Учет и анализ финансовых результатов в АО "ВОМЗ"

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты являются экономически и юридически независимы, и обособлены. Это значит, что предприятие, в рамках действующего законодательства, в праве самостоятельно выбирать вид экономической деятельности, номенклатуру производимой продукции (работ, услуг), политику ценообразования, способ учёта выручки от реализации, а также определять и систематизировать затраты.

Несмотря на это предприятиям необходим постоянный рост эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности продукции и услуг, при этом использовать достижения научно-технического прогресса и рациональные управленческие решения. В осуществлении данных задач ведущая роль отводится учету, контролю и анализу хозяйственной деятельности предприятия.

В сложившейся ситуации эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Финансовый результат обеспечивает экономическую устойчивость предприятия и гарантирует полноту ее финансовой независимости. В увеличении роста финансовых результатов заинтересованы практически все коммерческие организации, так как от его уровня зависит эффективность работы предприятия, повышение и укрепление конкурентной позиции на рынке. Именно поэтому особое внимание уделяется формированию и использованию финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта.

Кроме этого положительная динамика финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивает укрепление бюджета государства путем налоговых отчислений, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.

Таким образом, всё вышесказанное предопределяет актуальность темы исследования.

Основная цель выпускной квалификационной работы заключается в исследовании учета и анализа финансовых результатов АО «ВОМЗ».

Для исследования поставленной цели был сформулирован и поставлен ряд задач:

1. Рассмотрение теоретических аспектов бухгалтерского учета и анализа финансовых результатов.

2. Представление организационной и экономической характеристики деятельности АО «ВОМЗ».

3. Изучение системы бухгалтерского учета и исследования финансовых результатов в АО «ВОМЗ».

4. Проведение анализа финансовых результатов деятельности АО «ВОМЗ».

5. Разработка рекомендаций по совершенствованию учета и увеличению финансовых результатов.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы выступает АО «Вологодский оптико-механический завод».

Предмет исследования - бухгалтерский учет и анализ финансовых результатов АО «ВОМЗ». завод финансовый учет

При выполнении данной работы были использованы следующие методы и приемы: сбор, наблюдение, изучение, систематизация, метод сравнений, финансовый анализ, табличный метод, детализация, абсолютные и относительные величины.

Методическая база исследования: федеральные законы Российской Федерации, нормативные документы, учебная и периодическая литература по бухгалтерскому финансовому учету, МСФО, комплексному анализу финансовых результатов, научные статьи, публикации в профессиональных бухгалтерских изданиях. Информационной базой для решения поставленных в выпускной квалификационной работе задач послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2014-2016 год, внутренняя нормативная документация предприятия по бухгалтерскому учету, а также первичные документы.

Практическая значимость данной работы заключается в полном анализе финансовых результатов деятельности АО «ВОМЗ» и предложениях по совершенствованию организации бухгалтерского учета финансовых результатов в АО «ВОМЗ», а также рекомендации по их улучшению. Применение на практике, изложенных в работе методов совершенствования, даст возможность организации получить дополнительную прибыль.

Ведущие специалисты большое внимание уделяют изучению финансовых результатов, а именно: учет, формирование и анализ финансовых результатов. Каждый автор рассматривает данное понятие в различных аспектах и с разным уровнем конкретизации, что говорит о высокой степени значимости исследования как теоретической, так и практической для создания информационной базы по данной проблематике. Наиболее известными авторами в данной области являются: Шеремет А. Д., Бланк И. А., Ефимова О. В., Селезнева Н. Н., Савицкая Г. В. и др.

Данная выпускная квалификационная работа включает 83 страницы машинописного текста, включает 22 таблицы, 1 рисунок. В работе использовано 40 источников литературы, 3 приложения.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

1.1 Организация учета финансовых результатов

Финансовые результаты в современных условиях хозяйствования являются центральным аспектом в системе бухгалтерского учета коммерческих организаций, так как наиболее приоритетным направлением в деятельности таких организаций выступает получение и максимизация прибыли.

Прибыль - наиболее важный конечный финансовый показатель деятельности предприятия и основной элемент её стратегического управления.

Экономическое содержание определения финансовых результатов тесно взаимосвязано с определениями доходов и расходов. Взаимосвязь между доходами, расходами и финансовыми результатами в системе российских бухгалтерских стандартов прослеживается достаточно конкретно. Конечный финансовый результат хозяйственной деятельности организации формируется в виде прибыли или убытка, что в свою очередь определяется как разница между доходами и расходами [1].

В случае, когда доходы превышают расходы, другими словами происходит увеличение имущества предприятия, возникает прибыль. Если наблюдается обратный процесс, т. е. расходы превышают доходы, а стоимость имущества уменьшается, то в данном случае образуется убыток.

Прибыль в свою очередь имеет взаимосвязь с капиталом. Только грамотное и целесообразное вложение капитала повлечет за собой максимальное получение прибыли, коммерческого успеха, а также позволит приумножить первоначальный капитал с целью дальнейшего развития деятельности предприятия.

Кроме того, на прибыль оказывают влияние такие факторы, как себестоимость реализованной продукции, выполненных работ и оказанных услуг, уровень цен для продажи и ассортимент продукции. Процесс формирование чистой прибыли представлен на рисунке 1.

( - )

( - )

(+/-)

( - )

(+/-)

(+/-)

Рисунок 1 - Формирование чистой прибыли

Таким образом, можно сделать вывод о том, что прибыль - это остаточный показатель, формирующийся путем отделения всех понесенных издержек на осуществление деятельности.

На данный момент существует многообразие подходов к определению «прибыли», её видов и классификации. Далее в таблице 1.1 рассмотрим одну из классификаций прибыли, которую предложил Бланк И.А. [2].

