Формирование уставного капитала при учреждении организации оформляется проводкой Дебет 75.1 Кредит 80. Данная проводка отражает расчеты по вкладам в уставный капитал.

Акционерным обществом уставный капитал может быть разделен на определенное количество акций, половина из которых должна быть в обязательном порядке оплачена на момент регистрации АО, а оставшаяся часть в течение года с момента регистрации.

Предприятие не может функционировать без регистрации в органах исполнительной власти устава и размера первоначального капитала, которое обеспечивает его предпринимательскую деятельность. Основное назначение состоит в финансовом обеспечении деятельности, а также он служит финансовым обеспечением для погашения обязательств в случае банкротства акционерного общества.

Согласно закону "Об акционерных обществах" в статье 25 пункт 1, уставный капитал определяет минимальный размер того имущества общества, которое обеспечивает и гарантирует погашение обязательств перед кредиторами акционерного общества.

Минимальный размер уставного капитала предприятий отличается по форме собственности. Для акционерных обществ открытого типа данный минимум установлен в размере 100 000 рублей, для закрытых не менее 10 000 рублей. [53, с. 33]

В акционерных обществах уставный капитал составляется из акций по номинальной стоимости, приобретенных акционерами. Оплата акций может производиться денежными средствами, ценными бумагами или имущественными правами. Также возможно и иные права, имеющие стоимостную оценку выраженную в денежных средствах.

При создании АО, возникает необходимость отражения формирования уставного капитала по кредиту счета 80 "Уставный капитал" (пассивного) с указанием дебетующего счета (активного): 50, 51 и т.п.

Кроме того, необходимо вести учет расчетов с учредителями по вкладам в уставный капитал, так как возникающий долг учредителей и время его погашения происходит не одновременно.

Бухгалтерский учет расчетов с учредителям по вкладам в уставный капитал ведется на счете 75. Дебетуется счет 75.1 (субсчет 1 "Расчеты по вкладам в уставный капитал") на основании учредительных документов, кредитуется счет 80 - отражает процесс формирования уставного капитала.

Далее отраженная задолженность погашается учредителями в денежной или иной форме:

Дебет счета 58 Кредит счета 75.1 - вклад в качестве финансовых вложений;

Дебет счета 07 Кредит счета 75.1 - вклад в качестве оборудования к установке;

Дебет счета 08 Кредит счета 75.1 - погашения долга внеоборотными активами;

Дебет счета 10 Кредит счета 75.1 - погашение долга материалами (с соответствующим субсчетом);

Дебет счетов 41,50,51,52 Кредит счета 75.1 - погашение долга товарами, денежными средствами, как через кассу, так и через расчетный счет. Также возможно за счет валюты.

В 2012 году на ОАО "АВТОВАЗ" произошли изменения в уставном капитале, увеличение произошло за счет дополнительного выпуска ценных бумаг. Для государственной регистрации изменений необходимы следующие документы:

1. Заявление о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы юридического лица;

2. Устав в новой редакции или изменения к ним;

3. Протокол (решение) об увеличении Уставного капитала;

4. Протокол (решение) об утверждении новой редакции Устава или изменений к нему;

5. Копия уведомления о регистрации выпуска акций и отчета об итогах выпуска акций;

6. Платежное поручение об уплате госпошлины.

Оплата дополнительных акций путем зачета денежных требований к обществу допускается в случае их размещения посредством закрытой подписки.

После регистрации изменений, выдается свидетельство о государственной регистрации и зарегистрированные изменения к уставу акционерного общества.

Таблица 2.2 - Корреспонденция счетов по увеличению уставного капитала и отражению эмиссионного дохода в добавочном капитале

Операция	Корреспонденция счетов	Сумма, руб.
	Дебет	Кредит
Учтена задолженность учредителей по оплате акций	75	80	2170867055
Оплачены акции по размещенной цене в 40,24 руб.	51	75.1	17471138058,64
Отражен эмиссионный доход, отнесен в добавочный капитал	75.1	83	15300271003,64

Добавочный капитал увеличивает собственные финансовые ресурсы предприятий. Он образуется в результате хозяйственной деятельности за счет прироста стоимости имущества, отражаемого в активе баланса экономического субъекта.

Увеличение суммы активов может происходить за счет:

дооценки стоимости имущества по решению руководителя предприятия или постановлению правительства;

эмиссионного дохода, полученного акционерным обществом при продаже акций по цене, превышающей их номинальную стоимость, а также при повышении стоимости имущества, внесенного как вклад в уставный капитал вместо денежных средств в размере, превышающем сумму вклада;

положительной курсовой разницы по взносам в иностранной валюте в уставный капитал;

прироста целевого финансирования из бюджета на капитальное строительство и пополнение бюджетных средств;

использования прибыли на расширение производства, приобретение объектов основных средств и нематериальных активов производственного назначения.

Бухгалтерский учет добавочного капитала ведут на пассивном счете 83 "Добавочный капитал".

Использование на строительство объектов производственного назначения средств, полученных из бюджета и от инвесторов на осуществление инвестиционных программ, находит отражение по дебету счета 86 "Целевое финансирование" и кредиту счета 83.

Уменьшение добавочного капитала фиксируют по дебету счета 83.

