Анализ хозяйственной деятельности

19

Министерство образования и науки Украины

Приднепровская государственная академия строительства и архитектуры

Кафедра учета и анализа

Контрольная работа

по предмету: Анализ хозяйственной деятельности

Днепропетровск 2009 г

Содержание

Исходные данные для выполнения контрольной работы

І.Анализ рентабельности капитала

ІІ.Анализ оборотности активов

ІІІ.Анализ структуры запасов. Эффект финансового рычага

IV.Анализ платежеспособности

Исходные данные для выполнения контрольной работы

Номер варианта	Итог баланса на конец периода	Выручка от реализации за период времени	Себестоимость за период времени	Годовая ставка по кредиту
	o	t	o	t	o	t
12	33450	40560	85800	75700	50780	42890	12

Таблица 1.Задание для 12 варианта по периодам.

	Баланс ф 1
Актив	На конец периода	Пассив	На конец периода
	0	б		0	б
1.Необоротные активы:	17450	20560	1.Собствен. капитал	13450	12560
Основные средства	17450	20560	Уставной капитал	10450	10560
			Неразд.приб-ль	3000	2000
2.Оборотные активы	16000	20000	2.Обеспеч.будущ.пер.
Запасы	10000	12000	3.Долгоср.обяз.	8000	12000
Дебиторская задолж	4000	6000	4.Текущ.обяз:	12000	16000
Текущ. фин.инвестиции	1000	4000	Краткосроч.кредиты	7000	9000
Денежные средства	1000	2000	Кредит.задолж.	5000	7000
3.Затраты будущ. периодов			5.Доходы будущ.пер.
Всего:	33450	40560	Всего:	33450	40560

Таблица 2. Задание для 12 варианта по статьям баланса.

	Просчёт
Себестимость реал.продук.	40	28820	21450
Административные зат-ты	70	16000	14000
Затраты на сбыт	80	5000	6000
Финансовые зат-ты	140	960	1440
Полная себестоимость прод-ии	140	50780	42890
	Отчет о финансовых результатах
Статья	Код	За баз. пер-д	За отчетн.пер-д
Доход (Выручка)	10	85800	75700
Ндс	15	14300	12616,7
ЧД от реализ-ии	35	71500	63083,3
Себестимость реал.продук.	40	28820	21450
Валовый доход	50	42680	41633,3
Административные зат-ты	70	16000	14000
Затраты на сбыт	80	5000	6000
Финансовые рез-ты от опер.д-ти	100	21680	21633,3
Финансовые зат-ты	140	960	1440
Финансовые рез-ты от основ.д-ти до налогообложения	170	20720	20193,3
Налог на прибыль (25%)	180	5180	5048,3
Чистая прибыль	190	15540	15145

І. Анализ рентабельности капитала

Расчетная часть.

1. Коэффициент = == - 0.066;

реинвестирования

Реинвестированная прибыль (Рпр)- это увеличение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли (отчетн. период в сравнении с базовым).

Рпр = Нераспределен. прибыль(t)-Нераспределен. прибыль(о)= 2000-3000=-1000 грн.

2. Коэффициент

Экономического === - 0.079 .

роста

Вывод: согласно полученным данным на данном предприятии размер чистой прибыли уменьшился на 6 % а размер собственного капитала на 8 % в отчетном периоде по сравнению с базисным. Уменьшение данных показателей произошло в основном из-за отрицательного значения показателя реинвестированной прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным, так как этот показатель не увеличился, а лишь уменьшился. Мы имеем картину убытков по чистой прибыли и снижение массы собственного капитала которые в своём объеме не могут покрыть всех затрат данного предприятия. Рекомендации по устранению ситуации - обратить финансовому директору управленческие решения и действия на увеличение показателей 1-й статьи пассива баланса.

3. Норма прибыли = ;

на акционерный

капитал

(НПак)

Нпак(о)= = 1.15 грн/грн; НПак(t)== 1.20 грн/грн;

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение = НПак(t)-НПак(о) = 1.2-1.15 = 0.05грн;

Относительное отклонение = ((НПак(t)/НПак(о))*100%)-100% = +4%.

Вывод: показатель нормы прибыли в отчетном периоде вырос по сравнению с базисным за счёт снижения показателя собственного капитала и роста доли чистой прибыли.

Показатель абсолютного отклонения нормы прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным возросло на 0.05 грн., показатель относительного отклонения находится в районе +4 %.

