Способ исчисления «затраты -- выпуск» по методу лауреата Нобелевской премии Василия Леонтьева (как один из вариантов исчисления финансово-го результата от продажи продукции согласно международным стандар-там) предполагает соизмерение затрат по продаже, учтенных по дебету сче-та 90 «Продажи», с их выпуском (продажей) по кредиту данного счета, сфор-мированного по дате отчуждения товара, т. е. по факту отгрузки, а не его оплаты.

Оба способа позволяют исчислить национальный доход (вновь со-зданную стоимость) на уровне предприятия.

С помощью данной информации становится возможным определить финансовый результат на счете 99 «Прибыли и убытки».

Более подробная информация, характеризующая высокую ана-литичность учета, формируется в управленческой бухгалтерии, что по-зволяет исчислять здесь прибыль по каждому виду реализуемой про-дукции. Мелкие предприятия, не использующие план счетов, определя-ют финансовый результат по изменению чистых активов предприятия за отчетный год, что требует обязательной их инвентаризации. В любом случае, методы исчисления прибыли регламентированы соответствую-щими нормативными актами (законы о компаниях, о предприниматель-ской деятельности, торговый кодекс и т. п.).

В самом общем виде достоинства исчисления финансового результат по методу «затраты -- выпуск» проявляются в возможности исчисления валового внутреннего продукта и национального дохода не только на макроуровне, но и на уровне предприятия. Не надо делать громоздкие расчеты по исчислению фактически выпущенной, отгруженной и проданной продукции. Однако эти достоинства могут проявиться только в случае формирования выручки от продажи продукции по моменту от-грузки. Поэтому в условиях нестабильности экономики внедрение дан-ного метода на нынешнем этапе рыночных отношений не может быть всеобъемлющим для организаций различных организационно-правовых форм собственности.

2.5 Финансовые результаты как объект информации в

бухгалтерской отчетности

Финансовый результат (прибыль, убыток), как уже отмечалось, рас-крывается в части нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного года прошлых лет в III разделе бухгалтерского баланса.

Информация о формировании его в отчетном году и за аналогичный период предыдущего года приведена в Отчете о прибылях и убытках (ф. № 2). Данная форма отчета включает следующие 4 раздела:

-- Доходы и расходы по обычным видам деятельности.

-- Прочие доходы и расходы.

-- Прибыль (убыток) до налогообложения.

-- Чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

В разделе «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» по статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» указывается выручка от обычных видов дея-тельности в рамках уставной деятельности организации, пред-усмотренных в ее учредительных документах.

По статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражаются расходы организации, связанные с изготовлением продукции, выполнением работ или оказанием услуг в доле, относя-щейся к их продаже.

Содержание данного показателя может не отражать расходы на уп-равление, если учетной политикой организации такой вариант пред-усмотрен. В этом случае разница между выручкой и себестоимостью продукции (работ, услуг) формирует доходы от обычных видов деятель-ности, отражаемые по статье «Валовая прибыль». Тогда указанные рас-ходы учитываются по статье «Управленческие расходы». В обратной ситуации данная статья прочеркивается.

Затраты, связанные с продвижением продукции на рынок, образуют коммерческие расходы, учитываемые в отчете по самостоятельной стро-ке.

Валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих рас-ходов представляет собой прибыль (убыток) от продаж.

В разделе «Прочие доходы и расходы» раскрывается состав операци-онных и внереализационных доходов и расходов по следующим статьям:

-- Проценты к получению.

-- Проценты к уплате.

-- Доходы от участия в других организациях.

-- Прочие операционные доходы.

-- Прочие операционные расходы.

-- Внереализационные доходы.

-- Внереализационные расходы.

Проценты к получению связаны с выполнением договорных обяза-тельств партнеров данной организации по операциям, связанным с об-ращением облигаций государственных ценных бумаг, использованием ее денежных средств банками, которые имели место в отчетном периоде и прошлом отчетном периоде. Когда по аналогичным обяза-тельствам должником выступает сама организация, такие затраты рассматриваются как операционные расходы и показываются по статье «Проценты к уплате».

По статье «Доходы от участия в других организациях» отражаются доходы от участия в уставных капиталах других организаций.

Статья «Прочие операционные доходы» содержит информацию о доходе, полученном за имущество, переданное организацией в общее владение при наличии договора о совместной деятельности и другие поступления (от продажи основных средств и т. д.).

