Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский государственный гидрометеорологический университет

Кафедра экономики предприятия и учетных систем

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На тему: "Анализ финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности"

Выполнила: студентка гр. ЭП-504

Тихомирова М.И.

Проверила: к.э.н., доцент кафедры

Феофилова Т.Ю.

Санкт-Петербург 2014

Содержание

Введение

1. Методика оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие и состав финансовой отчетности

1.2 Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

1.3 Методика анализа показателей платежеспособности предприятия

2. Краткая характеристика предприятия ОАО "ЧМЗ"

3. Расчет показателей финансового положения предприятия

3.1 Структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия

3.2 Анализ показатели финансовой устойчивости предприятия

3.3 Анализ показателей платежеспособности предприятия

Заключение

Приложение

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Цель курсовой работы - изучить показатели финансового состояния предприятия и рассчитать данные показатели.

Объект исследования - финансовое положение предприятия ОАО "Чепецкий механический завод".

Предмет исследования - методика определения финансового положения предприятии.

1. Методика оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие и состав финансовой отчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. [1]

Состав, содержание, требования и другие методические основы регламентированы "Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ", утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс - форма №1;

2) отчет о финансовых результатах - форма №2;

3) приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала - форма №3 (годовая);

отчет о движении денежных средств - форма №4 (годовая);

приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5 (годовая);

пояснительная записка;

4) отчет о целевом использовании полученных средств - форма №6 (годовая) - для общественных организаций (объединений);

5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

6) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.

В ПБУ 4/99 выдвигаются требования к составлению бухгалтерской отчетности:

- Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц,

квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность является промежуточной.

- Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

- При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

- Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года - отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.

- Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке и в валюте Российской Федерации. [2]

1.2 Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

Одна из основных задач анализа финансового состояния - изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяют установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. e. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также c государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

· Параметры для оценки финансовой устойчивости

· Относительные показатели

· Абсолютные показатели

· Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.

· Источники средств для формирования материально-производственных запасов

· Величина запасов

· Абсолютный показатель финансовой устойчивости [8]

Для детального отображения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей:

Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК - ВОА,

Где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы.

Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ

Или

СДИ = СОС + ДКЗ,

Где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы.

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

Где ККЗ - краткосрочны кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Излишек (+), недостаток (-) СОС:

СОС = СОС - З,

Где СОС - прирост (излишек) СОС;

З - запасы.

Излишек (+), недостаток (-) СДИ (СДИ):

СДИ = СДИ - З.

Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (ОИЗ):

ОИЗ = ОИЗ - З.

Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационно базой для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. [3]

Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов приведенных в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1.Коэффициент финансовой независимости (КФН)	Долю собственного капитала в валюте баланса	КФН = СК/ВБ, где СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2.Коэффициент задолженности (КЗ)	Соотношение между заемными и сбственными средствами	КЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)
3.Коэффициент финансирования (Кфин.)	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кфин.= СК/ЗК	Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп.)	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	Кобесп.= СОС/ОА, где СОС -собственные оборотные средства, ОА - оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5.Коэффициент маневренности (КМ)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)	КМ = СОС/СК, где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал (капитал и резервы)	Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА - оборотные активы; ВОА - внеоборотные (иммобилизованные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы
7.Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	КИПН=(ВОА + З)/А, где ВОА - внеоборотные активы; З - запасы; А - общий объем активов (имущества)	КИПН ? 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

1.3 Методика анализа показателей платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия выражают через ликвидность его баланса.

Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируют по следующим признакам:

1) По степени убывания ликвидности (активы);

2) по степени срочности оплаты обязательств.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой. [5]

Таблица 1.2. Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности

Пассивы
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	П 1
Краткосрочные обязательства (статьи раздела 5 баланса)	П 2
Долгосрочные обязательства (статьи раздела 4 баланса)	П 3
Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 "Капитал и резервы")	П 4
Активы
Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)	А 1
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев)	А 2
Медленно реализуемые активы (группа статей "Запасы" раздела 2 баланса)	А 3
Труднореализуемые активы (статьи "Внеоборотные активы" раздела 1 баланса)	А 4

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А 1 ? П 1; А 2 ? П 2;

А 3 ? П 3; А 4 ? П 4. [6]

Условие абсолютной ликвидности баланса - обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы - внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсирует избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагают краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы. [5]

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности по рассматриваемому акционерному обществу, приведены в таблице 1.3.