Так, при снижении стоимости основных средств и другого имущества, выявившегося по результатам переоценки, дебетуют счет 83-1 в корреспонденции со счетами учета имущества, по которым определялось снижение стоимости. Одновременно уменьшение амортизации за счет корректировки восстановительной стоимости соответствующих объектов основных средств фиксируют по дебету счета 02 и кредиту счета 83-1.

Средства добавочного капитала могут направляться на увеличение уставного капитала. При этом кредитуется счет 75 "Расчеты с учредителями" или 80 "Уставный капитал".

Добавочный капитал также уменьшается при распределении сумм между учредителями организации (Дебет счета 83 и Кредит счета 75 "Расчеты с учредителями"). Существенным моментом является тот факт, что добавочный капитал может использоваться для списания убытка, выявленного по результатам деятельности за отчетный год. При этом делается запись: Дебет счета 83, Кредит счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

Аналитический учет по счету 83 "Добавочный капитал" организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств.

Таким образом, акционерным обществом уставный капитал может быть разделен на определенное количество акций, половина из которых должна быть в обязательном порядке оплачена на момент регистрации АО, а оставшаяся часть в течение года с момента регистрации.

Учет уставного капитала ведется на счете 80 "Уставный капитал", счет пассивный. Формирование уставного капитала при учреждении организации оформляется проводкой: Дебет счета 75.1 Кредит счета 80; При оплате уставного капитала делается проводка: Дебет счета 80 Кредит счета 50, 51.

В 2012 году на ОАО "АВТОВАЗ" произошли изменения в уставном капитале, увеличение произошло за счет дополнительного выпуска ценных бумаг.

Добавочный капитал - 83 счет (пассивный), это сумма дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, направленные на пополнение оборотных активов, а также другие поступления в собственный капитал предприятия (например, безвозмездно переданные основные фонды), складывающаяся из эмиссионного дохода, курсовых разниц и разницы при переоценке основных средств. Добавочный капитал может использоваться для списания убытка, выявленного по результатам деятельности за отчетный год. При этом делается запись: Дебет счета 83, Кредит счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

2.3 Учет резервного капитала и нераспределенной прибыли

Создание резервного капитала в обязательном порядке касается акционерных обществ. Остальные организации могут создавать резерв в добровольном порядке.

В составе резервного капитала на счете 82 "Резервный капитал" в акционерных обществах могут учитываться: - резервный фонд;

специальный фонд акционирования работников;

специальные фонды для выплаты дивидендов по привилегированным акциям;

иные фонды, создаваемые в соответствии с уставом общества, например фонд на выкуп собственных акций по требованию акционеров.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством путем отчислений от чистой прибыли. Размер резервного капитала определяется уставом общества и должен составлять не менее 5% уставного капитала для акционерного общества (размер ежегодных отчислений составляет не менее 5% годовой чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом). Резервный капитал используется на покрытие непредвиденных потерь и убытков организации за отчетный год, а также на выкуп собственных акций и погашение облигаций. Остатки неиспользованных средств переходят на следующий год. Резервный капитал не может быть использован для других целей.

Организация вправе организовать учет своих специальных фондов (на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на акционирование работников и т.п.) на счете 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" обособленно (Инструкция по применению Плана счетов). Но вне зависимости от счета, на котором эти фонды учитываются в бухгалтерском учете, в бухгалтерском балансе они показываются по строке "Резервный капитал".

Распределение прибыли (в том числе на формирование резервного капитала) по результатам года относится к категории событий после отчетной даты, свидетельствующих о возникших после отчетной даты хозяйственных условиях, в которых организация ведет свою деятельность. При этом в отчетном периоде, за который организацией распределяется прибыль, никакие записи в бухгалтерском (синтетическом и аналитическом) учете не производятся. А при наступлении события после отчетной даты в бухгалтерском учете периода, следующего за отчетным, в общем порядке выполняется запись, отражающая это событие (п. п.3, 5, 10 ПБУ "События после отчетной даты" (ПБУ 7/98).

Бухгалтерский учет резервного капитала ведется на пассивном счете 82 "Резервный капитал". По кредиту счета отражается образование резервного капитала, а по дебету - его использование. Кредитовое сальдо счета показывает сумму неиспользованного резервного капитала на начало и конец отчетного периода.

Типовые проводки по учету резервного капитала:

1) Дебет счета 84 Кредит 82 - сформирован резервный капитал (учтены ежегодные отчисления);

2) Дебет счета 82 Кредит счета 84 - покрыт убыток за счет резервного капитала.

Аналитический учет по счету 82 организуется таким образом, чтобы обеспечить получение информации по направлениям использования средств.

Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) ведется на пассивном счете 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Счет 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" предназначен для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли или непокрытого убытка организации.

Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом 99 "Прибыли и убытки". Сумма чистого убытка отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом 99 "Прибыли и убытки".

Направление части прибыли отчетного года на выплату доходов учредителям (участникам) организации по итогам утверждения годовой бухгалтерской отчетности отражается по дебету счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" и кредиту счетов 75 "Расчеты с учредителями" и 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда". Аналогичная запись делается при выплате промежуточных доходов.

Списание с бухгалтерского баланса убытка отчетного года отражается по кредиту счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетами: 80 "Уставный капитал" - при доведении величины уставного капитала до величины чистых активов организации; 82 "Резервный капитал" - при направлении на погашение убытка средств резервного капитала; 75 "Расчеты с учредителями" - при погашении убытка простого товарищества за счет целевых взносов его участников и др.

