-73082

5

4. Долгосрочные обязательства, KТ

0

0

107443

0

107443

6

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных

источников формирования запасов (СОС2), ЕМ,

(п.3+п.4)

15983

18274

52635

2291

34361

7

6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt

0

17524

17061

17524

-463

8

7. Общая величина основных источников

формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6)

15983

35798

69696

19815

33898

9

8. Общая величина запасов, Z

16200

26893

52950

10693

26057

10

9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных

источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8)

-217

-8619

-107758

-8402

-99139

11

10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и

долгосрочных заемных источников формирования

запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)

-217

-8619

-315

-8402

8304

12

Излишек (+)/недостаток (-) общей величины

основных источников формирования запасов, ±Еa,

(п.7-п.8)

-217

8905

16746

9122

7841

13

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой

ситуации, S

(0;0;0)

(0;0;1)

(0;0;1)

-

-

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:

1) Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (FИММ):

ЕС = ИС - FИММ

2) При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ЕМ) определяется по расчету:



ЕМ = (ИС + KТ) - FИММ

3) Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:

Еa=(ИС+KТ+Kt)-FИММ

Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым (Z ? Ec+K_T + Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 107758 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 315 тыс.руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 16746 тыс.руб.

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств.

Ко=ЕС/Z

Ко(2014)=15983/16200=0.9866

Ко(2015)=18274/26893=0.6795

Ко(2016)=52635/52950=0.9941

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

К_З/С=ЗК/ИС



К_З/С(2014)=13007/92881=0.14

К_З/С(2015)=43112/128469=0.3356

К_З/С(2016)=154645/176179=0.8778

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

К_А=ИС/В

К_А(2014)=92881/105888=0.8772

К_А(2015)=128469/171581=0.7487

К_А(2016)=176179/330824=0.5325

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

К_М/И=М/F

К_М/И(2014)=25181/76898=0.3275

К_М/И(2015)=28737/110195=0.2608

К_М/И(2016)=54170/230987=0.2345

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

K_M=СОС2/Капитал и резервы

K_M(2014)=15983/92881=0.1721

K_M(2015)=18274/128469=0.1422

K_M(2016)=52635/176179=0.2988

Индекс постоянного актива

К_П=FИММ/ИС

К_П(2014)=76898/92881=0.8279

К_П(2015)=110195/128469=0.8578

К_П(2016)=230987/176179=1.3111

Коэффициент реальной стоимости имущества

К_Р=(СОС+ZС+ZН) / В

К_Р(2014)=(0+0+0)/102079=0

К_Р(2015)=(0+0+0)/138932=0

К_Р(2016)=(0+0+0)/285157=0

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

К_Д=KТ/(ИС+KТ)

К_Д(2014)=0/(92881+0)=0

К_Д(2015)=0/(128469+0)=0

К_Д(2016)=107443/(176179+107443)=0.3788

Коэффициент финансовой устойчивости

К_у=(ИС+KТ)/В

К_у(2014)=(92881+0)/102079=0.9099

К_у(2015)=(128469+0)/138932=0.9247

К_у(2016)=(176179+107443)/285157=0.9946

Коэффициент концентрации заемного капитала

К_к=ЗК/В

К_к(2014)=13007/102079=0.1274

К_к(2015)=43112/138932=0.3103

К_к(2016)=154645/285157=0.5423

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами



K_OC=ИС/OA

K_OC(2014)=15983/25181=3.6885

K_OC(2015)=18274/28737=4.470

K_OC(2016)=52635/54170=3.2523

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.5325 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет 53.3%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о хорошем финансовом положении. Коэффициент выше нормативного значения 0.5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 3.2523, т.е. 325.2% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.



Таблица 44 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия*

п/п	Показатели	Формула	Значение	Изменение	Нормативное ограничение
			2014	2015	2016	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2	1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств	Ec/Z	0.9866	0.6795	0.9941	-0.307	0.315	более 1. Оптимально 0.6 - 0.8
3	2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С	ЗК/ИС	0.14	0.3356	0.8778	0.196	0.542	меньше 1; отрицательная динамика
4	3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА	ИС/В	0.8772	0.7487	0.5325	-0.129	-0.216	0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)
5	4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И	М/F	0.3275	0.2608	0.2345	-0.0667	-0.0263	1 и более
6	5. Коэффициент маневренности, КМ	ЕС/ИС	0.1721	0.1422	0.2988	-0.0299	0.157	Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика
7	6. Индекс постоянного актива, КП	FИММ/ИС	0.8279	0.8578	1.3111	0.0299	0.453	менее 1
	7. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР	КР=(СОС+ZС+ZН)/В	0	0	0	0	0
8	8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД	КД=KТ/(ИС+KТ)	0	0	0.3788	0	0.379
9	9. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку	Ку=(ИС+KТ)/В	0.9099	0.9247	0.9946	0.0148	0.0699	0.8-0.9
10	10. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк	Кк=ЗК/В	0.1274	0.3103	0.5423	0.183	0.232	0.5 и менее
11	11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС	КСОС=ОС/В	3.6885	4.4705	3.2523	0.782	-1.218	0.1 и более
12	Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости	ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП	9.848	5.5862	4.7404	-4.262	-0.846

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент - за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 2 раза (52950 / 26893). Важно, что организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами, так как они увеличились за этот период в 2.9 раза (52635 / 18274).

Коэффициент финансового левериджа равен 0.8778. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0.88 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике на 0.542 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.На конец анализируемого периода 29.9% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости смогут вывести 29.9% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь. Коэффициент маневренности повысился с 0.1422 до 0.2988, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.

Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 131.1%. Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ):

ФУ=1+2КД+КА+1/К_З/С+КР+КП

Д=-0.846/5.5862=-0.1514 Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 15.14%.

Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

K_OC=ИС/OA

K_OC(2014)=15983/25181=3.6885

K_OC(2015)=18274/28737=4.4705

K_OC(2016)=52635/54170=3.2523

Коэффициент покрытия инвестиций

К_И=(ИС+KТ)/В

К_И(2014)=(92881+0)/105888=0.8772

К_И(2015)=(128469+0)/171581=0.7487

К_И(2016)=(176179+107443)/330824=0.8573

Коэффициент мобильности имущества



К_МИ=ОС/Активы

К_МИ(2014)=25181/102079=0.2467

К_МИ(2015)=28737/138932=0.2068

К_МИ(2016)=54170/285157=0.19

Коэффициент мобильности оборотных средств

К_МОС=А1/ОС

К_МОС(2014)=3981/25181=0.1581

К_МОС(2015)=1844/28737=0.0642

К_МОС(2016)=1220/54170=0.0225

Коэффициент обеспеченности запасов

К_ОЗ=СОС2/Z

К_ОЗ(2014)=15983/16200=0.9866

К_ОЗ(2015)=18274/26893=0.6795

К_ОЗ(2016)=52635/52950=0.9941

Коэффициент краткосрочной задолженности

К_KЗ=Kt/ЗК

К_KЗ(2014)=26014)=1

К_KЗ(2015)=86224)=1

К_KЗ(2016)=94404)=0.3052

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервы



ПФР(2014)=(0+0)/(92881+0)=0

ПФР(2015)=(0+17524)/(128469+0)=0.1364

ПФР(2016)=(107443+17061)/(176179+0)=0.7067

Коэффициент финансирования

Кф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредиты

Кф(2014)=92881/(0+0)= -

Кф(2015)=128469/(0+17524)=7.331

Кф(2016)=176179/(107443+17061)=1.415

Таблица 45 - Показатели финансовой устойчивости организации*

п/п	Показатели	Формула	Значение	Изменение	Нормативное ограничение
			2014	2015	2016	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2	1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам	3.6885	4.4705	3.2523	0.782	-1.218	0,1 и более
3	2. Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала	0.8772	0.7487	0.8573	-0.129	0.109	0,75 и более
4	3. Коэффициент Мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества	0.2467	0.2068	0.19	-0.0399	-0.0168
5	4. Коэффициент мобильности оборотных средств	A1/M	0.1581	0.0642	0.0225	-0.0939	-0.0417	0.17- 0.4
6	5. Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: Em/Z	0.9866	0.6795	0.9941	-0.307	0.315	0,5 и более
7	6. Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности	1	1	0.3052	0	-0.695	0,5
8	7. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	Заемные средства/ИС	0	0.1364	0.7067	0.136	0.57	меньше 1.5
9	8. Коэффициент финансирования	Капитал и резервы/Заемные средства	-	7.331	1.415	7.331	-5.916	больше 0.7

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 3.2523, т.е. 325.2% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Снижение коэффициента составило 1.218.

Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.8573 и полностью соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента увеличилось на 0.109.Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода составило 0.9941, что соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента выросло на 0.315.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Выводы по разделу:

Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является неустойчивым (Z ? Ec+K_T + Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, и излишек общей величины основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость.

Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2015.

К_{утр.платеж.}=(К_ТЛкп+3/Т*(К_ТЛкп-К_ТЛнп))/2=(0.6666+3/12*(0.6666-1.936))/2=0.2

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность.

Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2016.

К_{утр.платеж.}=(К_ТЛкп+3/Т*(К_ТЛкп-К_ТЛнп))/2=(1.1476+3/12*(1.1476-0.6666))/2=0.6

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами. В таблице приведены исходные данные и расчет показателей рентабельности. Все показатели могут рассчитываться на основе прибыли от реализации и чистой прибыли.

Рентабельность активов

ROA=П/Активы

ROA(2015)=50588/120505.5=41.98%

ROA(2016)=52710/212044.5=24.86%

Рентабельность собственного капитала

R_K=Чистая прибыль/Капитал

R_K(2015)=50588/110675=45.7%

R_K(2016)=52710/152324=34.6%

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V



Rч(2015)=50588/225088=22.47%

Rч(2016)=52710/169678=31.06%

Рентабельность производственной деятельности (экономическая)

R_ПД=Чистая прибыль/Себестоимость

R_ПД(2015)=50588/177714=28.46%

R_ПД(2016)=52710/124913=42.19%

Рентабельность производственных фондов

Rf=П/(OC+Z)

Rf(2015)=/21546.5=0%

Rf(2016)=/39921.5=0%

В отчетном году у предприятия имеется прибыль от продаж в размере 44765 тыс.руб.

Выручка предприятия за анализируемый период упала на 24.62%. Прибыль от основной деятельности предприятия снизилась на 5.51%, что является негативным фактором. При этом прибыль до уплаты налогов увеличилась на 16.63%.

Нераспределенная прибыль за отчетный период выросла на 34.06%. Наличие у предприятия нераспределенной прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период. 75.38>70.29, следовательно, деятельность предприятия можно оценить как эффективную. Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если



Tp^A<tp^V<tpЧП,

^{где TpA} - темп роста активов, Tp^V - темп роста выручки, Tp^ЧП - темп роста чистой прибыли.

Представленное соотношение называется "золотым правилом" экономики. Tp^A(2016)=205.25% Tp^V(2016)=75.38% Tp^ЧП(2016)=104.19% Это означает, что активы опережают в своем росте выручку, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла более значительно, чем выручка. Таким образом, за данный период, соотношение не выполняется.

Темп роста краткосрочных обязательств в текущем году составил 109.49%. Это означает, что выручка опережает в своем росте краткосрочные обязательства, следовательно, рост краткосрочных обязательств следует расценивать как положительный фактор. Чистая прибыль возросла более значительно, чем краткосрочные обязательства. Таким образом, за данный период организация работала очень эффективно.

Рентабельность продаж (валовая маржа)

R=ПН/V

R(2015)=47374/225088=21.05%

R(2016)=44765/169678=26.38%

Рентабельность продаж по EBIT

REBIT=EBIT/V

REBIT(2015)=52058/225088=23.13%

REBIT(2016)=60715/169678=35.78%



Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2015)=50588/225088=22.47%

Rч(2016)=52710/169678=31.06%

Рентабельность затрат

Rс=П/(Себестоимость+Расходы на продажу)

Rс(2015)=47374/177714=26.66%

Rс(2016)=44765/124913=35.84%

Коэффициент покрытия процентов к уплате

ICR=EBIT/Проценты к уплате

ICR(2015)=52058/= -

ICR(2016)=60715/7363=8.25

Таблица 46 - Анализ рентабельности*

Показатели	2015	2016	Изменения
1. Рентабельность продаж (валовая маржа), %	21.05	26.38	5.33
2. Рентабельность продаж по EBIT, %	23.13	35.78	12.65
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки), %	22.47	31.06	8.59
4. Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг), %	26.66	35.84	9.18
5. Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	-	8.25	8.25

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 26.38% от полученной выручки.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это 31.06%.

Рентабельность чистого капитала

Rk=Чк/ИС

Rk(2015)=92881/110675=83.92%

Rk(2016)=128469/152324=84.34%

Прибыль на инвестированный капитал

ROCE=EBIT/(ИС+KТ)

ROCE(2015)=52058/110675=47.04%

ROCE(2016)=60715/206045.5=29.47%

Фондоотдача

Fa=V/OC

Fa(2015)=225088/0

Fa(2016)=169678/0= -

Рентабельность активов



ROA=П/Активы

ROA(2015)=50588/120505.5=41.98%

ROA(2016)=52710/212044.5=24.86%

Рентабельность собственного реального капитала

ROE=Чистая прибыль/ИС

ROE(2015)=50588/110675=45.71%

ROE(2016)=52710/152324=34.6%

Рентабельность производственных фондов

Rf=П/(OC+Z)

Rf(2015)=47374/21546.5=219.87%

Rf(2016)=44765/39921.5=112.13%

За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес 34.6 руб. чистой прибыли.

Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма высокой эффективности использования имущества.

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации.

Рентабельность активов снизилась на 17.12%.

Рентабельность чистого капитала предприятия возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

Целью анализа деловой активности является оценка качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства.

Оборачиваемость оборотных средств

ООС=V/COC

ООС(2015)=225088/17128.5=13.14

ООС(2016)=169678/35454.5=4.79

Оборачиваемость запасов

ОZ=С/Z

ОZ(2015)=177714/21546.5=8.25

ОZ(2016)=124913/39921.5=3.13

Оборачиваемость дебиторской задолженности

ОR=V/Ra

ОR(2015)=225088/2500=90.04

ОR(2016)=169678/0= -

Оборачиваемость кредиторской задолженности

ОC=V/Cr

ОC(2015)=225088/19297.5=11.66

ОC(2016)=169678/27864.5=6.09

Оборачиваемость краткосрочной задолженности,

ОKt=V/Kt

ОKt(2015)=225088/28059.5=8.02

ОKt(2016)=169678/45157=3.76

Оборачиваемость активов

ОA=V/Активы

ОA(2015)=225088/120505.5=1.87

ОA(2016)=169678/212044.5=0.8

Оборачиваемость собственного чистого капитала

ОCK=V/COC2

ОCK(2015)=225088/110675=2.03

ОCK(2016)=169678/152324=1.11

Оборачиваемость готовой продукции

Or=V/Zr

Or(2015)=225088/= -

Or(2016)=169678/= -

Оборачиваемость оборотных активов

Oa=V/ОА

Oa(2015)=225088/26959=8.35

Oa(2016)=169678/41453.5=4.09



Таблица 47- Коэффициенты эффективности работы предприятия

Показатели	2015	2016	Изменения
1. Оборачиваемость оборотных средств	13.14	4.79	-8.35
2. Оборачиваемость запасов	8.25	3.13	-5.12
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости средств в расчетах)	90.04	-	-90.04
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности	11.66	6.09	-5.57
5. Оборачиваемость краткосрочной задолженности	8.02	3.76	-4.26
6. Оборачиваемость активов (капитала)	1.87	0.8	-1.07
7. Оборачиваемость собственного чистого капитала	2.03	1.11	-0.92
8. Оборачиваемость оборотных активов	8.35	4.09	-4.26

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

Длительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 47.8 дней, что является негативным фактором для предприятия.

Срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на 4 дн. позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 4 оборота.

Срок хранения запасов возрос на 71.4 дня, что является негативным фактором. Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности на 28.2 дн. Оборачиваемость собственного капитала возросла на 147 дней, что говорит об ускорении ввода денежных средств в оборот.

За отчетный период длительность операционного цикла увеличилась на 119.2, что негативно характеризует деятельность организации. В отчетном периоде финансовый цикл увеличился, что отрицательно характеризует финансовую дисциплину на предприятии.

На основе расчета продолжительности оборота оборотных активов в днях можно определить величину дополнительно привлекаемых в оборот (высвобождаемых из оборота) оборотных средств в результате замедления (ускорения) их оборачиваемости:

Величина дополнительно вовлеченных в оборот средств составила 121366.903 тыс.руб.

Для проведения мониторинга финансового состояния большого количества объектов необходимо сформировать группу показателей, дающих в совокупности комплексную характеристику состояния и перспектив любого предприятия.

Таблица 48 - Комплексная оценка финансового состояния организации

п/п	Показатели	Год
		2015	2016
		Значение	Балл	Значение	Балл
1	2	3	4	5	6
2	Рентабельность собственного капитала (ROE), %	45.71	5	34.6	5
3	Уровень собственного капитала, %	74.87	5	53.25	1
4	Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом	0.8578	1	1.3111	5
5	Длительность оборота краткосрочной задолженности (дни)	44.9	5	95.7	1
6	Длительность оборота чистого оборотного капитала (дни)	177.3	3	324.3	3

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

Комплексная оценка финансового состояния:

Первая группа - сумма баллов от 21 до 25

Вторая группа - от 11 до 20 баллов

Третья группа - от 4 до 10 баллов

Четвертая группа - от 0 до 3 баллов

Сумма баллов равна 19. Предприятие относится ко 2 группе инвестиционной привлекательности. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Сумма баллов равна 15. Предприятие относится ко 2 группе инвестиционной привлекательности. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Каждому из выбранных показателей присваивается рейтинг в баллах. Для расчета суммы баллов перемножаются номер класса, в котором находится значение данного коэффициента, и рейтинг этого коэффициента. Рейтинг предприятий первого класса по дополнительным коэффициентам вычитается из общей суммы баллов.

Комплексная оценка финансового состояния:

Первая группа - сумма баллов от 100 до 150: Устойчивое финансовое состояние;

Вторая группа - от 151 до 220 баллов: Незначительное отклонение от нормы;

Третья группа - от 221 до 275 баллов: Повышенный риск, напряженность, но есть возможность улучшения;

Четвертая группа - больше 275 баллов: Неудовлетворительное финансовое состояние.

Таблица 49 - Рейтинговая оценка финансового состояния организации

п/п	Основные коэффициенты	Рейтинг коэффициента в баллах	Год
			2015	2016
			1 класс	2 класс	3 класс	1 класс	2 класс	3 класс
1
2	Коэффициент абсолют ной ликвидности	3*40	>1	1 - 0,6	< 0,6	>1	1 - 0,6	< 0,6
3	Коэффициент текущей ликвидности	3*35	> 0,4	0,4 - 0,3	< 0,3	> 0,4	0,4 - 0,3	< 0,3
4	Коэффициент автоно мии	1*25	1.0-1.1	0.8-1	<0.8	1.0-1.1	0.8-1	<0.8
5	Дополнительные ко эффициенты
6	Коэффициент концен трации привлеченного капитала	1*5	< 0,5	0,5 - 1	1	< 0,5	0,5 - 1	1
7	Рентабельность акти вов, %	1*3	> 25	25 - 15	< 15	> 25	25 - 15	< 15
8	Коэффициент обора чиваемости средств в расчетах, обороты	1*2	> 7	7 - 3	< 3	> 7	7 - 3	< 3
9	Итого	240

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

Сумма баллов равна 3*30+3*35+1*25-1*5-1*3-1*2 = 240. Предприятие относится к 3 группе: Повышенный риск, напряженность, но есть возможность улучшения.

Сумма баллов равна 3*30+3*35+1*25-2*5-2*3-3*2 = 228. Предприятие относится к 3 группе: Повышенный риск, напряженность, но есть возможность улучшения.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (4-факторная модель): Z-счет=6,56T1+3,26T2+6,72T3+1,05T4 где: T1 - Отношение оборотного капитала к величине всех активов T2 - Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов T3 - Отношение EBIT к величине всех активов T4 - Отношение собственного капитала к заемному Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет: 1.1 и менее - высокая вероятность банкротства от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства

Таблица 50 - Прогноз банкротства по модели Альтмана *

Коэффициент	Год
	2015	2016
	Множитель	Значение	Z-счет	Множитель	Значение	Z-счет
T1	6,56	0.2068	1.36	6,56	0.19	1.25
T2	3,26	0.4198	1.37	3,26	0.2486	0.81
T3	6,72	0.432	2.9	6,72	0.2516	1.69
T4	1,05	2.9799	3.13	1,05	1.1392	1.2
Z-счет Альтмана			8.76			4.95

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»

Для организации значение Zсчета на 2015 составило 8.76. Это означает, что вероятность банкротства предприятия низкая.

Для организации значение Zсчета на 2016 составило 4.95. Это означает, что вероятность банкротства предприятия низкая.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Фулмера, который рассчитывается по следующей формуле:



Z=5,528V1+0,212V2+0,073V3+1,270V4-0,120V5+2,335V6+0,575V7+1,083V8+0,894V9-6,075

где: Фулмера составляет: ниже 0 - значительная вероятность банкротства 0 и выше - незначительная вероятность банкротства

Таблица 51 - Прогноз банкротства по модели Фулмера *

п/п	Коэффи- циент	Год
		2015	2016
		Множитель	Значение	Z-счет	Множитель	Значение	Z-счет
1	2	3	4	5	6	7	8
2	V1	5,528	0.4198	2.3207	5,528	0.2486	1.3743
3	V2	0,212	1.87	0.3964	0,212	0.8	0.1696
4	V3	0,073	0.4704	0.0343	0,073	0.3503	0.0256
5	V4	1,270	1.8029	2.2897	1,270	0.5331	0.677
6	V5	-0,120	0.3103	-0.0372	-0,120	0.5423	-0.0651
7	V6	2,335	0.3103	0.7246	2,335	0.1655	0.3864
8	V7	0,575	log(0.3032)	-0.6862	0,575	log(0.4647)	-0.4407
9	V8	1,083	0.4239	0.4591	1,083	-0.3544	-0.3838
10	V9	0,894	log(1)	0	0,894	log(8.246)	1.8861
11				-0.5736			-2.4456

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»



где: V1 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов;

V2 - отношение оборота к общей сумме активов;

V3 - отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталу;

V4 - отношение изменения остатка денежных средств к обязательствам;

V5 - отношение заемных средств к общей сумме активов;

V6 - отношение текущих обязательств к общей сумме активов;

V7 - отношение материальных внеоборотных активов к общей сумме активов; V8 - отношение собственных оборотных средств к обязательствам;

V9 - отношение прибыли до уплаты процентов и налога к процентам.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета.

Для организации значение Zсчета на 2015 составило -0.5736. Это означает, что вероятность банкротства предприятия значительная.

Для организации значение Zсчета на 2016 составило -2.4456. Это означает, что вероятность банкротства предприятия значительная.</tp^</tp

3.3 Внедрение способов моделирования показателей доходности и рентабельности

Оценить предприятие с учетом издержек на его создание при условии, что предприятие останется действующим, позволяет метод стоимости чистых активов. Данный метод рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости. Поэтому оценщик проводит корректировку баланса предприятия. Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия. Базовой формулой в имущественном подходе является:

Собственный капитал = Активы - Обязательства (3.1)

Расчет обоснованной рыночной стоимости акций методом стоимости чистых активов по следующему алгоритму, включающему в себя следующие этапы:

- оценивается недвижимое имущество предприятия по обоснованной рыночной стоимости,

- определяется обоснованная рыночная стоимость машин и оборудования,

- выявляются и оцениваются нематериальные активы,

- определяется рыночная стоимость финансовых вложений.

- товарно-материальные запасы переводятся в текущую стоимость,

- оценивается дебиторская задолженность,

- оцениваются расходы будущих периодов,

- обязательства предприятия переводятся в текущую стоимость,

- определяется стоимость собственного капитала (чистых активов) путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости суммы активов текущей стоимости всех обязательств,

- определяется стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции путем деления стоимости собственного капитала на количество акций, эмитированных предприятием.

Корректировка статей актива баланса оцениваемого предприятия проводится по следующим основным направлениям: здание, машины и оборудование, запасы, дебиторская задолженность. Для определения рыночной стоимости основных средств были использованы результаты переоценки недвижимости, машин и оборудования. Переоценка запасов и дебиторской задолженности осуществлялась на базе документов.

Далее в таблице 33 представлены факторы, влияющие на рентабельность. Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона:

ROE (по формуле Дюпона) = Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов*Кредитное плечо (3.2)

В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала.Влияние каждого из этих трех факторов рассчитано методом цепных подстановок и представлено в таблице 33.

При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение запасов. Рентабельность активов показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 руб. активов. То есть если, например, рентабельность активов предприятия составляет

Таблица 52 - Факторы, влияющие на рентабельность предприятия*

Фактор	Изменение рентабельности собственного капитала, сравнение двух периодов: 2016 г. и 2015г.
Индекс увеличение рентабельности продаж (по чистой прибыли)	-1,26
Абсолютное изменение оборачиваемости активов	-0,116
Индекс удельного веса собственного капитала	-1,41
Итого изменение рентабельности собственного капитала, выраженной в %	-4,81

*таблица составлена автором по данным бухгалтерской отчетности «Фат-Агро»



15 %, то это означает что каждый рубль активов, который использовался в деятельности предприятия, принес ему 0,15 рублей. Если значение показателя превышает стоимость долгосрочных заемных средств, то это свидетельствует о низкой прибыльности.

Отрицательное значение свидетельствует о деградации предприятия. Высокое значение же означает наличие ресурсов для выплаты дивидендов акционерам или поддержания дальнейшего развития.

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ООО «ФАТ-АГРО» за весь анализируемый период.

В ходе анализа были получены следующие результаты: чистая прибыль составляет существенный процент от совокупной стоимости активов организации; процент собственного капитала в общем капитале организации. Показателем, негативно характеризующим финансовое положение ООО «ФАТ-АГРО», является следующий - отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

Многие факторные модели строятся на основе математических правил без необходимого экономического обоснования, в результате чего их анализ не представляет большой познавательной ценности.

Некоторые факторные модели очень громоздки, включают много второстепенных факторов, дублирующих друг друга, что также не способствует раскрытию истинных причин изменения уровня показателей эффективности. Факторная «перегруженность» моделей, как правило, не повышает, а снижает их информативность и практическую значимость.

Хотя рентабельность не всегда является единственной и главной целью работы предприятия, это важная черта, которая свидетельствует об эффективности функционирования в условиях рынка. Сравнивая показатели рентабельности со значениями конкурентов, требованиями собственников и т.д. можно сказать о качестве работы менеджмента предприятия.

Возможность получения прибыли на вложенный капитал является ключевым фактором, определяющим общую стоимость компании и стоимость ее ценных бумаг. Следовательно, для многих аналитиков рассмотрение вопроса рентабельности является ключевым направлением их аналитических усилий. Рентабельность отражает конкурентные позиции компании на рынке, возможности расширения, качество управления предприятием. Отчет о финансовых результатах показывает источники прибылей, компоненты доходов и расходов. Прибыли могут быть распределены между акционерами или реинвестированы в компанию. Реинвестированные прибыли повышает платежеспособность и обеспечивает финансовую подушку против краткосрочных проблем.

3.4 Учет финансовых результатов в соответствии с международными требованиями

В деловом и профессиональном мире в наибольшей степени признана система финансовой отчетности, описываемая Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Она обеспечивает рынок полезной широкому кругу заинтересованных пользователей финансовой информацией, позволяет по-новому, эффективно построить управление компанией, является важной составляющей качественного корпоративного управления компанией. Поэтому сегодня важнейшая задача, стоящая перед бухгалтерским и аудиторским сообществом, заключается в том, чтобы изучать международные стандарты и перестраивать свое профессиональное мышление под МСФО, развивать навыки работы с международными стандартами.

Проведем сравнительный анализ учета финансовых результатов в рамках реформирования отечественного бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

Элементами, отражающими финансовые результаты деятельности предприятий, являются доходы и расходы. Необходимо отметить большую схожесть трактовок данных элементов, представленных в ПБУ 9/99 «Доходы организации», 10/99 «Расходы организации» и МСФО, где эти понятия наделены одинаковым содержанием и отличаются лишь формулировкой. Практически идентична и группировка доходов в МСФО и ПБУ 9/99.

Согласно обоим источникам, все доходы хозяйствующего субъекта делятся на доходы от основной деятельности (выручка) и прочие доходы. МСФО 18 «Выручка» определяет выручку как валовое поступление экономических выгод за определенный период в ходе обычной деятельности предприятия, приводящее к увеличению капитала, не связанного с взносами участников капитала (продажа товаров; предоставление услуг; использование другими сторонами активов предприятия, приносящих проценты, роялти и дивиденды). Аналогичное содержание вкладывает в это понятие и ПБУ 9/99 «Доходы организации». Прочие доходы - это приращение экономических выгод за счет случайных событий, операций, не включенных в основную деятельность (доходы от продажи основных средств и нематериальных активов, переоценки активов и обязательств, курсовой разницы, чрезвычайных событий). Как в российских, так и в международных стандартах принцип отнесения доходов к определенной группе условный, исходя из характера деятельности предприятия и его отраслевой специфики. Одни и те же доходы могут быть основными для одних предприятий и прочими для других.

Согласно МСФО 18 «Выручка», при учете доходов по основной деятельности (выручки) важно учесть: по какой стоимости оценивается доход (выручка должна оцениваться по справедливой стоимости полученного или ожидаемого возмещения) и в какой момент времени признается доход. Рассмотрим критерии признания выручки в МСФО 18 и ПБУ 9/99(редакция 6 апреля 2015) «Доходы организации». Результаты представим в таблице 34.

Из данных таблицы 53 можно сделать вывод о том, что, несмотря на различие формулировок, критерии признания выручки в отечественной и зарубежной практике совпадают.

Таблица 53 - Критерии признания выручки в соответствии с российскими и международными стандартами

ПБУ 9/99 (ред.2015г)«Доходы организации»	МСФО 18 «Выручка»
а) организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;	a) предприятие передало покупателю значительные риски и вознаграждения, связанные с правом собственности на товары;
б) сумма выручки может быть определена;	б) сумма выручки может быть надежно оценена;
в) право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);	в) предприятие больше не участвует в управлении в той степени, которая обычно ассоциируется с правом собственности, и не контролирует проданные товары;
г) имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. Уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации, имеется в случае, когда организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива;	г) существует вероятность того, что экономические выгоды, связанные с операцией, поступят на предприятие;
д) расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.	д) понесенные или ожидаемые затраты, связанные с операцией, можно надежно оценить.

Группировка расходов в соответствии с ПБУ 10/99 (ред. 6 апреля 2015г.)«Расходы организации» и МСФО также аналогична и представлена расходами по основной деятельности и прочими расходами. Расходы по основной деятельности - это та часть затрат и издержек, которая участвовала в получении доходов от продажи готовой продукции, товаров и услуг в данном отчетном периоде; это признанные в данном отчетном периоде затраты и (или) издержки (себестоимость продаж готовой продукции, себестоимость продаж товаров, себестоимость продаж услуг, расходы на продажу, общие и административные расходы). Прочие расходы - это статьи, которые подходят под определение расходов, но могут возникать или не возникать в процессе деятельности компании (убытки от продажи ОС, убытки от увеличения курса обмена валюты, убытки в результате стихийных бедствий и др.).

Критерии включения расходов в отчетность в МСФО и ПБУ также сопоставимы. В ПБУ 10/99 (ред. 6 апреля 2015г.) «Расходы организации» включены все аналогичные МСФО требования к признанию расходов, однако дополнительным условием является то, что расход производится в соответствии с конкретным договором, требованием законодательных и нормативных актов, обычаями делового оборота.

То есть в отличие от МСФО расход не может быть признан только на основании профессионального суждения бухгалтера об уменьшении экономических выгод, а должен подтверждаться документально. Пункт 18 ПБУ 10/99 (ред. 6 апреля 2015г.)также содержит возможность признания расхода по кассовому методу, что не соответствует МСФО.

Международные стандарты учета предписывают следовать принципу соответствия, согласно которому затраты отражаются в периоде ожидаемого получения дохода, а в российской системе учета затраты отражаются после выполнения определенных требований к составлению документации. Основополагающий принцип МСФО, заключающийся в том, что содержание финансовой отчетности важнее формы представления информации или ее извлечения, находится в противоречии с отечественным положением о необходимости наличия достаточной документации для отражения операции. Самый распространенный пример несоответствия - многие российские предприятия признают выручку не по дате отгрузки, а по дате счета-фактуры, который может выписываться через 2-3 недели после даты отгрузки.

Для отражения финансовых результатов деятельности организаций составляется обязательная форма бухгалтерской (финансовой) отчетности - «Отчет о прибылях и убытках». Ее название совпадает как в российской, так и в зарубежной практике бухгалтерского учета. Порядок раскрытия в международной отчетности финансовых результатов подробно рассмотрен в МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» и МСФО 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских расчетах и ошибки». В РФ основным нормативным документом, регламентирующим правила составления Отчета о прибылях и убытках, выступает Приказ Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Порядок раскрытия финансовых результатов в отечественной отчетности приближен к международной, но не идентичен. Приказом N 66н утверждена унифицированная форма отчета о прибылях и убытках, а в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» представлен исчерпывающий перечень показателей, которые должны быть отражены в отчете, если по ним имеются числовые данные. В то время как международными стандартами не предъявляются жесткие требования к форме отчета о прибылях и убытках: конкретная форма разрабатывается хозяйствующим субъектом самостоятельно. В МСФО отсутствует исчерпывающий перечень статей отчета о прибылях и убытках, не регламентированы их расположение и названия. Однако регламентирован перечень линейных статей, которые должны раскрываться, как минимум:

- выручка;

- результаты операционной деятельности;

- затраты по финансированию;

-доля прибылей и убытков ассоциированных компаний и совместной деятельности, учитываемых по методу участия;

- расходы по налогу;

- прибыль и убыток от обычной деятельности;

- доля меньшинства;

- чистая прибыль или убыток за период.

По статье «Выручка» отражаются доходы от продажи, проката, аренды при обычной деятельности. Данные по статье «Результаты операционной деятельности» формируются путем сложения доходов и вычитания из полученной суммы всех расходов по осуществленным операциям, например, расходов на продажу продукции, административных расходов и т.п. Они являются частью общего финансового результата от обычной деятельности. Статья «Затраты по финансированию» характеризует расходы, связанные с привлечением средств, например, кредитов и займов. В случае наличия у предприятия инвестиций в ассоциированные или совместные компании, доля прибылей и убытков последних учитывается по методу участия. Если предприятие имеет дочерние компании, их доля в финансовых результатах показывается в отчете о прибылях и убытках по статье «Доля меньшинства».

Сравнение требований Приказа № 66н с требованиями МСФО 1 позволяет провести аналогию статей отечественного Отчета о прибылях и убытках с перечнем линейных статей, регламентируемых МСФО (таблица 35).

Из представленной таблицы видно, что названия некоторых обязательных линейных статей, регламентированных МСФО 1, отличаются от названий статей в российском отчете о прибылях и убытках, но большинство показателей совпадают.Это не относится лишь к статье «Доля меньшинства», которой в названном отчете нет. Вместе с тем в соответствии с упомянутым Приказом Министерства финансов РФ российские предприятия вправе представлять дополнительную информацию, сопутствующую финансовой отчетности, если считают ее полезной для заинтересованных пользователей.



Таблица 55- Сравнительные характеристики статей российской и международной формы отчета о прибылях и убытках*

Рекомендации МСФО 1	Отчёт о прибылях и убытках (Приказ Министерства финансов РФ N 66н)
Выручка	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
Результаты операционной деятельности	Прибыль (убыток) от продаж
Затраты по финансированию	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг Коммерческие расходы Управленческие расходы
Доля прибылей и убытков ассоциированных компаний и совместной деятельности, учитываемых по методу участия	Доходы от участия в других организациях
Расходы по налогу	Текущий налог на прибыль Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства
Прибыль и убыток от обычной деятельности	Прибыль (убыток) от продаж
Доля меньшинства	-
Чистая прибыль или убыток за период	Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) отчетного периода

Кроме изложенного в таблице перечня, МСФО 1 требует отражения в отчете о прибылях и убытках (или в примечаниях) суммы дивидендов на акцию, объявленных за период. Аналогичная информация формируется и в отечественной форме.

Таким образом, можно сделать вывод, что рекомендации МСФО в определенной мере реализуются в российском отчете о прибылях и убытках. Наряду с этим, необходимо выделить некоторые различия в составе себестоимости реализованной продукции. В соответствии с МСФО коммерческие расходы и, в общем случае, общехозяйственные расходы (амортизация зданий управления, расходы на содержание аппарата управления, вспомогательных служб) не рассматриваются как непосредственно связанные с приобретением и производством товаров и, следовательно, не включаются в производственную себестоимость. В соответствии с российской системой учета коммерческие расходы и общехозяйственные расходы могут включаться в состав себестоимости реализованной продукции, если это предусмотрено учетной политикой.

Отдельно следует обратить внимание на отражение налогов, кроме налога на прибыль, в отчете о прибылях и убытках. В России эти налоги обычно включаются в разные строки. Согласно МСФО, акцизы показываются в составе выручки отдельно, пошлины могут также показываться в составе выручки, если это предусмотрено учетной политикой.

Перечисленные в МСФО линейные статьи рекомендуется группировать по подклассам, что должно обеспечить пользователю возможность качественного анализа доходов и расходов. Согласно МСФО 1, указанные группировки можно представлять как в отчете о прибылях и убытках, так и в примечаниях к нему. Однако более предпочтительно, как указывается в МСФО 1, представлять такой анализ в отчете о прибылях и убытках.

Группировка статей отчета о прибылях и убытках на подклассы для анализа доходов и расходов может осуществляться одним из следующих двух методов: характера затрат или функции затрат. При методе характера затрат в отчете о прибылях и убытках расходы объединяются в соответствии с их характером или целевым назначением, например, амортизация, закупка материалов, транспортные расходы, заработная плата, затраты на рекламу.

При методе функции затрат или «себестоимости продаж» расходы классифицируются в соответствии с их функцией как часть себестоимости продаж или административной деятельности.

Группировка по подклассам, собственно, определяет форму отчета о прибылях и убытках. Выбор метода классификации статей прибылей и убытков зависит от традиций, отраслевых факторов и характера деятельности предприятия. МСФО 1 требует выбирать такой метод классификации, который наиболее точно представляет составляющие финансовых результатов организации. Таким образом, хозяйствующие субъекты имеют право выбирать один из двух методов классификации по собственному усмотрению. При этом информация, раскрываемая при использовании метода характера затрат, считается МСФО 1 существенной для пользователей и рекомендуется в качестве дополнительной при использовании метода функции затрат. В связи с этим МСФО 1 выдвинуто требование при использовании классификации расходов по функции раскрывать дополнительную информацию о характере расходов, включая расходы на амортизацию и оплату труда. В российском же отчете о прибылях и убытках доходы и расходы по обычным видам деятельности отражаются, пользуясь терминологией МСФО, лишь методом функции затрат; метод характера затрат, как правило, игнорируется.