Таблица 1.3. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1.Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Кал=(ДС+ КФВ)/КО, где ДС - денежные средства; КФВ - раткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение показателя 0,15 - 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ - дебиторская задолженность	Рекомендуемое значение показателя 0,5 - 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств	Клмс = З/КО, где З - запасы товарноматериальных ценностей	Рекомендуемое значение показателя 0,5 - 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	Кол = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО	Рекомендуемое значение показателя 1 - 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства	Ксп = ЧОК/КО, где ЧОК - чистый оборотный капитал. ЧОК = ОА - КО	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

2. Краткая характеристика предприятия ОАО "ЧМЗ"

Чепецкий механический завод - открытое акционерное общество, входящее в структуру Топливной компании "ТВЭЛ" Госкорпорации "Росатом".

ОАО "Чепецкий механический завод" - одно из крупнейших предприятий уральского региона, производитель продукции мирового уровня. Слагаемые успешной работы - грамотное управление, экономическая и кадровая политика, использование современных информационных технологий. Это позволяет ЧМЗ поддерживать и развивать сотрудничество со многими крупными предприятиями атомной, химической, металлургической и машиностроительной промышленности в России и за рубежом.

"Чепецкий механический завод" - один из мировых лидеров в производстве изделий из циркония и его сплавов, природного и обедненного урана, металлического кальция и является одним из ключевых в технологической цепочке изготовления топлива, конструкционных материалов и изделий для атомной энергетики. От сырья до готовых изделий - таков технологический цикл предприятия.

На ЧМЗ работает сертифицированная система менеджмента качества выпускаемой продукции. Достижения в области качества подтверждают российские и международные награды, и, в первую очередь, потребители продукции Чепецкого механического завода.

Масштабные работы по перевооружению и техническому обновлению производства позволяют прогнозировать стабильное положение предприятия в своей отрасли и на мировом рынке.

Открытое акционерное общество "Чепецкий механический завод" находится в городе Глазове, расположенном в центре России, на севере Удмуртии. Уставный капитал- 1 371 539 тысяч рублей. [10]

3. Расчет показателей финансового положения предприятия

3.1 Структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия

Для начала проведем структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 2.1. Анализ бухгалтерского баланса ОАО "ЧМЗ"

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения	Темп роста	удельный вес абсолютного изменения
	На 31.12.13	На 31.12.12	На 31.12.13	На 31.12.12	абсолютных величин, тыс. руб.	удельного веса, %
Актив
I Внеоборотные активы
Немат. активы	-	4	-	0,002	-	-	-	-
Результаты ис-ний и разработок	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	8331	6940	3,66	3,75	1391	-0,09	120,1	3,25
Доходные вложения в материал. ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
Фин. вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложен. налоговые активы	1330	1086	0,58	0,58	244	0	122,5	0,57
Прочие ВНА	358	581	0,16	0,31	-223	-0,15	61,62	-0,52
Итого по разделу I	10019	8611	4,40	4,66	1408	-0,26	116,4	3,29
II Оборотные активы
Запасы	150828	119023	66,28	64,41	31805	1,87	126,7	74,33
НДС	1643	-	0,72	-	-	-	-	-
Дебитор. Задолжен.	36227	51058	15,92	27,63	-14831	-11,71	70,95	-34,66
Фин. вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	18211	2011	8,00	1,09	16200	6,91	905,6	37,85
Прочие оборотные активы	10650	4084	4,68	2,21	6566	2,47	260,7	15,34
Итого по разделу II	217559	176176	95,60	95,34	41833	0,34	123,7	97,76
Баланс	227578	184787	100	100	42791	0,00	123,2	100,00
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	30000	30000	13,18	13,18	0	0	100	0,00
Собствен. акции	-	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка ВНА	-	-	-	-	-	-	-	-
Добавоч. капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	44500	39821	19,55	21,55	4679	-2	106,7	10,93
Итого по разделу III	74500	69821	32,74	37,78	4679	-5,04	106,7	10,93
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенн.налоговые об-ства	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы под условные об-ства	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие об-ства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-	-	-
V Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредитор. задолженность	146786	109876	64,50	59,46	36910	5,04	133,6	86,26
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Оценочные об-ства	6292	5090	2,76	2,75	1202	0,01	123,6	2,81
Прочие об-ства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	153078	114966	67,24	62,22	38112	5,02	133,2	89,07
Баланс	227578	184787	100	100	42791	0,00	123,2	100,00

Из данных таблицы 2.1. следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 23,2 %. При этом произошло увеличение величины оборотных активов на 23,7 % и внеоборотных активов на 16,4 %.