Аналитический учет по счету 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств. При этом в аналитическом учете средства нераспределенной прибыли, использованные в качестве финансового обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию) нового имущества и еще не использованные, могут разделяться.

Субсчета в плане счетов не выделяются. Записи операций на счете 84 проводятся только 31 декабря отчетного года.

Таким образом, можно сказать что, учет резервного капитала ведется на пассивном счете 82. Размер резервного капитала определяется уставом общества и должен составлять не менее 5% уставного капитала для акционерного общества. Резервный капитал используется на покрытие непредвиденных потерь и убытков организации за отчетный год, а также на выкуп собственных акций и погашение облигаций.

При формировании резервного капитала делается проводка: Дебет счета 84 Кредит 82; Покрытие убытков за счет резервного капитала: Дебет счета 82 Кредит счета 84.

учет нераспределенной прибыли ведется на счете 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (счет активно-пассивный). Предназначен для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли или непокрытого убытка организации. Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом 99 "Прибыли и убытки". Сумма чистого убытка отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в корреспонденции со счетом 99 "Прибыли и убытки".

2.4 Основные мероприятия на совершенствование организации учета собственного капитала

На предприятии существует служба внутреннего контроля за хозяйственной деятельностью. Данная служба является связующим звеном между аппаратом управления и аудитором общества. Кроме этого, служба работает с ревизионной комиссией, а также руководителями службы контроля внутри подразделений предприятия. Тем не менее, подобная служба состоит из людей, значит, существует человеческий фактор ошибки. Чтобы избежать ошибок ее необходимо упразднить. Предприятие каждый квартал, полугодие, 9 месяцев и 12 месяцев публикует бухгалтерскую отчетность. Проблема заключается в необходимости ежедневного контроля за хозяйственной деятельностью, предприятию необходимо внедрить принципиально новую систему контроля. Данная система контроля должна быть полностью автоматизированной и должна предоставлять тотальный контроль за происходящими хозяйственными операциями на предприятии (поступление, выбытие и так далее) и автоматическое создание баланса для руководства ежедневно (мониторинг состояния предприятия в реальном времени). Бухгалтерский баланс создан на основе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ) и на практике необходим лишь в интересах начисления и уплаты налогов государству. В современном мире рыночных отношений нынешняя форма бухгалтерского баланса не является полезной для управления. Для более точного управления необходимо использовать расширенный баланс, в котором статьи будут иметь детализированные подстатьи, которые могут в свою очередь иметь свои подстатьи.

На предприятии учет собственного капитала ведется в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета без ошибок, однако данный учет не способен полностью отразить состояние предприятия в реальном времени. То есть внешние и внутренние пользователи способны оценивать финансовое состояние предприятия только по квартальным отчетам. Для более эффективного управления предприятием, необходимо формировать электронную отчетность для предприятия в реальном времени. Для решения данной задачи, на предприятии необходимо ввести современный программный комплекс "TMA RTIT", для этого необходимо оформить и подписать приказ о внедрении нового программного комплекса на предприятии, назначить экспертов для анализа эффективности и провести экспертизу по результатам внедрения.

Система TMA RTIT - программный комплекс, использующий принципиально новую методику ведения счетов бухгалтерского учета и управленческой отчетности. В его основе лежит использование 4 счетов:

Денежные средства и эквиваленты;

Материальные и нематериальные активы;

Задолженность (кредиторская, дебиторская, краткосрочная, долгосрочная);

Затраты и убытки.

Суть используемого метода заключается в том, что все операции можно относить не на большой план счетов, а всего лишь на 4 электронных счета, которые имеют свои подсчета.

Кроме нестандартного представления баланса с использованием 4 счетов, программа представляет новый вид ежедневных отчетом для осуществления мониторинга. Пример: получено 1 000 000 долларов инвестиций, получены на расчетный счет. В TMA RTIT отчет ведется ежедневно, и статьи отчета могут меняться в зависимости от курса официального курса доллара (или евро) ЦБ РФ:

Таблица 2.3 - Отчет TMA RTIT по полученным инвестициям

Период	01.01.2014	02.01.2014	03.01.2014	04.01.2014
1	2	3	4	5
Курс доллара ЦБ, 1 доллар	30 руб.	31 руб.	35 руб.	32 руб.
Денежные средства	30 000	30 000	30 000	30 000
Мат. и немат. ценности
Дебиторская задолженность
Итого активы	30 000	30 000	30 000	30 000
Кредиторская задолженность	30 000	30 000	30 000	30 000
Накопленная прибыль		-1000	-5000	-2000
Итого пассивы	30 000	30 000	30 000	30 000
Доходы
Расходы
Курсовые поправки и переоценки		-1000	-4000	3000
Итого прибыль		-1000	-4000	3000
Поступление денеж. средств		30 000
Выплаты ден. средств
Итого денежный поток		30000

Нынешние системы учета (включая 1С) созданы на основе "бумажной", старой системы. То есть метод "двойной записи" используемый сегодня во всех компаниях в электронной версии соответствует старому способу. В современной системе TMA RTIT записи происходят по другому методу, который называется метод "перекрестной записи". Суть этого метода в том, что одна запись происходит не по дебету и кредиту счетов, а электронно и подряд уже с учетом курсовой разницы.