По статье «Прочие операционные расходы» показывается остаточ-ная стоимость амортизируемых активов (основных средств, нематери-альных активов), списанных с баланса в результате их продажи и пр. (оплата за посреднические и иные услуги, связанные с участием на фон-довом рынке и т. д.).

В составе доходов по статье «Внереализационные доходы» более широкий перечень поступлений, который включает:

-- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

-- возмещение причиненных организацией убытков;

-- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

-- суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок иско-вой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

-- курсовые разницы;

-- сумма уценки активов (за исключением внеоборотных активов);

-- прочие внереализационные расходы.

В разделе «Прибыль (убыток) до налогообложения» приведены сле-дующие показатели:

-- отложенные налоговые активы;

-- отложенные налоговые обязательства;

-- текущий налог на прибыль.

В четвертом разделе Отчета (ф. № 2) приведена чистая прибыль (убы-ток) отчетного периода.

Справочно к данной форме отчетности указаны:

-- постоянные налоговые обязательства (активы);

-- базовая прибыль (убыток) на акцию;

-- разводненная прибыль (убыток) на акцию.

Акционерные общества в годовой бухгалтерской отчетности, кроме того, должны раскрыть информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в двух показателях:

-- базовая прибыль (убыток) на акцию, которая отражает часть при-были (убытка) отчетного периода, причитающейся акционерам-владельцам обыкновенных акций;

-- прибыль (убыток) на акцию, которая отражает возможное сни-жение уровня базовой прибыли (увеличение убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного выпуска в будущем (за пределами данного отчетного периода) дополнитель-ных обыкновенных акций, которые не окажут влияние на увели-чение активов акционерного общества. Данный показатель рас-сматривается в бухгалтерской отчетности как разводненная при-быль (убыток) на акцию.

На это условие не распространяется ситуация, когда указанные ак-ции размещаются без оплаты, а путем распределения их среди акционе-ров общества, каждому акционеру-владельцу обыкновенных акций про-порционально находящихся в их собственности таких акций.

В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убыт-ках в соответствии с требованиями ПБУ 4/99 (п. 27) должна найти так-же информация о количестве акций, выпущенных акционерным обще-ством и полностью оплаченных, количестве акций, выпущенных, но не оплаченных или оплаченных частично номинальной стоимости акций находящихся в собственности акционерного общества, ее дочерних и зависимых обществ.

Самостоятельным разделом (ф. № 28) выделена расшифровка от-дельных прибылей и убытков. В нем представлены такие показатели как;

-- штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получе-ны решения суда (арбитражного суда) об их взыскании;

-- прибыль (убыток) прошлых лет;

-- другие.

Показатели, приведенные в данном разделе, организация может представлять в виде расшифровок к соответствующим показателям от-чета.

На формирование финансового результата организации оказывает влияние также расходы по научно-исследовательским, опытно-конст-рукторским и технологическим работам. В бухгалтерской отчетности ин-формация об этом представлена в разделе аналогичного названия приложения к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

В нем приведена сумма расходов на указанные цели -- всего, в том числе по видам работ. Эта информация указывается в части наличия на начало отчетного года, поступило, списано и наличие на конец отчетно-го года,

Справочно на начало и конец отчетного года указывается сумма рас-ходов по незаконченным научно-исследовательским, опытно-конструк-торским и технологическим работам.

Кроме того, за отчетный период и за аналогичный период предыду-щего года приводится сумма не давших положительных результатов расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам.

Данная информация об этих работах отражается в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы в соответствии с требованиями п. 5 ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы». Такой под-ход, по-нашему мнению, распространяется на те виды подобных работ затраты на которые принимает к учету заказчик, при наличии их суще-ственности. Когда они таковыми не являются, эти расходы должны признаваться как внереализационные расходы по счету 91 «Прочие до-ходы и расходы», субсчет «Прочие расходы».

В дебет данного счета следует отнести и сумму расходов, не давших положительных результатов по научно-исследовательским, опытно-кон-структорским и технологическим работам.

Правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской от-четности коммерческих организаций, являющихся юридическими ли-цами (кроме кредитных организаций) и выполняющих научно-исследо-вательские, опытно-конструкторские и технологические работы, кото-рые определяют их уставную деятельность, признают такие расходы как расходы по обычным видам деятельности.