Таблица 1.1 - Классификация видов прибыли

Признак и классификация прибыли предприятия	Вид прибыли по соответствующим признакам классификации
1. Источники формирования прибыли, используемые в её учете	а) прибыль от реализации продукции б) прибыль от реализации имущества в) прибыль от внереализационных операций
2. Источники формирования прибыли по основным видам деятельности	а) прибыль от операционной деятельности б) прибыль от инвестиционной деятельности в) прибыль от финансовой деятельности
3. Состав элементов, формирующих прибыль	а) маржинальная прибыль б) балансовая (валовая) прибыль в) чистая прибыль
4. Характер налогообложения прибыли	а) налогооблагаемая прибыль б) прибыль, не подлежащая налогообложению
5. Характер использования прибыли	а) капитализированная (нераспределенная) прибыль б) потребленная (распределенная) прибыль
6. Значение итогового результата хозяйствования	а) положительная прибыль б) отрицательная прибыль (убыток)
7. Рассматриваемый период формирования прибыли	а) прибыль предшествующего периода б) прибыль отчетного периода в) прибыль планового периода

Правила формирования прибыли и убытков коммерческих организаций в российской системе бухгалтерского учета установлены Положениями по бухгалтерскому учету: ПБУ 9/99 - «Доходы организации» и ПБУ 10/99 - «Расходы организации» [3;4].

В ПБУ 9/99 «Доходы организации» дано следующие определение: «Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников» [3].

В соответствии с этим же нормативным документом доходы организации в зависимости от их характера, условий получения и направления деятельности организации делятся на два основных вида:

1. Доходы от обычных видов деятельности;

2. Прочие доходы.

Обычные виды деятельности характеризуются как правило постоянно повторяющимися действиями, приносящие экономические выгоды.

К доходам от данного вида деятельности относят: выручку от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества или величине дебиторской задолженности.

Операции организации, не связанные с обычными видами деятельности, но также приносящие доходы, являются прочими видами деятельности и образуют прочие доходы.

В бухгалтерском учете, к прочим доходам относятся следующие:

1. Поступления, которые связаны с предоставлением в аренду активов, участием в уставном капитале иных организаций и т.д.;

2. Неустойки, пени, штрафы - в отчетном периоде, в котором судебным органом было вынесено решение об их взыскании либо они признаны должником;

3. Прибыль, которая получена предприятием по результатам совместной деятельности - в том периоде, в котором такая прибыль образовалась;

4. Поступления от продажи или выбытия ОС и прочих активов;

5. Суммы депонентской и кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности - в том отчетном периоде, в котором данный срок истек;

6. Суммы осуществленной дооценки активов - в том отчетном периоде, к которому отнесена дата осуществления переоценки;

7. Прибыль прошлых годов, обнаруженная в отчетном году;

8. Активы, которые были получены на безвозмездной основе, списываются мере износа;

9. Курсовая разница - по мере возникновения;

10. Прочие поступления - по мере образования (выявления).

Порядок формирования сведений о расходах организации определены ПБУ 10/99 «Расходы организации». В данном документе дается следующие понятие: «Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников» [4].

Аналогично расходы организации принято разделять:

- расходы по обычным видам деятельности;

- прочие расходы.

Согласно пункту 7 ПБУ 10/99 «Расходы организации», расходы по обычным видам деятельности формируют [4]:

- расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;

- расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие расходы, управленческие расходы и др.).

При этом согласно пункту 8 ПБУ 10/99 «Расходы организации», формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам [4]:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация;

- прочие затраты;

Раздел VIII «Финансовые результаты» Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации содержит счета, предназначенные для обобщения информации о доходах и расходах организации, а также выявления конечного финансового результата деятельности организации за отчетный период [5].

Для общения информации о доходах и расходах от основного вида деятельности и определения финансового результата по ним используется счет 90 «Продажи».

К счету 90 «Продажи» открываются субсчета:

1) 90.01.1 «Выручка»;

2) 90.02.2 «Себестоимость продаж»;

3) 90.03 «Налог на добавленную стоимость»;

4) 90.04 «Акцизы»;

5) 90.09 «Прибыль / убыток от продаж».

В таблице 1.2 представлены типовые хозяйственный операции по счету 90 «Продажи».

Таблица 1.2 - Корреспонденция счетов по учету типовых хозяйственных операций по счету 90 «Продажи»

Дебет	Кредит	Содержание хозяйственной операции
62	90.01.1	Отражена выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг)
51	90.01.1	Поступили денежные средства за проданную продукцию (товары, работы, услуги) на расчетный счет
90.02.1	20	Списана себестоимость реализованных работ (услуг)
90.02.1	26	Списаны общехозяйственные расходы
90.02.1	41	Списана себестоимость проданных товаров
90.02.1	43	Списана себестоимость проданной готовой продукции
90.02.1	44	Списаны расходы на продажу продукции (товаров, работ, услуг)
90.03	68	Начислен НДС по проданной продукции (товарам, работам, услугам)
99	90.09	Отражен убыток от обычных видов деятельности организации (заключительными оборотами отчетного месяца)
90.09	99	Отражена прибыль от обычных видов деятельности организации (заключительными оборотами отчетного месяца)

Таким образом, записи по субсчетам счета 90 «Продажи» в течение отчетного периода производятся накопительно. Ежемесячно путем сопоставления дебетового и кредитового оборота формируется финансовый результат. Он в свою очередь списывается с субсчета 90.09 «Прибыль / убыток от продаж» на счет 99 «Прибыли и убытки». Следовательно, счет 90 «Продажи» сальдо на отчетную дату не имеет [6].

Для учета прочих доходов и расходов используется одноименный счет 91 «Прочие доходы и расходы».

К счету 91 "Прочие доходы и расходы" могут быть открыты субсчета:

1) 91.01 "Прочие доходы";

2) 91.02 "Прочие расходы";

3) 91.09 "Сальдо прочих доходов и расходов".

Типовые корреспонденции по учету хозяйственных операций по счету 91 «Прочие доходы и расходы» приведены в таблице 1.3.