На рисунке 3 показан процесс на основе стандартной схемы, то есть после совершения хозяйственной операции, необходимо предоставить первичный документ с информацией о совершенной операции, затем при внесении записи (в случае с иностранной валюты) происходит пересчет по курсу ЦБ РФ (данные берутся из базы относительной стоимости), затем делаются проводки с курсовыми разницами, затем в конце отчетного периода полученные суммы иностранных валют (прибыль, инвестиции) пересчитываются, делаются поправки на курс валюты на момент создания отчетности. При методе двойной записи происходит такая цепочка событий:

Рисунок 3 - Операции по методу двойной записи

В методе перекрестной записи (с англ. "Cross-entry accounting system") вместо записей по счетам и регистрам управленческого учета происходит другая обработка, которая описана на рисунке 4:

Рисунок 4 - Операции по методу перекрестной записи

ЮББаза относительной стоимости - это отдельная подпрограмма, получающая данные о курсе ЦБ РФ и производящая поправки числовых значений в момент запроса формирования отчетности.

На рисунке 4 показана схема перекрестной записи. При осуществлении хозяйственной операции также предоставляется подтверждающий первичный документ, который вводится в систему TMA RTIT, которая автоматически получает курсы валют и в момент формирования отчетности обновляет курс и выводит отчетность с автоматической поправкой.

Существенное отличие метода перекрестной записи в том, что при обычном способе курсовые поправки начисляются в момент закрытия отчетного периода, в новой системе курсовые поправки применяются в любой момент формирования отчета и отражают реальное финансовое состояние предприятия.

Благодаря данной системе предприятие сможет повысить степень контроля за состоянием на предприятии без существенных изменений со стороны бухгалтерского учета, так как основная схема ведения операций остается прежней:

1) хозяйственная операция;

2) первичный документ и его ввод в систему;

3) курсовые поправки

4) формирование отчета.

Кроме этого, благодаря внедрению этой системе сокращаются сроки формирования достоверной отчетности благодаря мгновенному, автоматическому пересчету курсовых разниц, исключая дополнительные проводки (операции по которым в действительности не происходят).

Таким образом, на ОАО "АВТОВАЗ" необходимо ликвидировать нынешнюю службу контроля на предприятии, внедрить новый программный комплекс "TMA RTIT" для более оперативного контроля.

3. Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ"

3.1 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса как основного источника информации финансово-хозяйственной деятельности предприятия на отчетную дату.

Бухгалтерский баланс характеризует в стоимостной оценке активы и пассивы предприятия. На предприятиях РФ активы располагаются по степени возрастания ликвидности: нематериальные активы, основные средства, запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства. Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся хозяйственных операций и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Также активы предприятия называются экономическими ресурсами, которые формируются за счет инвестированного в них капитала. Они оцениваются с учетом фактора времени, риска и ликвидности. [23, с.45]

Активы внеоборотные (долгосрочные) - многократно участвуют в процессе производственно-хозяйственной деятельности и переносят свою деятельность частями на готовую продукцию.

Активы оборотные (текущие) используются в течение одного операционного цикла (менее 12 месяцев), приносят свою стоимость полностью на готовую продукцию.

Активы финансовые находятся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструментов, принадлежащих предприятию: денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность.

Пассивы баланса располагаются в зависимости от очередности срока погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Собственный капитал предприятия в основном формируется при функционировании организации за счет нераспределенной прибыли отчетного периода.

Заемный капитал, привлекаемый для финансирования предприятия на возвратной основе классифицируется по видам, срокам исполнения и другим признакам. Представляет собой финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

Главное бухгалтерское уравнение представляется в виде равенства Актив = Пассив, которое показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется владельцами (собственниками) либо кредиторами.

Анализируя агрегированный баланс предприятия на основе вертикального и горизонтального способов выявляют:

1) Изменения валюты баланса по годам (за 3), рост валюты баланса соответствует благополучной тенденции развития организации;

2) Выявляют наиболее существенные статьи и определяют их тенденцию, например: рост нематериальных активов свидетельствует об инновационном развитии предприятия; рост основных средств свидетельствует об увеличении производственного потенциала предприятия; рост запасов может свидетельствовать либо об увеличении производственной мощности либо о негативном финансовом состоянии, в том числе финансовой неустойчивости; рост денежных средств свидетельствует об абсолютно ликвидных средствах организации, которых должно быть достаточно (оптимальная величина) для обеспечения платежеспособности предприятия; высокая величина дебиторской задолженности является негативным моментом, необходимо проводить анализ дебиторской задолженности, выявить безнадежные долги, оценивать в динамике дебиторской задолженности, и конкретных покупателей и работать с ними, эффективное управление задолженностью приведет к хорошей деловой активности предприятия и в частности снижения операционного цикла.

Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет экономист-аналитик на основе горизонтального и вертикального анализа, дает представление о том куда вложены средства (актив) и каковы источники этих вложений (пассив).

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

1) Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью, значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечения дополнительных источников финансирования.

2) По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Основная цель анализа задолженности:

оценка платежной дисциплины покупателей, заказчиков, поставщиков;

анализ рисков задолженности и вероятности возврата средств;

выявление в составе задолженности обязательств маловероятных для взыскания.