Финансовое разложение показателя доходности собственного капитала.

1. Рентабельность = ; Рп (о) = = 0.18 грн/грн;

продукции(Рп)

Рп (t)=0.20 грн/грн.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =Рп(t)-Рп(о)=0.2-0.18=0.02грн;

Относительное отклонение = ((Рп(t)/Рп(о))*100%)-100%=+11%.

Вывод: показатель рентабельности продукции в отчетном периоде вырос по сравнению с базисным за счёт снижения показателя выручки и роста доли чистой прибыли, показатель абсолютного отклонения нормы прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным возросло на 0.02 грн., показатель относительного отклонения находится в районе +11 %.

2. Оборотность активов (Оа)=;

Оа (о)==2.57;Оа (t)==1.86;

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение = Оа(t) - Оа(о) = 1.86-2.57 = -0.7грн;

Относительное отклонение = ((Оа(t)/Оа(о))*100%)-100% = -28%.

Вывод: показатель оборотности активов в отчетном периоде значительно уменьшился по сравнению с базисным за счёт снижения показателя выручки и объема активов, показатель абсолютного отклонения оборотности активов в отчетном периоде по сравнению с базисным снизился на 0.7 грн., показатель относительного отклонения находится в районе -28 %. Это говорит о очень тревожной ситуации с уровнем оборотности активов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаем падение этого показателя практически на 30 %. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по увеличению доли активов предприятия и увеличения выручки.

3. Коэффициент =;

задолженности (К_з)

Кз (о)== 2.49; Кз (t)== 3.23

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =Кз(t)-Кз(о)=3.23-2.49=0.74;

Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=+30%.

Вывод: роста данного показателя негативно сказывается на деятельности и рентабельности предприятия, потому что данный коэффициент задолженности говорит о росте суммы задолженности данному предприятию его заемщиков и снижению объемов собственного капитала. Что имеется на данном предприятии данный показатель необходимо крайне тщательно и осторожно регулировать, так показатели относительного и абсолютного отклонений свидетельствуют о росте данного коэффициента на 30 % в отчетном периоде по сравнению с базисным. Рекомендации по устранению ситуации- обратить финансовому директору управленческие решения на пересмотр программ кредитования и других мероприятий увеличивающих рост дебиторской задолженности, в целях снижения данного показателя и роста его менее значительными темпами.

Полученные данные представляю в сводной таблице.

Таблица 3. Сводная таблица показателей рентабельности капитала

№	Коэффициент	Формула расчета	Значение показателя	Динамика
			на начало отчетного периода	на конець отчетного периода	абс.	отн.
1	Коэффициент реинвестирования			- 0.066
2	Коэффициент экономического роста			- 0.079
3	Норма прибыли на акционерный капитал		1.15 грн/грн	1.20 грн/грн	+0.05 грн.	+4%
4	Финансовое разложение показателя прибыльности собственного капитала
4.1	Рентабельность продукции		0.18 грн/грн	0.20 грн/грн	+0.02 грн	+11 %
4.2	Оборотность активов		2.57	1.86	-0.7	-28%
4.3	Коэффициент задолженности		2.49	3.23	+0.74	+30%

ІІ. Анализ оборотности активов

1. Коэффициент =; Коа(о)== 2.57; Коа(t)== 1.86

оборотности активов

(Коа)

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =Коа(t)-Коа(о)=1.86-2.57=-0.7грн;

Относительное отклонение = ((Коа(t)/Коа(о))*100%)-100%=-28%.

Вывод: показатель оборотности активов в отчетном периоде значительно уменьшился по сравнению с базисным за счёт снижения показателя выручки и объема активов, показатель абсолютного отклонения оборотности активов в отчетном периоде по сравнению с базисным снизился на 0.7 грн., показатель относительного отклонения находится в районе -28 %. Это говорит о очень тревожной ситуации с уровнем оборотности активов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаем падение этого показателя практически на 30 %. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по увеличению доли активов предприятия и увеличения выручки.

2. Период

оборачиваемости =; ПОА (о)= = 142 дня;

активов

(ПОА) ПОА (t)= = 195 дня.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =ПОА(t)-ПОА(о)=195-142=53 дня;

Относительное отклонение = ((ПОА(t)/ПОа(о))*100%)-100%=37%.