Таблица 1.3 - Корреспонденция счетов по учету типовых хозяйственных операций по счету 91 «Прочие доходы и расходы»

Дебет	Кредит	Содержание хозяйственной операции
91.02	01	Списана остаточная стоимость выбывших объектов основных средств
91.02	02	Начислена амортизация по основным средствам, сданным в аренду
91.02	10	Списана фактическая себестоимость проданных или списанных материалов
91.02	63	Создан резерв по сомнительным долгам
91.02	66	Проценты, подлежащие к уплате по краткосрочным кредитам и займам
91.02	60,62,76	Списаны суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других нереальных долгов
10,41,43	91.01	Отражены излишки материальных ценностей, выявленных при инвентаризации
51	91.01	Поступление денежных средств от продажи прочего имущества на расчетный счет
96	91.01	Зачислены в прочие доходы суммы неиспользованного резерва предстоящих расходов и платежей
99	91.09	Отражен убыток от прочих видов деятельности
91.09	99	Отражена прибыль от прочих видов деятельности

Общий финансовый результат учитывается на счете 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для обобщения информации о формировании конечного финансового результата деятельности организации в отчетном году.

В учебном пособии Кошко О. В. и Чекавинская Г. А. [7] отмечают, что «операции на данном счете учитываются по кумулятивному принципу, т. е. записи на нем ведутся накопительно нарастающим итогом в течение отчетного года».

Слагаемыми конечного финансового результата являются:

1. Прибыль (убыток) от продажи продукции, товаров, выполнения работ и оказание услуг от обычных видов деятельности;

2. Сальдо прочих доходов и расходов за отчетный месяц;

3. Начисленные платежи налога на прибыль, а также суммы налоговых санкций, подлежащие к уплате.

Рассмотрим отражение прибыли типовыми хозяйственными операциями в таблице 1.4.



Таблица 1.4 - Корреспонденция счетов по учету типовых хозяйственных операций по счету 99 «Прибыли и убытки»

Дебет	Кредит	Содержание хозяйственной операции
99	90.09	Отражен убыток от обычных видов деятельности организации (заключительными оборотами отчетного месяца)
90.09	99	Отражена прибыль от обычных видов деятельности организации (заключительными оборотами отчетного месяца)
99	91.09	Отражен убыток от прочих видов деятельности
91.09	99	Отражена прибыль от прочих видов деятельности
99	68.04.2	Начислен налог на прибыль к уплате в бюджет
99	84	Отражена сумма чистой прибыли отчетного года
84	99	Отражен непокрытый убыток отчетного года

Таким образом, дебетовый оборот данного счета отражает убытки (расходы), кредитовый оборот отражает прибыль (доход). Их сопоставление позволяет получить конечный финансовый результат этого периода.

Далее при составлении годовой бухгалтерской отчетности счет 99 «Прибыли и убытки» необходимо закрыть. Для этого проводят реформацию баланса. По мнению Богаченко В. М., суть реформация баланса заключается в обнулении сальдо на счетах, где учитывались доходы и расходы организации [8].

В таком случае заключительной записью декабря сумма чистой прибыли или убытка отчетного периода списывают на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Прибыль служит основном источником финансового результата и является абсолютным показателем. Ряд авторов такие как Герасимов Б. И. и Савицкая Г. В. отмечают в своих работах, что финансовые результаты кроме абсолютных показателей включают и относительные показатели - рентабельность [9, 10]. Следовательно, чем выше уровень данных показателей, тем эффективнее работает предприятие.

Кроме этого на финансовый результат, по мнению Мельник М. В., оказывают влияние следующие факторы [11]:

- уровень использования предприятием производственных ресурсов;

- соблюдение договорных обязательств и платежной дисциплины;

- изменения на товарных и финансовых рынках и т.д.

Итак, резюмируя все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что несмотря на многообразие подходов к определению прибыли, к её увеличению стремятся все коммерческие организации. Также следует отметить, что благодаря бухгалтерскому учету пользователи получают основную часть информации о финансовых результатах, которая в дальнейшем используется для принятия управленческих решений. Поэтому бухгалтерский учет является сложнейшей информационной системой, каждый процесс которой имеет свои определенный функции и способы формирования информации, при этом взаимосвязаны между собой. Одним из таких процессов выступает учет финансовых результатов.

1.2 Методика анализа финансовых результатов

Не менее важно значение в управлении финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Анализ финансовых результатов позволяет решить ряд задач:

- контроль за формирование финансовых результатов и оценка их динамики;

- определение факторов, оказывающие влияние на финансовый результат;

- выявление и оценка возможных резервов роста прибыли, рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

На данный момент существует огромное количество методик анализа финансовых результатов. Невзирая на это, основными видами экономического анализа остается горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ. Сюда же можно отнести и трендовый анализ. Вся информация для осуществления такого анализа содержится в бухгалтерской (финансовой) отчетности [12].

Обзор методик анализа финансовых результатов с точки зрения разных авторов начнем с предложенной методики Шеремета А. Д.

Анализ осуществляемый по данной методике проводится в особом порядке. Для начала формируются показатели, которые характеризуют финансовые результаты и каждый из которых имеет свое значение при анализе. К таким показателям автор относит: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль. На данном этапе анализ проводится как по абсолютным показателям, так и по относительным. Затем осуществляется более детальный анализ, который заключается в установлении факторов, оказывающих влияние на величину прибыли и рентабельности. Эти факторы делятся на группы: внешние и внутренние факторы. Кроме этих факторов на финансовые результаты оказывает существенное влияние инфляция, поэтому на следующем этапе необходимо установить степень этого влияния на продукцию, предметы труда, трудовые затраты, на размер амортизации и общее влияние инфляции на прибыль. Далее исследуется качество прибыли, т.е. обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли, и рассчитываются показатели рентабельности. Заключительным этапом данной методики является маржинальный анализ [13].