Увеличение величины внеоборотных активов связано с увеличение абсолютной величины основных средств предприятия, что может быть следствием отображения процесса амортизации имущества.

Увеличение величины оборотных активов связано с увеличением запасов на 26,7 %.

Повышение величины дебиторской задолженности говорит о не налаженности работы с дебиторами, либо о смягчении условий продажи товара. Данные меры могут быть направлены на улучшение сбыта готовой продукции и товаров для перепродажи, так как на предприятии существуют проблемы со сбытом, что говорит либо о плохой сбытовой политике, либо об отсутствии спроса на товар, что может быть вызвано неудовлетворительной работой маркетинговых служб.

Положительным аспектом деятельности предприятия является увеличение раздела 3 "Капитал и резервы" на 4679 тыс. руб. или 6,7 %, что произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли, а значит учредители данного предприятия оставляют полученную прибыль на предприятии для его дальнейшего развития.

Негативным моментом также является увеличение раздела 5 "Краткосрочные обязательства" на 38112 тыс. руб. или на 33,2 %. Увеличение кредиторской задолженности совместно с увеличением величины запасов может свидетельствовать о нерациональном управлении оборотными средствами - сверхнормативных запасов готовой продукции и неблагоприятных взаимоотношений организации с участниками производственного процесса: поставщиками и покупателями.

Из данных таблицы 2.1. следует, что произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу увеличения доли оборотных активов на 0,34 пункта (95,34 - 95,60).

Повышение удельного веса оборотных активов в валюте баланса свидетельствует об отвлечении части оборотных средств в кредитовании (авансировании) покупателей готовой продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. Доля дебиторской задолженности на предприятии снизилась на 11,71 пункта (27,63 - 15,92.

При рассмотрении структуры пассива видно, что произошло снижение удельного веса раздела 3 "Капитал и резервы" на 5,04 пункта (37,78 - 32,74), а также рост доли раздела 5 "Краткосрочные обязательства" на 5,02 пункта (62,22 - 67,24). В основном это связано с уменьшение доли нераспределенной прибыли, что можно рассматривать как источник уменьшения оборотных средств. Отрицательным результатом также является увеличение доли кредиторской задолженности на 5,04 пункта.

Отсутствие в первом разделе баланса нематериальных активов косвенно отражает то, что предприятие не вкладывает средства в промышленные образцы, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности.

3.2 Анализ показатели финансовой устойчивости предприятия

отчетность финансовый платежеспособность

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.2. бсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО "ЧМЗ"

Показатели	Обозначение	На конец 2012	На конец 2013	Изменение за период
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	ИИС	69821	74500	4679
Внеоборотные активы	ВОА	8611	10019	1408
Наличие собственных оборотных средств	СОС	61210	64481	3271
Долгосрочные обязательства	ДКЗ	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств - чистый оборотный капитал	СДИ	61210	64481	3271
Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	0	0	0
Общая величина основных источников средств	ОИ	61210	64481	3271
Общая сумма запаса из раздела 2 баланса	З	119023	150828	31805
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	?СОС	-57813	-86347	-28534
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	?СДИ	-57813	-86347	-28534
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	?ОИЗ	-57813	-86347	-28534

Наличие собственных оборотных средств показывает, что оборотный капитал покрывается собственными средствами без привлечения заемного капитала. Следовательно, увеличение данного показателя на 4679 тыс. руб. укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

Видно, что на конец 2012 года на предприятии имелся недостаток собственных источников финансирования запасов в размере 57813 тыс. руб., а на конец 2013 года на предприятии недостаток собственных источников финансирования запасов уже составил 863467 тыс. руб. это говорит о том, что на предприятии значительно увеличилась величина запасов, а именно на 28534 тыс. руб, но не за счет собственных источников, а за счет заемных средств.

Из данных таблицы следует, что акционерное общество на начало отчетного года находилось в состоянии полной финансовой устойчивости, а на конец отчетного периода находилось в относительно кризисной финансовой ситуации.

Значительное ухудшение финансового состояния акционерного общества связано с резким увеличением запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи, то есть продукция предприятия не пользуется достаточным спросом, а скапливается на складе, что также ведет к дополнительным затратам.