Вывод: период оборачиваемости активов в отчетном периоде значительно увеличился по сравнению с базисным, а именно на 53 дня или 37%.Это говорит о очень тревожной ситуации с уровнем оборотности активов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаем падение этого показателя практически на 40 % в основном это произошло из-за снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по снижению данного показателя и увеличению объемов выручки.

3. Коэффициент= ; КОЗ (о)==8.58; КОЗ (t)==6.31

оборачиваемости

запасов (КОЗ)

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =КОЗ(t)-КОЗ(о)=6.31-8.58=-2.27;

Относительное отклонение = ((КОЗ(t)/КОЗ(о))*100%)-100%=-26%.

Вывод: коэффициент оборачиваемости значительно снизился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 2.27 единиц или на 26 %, в основном это произошло из-за роста объема запасов и снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по увеличению данного показателя и увеличению объемов выручки и снижению объема запасов.

4. Период

оборачиваемости = ; ПОЗ (о)== 43 дня;

запасов (ПОЗ) ПОЗ (t)== 58 дней.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =ПОЗ(t)-ПОЗ(о)=58-43=15 дней;

Относительное отклонение = ((ПОЗ(t)/ПОЗ(о))*100%)-100%=36%.

Вывод: период оборачиваемости запасов вырос в отчетном периоде по сравнению с базисным на 15 дней или на 36%, в основном это произошло из-за роста объема запасов и снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по снижению данного показателя и увеличению объемов выручки и снижению объема запасов.

Анализ политики товарного кредита

5. Средний срок

предоставления = ;

товарного кредита

(ТНК)

ТНК(о)== 17 дней; ТНК(t)== 29 дней.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =ТНК(t)-ТНК(о)=29-17=12 дней;

Относительное отклонение = ((ТНК(t)/ТНК(о))*100%)-100%=70%.

Вывод: средний срок предоставления товарного кредита предприятия своим заемщикам увеличился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 12 дней, или на 70%, это произошло из-за роста объема дебиторской задолженности. Менеджер по финансам должен принять меры по снижению данного показателя и снижению объемов дебиторской задолженности.

6.Средний срок

получения =;

товарного кредита(ТОК)

Сумма покупок в кредит= 7%*полную себестоимость(0=50780*0,07=3554.6, t=42890*0,07=3002.3).

ТОК(о)==513 дней; ТОК(t)==851 день.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =ТОК(t)-ТОК(о)=851-513=338 дней;

Относительное отклонение = ((ТОК(t)/ТОК(о))*100%)-100%=66%.

Вывод: средний срок получения товарного кредита предприятием у своих кредиторов вырос в отчетном периоде по сравнению с базисным на 338 дней, или на 66%, это предоставляет руководителю возможность лучше планировать деятельность своего предприятия и план погашения кредитной задолженности которая к сожалению также возросла. Поэтому кредитную задолженность здесь рекомендуется погашать и снижать обьем кредитных средств и увеличивать рост собственных средств.

Результат кредитной политики (РКП)= ТОК-ТНК(разница 2-х предыдущих показателей).

РКП(о)=513-17= 496 дней; РКП(t)=851-29= 822 дня.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =РКП(t)-РКП(о)=822-496=326 дней;

Относительное отклонение = ((РКП(t)/РКП(о))*100%)-100%=66%.

Вывод: результат кредитной политики показал возрастание в отчетном периоде по сравнению с базисным на 326 дней, или на 66%. Что говорит о грамотном ведении кредитной политики предприятия и дополнительных возможностях открывающихся перед предприятием.

Полученные данные представляю в сводной таблице.

Таблица 4. Сводная таблица показателей оборотности активов.

№	Коэффициент	Формула расчета	Значение	Динамика
			на начало отчетн. периода	на конец отчетн. периода	абс.	отн.
Анализ оборотности активов
1	Коэффициент оборачиваемости активов		2.57	1.86	-0.7	-27%
2	Период оборачиваемости активов		142 дня	196 дня	53 дня	37%
3	Коэффициент оборачиваемости запасов		8.58	6.31	-2.27	-26%
4	Период оборачиваемости запасов		43 дня	58 дня	15 дней	36
Анализ политики товарного кредита
5	Середний срок предостав. товарн. Кредита (ТНК)		17 дней	29 дней	12 дней	70%
6	Середний срок получения товарн. Кредита (ТОК)		513 дней	851 дней	338 дней	66%
7	Результат кредитной политики		496 дней	822 дня	326 дней	66%

Примечание: Сумма продаж в кредит = Выручка;

Сумма покупок в кредит = 7% Себестоимости

ІІІ. Анализ структуры запасов

4. Коэффициент =;

5. Кз (о)== 2.49; Кз (t)== 3.23

задолженности

(Кз)

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =Кз(t)-Кз(о)=3.23-2.49=0.74;

Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=+30%.