Методика Селезневой Н. Н. имеет некие сходства с вышеизложенной методикой. Автор также рекомендует анализировать влияние инфляции на финансовые результаты деятельности и проводить анализ качества прибыли. Однако отличительной чертой данной методики является рассмотрение денежных потоков организации [14].

По мнению Ефимовой О. В., существует два подхода к методике анализа финансовых результатов. Выбор той или иной методики осуществляется в зависимости от того, кто производит анализ - внешние или внутренние пользователи, отсюда названия внешний и внутренний анализ финансовых результатов [15].

Внешний анализ содержит три этапа:

1. Общий анализ финансовых результатов;

2. Анализ системы показателей финансовых результатов;

3. Анализ рентабельности продаж и оценка влияния отдельных сегментов на общую рентабельность компании.

Внутренний анализ также имеет три этапа. На первом этапе исследуют каким образом учетные принципы, принятые в организации, влияют на оценку активов, доходов и расходов. На втором этапе проводят углубленный анализ, позволяющий определить причины изменения финансового результата. На заключительном этапе осуществляется анализ прогноза финансовых результатов.

Далее рассмотри наиболее распространённую, на наш взгляд, методику, которая была предложена Савицкой Г. В.

На начальном этапе анализируется состав и динамика прибыли. Затем производится анализ финансовых результатов от реализации продукции и работ, в процессе которого рассматривается их динамика и устанавливаются факторы, оказывающие влияние на них. Далее изучаются отпускные цены, т.е. ценовая политика предприятия. После этого осуществляется анализ прочих доходов и расходов. И завершающими этапами анализа являются анализ рентабельности и анализ использования прибыли предприятия. Что касается рентабельности, то данная методика предлагает сравнить показатели рентабельности с основными конкурентами [16].

Экономический смысл рентабельности, по мнению Грибановой Н. А. [17], «заключается в определении того, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала, выручки, затрат».

Существует огромное количество показателей рентабельности. В таблице 1.5 приведены основным показатели рентабельности.



Таблица 1.5 - Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчета
1. Рентабельность продаж, %
2. Рентабельность основной деятельности, %
3. Рентабельность общая, %
4. Рентабельность активов (имущества), %
5. Рентабельность текущих активов, %
6. Рентабельность собственного капитала, %
7. Рентабельность производства, %	- среднегодовая величина основные средства - среднегодовая величина материально-производственные запасы
8. Рентабельность заемного капитала, %

Так, рассмотрев отличные друг от друга методики анализа, можем сделать вывод о том, что при выборе методики необходимо руководствоваться целью проведения данного анализа, а также учитывать специфику работы предприятия.

Таким образом, проводя анализ финансовых результатов рекомендуется придерживаться следующей последовательностью:

- произвести оценку обобщающих показателей финансовых результатов, при этом рассмотреть их динамику и структуру.

- установить факторы, оказывающие влияние на изменения этих показателей.

- произвести более детальный анализ частных показателей.

- выявить резервы роста прибыли.



1.3 Организация учета финансовых результатов в соответствии с МСФО

Активное сотрудничество отечественных компаний с иностранными инвесторами и партнерами требует реформирование нынешней системы бухгалтерского учета в Российской Федерации. Это необходимо для единого представления российской финансовой отчетности иностранными инвесторами.

Постепенный переход к международным стандартам финансовой отчетности (далее - МСФО) увеличивает число совместных работ российских и зарубежных компаний.

По мнению многих экономистов, МСФО являются основным средством, позволяющее предоставить наиболее полную и достоверную информацию о деятельности организации. Именно поэтому количество компаний, составляющие финансовую отчетность в соответствии с МСФО, с каждым годом возрастает. При этом некоторые компании испытываю трудности при переходе на МСФО [18].

28 мая 2014 года Совет по МСФО и Совет по стандартам финансового учета США выпустили новый стандарт по признанию выручки МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями».

МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» был введен в июне 2016 года Приказом от 27 июня 2016 г. N 98н Минфин Российской Федерации. В силу данный стандарт вступает с 1 января 2017 года. Обязательное применение стандарта начнет действовать с 1 января 2018 года согласно Приказу Минфина РФ, в редакции от 14.09.2016 N 156н [19].

Новый стандарт применяется в отношении выручки по договорам с покупателями и заменяет собой все стандарты и разъяснения по признанию выручки в составе МСФО, включая [20]:

1. МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство»;

2. МСФО (IAS) 18 «Выручка»;

3. Разъяснение КРМФО (IFRIC) 13 «Программы лояльности покупателей».

В сферу применения стандарта попадают все договоры с покупателями о поставке товаров или оказании услуг, возникающие в результате обычной деятельности, за исключением перечисленных ниже договоров:

1. Договоры аренды, попадающие в сферу применения МСФО (IAS) 17 «Аренда»;

2. Договоры страхования, попадающие в сферу применения МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования»;

3. Финансовые инструменты и прочие договорные права или обязательства, попадающие в сферу применения МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» или МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность», МСФО (IFRS) 11 «Совместное предпринимательство», МСФО (IAS) 27 «Отдельная финансовая отчетность» и МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные организации и совместные предприятия»;

4. Немонетарные обмены между организациями одного направления деятельности с целью содействия осуществлению продаж покупателям или потенциальным покупателям.

Принципы в МСФО (IFRS) 15 применяются с использованием модели, состоящей из нескольких этапов [19]:

1. Идентификация договора с покупателем.

2. Идентификация обязанностей к исполнению в договоре.

3. Определение цены сделки.

4. Распределение цены сделки на обязанности к исполнению в договоре.

5. Признание выручки, когда (или по мере того как) организация выполняет обязанность к исполнению.

