Органами управления ОАО "Гипроруда" являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор).

Также в структуру предприятия входят следующие подразделения:

- Рудненское представительство ОАО "Гипроруда" в Республике Казахстан;

- Бухгалтерия;

- Планово-производственный отдел (ППО);

- Бюро главных инженеров проектов (БГИП);

- Строительный отдел (СО);

- Сантехнический отдел (САНО);

- Комплексный электротехнический отдел (КЭТО);

- Отдел обеспечения качества (ООК);

- Отдел автоматизированных систем проектирования и выпуска проектов (ОАСПиВП);

- Гидрогеологический отдел (ГГО);

- Горно-механический отдел (ГМО);

- Отдел открытых горных работ, транспорта и генплана (ГТО);

- Сметно-экономический отдел (СЭО);

- Эксплуатационный отдел (ЭО);

- Служба материально-технического снабжения (СМТС);

- Отдел по режиму и кадрам (ОРиК);

Более подробно функциональную подчиненность подразделений можно увидеть в Приложении 1.1.

1.3 Производственная структура предприятия

Динамика основных технико-экономических показателей ОАО "Гипроруда"

1.5 Анализ финансового состояния ОАО "Гипроруда"

Динамика финансовых результатов ОАО "Гипроруда" за 2011-2012 гг.

В 2012 году наблюдается увеличение выручки до 426 млн. руб., что на 18% больше, чем в предыдущем году. Это связано с сопоставимым увеличением себестоимости, которая выросла на 19,7% и составила 364 млн. руб. Рост себестоимости обусловлен прежде всего увеличением материальных затрат, а также амортизации и прочих прямых затрат.

Валовая прибыль на конец 2012 года составила 62579 тыс. руб. Ее доля в выручке несколько уменьшилась и стала составлять 14,68%.

Коммерческие и управленческие расходы относятся на себестоимость продукции, и их суммы не показываются по одноименным строкам Формы 2. Ввиду данного факта прибыль от продаж равна валовой прибыли.

По статье "Проценты к получению" наблюдается резкий рост. На начало 2012 года данный показатель составлял 3099 тыс. руб., а к концу года увеличился до 7912 тыс. руб.

Сальдо прочих доходов и расходов на начало 2012 года составило 3218 тыс. руб. Однако, к концу года в структуре отчета о финансовых результатах доля расходов от прочих видов деятельности значительно превысило долю доходов. Это в основном связано с восстановлением резерва под оценочные обязательства.

Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли осталась на прежнем уровне и составила на конец периода 50442 тыс. руб. При этом доля данного показателя в выручке сократилась с 13,93% до 11,84%.

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов ОАО "Гипроруда" по данным отчета о финансовых результатах, можно констатировать увеличение всех ее финансовых результатов в отчетном году по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени, что является, безусловно, позитивным явлением, свидетельствующим о достаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.

Предварительный анализ признания структуры баланса предприятия удовлетворительной (или неудовлетворительной)

Целью предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятия платежеспособным или неплатежеспособным.

Представим баланс в Таблице 1.3.

Таблица 1.3

Бухгалтерский баланс ОАО "Гипроруда" за 2012 год

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности К₁ на конец отчётного периода имеет значение менее двух;

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами на конец отчётного периода менее 0.1;

Рассчитаем коэффициенты.

Коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение - не менее 2,0) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

,

где

С_{об -} фактическое наличие оборотных средств, тыс. руб.; К_кр - краткосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2012 года, равное 3,51, показывает, что на 1 руб. текущих обязательств предприятия приходится 3,51 руб. оборотных активов. На начало и на конец 2012 года коэффициент находится выше нормативного значения. Это означает, что предприятие за счет оборотных активов способно погасить все свои краткосрочные обязательства одновременно.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение - не менее 0,1) отражает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

где С_{с -} источники собственных средств, тыс. руб.; С_о - стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.; С_{об -} фактическое наличие оборотных средств, тыс. руб.

Как видно из расчетов, коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия выше нормативного значения и близок к оптимальному (0,5), что говорит о достаточности у него собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости. Внеоборотные активы финансируются за счет собственного капитала, так как это наименее ликвидные активы. Таким образом, предприятие имеет достаточный объем собственного капитала для финансирования текущей деятельности

Так как значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами выше нормативных значений, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

где

К_1ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2012 года;

К_{1н -} значение коэффициента текущей ликвидности на начало 2012 года;

К₁^норм - нормативное значение коэффициента.

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, следовательно, у предприятия в ближайшие 3 месяца нет угрозы утратить платежеспособность.

Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Данный анализ проводится по итогам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода с целью выявления причин улучшения (ухудшения) финансового состояния предприятия.

