирования ОАО «Югрател» на планируемый 2015 год

Статьи баланса	Сумма, тыс.руб.
	2014 год	2015 год план
1	2	3
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, в т.ч.:
1.1. НМА	2259	2259
1.2. Основные средства	873456	2251976
1.3. Финансовые вложения	15000	15000
1.4. Отложенные налоговые активы	71138	71138
1.5. Прочие внеоборотные активы	14326	14326
ИТОГО по разделу I	976179	2354699
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	1341021	1341021
2.2. Дебиторская задолженность	1208605	604303
2.3. Денежные средства	638703	638703
2.4. Прочие оборотные активы	49	49
2.5. НДС	16931	16931
ИТОГО по разделу II	337836	2601007
БАЛАНС	4354495	4955706
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	315000	1815000
3.2. Добавочный капитал	52878	52878
3.3. Нераспределенная прибыль	510729	1010136
ИТОГО по разделу III	878607	2787014
4. Долгосрочные обязательства	226531	226531
5.Краткосрочные обязательства
5.1.Заемные средства	1849956	1294969
5.2. Кредиторская задолженность	1396621	1117297
5.3. Доходы будущих периодов	928	928
5.4. Оценочные обязательства	1852	1852
ИТОГО по разделу V	3249357	2415046
БАЛАНС	4354495	5428591
Дополнительно необходимый источник финансирования (+) или Сумма свободных средств (-)	-	+472885

При составлении прогнозного баланса было выявлено, что в результате ликвидации половины просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей, краткосрочных кредитов и займов, повышении стоимости основных средств, повышении собственного капитала предприятия и неизменности остальных параметров работы исследуемого предприятия будет наблюдаться превышение пассивной части баланса над активной за счет получения денежных средств на 472885 тыс.руб., которые заносятся в баланс в строку денежные средства, объем которых на 2015 год составит 638703 + 472885 = 1111588 руб.

Составим прогнозный баланс ОАО «Югрател» на 2015 год в таблице 2.16.

Из данных прогнозного баланса видно, что имущество предприятия увеличится в 2015 году на 1074096 тыс.руб. за счет увеличения суммы внеоборотных активов на 1378520 тыс.руб. и оборотных активов на 2736056 тыс.руб. Соответственно увеличится и сумма источников формирования имущества на 1074096 тыс.руб. за счет повышения стоимости собственного капитала на 1908407 тыс.руб., а также снижения краткосрочных обязательств на 834311 тыс.руб.

Таблица 2.16 Прогнозный баланс ОАО «Югрател» на 2015 год (тыс.руб.)

Статьи баланса	Годы	Изменение, (+;-)
	2014	2015 (план)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, в т.ч.:
1.1. НМА	2259	2259	0
1.2. Основные средства	873456	2251976	1378520
1.3. Финансовые вложения	15000	15000	0
1.4. Отложенные налоговые активы	71138	71138	0
1.5. Прочие внеоборотные активы	14326	14326	0
ИТОГО по разделу I	976179	2354699	1378520
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	1341021	1341021	0
2.2. Дебиторская задолженность	1208605	604303	-604302
2.3. Денежные средства	638703	1111588	472885
2.4. Прочие оборотные активы	49	49	0
2.5. НДС	16931	16931	0
ИТОГО по разделу II	337836	3073892	2736056
БАЛАНС	4354495	5428591	1074096
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	315000	1815000	1500000
3.2. Добавочный капитал	52878	52878	0
3.3. Нераспределенная прибыль	510729	1010136	499407
ИТОГО по разделу III	878607	2787014	1908407
4. Долгосрочные обязательства	226531	226531	0
5.Краткосрочные обязательства			0
5.1.Заемные средства	1849956	1294969	-554987
5.2. Кредиторская задолженность	1396621	1117297	-279324
5.3. Доходы будущих периодов	928	928	0
5.4. Оценочные обязательства	1852	1852	0
ИТОГО по разделу V	3249357	2415046	-834311
БАЛАНС	4354495	5428591	1074096

Результаты агрегированного баланса могут использоваться для проведения сравнительной оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Югрател» и обоснование эффективности возможных реструктуризаций. По данным прогнозного баланса ОАО «Югрател» проведем анализ кредитоспособности за 2014-2015 гг. (Таблица 2.17).