Действие каждого из этапов рассмотрим на следующем пример: компания, оказывающая услуги связи, предлагает тариф сроком на одни год, предоставляя при этом бесплатный мобильный телефон. Стоимость данной услуги 5 040 руб. У покупателей есть возможность также приобрести телефон по отдельной цене 1 000 руб., при этом услуги связи будут стоить 4 200 руб. (месяц - 350 руб.).

Идентификация договора заключается в утверждении прав сторон и условия оплаты. В нашем примере договор состоит их двух компонентов: оказание услуг и передача мобильного телефона.

Далее на этапе идентификации обязанностей к исполнению в договоре устанавливается, что будет предметом договора. В рассматриваемой ситуации у компании два обязательства: оказать услуги связи и передать мобильный телефон.

Затем определяем цену сделки. В нашем случае стоимость годового договора 5 040 руб., в месяц соответственно - 420 руб.

Распределение цены сделки на обязанности к исполнению в договоре заключается в следующем: согласно МСФО 15 сумму 5 040 руб. рекомендуется разделить на две части, т.е. обязательства - мобильный телефон и услуги, взяв за основу цены каждого товара или услуги, продаваемых по отдельности. По отдельности это стоило бы 5 200 руб., при этом 1 000 руб. - стоимость мобильного телефон, 4 200 стоимость услуг. Таким образом, покупателю предоставляется скидка 160 руб., при условии покупки услуг связи и мобильного телефона. Эта скидка распределяется на каждое обязательство пропорционально:

5 040 (1 000 / 5 200) = 957,60 - мобильный телефон;

5 040 (4 200 / 5 200) = 4 082,40 - услуги связи.

Далее переходим к признанию выручки.

Выручка от продажи мобильного телефона будет признаваться в момент времени. (Дебет контракт активный кредит выручка 957,60 руб.)

Выручка от предоставления услуг клиенту будет признаваться на протяжении 12 месяцев контракта ежемесячными проводками:

1. Дебет дебиторская задолженность кредит выручка 340,20 рублей.

2. Дебет дебиторская задолженность кредит контрактный актив 79,80 рублей.

Действующий ранее МСФО 18 «Выручка» имеет другую модель признания выручки [21].

Обзор данной модели проведем на основе вышеуказанного примера.

Первый этап признания выручки заключается в идентификации сделки. Ранее было указано, что компания оказывает услуги и продает мобильный телефон. Таким образом, данный этап аналогичен первому этапу нового стандарта.

Далее признается и оценивается выручка от продажи товара. В соответствии с МСФО 18 оценка выручки происходит по справедливой стоимости получаемой компенсации. В нашем примере она равна нулю, поскольку мобильный телефон предоставляется бесплатно.

После этого необходимо признать и оценить выручку от оказания услуг. Выручка будет равна сумме договора, её распределение будет равномерным, то есть каждый месяц в сумме 420 рублей.

В конце отёчного года, при условии, что договор был заключен на 6 месяцев, при этом учет производился согласно МСФО 18, в отчете о прибылях и убытках выручка будет отражена в размере 2 520 рублей.

Если учет соответствует МСФО 15, то выручка отразится в размере 2998,80 рублей и контрактный актив в размере 478,80 рублей.

Сравнительный анализ старого и нового международного стандарта показал наличие очевидных отличий по учету, признанию и оценки выручки.

На основе данного сравнения можно сформулировать вывод о том, что МСФО 15 требует более детального и конкретного подхода к учету выручки. Такой структурированный подход позволит сделать информацию понятной внешним пользователям.



2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АО «ВОМЗ»

2.1 Организационная характеристика АО «ВОМЗ»

АО «Вологодский оптико-механический завод» расположен в г. Вологде, улица Мальцева д.54. Юридический и фактический адрес совпадают.

Вологодский оптико-механический завод был основан 16 октября 1971 года. В этот день был издан приказ «О начале производственной деятельности «Вологодского оптико-механического завода». Дата этого события считается официальной датой открытия завода.

Первым директором только что образовавшегося предприятия стал Мутавкин Александр Михайлович. Под его чутким руководством деятельность завода довольно быстро развивалась, что подтверждается тем, что меньше чем через год, а именно в июле 1972 года оптический цех выпустил первую партию продукции, в состав которой вошли 29 линз.

В 80-е годы в связи со сменой руководства и благодаря уже накопленному опыту на предприятии стали внедрять современные уникальные технологии производства. Большинство станков, производящие на тот момент продукцию и комплектующие к ней, были оснащены автоматизированными системами, что позволило заводу окончательно укрепить свои позиции в сфере производства оптических изделий.

Во время реформ 90-х годов ВОМЗ как и многие другие оборонные предприятия испытывал трудности в производственной и финансовой деятельности. В апреле 1994 году после приватизации ВОМЗ была присвоена друга организационно-правовая форма: открытое акционерное общество.

Вместе с тем на предприятии кроме выпуска товаров оборонного назначения, был организован выпуск товаров гражданского назначения. В результате данное направление оказало положительное влияние на производственно-хозяйственную деятельность ОАО «ВОМЗ».

2000 год является наиболее значимым в истории завода. На тот период предприятию были необходимы экономически целесообразные стратегические управленческие решения, которые позволили бы предприятию постепенное погашение своих обязательств перед поставщиками разного уровня и персоналом. Процесс решения таких сложнейших задач возложил на себя новый директор - Александр Иванович Коршунов. Вместе с командой профессионалов ему удалось возобновить работу предприятия с помощью модернизации, привлечения городских и областных властей и правильных антикризисных мер. Данные мероприятия привели к росту конкурентоспособности предприятия и к увеличению спроса на продукцию, а также повлекли положительную динамику наиболее важных экономических показателей.

Кроме этого укрепить своё положение на рынке позволили ряд контрактов с зарубежными компаниями и участие во многих выставках международного уровня, что в свою очередь обусловлено появлением новых отечественных и иностранных партнеров.