На основе данных, представленных в Таблице 1.3, можно сделать вывод, что за отчетный год валюта баланса уменьшилась на 2 154 тыс. руб., что составило 0,5%. Данное изменение незначительно, поэтому можно утверждать, что валюта баланса осталась на уровне предыдущего года.

Более подробного анализа требуют изменения в составе имущества предприятия и источников его образования, т.е. в активе и пассиве баланса, соответственно, а также их влияние на итоговый результат.

Анализ состава имущества предприятия

Размер имущества предприятия характеризует валюта баланса. В составе имущества выделяют оборотные (мобильные) активы и внеоборотные (иммобилизованные средства). Аналитическая характеристика имущества предприятия представлена в виде Таблице 1.4.

Таблица 1.4

Состав и структура имущества ОАО "Гипроруда"

На основании расчетов, представленных в Таблице 1.4, можно сделать вывод о том, что стоимость имущества предприятия ОАО "Гипроруда" на конец 2012 года имела стабильную тенденцию и составила 445 138 тыс. рублей. Произошло увеличение внеоборотных активов на 6,13%, что составило 2732 тыс. руб., в то время как величина оборотных активов незначительно сократилась на 1,21 %, что составило 4886 тыс. руб.

Внеоборотные активы представлены, главным образом, основными средствами, их доля на конец отчетного года в сумме всего имущества предприятия составила 8,17%. Увеличение их остаточной стоимости на 2319 тыс. рублей связано в первую очередь, с вводом в эксплуатацию новых объектов основных средств. Увеличение стоимости основных средств является, несомненно, положительным моментом в деятельности организации, так как повышается ее производственный потенциал. При этом необходимо отметить, что увеличение доли внеоборотных активов понижает мобильность средств, а, следовательно, у предприятия снижается гибкость управления своими активами.

В течение отчетного года скачкообразно увеличился показатель "Финансовые вложения" - с 2735 тыс. руб. до 6366 тыс. руб. В масштабах валюты баланса данный факт может показаться не столь существенным, так как в структуре актива баланса предприятия статья "Финансовые вложения" на начало 2012 года составляет 0,6%. Однако, к концу года данный показатель увеличивается на 132%, что заставляет более подробно ее анализировать, ведь рост финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности предприятия и на их вложение в инвестиционную деятельность.

Также в течение отчетного года имело место довольно резкое сокращение показателя "Прочие внеоборотные активы" - на 3321 тыс. руб. В результате сокращения удельный вес данной статьи в структуре внеоборотных средств сократился с 1,45% до 0,71%. Это связано с уменьшением вложений во внеоборотные активы.

Оборотные активы занимают большую часть актива баланса - 89,4%, что в абсолютном выражении составляет 397 829 тыс. руб. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

За отчетный год оборотные активы незначительно уменьшились - на 1,21%, что составило 4886 тыс. руб. В первую очередь, это связано с резким сокращением денежных средств - на 39,32%. Тем не менее, в отчетном периоде имел место скачкообразный рост краткосрочных финансовых вложений - на 109 952 тыс. руб., что составило 135,09%. Данный факт позволяет сделать вывод, что часть денежных средств была переведена предприятием в высоколиквидные краткосрочные финансовые инструменты.

Также необходимо отметить снижение дебиторской задолженности на 46 539 тыс. руб, которое составило 57%. Эту статью баланса лучше рассматривать в совокупности с показателем выручки из Формы 2. Уменьшение по этой статье происходит на фоне увеличения выручки, следовательно, можно сделать вывод о том, что покупатели компании стали раньше оплачивать свои счета, то есть произошло сокращение дней отсрочки и часть работ оплачивается по предоплате (при этом покупатели приняли это изменение кредитной политики).

Анализ основного и оборотного капитала

Для определения тенденций развития предприятия следует провести более подробный анализ основного и оборотного капитала.

Рассмотрим состав и структуру основных средств ОАО "Гипроруда" (Таблица 1.5).

Проанализировав данные, представленные в Таблице 1.5, можно отметить, что стоимость основных средств в 2012 году возросла на 2139 тыс. руб., что составило почти 7%. Основные средства на предприятии ОАО "Гипроруда" представлены в основном зданиями, 39% полезной площади которых сдается в аренду.

Таблица 1.5

Состав и структура основных средств предприятия

Структура оборотных активов ОАО "Гипроруда"

Также уменьшилась статья "Денежные средства и денежные эквиваленты" на 47102 тыс. руб., а её удельный вес сократился на 39,32%. Как правило, сокращение денежных средств можно рассматривать как отрицательный факт, так как уменьшение денежных средств на счетах свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Однако, по статье "Финансовые вложения" наблюдается стремительный рост, который составил 109952 тыс. руб. или 135%. В таком случае можно сделать вывод, что денежные средства были перенаправлены в краткосрочные финансовые вложения. К тому же данный вид активов является высоколиквидным, поэтому данный факт можно отметить как положительный.