Таблица 2.17 Анализ динамики и структуры источников образования имущества ОАО «Югрател» за 2014-2015 гг.

Коэффициенты	Годы
	2014	2015 план
	Показатели	класс	баллы	показатели	класс	баллы
Коэффициент текущей ликвидности Ктл	1,040	1	30	1,273	1	30
Коэффициент срочной ликвидности Ксл	0,345	3	60	0,711	2	40
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	0,250	1	30	1,460	1	30
Коэффициент автономии Ктл	0,202	3	60	0,513	2	40
Итого баллов	-	-	180	-	-	140

Рейтинговая оценка ОАО «Югрател» на 2015 год показала, что предприятие можно будет отнести к первому классу заемщиков с суммой баллов 140. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения.

На рисунке 2.6 представим изменение показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2014-2015 гг.



Рисунок 2.6. Изменение показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2014-2015 гг.

Из рисунка 2.6 видно, что в 2015 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости окажутся близко к рекомендуемым значениям, финансовое состояние предприятия улучшится.

Таким образом, для повышения кредитоспособности ОАО «Югрател» было предложение повышение собственного капитала за счет привлечения еще одного акционера, а также за счет роста нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Было предложено сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, задолженности по кредитам и займам. Данные мероприятия позволят повысить уровень собственного капитала в структуре источников образования имущества, что положительно повлияет на показателях финансового состояния предприятия.

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Рассмотрев сущность кредитоспособности заемщика с позиции разных авторов, нами было определено наиболее точное его определение. Кредитоспособность заемщика - это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Выпускная квалификационная работа выполнена на примере ОАО «Югрател», которое является оператором высокоскоростной фиксированной связи.

Проведенный анализ основных показателей деятельности ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг. можно сделать вывод, что с каждым годом все более эффективно ведет свою деятельность, повышается выручка от продаж, рентабельность продаж, предприятие эффективно использует свои основные фонды, оборотные средства и трудовые ресурсы, собственный капитал предприятия повышается.

При недостатке собственных средств для осуществления деятельности ОАО «Югрател» берет в банках кредиты, а также займы у других предприятий. Выдачу займов предприятиям и работникам ОАО «Югрател» не осуществляет.

Кредиты банка в ОАО «Югрател» в соответствии с Учетной политикой учитываются на пассивных счетах 66 «Краткосрочные кредиты банков» и 67 «Долгосрочные кредиты банков».

Согласно плану счетов ООО «Просвет» счет 66 имеет два субсчета:

Субсчет 1 «Краткосрочные кредиты банков до 12 месяцев»;

Субсчет 2 «Краткосрочные займы до 12 месяцев».

Счет 67 имеет 1 субсчет «Долгосрочные займы».

Аналитический учет краткосрочных кредитов и займов ведется по видам кредитов и займов, кредитным организациям и другим заимодавцам.

Задолженность по долгосрочным кредитам в ОАО «Югрател» отражается в Бухгалтерском балансе в разделе IV «Долгосрочные обязательства» по строке 1410, а задолженность по краткосрочным кредитам и займам в разделе V «Краткосрочные обязательства» по строке 1510.

Проведенный анализ имущественного положения по данным Бухгалтерского баланса за 2012-2014 гг. показал, что имущество предприятия в 2014 году по сравнению с 2013 годом и 2012 годом увеличилось. Источники формирования имущества также повысились в основном за счет повышения собственного капитала предприятия в части повышения уставного капитала, добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса показала, что Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным за 2012-2014 гг. У ОАО «Югрател» недостаточно денежных средств и финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств. Недостаток денежных средств составляет 584911 тыс. руб. В ОАО «Югрател» наблюдается отсутствие собственных оборотных средств.

Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Югрател» за 2012-2014 гг. показала, что в 2012 и 2014 гг. на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

Проведенный анализ относительных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволил сделать вывод о том, что не все показатели оказались в пределах рекомендуемых значений. ОАО «Югрател» на протяжении всего анализируемого периода для пополнения оборотного капитала использует заемные источники.