В результате совместной работы с французской фирмой «Телес» и белорусским ОАО «Пеленг» на предприятии осуществлялись разработки по выпуску тепловизионных камер. Спустя 4 года данное направление было лицензировано и был запущен выпуск тепловизионных прицелов.

В 2009 году ОАО «ВОМЗ» вступило в состав холдинга АО «Швабе», тем самым приобретает возможность дальнейшего развития.

Еще одной значимой датой является май 2015 года - изменена форма собственности на акционерное общество - АО «ВОМЗ».

С этого момента высшим органом управления АО «ВОМЗ» становится Общее собрание акционеров, целю которого является обобщение результатов работы за истекший год и разработка мероприятий для успешной деятельности предприятия в бедующем. Общее собрание акционеров утверждает Совет директоров. Его целью - максимизация прибыли. Для достижение поставленной цели, необходимо выбрать правильную политику предприятия.

Единоличным исполнительным органом управления общества является Генеральный директор. С мая 2015 года данную должность занимает Морозов Василий Александрович.

Основным видом деятельности на 2016 год остается производство оружия и боеприпасов.

Кроме производства продукции специального назначения, АО «ВОМЗ» поставляет на рынок товары народного потребления и гражданскую продукцию: лупы, комплекты линз, прицелы оптические и комплектующие изделия к ним, кронштейны к охотничьим ружьям, камеры, механические детали; медицинскую технику (светильники); оказывает услуги по подаче тепловой и электрической энергии; выполняет НИОКР по заявкам.

Уставный капитал общества составляет 758 960 тыс. руб. В обращении находятся 151 792 акции номинальной стоимостью 5 000 руб. Из общего числа акций 37 948 штук являются привилегированными типа А, 113 844 штуки - обыкновенными.

Основными акционерами общества, доля которых составляет более 2%, являются АО «Швабе» - доля в уставном капитале составляет 38%, Небанковская кредитная организация ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (номинальный держатель) - доля 44,94%. Остальные акции принадлежат физическим и юридическим лицам.

С момента создания завода по сей день на предприятии удалось организовать многофункциональное производство. Продукция, производимая АО «ВОМЗ» в настоящее время, пользуется широким спросом на внутреннем и внешнем рынке.

Отечественными покупателями и заказчиками являются крупнейшие предприятия, такие, как Уральский оптико-механический завод и Лыткаринский завод оптического стекла.

Экспортные поставки были осуществлены в такие страны, как Корею, Республику Беларусь, Словакию, Норвегию, Францию, Канаду, Саудовскую Аравию, Индонезию, при этом география поставок из года в год расширяется.

Рассмотрим основные экономические показатели АО «ВОМЗ» и их динамику за последние три года деятельности в таблице 2.1. Бухгалтерская отчетность представлена в приложении 1.

Таблица 2.1 - Экономические показатели АО «ВОМЗ» за 2014-2016 гг.

Показатель	2014	2015	2016	Изменения
				абсолютные, тыс. руб.	относительные, %
				2015/2014	2016/2014	2015/2014	2016/2014
1. Выручка, тыс. руб.	6 600 501	8 085 171	9 434 016	1 484 670	2 833 515	122,5	142,9
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	5 231 624	5 832 439	6 943 794	600 815	1 712 170	111,5	132,7
3. Численность персонала, чел.	2 365	2 227	2 162	-138	-203	94,2	91,4
4. Производительность труда, тыс. руб./чел.	2 790,91	3 630,52	4 363,56	839,61	1 572,65	130,1	156,3
5. Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	461,27	584,25	720,08	122,98	258,81	126,7	156,1
6. Фондоотдача, тыс. руб.	6,05	6,21	6,06	0,16	0,01	102,7	100,2
7. Фондоемкость, тыс. руб.	0,165	0,161	0,165	-0,004	0	97,4	99,8
8. Среднегодовая стоимость основных средств предприятия, тыс. руб.	1 090 895	1 301 129	1 556 817	210 234	465 922	119,3	142,7

Представленные в таблице показатели подтверждают активное развитие деятельности АО «ВОМЗ». Одним из важнейших экономических показателей является выручка. За рассматриваемый период она возросла на 42,9%, в абсолютном выражении это составило 2 833 515 тыс. руб. К концу данного периода выручка составила 9 434 016 тыс. руб. Увеличение выручки свидетельствует о увеличении спроса на производимую АО «ВОМЗ» продукцию. При это не менее важный показатель себестоимости также увеличивается, но не столь значительно в отличии от выручки. Это говорит об экономически обоснованном использовании материальных ресурсов в производстве. В 2014 году себестоимость продаж составила 5 231 624 тыс. руб., за три года она увеличилась на 1 712 170 тыс. руб. и уже в 2016 году составила 6 943 794 тыс. руб. Производительность труда в 2016 году выросла в 1,5 раза по сравнению с 2014 годом. Положительная динамика этого показателя повлечет за собой увеличение рентабельности и эффективности производства в целом. Фондовооруженность в 2014 году составила 461,27 тыс. руб., далее увеличилась на 56,1% и составила в 2016 году 720,08 тыс. руб. Это указывает на рост оснащенности сотрудников основными средствами. Такие взаимообратные показатели, как фондоотдача и фондоемкость за анализируемый период находятся на одном уровне, т.е. практически не имеют динамики. В данном случае для увеличения фондоотдачи и снижения фондоемкости необходимо принять меры, в результате которых основные фонды будут использоваться эффективнее и экономнее.

В настоящее время кроме технической модернизации АО «ВОМЗ», приоритетным направление является социальная сфера и кадровая политика. На протяжении всей своей деятельности АО «ВОМЗ» предоставлял рабочие места населению с разным профильным образованием. За последние три года средняя численность работников составила 2 251 человек. Уже с момента основания быстрыми темпами развивалась социальная сфера. Предприятием самостоятельно были построены детские сады, общежитие, спортивный комплекс. Сейчас в собственности АО «ВОМЗ» находятся ДОЛ «Озерки», кафе «Зеленый луг». Работники данного предприятия имеют возможность воспользоваться данными услугами, кроме этого существует возможность пройти квалификационные курсы.