2.6 Методы регулирования финансовых результатов

Составным элементом методики прогнозирования финансо-вого состояния является обобщение методов и практики регули-рования финансовых результатов способами, легально сущест-вующими в рамках действующего законодательства и нормативных документов в области бухгалтерского учета.

Перед администрацией предприятий всех форм собственности встала новая задача -- выбрать такие приемы учета, которые позволяют наиболее целесообразно исчислить финансовые ре-зультаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет. Достигается это, в частности, путем регулирования показателя прибыли в пределах, разрешаемых законодательством Российской Федерации. Именно «учетная политика» организации позволяет ввести новый подход, связан-ный с возможностью варьирования финансовыми результатами.

Предпосылками регулирования показателей отчетности пред-приятий являются: стремление снизить обложение налогами, привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутрен-них источников, попытка снизить различные коммерческие риски, желание показать с наилучшей стороны финансовые результаты в отчетах акционерам, кредиторам, поставщикам и др.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями: регулированием оценок активов (имущества) предприятия, выбором источников списания полу-ченных результатов, распределением доходов и расходов между смежными отчетными периодами и др.

Можно выделить следующие конкретные методы варьирова-ния финансовыми результатами.

1. Варьирование границей норматива отнесения актива к ос-новным средствам.

В настоящее время к основным средствам относятся объекты стоимостью свыше 100 минимальных размеров оплаты труда за единицу. Предприятия имеют право снижать этот норматив. Таким образом может быть изменена величина текущих затрат, а следовательно, и прибыли.

2. В соответствии с решениями федеральных органов проводится периодическая переоценка основных средств. В случаях, когда финансово-экономические показатели предприятий и организаций после переоценки основных фондов существенно ухуд-шаются, разрешено использовать понижающие коэффициенты к амортизационным отчислениям в размере до 0,5. Принятие того и или иного решения влияет на прибыль.

3. Предприятия имеют право применять ускоренную амортизацию активной части производственных основных фондов (для некоторых высокотехнологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования; их перечень устанавливается федеральными органами исполнительной власти). При введении ускоренной амортизации применяется равномерный (линейный) метод ее исчисления, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше двух. В целях суммирования обновления машин и оборудования малым предприятиям в первый год их функционирования предоставлено право наряду с применением механизма ускоренной амортизации списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости основных средств со срок службы свыше трех лет. Решение об использовании указанного права может существенно повлиять на прибыль предприятия

4. Положением о бухгалтерском учете и отчетности разрешено, применение различных методов оценки производственны запасов (ФИФО, ЛИФО, средних цен). Выбор того или иного метода может существенно отразиться на величине прибыли.

5. Возможен различный порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на капитальные вложения, что отражается не только на текущих финансовых результатах, но и некоторых балансовых статьях.

6. Не существует формализованных критериев оценки нематериальных активов, а также методов их амортизации. Варьируя этими оценками, можно влиять на размер прибыли.

7. Имущество, переданное в натуральной форме в собственность предприятия в счет вкладов в уставный капитал, учитывается в оценке, определенной по договоренности участников. Этот фактор также влияет на финансовые результаты.

8. Не существует формальных критериев для создания резерва по сомнительным долгам; применяются экспертные оценки, что дает возможность варьировать прибылью.

9. Существует несколько разрешенных методов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов: либо путем на-числения износа в размере 100% при их передаче в эксплуатацию, либо путем начисления износа в размере 50% стоимости при передаче в эксплуатацию и в размере остальных 50% при выбы-тии за непригодностью.

10. Возможен различный порядок отнесения отдельных видов расходов на себестоимость реализованной продукции (путем не-посредственного их списания либо с помощью предварительного образования резервов предстоящих расходов и платежей).

3 Анализ финансовых результатов и финансового состояния

организации СПК «Чкаловский»

3.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского

баланса СПК «Чкаловский»

Под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т. д.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния организации статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом, получают агрегированный баланс (таблица 1).

Под ликвидностью активов предприятия понимают способность их превращения в денежную форму.

Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1 - Систематизированные группы агрегированного баланса

Актив	Пассив
Имущество	Источники имущества
Иммобилизованные активы	Собственный капитал
Мобильные, оборотные активы, в т. ч.:	Заемный капитал, в т. ч.:
Запасы без товаров отгруженных, долгосрочная дебиторская задолженность	Долгосрочные обязательства
Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, активные краткосрочные займы (предоставленные организациям)	Краткосрочные кредиты и займы
Денежные средства и ценные бумаги	Кредиторская задолженность

Горизонтальный анализ -- это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.