Вывод: роста данного показателя негативно сказывается на деятельности и рентабельности предприятия, потому что данный коэффициент задолженности говорит о росте суммы задолженности данному предприятию его заемщиков и снижению объемов собственного капитала. Что имеется на данном предприятии данный показатель необходимо крайне тщательно и осторожно регулировать, так показатели относительного и абсолютного отклонений свидетельствуют о росте данного коэффициента на 30 % в отчетном периоде по сравнению с базисным. Данный показатель в базисном периоде превышал норму а в отчетном только увеличил этот разрыв. Рекомендации по устранению ситуации - обратить финансовому директору управленческие решения на пересмотр программ кредитования и других мероприятий увеличивающих рост дебиторской задолженности, в целях снижения данного показателя и роста его менее значительными темпами.

2. Коэффициент =;

автономии (Ка)

Ка(о)== 0.4;Ка(t)== 0.3;

Абсолютное отклонение =Ка(t)-Ка(о)=0.3-0.4=-0.1;

Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=-23%.

Вывод: коэффициент автономии снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.1 единицы или на 23%(или на 60 % ниже нормы). Что говорит о значительном снижении независимости предприятия относительно привлекаемого акционерного капитала.

3. Коэффициент=; зависимости

(Кз)

Кз(о)== 0.6;Кз(t)== 0.7;

Абсолютное отклонение =К3(t)-К3(о)=0.7-0.6=0.1;

Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=15%.

Вывод: коэффициент зависимости вырос в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.1 единицы или на 15%(или на 30 % выше нормы). Что говорит о значительном росте зависимости предприятия относительно привлекаемого акционерного капитала .

4. Коэффициент

финансового =;

Заемн. капитал (Зк)= 3разд.+4разд.

Пассива=20000грн; Зк(t)= 28000 грн

риска (Кфр)

Зк (о.)

Кфр(о)== 1.5; Кфр(t)== 2.2.

Абсолютное отклонение =Кфр(t)-Кфр(о)=2.2-1.5=0.7;

Относительное отклонение = ((Кфр(t)/Кфр(о))*100%)-100%=66%.

Вывод: коэффициент зависимости вырос в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.7 единиц или на 66%(или более чем на 200 % выше нормы). Что говорит о значительном превышении заемного капитала над собственным. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по снижению данного показателя.

6. Коэффициент =

финансовой

устойчивости

(Кфу)

Кфу(о)==0.64 ; Кфу(t)==0.61 ;

Абсолютное отклонение =Кфу(t)-Кфу(о)=0.61-0.64=-0.03;

Относительное отклонение = ((Кфр(t)/Кфр(о))*100%)-100%=-6%.

Вывод: коэффициент финансовой устойчивости снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.03 единицы или на 6%. Что говорит о снижении объемов активов и росте акционерного капитала и долгосрочных обязательств.

7. Норма прибыли на =;

акционерный капитал

(Нпак)

Нпак(о)==1.16 грн/грн; Нпак(t)==1.21 грн/грн.

Абсолютное отклонение =Нпак(t)-Нпак(о)=1.21-1.16=0.05 грн/грн;

Относительное отклонение = ((Нпак(t)/Нпак(о))*100%)-100%=4%.

Полученные данные представляю в сводной таблице.

Таблица 5. Сводная таблица показателей структуры пассива

№	Показатель	Формула расчета	Значенение	Откл., +\- %	Норма
			на начало очетн. периода	на конец отчетн. периода	+/- %
1.	Коэффицент задолженности		2.49	3.23	0.74 30	2
2.	Коэффицент автономии (независимости)		0.4	0.3	-0.1 -23	?0.5
3.	Коэффициент зависимости		0.6	0.69	0.09 +15	?0.5
4.	Коэффициент финансового риска		1.5	2.2	0.7 +66	?1
5.	Коэффициент финансовой устойчивости		0.64	0.61	-0.03- 6
6.	Коэффициент финансирования		0.67	0.45	-0.22-33
7.	Норма прибыли на акционерный капитал		1.16 грн/ грн	1.21 грн/ грн	0.05 +4 грн/ грн

ІV. Анализ платежеспособности

1. Коэффициент =;

текущей ликвидности

(Ктл)

Ктл(0)==1,33; Ктл(t)==1,25;

Абсолютное отклонение =Ктл(t)-Ктл(о)=1,25-1.33=-0.08;

Относительное отклонение = ((Ктл(t)/Ктл(о))*100%)-100%=-6%.

Вывод: коэффициент текущей ликвидности снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.07 единиц или на 6%(данный показатель находится в пределах нормы). Данный показатель имеет тенденцию к снижению, хотя при этом находится в пределах нормы. Менеджер по финансам должен контролировать объемы текущих активов и текущих обязательств и их соотношение.

2. Коэффициент =;

быстрой ликвидности

(Кбл)

Кбл(0)==0,5; Кбл(t)==0,5;

Абсолютное отклонение =Кбл(t)-Кбл(о)=0,5-0,5=0;

Относительное отклонение = ((Кбл(t)/Кбл(о))*100%)-100%=0%.

Вывод: коэффициент быстрой ликвидности в отчетном периоде равен базовому. Данный показатель не имеет прироста в отчетном периоде по сравнению с базовым , при этом не попадает в норму даже по минимуму. Это говорит о больших объемах текущих обязательств и запасов по сравнению с текущими активами. Менеджер по финансам должен контролировать возрастание текущих обязательств и запасов и снижение текущих активов.

3. Коэффициент =;

абсолютной ликвидности

(Кабс. л)

Кабс. л(0)==0,17; Кабс.л(t)==0,13;

Абсолютное отклонение =Кабсл(t)-Кабсл(о)=0,13-0,17=-0,04;

Относительное отклонение = ((Кабсл(t)/Кабсл(о))*100%)-100%=-25%.

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде снизился по сравнению с базовым на 0,04 единицы или на 25% . Данный показатель мало того что был ниже нормы в базовом периоде он дополнительно снизился в отчетном периоде, и в отчетном периоде составляет 50% необходимой нормы. Это говорит в первую очередь о росте текущих обязательств и росте заемных или привлекаемых средств в виде текущих инвестиций и снижение роста денежных средств. Менеджеру по финансам необходимо срочно принять действия по ликвидации сложившейся ситуации с ориентиром на рост данного показателя, т.е. увеличение денежных средств уменьшение текущих обязательств и снижение объем заемных средств.

4. Величина рабочего=;

Капитала (Врк)

Врк(о)= 16000-12000=4000грн; Врк(t)= 20000-16000=4000грн;

Абсолютное отклонение =Врк(t)-Врк(о)=4000-4000=0;

Относительное отклонение = ((Врк(t)/Врк(о))*100%)-100%=0%.

Вывод: показатель величины рабочего капитала в отчетном периоде равен базовому. Данный показатель выше нормы. Это говорит о превышении текущих активов над обязательствами. Это говорит о правильной работе менеджера в области величины рабочего капитала но также необходимо направлять на путь роста данный показатель а не только удерживать его значение, т.е. увеличивать с помощью управленческой деятельности величину текущих активов.

5. Коэффициент

маневренности = ;

рабочего капитала

(Кман.рк)

Кман.рк(о)= =0,5; Кман.рк(о)= =1,5;

Абсолютное отклонение =Кман.рк(t)-Кман.рк(о)=1,5-0,5=1;

Относительное отклонение = ((Кман.рк(t)/Кман.рк(о))*100%)-100%=300%.

Вывод: коэффициент маневренности рабочего капитала в отчетном периоде возрос по сравнению с базовым на 1 единицу или в 3 раза. Что говорит о существенном превышении денежных средств и текущих финансовых инвестиций над величиной рабочего капитала.

Полученные данные представляю в сводной таблице.

Таблица 6. Сводная таблица показателей платежеспособности и ликвидности.

№	Показатель	Формула расчета	Значение	Отклонение	Норма
			на нач. отчетн. периода	на кон. отчетн. периода
1.	Коэффициент текущей ликвидности		1,33	1,25	-0,08, -6%	1-2
2.	Коэффициент быстрой ликвидности		0,5	0,5	0	0,75-1
3.	Коэффициент абсол. ликвидности		0,17	0,13	-0,04, -25%	0,2-0,25
4.	Величина раб. капитала		4000 грн	4000 грн	0	› 0
5.	Коэффициент маневр. раб. капитала		0,5	1,5	1, 300%