разработка политики кредитования показателей направлена на ускорение расчетов и снижения риска неплатежей.

Для выполнения данных целей решаются основные задачи анализа задолженности:

анализ состава, структуры и динамики задолженности (на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах).

формирование аналитической информации позволяющей контролировать задолженности;

определение реальной стоимости задолженности в условиях меняющейся покупательной способности;

анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита основным покупателям;

прогнозирование инкассации задолженности;

контроль за соответствием условий предоставления кредитов покупателям и получением кредита от поставщиков.

Для выполнения детального анализа структуры имущества организации и источников его формирования в разрезе разделов и статей баланса рассмотрим данные, представленные в нижеприведенных таблицах.

Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов в таблице 1 (Приложение А), показывают, что общая сумма увеличения в 2011 году по сравнению с 2010 годом составило 9632 млн. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом - 7505 млн. руб. Внутри раздела основное увеличение приходится на основные средства: в 2011 году на 3581 млн. руб., в 2012 году - 7105 млн. руб. Таким образом, в структуре их доля возросла к 2011 году на 0,61%, а к 2012 году на 1,5%. Рост удельного веса основных средств положительно характеризует показатели роста производственного потенциала организации.

Анализ оборотных активов свидетельствует о том, что, не смотря на уменьшение в 2011 году на 3215 млн. руб., к концу анализируемого периода они возросли на 3770 млн. руб. и составили 48660 млн. руб.

Уменьшение оборотных активов в 2011 году связано в первую очередь с уменьшением денежных средств и денежных эквивалентов на 4442 млн. руб., что составило 3,73% в общей структуре, а так же запасов на 2323 млн. руб. В 2012 году было наоборот отмечено увеличение оборотных активов на 3770 млн. руб., основной причиной чему послужило увеличение дебиторской задолженности на 6769 млн. руб. Однако увеличение дебиторской задолженности следует считать отрицательным моментом, так как это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям.

В 2011 году отмечено значительное уменьшение денежных средств предприятия на 4442 млн. руб. или на 43,2%, но к концу 2012 года их значение возросло на 913 млн. руб., что, несомненно, явилось положительной тенденцией.

Выполненные расчеты по разделу "Капитал и резервы" таблицы 2 (Приложение В) показывают, что увеличение в 2011 году составило 20577 млн. руб. или 74,26%, а в 2012 году - 322 млн. руб. или 0,99%.

Увеличение произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 7953 млн. руб. в 2011 году и на 2864 млн. руб. в 2012 году. Таким образом, сумма непокрытого убытка за анализируемый период сократилась на 10817 млн. руб., что является положительным моментом.

Отмечается увеличение добавочного капитала. Так к концу 2012 года данный показатель возрос до 15312 млн. руб., что в общей структуре капитала составило 10,62%.

Долгосрочные обязательства увеличились с 49059 млн. руб. до 76125 млн. руб. Их прирост в 2011 году составил 21007 млн. руб. или 42,82%, в 2012 году - 6059 млн. руб. или 8,65%. Основной причиной прироста обязательств стало увеличение долгосрочных заемных средств на 20676 млн. руб. за 2011 год и 6021 млн. руб. за 2012 год.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период уменьшились с 66562 млн. руб. до 35289 млн. руб., что является положительной тенденцией, так как уменьшение показателя в динамике свидетельствует о снижении зависимости организации от привлеченного капитала, о проявлении тенденции роста финансовой устойчивости.

В результате проведенного анализа актива баланса можно сказать о том, что внеоборотные активы предприятия к 2012 году увеличились на 7505 млн. руб. за счет увеличения основных средств на 7105 млн. руб. При анализе оборотных активов была выявлена положительная тенденция роста в 2012 году до значения 48660 млн. руб.

При анализе пассива баланса был выявлен сокращение непокрытого убытка в 2012 году на 10817 млн. руб, добавочного капитала вырос в 2012 году до значения 15312 млн. руб., долгосрочные обязательства увеличились с 49059 млн. руб. до 76125 млн. руб., краткосрочные обязательства за анализируемый период уменьшились с 66562 млн. руб. до 35289 млн. руб., что является положительной тенденцией.

3.2 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности

Ликвидность - это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери их балансовой стоимости.

Предприятие считается ликвидным, если оно способно выполнять свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Основная цель анализа ликвидности баланса заключается в оценке способности предприятия без нарушения нормального хода производства производить срочные платежи.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав оборотных активов входят разнообразные текущие средства. Одним из способов оценки ликвидности на стадии анализа ликвидности баланса является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. [16, с.48]

С этой целью активы подразделяются в зависимости от скорости обращения в денежные средства на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства и финансовые вложения (менее 12 мес.);

2. Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность;

3. Медленно реализуемые активы (А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность долгосрочная и прочие оборотные активы;

4. Труднореализуемые активы (А4): внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность;

2. Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные и задолженность по выплате доходов участникам;

3. Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей;

4. Постоянные пассивы (П4): раздел "Капитал и резервы" (постоянные пассивы). П1+П2+П3 - заемные источники средств (4 и 5 разделы).

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.