Вертикальный анализ -- это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

При оценке финансового состояния организации используются следующие понятия:

· общая стоимость имущества предприятия равна валюте баланса;

· стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) равна сумме итога раздела I актива баланса;

· стоимость оборотных (мобильных) средств равна итогу раздела II актива баланса;

· стоимость материальных оборотных средств составляет общую сумму запасов в составе оборотных активов баланса;

· величина дебиторской задолженности и краткосрочных активных займов (займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев) равна строкам 220, 230, 240; 251 баланса;

· сумма свободных денежных средств в широком смысле слова включает сумму денег в кассе и на счетах предприятия, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Она равна сумме строк 252; 253 и 260 по балансу;

· стоимость собственного капитала равна разделу III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов, резервами предстоящих расходов раздела V пассива;

· величина заемного капитала равна сумме разделов IV и V пассива баланса за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

· величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных в большей степени, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна итогу раздела IV пассива баланса;

· величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме займов и кредитов по стр. 610 раздела V пассива баланса;

· величина кредиторской задолженности (расчеты) и прочие пассивы отражены по строке 620 и 660 в разделе V пассива баланса.

Следует иметь в виду, что статьи “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса отражают внутреннюю задолженность предприятия, т. е. приравниваются к собственным средствам, поэтому при анализе их суммы следует прибавлять к собственному капиталу.

Чтобы анализ был более точным, на основе данных бухгалтерского учета (в том числе аналитического) из раздела II актива баланса следует выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала (форма № 3) и отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6), означающие иммобилизацию оборотных активов, а из обязательств пассива баланса -- неплатежи, а именно обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр., отраженные в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 формы № 5).

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Такой анализ представлен соответственно в таблицах 2 и 3. Приведенные в таблицах показатели сравнивают в динамике, оценивают их изменения. Подобные таблицы могут быть составлены за ряд лет для определения тенденций изменения с использованием динамических показателей (абсолютное изменение, темп роста, темп прироста, среднее приращение и др.). На основе составленного динамического ряда строят графики, определяют функции, описывающие поведение той или иной статьи баланса, возможен корреляционно-регрессионный анализ сопоставления изменений показателей, нужных для принятия управленческих решений.

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса СПК «Чкаловский» за 2004 г.

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Имущество -- всего, в т. ч.:	28586	100	21197	100	-7389	74,15
Иммобилизованные активы	11821	41,35	7507	35,42	-4314	63,50
Оборотные активы, в т. ч.:	16765	58,65	13690	64,58	-3075	81,66
Запасы без товаров отгруженных и долгосрочная дебиторская задолженность	16471	57,62	12578	59,34	-3893	76,36
Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, краткосрочные предоставленные организациям (активные) займы	294	1,03	1112	5,25	42	132,06
Денежные средства	-	-	-	-	-	-

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

· рост собственного капитала;

· отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

· соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

· отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5).

По данным таблицы 2 видно, что в целом имущество предприятия уменьшилось в конце отчетного периода на 7389 тыс. руб. и составило 74,15% от суммы, относящейся к началу периода. При этом понижение стоимости активов наблюдается по всем разделам агрегированного баланса. Темп роста всего имущества следует сравнить с изменением объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках (таблица 4). Если темп роста объема продаж опережает темп роста имущества, результат такого изменения характеризуется положительно. В приводимом примере темп роста объема продаж в 2004 году составил: 12623 тыс. руб. / 6421 тыс. руб. • 100 % = 196,59 % (имеет место повышение). Динамика изменения объема продаж и темпов роста имущества данного предприятия за три года представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Динамика темпов роста объема продаж, имущества и доходности продаж предприятия СПК «Чкаловский» за 2002 - 2004 гг.

Анализируя рисунок 1, можно сделать вывод, что в 2002 и в 2003 годах темп роста объема продаж значительно ниже, чем темп роста имущества. Это говорит о том, что, начиная с 2002 года, предприятие получает все меньше продукции. Все это происходит из-за сильной изношенности машинно-тракторного парка, дороговизны ГСМ и ядохимикатов, неблагоприятных климатических условия и т. п.