Оценив кредитоспособность ОАО «Югрател» можно отметить, что на предприятии концу 2014 года наблюдается высокая вероятность банкротства, однако оно возможно не ранее чем через 5 лет. Основная причина высокой вероятности банкротства заключается в том, что предприятие для осуществления своей деятельности в большей степени использует заемные средства.

Для повышения кредитоспособности ОАО «Югрател» было предложение:

- повышение собственного капитала за счет привлечения еще одного акционера и за счет роста нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия;

- сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, задолженности по кредитам и займам.

Данные мероприятия позволят повысить уровень собственного капитала в структуре источников образования имущества, что положительно повлияет на показателях финансового состояния предприятия.

В 2015 году ОАО «Югрател» можно будет отнести к первому классу кредитоспособности заемщиков, которым коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения.

На этом цель и задачи выпускной квалификационной работы считаю достигнутыми.

Список использованных источников и литературы

1. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учёт [Текст] / В. П. Астахов. - М.: Издательство «Март», 2013. - 960 с.

2. Ачкасов, А.И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах [Текст] / А.И. Ачкасов. - М.: Консалтбанкир, 2011. - 232 с.

3. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст] / И.Т.Балабанов. - М. : Финансы и статистика, 2009. - 341 с.

4. Банковский маркетинг [Текст] / В.Т Севрук. - М.: Дело ЛТД, 2012. - 128 с.

5. Банковское дело - базовые операции для клиентов [Текст] / Тавасиев А.М., Бычков В.П., Москвин В.А. - М.: Инфра-М, 2010. - 246 с.

6. Банковское дело: учебник [Текст] / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева. - М. : КНОРУС, 2010. - 768 с.

7. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник [Текст] / Л.С. Васильева, М.Б. Петровская - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2013. - 816 с.

8. Жарылгасова, Б.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности [Текст] / Б.Г. Жарылгасова. - М.: Экономист, 2012. - 297 с.

9. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: учеб. Пособие [Текст] / Н.Е. Зимин. - М.: ЭКМОС, 2011. - 240 с.

10. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учебник [Текст] / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. - 624 с.

11. Кирисюк, Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика [Текст] / Г.М. Кирисюк, В.С. Ляховский // Деньги и кредит. - 2013. - № 4. - С. 2-10

12. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет [Текст]: учебное пособие / Н.П. Кондраков. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 640 с.

13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / Крейнина М.Н. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2012. - 304 с.

14. Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле [Текст] / Крейнина М. Н. - М.: Дело и сервис, 2013. - 267 с.

15. Кудина М.В. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / М.В. Кудина. - М.: Деловая литература, 2011. - 160 с.

16. Маренков Н.Л. Экономический анализ: [Текст]: учеб. для экон. вузов. / Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова. - Ростов н/Д: Феникс, 2011. - 416 с.

17. Молибог, Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации : учебное пособие [Текст] / Т.А. Молибог. - М. : Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2011. - 383 с.

18. Оценка кредитоспособности заёмщика - юридического лица и её роль в управлении кредитным риском : метод. указ. [Текст] / М.В. Жарикова - Тамбов : Изд-во ГОУ ВПО ТГТУ, 2010. - 24 с.

19. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения [Текст]: учебное пособие / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2011.- 140 с.

20. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг [Текст]: учебное пособие / В.Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика, 2011.- 536 с.

21. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]: учебное пособие / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 407 с.

22. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2011.- 576 с.

23. Раицкий К. А. Экономика организации (предприятия) [Текст]: учебное пособие / К. А. Раицкий. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Дашков и К°, 2011.

24. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 14-е изд., перераб. и доп. [Текст]: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 649 с.

25. Сахарова, М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия [Текст] / М.О. Сахарова // Деньги и кредит. - 2012. - № 3. - С.8-12

26. Чечевицына Л. Н. Экономический анализ [Текст]: учебное пособие. / Л. Н. Чечевицына. - Ростов н/Д: Феникс, 2011. - 480 с.

Размещено на Allbest.ur