В случае невыполнения данного неравенства проводят анализ:

Эффективности использования внеоборотных активов;

Анализ эффективного использования денежных средств;

Анализ дебиторской задолженности (А2), решают вопросы управления ДЗ;

Проводят анализ состава, структуры и динамики запасов;

Проводят анализ состава, структуры и динамики КЗ, определяют показатель оборачиваемости задолженности (деловая активность);

Проводят анализ состава и структуры пассива в целом, рассчитывают эффект финансового рычага, определяют цену заемного капитала и рентабельность СК. Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность организации характеризуется относительными показателями ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.

Проведем группировку активов и пассивов на основе Бухгалтерского баланса (Приложения А), результаты группировки в таблице 2.4:

Таблица 3.1 - Анализ ликвидности баланса ОАО "АВТОВАЗ"

Группа средств по активу	2010	Группа средств по пассиву	2010	Абс. Изменение
1	2	3	4	5
А1	17359	П1	21177	-3818
А2	7668	П2	44385	-36717
А3	23078	П3	49059	-25981
А4	78324	П4	11808	-66516
Баланс	126429	Баланс	126429	0
Группа средств по активу	2011	Группа средств по пассиву	2011	Абс. Изменение
А1	11911	П1	23559	-11648
А2	12468	П2	6836	5632
А3	20511	П3	70066	-49555
А4	87956	П4	32385	-55571
Баланс	132846	Баланс	132846	0
А1	8145	П1	28927	-20782
А2	19237	П2	6362	12875
А3	21278	П3	76125	-54847
А4	95461	П4	32707	-62754
Баланс	144121	Баланс	144121	0

Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие условие: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

В результате анализа ликвидности баланса (таблица 3.1) установлено, что в 2011 и 2012 году выполняется только одно неравенство А2 > П2. Превышение быстро реализуемых активов над краткосрочными обязательствами составляет 5 632 млн. руб. и 12 875 млн. руб. соответственно.

Несоблюдение первого неравенства (А1 > П1) говорит о превышении обязательств над наиболее ликвидными активами на: 3 818 млн. руб. в 2010 году; 11 648 млн. руб. в 2011 году; 20 782 млн. руб. в 2012 году.

Отклонение от нормы во втором неравенстве говорит о платежном недостатке, который составил в 2010 году 36 717 млн. руб.

Отклонение от нормы третьего неравенства составило: 25981 млн. руб. в 2010 году; 49555 млн. руб. в 2011 году; 54847 млн. руб. в 2012 году.

Это говорит о том, что предприятие не имеет перспективной ликвидности. Наблюдается отрицательная тенденция роста платежного недостатка, что говорит о неправильном распоряжении долгосрочными обязательствами и запасами.

Так же в течение всех трех рассматриваемых лет нарушается и четвертое неравенство, то есть не соблюдено минимальное условие финансовой устойчивости - наличие у организации собственных оборотных средств. Недостаток собственного оборотного капитала составил: 66 516 млн. руб. за 2010 год; 55 571 млн. руб. за 2011 год; 62 754 млн. руб. за 2012 год.

В целом по предприятию, как на начало, так и на конец рассматриваемого периода баланс не является ликвидным.

Платежеспособность - способность платить по своим обязательствам. Платежеспособность оценивается относительными показателями. Рассчитывается как отношение отдельных статей ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам. Оценивается по данным бухгалтерского баланса на основе анализа ликвидности оборотных средств. В теории платежеспособности рассчитывают несколько относительных показателей ликвидности, которые являются критериями платежеспособности:

1. Общая платежеспособность предприятия - определяется как способность покрывать краткосрочные и долгосрочные обязательства (заемные средства) предприятия всеми ее активами:

R_{общ. платежспос.} = (ВА + ОА) / (КО + ДО) (3.2)

R_{общ. платежспос} = (А1+0,5А2 + 0,3А3) / (П1+ 0,5П2 + 0,3П3) > 1 (3.3)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений:

К_АЛ = (ДС + ФВ) /КО > 0,2 (3.4)

Увеличение говорит о неэффективном использовании абсолютно ликвидных активов

3. Коэффициент промежуточной (срочной, быстрой) ликвидности - показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств краткосрочных ценных бумаг, а также поступлений по расчетам от покупателей:

К_кл = (ДС + ФВ + ДЗ_{менее 12 мес}) / КО ? 0,8 - 1 (3.5)

4. Коэффициент текущей ликвидности - показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет всех оборотных активов:

К_тл = ОА / КО > 2 (3.6)

В целом оценка платежеспособности предприятия строится на сравнении полученных результатов коэффициентов ликвидности с рекомендуемыми значениями либо отрасли, либо предприятий. На основе вышеописанных формул были проведен анализ и расчеты по формулам, результаты которых оформлены в таблице 3.2 "Анализ основных показателей платежеспособности ОАО "АВТОВАЗ"

Таблица 3.2 - Анализ основных показателей платежеспособности ОАО "АВТОВАЗ"