Совсем другую, положительную тенденцию, показывает 2004 год, где темп роста объема продаж больше темпа роста имущества на 122,44 %. Но, несмотря на это, начиная с 2001 года, показатель доходности продаж неукоснительно теряет свои позиции, достигнув наименьшего уровня в 2004 году, определенного в 7,83 %. Основная причина этого - высокая себестоимость производимой продукции.

Таблица 3 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса СПК «Чкаловский» за 2004 г.

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Источники имущества -- всего, в т. ч.:	28586	100	21197	100	-7389	74,15
Собственный капитал	16844	58,92	10763	50,78	-6081	63,90
Заемный капитал, в т. ч.:	11742	41,08	10434	49,22	-1308	88,86
Долгосрочные обязательства	1325	4,64	399	1,88	-926	30,11
Краткосрочные кредиты и займы	3815	13,34	3374	15,92	-441	88,44
Кредиторская задолженность	6602	23,09	6661	31,42	59	100,89

Имеющее место понижение размеров капитала при увеличении товарооборота свидетельствует о том, что уменьшение стоимости активов способствует улучшению результатов работы организации.

В составе всего имущества мы видим понижение удельного веса иммобилизованных активов с 41,35 до 35,42 % при общем увеличении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (таблица 2). Причем темп роста иммобилизованных активов достиг наименьшей величины среди групп агрегированного баланса, он составил 63,5 %. Очевидно, что такие изменения увеличивают мобильность структуры капитала предприятия, увеличивая ликвидность его баланса.

Повышение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности (таблица 2) свидетельствует об относительном увеличении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает повышение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, увеличение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. Однако при увеличении суммы проданных товаров повышение задолженности очевидно связано с повышением объемов реализации. Увеличение объемов продаж само по себе повышает размеры оплаты за проданный товар и соответственно размер задолженности за него дебиторов. Поэтому в данной ситуации недостаточно оснований для отрицательной оценки факта повышения дебиторской задолженности, так как увеличение задолженности предприятию, вероятно, связано с более рациональным проведением расчетов за проданный товар, и вызвано увеличением объемов реализации товаров, что положительно влияет на финансовый результат.

Таблица 4 - Отчет о прибылях и убытках (выдержки из отчета) СПК «Чкаловский» (по состоянию на конец 2004 г.)

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период, тыс. руб.	За аналогичный период прошлого года, тыс. руб.
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	12623	6421
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(12301)	(5895)
Валовая прибыль	029	322	526
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))	050	322	526
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	332
Прочие операционные расходы	100	(339)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	673	266
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050+060-070+080+090-100+120-130))	140	988	792
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (строки (140-150))	160	988	792
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170		72
Чрезвычайные расходы	180		72
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170-180))	190	988	792

Таким образом, анализируя отчет о прибылях и убытках можно сделать вывод о том, что на конец отчетного периода организация получила на 196 тыс. руб. больше прибыли, чем на конец 2003 года. Но, анализируя структуру формирования финансового результата можно сказать, что в 2004 году чистая прибыль организации формировалась большей степенью за счет внереализационных доходов, когда в 2003 году - за счет валовой прибыли. Основной причиной этого стало повышение себестоимости с 91,8 % в 2003, до 97,45 % в 2004 году.

Оценивая пассив баланса (таблица 3), наблюдается абсолютное уменьшение каждой из статей баланса, за исключением кредиторской задолженности. Относительные показатели отражают падение удельного веса собственного капитала с 58,92 % до 50,78 % при повышении заемного с 41,08 % до 49,22 %. Такое изменение понижает платежеспособность, независимость предприятия от заемных источников. Из сказанного также следует, что уменьшение имущества произошло в большей степени за счет снижения величины собственных средств.

Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Если за отсрочку платежа поставщику по договору не требуется уплата процентов, предприятию выгодно иметь такие кредиты, как беспроцентный заем. Размеры таких кредитов должны ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.

Краткосрочная дебиторская задолженность значительно меньше размеров кредиторской задолженности в отчетном и базисном периоде, что понижает возможности расчетов с кредиторами в течение периода поступления средств от дебиторов.