В процессе изучения хозяйственной деятельности предприятия важно также установить относительные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 2.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО "ЧМЗ"

Наименование показателя	На конец 2012 года	На конец 2013 года	Изменения за период
1.Коэффициент финансовой независимости (КФН)	69821/184787=0,38	74500/227578=0,33	-0,05
2.Коэффициент задолженности(КЗ)	114966/69821=1,65	153078/74500=2,05	0,4
3.Коэффициент финансирования (Кфин.)	69821/114966=0,61	74500/153078=0,49	-0,12
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп.)	61210/176176=0,35	64481/217559=0,51	0,16
5.Коэффициент маневренности (КМ)	61210/69821=0,88	64481/74500=0,87	-0,01
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)	176176/8611=20,46	217559/10019=21,7	1,24
7.Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	(8611+119023)/ 184787=0,69	(10019+150828)/ 227578=0,71	0,02

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в валюте баланса, рекомендуемое значение выше 0,5 (50%), чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая независимость предприятия от внешних источников. В течение 2013 года данный показатель падал и к концу года составил 0,33 (33%), что показывает недостаточную финансовую независимость предприятия.

Коэффициент задолженности определяет соотношение между заемными и собственными средствами, рекомендуемое значение данного показателя в пределах от 40% до 60%. Так как если значение данного показателя слишком мало, то можно говорить о неумении пользоваться заемным капиталом, а слишком высокое его значение может говорить либо о недостаточном количестве собственных средств, либо об избытке заемного капитала, что снижает финансовую устойчивость предприятия. Он показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на единицу собственных. В течение 2013 года на предприятии ОАО "ЧМЗ" произошло увеличение данного показателя на 0,4 (40%) и составил на конец года 2,05 (205%), что является слишком высоким значением и говорит о слишком высокой доли кредиторской задолженности, что значительно снижает финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансирования показывает соотношение между собственными и заемными средствами, указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Рекомендуемое значение показателя 1,5, то есть на каждую единицу заемного средства должно приходиться 1,5 единицы собственного. На предприятии очень низкое значение данного показателя, что говорит о невозможности покрытия заемных средств собственным капиталом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Данный показатель увеличился на 16% и составляет 51%, что говорит о становлении более зависимой финансовой политики предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале, то есть какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Данный коэффициент уменьшился на 0,01 и составил 0,87, что говорит о низкой маневренности собственных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Здесь нельзя говорить о рекомендуемом значении данного показателя, так как оно индивидуально для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы. Данный коэффициент увеличился на 1,24 пункта и составляет высокое значение равное 21,7 пунктам, это говорит о том, что на каждый рубль вложенный во внеоборотные активы приходится 21,7 коп. вложенные в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Значение данного показателя должно превышать 50%, иначе возникнет необходимость привлечения заемных средств для пополнения имущества. За 2013 год значение данного коэффициента увеличилось на 2% и составило 71%, что является положительным аспектом деятельности акционерного общества.

Таким образом, проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно говорить о неэффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормально производственно-коммерческой деятельности предприятия.

3.3 Анализ показателей платежеспособности предприятия

Заключительный этап - анализ показателй платежеспособности предприятия.

Таблица 2.4. Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО "ЧМЗ", тыс. руб.

Актив	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.	Пассив	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На конец 2012 г.	На конец 2013 г.
1.Быстрореализуемые активы (А 1)	2011	18211	1.Быстрореализуемые пассивы (П 1)	109876	146786	-107865	-128575
2.Среднереализуемые активы (А 2)	51058	36227	2.Среднереализуемые пассивы (П 2)	114966	153078	-63908	-116851
3. Медленно реализуемые активы (А 3)	123107	163121	3. Медленно реализуемые пассивы (П 3)	-	-	-	-
4.Труднореализуемые активы (А 4)	8611	10019	4.Труднореализуемые пассивы (П 4)	69821	74500	-61210	-64481
Баланс	254608	392250	Баланс	254608	392250	-	-

По данным этой формы видно, что баланс акционерного общества не соответствует параметрам абсолютной ликвидности, т.к видно, что А 2?П 2,А 3?П 3.

По параметру А 1 ? П 1 платежный недостаток на конец 2012 года составил 107865 тыс. руб., а на конец 2013 год увеличился до 128575 тыс. руб., что говорит о нехватки денежных средств на предприятии.