Таким образом, АО «ВОМЗ» является успешным развивающимся предприятием Вологодской области, имеющий многолетний опыт и располагающий всеми необходимыми ресурсами для дальнейшего успешного развития.

2.2 Анализ финансового состояния АО «ВОМЗ»

В связи с развитием рыночных отношений возникла потребность в дополнительной информации. Одним из основных средств подготовки такой информации стал экономический анализ, включающий в себя анализ финансового состояния.

По мнению Савицкой Г.В. [16], «финансовое состояние - совокупностью показателей, которые характеризуют капитал в процессе его обращения и возможность организации в определенный момент времени оплатить свои обязательства».

Анализ финансового состояния позволяет определить основные направления развития предприятия и оценить текущие состояние, изучить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, выявить и реализовать меры по их оптимизации, определить грамотное использование заемных средств [22].

Рассуждая о значимости анализа финансового состояния, следует принять во внимание тот факт, что многие современные предприятия и организации имеют низкий уровень платёжеспособности или являются вовсе неплатёжеспособными, в конечном итоге прибегают к процедуре банкротства. Поэтому точные данные о финансовом состоянии имеют первоочередную значимость.

В ходе анализа финансового состояния могут быть достигнуты следующие цели:

1. Выявление изменений показателей финансового состояния;

2. Определение факторов, оказывающие влияние на финансовое состояние;

3.Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

4. Определение финансового положения на конкретную дату;

5. Определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Информация о финансовом состоянии интересна как внутренним, так и внешним пользователями с разных точек зрения. Собственникам предприятия наибольший интерес представляет прибыльность и экономический рост, эффективное использование ресурсов. Поставщики и контрагенты оценивают возможность своевременной оплаты, а также динамику платёжеспособности. Кредиторы и инвесторы обращают свое внимание на кредитоспособность предприятия и возможную отдачу от вложенных инвестиций. Для управляющих предприятием важна положительная динамика выручки. Финансовое состояние предприятия интересно и государству, так как это обеспечит стабильные налоговые отчисления в бюджет, а также дополнительные рабочие места для населения [23].

Следовательно, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние - это показатель стабильности и надежности предприятия.

В данной работе анализ финансового состояния проводился по нескольким направлениям:

1. Оценка имущественного положения АО «ВОМЗ»;

2. Анализ ликвидности активов и платёжеспособности предприятия АО «ВОМЗ»;

3. Анализ финансовой устойчивости АО «ВОМЗ»;

4. Анализ деловой активности предприятия АО «ВОМЗ».

Оценка имущественного положения АО «ВОМЗ»

Имущество предприятия - это совокупность его активов и пассивов. Наличие у предприятия активов и пассивов характеризует его имущественное положение. Для оценки имущественного положения АО «ВОМЗ» необходимо произвести структурный и динамический анализ баланса и расчет основных финансовых показателей.

Первая часть данного этапа осуществляется путем построения уплотненного аналитического баланса. Для этого используют исходные данные баланса, статьи которого формируются в уплотненные отдельные статьи, при этом добавляются показатели структуры и динамики. Уплотнённый аналитический баланс содержит элементы вертикального и горизонтального анализа баланса. Это облегчит расчет основных аналитических коэффициентов, обеспечивающего наглядность и пространственно-временную сопоставимость.

Уплотненный аналитический баланс АО «ВОМЗ» представлен в приложении 2. Бухгалтерский баланс АО «ВОМЗ» представлен в приложении 1.

Таблица 2.2 - Финансовые характеристики АО «ВОМЗ» за 2014 - 2016 гг

Показатель	2014	2015	2016	Изменения
				абсолютные, тыс. руб.	относительные, %
				2015/2014	2016/2014	2015/2014	2016/2014
1. Общая стоимость имущества	4 687 721	5 062 213	6 709 981	374 492	2 022 260	107,99	143,14
2. Стоимость внеоборотных активов	1 315 520	1 529 742	1 911 563	214 222	596 043	116,28	145,31
3. Стоимость оборотных активов	3 372 201	3 532 471	4 798 418	160 270	1 426 217	104,75	142,29
4. Стоимость материальных оборотных ср-в.	1 580 835	934 870	425 507	-645 965	-1 155 328	59,14	26,92
5. Величина собственных средств организации	2 538 018	3 174 114	3 791 586	636 096	1 253 568	125,06	149,39
6. Величина заемных средств	2 149 703	1 888 099	2 918 395	-261 604	768 692	87,83	135,76
7. Величина собственных средств в обороте	1 222 498	1 644 372	1 880 023	421 874	657 525	134,51	153,79

Рассчитав основные финансовые характеристикзаи АО «ВОМЗ», можно сделать вывод о том, что предприятие имеет положительную динамику развития деятельности. Это подтверждается тем, что за анализируемый период общая стоимость имущества увеличилась на 43,14%, что в абсолютном выражении составило 2 022 260 тыс. руб. Собственные средства также заметно увеличились: в 2014 году они составляли 2 538 018 тыс. руб., затем в 2015 году собственный капитал увеличился на 636 096 тыс. руб. и составил 3 174 114 тыс. руб., в 2016 году собственные средства предприятия составили 3 791 586 тыс. руб., что на 1 253 568 тыс. руб. или 49,39% больше, чем в 2014 году. Заметное увеличение наблюдается стоимости оборотных активов. В целом за 2014 - 2016 гг. их рост составил 1 426 217 тыс. руб. (42,29%). Динамика величины заемных средств непостоянна: в 2015 году данный показатель по сравнению с 2014 году снизился на 264 604 тыс. руб., но в 2016 году заемные средства в отличии от 2014 года увеличились на 35,76% и в конечном итоге составили 2 918 395 тыс. руб. Стоимость материальных оборотных средств на протяжении трех лет снижается. Остальные показатели имеют положительную динамику.