Вместе с тем, если превышение дебиторской задолженности над кредиторской может привести к чрезмерному отвлечению средств в долги дебиторов, то обратное соотношение характеризует утратой платежеспособности, что и происходит с данным предприятием. В то же время в рассматриваемой ситуации повышение удельного веса дебиторской задолженности отмечает положительную тенденцию. Динамика изменения статей баланса, а также выручки и себестоимости проданной продукции предприятия СПК «Чкаловский» за 2001 - 2004 годы представлена на рисунке 2.

Как видно из рисунка, на протяжении трех лет, с 2001 по 2003 года, показатель иммобилизованных активов оставался примерно на одном уровне, а в 2004 году уменьшился на 36,5 % по отношению к предыдущему году. Это уменьшение было вызвано выбытием основных средств, вследствие 100 % их износа.

В 2003 году, по сравнению с 2002 годом, наблюдается значительное повышение заемного капитала - на 84,71 %, наибольший удельный вес в котором занимает кредиторская задолженность. Этот же год является наименее результативным по показателю объема продаж. По сравнению с 2002 годом выручка от продажи продукции уменьшилась на 32,27 %.

Рисунок 2 - Состояние статей актива и пассива баланса, а также выручки и себестоимости проданной продукции СПК «Чкаловский» за 2001 - 2004 гг.

Еще одной особенностью анализируемого периода является то, что три последних года характеризуются высоким показателем себестоимости продукции, это свидетельствует о наличии диспаритета цен, и лишь в 2001 году этот показатель меньше выручки от проданной продукции на 25 %, в результате чего предприятие получило 3532 тыс. руб. чистой прибыли.

3.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость представляет собой определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:

F + Z + R^a = И^С + К^Т + К^t + R^p + K^O;

где, условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 5:

? F - основной капитал (итог раздела I актива баланса);

? Z - запасы. Для обеспечения равенства валюты агрегированного баланса к этому разделу можно отнести и НДС по приобретенным ценностям. Желательно запасы уменьшить на стоимость товаров отгруженных и прибавить товары отгруженные к R^a, так как по степени ликвидности они более соответствуют дебиторской задолженности;

? R^a - расчеты (дебиторская задолженность), товары отгруженные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы (раздела II актива баланса);

? Z+R^a = O - оборотные активы (итог раздела II актива баланса);

? И^С - источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса и статьи: “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса);

? K^T - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);

? K^t - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);

? K^O - обязательства, не погашенные в срок (данные из разделов 1; 2 и справки к разделу 2 формы 5). Следует иметь в виду, что эти обязательства включены в состав пассива баланса при подсчете итога, но не выделены в нем;

? R^p - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы (стр. 620 и строка 660 раздела V пассива баланса).

Перед началом деятельности организациям прежде необходимо приобрести основные средства (здания, оборудование и др.) и прочие внеоборотные активы, и лишь в процессе их использования будут потребляться запасы и другие оборотные активы. Поэтому собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы направляются, в первую очередь, на приобретение основных средств, на капитальные вложения. Исходя из этого условия, преобразуем исходную балансовую формулу:

Z+R^а = (И^С + К^Т) -- F + К^t + R^p+ K^O .

В оценке финансового состояния используют также показатель стоимости чистых мобильных средств, определяемый как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью. В соответствии с преобразованной балансовой моделью чистые мобильные средства Z+R^а -- (К^t + K^O + R^p) приближенно равны значению собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (E^T):

Z+R^а -- (К^t + R^p + K^O) = (И^С + К^Т) -- F.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства могут использоваться организацией длительное время, так как они не требуют срочного погашения. Поэтому их сумму (И^С + К^Т) называют постоянным (перманентным) капиталом.

Следовательно, для обеспечения устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов перманентным (постоянным) капиталом (И^С + К^Т) -- F собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов:

Z ? (И^С + К^Т) -- F.

Денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов достаточно для покрытия краткосрочной задолженности предприятия (К^t + R^p + K^O), т. е. при условии ограничения запасов Z величиной (И^С + К^Т) -- F будет выполняться условие платежеспособности предприятия:

R^а = К^t + R^p + K^O.