Наименование показателя	2010	2011	2012	Абсл. откл.	Темп роста
				2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Денежные средства	10295	5853	6766	-4442	913	56,85	115,60
Финансовые вложения	7064	6058	1379	-1006	-4679	85,76	22,76
Краткосроч. обязательства	65562	30395	35289	-35167	4894	46,36	116,10
Дебиторская задолженность	7668	12468	19237	4800	6769	162,60	154,29
Запасы и НДС	23078	20511	21277	-2567	766	88,88	103,73
Кредиторская задолженность	21177	23559	28927	2382	5368	111,25	122,79
Оборотные активы	48105	44890	48660	-3215	3770	93,32	108,40
Коэффициент общей платежеспособности	0,48	0,51	0,44	0,03	-0,07	104,59	86,81
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,39	0,23	0,13	-0,16	148,00	58,90
Коэффициент критической ликвидности	0,38	0,80	0,78	0,42	-0,03	210,12	96,74
Коэффициент текущей ликвидности	0,73	1,48	1,38	0,74	-0,10	201,28	93,37

На основе проведенных расчетов в таблице 3.2, можно сделать выводы ор том, что на начало анализируемого периода коэффициент общей платежеспособности составил 0,48, за 2011 год он увеличился на 0,03, а за 2012 год уменьшился на 0,07 и к концу периода составил 0,44. На протяжении анализируемого периода коэффициент ниже своего нормативного значения, т.е. это означает, что у предприятия достаточно низкая платежеспособность и что оно не способно покрыть все свои обязательства имеющимися активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за 2011 год на 0,13, а к концу 2012 года составил 0,23, уменьшившись на 0,16. Но, несмотря на уменьшение в 2012 году, за весь анализируемый период он не опускался ниже нормативного значения, то есть всегда был выше 0,2, что является положительным моментом.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Как видно по данным расчета, то данный коэффициент достигает своего нормативного значения в 2011 году, увеличившись с 0,38 до 0,8. В 2012 году коэффициент снизился до 0,78, но остался в пределах нормы. Это говорит о способности предприятия своими денежными средствами и предстоящими поступлениями от текущей деятельности покрывать текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году увеличился на 0,74 или на 101,28%, в 2012 году уменьшился на 0,1 или на 6,63% и к концу анализируемого периода составил 1,38, что все еще ниже нормативного значения.

Таким образом, ликвидность, это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери их балансовой стоимости. Платежеспособность - способность платить по своим обязательствам. В результате проведенного анализа ликвидности можно сказать, что в течение трех исследуемых периодов предприятие обладает неликвидным балансом. Предприятие обладает низкой платежеспособностью.

3.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Финансовая устойчивость важнейшая характеристика финансового состояния предприятия.

Различают 4 типа финансовой устойчивости. Основным критерием финансовой устойчивости является способность предприятия покрывать свои запасы источниками средств. В зависимости от состава, структуры и динамики запасов, а также источников их покрытия и формируется различное финансовое состояние. [16, с.59]

Абсолютно устойчивое финансовое состояние задается следующим условием:

+/-Е^с > 0; +/-Е^т > 0; +/-Е^? > 0; Sf (1;1;1).

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата различных источников:

1. Наличие собственных оборотных средств считается по формуле:

Е^с = СК - ВА (3.7)

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов:

Е^т = Е^с + ДО (3.8)

3. Общая сумма основных источников формирования запасов:

Е^? = Е^т + КО (3.9)

Данным трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

+/-Е^с = Е^с - З (3.10)

2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств:

+/-Е^т = Е^т - З (3.11)

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов:

+/-Е^? = Е^? - З (3.12)

Данное уравнение имеет место при условии, когда собственных оборотных средств достаточно для покрытия запасов. Кроме того состав и структура запасов должны быть оптимальными. Не должно быть большой величины незавершенного производства, готовой продукции на складе должно быть минимум для обеспечения бесперебойной работы и отношений с контрагентами предприятия.

Вычисление данных 3-х показателей обеспеченности запасов источниками средств для их финансирования позволяет классифицировать финансовую устойчивость или финансовую ситуацию по четырем признакам:

1. Абсолютно устойчивое финансовое положение, при котором трехкомпонентный показатель задается следующим условием: S = (1;1;1) или +/-Е^с > 0; +/-Е^т > 0; +/-Е^? > 0. Данная ситуация встречается редко, поскольку на практике часто не эффективно используются внеоборотные активы, в частности основные средства. Низкая фондоотдача, значительная фондоемкость, низкая рентабельность способствует данной экономической ситуации. Кроме того незначительный рост СК за счет недостаточной прибыли при производстве и продаже продукции, работ, услуг.

2. Нормальная устойчивость финансового положения задается условием: S = (0;1;1) или +/-Е^с < 0; +/-Е^т > 0; +/-Е^? > 0. При этом предприятие привлекает заемные источники средств, обеспечивая платежеспособность предприятия, однако необходимо учитывать использование заемного капитала;

3. Неустойчивое финансовое положение задается экономической ситуацией: S = (0;0;1). При этом предприятие работает за счет краткосрочных займов, а также за счет кредиторской задолженности. Данная ситуация сопряжена с нарушением возможности восстановления финансового равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства задается экономическим условием: S = (0;0;0;). В данной ситуации необходимо управлять денежными средствами и дебиторской задолженность с целью покрытия кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Кроме того финансовую устойчивость оценивают на основе относительных показателей, в том числе:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - характеризует уровень финансовой независимости, т.е. определяется удельным весом собственного капитала в общей величине валюты баланса. Рассчитывается по формуле:

К_Ав = СК/ВБ > 0.5, (3.13)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, возможность инвестирования в предприятие.

2. Коэффициент финансирования - показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая часть за счет заемных средств:

К_фин = СК/ (ДО + КО) > 1 (3.14)

3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств. Абсолютной финансовой независимостью обладает предприятие, которое полностью формирует материально-производственные запасы только за счет собственных средств:

К_Об = (СК - ВА) /ОА > 0,1 (3.15)

4. Коэффициент инвестирования - показывает какая часть внеоборотных активов финансируется за счет собственного капитала:

К_Инв = СК/ВА > 1 (3.16)

5. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) - показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль собственных средств. Рассчитывается по формуле:

К_Кап = (ДО + КО) /СК < 1 (3.17)

6. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов:

К_ФинУст = (СК + ДО) /ВБ > 0,8 (3.18)

В целом относительные показатели финансовой устойчивости не подвержены инфляционным процессам и дополняют анализ финансовой устойчивости на основе трех компонентного показателя. Были проведены расчеты на основе вышеописанных форум, результаты анализа и расчетов представлены в таблицы 3.3 "Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО "АВТОВАЗ".

Таблица 3.3 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО "АВТОВАЗ"

Наименование показателя	2010	2011	2012	Абсл. откл.	Темп роста
				2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал	11808	32385	32707	20577	322	274,26	100,99
Внеоборотные активы	78324	87956	95461	9632	7505	112,30	108,53
Долгосрочные обязательства	49059	70066	76125	21007	6059	142,82	108,65
Краткосрочные обязательства	65562	30395	35289	-35167	4894	46,36	116,10
Запасы	21791	19468	19997	-2323	529	89,34	102,72
Наличие СОС	-66516	-55571	-62754	10945	-7183	83,55	112,93
Наличие СОС и ДО	-17457	14495	13371	31952	-1124	-83,03	92,25
Общая сумма основных источников формирования	48105	44890	48660	-3215	3770	93,32	108,40
Излишек или недостаток СОС	-88307	-75039	-82751	13268	-7712	84,98	110,28
Излишек или недостаток СОС и ДО	-39248	-4973	-6626	34275	-1653	12,67	133,24
Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов	26314	25422	28663	-892	3241	96,61	112,75
Трехкомпонентный показатель	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

Исходя из данных таблицы 3.3, следует вывод, что на исследуемом предприятии в течение всего анализируемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств. В 2011 году недостаток уменьшился на 13 268 млн. руб., что является положительным моментом, но в 2012 году он увеличился на 7 712 млн. руб. или 10,28 %, что негативно характеризует деятельность предприятия.

Недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств составляет: 39 248 млн. руб. в 2010 году; 4 973 млн. руб. в 2011 году; 6 626 млн. руб. в 2012 году.

При этом на предприятии наблюдается излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов, уменьшение которых составило 892 млн. руб. (3,39%) за 2011 год, а увеличение за 2012 год - 3241 млн. руб. (12,75%).

Таким образом, в общем, на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность, и не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными. Они включают в себя временно свободные собственные средства, такие как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Таблица 3.4 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО "АВТОВАЗ"

Наименование показателя	2010	2011	2012	Абсл. откл.	Темп роста
				2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал	11808	32385	32707	20577	322	274,26	100,99
Валюта баланса	126429	132846	144121	6417	11275	105,08	108,49
Внеоборотные активы	78324	87956	95461	9632	7505	112,30	108,53
Долгосрочные обязательства	49059	70066	76125	21007	6059	142,82	108,65
Краткосрочные обязательства	65562	30395	35289	-35167	4894	46,36	116,10
Оборотные активы	48105	44890	48660	-3215	3770	93,32	108,40
Коэффициент автономии	0,09	0,24	0,23	0,15	-0,01	261,02	93,09
Коэффициент маневренности	-9,71	-3,10	-3,41	6,60	-0,30	31,96	109,81
Коэфф. инвестирования	0,15	0,37	0,34	0,22	-0,03	244,23	93,05
Коэффициент финансирования	0,10	0,32	0,29	0,22	-0,03	312,92	91,07
Коэффициент финансовой устойчивости	0,48	0,77	0,76	0,29	-0,02	160, 19	97,92
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-1,38	-1,24	-1,29	0,14	-0,05	89,53	104,18
Коэффициент капитализации	9,71	3,10	3,41	-6,60	0,30	31,96	109,81

По данным таблицы 3.4 видно, что коэффициент автономии на протяжении всего анализируемого периода ниже нормы, что говорит о зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако за анализируемый период данный показатель увеличился с 0,09 в 2010 году до 0,23 в 2012 году, что является положительным моментом.

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 6,6 в 2011 году и уменьшился на 0,3 в 2012 году. Последнее явилось отрицательным моментом, учитывая, что значение коэффициента составило - 9,71, - 3,1 и - 3,41 в 2010 г., 2011 г. и 2012 г. соответственно, что намного ниже допустимого уровня.

Коэффициент инвестирования на протяжении всех трех лет находится ниже уровня нормы. Снижение коэффициента с 0,37 до 0,34 в 2012 году свидетельствует об уменьшении участия собственного капитала в инвестициях предприятия.

Значение коэффициента финансирования в отчетном периоде меньше единицы: 0,1 в 2010 году, 0,32 в 2011 году и 0,29 в 2012 году (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В отчетном периоде увеличился с 0,48 до 0,76, что является положительным моментом в деятельности предприятия.