Таблица 2.5. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование коэффициента	На конец 2012 года	На конец 2013 года	Изменения за период
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	2011/114966=0,02	18211/153078=0,12	0,1
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл	53069/114966=0,46	54438/153078=0,35	-0,11
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	119023/114966=1,04	150828/153078=0,99	-0,05
Коэффициент общей ликвидности (Кол)	172092/114966=1,49	205266/153078=1,34	-0,15
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	61210/114966=0,53	64481/153078=0,42	-0,11

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности за 2013 год увеличился, на 0,1 пункт, и составляет на конец 2013 года 0,12 пунктов, при рекомендуемом значении коэффициента 0,15-0,2 пункта. Это говорит о низкой платежеспособности предприятия, то есть предприятие практически не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств.

Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с кредиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,5-0,8 пунктов. На предприятии коэффициент текущей ликвидности сократился на -0,11 пунктов и составляет 0,35, что так же связано с отсутствием достаточного количества денежных средств.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств. Значение данного коэффициента в течение 2013 года снизилось на 0,05 пункта и составляет 0,99 пункта. Из чего можно сделать вывод, что при мобилизации запасов предприятие не может погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение данного показателя 1-2 пункта. На предприятии в течение года произошло снижение данного коэффициента на 0,15 пункт и на конец 2013 года он составляет 1,34, что говорит о достаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах. Данный коэффициент на конец 2013 года составляет 0,42 пункта, это означает, что предприятие не в состоянии возместить краткосрочные обязательства за счет свободных средств находящихся в обороте.

Таким образом анализ коэффициентов подтверждает, что акционерное общество находится в не совсем устойчивом положении, так как коэффициенты которые показывают возможность предприятия быстро возместить краткосрочную задолженность отражают предприятие как не ликвидное и не платежеспособное.

Заключение

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Главной целью анализа деловой активности предприятия является оценка эффективности управления активами и определение потенциальных возможностей ее повышения.

Одна из основных задач анализа финансового состояния - изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяют установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате.

На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность его баланса. Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Из данных таблицы 2.1. следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 23,2 %. При этом произошло увеличение величины оборотных активов на 23,7 % и внеоборотных активов на 16,4 %.

Увеличение величины внеоборотных активов связано с увеличение абсолютной величины основных средств предприятия, что может быть следствием отображения процесса амортизации имущества.

Увеличение величины оборотных активов связано с увеличением запасов на 26,7 %.

Темп роста активов предприятия не несет никакого положительного эффекта. При этом неэффективное их использование приводит к отсутствию выручки на предприятии.

Из данных таблицы следует, что акционерное общество на начало отчетного года находилось в состоянии полной финансовой устойчивости, а на конец отчетного периода находилось в относительно кризисной финансовой ситуации.

Значительное ухудшение финансового состояния акционерного общества связано с резким увеличением запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи, то есть продукция предприятия не пользуется достаточным спросом, а скапливается на складе, что также ведет к дополнительным затратам.

Проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно говорить о неэффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормально производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Анализ коэффициентов подтверждает, что акционерное общество находится в не совсем устойчивом положении, так как коэффициенты которые показывают возможность предприятия быстро возместить краткосрочную задолженность отражают предприятие как неликвидное и неплатежеспособное.

В данной работе были рассмотрены теоретические и практические аспекты финансового состояния предприятия. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, определены показатели его характеризующие.

По данным бухгалтерской отчетности предприятия ОАО "ЧМЗ" проанализированы показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, коэффициенты оборачиваемости наиболее значимых статей бухгалтерского баланса. Вследствие чего были выявлены недостатки финансового состояния предприятия ОАО "ЧМЗ".

Приложение

Таблица 2.1. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1.Коэффициент финансовой независимости (КФН)	Долю собственного капитала в валюте баланса	КФН = СК/ВБ, где СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2.Коэффициент задолженности(КЗ)	Соотношение между заемными и сбственными средствами	КЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)
3.Коэффициент финансирования (Кфин.)	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кфин.= СК/ЗК	Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп.)	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	Кобесп.= СОС/ОА, где СОС -собственные оборотные средства, ОА - оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5.Коэффициент маневренности (КМ)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)	КМ = СОС/СК, где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал (капитал и резервы)	Рекомендуемое значение 0,2 - 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА - оборотные активы; ВОА - внеоборотные (иммобилизованные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы
7.Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	КИПН=(ВОА + З)/А, где ВОА - внеоборотные активы; З - запасы; А - общий объем активов (имущества)	КИПН ? 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Размещено на Allbest.ru