Таблица 5 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

Актив	Условные обозначения	Пассив	Условные обозначения
1. Основной капитал	F	4. Источники собственных средств	ИС
2. Запасы	Z	5. Кредиты и другие заемные средства,в том числе:	K
3. Расчеты, денежные средства и прочие активы, в том числе:	Ra	долгосрочные кредиты и заемные средства	KT
расчеты и прочие активы (дебиторская задолженность, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев)	ra	краткосрочные кредиты и заемные средства	Kt
денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения	Д	расчеты и прочие пассивы	Rp
		обязательства организации, не погашенные в срок	KO
Баланс	B	Баланс	B

Оценка финансовой устойчивости связана с общим условием устойчивости: Z + F ? И^С + К^Т, которое означает, что вложения в основной капитал и материальные запасы не должны превышать величины перманентного капитала.

В рассматриваемом примере (таблица 2 и  3) устойчивость данного организации не соответствует неравенству:

12578 тыс. руб. (10763 тыс. руб. + 399 тыс. руб.) - 7507 тыс. руб.;

12578 тыс. руб. 3655 тыс. руб.

То есть перманентного капитала предприятия недостаточно для покрытия основного и оборотного капитала, что свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов) и величин собственных и заемных источников их формирования и определяет устойчивость финансового состояния организации. Причем обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность отражает ее внешнее проявление. Поэтому платежеспособность есть следствие обеспеченности, а уровень обеспеченности материальных оборотных средств источниками выступает в роли причины, обусловливая ту или иную степень платежеспособности (неплатежеспособности). Указанная взаимосвязь используется при оценке финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

В соответствии с классификацией устойчивости рассматриваемое предприятие имеет минимально допустимую (предкризисную) устойчивость в долгосрочной перспективе:

12578 тыс. руб. + 1112 тыс. руб. 6661 тыс. руб. + 399 тыс. руб. + 3374 тыс. руб.;

13690 тыс. руб. 10434 тыс. руб.

В анализе устойчивости также рассматривают обеспеченность запасов источниками. Для характеристики источников формирования запасов используют ряд показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.

Наличие собственных оборотных средств определяется выражением: E^С = И^С - (F + Z).

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств: E^T = (И^С + K^T) - F = E^С + K^T.

Общая величина основных источников формирования оборотных средств:

E = (И^С + K^T + K^t) - F = E^T+ K^t.

Трем показателям наличия источников формирования оборотных средств соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов:

E^С = E^С - Z.

По данным таблиц 2 и 3 организация имеет недостаток собственных источников формирования запасов, равный:

E^С = (7507 тыс. руб. + 12578 тыс. руб.) - 10763 тыс. руб. = 9322 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов: E^T = E^T- Z = (E^С+ K^T) - Z.

В рассматриваемой организации недостаток собственных и долгосрочных заемных источников составил:

E^T = 10763 тыс. руб. + 399 тыс. руб. - 7507 тыс. руб. - 12578 тыс. руб. = - 8923 тыс. руб.

Для оплаты имеющихся запасов организации привлечены не только собственный капитал и долгосрочные кредиты, и займы, но и краткосрочные обязательства.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов: E = E - Z = (E^С + K^T + K^t) - Z:

E = 10763 тыс. руб.+399 тыс. руб.+3374 тыс. руб.-7507 тыс. руб.-12578 тыс. руб. = - 5549 тыс. руб.

И только общая величина основных источников покрывает запасы с излишком.

На этой же основе рассчитывают три коэффициента финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования средств:

.

Предельное нижнее ограничение по данному коэффициенту: = 0,6 - 0,8.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и долгосрочными заемными источниками средств:

.

Исходя из условия финансовой устойчивости, согласно которому размер собственных источников и долгосрочных обязательств должен быть достаточен для покрытия запасов, нормальным для данного коэффициента считается ограничение: 1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками.

.

Этот коэффициент наиболее востребован при условии недостаточности собственного капитала и долгосрочных обязательств для покрытия запасов, т. е. при значении 1. Он отражает степень покрытия запасов всеми основными источниками их формирования.

Важной характеристикой устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных источников является также коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Его нормальное ограничение:

К_А = 0,5;  означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_З/С) равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Его еще называют коэффициентом Геринга.

Значение коэффициента К_З/С можно также определить следующим выражением:

.

Из приведенных выше зависимостей следует, что нормальное ограничение для коэффициента зависимости (Геринга): .

Превышение единицы в значении коэффициента Геринга означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокий Геринг свидетельствует о высоком риске.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_М/И) вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива баланса) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

При наличии в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог (в числителе) уменьшается на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия.