Понятие «ликвидность» и «платежеспособность» имеют сходства, однако ликвидность характеризуется способностью предприятия оплатить все свои обязательства с теоретической точки зрения, а платежеспособность детализирует эту способность, т.е. характеризуется возможностью произвести платежи контрагентам с помощью денежных средств, находящихся в собственности предприятия, в определенный момент времени. Кроме этого анализ ликвидности позволяет оценить не только текущие состояние, но и дать прогнозные оценки.

По мнению многих авторов, анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения [24].

Анализ ликвидности баланса АО «ВОМЗ» представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности АО «ВОМЗ» за 2014 - 2016 гг

Акти-вы	2014	2015	2016	Пас-сивы	2014	2015	2016	Платежный излишек
								2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	241 049	108 899	495 741	П1	1 640 649	1 682 021	2 814 025	-1 399 600	-1 573 122	-2 318 284
А2	1 550 317	2 488 702	3 877 170	П2	328 151	132 946	36 093	1 222 166	2 355 756	3 841 077
А3	1 580 835	934 870	425 507	П3	180 903	73 132	68 277	1 399 932	861 738	357 230
А4	1 315 520	1 529 742	1 911 563	П4	2 538 018	3 174 114	3 791 586	-1 222 498	-1 644 372	-1 880 023
Б	4 687 721	5 062 213	6 709 981	Б	4 687 721	5 062 213	6 709 981	0	0	0

В данной таблице активы и пассивы АО «ВОМЗ» разделены на группы по принципу, изложенному выше. Таким образом, А1 - немедленно реализуемые активы, А2 - быстро реализуемые активы, А3 - медленно реализуемые активы и А4 - трудно реализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства, П2 - краткосрочные пассивы, П3 - долгосрочные пассивы и П4 - постоянные пассивы. Анализ ликвидности баланса АО «ВОМЗ» выявил, что баланс за анализируемый период является не ликвидным, так как не выполняется следующие соотношение: A1> П1, A2> П2, A3> П3, A4<П4. Немедленно реализуемые активы на протяжении трех лет остается ниже наиболее срочных обязательств, т.е. у предприятия могу недостаточно денежных средств для покрытия кредиторской задолженности в текущем периоде, при этом платежные недостатки, в данном случаи, увеличиваются.

Быстро реализуемые активы, включающие в себя дебиторскую задолженность до 1 года, заметно возросли, при этом их вполне достаточно для того, чтобы оплатить краткосрочные обязательства и на конец 2016 года платежный излишек составит 3 841 077 тыс. руб. Аналогичная ситуация, в разрезе возможности покрытия долгосрочных обязательств, наблюдается и у медленно реализуемых активов. Однако медленно реализуемые активы в 2014-2016 гг. заметно снизились. Трудно реализуемое и неликвидное имущество, в состав которого входят основные средства и другие внеоборотные активы, за рассматриваемый период меньше постоянных пассивов. Это говорит о том, что у предприятия есть возможность содержать и финансировать внеоборотные активы. Следовательно, с 2014 года по 2016 год выполняются все соотношения, кроме первого, поэтому баланс АО «ВОМЗ» отличен от ликвидного.

Ранее было отмечено, что ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны. Поэтому для более достоверной оценки ликвидности, необходимо провести расчет коэффициентов платежеспособности предприятия.

Расчеты таких коэффициентов для АО «ВОМЗ» представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели платежеспособности АО «ВОМЗ» за 2014 - 2016 гг

Показатель	Значение	Изменения	Рекомендуемое значение
	2014	2015	2016	2015/2014	2016/2015
1	2	3	4	5	6	7
1. Общий показатель ликвидности	0,80	0,92	0,89	0,12	0,09	1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,06	0,17	-0,06	0,05	не менее 0,2
3. Коэффициент срочной ликвидности	0,91	1,43	1,53	0,52	0,62	0,7 - 0,8
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,71	1,95	1,68	0,24	-0,03	равен 2
5. Доля оборотных средств в активах	0,72	0,70	0,72	-0,02	0,02	более 2
6. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	0,36	0,47	0,39	0,11	0,03	не менее 0,1
7. Коэффициент восстановления платёжеспособности	-	-	0,77	-	-	более 1

Анализируя данные таблицы, можно сформировать вывод о том, что в АО «ВОМЗ» наблюдается неудовлетворительная платежеспособность, о чем говорят значения коэффициентов, несоответствующие нормативным значениям. Общий показатель ликвидности за три года увеличился с 0,80 до 0,89, при это не достигнув нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности также находится не в рамках нормативного значения, на начало анализируемого периода он составил 0,12, затем в 2015 году он снизился на 0,06, в 2016 году по сравнению с 2014 годом он увеличился на 0,05 и стал равен 0,17. О неудовлетворительной платежеспособности свидетельствует и коэффициент текущей ликвидности. В 2014 году он составил 1,71, в 2015 году он увеличился и практически достиг нормативного значения (2) - 1,95. В 2016 году данный показатель имел отрицательную динамику - 1,68. Доля оборотных средств за рассматриваемый период не имеет существенных отклонений, т.е. находится практически на одном уровне, но не в пределах нормативного значения. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами соответствует нормам. В 2016 году по сравнению с 2014 годом он возрос на 0,03 и составил 0,39. Это говорит о том, что у АО «ВОМЗ» есть необходимое количество собственных оборотных средств в совокупности всех оборотных активов. В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности и доля собственных оборотных в АО «ВОМЗ» не входят в рамки нормативных значений, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности на конец анализируемого периода. На данном предприятии этот коэффициент составил 0,77, что является менее 1, а значит не соответствует нормативному значению. Таким образом, восстановить платежеспособность в ближайшие полгода будет достаточно трудно.