Статья "Запасы" уменьшилась на 17,73% и на конец 2012 года составила 98858 тыс. руб.

Величина прочих оборотных активов возросла незначительно - на 111 тыс. руб. В структуре оборотных средств удельный вес данной статьи менее 0,1%. Поэтому изменения по данной статье несущественны.

Одними из важнейших показателей использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов.

где,

Q-сумма, вырученная от реализации продукции, тыс. руб.; О_ср - средние остатки оборотных средств, тыс. руб.

Продолжительность одного оборота рассчитывается по формуле:

где, Т - продолжительность периода, дни (360), К₀ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Проанализировав полученные результаты, можно отметить, что в 2012 году коэффициент оборачиваемости остался на уровне 2011 года, при этом прослеживается тенденция к его увеличению, что является положительным фактором, так как потребность предприятия в оборотных средствах будет сокращаться. Продолжительность одного оборота составляет 400 дней.

В дальнейшем ОАО "Гипроруда" намеревается ускорить процесс оборачиваемости оборотных активов посредством сокращения продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, автоматизации большего количества процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.).

Анализ источников формирования имущества предприятия

Поступление, приобретение и создание имущества предприятия осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных источников, соотношение между которыми раскрывает финансовое состояние предприятия. Для анализа источников формирования имущества предприятия строится таблица, основой построения которой является баланс предприятия за отчетный период (Таблица 1.7).

Проанализировав данные Таблицы 1.7, можно сделать вывод, что общая стоимость имущества предприятия упала на 2 154 тыс. руб., в то время как стоимость собственных средств увеличилась на 41278 тыс. руб. и их доля в составе имущества возросла на 9,58%, и в конце 2012 года достигла 72,66%. Увеличение доли источников собственных средств предприятия к валюте баланса, несомненно, является положительным моментом в деятельности ОАО "Гипроруда", так как усиливает финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 1.7

Состав и структура собственных и заемных средств, вложенных в имущество ОАО "Гипроруда"

Также в течение года имело место увеличение показателя собственных оборотных средств на 38 555 тыс. руб. На конец отчетного периода величина собственных оборотных средств в структуре собственных средств составила 85,37%. Данный факт рассматривается как положительный и связан, прежде всего, с реинвестированием прибыли.

Величина заемных средств в имуществе предприятия в течение отчетного года сократилась на 43441 тыс. руб. и составила 121712 тыс. руб., что составило 27,37% в структуре имущества предприятия ОАО "Гипроруда". Сокращение заемных средств произошло, в первую очередь, за счет значительного сокращения величины краткосрочных кредитов и займов - на 40701 тыс. руб., которая в структуре заемных средств в конце 2012 года составила 93, 19%. Несомненно, данный факт отражает позитивную динамику, т.к. свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Также в течение отчетного года уменьшился показатель кредиторской задолженности на 41388 тыс. руб., что в структуре заемных средств отразилось уменьшением доли данной статьи на 2,09 %. В основном, это произошло за счет уменьшения суммы полученных авансов, что является следствием использования средств, а также уменьшения валового объема работ в связи с приостановлением деятельности по некоторым договорам.

В результате проведенного анализа баланса, не смотря на незначительные ухудшения по некоторым статьям, можно сделать вывод о достаточно стабильном финансовом положении предприятия ОАО "Гипроруда" по итогам отчетного 2012 года.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

В условиях рыночной экономики весьма большое значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас собственных источников имущества - это запас финансовой устойчивости компании при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия предполагает расчет ряда коэффициентов, позволяющих оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе:

Коэффициент соотношения заемных (привлеченных) и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает соотношение долгосрочного заемного капитала к величине общего капитала:

Коэффициент маневренности собственных средств:

Коэффициент накопления амортизации характеризует степень износа амортизируемого имущества:

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия:

Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия показывает реальную стоимость основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия:

Расчетные значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, представлены в Таблице 1.8.

Таблица 1.8

Показатели финансовой устойчивости ОАО "Гипроруда"

Проанализировав полученные результаты, можно отметить, что в 2011 году на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 0,59 руб. заемных средств, а в 2012 году - уже 0,38 руб. Значение данного показателя в течение отчетного периода удовлетворяло рекомендуемому значению (не более 1,0), что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств имеет значение, удовлетворяющее критерию (не более 1). В 2012 году значение данного показателя было стабильным. При этом прослеживалась тенденция к его уменьшению, что говорит о сокращении предприятием объема привлеченных долгосрочных заемных средств, что, безусловно, является положительным фактом.

Коэффициент маневренности показывает степень мобильности использования собственных средств. Данный показатель отражает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. В 2012 году значение данного показателя было стабильным и находилось выше установленного критерия (0,2-0,5). Значение коэффициента маневренности равное 0,85 на конец отчетного периода положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проявляют достаточную гибкость в использовании собственных средств. Также наблюдается тенденция к росту данного показателя, что свидетельствует об улучшении финансовой автономии и в будущем.

На конец отчетного периода 50% первоначальной стоимости ОС было погашено амортизационными отчислениями, о чем свидетельствует величина коэффициента накопления амортизации.

Коэффициенты реальной стоимости ОС в имуществе предприятия и реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия не соответствуют нормам (не менее 0,5). Их значения на конец 2012 года - 0,08 и 0,3 соответственно.

Кроме вышеперечисленных коэффициентов финансовую устойчивость предприятия также характеризуют следующие коэффициенты:

Коэффициент иммобилизации:

Доля собственных источников финансирования оборотных активов:

Коэффициент обеспеченности запасов:

Расчетные значения коэффициентов представлены в Таблице 1.9.

Таблица 1.9

Показатели финансовой устойчивости ОАО "Гипроруда"

Коэффициент иммобилизации характеризует структуру активов на предприятии. В течение 2012 года значение данного показателя было стабильным. Это говорит о том, что в 2012 году доля наиболее ликвидных активов в имуществе организации, а также возможность компании отвечать по текущим обязательствам остались на уровне 2011 года.

Доля собственных источников финансирования оборотных активов также осталась на уровне 2011 года и составила 0,88.

Коэффициент обеспеченности запасов в течение 2012 года имел тенденцию к увеличению, что в первую очередь связано с ростом чистого оборотного капитала.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что в течение 2012 года финансовое положение ОАО "Гипроруда" улучшилось. По соотношению наличия собственных оборотных средств, источников формирования запасов и величины запасов и затрат можно судить о нормальной финансовой устойчивости. Это означает, что предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств: собственные и привлеченные, то есть имеет возможность успешно функционировать.

Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия

Платежеспособность - важный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным баланса как расчет времени, необходимого для превращения оборотных активов в их денежную наличность, т.е. ликвидности.

Предприятие считается платежеспособным (ликвидным) тогда, когда у него имеются оборотные средства в размере, позволяющем (достаточном) для погашения его краткосрочных обязательств. Т.е. ликвидность характеризует потенциальную возможность предприятия рассчитаться с долгами в ближайшем будущем.

Для проведения анализа платежеспособности ОАО "Гипроруда" необходимо рассчитать ряд коэффициентов, представленных в Таблице 1.10.

Таблица 1.10

Показатели платежеспособности (ликвидности) предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых активов, т.е. за счет наиболее ликвидной части активов:

В 2011 году величина данного коэффициента составила 1,31, в 2012 году - 2,33. Рассчитанные значения данного показателя говорят о том, что в 2011 году предприятие было в состоянии погасить 131% обязательств за счет наиболее ликвидных активов, а в 2012 году этот показатель вырос почти в 2 раза. Полученные значения свидетельствуют о высокой платежеспособности предприятия в обоих годах.

Промежуточный коэффициент покрытия:

В результате расчетов получаем, что в 2011 году значение данного коэффициента составило 1,83, а в 2012 году - 2,63.

Промежуточный коэффициент покрытия характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значения данного коэффициента и в 2011, и в 2012 превышают критериальное значение (более 1), что говорит о достаточной платежеспособности предприятия.

Общий коэффициент покрытия является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Данный коэффициент рассчитывается аналогично коэффициенту текущей ликвидности.

По всем выше рассмотренным показателям ликвидности наблюдается рост, вследствие чего можно сделать вывод, что предприятие ОАО "Гипроруда" является платежеспособным.

Анализ перспектив финансовой стабильности предприятия

Рассматривая платежеспособность в динамике, нельзя не учитывать будущие поступления чистой выручки, в которую включают сумму амортизационных отчислений и чистой прибыли, поступающих в составе общей выручки от реализации. Коэффициент чистой выручки характеризует удельный вес остаточной денежной суммы, остающейся в обороте предприятия, в общей выручке от реализации, т.е. показывает, сколько выручки поступает на каждый рубль от реализации.

Данные, необходимые для расчета показателя, и его итоговое значение представлены в Таблице 1.11.

Таблица 1.11

Расчет коэффициента чистой выручки предприятия ОАО "Гипроруда"

Коэффициент чистой выручки используется для прогнозирования перспектив поступления чистой выручки, чтобы оценить свободные финансовые ресурсы будущих отчетных периодов.

Полученное значение коэффициента чистой выручки в 2012 году, равное 0,2, означает, что на каждый 1 руб. выручки от реализации работ, услуг на предприятие поступило 20 копеек чистой выручки. Полученное значение отражает удовлетворительный уровень чистой выручки.

Однако в современных условиях рыночной экономики крайнюю важность приобретает не только анализ и оценка финансового состояния предприятия, но и укрепление финансовой устойчивости, так как именно финансовая устойчивость характеризует возможность предприятия сохранить способность погашать обязательства в будущем.