Устойчивость финансового состояния характеризует также и коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

.

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0,5, как оптимальное.

Для характеристики структуры источников средств предприятия можно использовать также частные показатели структуры отдельных групп источников. К ним относятся:

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов: К_кт = К^т / (И^с + К^т).

Данный коэффициент отражает долю задолженности предприятия в составе перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности свидетельствует о большей зависимости организации от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

.

Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

.

Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности в общей сумме обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей организации использовать капитал в собственном обороте и требует немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному коэффициенту. Рост коэффициента кредиторской задолженности и прочих пассивов в наибольшей степени влияет на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Использование вышеприведенных коэффициентов применительно к СПК «Чкаловский» позволило сделать последующие выводы.

Коэффициент автономии равен доле собственных источников средств в общем итоге баланса: К_А = 10763 тыс. руб. / 21197 тыс. руб. = 0,51.

Поскольку значение коэффициента соответствует нормальному ограничению (К_{А =} 0.5), зависимость организации от заемных источников не превышает норму. Таким образом, все обязательства анализируемого предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент Геринга равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств: К_З/С = 10434 тыс. руб. / 10763 тыс. руб. = 0,969.

Как видно, доля заемных средств данной организации не превышает нормальное ограничение К_З/С ? 1. Следовательно, собственные средства в полной мере покрывают заемные средства предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами рассчитывается делением величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат.

Величина собственных запасов и затрат равна разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов. Таким образом,

К^С_ОZ = (10763 тыс. руб. - 7507 тыс. руб.) / 12578 тыс. руб. = 0,259

Предельное нижнее ограничение по данному коэффициенту К^С_ОZ = 0,6 - 0,8. Расчет показывает, что запасы и затраты не обеспечены в достаточной мере собственными источниками средств.

Так как запасы и затраты не обеспечены собственными источниками средств, требуется определить, насколько они покрываются размером собственного капитала в сумме с долгосрочными кредитами и займами. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств является стабильным источником финансирования. Она называется перманентным, т. е. постоянным капиталом.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными источниками средств находят делением суммы собственных (включая задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей) и долгосрочных источников формирования запасов и затрат к стоимости запасов и затрат.

Величина собственных и долгосрочных заемных источников запасов и затрат равна разнице величины соответствующих источников средств и величины внеоборотных активов:

K^T_ОZ = (10763 тыс. руб. + 399 тыс. руб. - 7507 тыс. руб.) / 12578 тыс. руб. = 0,291

Постоянный капитал предприятия также не покрывает величину запасов и затрат. Постоянных источников, как и собственного капитала, недостаточно даже для покрытия внеоборотных активов. Для оценки степени покрытия указанных активов всеми основными видами источников переходят к расчету следующего коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками рассчитывается делением суммы собственных, долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат к стоимости запасов и затрат.

Величина собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников запасов и затрат равна разнице величины соответствующих источников средств и величины внеоборотных активов. Таким образом,

K_ОZ = (10763 тыс. руб.+399 тыс. руб.+3374 тыс. рыб.-7507 тыс. руб.) / 12578 тыс. руб. = 0,559

Оценивая коэффициенты автономии и соотношения заемных и собственных средств, можно сказать, что предприятие не обладает достаточной степенью независимости от заемных источников. Собственных источников хватает лишь на покрытие незначительной части оборотных активов. Запасы финансируются в большей степени за счет обязательств. Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников. Причем привлечение акционерного капитала для этих целей при убыточной работе предприятия не обеспечит прироста собственного капитала. Поэтому руководству необходимо изыскивать способы повышения эффективности работы предприятия (деловой активности и рентабельности), принимать ориентацию производства, обеспечивающую получение прибыли.

3.3 Анализ показателей рентабельности

В широком смысле слова рентабельность - это прибыльность, доходность. Предприятие является рентабельным, если результаты от продаж продукции (работ и услуг) покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости используемых ресурсов. Экономический смысл показателей рентабельности заключается в оценке (показе) прибыли, получаемой с 1 руб. вложенных денежных средств. Эти показатели в наименьшей мере подвержены влиянию инфляции.

Основными источниками информации для диагностики эффективности служат форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Прибыль на 1 руб. затрат, вложенных в проданную продукцию, - наиболее распространенный показатель рентабельности, определяемый по формуле: